Resultado Anual 2012

Março/2013– Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Aviso

A Companhia 1

Nossa Operação 2

3 Nossa Performance Financeira

Agenda

Uma das maiores prestadoras de serviços de água e

esgoto do mundo com base no número de clientes

Fornecemos água para 24,2 milhões de pessoas, e

prestamos serviços de esgoto para 21,0 milhões de

habitantes

Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios

(3,5 milhões de pessoas)

Monopólio natural, baixo risco de crédito

Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 362 dos

645 municípios do Estado

Nossa área de atuação cobre cerca de 60% da

população urbana do Estado

A Região Metropolitana de São Paulo* – RMSP é

responsável por 74,2% das nossas receitas de vendas

e serviços prestados

Principais Indicadores Operacionais (1) Visão geral sobre a Companhia

(1) Data base 31/12/2012

(2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado

São Paulo Sistemas Regionais

RMSP

Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo...

*A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8

municípios fora da área legal da Região Metropolitana de São Paulo e

representa os municípios servidos pela Diretoria Metropolitana da

Companhia.

4

Água Esgoto

Ligações (milhões) 7,7 6,1

Cobertura (%) 100 83

Tratamento (%) 100 76(²)

Volume faturado (milhões m³) 2.093,8 1.534,5

Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São

Paulo e uma participação significativa de capital privado

A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% +1

das ações com direito a voto da Sabesp

Atualmente o Estado de São Paulo detém 50,3% das ações

100% ações ordinárias

Valor de Mercado R$ 19.792,17 milhões (Dezembro/2012)

(¹) Dezembro de 2012

...com alto nível de Governança Corporativa.

Controle Acionário(¹)

5

25,3

24,4

50,3

A Companhia 1

Nossa Operação 2

3 Nossa Performance Financeira

Agenda

6

Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria

Base diversificada de consumidores

Mais de 80% do volume e da receita de água originam-se

das categorias residencial, comercial e industrial Mais de 90% do volume e da receita de esgoto originam-se

das categorias residencial, comercial e industrial

7

Residencial73%

Comercial8%

Industrial2%

Publico3%

Atacado14%

Água de Reuso<1%

Residencial82%

Comercial10%

Industrial3%

Público3%

Atacado2%

Ampla cobertura de municípios

8

Contrato de Concessão

Acordo e Contrato com o Município de São Paulo

Contrato de serviço por 30 anos entre Sabesp, Município de São Paulo e Governo do

Estado

Plano de investimentos para o município: R$ 16,9 bilhões por 30 anos

Investimento mínimo de 13% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP:

aproximadamente R$ 500 milhões/ano

Transferência de 7,5% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP ao Fundo de

Infraestrutura e Saneamento Ambiental Municipal - a ser recuperado na tarifa

Agencia reguladora ARSESP

Nº de

municípios

% da receita

Renovados/Assegurados (Contrato de Programa e

de Serviço)

258 70,0%

Região Metropolitana sem contrato) 23 12,9%

Expirados/Em negociação 44 5,7%

A vencer:

Até 2023 0 0,0%

2024 to 2033 38 9,4%

Total Varejo 363 98,1%

Atacado 6 1,9%

Total Sabesp 369 100,0%

Marco Regulatório

Obrigatoriedade de criar uma Agência Reguladora – Municipal ou Estadual

Esclarece as condições de pagamento de indenização dos investimentos não amortizados nas

prestações de serviços anteriores à lei – até 4 anos

Liberação de recursos federais fica condicionada à existência de plano de saneamento básico

elaborado pelo titular do serviço básico – Prazo: 2014

Discussão Central: Os serviços de saneamento são de interesse local ou comum?

Processos Judiciais relacionados a este assunto, em discussão no STF, foram julgados em

fevereiro de 2013

Decisão final:

• Serviços de Saneamento em regiões metropolitanas estão sujeitos à responsabilidade

compartilhada entre Estados e Municípios.

• Estados e Municípios têm dois anos para ajustar a legislação Municipal e Estadual, criar

entidades e mecanismos para implantar a decisão judicial

Lei Federal 11.445/07 / Decreto 7.217/10

Discussão sobre o poder de concessão

9

As atividades e responsabilidade reguladoras compreendem:

• Qualidade dos serviços

• Estrutura tarifária e reajuste

O planejamento é uma atribuição de quem tem a concessão

Atribuições da ARSESP

7,4

%

7,7

%

16,6

%

6,8

%

6,6

%

4,0

%

3,7

%

6,4

%

4,5

%

4,6

%

6,8

7%

5,2

0%

13,1

%

8,2

%

18,9

%

6,8

% 9,0

%

6,7

%

4,1

%

5,1

%

4,4

%

4,0

5%

6,8

3%

5,1

5%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Inflação (IPCA) Aumento de Tarifa

Cálculo do Índice de Reajuste Anual

Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%)

Reajuste Tarifário Anual

Reajuste definido pela ARSESP Reajustes de acordo com a fórmula

10

Fator de

Produtividade Nova tarifa

média = 1

Inflação

(IPCA)

100 x Tarifa Média

anterior

Fator de

Qualidade -

-

+

Nova Metodologia Tarifária

11

BRR0 CAPEX + OPEX + IRCS + ∆ CG

BRRT = BRR0 + ∑(CAPEX+∆ CG-DEP) Volume (M3)

P0 TIR = WACC

18-maio-2011 Divulgação pela ARSESP do WACC em 8,06%

16-jan-2012 ARSESP divulga proposta da metodologia de revisão tarifária.

29-fev-2012 a

14-mar-2012 Realização de audiências públicas para discutir metodologia a ser utilizada no processo de revisão tarifária

30-ago-2012 Sabesp apresenta para ARSESP a BRR – Base de Ativos Regulatória, e o Plano de Negócios detalhado

ARSESP pública a metodologia final a ser utilizada no processo de revisão tarifária

13-nov-2012 ARSESP divulga a proposta de Tarifa Média Máxima Inicial (P0) preliminar, Fator de Ganhos de Eficiência (X) e convoca

audiência e consulta pública

7-dez-2012 Realização de audiência pública para discutir Tarifa Média Máxima Inicial (P0) preliminar, Fator de Ganhos de Eficiência (X)

15-jan-2013

Realização de audiência pública complementar para discutir Tarifa Média Máxima Inicial (P0) preliminar, Fator de Ganhos de

Eficiência (X)

22-mar-2013 Publicação dos Resultados da Revisão Tarifária relativos à Tarifa Média Máxima Inicial (P0) preliminar e Fator de Ganhos de

Eficiência (X)

30-abr-2013 SABESP apresenta a proposta de Estrutura Tarifária

10-jun-2013 ARSESP convoca audiência e consulta pública referentes a Tarifa Média Máxima (P0) final, Estrutura Tarifária e valores

tarifários

12-jul-2013 Realização de audiência pública para discutir a Tarifa Média Máxima (P0) final e Estrutura Tarifária

09-ago-2013 Publicação pela ARSESP da Tarifa Média Máxima (P0) final e da Estrutura Tarifária

Evolução das ligações de água (milhões) Ligações projetadas de água (mil)

Acompanhar o crescimento vegetativo da população

adicionando 1,3 milhão de ligações de água até

2020

Evolução das operações – água e esgoto

Acompanhar o crescimento vegetativo da população

adicionando 1,9 milhão de ligações de esgoto até

2020

Coleta: de 82% em 2011 para 95% até 2020

Tratamento: de 75,8% em 2011 para 95% até 2020

Ligações projetadas de esgoto (mil) Evolução das ligações de esgoto (milhões)

12

6,6 6,8

6,9 7,1

7,3 7,5

7,7

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

213 175 176 177 172

644

2012 Real 2013 2014 2015 2016 2017 - 2020

5,0 5,2 5,3

5,5 5,7

5,9 6,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

241 217 242 246 243

928

2012 Real 2013 2014 2015 2016 2017 - 2020

Estão previstos R$ 5,5 bilhões para o Programa de Redução de Perdas de Água no período 2009-2020

Perdas físicas

Agilidade e qualidade no reparo de

vazamentos

Controle de pressão na rede de distribuição

com VRPs

Manutenção preventiva dos hidrômetros

instalados, incluindo os de instalação recente

Melhoria da qualidade dos materiais

Pesquisa de vazamentos não visíveis em

áreas críticas

Troca seletiva de redes e canais

Perdas não físicas

Troca de hidrômetros ineficientes

Expansão das equipes envolvidas em ação

antifraude

Prevenção de fraudes

Controle de ligações inativas

Melhoria de Eficiência - Programa de Redução de

Perdas

Perdas de Água (%) Ações para Redução de Perdas

13

29,4

25,7

23,0

25,0

27,0

29,0

31,0

33,0

35,0

Plano de Investimentos no total de R$ 9,9 bilhões para 2013 a 2016, composto por:

Plano de Investimentos

14

Programa Metropolitano de Água

Projeto Tietê

Programa Corporativo de Redução de Perdas de Água

Programa Córrego Limpo

Programa Onda Limpa

Principais Programas

R$ milhões

1.015 981 924 784

1.130 1.153 1.018

948

445 488 470

542

2.590 2.623 2.412

2.275

2013 2014 2015 2016

Abastecimento de Água Coleta de Esgotos Tratamento de Esgotos

Plano de Investimentos – Financiamentos

15

BNDES R$ 1,4 bi CAIXA R$ 663 mi JICA R$ 931 mi

BID R$ 795 mi BIRD R$ 90 mi

Período: 2013 a 2016 – R$ 9,9 bilhões

CAIXA e BNDES

Recursos Próprios R$ 5,1 bi 51,6 %

Contratado R$ 3,9 bi

81,3%

Em contratação R$ 892 mi – 18,7%

Recursos Financiados

R$ 4,8 bi 48,4 %

A Companhia 1

Nossa Operação 2

3 Nossa Performance Financeira

Agenda

16

Moeda Local

60,7%

Dólar 25,2%

Iene 11,0%

Cesta de Moedas*

3,1%

Dívida por Contrato Dívida por moeda

Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo

17

Perfil de vencimento da dívida

R$ milhões

(*) Contrato BID 713

JICA 11,0%

BID 15,5%

Eurobônus 12,3%

Debêntures 20,1%

BNDES 12,8%

CEF 19,0%

BIRD 0,7%

B Brasil 5,9%Outros 2,7%

0150300450600750900

1.0501.2001.3501.5001.650

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025+

1.343

752

1.260

780

509 618 609

1.049

290 250

215 193

1.008

Dívida Externa Dívida Local

Dívida após

emissões de

2013

870 482 994 922 651 759 806 1,247 350 310 275 193 1,008 8,867

Receita Líquida (R$ milhões)

LAJIDA (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

Resultados consistentes

18

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Dividendos

declarados 1,32 1,30 1,73 2,00 2,54 2,35

Pay Out % 28,5 34,3 26,1 27,9 47,3 27,9

* R$/000 ações

Dividendos/Pay Out

5.527 5.971

7.809*8.580*

9.230*9.927*

10.738*

6.132 6.541 7.099

7.702

8.274

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

*Desde 2008, calculados de acordo com CPCs/IRFS

Receita Líquida Receita Líquida sem Construção

789 1.055

863*

1.508* 1.630*

1.223*

1.912*

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

*Desde 2008, calculados de acordo com CPCs/IRFS

2.4462.699

2.865* 2.727*

3.222* 3.213*3.605*

44,3% 45,2%

36,7%31,8%

34,9%

32,4% 33,6%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

*Desde 2008, calculados de acordo com CPCs/IRFS

LAJIDA LAJIDA Margem

19

Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões)

* LAJIDA – últimos 12 meses

Calculado de acordo com CPCs/IFRS

Nossa estrutura de capital tem permanecido consistente com a evolução de

nossa geração operacional de caixa e nossa capitalização

Medida histórica de alavancagem

5.220 5.787

6.220 6.281 6.959

2.865 2.727 3.222 3.213

3.605

1,8x 2,1x1,9x 2,0x 1,9x

2008 2009 2010 2011 2012

Dív. Liq. LAJIDA Dív. Liq./LAJIDA

5.220 5.787 6.220 6.281 6.959 6.758

8.4399.682

10.54611.716

0,8x0,7x 0,6x 0,6x 0,6x

2008 2009 2010 2011 2012

Dív. Liq. Patrimônio Líquido Dív. Liq./PL

(Em R$ milhões) Destaques Financeiros

** R$ / 000 ações

* Conforme CPCs/IFRS, inclui Receita de Construção e Despesa de Construção

20

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012*

Receita líquida (R$) 3.767,1 4.130,8 4.397,1 4.953,4 5.527,3 5.970,8 7.809,3 8.579,5 9.230,4 9.927,4 10.738,0

LAJIDA (R$) 1.860,0 2.076,5 1.927,0 2.285,6 2.446,1 2.698,9 2.865,1 2.727,3 3.222,5 3.213,4 3.605,0

Margem LAJIDA (%) 49,4 50,3 43,8 46,1 44,3 45,2 36,7 31,8 34,9 32,4 33,6

Lucro líquido (R$) (651,0) 833,3 513,1 865,6 789,4 1.055,3 862,9 1.507,7 1.630,4 1.223,4 1.911,9

Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,3 17,7 11,0 17,6 17,7 12,3 17,8

Ativo total (R$) 16.331,9 16.590,1 16.783,8 17.431,1 17.999,9 18.659,9 17.206,0 20.242,9 23.293,1 25.018,6 26.466,7

Dívida total (R$) 7.925,1 7.264,3 7.050,7 6.664,2 6.326,7 5.685,2 6.865,0 6.557,9 8.264,6 8.423,3 8.875,3

Dívida de curto prazo (R$) 1.132,4 997,0 1.496,8 759,0 852,5 742,1 1.449,0 1.009,9 1.242,1 1.629,2 1.342,6

Dívida de longo prazo (R$) 6.592,6 6.267,3 5.553,8 5.905,2 5.474,2 4.943,1 5.416,0 5.548,0 7.022,5 6.794,1 7.532,7

Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.708,0 3.012,7 2.680,9 1.575,9 1.472,2 1.242,3 2.281,0 1.745,6 2.249,9 3.053,4 3.215,8

Patrimônio líquido (R$) 4.217,1 7.576,9 7.951,6 8.482,5 9.018,5 9.780,5 6.758,2 8.438,6 9.681,8 10.545,9 11.715,6

Dívida total/Capitalização (%) 65,3 48,9 47,0 44,0 41,2 36,8 50,4 43,7 46,1 44,4 43,1

Investimentos (R$) 619,0 594,0 601,0 678 905 921 1.734 2.059 2.194 2.440 2.536

Dividendos declarados(por ação) - 17,7** 5,4** 12,2** 9,5** 1,32 1,30 1,73 2,00 2,54 2,35

Pay Out (%) - 60,5 29,8 40,2 34,7 28,5 34,3 26,1 27,9 47,3 27,9

Dividend Yield (%) - 10,8 3,4 7,8 3,2 3,2 4,7 5,0 4,7 4,9 2,7

Ações existentes - 227.836.623

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