7th LatAm Commodities Conference

Itaú BBA

Crescendo com Valor

São Paulo, 01 e 02 de outubro de 2015

Pauta

1. Nossa Empresa

2. Negócio Papel para Embalagens

3. Negócio Embalagem Papelão Ondulado

4. Gestão para Excelência

5. Destaques Financeiros

6. Próximos Passos

2

Nossa Empresa

Nosso Negócio

Produzimos celulose de fibra longa e atuamos nos mercados de:

Papéis para embalagens;

Chapas e caixas de papelão ondulado; e

Breu e Terebintina (extraídos da resina do pinus)

4

R$ 959

milhões de

receita bruta

em 2014

266.151 ton de papel para

Embalagens

(Rígidas e Flexíveis)

produzidas em 2014

199.745 ton de Embalagens

de Papelão

Ondulado vendidas

em 2014

Destaques

3ª posição no ranking

nacional dos

produtores de

embalagens de

PO (m²)

4ª posição no ranking nacional

dos produtores de

papel para

embalagens (ton)

Fundada

em 1941

Controlada desde

1994 pelo Grupo

Habitasul

2.490 colaboradores

diretos

6 Unidades

Fabris

em 4 estados

brasileiros

5

Nossos Números

Conselho de Administração

Presidente

Péricles de Freitas Druck

Vice-Presidente

Eurito de Freitas Druck

Conselheiro Externo

Paulo Sérgio Viana Mallmann

Conselheiro Interno

Péricles Pereira

Druck

Conselheiro Independente

Paulo Rabello de Castro

Assembleia de Acionistas

Conselho de Administração

Diretoria Executiva

Áreas de negócio

Áreas de apoio

6

Diretoria Executiva

Diretor de Administração,

Finanças e RI

Odivan Carlos Cargnin

Diretor Presidente

Péricles Pereira Druck

Diretor de Negócios Papel e Embalagem

Sérgio Luiz Cotrim Ribas

Assembleia de Acionistas

Áreas de negócio

Áreas de apoio

Diretoria Executiva

Conselho de Administração

7

Perfil da Diretoria Executiva

Péricles Pereira Druck,

Diretor Presidente

Atua no setor desde 1999,

quando ingressou na IRANI.

É membro do Conselho de

Administração e atuou por 10

anos como Diretor

Superintendente da Empresa.

Desde abril de 2012 atua

como Diretor Presidente.

Odivan Carlos Cargnin,

Diretor de Administração,

Finanças e RI

Atua no setor desde 1995,

quando ingressou na IRANI.

Iniciou na área contábil, foi

gerente de controladoria e

atuou em projetos de

expansão. Nos últimos 11

anos atua como Diretor de

Administração, Finanças e de

Relações com Investidores.

Sérgio Luiz Cotrim Ribas,

Diretor de Negócios Papel e

Embalagem

Atua no setor desde 2004,

quando ingressou na IRANI.

Foi Diretor de Marketing e

Vendas por 6 anos e, nos

últimos 5 anos atua como

Diretor de Negócios Papel e

Embalagem.

8

Estrutura Acionária

Grupo Habitasul detém 88,5% das ações da IRANI, sendo 90,2% das ON e 67,0% das PN

Outros

9,7%

Tesouraria

0,02%

Grupo

Habitasul

90,2%

Outros

14,6% Tesouraria

18,4%

Grupo

Habitasul

67,0%

Outros

10,1%

Tesouraria

1,4%

Grupo

Habitasul

88,5%

Ordinárias

92,3% do total,

153.909.975 ações

Preferenciais

7,7% do total,

12.810.260 ações

Capital Total

166.720.235 ações

Data base: 31/08/2015 9

Estrutura Acionária

A estrutura acionária está concentrada em pessoas físicas, representando 94% do total de acionistas

Data base: 31/08/2015

Total acionistas: 631

Pessoas

Físicas e

Jurídicas

10

(590)

(41)

Grupo

Controlador

88,5%

Tesouraria

1,4%

Administradores

1,3%

Free Float

8,8% Pessoas

físicas

94,0%

Pessoas

jurídicas

6,0%

Segmento − Tradicional: Companhia aberta desde 1977

Diretoria Executiva − Não há acúmulo de cargos entre o CEO e o Presidente do Conselho

Demonstrações Financeiras − Auditoria Big Four desde 2007 e convergência total ao IFRS

Políticas aprovadas pelo Conselho de Administração − Política de Divulgação de Informações

− Política de Negociação de Ações

− Política Financeira

Tag Along − 100% para ações preferenciais

Governança Corporativa

Conselho de Administração − 20% são membros independentes

Formador de Mercado (Market Maker) − Atuação da Brasil Plural para as ações ordinárias e preferenciais

11

Nossa História

1941 1997 2004 2007 2001/02 1994 2007/08 2006 2013

Fundação da IRANI

Grupo Habitasul assume o controle

da Empresa

Aquisição fábrica de PO e Chapas

em SP

Construção da MP5 e

Embalagem SC

Inauguração Co-geração

Nova ETE

Sistema de Rec. de Produtos

Químicos

Aquisição Habitasul Florestal

Projeto Superação

Aquisição São Roberto Capex ampliação MP1

Depuração e MP5

2014

Assinatura de protocolos de intenções para

investimentos até 2020 MG – R$ 220 milhões SC – R$ 600 milhões

12

A IRANI está presente em quatro

estados brasileiros

Presença

Minas Gerais

Indaiatuba

São Paulo

Santa Luzia

São Paulo

Paraná

Vargem Bonita

Joaçaba

Rio Grande do Sul

Balneário Pinhal

Porto Alegre

Em Santa Catarina:

Fábricas de Papel e

Embalagem, em Vargem

Bonita

No Rio Grande do Sul:

Fábrica de Resinas, em

Balneário Pinhal

Em São Paulo:

Fábricas de Embalagens,

em Indaiatuba e na capital

Em Minas Gerais:

Fábrica de Papel, em Santa

Luzia

Escritórios:

Joaçaba (SC)

Porto Alegre (RS)

Santa Catarina

13

Base Fundiária

Nossa base fundiária é de 46,4 mil hectares de terras

nos estados de SC e RS

16.608 hectares

Destinados à extração

de resinas e ao mercado de

madeiras

29.781 hectares

Destinados ao suprimento

de madeira para celulose

14

A principal fonte de matéria-prima são as florestas plantadas de pinus.

Base Florestal

Nossa base florestal é de 26,0 mil hectares de florestas plantadas em áreas próprias e parcerias

Florestas plantadas SC

[em ha] Próprio Parceria Total

Pinus 12.532 2.790 15.322

Eucalyptus 1.451 440 1.891

Outros 103 - 103

Total 14.086 3.230 17.316

47,3%

46,0%

6,7%

Florestas plantadas RS

[em ha] Próprio Arrend. Total

Pinus 8.497 173 8.670

Eucalyptus 21 - 21

Total 8.518 173 8.691 51,3%

44,5%

4,2%

Produção

Preservação

Infraestrutura

15

690

476

21 - 117

458

608

224

417 391 405

662

167 551

1.006 1.027 810

569

419

803

610 636 621

365 69

99

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

14 Anos 15 Anos 16 Anos

Suprimento Sustentável

O ordenamento de nossas florestas permite suprimento sustentável, superior à necessidade atual de produção de celulose

Observações

1. Volume total incluindo toras

2. Toras podem potencializar

o volume

3. Meta estratégica de 70%

como autossufiência

926 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027 1.027

Manejo das Florestas de Pinus – Rotação 14 anos (incluso arrendamento)

Consumo

Atual 100% (900 ha) 14 anos sem desbaste

Consumo

Atual 60%

(540 ha) 14 anos sem desbaste

16

Produtividade Florestal

Nossa produtividade florestal acompanha a média do Brasil, destaque frente a outros países

Produtividade florestal de espécies de coníferas e folhosas [m³/ha. Ano] – Fonte: ABRAF (2013) e IRANI (2012) 17

41,0 40,7

31,0

18,8

25,0 22,0 22,0

20,0

15,0

6,0

41,1 40,1

28,0 27,5

18,0 18,0 16,2

18,0

13,7

2,0

IRANI Brasil China Nova

Zelândia

Indonésia África do Sul Austrália Chile EUA Finlândia

Folhosas

Coníferas

Abastecimento de Fibras

O abastecimento de fibras da IRANI é formada por fibras recicladas e virgens

Fibra

Virgem

Fibra Reciclada

Madeira

própria 403 k

ton/ano

Madeira

Comprada 100 k

ton/ano

Compra de

Celulose

Branqueada 2k ton/ano

Compra de

Aparas 236 k

ton/ano

Compra de Papel 17 k ton/ano

Papel Miolo 98 k ton/ano

Papel Reciclado 101 k ton/ano

Papel Kraftliner 16 k ton/ano

Papel Envelokraft/ Bagkraft

14 k ton/ano

Papel Sack Kraft 63 k ton/ano

Papelão

Ondulado

207 k

ton/ano

Me

rca

do

Celulose

Fibra

Longa 87 k

ton/ano

Aparas

Florestas Plantadas

18

Negócios

Áreas de apoio

NEGÓCIO EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO

Unidade

Embalagem SP Indaiatuba

Unidade

Embalagem SP Vila Maria

Unidade

Embalagem SC Campina da Alegria

NEGÓCIO PAPEL PARA EMBALAGENS

Unidade

Papel MG Santa Luzia

Unidade

Papel SC Campina da Alegria

NEGÓCIO RESINA (BREU E TEREBINTINA)

Unidade

Resina RS Balneário Pinhal

Capacidade anual de produção (ton)

312.144

Capacidade anual de

produção (ton)

268.350

Capacidade anual de produção (ton)

10.000

19

África do Sul, Alemanha,

Arábia Saudita, Argentina,

Austrália, Áustria, Bolívia,

Cingapura, Chile,

Colômbia, Estados Unidos,

Guatemala, Holanda,

Israel, Kuwait, México,

Noruega, Paquistão,

Paraguai, Peru, Portugal,

Sérvia, Sudão, Taiwan,

Trinidad e Tobago, Turquia,

Uruguai e Venezuela.

Exportação

Exportamos para mais de 30 países

Papel P R Resina

Alemanha,

Canadá, Chile,

China,

Colômbia,

Espanha,

Estados Unidos,

França,

Holanda, Índia,

Japão,

Peru, Portugal e

Turquia.

Data base: 31/12/2014 20

Principais Indicadores

21

366 362 378 440

486 479

575 602 622

959

286 280 301 350

388 377

443 472 483

604 738

50 35 38 52 59 92 92 111 115 126 153

-

200

400

600

800

1.000

1.200

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Receita Bruta [R$ milhões] Receita Líq. [R$ milhões] EBITDA [R$ milhões]

783

+ 22% - 2% + 16% -3% + 7% + 25% + 8% + 8% + 11% + 18% + 2%

+ 22% - 30% + 37% + 56% + 20% + 9% + 4% + 9% + 13% + 0% + 4%

Δ ROL

Δ EBITDA

CAGR 10 Anos ROL: 10,0% a.a.

EBITDA: 11,9% a.a.

Composição da Receita Líquida

22

87%

13%

100%

644 94 738

Mercado Interno Mercado Externo 2014

Composição da Receita Líquida em 2014 [R$ milhões]

De nossas vendas, 87% são destinadas ao mercado interno, sendo que 67% são do Negócio Embalagem Papelão Ondulado

Participação por negócio em 2014

Papel para

Embalagens

26%

Embalagem

PO

67%

Florestal RS e

Resina

7%

Missão, Visão e Valores

Visão

Ser a melhor e estar entre as duas maiores empresas do Brasil nos segmentos de Papel para Embalagens e

Embalagens de Papelão Ondulado e entre as melhores empresas para trabalhar.

Missão

Construir relações de valor, buscando a prosperidade dos clientes, o desenvolvimento das pessoas e lucros

admiráveis e merecidos com equilíbrio entre meio ambiente e sociedade.

23

Valores

• Pessoas Desafiadas e Valorizadas

• Integridade, Ética, Coragem, Transparência e Cordialidade

• Foco no Resultado, Objetividade, Austeridade e Simplicidade

• Inovação e Pioneirismo

• Responsabilidade Social e Ambiental

Mapa Estratégico

Realizar talentos

Fortalecer cultura

orientada para

resultados

Desenvolver gestão

participativa

Promover a cultura

da inovação no

Foco Do Cliente

Contribuir com o

desenvolvimento

das comunidades

de entorno

Assegurar a integração

dos processos e a

atualização do sistema

de informações

Usar recursos de forma sustentável

Inovar em produtos, serviços, processos

e gestão

Assegurar a excelência operacional

Ter segurança no suprimento de fibras

e autossuficiência de energia

Adotar práticas ambientais adequadas e inovadoras

Pesquisar e desenvolver no Foco Do Cliente

Aumentar a produção de papéis e embalagens

Desenvolver parcerias estáveis com benefícios

Construir relações prósperas, significativas e duradouras

com os clientes

Expandir a atuação geográfica e aumentar a participação de mercado

Ser a melhor empresa na gestão de serviços

Ser uma marca reconhecida e preferida

Crescer com valor e de forma sustentável

Potencializar o retorno para os acionistas de forma sustentável

Obter lucros admiráveis e merecidos

Financeiro

Clientes

Processos

Aprendizado e conhecimento

AMBIENTAL INOVAÇÃO PRODUÇÃO SUPRIMENTOS

24

Ciclo 2015-2025

Pilares de competitividade

Autoprodução energética, capital humano e produção integrada são os pilares de competitividade da IRANI

• Programas de remuneração variável para

todos os colaboradores

• Stock Option para diretoria

• Programas intensos de desenvolvimento de

pessoas

• Atração e retenção de talentos

• Florestas próprias

• Recursos naturais renováveis

• Reciclagem

• Produtos biodegradáveis

Produção integrada Capital Humano Origem da energia elétrica

28,7% 36,7% 38,7% 42,0%

29,0%

28,6% 23,9% 24,3%

35,9% 23,5% 30,1% 24,4%

6,4% 11,1% 7,3% 9,3%

2011 2012 2013 2014

Mercado Co-Geração PCH's Termo

25

26%

Contribuição na Receita 2014

Negócio Papel para Embalagens

Papel para Embalagens

27

Unidades Campina da Alegria (SC)

Santa Luzia (MG)

Produção Papéis Kraft de 30 a 200 g/m2, pardos e brancos, nas

linhas:

- FineKraft, FlashKraft, FlatKraft, FlexiKraf, BagKraft e

EnveloKraft para embalagens flexíveis; e

- KraftLiner, Test Liner e Miolo para embalagens rígidas.

Aplicação Sacolas, sacos para pães, envelopes, sacos industriais,

fitas gomadas, entre outros.

Portfolio de Produtos

28

Produtores Mundiais de Celulose

O Brasil é um dos maiores produtores mundiais de celulose, mercado liderado pelos Estados Unidos

50,4

18,2 17,1 15,1 11,7 10,2 8,6 7,5 6,7 5,2 4,1 2,6

EUA China Canadá Brasil Suécia Finlândia Japão Rússia Indonésia Chile Índia Alemanha

1

Fonte: Poyry/Ibá – Em milhões ton (2013)

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

29

Produtores Mundiais

de Papel

A produção mundial de papel é liderada pela China e o Brasil está na 9° posição

Fonte: Poyry/Ibá – Em milhões ton (2013)

102,5

74,4

26,0 22,6 11,4 11,3 10,8 10,7 10,4 10,2 10,2 8,7

China EUA Japão Alemanha Suécia Coreia do

Sul

Canadá Finlândia Brasil Indonésia Índia Itália

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

30

Evolução da produção

Brasileira

Fibra Curta Fibra Longa Pastas de Alto RendimentoEmbalagem Imprimir e Escrever Sanitários

Cartão Outros Imprensa

A produção nacional de celulose cresce em ritmo mais acelerado que a produção de papel devido aos investimentos em fibra curta

de eucalipto para exportação

Evolução da produção brasileira de Celulose Evolução da produção brasileira de Papel

Fonte: Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) – Em mil ton (2013) 31

Consumo per capita

de Papel

Fonte: FAO – Em kg/hab/ano (2012)

Europa

América do Norte

Ásia/Oceania

América Latina

África

O consumo de papel por habitante no Brasil é inferior ao de países desenvolvidos e de nações como México, China e Turquia

32

Média países

selecionados 129,5

Consumo per capita de

Papéis para Embalagens

15,1

27,8

5,5

48,1

73,9

104,0 95,3

89,3

18,7

38,8

136,4

125,8

0

30

60

90

120

150

180

Países Desenvolvidos Consumo per capita elevado, com

tendência de estabilização ou pequeno

crescimento.

Países Emergentes Consumo per capita em crescimento,

com tendência de alta atrelada a vários

fatores de mudança na dinâmica destes

países.

Fonte: FAO / US Bureau Census – Em kg/hab/ano Obs.: Países selecionados, Inclui consumo de papel cartão

Porém o consumo de papéis para embalagem segue tendência de alta nos países emergentes

33

85%

12%

3%

Fibra Curta

Fibra Longa

Pastas de Alto Rendimento

33%

34%

14%

6%

1% 3%

9%

Kraftliner Miolo

Testliner Kraft nat. para sacos

Estiva e Maculatura White top

Demais tipos

Mercados de Atuação

A IRANI produz celulose de fibra longa e atua no mercado de papéis para embalagens, nos segmentos de papéis PO e Kraft para sacos

Fonte: Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) - 2013

Mix da Produção Brasileira de Celulose

Mix da Produção Brasileira de Papel

Mix Produção Brasileira de Papel p/ Embalagem

Mercados de atuação IRANI

51%

25%

1%

11%

7% 5%

Embalagem Imprimir e Escrever

Imprensa Sanitários

Cartão Outros

34

Participação de mercado

Papel p/ Emb. Rígidas Papel Total Papel para Embalagens Papel p/ Emb. Flexíveis Celulose Fibra Longa

2,65% 5,16% 4,39% 9,23% 4,64%

Fonte: Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) – Participação em % da produção de cada segmento (2013)

A IRANI possui participação relevante no mercado nacional

35

Maiores players

Ocupamos a 4° posição no ranking nacional de produção de papéis para embalagem

893

363 343 277

221 165 129 124 120 99 99 90

Klabin MWV Rigesa Orsa IP Irani Trombini Artvinco Inpa Fernandez IPB Novacki Adami Citroplast

Fonte: Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) – Em mil ton (2013) Nota: Volume da IRANI inclui a expedição da São Roberto, incorporada em 2013

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

36

24,3% 75,7%

EXPORTAÇÕES MERCADO DOMÉSTICO

Destinos das Vendas

Atuamos fortemente no Sul e Sudeste do país, destaque para SP. Possuímos clientes tradicionais na América Latina e Oriente Médio

SP

55,2%

SC

15,9%

MG

9,8%

PR

8,1%

RS

6,2%

OUTROS

4,8%

AMÉRICA

LATINA

57,1%

ÁSIA

24,7%

ÁFRICA

9,8%

EUROPA

8,0%

AMÉRICA

DO

NORTE

0,3% OCEANIA

0,1%

Destino das vendas (2014) 37

Principais Clientes

Nossos principais clientes do Negócio Papel para Embalagens são convertedores independentes

38

67%

Contribuição na Receita 2014

Negócio Embalagem Papelão Ondulado

Embalagem PO

40

Unidades Campina da Alegria (SC)

Indaiatuba (SP)

Vila Maria (SP)

Produção - Caixas de Papelão Ondulado, tipo maleta e corte vinco.

- Chapas de Papelão Ondulado, em variada gama de

composições: capas interna, intermediária, externa e

miolo.

Aplicação Segmentos como alimentício, frigorífico, fruticultura e

laticínios.

Portfolio de Produtos

41

691

1.324 1.551 1.603

2.472

3.222

4.966

6.176 6.233 6.401 6.598 6.644

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014

Outras

Igaras

Inpa

Penha

Trombini

IRANI

Orsa IP

MWV Rigesa

Klabin

Evolução do mercado

Brasileiro de PO

O mercado brasileiro de papelão ondulado cresce a taxas expressivas, acompanhando o desenvolvimento da indústria nacional

Fonte: ABPO (Associação Brasileira do Papelão Ondulado) – Expedição em milhões de m2 42

Participação de mercado

Papelão Ondulado Total Caixas de PO Chapas de PO

A IRANI possui participação relevante no mercado nacional de Embalagens de PO

Fonte: ABPO (Associação Brasileira do Papelão Ondulado) – Participação em % da expedição em m2 (2014)

6,4% 5,8% 9,0%

43

1.073

468 427 418 371 329 273 266

180 140 123 103 96 82

Klabin MWV Rigesa Irani Orsa IP Trombini Penha Adami Inpa Ibéria Bragagnolo Citroplast Paraibuna Cibrapel Guaçu

Principais Players

Somos a 3ª maior fornecedora de embalagens de papelão ondulado no mercado nacional (em m2)

Fonte: ABPO (Associação Brasileira do Papelão Ondulado) – Expedição em milhões de m2 (2014)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

44

Evolução do market share

4,2%

5,0%

3,4%

4,1%

3,1%

4,0%

2,5%

2,7%

2,2% 2,1%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Penha Inpa Adami Ibéria Bragagnolo

15,0%

16,1%

8,2% 7,0%

2,7%

6,4% 8,0%

6,3% 4,9% 5,6%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Klabin MWV Rigesa Irani Orsa IP TrombiniCAGR

% a.a.

9 anos + 0,8% -1,7% + 10% -2,7% + 1,6% + 1,8% + 2,1% + 2,8% + 1,1% - 0,5%

A IRANI é a empresa com maior crescimento no mercado de papelão ondulado nos últimos anos

6-10 Maiores Players (18,2% do mercado) 1-5 Maiores Players (41,5% do mercado)

Fonte: ABPO (Associação Brasileira do Papelão Ondulado) – Participação em % da expedição em m2 (2014)

4 1 5 6 7 8 9 3 2 10

45

Distribuição das Vendas

Atendemos principalmente o setor alimentício, com vendas concentradas nas regiões Sul, Sudeste e Centro Oeste

Carnes

27%

Laticínios

6%

Demais

Alimentícios

29%

Óleos e

Gorduras

5%

Bebidas

4%

Plásticos e

Borrachas

7%

Químicos

9%

Fárma/

Perfumes

2%

Outros

11%

43%

14%

12%

10%

10%

5%

2%

1%

3%

SP

SC

PR

RS

MG

GO

MT

MS

Outros

Principais estados atendidos Segmentação das vendas por ramo de

atividade

Total Alimentícios: 71%

Distribuição das vendas - 2014 46

Principais Clientes

Nossos principais clientes do Negócio Embalagem PO são grandes empresas dos ramos de produtos alimentícios,

bebidas e convertedores não integrados

47

Gestão para Excelência

Modelo de Excelência

Critérios do Modelo de Excelência em Gestão®

• Instituído em 1991 pela Fundação Nacional da Qualidade (FNQ);

• Tem por premissa os Fundamentos de Excelência;

• Fundamentado num conjunto de requisitos que espelham o “estado

da arte” da gestão, presentes em organizações de classe mundial.

Em 2010 iniciamos a implantação do Modelo de Excelência em Gestão, com o objetivo de alinhar e dar sinergia às nossas práticas de gestão

IN

FORMAÇÕES E CONHECIMENTO

Clientes

Sociedade

Liderança ResultadosEstratégias

e Planos

Pessoas

Processos

• Desenvolvimento de Parcerias

• Aprendizado Organizacional

• Pensamento Sistêmico

• Cultura da Inovação

Geração

de Valor

49

• Liderança e Constância de Propósitos

• Visão de Futuro

• Orientação por Processos

• Valorização das Pessoas

• Conhecimento do Cliente e do Mercado

• Responsabilidade Social

Relatório de

Sustentabilidade

Modelo ETHOS/IBASE Modelo GRI (versão G3.1)

em pesquisa

realizada pela FBDS

e SustainAbility

em pesquisa

realizada pela FBDS

e SustainAbility

Modelo GRI (versão G4)

50

Pactos

Buscamos a disseminação da Responsabilidade Socioambiental, da Ética e dos Direitos Humanos. Em 2007

a IRANI aderiu ao Pacto Global e Pacto Empresarial

O Pacto Global é resultado de uma iniciativa da Organização

das Nações Unidas (ONU)

Pacto Empresarial pela Integridade e contra a corrupção é uma iniciativa do Instituto ETHOS.

51

Unidades Papel

A certificação da cadeia de custódia garante que, na Unidade Papel SC – Campina da Alegria e MG – Santa Luzia, todo o processo seguido pelas matérias-primas certificadas é monitorado desde a floresta até o produto comercializado

Unidades Embalagem

O selo garante que a produção das Unidades Embalagem SC – Campina da Alegria e SP – Indaiatuba são certificadas em toda a sua extensão

ISO 9001

A certificação em conformidade com a NBR ISO 9001 estabelece requisitos para o Sistema de Gestão da Qualidade da IRANI e atesta a qualidade dos seus produtos e processos

ISEGA

Os papéis FineKraft da IRANI são certificados pelo ISEGA, aprovados para contato direto com alimentos

Manejo Florestal

O Selo FSC certifica o manejo florestal responsável e a aquisição de matéria-prima de origem adequada por parte da IRANI

ISO 14001

A certificação em conformidade com os requisitos do Sistema de Gestão Ambiental reconhece as boas práticas ambientais. As Unidades Embalagem SC – Campina da Alegria e SP – Indaiatuba são certificadas

ISO 14064

Assegura que a IRANI retira mais Gases de Efeito Estufa (GEE) da Atmosfera do que emite

Certificações

52

Projetos Sustentáveis

Estação de Tratamento

de Efluentes Usina de Co-geração

Temos dois projetos de MDL

aprovados na ONU

Realizamos anualmente

o Inventário de

Gases de Efeito Estufa

A Estação de Tratamento de Efluentes foi construída com o objetivo de evitar a emissão de metano, gás que provoca o aquecimento global.

O projeto tornou a IRANI a primeira empresa da América Latina a registrar na ONU um Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL) de tratamento de efluentes industriais.

A co-geração proporciona diminuição das emissões de gases de efeito estufa, pois utiliza resíduos de base florestal como fonte de energia.

O MDL da Usina de Co-geração tornou a IRANI, no, no ano de 2006, a primeira do segmento de papel e celulose do Brasil e a segunda no mundo a emitir créditos de carbono pelo Protocolo de Kyoto.

53

Destaques Financeiros

286 280 301 350

388 377

443 472 483

604 738

50 35 38 52 59 92 92 111 115 126 153

-

150

300

450

600

750

900

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Receita Líq. [R$ milhões] EBITDA [R$ milhões]

Evolução dos Indicadores

+ 22% - 2% + 16% -3% + 7% + 25% + 8% + 8% + 11% + 18% + 2%

+ 22% - 30% + 37% + 56% + 20% + 9% + 4% + 9% + 13% + 0% + 4%

Δ ROL

Δ EBITDA

O EBITDA evoluiu a uma média anual de 11,9% nos últimos dez anos

55

153,9 152,4 167,8 169,9

152,4 151,6

25,9 22,2

25,8 20,5 30,3 33,7

179,8 174,7

193,6 190,4 182,7 185,3

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

(86%)

(14%) (13%)

(87%)

(13%)

(87%)

(11%)

(89%)

(17%)

(83%)

(18%)

(82%) 527,5 644,0

76,7 94,5

604,2 738,5

2013 2014

Receita Líquida

Trimestral [R$ milhões] Anual [R$ milhões]

+6,1%

+ 1,4%

+22,2%

(13%)

(87%)

(13%)

(87%)

2014Mercado Interno Mercado Externo

56

126,2

153,5

20,9% 20,8%

2013 2014

31,4 34,6

41,7

45,8 43,7 43,3

17,5% 19,8%

21,5% 24,1% 23,9% 23,4%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

EBITDA

Trimestral [R$ milhões] Anual [R$ milhões]

+21,6%

153,5 20,8%

2014EBITDA Margem EBITDA

57

+25,1%

- 0,9%

Trimestral [R$ milhões]

(3,2)

9,5

22,4

27,9

3,1

10,5

-1,8%

5,4%

11,6%

14,7%

1,7%

5,7%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

67,4

56,6

11,2%

7,7%

2013 2014

Resultado Líquido

Anual [R$ milhões]

-16,1%

56,6 7,7% 2014

Resultado Líquido Margem Líquida

58

+10,8%

+ 236,2%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15

Longo Prazo Curto Prazo

288,6 280,4 285,3 310,4 495,8 608,8

723,7 702,6

15,2 50,8 83,4

97,9

137,7

168,1

99,6 59,9

303,8 331,2 368,7

408,2

633,5

776,8 823,3

762,5

3,13 3,04 2,58 2,69

3,61 3,97 4,37 4,03

2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15

Dívida Líquida Saldo de Caixa

Dívida Bruta Dívida Líquida/Ebitda

Endividamento bancário

Endividamento e Dívida Líquida/Ebitda LTM [R$ milhões e indicador] Perfil da dívida [% da dívida bruta]

59

1T15 2T15

Dívida Líquida 723,7 702,7

Saldo Hedge Accounting (VC) (140,0) (126,9)

Dívida Líquida proforma 583,7 575,8

Dívida Líquida/Ebitda proforma 3,52 3,30

Custo Médio Total % em relação ao CDI

Custo e prazo médio da

dívida bancária

Política Financeira: 30 meses

Prazo da dívida: média ponderada do cronograma de desembolso Custo da dívida: média ponderada das taxas nominais pelo saldo devedor

Prazo médio da dívida [meses] Custo médio da dívida [% a.a.]

60

Exposição da

Dívida Bancária

Total (100%)

CP 21,1%

LP 78,9%

Reais (45,6%)

CP 29,7%

LP 70,3%

Dólares (53,7%)

CP 13,8%

LP 86,2%

61

Euros (0,7%)

CP 33,4%

LP 66,6%

TJLP

7,8%

Fixo

16,1%

CDI

23,8%

Libor

46,6%

Euribor

0,7%

IPCA

5,0%

TJLP

17,0%

Fixo

19,7%

CDI

52,2%

IPCA

11,0% Fixo

13,1%

Libor

86,9% Euribor

100,0%

Data base: 30/06/2015

Fluxo de Moeda Forte

Data base: 31/07/2015 62

Nossas exportações protegem o risco da variação cambial das dívidas em moeda

17,3

43,2 43,2 43,2 43,2 43,2 43,2

9,8

29,6 32,2 32,9 32,1

17,1

6,8 7,6

13,6 11,0 10,3 11,1

26,1

36,4

-

10

20

30

40

50

2015 (ago-dez) 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Recebimentos vendas [US$ milhões] Pagamentos de op. financ. contratadas [US$ milhões] Saldo [US$ milhões]

Próximos Passos

IRANI 2020: Portfolio de

investimentos

64

Assinamos com os governos dos Estados de SC e MG Protocolos de Intenção de Investimentos para os próximos 5 anos

Unidade Fabril Vargem Bonita - Santa Catarina

CAPEX previsto: R$ 220 milhões

CAPEX previsto: R$ 600 milhões

Unidade Fabril Santa Luzia – Minas Gerais

M&A

Este material é uma apresentação de informações gerais da Celulose Irani S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, “Celulose Irani" ou

"Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para esta apresentação. Trata-se de informações

resumidas sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à

correção, adequação ou abrangência dessas informações.

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Celulose Irani que refletem as visões atuais e/ou

expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações

prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros,

performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos que

diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas,

projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros,

diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros por qualquer decisão de investimento tomada com base nas

informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo

constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie.

O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas

por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos

razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos

independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou

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Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou

totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Celulose Irani S.A.

Disclaimer

65

O b r i g a do

w w w . i r a n i .c o m .b r