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BBSEY

ADR - Level I

Teleconferência - Resultado 2T15 12/08/2015

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2015 2

Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,

estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB

Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações

reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e

imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles

aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das

condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das

conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,

exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se

responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como

da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número

inteiros.

Aviso Importante


Brasilcap registra lucro líquido de R$ 96,9 milhões no 2T15, crescimento de 8,4% em relação ao 2T14

- Destaque para melhora do resultado financeiro, com a expansão do saldo médio de ativos rentáveis.

Destaques

Brasilprev atinge R$ 130,9 bilhões em total de reservas e mantém a liderança de mercado em reservas P/VGBL

- Captação líquida no trimestre alcançou R$ 7,3 bilhões, equivalente a 52,3% da captação líquida total do mercado.

Lucro líquido ajustado do 2T15 atinge R$ 994,6 milhões, crescimento de 17,7% em relação ao 2T14

- Crescimento de R$ 69,4 milhões do resultado operacional não decorrente de juros e de R$ 79,8 milhões do resultado financeiro.

Receita de corretagem totaliza R$ 672,6 milhões no 2T15, crescimento de 10,3% em relação ao 2T14

- Destaque para as receitas de corretagem provenientes das vendas de seguros na SH1 (+ 16,9%) e previdência (+ 14,0%).

Índice combinado gerencial¹ do Grupo Segurador apresenta evolução em ambas as companhias

-Na SH1, o índice combinado gerencial atingiu 69,8% (-1,2 p.p. vs. 2T14) -Na SH2, o índice combinado gerencial no trimestre foi de 97,7% (-3,8 p.p. vs. 2T14)

Volume de prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$ 16,9 bilhões no trimestre, 7,6% superior ao 2T14

- Destaque para a Brasilprev , com evolução de 15,0% no volume de contribuições.

R$ 1,7 bilhão distribuído a título de dividendos

- Distribuição equivalente a 80% do lucro líquido do 1S15.

1 – Indicador ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE


Lucro Líquido 845 949 1.215

Brasilprev: Reversão de Provisão - - 221

Lucro Líquido Ajustado 845 949 995

Eventos Extraordinários

Ajustes R$ milhões 1T15 2T15 2T14


845 822 906 949 995

1.494

1.944

64,9%60,9% 66,0%

67,3% 68,7%

53,3%62,9%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL²

SH114,4%

SH216,7%

Brasilprev56,2%

Brasilcap12,7%

SH111,2%

SH214,6%

Brasilprev63,3%

Brasilcap10,8%

15.70712.463

15.87213.457

16.903

25.661

30.360

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

SH128,3%

SH24,4%

Brasilprev17,0%

Brasilcap6,8%

BB Corretora39,8%

IRB3,7%

SH129,7%

SH25,1%

Brasilprev16,5%

Brasilcap6,9%

BB Corretora38,1%

IRB3,7%

1S15³

PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹

1S15

Performance BB Seguridade

LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO

1S14 QoQ: + 26%

YoY: + 8%

QoQ: + 5%

YoY: + 18%

1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização

1S14³

3 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.

+ 18%

+ 30%

2 – Considera o PL ajustado, deduzido o valor distribuído a título de dividendos

1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização


105157

63

9399

13368

97

25

65

39

55

399

600

56 56 60 86 7137 28 36

49 4447 50 60

745940 29

36

504618

18

34

184727

19

35

19 36224202

261296 304

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹

26,524,5

28,831,2 30,6

26,7

30,9

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

+ 4,2 p.p.

10,9 10,9 11,212,2

13,1

Jun/14 Set/14 Dez/14 Mar/15 Jun/15

14,24

13,95

13,27

12,94

12,76

13,50

13,3913,23

13,1312,99

11,1611,54

11,8011,93 11,98

12,0812,46

12,66 12,72

12,77

DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20

TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)

Resultado Financeiro

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)

Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro

1 - BB Corretora + Holdings

QoQ: - 0,6 p.p.

YoY: + 4,1 p.p. QoQ: + 3%

YoY: + 36%

Jun/15

Mar/15

Jun/14

Mar/14

+ 51%


Vida 41,9%

Prestamista31,2%

Habitacional2,1%

Rural20,1%

DPVAT4,8%

Vida 44,0%

Prestamista33,1%

Habitacional2,7%

Rural15,1%

DPVAT5,1%

109 109 122

178147

213

325

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

337 363 367 392 382

567

774

50,2%56,0% 55,0% 57,3% 53,4%

40,6%49,7%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL

1.885

1.453

2.126

1.4811.833

3.325 3.315

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

LUCRO E RENTABILIDADE

BB Mapfre SH1

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

1S14

QoQ: + 24%

YoY: - 3%

QoQ: - 18%

YoY: + 35%

QoQ: - 3%

YoY: + 13%

1S15

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

- 0,3%

+ 53%

+ 37%


26,4 26,1 26,0 26,5 26,4 26,5 26,5

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

71,0 71,0 69,8 69,7 69,874,8

69,7

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

13,3 13,3

19,3

10,612,3

14,2

11,5

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

31,5 31,7

24,6

32,831,2

34,432,0

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹

ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

QoQ: - 1,6 p.p.

YoY: - 0,3 p.p. QoQ: - 0,1 p.p.

QoQ: + 1,7 p.p. YoY: - 1,0 p.p.

QoQ: + 0,1 p.p YoY: - 1,2 p.p.

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

- 5,1 p.p.

- 2,4 p.p.

- 2,7 p.p.


1S14

Automóveis62,4%

Danos22,2% Demais

9,7%DPVAT5,6%

Automóveis64,5%

Danos24,2% Demais

5,9%

DPVAT5,4%

4671 71

99 100

133

199

6,5%9,8% 9,6%

13,2% 12,9%9,4%

12,8%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15


10992 100

158136

194

294

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

1.898 2.019 1.970 1.8242.026

3.6593.850

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Mapfre BB SH2

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)


QoQ: - 14%

YoY: + 25%

QoQ: + 1%

YoY: + 116%


1S15

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

QoQ: + 11%

YoY: + 7%

+ 51%

+ 50%

+ 5%


22,4 22,3 23,6

20,621,9 22,9

21,222,4 23,9

25,1

22,0 23,1 22,9 22,6

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Índice de Comissionamento Ajustado²

19,1 19,317,8

19,5 19,018,1

19,219,117,7

16,318,0 17,8 18,6

17,9

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15Índice G&A Ajustado²

60,056,2 57,6 59,5 56,9 57,8 58,2

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)

QoQ: - 2,6 p.p.

YoY: - 3,1 p.p.

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos da reclassificação de despesas com representantes, da linha “custos de aquisição para “outras despesas operacionais a partir do 3T14 e a reversão de provisão de PDD no valor de R$ 20,9 milhões no 1T14.

101,5 97,8 98,9 99,4 97,7 98,7 98,5

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

QoQ: - 1,7 p.p.

YoY: - 3,8 p.p.

+ 0,4 p.p.

- 0,2 p.p.


9

79 8

11

14

19

8,9% 9,1% 9,3% 9,0% 9,3% 9,7% 9,2%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15Contribuições Índice de Resgates

287333 347 345 370

556

715

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

97103

112120

131

Jun/14 Set/14 Dez/14 Mar/15 Jun/15

166 186 201 220 210

342

430

54,5% 58,7% 54,8% 52,7%43,4% 51,1%

42,4%

156,1%

126,3%

75,7%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

LL Ajustado (R$ milhões) RSPL RSPL Contábil

Brasilprev

CONTRIBUIÇÕES (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)

RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE

QoQ: + 8%

YoY: + 29%

QoQ: + 9%

YoY: + 35%

QoQ: + 27%

YoY: + 15%

+ 33%

+ 29%


1S15

Brasilprev65,7%Mercado

(ex-Brasilprev)

34,3%

Brasilprev56,7%

Mercado (ex-Bras ilprev)

43,3%

Brasilprev vs. Mercado

CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bilhões) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO – CAPTAÇÃO LÍQUIDA

1S14

Fonte: Quantum Axis

CONTRIBUIÇÕES (R$ bi)

Fonte: Susep

PARTICIPAÇÃO DE MERCADO ATIVOS SOB GESTÃO | P/VGBL (%)

18,4%

20,8%

23,2%

26,4%

28,0%

30,3%29,1% 28,9%

27,6%

26,8%

25,6%26,4%

25,5%

24,8% 24,4%

2011 2012 2013 2014 Jun/15

Brasilprev Competidor A Competidor B

7

47

57

10

1312

8

16

9

14 15

22

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Brasilprev Mercado


Pagamento Único 62,5%

Pagamento Mensal 37,5% Pagamento

Único 56,1%

Pagamento Mensal 43,9%

10073

87

124 115

166

239

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

1.960

1.396

2.028

1.321

1.961

3.263 3.282

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

8974

98 105 97

152

202

171,0%

116,4%

148,7% 149,3%

123,1% 118,9%107,8%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15


Brasilcap

ARRECADAÇÃO (R$ milhões)


COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO


1S14 1S15 QoQ: + 48%

YoY: + 0,1%

QoQ: - 8%

YoY: + 15%

QoQ: - 8%

YoY: + 8%

+ 1%

+ 44%

+ 32%


SH152,2%

SH214,7%

Brasilprev16,7%

Brasilcap16,1%

Demais0,2%

SH153,5%

SH212,8%

Brasilprev18,9%

Brasilcap14,6%

Demais0,2%

56,1 56,7 57,4 58,1 57,854,5

58,0

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

342 319372 354

389

599

743

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

610 563648 610

673

1.098

1.282

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

BB Corretora

RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

COMPOSIÇÃO DA RECEITA

MARGEM LÍQUIDA (%)

1S14 1S15 QoQ: + 10%

YoY: + 10%

QoQ: + 10%

YoY: + 14%

QoQ: - 0,3 p.p.

YoY: + 1,7p.p.

+ 17%

+ 24% + 3,5 p.p.


Guidance 2015

1 – Intervalo de crescimento equivalente ao lucro líquido estimado no Guidance 2015.

BB Seguridade - Lucro Líquido Ajustado (%)¹ 12 - 21 Mantido 30,1

Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 (%) 15 - 21 5 - 8 (8,0)

Reservas P/VGBL - Brasilprev (%) 27 - 36 Mantido 38,5

Indicador Estimativas

Anterior Projeção Revisada

1S15

Anexos


Vida 43,0%

Prestamista32,2%

Habitacional2,8%

Rural17,1%

DPVAT4,9%

2.148

1.553

2.175

1.5421.867

3.7043.409

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Vida 37,7%

Prestamista28,0%

Habitacional2,3%

Rural27,6%

DPVAT4,3%

BB Mapfre SH1

PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

1S14 1S15 QoQ: + 21%

YoY: - 13%

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)

QoQ: + 1,5 p.p.

YoY: - 2,2 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

65,8 66,1 64,6 62,1 63,669,3

62,8

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

- 8%

- 6,5 p.p.


Automóveis53,4%

Danos33,5%

Demais8,3%

DPVAT4,8%

Automóveis55,9%

Danos34,3%

Demais5,1%

DPVAT4,7%

2.250 2.363 2.203 2.121 2.325

4.280 4.445

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

Mapfre BB SH2

PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

QoQ: + 10%

YoY: + 3%

1S15 1S14

QoQ: - 0,6 p.p.

YoY: - 4,3 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

95,5 93,0 93,7 91,8 91,2 93,6 91,5

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1S14 1S15

- 2,1 p.p.

+ 4%


RI BB Seguridade

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