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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2º Trimestre 2015 Teleconferência / Webcast 07 de Agosto de 2015

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Page 1: Webcast 2T15

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2º Trimestre 2015

Teleconferência / Webcast

07 de Agosto de 2015

Page 2: Webcast 2T15

2

Avisos

Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2015 em diante são estimativas ou metas.

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Aviso aos Investidores Norte-Americanos:

Page 3: Webcast 2T15

3

Câmbio Final 1S14 R$ 2,20

Ambiente Externo Câmbio

Câmbio (R$/US$) 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Médio 2,37 2,23 2,27 2,54 2,87 3,07

Final Período 2,26 2,20 2,45 2,66 3,21 3,10

R$ / US$

Fonte: Bloomberg – Câmbio PTAX

Câmbio Final 1S15 R$ 3,10

41%

2,00

2,20

2,40

2,60

2,80

3,00

3,20

3,40

3,60

-3%

Page 4: Webcast 2T15

4

Brent Médio 1S15 US$ 57,95

Brent Médio 1S14 US$ 108,93

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Ambiente Externo Brent

Brent Médio 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

R$ 256,48 244,47 231,20 193,73 154,89 190,09

US$ 108,22 109,63 101,85 76,27 53,97 61,92

US$ / bbl

Fonte: Platts

-47%

+15%

Page 5: Webcast 2T15

5

Resultado Líquido Consolidado do 1S15: R$ 5,9 bilhões

R$ Bilhão 1S15 1S14 D%

Receita Operacional Líquida 154,3 163,8

Custo de produtos e serviços vendidos -106,3 -125,9

Lucro Bruto 48,0 38,0 26

Despesas Operacionais -25,2 -21,6

Lucro Operacional 22,8 16,4 39

Resultado Financeiro -11,7 -1,1

Participação em Investimentos 0,3 0,8

Participações dos empregados -0,4 -0,6

Lucro Antes IR/CSLL 11,1 15,5 -28

Impostos -5,7 -4,5

Participação dos Acionistas não controladores -0,4 0,6

Lucro Líquido 5,9 10,4 -43

EBITDA Ajustado 41,3 30,6 35

Investimentos 36,2 41,5 -13

Fluxo de Caixa Livre* 4,5 -15,8 128

Elevação da despesa com variação cambial

Elevação da despesa com juros

Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)

Redução dos preços, notadamente das exportações

Redução do volume de venda de derivados

Menores gastos com importações

Menores gastos com participações governamentais

Despesa tributária de R$ 3,1 bi (IOF sobre operações de mútuo)

Impairment de ativos (R$ 1,3 bi)

*Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Operacional menos Fluxo de Caixa de Investimentos em Área de Negócio

Provisão de IR/CSLL sobre lucros no exterior (R$ 1,1 bi)

Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)

Page 6: Webcast 2T15

6

Resultado Líquido Consolidado do 2T15: R$ 0,5 bilhão

R$ Bilhão 2T15 1T15 D%

Receita Operacional Líquida 79,9 74,4

Custo de produtos e serviços vendidos -54,4 -51,9

Lucro Bruto 25,6 22,4 14

Despesas Operacionais -16,1 -9,1

Lucro Operacional 9,5 13,3 -29

Resultado Financeiro -6,0 -5,6

Participação em Investimentos 0,2 0,2

Participações dos empregados 0,0 -0,3

Lucro Antes IR/CSLL 3,6 7,6 -53

Impostos -2,7 -3,0

Participação dos Acionistas não controladores 0,4 -0,8

Lucro Líquido 0,5 5,3 -90

EBITDA Ajustado 19,8 21,5 -8

Investimentos 18,3 17,8 3

Fluxo de Caixa Livre* 5,7 -1,3 558

Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)

Elevação da despesa com juros

Redução da despesa com variação cambial

Maior volume de exportação a preços mais elevados

Maior volume de venda de derivados

Aumento das participações governamentais

Contingência tributária de R$ 3,1 bi (IOF sobre operações de mútuo)

Impairment de ativos de R$ 1,3 bi

Maiores custos exploratórios

No 1T15: reversão de provisão para perdas com setor elétrico de R$ 1,3 bi

*Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Operacional menos Fluxo de Caixa de Investimentos em Área de Negócio

Despesa tributária de R$ 3,1 bi (IOF sobre operações de mútuo)

Impairment de ativos de R$ 1,3 bi

Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)

Page 7: Webcast 2T15

7

Destaques do Resultado

Maior produção total de petróleo, LGN e gás natural (9%, 218 mil boed)

Início de operação do sistema de produção antecipada de Búzios

Maior volume de petróleo exportado (107%, 178 mil bpd)

Menores gastos com importações e participações governamentais

Reversão da provisão para perdas com recebíveis do setor elétrico (R$ 1,3 bilhão)

Fluxo de caixa livre no montante de R$ 4,5 bilhões

Destaques 1S15

Destaques 2T15

Aumento da produção de derivados no Brasil (7%, 134 mil bpd)

Recebimento de valores repatriados na Operação Lava Jato (R$ 157 milhões)

Recebimento relativo ao seguro do incidente no campo de Chinook, EUA em 2011 (R$ 259 milhões)

Provisão para despesa tributária – IOF (R$ 3,1 bilhões)

Impairment em ativos de Gás e Energia, Abastecimento e Exploração e Produção (R$ 1,3 bilhão)

Page 8: Webcast 2T15

8

Impairment

585,0

245,1

198,3

551,4

Campos de óleo e gás no Brasil e venda de ativos

Outros

Unidade Offshore de Transferência e Exportação (UOTE)

Unidade de Fertilizantes e Nitrogenados - UFN V

R$ 1.580 milhões

Alocados em despesas operacionais: R$ 1.283 milhões

Alocados em Participação em Investimentos: R$ 294 milhões

R$ milhão

Page 9: Webcast 2T15

9

Média 1S14 2.566

Média 1S15 2.784

Exploração e Produção

1.922 1.972 2.090 2.150 2.149 2.111

400 411441 453 467 463

2.125

2.803

100 87

4T14

2.799

Gás Natural Brasil

Óleo e LGN Brasil

Óleo e LGN Exterior

Gás Natural Exterior

Projeção Óleo e LGN Brasil

2015 Meta

2.796

2T15

2.765

102 89

1T15

122 95

1T14

2.531

118 91

106 90

3T14

2.746

119 96

2T14

2.600

-1%

Produção de Óleo e Gás - Brasil e Exterior

mil boed

+9%

Page 10: Webcast 2T15

10

Exploração e Produção

Interligação de Novos Poços no Brasil

30 34

61

28

17

26

113312

2S15 1S15

39

2014

87

2013

51

2012

42

Produtores

Injetores

72

Page 11: Webcast 2T15

11

Média 1S14 2.152

Média 1S15 2.031

Abastecimento

mil bpd

822 857 865 867 796 870

483 496 507 490423

437

819 827 832 814

745790

2.171

3T14

2.204

2T14

2.180

1T14

2.124

+7%

Diesel

Gasolina

Outros

2T15

2.098

1T15

1.964

4T14

-6%

Produção de Derivados no Brasil

Page 12: Webcast 2T15

12

Abastecimento

Vendas de Derivados no Brasil

mil bpd

947 999 1.049 1.010 907 923

601 619 616 644573 537

823825 833

750 790

868

Gasolina

Outros

2T15

2.250

+1%

Diesel

1T15

2.230

4T14

2.487

3T14

2.533

2T14

2.443

1T14

2.371

Média 1S14 2.407

Média 1S15 2.239

-7%

Page 13: Webcast 2T15

13

Abastecimento

Balança de Líquidos: Petróleo e Derivados (mil bpd)

170

415330

-178

344

447

291

152

-281

166

-245

1S15

-125

53

1S14

-526

1S15

621

1S14

862

1S15

496

1S14

336

Derivados

Petróleo

Exportação Importação Saldo Líquido

Evolução do Saldo Líquido (mil bpd)

-27

-225

-390

-222

-633

-417

2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Page 14: Webcast 2T15

14

Evolução do Resultado Operacional 1S14 x 1S15 por Segmento

R$ Bilhão

+39%

Resultado Operacional

1S15

22,8

Eliminações

-0,9

Corporativo

-4,1

Outros*

-0,3

Gás e Energia

0,3

Exploração e Produção

-19,2

Abastecimento

30,7

Resultado Operacional

1S14

16,4

*Outros: Distribuição, Biocombustível e Atividades Internacionais.

Page 15: Webcast 2T15

15

Evolução do Resultado Líquido 1S14 x 1S15

R$ Bilhão -43%

Resultado Líquido

1S15

5,9

Outros

0,9

IR

-1,2

Resultado Financeiro

-10,6

Despesas Operacionais

-3,6

CPV

19,5

Receita de Vendas

-9,5

Resultado Líquido

1S14

10,4

Page 16: Webcast 2T15

16

Evolução do Resultado Operacional 1T15 x 2T15 por Segmento

R$ Bilhão

9,5

3,713,3

-1,7

Resultado Operacional

2T15

-29%

Corporativo Eliminações Resultado Operacional

1T15

-0,2

Outros*

-2,8

-1,5

Gás e Energia Exploração e Produção

Abastecimento

-1,4

*Outros: Distribuição, Biocombustível e Atividades Internacionais.

Page 17: Webcast 2T15

17

Evolução do Resultado Líquido 1T15 x 2T15

R$ Bilhão -90%

Resultado Líquido

2T15

0,5

Outros

-0,9

IR

0,4

Resultado Financeiro

-0,4

Despesas Operacionais

-7,0

CPV

-2,4

Receita de Vendas

5,6

Resultado Líquido

1T15

5,3

Page 18: Webcast 2T15

18

Evolução dos Custos de Extração e de Refino

Custo de Refino

Custo de Extração*

* Não inclui Participação Governamental

12,9914,36

38,31

32,71

+17%

1S15 1S14

2,742,85

8,07

6,52

+24%

1S15 1S14

12,7113,2714,57

38,4938,13

32,30

2T14

+1%

2T15 1T15

R$/boe US$/boe

2,642,842,94

7,988,16

6,56

-2%

2T15 1T15 2T14

Depreciação do Real e maiores gastos com intervenções em

poços e manutenção submarina

Redução da carga processada em função de paradas para

manutenção e maiores gastos com pessoal

Page 19: Webcast 2T15

19

Endividamento

Endividamento

Endividamento (R$ Bilhão) 30/06/2015 31/12/2014

Endividamento de Curto Prazo 44,7 31,6

Endividamento de Longo Prazo 370,9 319,5

Endividamento Total 415,5 351,0

(-) Disponibilidades ajustadas ¹ 91,6 68,9

= Endividamento Líquido 324,0 282,1

Endividamento (US$ Bilhão)

Endividamento Líquido 104,4 106,2

1) Inclui títulos públicos federais e Time Deposits (vencimento superior a 90 dias)

Obs: Endividamento de curto prazo em dez/15 considera a posição de dívida à vencer em 2016 informada no 2T15.

Page 20: Webcast 2T15

20

Indicadores de Endividamento

4,1

4,8 4,8 5,0

4,6

40% 43%

48%

52% 51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Endividamento Líquido / LTM EBITDA ajustado¹ Endividamento Líquido / Capitalização Líquida²

1) A partir do 2T15 o EBITDA ajustado utilizado no cálculo do indicador é o somatório dos últimos 12 meses 2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido)

Page 21: Webcast 2T15

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Fluxo de Caixa 2015

US$ Bilhão

Saldo Final 2015

20

Captações

12

11

2

Rolagens

2

Desinvestimento

3

Investimento

-28

-12

-16

Juros, Amortizações e

outros

-22

-10

-12

Geração Operacional

26

13

13

Saldo Inicial 2015

26

3

*

*

* *

*

* Realizado no 1S15

0,2 *

*

Page 22: Webcast 2T15

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2º Trimestre 2015

Informações:

Relacionamento com Investidores

+55 21 3224-1510

[email protected]