BBSEY

ADR - Level I

Teleconferência - Resultado 4T15 23/02/2016

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 2

Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,

estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB

Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações

reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e

imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles

aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das

condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das

conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,

exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se

responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como

da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número

inteiros.

Aviso Importante

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 3

Destaques

Brasilprev assume a liderança de mercado em reservas P/VGBL desde março de 2015, atingindo em dezembro de 2015 R$148,2 bilhões em total de reservas.

- Captação líquida no ano alcançou R$22,8 bilhões, equivalente a 49,5% da captação líquida total do mercado.

Lucro líquido ajustado de 2015 atinge R$3,9 bilhões, crescimento de 22,4% em relação a 2014

- Crescimento de R$358,4 milhões do resultado operacional não decorrente de juros e de R$364,0 milhões do resultado financeiro.

Receita de corretagem totaliza R$2,6 bilhões em 2015, crescimento de 10,9% em relação a 2014

- Destaque para as receitas de corretagem provenientes das vendas de seguros na SH1 (+16,1%) e previdência (+18,7%).

Índice combinado gerencial¹ da SH1 no ano apresenta melhora

- O índice combinado gerencial atingiu 69,0% (-3,5 p.p. vs. 2014).

Volume de prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$60,2 bilhões no ano, 11,4% superior a 2014

- Destaque para a evolução no volume de contribuições na Brasilprev.

1 – Indicador ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

SH2 registra lucro líquido ajustado de R$416,3 milhões, crescimento de 51,6% no comparativo com 2014

- Destaque para a evolução do resultado financeiro.

R$3,4 bilhões distribuídos a título de dividendos em 2015

- Distribuição equivalente a 80% do lucro líquido.

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 4

Lucro Líquido 1.140 1.030 1.014 3.457 4.207

Brasilprev: Reversão de Provisão 196 - - 196 221

IRB: PIS/COFINS - Reavaliação de Provisões 39 - - 39 -

SH1: Majoração da alíquota de Contribuição Social - 22 - - 22

SH2: Majoração da alíquota de Contribuição Social - 20 - - 20

Lucro Líquido Ajustado 906 988 1.014 3.223 3.945

Eventos Extraordinários

Ajustes R$ milhões 3T15 4T15 4T14 2014 2015

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 5

906 949 995 988 1.014

3.223

3.945

66,0% 67,3% 68,7% 65,8% 66,0%

49,8%54,8%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL²

SH113,8%

SH216,4%

Brasilprev57,5%

Brasilcap12,4%

SH112,6%

SH215,1%

Brasilprev61,4%

Brasilcap10,8%

15.872 13.45716.903

13.742 16.074

53.99660.176

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

SH130,0%

SH24,2%

Brasilprev16,8%

Brasilcap6,7%

BB Corretora39,7%

IRB2,6%

SH130,6%

SH25,2%

Brasilprev16,2%

Brasilcap6,3%

BB Corretora37,8%

IRB3,9%

2015³

PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹

2015

Performance BB Seguridade

LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO

2014 QoQ: + 17%

YoY: + 1%

QoQ: + 3%

YoY: + 12%

1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização

2014³

3 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.

+ 11%

+ 22%

2 – Considera o PL ajustado, deduzido o valor distribuído a título de dividendos

1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 6

60 86 71 78 9636

49 44 586860

7459 50

5736

5046 27

6034

18 4733

3135

19 3622

44261 296 304268

357

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹

221331

127

219210

240133

183

77

129

93

121

861

1225

28,831,2 30,6

27,1

35,2

26,7

31,1

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

+ 4,4 p.p.

11,2112,19

13,1413,99 14,15

Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15

14,14

15,87

16,5316,75 16,71

14,62 15,57

15,81 15,77 15,66

12,96 12,91 12,75 12,6112,43

11,95

12,25 12,31 12,34 12,22

DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20

TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)

Resultado Financeiro

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)

Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro

1 - BB Corretora + Holdings

QoQ: + 8,1 p.p.

YoY: + 6,4 p.p. QoQ: + 33%

YoY: + 37%

Dez/15

Set/15

Dez/14

Set/14

+ 42%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 7

Vida 41,4%

Prestamista34,2%

Habitacional2,3%

Rural18,3%

DPVAT0,1%

Demais3,7%

Vida 42,6%

Prestamista30,0%

Habitacional2,2%

Rural21,4%

Demais3,7%

122178 147 157

197

444

679

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

367 392 382 457 400

1.297

1.632

55,0% 57,3% 53,4%65,4%

55,0%

41,4%46,5%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL

2.1261.481

1.833 1.758 1.934

6.904 7.007

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

LUCRO E RENTABILIDADE

BB Mapfre SH1

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

2014

QoQ: + 10%

YoY: - 9%

QoQ: + 26%

YoY: + 62%

QoQ: - 12%

YoY: + 9%

2015

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

+ 1%

+ 53%

+ 26%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 8

19,3

10,6 12,3 13,0 14,9

15,3

12,714,1

11,713,2 13,4

15,8

12,8

13,6

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice de Desp. Gerais e Adm.

Índice de Desp. Gerais e Adm. Ajustado²

24,6

31,128,9

32,831,2

25,628,7

30,5

29,5

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice de Sinistralidade Índice de Sinistralidade Ajustado²

69,8 69,7 69,8

65,1

71,8

72,5

69,0

69,9 70,8 70,6

65,6

72,7

70,0

69,9

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice Combinado Índice Combinado Ajustado²

BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹

ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 - Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: reversão de provisão para IBNER, sinistralidade adicional sobre o prestamista não-contributário; (ii) comissionamento: reversão de provisões relacionadas aos custos de aquisição em “Demais”; e (iii) desp. gerais e adm.: constituições e reversões de PDD e transferência de recursos entre Mapfre Seguros Gerais e Mapfre Vida.

26,0 26,3

27,1 26,5 26,4 27,0 28,3 26,9 27,0

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice de Comissionamento Índice de Comissionamento Ajustado²

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 9

Automóveis63,8%

Danos23,3%

Demais8,7%

DPVAT4,3%

Automóveis64,7%

Danos24,4%

Demais6,7%

DPVAT4,2%

2014

7199 100 99 119

275

416

9,6%13,2% 12,9%

12,3%14,6%

9,2%12,8%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL

100158 136

183 206

387

684

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

1.970 1.824 2.026 1.940 1.890

7.648 7.680

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Mapfre BB SH2

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

LUCRO E RENTABILIDADE

QoQ: + 12%

YoY: + 106%

QoQ: + 20%

YoY: + 66%

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

2015

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

QoQ: - 3%

YoY: - 4%

+ 77%

+ 52%

+ 0,4%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 10

17,8

19,5 19,021,1

23,1

18,320,7

19,0

18,0 17,819,8

21,818,6

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice de Desp. Gerais e Adm.

Índice de Desp. Gerais e Adm. Ajustado²

23,620,6

21,9 22,6 22,0 23,0 21,8

22,0 23,1 23,7 23,1

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice de Comissionamento Índice de Comissionamento ajustado²

57,6 59,5 56,9 57,2

55,3

57,4

57,2

58,0

57,0

57,9

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice de Sinistralidade Índice de Sinistralidedade Ajustado²

Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: constituições e reversões de provisão para IBNR e IBNER; (ii) comissionamento: reclassificação de despesas com representantes, de “custos de aquisição” para “outras receitas e desp. operacionais”, desde o 3T14; e (iii) desp. gerais e adm.: constituições e reversões de PDD e transferência de recursos entre Mapfre Seguros Gerais e Mapfre Vida.

98,9

99,4 97,7100,3

100,398,6

99,4100,1

99,0

101,7 99,0

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Índice Combinado Índice Combinado Ajustado²

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 11

98

118

10

31

37

7 57

4 6

2123

9,3% 9,0% 9,3% 9,2% 9,5% 9,4% 9,3%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015Contribuição Bruta Captação Líquida Índice de Resgates

347 345 370 418 422

1.236

1.555

1,26% 1,24% 1,22% 1,21% 1,19% 1,28% 1,21%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Receita com taxas de gestão (R$ milhões) Taxa de gestão

112120

131138

148

Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15

201 220 210 223 209

729861

54,8% 52,7%

43,4% 43,7% 41,3% 42,6%39,2%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL

Brasilprev

CAPTAÇÃO (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)

TAXA DE GESTÃO LUCRO E RENTABILIDADE

QoQ: + 1%

YoY: + 22%

QoQ: + 7%

YoY: + 32%

+ 26%

QoQ: - 6%

YoY: + 4%

+ 18%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 12

Pagamento Único 60,7%

Pagamento Mensal 39,3% Pagamento

Único 60,3%

Pagamento Mensal 39,7%

87124 115

67148

325

454

3,9

5,45,1

3,2

5,9

3,54,1

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Resultado Financeiro (R$ milhões) Margem financeira de juros (p.p.)

2.0281.321

1.9611.379

1.856

6.687 6.517

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

98 105 9768

109

324379

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Brasilcap

ARRECADAÇÃO (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO

COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

2014 2015 QoQ: + 35%

YoY: - 8%

QoQ: + 122%

YoY: + 71%

QoQ: + 59%

YoY: + 11%

+ 40%

+ 17%

- 3%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 13

SH152,9%

SH214,2%

Brasilprev16,5%

Brasilcap16,1%

Demais0,4%

SH155,4%

SH212,7%

Brasilprev17,6%

Brasilcap14,0%

Demais0,3%

57,4 58,1 57,8 59,1 60,755,9

58,9

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

372 354 389 366 399

1.289

1.508

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

648 610 673 619 658

2.3082.559

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

BB Corretora

RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

COMPOSIÇÃO DA RECEITA

MARGEM LÍQUIDA (%)

2014 2015 QoQ: + 6%

YoY: + 2%

QoQ: + 9%

YoY: + 7%

QoQ: + 1,6 p.p.

YoY: + 3,3 p.p.

+ 11%

+ 17% + 3,0 p.p.

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 14

BB Seguridade - Lucro líquido ajustado (R$

bilhões)3,6 - 3,9 3,9

Prêmios emitidos - BB Mapfre SH1 (%) 5 - 8 2,3

Reservas P/VGBL - Brasilprev (%) 27 - 36 34,7

Guidance 2015

Indicador Estimativas

2015 2015

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 15

Guidance 2016

Indicador Estimativas

2016

BB Seguridade - Crescimento do lucro líquido

ajustado (%)8 - 12

Anexos

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 17

Vida 39,4%

Prestamista27,7%

Habitacional2,2% Rural

27,2%

Demais3,4%

2.1751.542 1.867 2.094 2.098

7.432 7.601

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Vida 38,7%

Prestamista31,8%

Habitacional2,4%

Rural23,5%

DPVAT0,1%

Demais3,4%

BB Mapfre SH1

PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

2014 2015 YoY: - 4%

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)

QoQ: + 4,2 p.p.

YoY: - 1,1 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

64,6 62,1 63,659,3

63,567,2

62,1

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

+ 2%

- 5,1 p.p.

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 18

Automóveis55,2%

Danos33,5%

Demais7,6%

DPVAT3,7%

Automóveis54,6%

Danos36,1%

Demais5,6%

DPVAT3,6%

2.203 2.121 2.325 2.422 2.228

8.846 9.094

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

Mapfre BB SH2

PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

QoQ: - 8%

YoY: + 1%

2015 2014

QoQ: - 0,9 p.p.

YoY: - 3,3 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

93,7 91,8 91,2 91,3 90,4 93,5 91,2

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015

- 2,3 p.p.

+ 3%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 19

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