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Teleconferência dos Resultados - 2º Trimestre de 2007GERDAU S.A. CONSOLIDADO
André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO
Osvaldo B. SchirmerVice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e
Diretor de Relações com Investidores
08 de agosto de 2007
Mercado Siderúrgico2º trimestre
Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute) /MEPS
Demanda Mundial:� Demanda por produtos siderúrgicos continuou forte em função do crescimento econômico em todas as regiões do mundo.
� A demanda aparente por produtos siderúrgicos para os anos de 2007 e 2008, segundo o IISI, deve crescer em torno de 6% em cada ano, chegando a 1,2 bilhão de toneladas por ano.
Produção:� A produção mundial de aço bruto cresceu 3,8% no 2T07 em relação ao 1T07, influenciada, principalmente, pela China, que aumentou sua produção em 7,6%, e pela produção dos EUA eCanadá, que cresceu 6,5% no período.
Preços:� Preços continuam firmes no mercado internacional em função da boa demanda e dos altos custos das matérias-primas.
Custos:� O preço da sucata, após forte aumento no 1º trimestre, recuou no 2º trimestre, mas a volatilidade deve continuar.
� Minério de ferro sofreu reajuste de 9,5% no início do ano.� Os fretes marítimos, mesmo com a entrada de novos navios em 2006, estão bastante elevados.
02
Gerdau – Desempenho no 2º trimestre
Brasil
� Mercado interno aquecido, influenciado pelo setor industrial e de
construção civil
� Preços internacionais firmes, mas margens das exportações
prejudicadas pela valorização do real
� Mercado de sucata e demais insumos com tendência de alta de preços
� Preços de aços especiais em elevação
PERSPECTIVAS
� Demanda interna continua crescendo, especialmente nos setores de
construção civil e da indústria, onde estão os maiores clientes
� Preços deverão permanecer estáveis no mercado doméstico
� No mercado internacional, os preços tendem a acompanhar a
volatilidade dos preços das matérias-primas e a sustentabilidade da
demanda nas diferentes regiões do mundo
� Custo elevado dos fretes marítimos
03
Gerdau – Desempenho no 2º trimestre
América do Norte
� Investimentos em infra-estrutura e em obras de construção
industrial e comercial seguiram com bom ritmo
� Boa demanda na indústria
� Redução nas vendas devido à antecipação de compras no 1T07
� Preço da sucata em níveis mais baixos
� Margens em bons níveis
� Segmento de construção residencial pouco representativo nas vendas
da GNA
PERSPECTIVAS
� Demanda continua aquecida
� Volatilidade dos preços dos produtos em função do preço da sucata
� Custos operacionais mais elevados devido às paradas para manutenção
� Spread metálico em níveis recordes
04
Gerdau – Desempenho no 2º trimestre
América Latina
� Demanda continua forte na maioria dos países
� Custos mais altos
� Consolidação de novas empresas adquiridas no trimestre (México,
Venezuela e República Dominicana)
PERSPECTIVAS
� Economias com crescimento firme
� Investimentos em infra-estrutura e boa demanda no setor de
construção civil
� Custos elevados
� Preços estáveis
05
Gerdau – Desempenho no 2º trimestre
Europa
� Demanda forte na indústria automobilística
� Estabilidade no preço da sucata
� Demais custos estabilizados em patamares elevados
PERSPECTIVAS
� Sazonalidade no 3T07 (férias no mês de agosto na Espanha)
� Demanda continua aquecida
� Preços estáveis
� Setor de aços especiais com bom desempenho
06
ACORDO PARA AQUISIÇÃO DA CHAPARRAL STEEL (EUA)
Valor: US$ 4,22 bilhões (US$ 86,00 por ação)
Descrição do ativo: Chaparral é a segunda maior produtora de aço estrutural na
América do Norte e também uma grande produtora de barras de aço. A empresa opera
duas mini mills localizadas em Midlothian, Texas, e Dinwiddie County, Virgínia
Capacidade instalada: 2,5 milhões de toneladas de aço bruto e 2,4 milhões de
toneladas de laminados
Sinergias: mais que US$ 55 milhões (antes de impostos) até o final de 2008
Forma de pagamento: à vista, após aprovação dos acionistas da Chaparral e outros
procedimentos inerentes ao processo de fechamento do negócio, bem como
aprovações das agências reguladoras
Estruturação financeira: A Gerdau Ameristeel fará uma emissão de ações, com o
intuito de atingir um nível prudente de capitalização e um sólido balanço. Fará
também operação de empréstimo (term loan). A Gerdau S.A. subscreverá sua parte na
emissão de ações mediante uso de seu caixa, combinado com a emissão de bônus de
longo prazo.
Gerdau - destaques do 2º trimestre
07
� Aliança estratégica com a INCA, uma laminadora localizada na República
Dominicana.
� Aquisição dos ativos da Valley Placers por meio da Joint
Venture Pacific Coast Steel. A Valley Placers é uma empresa especializada na
entrega e montagem de produtos de aço localizada em Las Vegas, Nevada.
� Aquisição da empresa SIZUCA – Siderúrgica Zuliana, uma mini-mill com
sede em Ciudad Ojeda, na Venezuela.
� Joint venture com o Grupo Kalyani, da Índia, para operar uma planta
siderúrgica em Tadipatri, no sul do estado de Andhra Pradesh.
� A Gerdau Ameristeel assinou novos contratos de trabalho com o
sindicato dos metalúrgicos para cinco unidades. Os novos contratos têm
vigência de três a cinco anos.
� Gerdau é grau de investimento (Investment Grade) pela Standard & Poor’s.
08
Gerdau - destaques do 2º trimestre
INVESTIMENTOS - (US$ milhões) 2T07 1T07 1S07 Brasil 213,6 269,7 483,3 Exterior 113,6 112,2 225,8 América do Norte 30,7 54,0 84,7 América Latina 77,7 23,2 100,9 Europa 5,2 35,0 40,2 TOTAL EM ATIVO IMOBILIZADO 327,2 381,9 709,1 Aquisições América do Norte 10,0 - 10,0 América Latina 134,5 259,0 393,5 TOTAL EM AQUISIÇÕES 144,5 259,0 403,5 TOTAL 471,7 640,9 1.112,6
Investimentos – 2º trimestre
� No 2T07, os investimentos em ativo imobilizado totalizaram US$ 327 milhões.
- Ampliação da capacidade instalada da Usina de Ouro Branco. Novo alto forno deverá entrar em
operação em outubro
- Ampliação da capacidade da aciaria da unidade de Jacksonville – Flórida, EUA (maio/07)
- Melhorias para aumento da produtividade em diversas unidades no Brasil e no exterior
� Três aquisições de plantas siderúrgicas foram concretizadas no 2º trimestre, com investimentos totais
de US$ 145 milhões.
09
Plano de Investimentos 2007-2009
10
CapacidadeAtual
2007 2008 2009 NovaCapacidade
Variação
Aço Bruto 20.110 1.500 1.055 420 23.085 14,8%
Laminados 17.520 30 400 1.390 19.340 10,4%
1.400 1.100 1.500 4.000
TOTAL - Em mil toneladas
TOTAL - Em US$ milhões
� Do montante a ser investido nos próximos três anos, aproximadamente 40% se destinará para a
manutenção e melhorias operacionais (reposição da depreciação) e os demais 60% para ampliação
de capacidade instalada.
� No plano de investimentos para os próximos três anos destacam-se:
� Gerdau Açominas – ampliação da capacidade e melhorias em diversas áreas da usina;
� Energia elétrica – Complexo hidrelétrico Caçu e Barra dos Coqueiros, na
região sudeste de Goiás;
� Atualização tecnológica e melhorias (depreciação de US$ 500 milhões/ano).
� No México, os investimentos em andamento resultarão em mais capacidade instalada a partir de
2008.
� Investimentos na Colômbia e no Peru aumentarão a capacidade de produção de aço e de laminados
nos próximos dois anos.
Gerdau – Grandes Números
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FATURAMENTO: R$ 7,8 bilhões ���� + 4% em relação ao 1º trim/2007
(46% Brasil / 54% Exterior)
EBITDA: R$ 1,4 bilhão ���� + 4% em relação ao 1º trim/2007
(50% Brasil / 50% Exterior)
LUCRO LÍQUIDO: R$ 856 milhões ���� ligeira queda (1,5%) em relação ao
1º trim/2007 (50% Brasil / 50% Exterior)
VENDAS: 4,1 milhões de ton. ���� em linha com as vendas do 1º trim/2007
(40% Brasil / 60% Exterior)
EXPORTAÇÕES: 655,5 mil ton. ���� 7% inferior às exportações do 1º trim/2007
Desempenho Gerdau – 2º trimestreBrasilVENDAS FÍSICASEm mil toneladas
1.6301.475 1.504
1.673
2T06 3T06 4T06 1T07
Exportações
Mercado Interno
2T07
1.591
MARGENS
42,5%
34,0%35,3%
26,2%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07
12
Margem Bruta
Margem EBITDA
19,6% 19,5%
16,6%17,8%
8%
12%
16%
20%
24%
2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07
M argem B ruta M argem EB IT D A
Desempenho Gerdau – 2º trimestreAmérica do Norte
* Normas contábeis brasileiras
MARGENS*
1.7591.8491.714
1.507
VENDAS FÍSICASEm mil toneladas
2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
1.933
13
23,9%
17,8%
27,4%
22,0%
10%
15%
20%
25%
30%
2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07
M argem B ruta M argem EB IT D A
Desempenho Gerdau – 2º trimestreAmérica Latina
MARGENS*
602
348
438 426
VENDAS FÍSICASEm mil toneladas
2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
456
* Normas contábeis brasileiras
14
25,6%
22,4%
17,3%
18,9%
10%
15%
20%
25%
30%
2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07
M argem B ruta M argem EB IT D A
Desempenho Gerdau – 2º trimestreEuropa
VENDAS FÍSICASEm mil toneladas
108
76
54
69
MARGENS*
2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
113
* Normas contábeis brasileiras
15
1S07
2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
Desempenho Gerdau - Consolidado
MARGENS
4.0993.748 3.710 3.675
VENDAS FÍSICASEm mil toneladas
Em R$ milhões 1T072T07 2T06 1S06
4.093
26,1%28,9%
21,3%24,0%
10%
15%
20%
25%
30%
2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
Margem Bruta Margem EBITDA
16
RECEITA BRUTA 7.820 7.507 6.864 15.327 13.481Receita Líquida 6.714 6.487 5.901 13.201 11.515Lucro Bruto 1.753 1.640 1.705 3.393 3.184Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.
(585) (528) (530) (1.114) (1.092)
Resultado Financeiro Líquido 195 213 (18) 409 356 Outros Result. Operacionais 9 6 23 15 84 Equivalência Patrimonial (225) (184) 12 (410) (185) Lucro Operacional 1.147 1.146 1.192 2.294 2.347 Resultado não-operacional (4) (2) 15 (6) 26 Provisão p/ IR e Contr. Social (284) (271) (225) (555) (554) Outros (3) (4) (6) (8) (11) Lucro Líquido 856 869 976 1.725 1.808
Em R$ Em US$DÍVIDA BRUTA 8.654 100% 8.675
CURTO PRAZO 1.943 22% 1.677
Moeda Nacional 828 9% 536
Moeda Estrangeira 492 6% 490
Empresas no Exterior 623 7% 651
LONGO PRAZO 6.711 78% 6.998
Moeda Nacional 1.988 23% 2.014
Moeda Estrangeira 3.265 38% 3.638
Empresas no Exterior 1.458 17% 1.346
APLIC. FINANCEIRAS 4.954 100% 5.238
Moeda Nacional 2.550 51% 3.084
Moeda Estrangeira 2.404 49% 2.154
DÍVIDA LÍQUIDA 3.700 3.437
Endividamento
Mar.07Em R$ milhões
CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 8 anos e 1 mês
Brasil – Moeda Nacional
Brasil – Moeda Estr.
Empresas no Exterior
10,1%
VC+ 6,6%
-
22,2%
6,6%
8,0%
Jun.07
INDICADORES
Dívida Bruta/EBITDA* 1,6x
Dívida Líquida/EBITDA* 0,7x
Dív. Líq/Capitalização Líq. 21,0%
* EBITDA dos últimos 12 meses
17
Contatos: (51) 3323 2703
www.gerdau.com.br
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Declaração