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Tecnologia em Gestão Financeira

MERCADO DE CAPITAIS

Gustavo Molina Matsumoto

Aula 6

ANÁLISE GRÁFICA (Umbelina, Cap. 05 / Eduardo Matsura)

Objetivos da aula

1) Análise Gráfica x Fundamentalista

2) Origem e significado da análise gráfica

3) Tipos de gráficos

4) Períodos gráficos

5) Tendências

6) Suporte e resistência

7) Gaps

8) Tipos de Análise gráfica.

1) Análise Gráfica X Análise Fundamentalista

Análise Gráfica

Análise Fundamentalista

Padrões de Preços x Volume Quando comprar/vender

Mercado se move em tendências

Adequada para Curto prazo

Entrada: Mercado de alta (stop)

Traders – maior tempo acompanhando (CP) – day trade, swing trade, etc

Preços de Mercado x Valor intrínseco O que comprar

Lucros das excelentes empresas se movem em tendências

Adequada para Longo prazo

Entrada: Mercado de baixa

Buy em hold - maior tempo estudando antes de comprar (LP)

2) Origem e significado da Análise Gráfica

Somos especuladores por natureza.

Mercado movido massa de investidores (padrões comportamentais).

Charles Dow no início do século XX. Informativo de mercado –

mercado não aleatório se move em tendências.

Utiliza gráficos como ferramenta principal para determinar o melhor

momento (e preço) para comprar e vender ativos.

Análise técnica = Análise gráfica.

2) Origem e significado da Análise Gráfica

Charles Henry Dow formulou em 1884 esta teoria que é a base da Análise

Técnica moderna. Os pontos básicos da Teoria de Dow são:

Os índices descontam tudo: todas as notícias, resultados contábeis e

financeiros, acidentes e etc.

Os mercados se movem em tendências: primárias, secundárias e

terciárias, segundo sua duração.

Princípio de confirmação: para confirmar uma tendência é necessário

que os índices coincidam com a tendência.

Volume convergente: Se o mercado está em uma tendência de alta o

volume aumentará, se a tendência de baixa o volume diminuirá.

Utiliza as cotações de fechamento para o cálculo das médias: não

leva em conta os máximos e mínimos para o cálculo de seus índices.

A tendência é vigente até que seja substituída por outra oposta: Este

princípio procura evitar a prematura troca de posições.

3) Tipos de Gráfico

1) GRÁFICO DE LINHA:


2) GRÁFICO DE BARRAS:


3) GRÁFICO DE CANDLES ou CANDLESTICK:

4) Períodos de Gráfico

A) GRÁFICO ANUAL: cada candle significa 1 ano de negócios.


B) GRÁFICO MENSAL: cada candle significa 1 mes de negócios.


C) GRÁFICO SEMANAL: cada candle significa 1 semana de negócios.


D) GRÁFICO DIÁRIO: cada candle significa 1 dia de negócios.


E) GRÁFICO INTRADAY 60 MINUTOS: cada candle significa 1 hora de negócios.


F) GRÁFICO INTRADAY 15 MINUTOS: cada candle significa 15 minutos de negócios.


G) GRÁFICO INTRADAY 5 MINUTOS: cada candle significa 5 minutos de negócios.

5) Tendências

CLASSIFICAÇÃO DAS TENDÊNCIAS

Quanto ao movimento:

Tendência de Alta e canal de alta;

Tendência de Baixa e canal de baixa;

Tendência Lateral;

Quanto ao período:

Tendência Primária, Secundária e Terciária;

Quanto as fases:

Fases da Tendência de ALTA;

Fases da Tendência de BAIXA;

5) Tendências

A) Tendência de Alta e canal de alta - É caracterizada por fundos

ascendentes.

5) Tendências

B) Tendência de Baixa e canal de baixa - É caracterizada por fundos

descendentes.

5) Tendências

C) Tendência Lateral - Caracteriza-se pela formação de topos e fundos no

mesmo nível horizontal.

5) Tendências

D) Tendência Primária, Secundária e Terciária

PRIMÁRIA

TERCIÁRIA

5) Fases da tendência

E) Fases da Tendência de ALTA

ACUMULAÇÃO

ALTA SENSÍVEL

EUFORIA

5) Fases da tendência

F) Fases da Tendência de BAIXA

5) Fases da tendência - Curiosidade

6) Suporte e Resistência

A) SUPORTE: região na qual interesse COMPRADOR é maior.

6) Suporte e Resistência

2) RESISTÊNCIA: Região na qual o interesse de VENDER é grande.

RESISTÊNCIA

7) Gaps

Gaps não são apenas espaços vazios nos gráficos.

Eles trazem uma série de informações importantes que

podem influenciar diretamente a percepção do trader

sobre o movimento.

Tipos:

Gaps comuns;

Gaps de rompimento ou corte;

Gaps de continuidade;

Gaps de exaustão;

Gaps comuns.

7) Gaps

8) Tipos de Análise Gráfica

Existem três formas de analisar os gráficos como forma

de estratégia de compra ou venda:

Análise de Padrões de candles.

Análise de Padrões de figuras.

Análise de indicadores.

8) Análise de Padrões de candles

O estudo dos candlesticks é uma ampla área da

análise técnica.

O domínio da identificação de padrões de candles que

indicam reversão é um instrumental poderoso do arsenal

de um bom trader.

MARTELO DE ALTA

Corpo pequeno e uma sombra inferior de pelo menos

duas a três vezes o tamanho do corpo.


ESTRELA CADENTE

A estrela cadente(ou martelo de baixa) representa o

movimento oposto ao martelo de alta.


ENFORCADO

O enforcado é um candle como o martelo, porém,

este ocorre ao final de um movimento de alta.


ENGOLFO

O engolfo é formado por uma sequência de dois candles, sendo

que o corpo do segundo engloba por completo o corpo do primeiro.

Pode acontecer tanto no final de uma alta ou de uma baixa.


ALTA BAIXA

HARAMI

Este padrão de candles é similar ao Engolfo, mas

neste caso, o segundo candle fica completamente

dentro da faixa do candle anterior.


ALTA BAIXA

BEBÊ ABANDONADO

Este padrão de candles é formado por três candles.

É seguido de um candle contra a tendência.

Um Doji é um candle de corpo nulo ou praticamente nulo e

com sombras inferior e superior, que neste caso, fica

completamente acima (na alta) ou abaixo (na baixa), dos dois

outros candles que o cercam.


ALTA BAIXA


PADRÕES DE BAIXA


PADRÕES DE ALTA

8) Análise de Padrões de figuras

Representa o comportamento da massa de

investidores e possuem padrões que se repetem com

frequência;

As figuras são teoricamente divididas em continuidade e

reversão, pois com maior freqüência elas resultam nessas

ações;

Não existe fórmula exata;


RETÂNGULO (continuidade)

Formado por um nível de suporte e resistência.


TRIANGULO SIMÉTRICO (continuidade)

Formado por duas linhas de tendência onde o preço passa a rebater

em seu interior, até romper para um dos lados.


BANDEIRA E FLÂMULA (continuidade)

Formadas por um mastro (que é a impulsão da tendência formada) e por uma

área de formação lateral (momento em que há uma indefinição da continuidade

da tendência).


OMBRO CABEÇA OMBRO (OCO) – (reversão)

Em um movimento de alta, há a formação de um topo (ombro esquerdo)

seguido por um topo mais alto (cabeça);


TOPO DUPLO – (reversão)

Formação de dois topos consecutivos no mesmo nível, identificado pela letra

M. A formação é confirmada após o rompimento do último fundo e o objetivo é

calculado projetando para baixo a amplitude da última perna de alta, de forma

que a formação seja simétrica com sua porção anterior


FUNDO DUPLO – (reversão)

Formação de dois fundos consecutivos no mesmo nível, identificado pelo

letra W. A formação é confirmada após rompimento do último topo e o objetivo

é calculado projetando para cima a amplitude da última perna de baixa, de

forma que a formação seja simétrica com sua porção anterior.


FUNDO DUPLO

FUNDO TRIPLO

OCO INVERTIDO

CUNHA ASCENDENTE

BANDEIRA

OCO

CUNHA DESCENDENTE

FLAMULA

RETANGULO

TOPO DUPLO TRIANGULO

ASCENDENTE TRIANGULO DESCENDENTE

TRIANGULO SIMETRICO

8) Análise de Indicadores

Os Indicadores são ferramentas auxiliares de análise criadas por estudiosos

do mercado usando fórmulas matemáticas.

As fórmulas geralmente são baseadas no preço e/ou volume de um ou mais

ativos financeiros.

Costumam sinalizar a tendência, pontos de reversão, bem como momentos

interessantes para compra ou venda de um ativo.

Os Indicadores podem ser divididos em Osciladores e Rastreadores de

tendência:

Osciladores costumam ser representados por gráficos de linha que oscilam

dentro de um intervalo fixo. Dentro desta faixa fixa de oscilação é estabelecido

níveis de sobrecompra e sobrevenda. Os principais são IFR, OBV, Momentum,

etc.

Rastreadores monitoram a tendência de um ativo com objetivo de sinalizar

coerência ou divergência em relação à tendência do preço. Os principais são

Média Móvel, MACD, Bandas de Bollinger, etc.


Osciladores IFR – Índice de Força Relativa

Ele oscila entre 0 e 100 e pode ser utilizado em seus trades sozinho ou em conjunto com

outras técnicas. Também conhecida como condição de compra ou venda excessiva. O IFR,

normalmente, faz um topo acima do valor 70 e um fundo abaixo de 30.


Osciladores

OBV – Mede o volume


Rastreadores Média Móvel

Média móvel de 21 períodos –MM21


Rastreadores

Média Móvel - cruzamento de médias

Média móvel de 5 períodos –MM5 – exponencial

Média móvel de 21 períodos –MM21 – aritmética

LUCRO 37% 46 DIAS

LUCRO 0,60% 12 DIAS

LUCRO 10,45% 22 DIAS

LUCRO 9,35% 17 DIAS


Rastreadores Bandas de Bollinger

Calibragem: 20 períodos


Rastreadores MACD Histograma - (Moving Average Convergence/Divergence)

Média móvel exponencial de 26 dias do preço (média longa) Média móvel exponencial de 12 dias do preço (média curta) Média móvel exponencial de 9 dias do próprio MACD (chamada linha de sinalização)


Rastreadores MACD Histograma linha / Média móvel

Média móvel exponencial de 26 dias do preço (média longa) Média móvel exponencial de 12 dias do preço (média curta) Média móvel exponencial de 9 dias do próprio MACD (chamada linha de sinalização)

IBOV – IBOVESPA (DIÁRIO)

ITUB4– DIÁRIO – MM, MACD, OBV

LUCRO 4,4% 20 DIAS

LUCRO 5% 25 DIAS

LUCRO 9% 21 DIAS

CSNA3 – 60 MIN – MM / MACD

LUCRO 3,8% 2 DIAS

LUCRO 2% 3 DIAS

PETR4 – 15 MIN

LUCRO 2,4% 2 HORAS

Fontes pesquisa:

Sites:

http://www.bolsafinanceira.com/

http://br.advfn.com/

Bibliografia:

Comprar ou vender? Como investir na bolsa utilizando análise gráfica / Eduardo

Matsura – 6 ed. – São Paulo: saraiva. 2007

Como se transformar em um Operador e Investidor de Sucesso - Autor: Alexander

Elder - Editora: Campus

Aprenda a Operar no Mercado de Ações - Autor: Alexander Elder - Editora: Elsevier

Bons negócios!!!















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