O Mercado das Instituições Financeiras Internacionais Prof. Rui Cunha Marques (IST)

Agenda

￭Introdução ￭Bancos Multilaterais

￭Ciclo de Vida de Projetos

￭Modalidades de Contratação

￭Tipologia de Contratos

￭Notas Finais

Introdução

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Introdução

￭ O mercado das instituições financeiras internacionais (multilaterais e nacionais) ganha cada vez maior relevância ao longo dos anos;

￭ Em 2015, o valor de desembolso superou os 160 Bi (US$), sendo mais de 50% deste valor aplicado em infraestrutura;

￭ Esta opção de financiamento tem sido uma alternativa cada vez mais utilizada pelos países para cumprir os seus objetivos de desenvolvimento (e.g. ODM).

Financiadores multilaterais

Instituições de cooperação

bilateral

Governos

ONGs

Empresas de consultoria

Empresas de construção civil

Consultores individuais

Auditores

Avaliadores

Introdução

Um mercado com diversos atores…

Oferta

Introdução

￭ De acordo com o estudo da McKinsey Global Investment são necessários investimentos de mais de 57 trilhões (US$) no mercado das infraestruturas entre 2013 e 2030;

￭ Por isso, é expectável que a importância do mercado das multilaterais deva aumentar no futuro próximo;

￭ Esta circunstância é também notada pela criação que novas instituições financeiras, como o Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) ou o New Development Bank (NDB).

Introdução

Comerciais

Financeiros

Técnicos

O mercado das instituições financeiras internacionais foi, desde sempre, complexo e com diversas barreiras à entrada. Um mercado muito exigente em termos …

Embora crescente, são ainda poucas as empresas portuguesas com presença assídua no mercado multilateral.

Introdução

A multilateral world trade system is our best hope for addressing the broad range of issues…

Victor Fung

Fonte, GT Multilaterais Financeiras (AICEP/GPEARI), 2014

Mercado das Multilaterais

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Instituições Financeiras

￭ Institituições Financeiras Multilaterais:

❏ Grupo Banco Mundial (BIRD, AID, IFC, MIGA, ICSID) ❏ Banco Africano de Desenvolvimento (AfDB) ❏ Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (IaDB) ❏ Banco Europeu para a Reconstrução e o Desenvolvimento (BERD) ❏ Banco Europeu do Investimento (BEI)* ❏ Banco Asiático de Desenvolvimento (BAD) ❏ Banco Islâmico para o Desenvolvimento (IsDB) ❏ Corporação Andina de Fomento (CAF) ❏ Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) ❏ … * Com características particulares.

Instituições Financeiras

￭ Agências de Cooperação Nacionais:

❏ Agence Française pour le Développement (AFD) ❏ Millennium Challenge Corporation (MCC) ❏ Overseas Private Investment Corporation (OPIC) ❏ Gesellschaft für Internazionale Zusammenarbeirt (GIZ) e

Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) ❏ Swedish International Development Cooperation Agency (SIDA) ❏ Danish International Development Agency (DANIDA) ❏ Norwegian Agency for Development and Cooperation (NORAD) ❏ Japan International Cooperation Agency (JICA) ❏ Cooperação Luxemburguesa (Luxdev) ❏ Cooperação Francesa ❏ …

Instituições Financeiras

Empréstimos (US$) | 2015

Grupo Banco Mundial 60 Bi

Banco Africano de Desenvolvimento (AfDB) 5 Bi

Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (IaDB) 25 Bi

Banco Europeu para a Reconstrução e o Desenvolvimento (BERD)

10 Bi

Banco Europeu do Investimento (BEI) 15 Bi*

Banco Asiático de Desenvolvimento (BAD) 16 Bi

Banco Islâmico para o Desenvolvimento (IsDB) 10 Bi

Corporação Andina de Fomento (CAF) 11 Bi

* (Fora da EU a 15)

Banco Mundial

Banco Mundial

O Grupo Banco Mundial (GBM), fundado em 1944, é constituído por 5 instituições:

Banco Internacional para a Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD);

Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA); Sociedade Financeira Internacional (IFC); Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA); Centro Internacional para Arbitragem de Disputas sobre

Investimentos (ICSID).

Valor (2015)

Colaboradores 16.195

Países membros 188

Escritórios 127

Empréstimos (US$) 60 Bi

Banco Mundial

Organização e empréstimos do Banco Mundial (em 2015):

América Latina e Caribe

$10 Bi

África Subsariana

$15 Bi

Europa e Asia Central

$10 Bi

Asia de Leste e Pacífico

$9 Bi

Médio Oriente e Norte de África

$5 Bi Sul da Ásia

$11 Bi

LAC, ECA, MENA, AFR, SAR, EAP

Banco Mundial

Empréstimos por Setor

Ano 2015, elaboração própria

Oportunidades

No setor das águas (componente urbana):

￭ Expansão da infraestrutura e melhoria da qualidade dos serviços; ❏ Cobertura de serviços de abastecimento de água e de saneamento; ❏ Aumento da capacidade de produção de água; ❏ Construção e gestão das infraestruturas de drenagem urbana;

￭ Melhoria da eficiência operacional dos serviços; ❏ Redução de perdas de água; ❏ Mitigação da ineficiência energética dos sistemas;

￭ Fortalecimento institucional e da gestão do setor: ❏ Reforma e melhoria do quadro institucional e regulatório; ❏ Assistência técnica para melhoria da capacidade de gestão e

exploração dos sistemas;

￭ Desenvolvimento de infraestruturas especiais ou complexas: ❏ Reutilização; ❏ Dessalinização.

Ciclo de Vida dos Projetos

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Ciclo de Vida do Projeto para o Banco Mundial

A - Assistência à Estratégia do

País B - Identificação C - Preparação

D – Avaliação Ex-Ante

E – Negociação e Aprovação

F – Implementação

e Supervisão

G - Conclusão H - Avaliação

Ex-post

Ciclo de Vida do Projeto

￭ A - Assistência à Estratégia do País ￭ O Banco Mundial propõe serviços de assistência financeira, técnica e

de aconselhamento para ajudar os países a identificar as suas prioridades e alcançar os seus principais objetivos de desenvolvimento;

￭ Em linha com o desenvolvimento do CAS e PRSP;

￭ B - Identificação ￭ Com base nas estratégias do setor e do país, o Banco e os países

mutuários identificam, em conjunto, projetos que visam alcançar os seus objetivos de desenvolvimento;

￭ Desenvolvimento do PCN e do PID e ISDS (duração até 2 anos); * CAS - Country Assistance Strategy; PRSP - Poverty Reduction Strategy Paper; PCN – Project

Concept Note; PID - Project Information Document; ISDS - Integrated Safeguards Data Sheet.

Ciclo de Vida do Projeto

￭ C - Preparação ￭ O país mutuário é responsável pela preparação do projeto; ￭ São estudadas as questões técnicas, institucionais, económicas,

ambientais e financeiras relativas ao projeto (1-2 anos);

￭ D – Avaliação Ex-ante ￭ A avaliação ex-ante é da exclusiva responsabilidade do Banco; ￭ O Banco e o Cliente analisam todos os estudos realizados em fases

anteriores, incluindo o plano de aquisições que identifica os tipos e quantidades de equipamentos, bens, obras e serviços a ser adquiridos (3-6 meses);

￭ Desenvolvimento do PAD (Project Appraisal Document);

￭ E - Negociação e Aprovação ￭ As negociações duram entre 1 e 2 meses e a aprovação pelo Board

do Banco cerca de 1-2 semanas;

Ciclo de Vida do Projeto

￭ F - Implementação e Supervisão ￭ O país mutuário é responsável pela execução do projeto; ￭ Nesta fase, o papel do Banco é monitorizar a implementação do

projeto de forma garantir o cumprimento do contrato (3-6 anos); Elaboração dos ISR;

￭ G - Conclusão ￭ No final do período de empréstimo ou crédito de desembolso (no

prazo do projeto), é submetido um relatório de conclusão, identificando os resultados do projetos, problemas e lições aprendidas pelo país mutuário;

￭ H - Avaliação ex-post ￭ Concluído o projeto, o Banco realiza uma auditoria do projeto, em

que o seu resultado é medido em relação aos objetivos originais; ￭ A auditoria implica a revisão do relatório de conclusão do projeto e

elaboração de outros relatórios de avaliação.

Modalidades de Contratação

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Modalidades de Contratação - Consultoria

Por norma é utilizada a Seleção Baseada na Qualidade e no Custo (SBQC), que inclui regras ao nível:

￭ Processo de seleção; ￭ Termos de Referencia (TOR); ￭ Estimativa de custo (Orçamento); ￭ Anúncio; ￭ Lista Curta de Consultores; ￭ Elaboração e Distribuição da Solicitação de Propostas (SDP); ￭ Carta Convite (LOI); ￭ Instruções aos Consultores e Folha de Dados (ITC); ￭ Contrato; ￭ Receção e Abertura de Propostas; ￭ Esclarecimentos ou Alteração de Propostas; ￭ Avaliação de Propostas: Considerando a Qualidade e o Custo; ￭ Avaliação da Qualidade; ￭ Abertura da Proposta Financeira e Avaliação do Custo; ￭ Avaliação Combinada de Qualidade e Custo; ￭ Negociações e Celebração do Contrato; ￭ Publicação do Contrato Celebrado.

Modalidades de Contratação - Consultoria

Outras modalidades:

￭ Seleção Baseada na Qualidade (SBQ);

￭ Seleção com Orçamento Fixo (SOF);

￭ Seleção de Menor Custo;

￭ Seleção Baseada nas Qualificações do Consultor (SQC);

￭ Ajuste Direto (SSS);

￭ Utilização dos Sistemas Nacionais;

￭ Seleção de Consultores em Empréstimos a Instituições e Entidades

Financeiras Intermediárias;

￭ Contratação nos Empréstimos e Obrigações de Pagamento

Garantidas pelo Banco;

￭ Seleção de Tipos Especiais de Consultores.

Modalidades de Contratação – Bens, Obras e Não Consultoria

￭ Notificação e Publicidade ￭ Pré-qualificação ￭ Validade das Propostas e Garantia de

Proposta ￭ Língua ￭ Clareza dos Editais ￭ Standards ￭ Utilização de Marcas ￭ Preços ￭ Ajuste de Preço ￭ Transporte e Seguros ￭ Moeda da Proposta ￭ Conversão de Moedas para

Comparação de Propostas ￭ Moeda de pagamento ￭ Termos e Formas de Pagamento ￭ Propostas Alternativas ￭ Condições do Contrato ￭ Segurança do Desempenho e

Retenção de Dinheiro

Por norma é utilizado o Concurso Público Internacional (ICB) que inclui regras ao nível:

￭ Multas e Cláusulas de Bónus ￭ Força Maior ￭ Lei Aplicável e Resolução de Conflitos ￭ Abertura e Avaliação, e Adjudicação

do Contrato ￭ Prazo para Elaboração das Propostas ￭ Procedimentos de Abertura das

Propostas ￭ Esclarecimentos ou Alterações de

Propostas ￭ Confidencialidade ￭ Análise das Propostas ￭ Avaliação e Comparação de Propostas ￭ Preferências Nacionais ￭ Extensão de Validade das Propostas ￭ Pós-qualificação de Licitantes ￭ Adjudicação do Contrato ￭ Publicação da Celebração do Contrato

Modalidades de Contratação – Bens, Obras e Não Consultoria

Outras modalidades:

￭ Concurso Internacional Limitado; ￭ Concurso Público Nacional; ￭ Concurso Por Convite; ￭ Acordo Quadro; ￭ Ajuste Direto; ￭ Administração Direta; ￭ Contratação pelas Agências das Nações Unidas; ￭ Agentes de Contratação e Gestores de Construção; ￭ Serviços de Inspeção; ￭ Contratação de Empréstimos a Agências Financeiras Intermediárias; ￭ Contratação com base em PPP; ￭ Contratação Baseada em Desempenho; ￭ Contratação em Empréstimos com Garantias do Banco; ￭ Contratação com Participação da Comunidade; ￭ Utilização do Sistema do País.

Tipologia de Contratos

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Prestação de Serviços

Empreitadas

Fornecimentos

Tipos de Contratos

Contratos por Preço Global

(Lump Sum Contracts)

Contratos baseados em Tempo

(Time based Contracts)

Contratos de Retenção e/ou de Contingência (Success Fee Contracts)

Contrato baseado em Percentagem

Contrato de Entrega Indefinida (Acordo de Preço)

As agências multilaterais consideram, por norma, cinco tipos de contratos, sendo que a maioria das operações recorre a dois tipos específicos…

Tipos de Contratos

￭ Contratos por Preço Global (Lump Sum Contracts): ￭ Utilizados para tarefas onde o teor e duração dos serviços se encontram bem

definidos; ￭ Adotados no âmbito da prestação de serviços visando o apoio a tarefas de

programação indicativa, realização de estudos de viabilidade, estudos ambientais, projetos detalhados de estruturas, etc.;

￭ Os pagamentos estão sempre ligados à entrega de produtos específicos (deliverables), tais como relatórios, desenhos, mapas de quantidades, documentos de licitação, etc.

￭ Contratos baseados em Tempo (Time based Contracts): ￭ Utilizados em operações em que é difícil definir o âmbito e duração dos serviços ou

fornecimentos, tanto porque os mesmos estão relacionados com atividades de terceiros, como porque o prazo de conclusão possa estar sujeito a variações, incluindo estudos complexos, supervisão de obras, serviços de assessoria e ações de formação;

￭ Os pagamentos são realizados de acordo com valores horários, diárias, semanais ou mensais previamente definidas e em despesas reembolsáveis e outras;

￭ Inclui um montante máximo de pagamentos totais a serem realizados pelos contratados.

Tipos de Contratos

￭ Contratos de Retenção e/ou de Contingência (Success Fee Contracts): ￭ Utilizados na contratação de instituições financeiras visando a preparação de

operações de venda/fusão de empresas (e.g. processos de privatização); ￭ A remuneração do Consultor inclui uma taxa de sucesso, que é expressa em

percentagem do preço de venda de ativos;

￭ Contrato baseado em Percentagem: ￭ Utilizados na contratação de serviços de arquitetura, podendo também enquadrar

outros serviços; ￭ Os contratos por percentagem relacionam diretamente os honorários pagos ao

consultor ao custo estimado ou real de construção do projeto ou ao custo dos bens adquiridos ou inspecionados;

￭ Os contratos são negociados com base em valores de mercado para os serviços e/ou custos estimados para os serviços.

Tipos de Contratos

￭ Contrato de Entrega Indefinida (Acordo de Preço): ￭ Utilizados quando a Entidade Contratante necessita de assegurar a disponibilidade

de serviços especializados para fornecer assistência sobre uma determinada atividade, cuja extensão e duração não podem ser definida com antecedência;

￭ Usados em assessorias na instituição de projetos com serviços complexos, tais como arbitragem de disputas, reformas institucionais, contratação internacional, resolução de problemas técnicos, etc., por um período de um ano ou mais;

￭ Entidade Contratante e Contratado concordam quanto às tarifas unitárias a serem pagas aos especialistas, e os pagamentos são realizados com base no tempo efetivamente incorrido na prestação dos serviços.

Notas Finais

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Notas Finais

￭ O mercado das instituições financeiras internacionais (multilaterais) ganha cada vez maior relevância;

￭ Estas entidades financiadoras são vistas como meio para os países alcançarem os seus objetivos de desenvolvimento;

￭ Embora as regras sejam claras (e cujas regras do banco se sobrepõem às dos países), existem sempre problemas e desconhecimentos que limitam as participações nestes projetos;

￭ Exigem uma elevada necessidade de know-how para gestão dos projetos por parte dos países mutuários e por parte das empresas participantes.

Notas Finais

Quanto a Portugal:

￭ Fragilidades no mercado de retaguarda tanto pelo reduzido número de trabalhos nos últimos anos como pela sua natureza, cujo âmbito e dimensão são frequentemente distintos;

￭ Atuar na dimensão diplomática e na dimensão técnica junto das agências multilaterais, evidenciando as barreiras administrativas nos acessos aos mercados que condicionam a concorrência e equidade entre as empresas dos vários países membros (vistos, línguas, quotas de mão de obra local, acervos, …).

Obrigado!

Contacto: Rui Cunha Marques rui.marques@tecnico.ulisboa.pt www.ruicunhamarques.com