palestra mensal ibgc: governança corporativa em instituições financeiras 20 de maio de 2004...

Palestra Mensal IBGC: “Governança Corporativa em Instituições Financeiras”

20 de Maio de 2004

Governança Corporativa em Instituições Financeiras: O Caso Itaú

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Henri PenchasConselheiro – Banco Itaú Holding Financeira S.A.

2Palestra Mensal IBGC: “Governança Corporativa em Instituições Financeiras”


Primeiro contato do Itaú com um comitê de rating: 1992

Nossa Percepção: ”Nem todo o mundo conhecia o nosso Itaú”

Novas necessidades de informação de públicos distintos:- Acionistas

- Analistas de Investimentos- Agências de Rating- Mídia Econômica...



Com base na conjuntura externa da época...

... e também a conjuntura interna.

Globalização com fluxo intenso de capital

Foco em Mercado de Capitais

Crescente ativismo de investidores institucionais

Evolução da legislação e auto-regulação

Abertura da economia com inserção das empresas no mercado global

Desenvolvimento do Mercado de Capitais

Necessidade de padronização internacional na prestação de informações

Evolução da legislação bancária e de disclosure



Com base na conjuntura externa da época...

... e também a conjuntura interna.

Globalização com fluxo intenso de capital

Foco em Mercado de Capitais

Crescente ativismo de investidores institucionais

Evolução da legislação e auto-regulação

Abertura da economia com inserção das empresas no mercado global

Desenvolvimento do Mercado de Capitais

Necessidade de padronização internacional na prestação de informações

Evolução da legislação bancária e de disclosure

Concluímos:

1) Transparência seria uma nova medida de valor no

mundo globalizado

2) O valor de mercado se tornara um diferencial

competitivo



O cenário se confirmou... Fortalecimento da supervisão bancária no Brasil em toda a década de 90;

Criação do IBGC (1995);

Princípios de Disclosure e Governança - BIS (1998);

Diretrizes do FMI para melhorar a transparência do sistema financeiro internacional (1999);

Nova Lei das S.As. (2001);

Níveis diferenciados de Governança - BOVESPA (2001);

Instrução CVM nº 358 (2002): Política de Divulgação (obrigatória) e de Negociação (facultativa)

Lei Sarbanes-Oxley (2002);

Hoje são 34 empresas brasileiras listadas na Bolsa de Nova Iorque, sujeitas às mesmas exigências do que as empresas americanas.



... e o Itaú investiu em transparência: Em 1990: Em 2004:

Relatório Anual

Demonstrações Contábeis

24 notas explicativas

Melhora qualitativa na Demonstração do ResultadoAnálise Gerencial da Operação desde 1999

Disponível em US GAAP

11 notasConteúdo básico exigido pela legislação

Disponível no mesmo dia da Demonstração na web

Disponível na Internet desde 1996

2.464 linhas 5.576 Linhas (Crescimento de 126%)

+ 2 Peças: Análise Gerencial da Operação e Balanço Social

Caráter Formal



Em 1990: Em 2004:

1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI

Reuniões com Analistas

Internet

Site de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos)

Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados

8 roadshows no exterior nos EUA e EuropaReuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999Seminários de Mercado

Não eram realizadas reuniões

Banco Eletrônico

Cobertura extensiva de analistas

Transparência na Web

... e o Itaú investiu em transparência:

Prêmios Apimec Cias Abertas 1999 e 2001



Em 1990: Em 2004:

1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI

Reuniões com Analistas

Internet

Site de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos)

Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados

8 roadshows no exterior nos EUA e EuropaReuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999Seminários de Mercado

Não eram realizadas reuniões

Banco Eletrônico

Cobertura extensiva de analistas

Transparência na Web

... e o Itaú investiu em transparência:

Prêmios Apimec Cias Abertas 1999 e 2001

Transparência:

“desejo de informar”

Valor de Mercado:

O Itaú é o maior valor de mercado dentre os bancos da

América Latina

(R$ 31,2 bilhões)



Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC

3a Versão - 30 de março de 2004

Transparência

Equidade

Prestação de Contas

Responsabilidade Corporativa

Princípios Básicos:


Transparência

Equidade









Equidade

2000 - Código de Ética Código de Ética Corporativo disponível na Internet

Divulgação e abrangência junto a todos os stakeholders (funcionários, acionistas, fornecedores, terceiros)

Criação do Comitê de Ética

Em constante reavaliação / reformulação

Diversos códigos de ética setoriais internos foram criados (Ex.: Área Financeira, Área de Mercado de Capitais, Área de Auditoria, etc.)



2000 - Código de Ética

Jun. 2001 - Nível 1

O Itaú foi uma das primeiras empresas a aderir voluntariamente

Assumiu diversos compromissos de transparência e respeito ao acionista minoritário (Ex.: favorecer a dispersão do capital);

Itaú já estava bastante avançado à época da adesão, bastando algumas alterações estatutárias para preencher os requisitos.

Equidade





Abr. 2002 - Tag Along

Benefício a todos os acionistas não-controladores da instituição;

Ampliação dos direitos concedidos às ações preferenciais (mesmas condições do acionista ordinário não-controlador);

Maior atratividade para o investidor estrangeiro;

Em Fev. de 2002: premiado com o Selo Animec Companhias Abertas - reconhecimento da atuação em defesa dos acionistas minoritários.

Equidade





Abr. 2002 - Tag Along

Set. 2003 - Fechamento de capital dos bancos incorporados

Ofertas Públicas para a Aquisição das Ações em Circulação de Banestado, BEG e Bemge;

Benefício para o acionista minoritário - papéis tinham baixa liquidez;

Redução de custos operacionais;

Foco em uma companhia aberta: o Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Valor pago acima do de mercado

Nenhuma reclamação de acionista minoritário

Equidade





Transparência

Equidade







9 reuniões do Conselho de Administração em 2003

14 Membros: 4 independentes

4 controladores

3 executivos

3 externos

Estrutura do Conselho de Administração




Eleição do Conselho Fiscal totalmente independente em Abril de 2000 (três membros)

Eleição de conselheiros independentes altamente qualificados em Abril de 2001

Instauração do Regimento Interno do Conselho Fiscal em Setembro de 2003

Eleição de nova conselheira independente no Conselho de Administração em Fevereiro de 2004

Quatro conselheiros independentes no Conselho de Administração

Conselheiros Independentes





Instauração dos Comitês de Governança (Divulgação e Negociação) em Julho de 2002

Criação das Políticas de Divulgação e Negociação em Julho de 2002

Reuniões trimestrais dos Comitês de Divulgação e Negociação


Comitês de Governança





Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004

Resolução 3081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley

2 membros do comitê são conselheiros independentes e 1 externo

Atuação independente do Conselho de Administração

Conselheira independente designada especialista do Comitê



Comitê de Auditoria







Comitê de Auditoria

Ações Itaú Em Foco

Pesquisa com grupos-foco de acionistas

Novo informativo para acionistas do Banco – Lançado no início de 2004






Transparência

Equidade







Criação do Instituto Itaú Cultural

2004 - R$ 20 milhões previstos 1987 – Atuação Cultural



Criação do Programa Itaú Social

2000 - Fundação Itaú Social

2004 - R$ 23 milhões previstos

Prêmio Itaú–Unicef

Prêmio Escrevendo o Futuro

1987 – Atuação Cultural

1993 – Atuação Social

Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa




Membro integrante desde 1999

Único banco latino americano

Crescimento sustentável

Criação de Valor para o Acionista



1999 – Dow Jones Sustainability World Index




Marca mais valiosa – 2001 e 2003 - Interbrand

Processo de Segmentação

Presença Internacional (U$ 2,2 bilhões)

ROE acima de 30% nos últimos 7 trimestres



2001 – Intangíveis







2001 – Intangíveis

2002 – Sarbanes Oxley

Certificações dos Executivos

Exigibilidade da SEC/NYSE

Accountability

Comitê de Auditoria independente







Transparência

Equidade






TransparênciaTransparência

Prestação de ContasPrestação de Contas

EquidadeEquidade

Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa

Criação de ValorCriação de Valor

SustentabilidadeSustentabilidade



TransparênciaTransparência

Prestação de ContasPrestação de Contas

EquidadeEquidade

Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa

Criação de ValorCriação de Valor

SustentabilidadeSustentabilidade

O objetivo fundamental das estratégias que

presidem a gestão do Itaú Holding tem sido

direcionado

de modo a balancear crescimento com

rentabilidade, visando

Criar Valor para os Acionistasno longo prazo. (1995)


4,524,89

5,756,20 6,26

6,79 7,057,49 7,68

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

Evolução do Lucro Líquido por 1.000 ações


CAGR = 30,4%

R$


0

200

400

600

800

1.000

1.200

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Itaú (1)Itaú (2)

Bovespa

US$

100

593

179

853

Plano Real

Crise RussaDesvalori-zação do Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

100

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 23,91% 19,48% 5,98%

5 anos 18,29% 13,94% -1,33%

2004 -14,96% -17,05% -21,82%

Valorização Média Anual em Dólar

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos em 14 de Maio de 94 até 14 de Maio de 04


(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

Palestra Mensal IBGC: “Governança Corporativa em Instituições Financeiras”

20 de Maio de 2004

Governança Corporativa em Instituições Financeiras: O Caso Itaú


Henri PenchasConselheiro – Banco Itaú Holding Financeira S.A.

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