miga – catalisar os investimentos do sector privado em moçambique maio 2007

MIGA – Catalisar os Investimentos do Sector

Privado em Moçambique

Maio 2007

2MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY WORLD BANK GROUP

A Nossa Missão

Promover o investimento directo

estrangeiro (IDE) dirigido para os países

em desenvolvimento, com vista a apoiar o

crescimento económico, reduzir a

pobreza e melhorar as vidas das pessoas.


A MIGA ajuda os investidores ao fornecer:

Seguro de risco não comercial (garantias) para os

investidores e concessores de empréstimos

Serviços de mediação de disputas para se eliminarem

possíveis obstáculos a investimentos futuros

Informação on-line sobre oportunidades de investimento

e condições de funcionamento em países em

desenvolvimento


As Nossas Prioridades de Desenvolvimento:

Enfoque no desenvolvimento sustentável

Abertura de mercados difíceis ou fronteiriços,

especialmente em países afectados por conflitos

Apoio aos investimentos em África e nos países mais

pobres do mundo

Apoio a projectos de infra-estruturas (incluindo risco sub-

soberano)

Promoção de investimentos transfronteiriços entre

países em desenvolvimento


… ainda existem riscos políticos

Maior instabilidade geopolítica

Experiência recente dos investidores:– Confiscação de bens privatizados– Não cumprimento das obrigações por parte do governo– Revogação da concessão– Dificuldade de financiamento– Frustração com os contratos em virtude da debilidade dos

enquadramentos jurídicos– Guerra e actos de perturbação civil

Os riscos aumentam com a participação de parceiros sub-

soberanos

1998 – Rússia emite uma moratória aos pagamentos de capital privado estrangeiro (isentos os projectos seguros pela MIGA)

2002 - Argentina impõe restrições ao câmbio e transferência de divisas (excluídos empréstimos seguros por organi-zações multilaterais e bilaterais)

2006 - Venezuela e Bolívia impõem restrições à transferência de pagamentos de juros e anunciam a expropriação de activos nas indústrias extractivas e sectores das infra-estruturas


Valor Acrescentado para os Investidores do Sector Privado

Crédito Melhorado– Maior acesso ao financiamento– Propósitos alargados para o capital; e – Frequentemente, custos de capital e de financiamento reduzidos

Maior Confiança. O “guarda-chuva” do Grupo Banco Mundial tem

um efeito dissuasor nas acções do governo que possam causar

interrupções nos investimentos. A MIGA pode influenciar a

resolução de potenciais disputas entre investidores e governos

receptores, impedindo assim acções judiciais

Conhecimento Exaustivo– Conhecimento ímpar das economias emergentes, através de recursos

extensivos do Grupo Banco Mundial– Garantia que são cumpridos os padrões de salvaguarda ambiental e

social


MIGA atrai e retém investimentos do

sector privado

Atrai financiamento do sector privado para

o país

Assegura a melhor prática de

salvaguardas ambientais e sociais para os

projectos

A existência de garantia não cria uma

responsabilidade adicional para o Governo– A aprovação do País Receptor não

contradiz este facto

– Sub-rogação para a MIGA no caso de uma acção judicial

Mediador honesto no caso de uma disputa

Valor Acrescentado para o Governo


Garantias: Quatro Coberturas

1. Transferência de dinheiro e impossibilidade de conversão da

moeda– Protege contra as perdas decorrentes de:

• Impossibilidade de se converter a moeda local em divisas estrangeiras

• Impossibilidade de transferência

2. Expropriação: medidas do governo que retiram ao detentor da

garantia a propriedade ou controlo do investimento garantido ou retiram

ao detentor da garantia um benefício substancial do investimento– Protege contra prejuízos decorrentes de:

• Nacionalização e confiscação• Expropriação galopante• Expropriação parcial (expropriação de fundos)


Garantias: Quatro Coberturas (continuação)

3. Guerra e perturbação civil– Protege contra prejuízos decorrentes de:

• Danos/desaparecimento de bens tangíveis (incluindo revolução, insurreição, golpes de estado, sabotagem e terrorismo)

• Interrupção prolongada dos negócios

4. Violação do contrato: no caso de um governo receptor não cumprir uma

determinação arbitral na sequência de uma infracção contratual– Protege contra perdas decorrentes de:

• Violaçãoo ou repúdio de um contrato entre o investidor e as autoridades do País Receptor (a não aplicação de uma decisão de arbitragem constitui um pré-requisito)

– Aplicada a uma violação do contrato de abastecimento/arranque, um acorde de licenças, etc. e uma violação de uma obrigação de garantia a nível sub-soberano


Elegibilidade

1. Tem de ser transfronteiriço entre países membros (não

pode participar em negócios puramente locais)

2. Tem de ser investimento “novo”, mas existe uma flexibilidade considerável neste domínio

– Expansão ou modernização de uma fábrica velha

– Aquisição de projecto existente, se houver uma reestruturação financeira, etc.

3. Prazo mínimo de 3 anos; cobertura até 15 anos,

ocasionalmente 20 anos


Elegibilidade (continuação)

4. Tipos de Investimento:– Capital social, incluindo empréstimos para realização de capital e

vários acordos de partilha dos lucros– Empréstimos, mas só com cobertura do capital social– Garantias aos empréstimos (podiam ser usadas para cobrir

acordos de assistência patrocinados)– Empréstimos para não accionistas– Investimento directo diferente das participações

5. Cobertura –Capital social coberto até 90%, Dívida até 95%

6. Montantes: Tradicionalmente, a MIGA consegue oferecer

cobertura para todos os montantes, quer através dos seus

próprios livros quer através de co-seguro ou resseguro


Distribuição do Portfolio Pendente

$5 400 milhões

por Sector

Infra-estruturasFinanceiro

Petróleo, Gás e MineraçãoAgro-indústrias e Indústria Transformadora

Turismo e Serviços

413314

76

%

por Região Receptora

Europa & Ásia CentralAmérica Latina & Caraíbas

África SubsarianaÁsia & Pacífico

Médio Oriente & Norte de África

47201614

5

%

Exposição Bruta, em 30 de Junho de 2006


Distribuição do Portfolio Pendente

Principais Investidores e Países Receptores em 30 de Junho de 2006

ExposiçãoPaís Investidor Bruta

(%)

Áustria 19.1

França 17.7

EUA 8.4

Rep. Checa 5.9

Ilhas Cayman 5.2

Holanda 4.2

Espanha 4.1

África do Sul 3.9

Japão 3.6

Rep. Árabe Egipto 2.9

Total 75

Exposição

País Receptor Bruta

(%) $M

Federação Russa 10.0 536

Bulgária 7.4 396

Sérvia e Montenegro 7.3 393

Moçambique 4.9 264

Roménia 4.9 262

Bósnia e Herzegovina 4.3 231

Brasil 4.2 227

Gana 3.4 184

Ucrânia 3.3 176

Croácia 3.1 164

Total 52.8 2, 833

A MIGA

Em África


Estratégia da MIGA em África

Fornecer acesso a investidores em países tidos como

de alto risco, especialmente em infra-estruturas– Apoio a mercados fronteiriços e países afectados

por conflitos, através de garantias– Enfoque na colaboração estratégica com os

mecanismos e acordos comerciais existentes, tais como NEPAD, BOAD e AGOA

– Ajuda para atrair investimentos através da execução de programas de grande raio de acção e de assistência técnica

– Aumento do conhecimento de oportunidades de investimento através de benchmarking sectorial/nacional, serviços de informações on-line


AF04Cobertura emitida, USD 1 100 milhões

Africa12%LAC

5% Asia9%

MENA7%

ECA67%

Africa14%

LAC19%

Asia12%

MENA10%

ECA46%

AF06Cobertura emitida, USD 1 300 milhões

Portfolio de África

AF06Exposição África, %

Infra-estruturas 40%Financeiro 2%Petróleo, Gás e Mineração 23%Turismo e Serviços 12%Agro-indústrias e Ind. Transformadora, 23%

No último ano fiscal, África era o principal destino para projectos da MIGA, em termos de garantias emitidas (21 contratos para

apoio de 13 projectos)


Portfolio de África

50

100

150

200

250

300

350

400

450C

amer

oon

Bur

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50

100

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200

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350

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450C

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Nig

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Moz

ambi

que

Garantias Emitidas em África por País, Desde o Início


Projectos Seleccionados na Região ÁfricaDetentor da

Garantia

Nome do Projecto País

Receptor

País

Investidor

Descrição*

Proparco Barclays Bank of Ghana, Ltd. Gana França Empréstimo ao Barclays Ghana para

apoio a empresa transformadora

(Polytank Ghana) Ltd.

Barloworld Equipment

(UK)

Barloworld Equipamentos

Angola Limitada

Angola Reino Unido Representante autorizado de

equipamento para movimentação de

terras

DAGRIS Société Cotonnière du Gourma Burkina-Faso Franca Descaroçamento de algodão

Intertek SL Intertek Serra Leoa Reino Unido Equipamento para vistoria no porto

IDC of South Africa Agriflora Ltd. Zâmbia África do Sul Empresa agrícola

Mr. Chatthe, IDC Kibos Sugar and Allied

Industries Limited

Quénia RU, África do

Sul

Fábrica de açúcar

Ericsson Vee Networks Ltd. Nigéria Suécia Fornecimento de equipamento para rede

móvel de telefones GSMk

Nota: Descrições completas existentes nos relatórios anuais da MIGA e em miga.org.


Projectos em Moçambique

Projectos apoiados pela MIGA em MoçambiqueEmitidos, % desde o início

Ao longo dos anos, a MIGA catalizou mais de USD 1 500 milhões de investimentos do sector privado em Moçambique numa série

de sectores

Agro-indústrias e Manufactura 29%Financeiro 1%Infra-estruturas 20%Mineração 7%Petróleo e Gás 42%

Turismo e Serviços 1%

Estudos de Casos


70.8125.62

Atraso na obtenção de uma Ligação eléctrica (dias)

Número de falhas de electricidade (dias)

1997- Governo inicia reformas no sector

- Efectuada Privatização e modelos IPP desenvolvidos

2004 - Atrasos em Bujagali resultam em constrangimentos no abastecimento- Aumentam as tarifas e as falhas de electricidade

2006

- Seca exacerba problemas

- Investidores estrangeiros ameaçam partir- Governo acorda nova concessão

- Sector da energia detido e gerido pelo estado - Graves problemas na distribuição e geração

1990

•Plano Estratégico (1997)•Lei da Electricidade (1999)•Concessão de Geração à

Eskom (2002)

As garantias da MIGA/IDA proporcionam o conforto necessário para a retenção dos investidores

Em 2003, 40% das empresas do Uganda indica-vam a electrici-dade como um

forte constrangi-mento ao

investimento

Projecto de Energia Umeme


Projecto

Perfil

Preocupa-ções do Cliente

Gasoduto da África Ocidental

USD 590 milhões, 678 km de gasoduto para

transportar gás natural da Nigéria ao Gana, Benin e

Togo, e converter a gás as unidades existentes

Parte do Plano de acção de NEPAD.

Produção a montante e risco de entrega

Riscos de conclusão e operacionais

Riscos a jusante

Riscos de co-conclusão


Nigeria Gas Company

NNPC/CNL Joint

Venture

NNPC/SPBC Joint Venture

PRODUTORES

TRANSPORTADOR

GÁS NATURAL West Africa Gas

Pipeline Co.

Communauté Électriquedu Bénin

Volta River Authority

CONTRATOS DE COMPRAS INICIAIS VENDAS DE GÁS

Clientes chave: CEB (8%) e VRA (92%) NNPC: Nigerian National

Petroleum Corporation CNL: Chevron Texaco N-Gas

Limited SPBC: Shell Overseas Holdings

Limited

IDA, $50 M

$200 M total PRI CASOS PARA DENÚNCIA

MIGA

$83 M

Segurado-res Privados, $83 M

Gasoduto da África Ocidental

Togo Electricité

Outros Serviços


ATF: Fundo Fiduciário de África

Novo mecanismo da MIGA

Presta parecer técnico sobre questões ambientais e

sociais aos investidores

Funciona caso a caso, com os clientes da MIGA e

potenciais clientes em África

Exemplos: – Assistência na preparação de um plano de gestão ambiental

para expansão das operações– Parecer sobre a elaboração de uma cadeia local de

abastecimento– Ajuda na preparação de aquisição de terra e reinstalação


Serviços de Mediação

A MIGA pode servir de mediadora nas disputas sobre

investimento – esteja ou não envolvida uma garantia da

MIGA

Especialmente adequado quando 1 ou mais disputas

estejam a causar danos no clima de investimento

MIGA como uma parte neutral – confiança dos países

receptores e dos investidores

Processo colaborativo e informal (menos caro e menos

moroso do que a arbitragem formal)


Serviços On-line – FDI.net

Um portal de investimento directo

estrangeiro com informações

exaustivas para os investidores,

consolidando os serviços

existentes da MIGA

Inclui: e-mails de alerta

individualizados, newsletter, base

de dados de fontes de

financiamento

Notícias sobre privatizações, infra-

estruturas

Informações sobre os países,

oportunidades de investimento -

“greenfield”, joint-ventures e

privatizações


Serviços On-line – PRI-Center

Um serviço informativo sobre

gestão de riscos para os

investidores e profissionais

Inclui análises dos países,

pesquisa e ferramentas,

notícias e eventos e

directorias

Acesso rápido à pesquisa de

país a partir da página inicial

(home page)


Para mais informações,

contacte

Jason Lu

Segurador Sénior

[email protected]

www.miga.org

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