miga – catalizar investimentos do sector privado em angola maio 2008

MIGA – Catalizar Investimentos do Sector Privado

em Angola

Maio 2008

2MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY WORLD BANK GROUP

Nossa Missão

Promover investimento directo estrangeiro

(IDE) nos países em vias de

desenvolvimento para ajudar a apoiar o

crescimento económico, reduzir a

pobreza e melhorar a vida das pessoas.


MIGA ajuda investidores fornecendo:

Seguro de riscos não comerciais (garantias) para

investidores e mutuantes

Serviços de mediação de litígios, para remover possíveis

obstáculos aos futuros investimentos

Informação online sobre oportunidades de investimento e

condições de operação em países em vias de

desenvolvimento


Nossas Prioridades de Desenvolvimento:

Enfoque no desenvolvimento sustentável

Abertura de mercados difíceis ou fronteiriços, sobretudo

em países afectados pelo conflito

Apoia investimentos em África e países mais pobres do

mundo

Apoia projectos de infraestruturas (risco sub-soberano)

Promover investimentos transfronteiriços entre países

em vias de desenvolvimento


… persistem riscos políticos

Acrescida instabilidade geopolítica

Experiência recente de investidor:– Reapossamento de activos privatizados

– Incumprimentos de obrigações governamentais

– Revogação da concessão

– Dificuldade de financiamento

– Frustração de contrato devido a maus quadros legais

– Guerra e eventos de perturbação civil

Aumento de riscos porque envolvidos parceiros de sub-

soberano1998 - Russia emite moratória sobre pagamentos de capital estrangeiro (projectos segurados por MIGA isentos)

2002 - Argentina restringe câmbio de transferência (empréstimos segurados por organizações multilaterais e bilaterais não sujeitas a isso)

2006 - Venezuela e Bolivia impõem restrições sobre transferência de pagamentos de juros e anuncia a expropriaçao de activos nas indústrias extractivas e sectores de infraestruturas


Valor Acrescentado aos Investidores do Sector Privado

Valorização do crédito– Acesso melhorado ao financiamento– Prolongados tenores de capital; e – Muitas vezes reduzidos custos de capital e de financiamento

Maior Confiança. O “umbrella” do Grupo do Banco Mundial tem um

efeito dissuasivo contra acções do governo que poderia fazer

desmorronar investimentos. MIGA pode influenciar a resolução de

potenciais conflitos entre investidores e governos anfitriões, por este

meio prevenindo reivindicações

Conhecimento Vasto– Conhecimento inigualável de economias emergentes através de vastos

recursos do Grupo do Banco Mundial– Assegurar padrões de salvaguarda ambiental e social satisfeitos


MIGA atrai e retém Investimentos do

Sector privado

Atrai financiamento de sector privado para o

país

Assegura melhores práticas de salvaguardas

ambientais e sociais para projectos

Garantia não cria responsabilidade adicional

para o governo que de outro modo teria– Aprovação do País Anfitrião não contradiz isto – Subrogação a MIGA em caso de reivindicação

Mediador honesto em caso de litígio

Valor Acrescentado ao Governo


Garantias: Quatro Coberturas

1. Transferência de moeda e inconvertibilidade– Protege de perdas resultandes de:

• Incapacidade de converter moeda local em divisa

• Incapacidade de transferir

2. Expropriação: acção (ões) do governo que retira ao

titular de garantia de propriedade ou controlo do

investimento garantido ou priva o titular de garantia de um

substancial benefício do investimento– Protege de perdas resultantes de:

• Nacionalização e confisco

• Expropriação progressiva

• Expropriação parcial (expropriação de fundos)


Garantias: Quatro Coberturas (cont.)

3. Guerra e perturbação civil– Protege de perdas resultantes de:

• Danos/desaparecimento de bens imóveis (incluindo revolução, insurreição, golpes de estado, sabotagem e terrorismo)

• Interrupção prolongada de negócio

4. Violação de contrato: falha do governo anfitrião em honrar uma

sentença arbitral na sequência de uma violação de contrato– Protege de perdas resultantes de:

• Violação ou rejeição de um contrato entre o investidor e as autoridades do País Anfitrião (Não execução de uma sentença arbitral constitui um pré-requisito)

– Aplicado a violação de contrato de abastecimento/take-off, um contrato de licenciamento, etc., e violação de uma obrigação de garantia sub-soberana


Eligibilidade

1. Tem de ser transfronteiriço entre países membros (Não

pode participar em negócios puramente locais)

2. Tem de ser “novo” investimento, mas existe aqui flexibilidade considerável

– Expansão ou modernização da fábrica antiga

– Aquisição de existente projecto se houver restruturação financeira etc.

3. Duração mínima de 3 anos; cobertura de até 15 anos,

ocasionalmente– 20 anos


Eligibilidade (cont.)

4. Tipos de Investimento:– Fundos próprios, incluindo empréstimos de accionistas e vários acordos

de partilha de lucro– Empréstimos, mas apenas de existir uma cobertura de comparticipação– Garantias de empréstimo (pode ser usado para cobrir acordos de apoio do

patrocinador)– Empréstimos de não accionistas– Investimento directo sobre um activo

5. Cobertura – Fundos próprios cobertos até 90%, Dívida até 95%

6. Montantes: MIGA tipicamente pode organizar cobertura para todos os

montantes, seja nos seus próprios livros ou através de co/resseguro


Distribuição Regular de Portfolio

$5.4 bilhões

por Sector

InfraestruturaFinanceira

Petróleo, Gás e MineraçãoAgro-negócios & Indústria

Turismo e Serviços

413314

76

%

Por Região Anfitrião

Europa & Ásia CentralAmérica Latina & Caraíbas

África SubsaarianaÁsia & Pácifico

Médio Orientet & Norte de Africa

47201614

5

%

Exposição Bruta, até 30 de Junho de 2006


Distribuição Regular de Portfolio

Investidor de Topo e Países Anfitriões, à data de 30 de Junho de 2006

ExposiçãoPais Investidor Bruta

(%)

Austria 19.1

França 17.7

E.U.A 8.4

República Checa 5.9

Ilhas Caimã 5.2

Países Baixos 4.2

Espanha 4.1

África do Sul 3.9

Japão 3.6

Rep Árabde do Egipto 2.9

Total 75

Exposição

País Anfitrião Bruta

(%) $M

Federação Russa 10.0 536

Bulgaria 7.4 396

Servia e Montenegro 7.3 393

Moçambique 4.9 264

Roménia 4.9 262

Bósnia e Herzegovina 4.3 231

Brasil 4.2 227

Gana 3.4 184

Ucrania 3.3 176

Croacia 3.1 164

Total 52.8 2, 833

MIGA

em África


Estratégia da MIGA em África

Fornece acesso aos investidores em países percebidos

ser de alto risco, particularmente em infra-estrutura– Apoio a mercados fronteiriços e países afectados

pelo conflito através de garantias– Enfoque na colaboração estratégica com existentes

facilidades e acordos comerciais, tais como NEPAD, BOAD, AGOA

– Ajuda a atrair investimentos através de implementação de programas abrangentes e assistência tecnica

– Aumentar conhecimento de oportunidades de investimento através de referências sectoriais/país, serviços de informação online.


AF04Cobertura Emitida, $1.1 B

Africa12%LAC

5% Asia9%

MENA7%

ECA67%

Africa14%

LAC19%

Asia12%

MENA10%

ECA46%

FY06Cobertura Emitida, $1.3 B

Portfolio de Africa

AF06Exposição de África, %

Infraestrutura 40%Financeiro 2%Pet, Gas & Mineração 23%Turismo & Serviços 12%Agro-negócios & Indústria. 23%

No último ano financeiro, África foi principal destino da MIGA para projectos em termos de garantias emitidas (21 contratos em

apoio a 13 projectos)


Portfolio de Africa

50

100

150

200

250

300

350

400

450C

amer

oon

Bur

undi

Cap

e V

erde

DR

CTo

goB

enin

Sie

rra

Leon

eM

adag

asca

rC

ote

d'Iv

oire

Sen

egal

Leso

tho

Eq.

Gui

nea

Ang

ola

Zam

bia

Sou

th A

frica

Bur

kina

Fas

oM

aurit

ania

Gui

nea

Sw

azila

ndM

ali

Uga

nda

Ken

yaTa

nzan

iaG

hana

Nig

eria

Moz

ambi

que

Gro

ss A

mo

un

t Is

sue

d,

$m

50

100

150

200

250

300

350

400

450C

amer

oon

Bur

undi

Cap

e V

erde

DR

CTo

goB

enin

Sie

rra

Leon

eM

adag

asca

rC

ote

d'Iv

oire

Sen

egal

Leso

tho

Eq.

Gui

nea

Ang

ola

Zam

bia

Sou

th A

frica

Bur

kina

Fas

oM

aurit

ania

Gui

nea

Sw

azila

ndM

ali

Uga

nda

Ken

yaTa

nzan

iaG

hana

Nig

eria

Moz

ambi

que

Mo

nta

nte

Bru

to E

miti

do

, $

mGarantias Emitidas em África por País, Desde Início


Projectos seleccionados na região de ÁfricaTitular de Garantia Nome Projecto País

Anfitrião

País

Investidor

Descrição*

Proparco Barclays Bank of Ghana,

Ltd.

Ghana França Empréstimo ao Barclays Ghana

para apoiar empresa industrial

(Polytank Ghana) Ltd.

Barloworld

Equipment (UK)

Barloworld Equipamentos

Angola Limitada

Angola Reino Unido Concessionária de equipamentos

de terraplanagem

DAGRIS Société Cotonnière du

Gourma

Burkina Faso França Debulha de algodão

Intertek SL Intertek Serra Leoa Reino Unido Equipamento de scanning para

porto

IDC of South Africa Agriflora Ltd. Zambia África do Sul Empresa Agrícola

Mr. Chatthe, IDC Kibos Sugar and Allied

Industries Limited

Quénia RU, África S. Fábrica de Açúcar

Ericsson Vee Networks Ltd. Nigéria Suécia Fornecimento de equipamentos

para rede de telefone móvel

GSMNote: Full descriptions available on miga.org and MIGA annual reports.

Outros Serviços


ATF: Fundo Fiduciário de África

Uma nova facilidade da MIGA

Apoia assessoria técnica em questões ambientais e

sociais aos investidores

Trabalha caso a caso com clientes e potenciais clientes

da MIGA em África

Exemplos: – Assistência na preparação de um plano de gestão ambiental

para operações expandidas– Assessoria sobre desenvolvimento de uma cadeia de

abastecimento local– Ajudar no planeamento de aquisição de terra e

reassentamento


Serviços de Mediação

MIGA pode mediar conflitos de investimento – esteja ou

não envolvida uma garantia da MIGA

Especialmente apropriada onde 1 ou mais conflitos de

investimento prejudicam o clima de investimento

MIGA como parte neutra – confiança de países

anfitriões e investidores

Processo colaborativo, informal (menos oneroso em

termos de custos e consumo de tempo que a

arbitragem formal)


Services Online – FDI.net

Um portal sobre investimento

estrangeiro directo com vasta

informação para consolidar

existentes serviços da MIGA aos

investores

Inclui: alertas de emails

personalizados, boletim

informativo, base de dados de

fontes de financiamento

Breves sobre privatização,

infraestrutura

Informação de país, oportunidades

de investimento –- “espaço

virgem”, joint ventures e

privatizações


Serviços Online – PRI-Center

Um serviço de informação

de gestão para

investidores e

profissionais

Inclui análise de país,

pesquisa e ferramentas,

notícias e eventos e guias

Rápido acesso a pesquisa

de país a partir da home

page

miga – catalizar investimentos do sector privado em angola maio 2008

Documents