Etapa 1:

passo 3:

Analisar….

A) nas vendas:

constata-se que houve um crescimento na receita operacional líquida de 10,1% em comparação a 2007. Tal crescimento deu-se devido ao crescimento geral de sua operações e pelo desempenho positivo da atividade no país no ano de 2008.

b) Nos custos dos produtos vendidos:

Na análise horizontal feita no ano de 2007, o custo dos produtos vendidos

apresentou o valor de R$ 359.903,00, um aumento de 15,73%, totalizando R$

416.550,00 no ano de 2008. Já na análise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89%

comparado ao ano anterior. Podemos observar o aumento dos custos.

c)Na margem bruta:

utilizemos a fórmula, Lucro Bruto * 100

Receita Líquida

2007: 272.085,00 = 43,10%

631.988,00

2008 279.574,00 = 40,20%

696.124,00

Houve uma redução em 2008 em relação ao ano de 2007, atingindo 40,2% contra

43,1% respectivamente,decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preço de

algumas matérias-primas metálicas

c) Nas despesas operacionais:

o valor das despesas foi de R$145.290,00 no ano de 2007 na análise

horizontal.No ano e 2008 a análise foi de R$168.011,00, 15,63% de aumento e

quanto na vertical este aumento foi de 1,15%.

As despesas administrativas obtiveram maior diferença de 2007 para 2008.

d)Nas contas patrimoniais

O Ativo não circulante apresentou a conta Impostos e contribuições a

recuperar o de maior percentual com 238,43 % e o menor foi o de Valores a

receber-repasse Finame fabricante, com 16,95% de aumento.

No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros

sobre o capital próprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com redução

de 10,59%.

No Passivo não circulante o deságio em controladas teve um salto de

602,86% e a “Provisão para passivos eventuais um aumento de 24,95%.

No Patrimônio Líquido com 43,71% a “Reserva de lucros foi a mais alta e a

menor foi os Ajustes de avaliação patrimonial com uma redução de 63,95%

Os juros sobre o Capital Próprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008,

líquidos de IRRF e imputáveis aos dividendos mínimos obrigatórios do exercício social de

2008, foram de R$ 35,5 milhões e corresponde a 31,4% do lucro líquido do exercício.

Ao observarmos o circulante de 2007 para 2008 a conta “Outros Créditos”

aumentou para 108,31% e a teve menor relevância foi a de Títulos Mantidos para

Negociação, com redução de 51,82%.

etapa 2:

Participação de Capitais de Terceiros

Fórmula: Capitais de Terceiro x 100

Passivo Total

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 53,53 %

1.341.737 1.341.737

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 59 %

1.662.979 1.662.979

Aumentou 5,47% em 2008 com relação ao ano de 2007, observa-se uma

diminuição no Capital Próprio da empresa.Índice que mostra qual a participação de capital

de terceiros no total dos recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o

capital de terceiros está financiando o ativo da empresa, ou seja, quanto menor, melhor

pra empresa.

Composição do endividamento

Fórmula: Passivo Circulante x 100

Capital Terceiros

2007: 312.523 = 312.523 = 43,50 %

312.523 + 405.770 718.293

2008: 414.144 = 414.144 = 42,21 %

414.144 + 567.056 981.200

A queda de 1,29% no ano de 2008 em relação ao ano de 2007, fez com que

aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dívidas de curto prazo.

Este índice mostra, do total de capital de terceiros, qual é o percentual das dívidas à curto

prazo, que estão representadas pelo passivo circulante

Imobilização do Patrimônio Líquido

Fórmula: Invest. + Imob. + Intang. x 100

Patrimônio Líquido

2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 %

621.573 621.573

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 38,56 %

679.243 679.243

A situação da empresa teve uma piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano

de 2008 em relação a 2007. Todo o PL, o capital de terceiros à longo prazo e uma parte

do capital de terceiros à curto prazo no ativo não circulante estavam sendo investidos,

não restando recursos para o ativo circulante.Este índice mostra qual o percentual de

comprometimento do capital próprio no ativo não circulante Quanto menor ele for, melhor

para a empresa.

Imobilização dos recursos não correntes

Fórmula: Invest. + Imob. + Intang. X 100

PL + PCN

2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 12,62 %

621.573 + 405.770 1.027.343

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 21,01 %

679.243 + 567.056 1.246.299

A empresa ainda não tem recursos restantes para o Ativo Circulante. Em 2007 para

2008 houve um aumento de 8,39%. Este índice mostra a utilização de recursos não

correntes na aquisição do ativo não circulante (investimentos, imobilizado e intangível).

Recursos não correntes são recursos à longo prazo, que por meio do capital próprio (PL) ,

quer por meio de capital de terceiros (PNC), assim quanto menor for esse índice, melhor.

Liquidez Geral:

Fórmula: AC + ARLP

PC + PNC

2007: 786.840 + 0 = 786.840 = 1,10

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876 + 0 = 886.876 = 0,90

414.144 + 567.056 981.200

Em 2007 para cada R$ 1,00 de dívida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 para

paga-lá, já em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida a empresa passou à ter apenas R$ 0,90

para paga-lá, vemos um recuo no poder de pagamento de dívida da empresa.

O índice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e

dívidas à longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e

direitos para cada R$ 1,00 de dívida. Então é melhor quando esse indicador é maior.

Liquidez Corrente:

Fórmula: AC

PC

2007: 786.840 = 1,42

554.897

2008: 886.876= 1,14

776.103

Sendo assim: Apesar do recuo, as dívidas à curto prazo estão sendo pagas, pois

em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas à curto prazo a empresa tinha R$ 1,42 de recursos

disponíveis, já em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida à curto prazo a empresa tinha R$

1,14 de recursos disponíveis.

Este índice é considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de

pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigações à médio

prazo de vencimento.

Liquidez Seca:

Fórmula: AC – Estoque

PC

2007: 786.840 – 183.044= 603.796= 1,09

554.897 554.897

2008: 886.876 – 285.344= 601.532 = 0,78

776.103 776.103

Para cada R$ 1,00 de dívida à curto prazo os recursos disponíveis são de R$ 1,09

em 2007, já em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida os recursos disponíveis são de R$

0,78, houve uma queda na capacidade da empresa.

A liquidez seca, leva em consideração todas as contas que podem ser convertidas

em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.

Giro do ativo:

Fórmula: Vendas Líquidas

Ativo Total

2007: 631.988 = 0,47

1.341.737

2008: 696.124 = 0,42

1.662.979

A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00 de ativo a

empresa vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42, entende-se que a empresa

investiu mais do que teve de retorno.

O Ativo total é considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse

indicador mede a eficiência com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas;

quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa

está gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total do

Ativo.

Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da

empresa têm sido usados.

Margem líquida:

Fórmula: Lucro Líquido x 100

Vendas Líquidas

2007: 124.219 = 19,66 %

631.988

2008: 112.953 = 16,23 %

696.124

Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$ 19,66 e em 2008 de R$ 16,23.

Este índice demonstra quanto a empresa obteve de lucro líquido em relação à

receita líquida, indicando também a capacidade da empresa em gerar lucro.

Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.

Rentabilidade do ativo:

Fórmula: Lucro Líquido x 100

Ativo Total

2007: 124.219 = 9,26 %

1.341.737

2008: 112.953 = 6,79 %

1.662.979

A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no

que se diz a evolução na rentabilidade do ativo.

Índice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual

foi o lucro líquido em relação ao ativo total. É um indicador de desempenho que mostra o

quanto a empresa foi rentável em relação ao total dos seus recursos ativo. Indicador,

que revela quanto maior o resultado, melhor.

Rentabilidade do Patrimônio Líquido:

Fórmula: Lucro Líquido x 100

PL Médio

PL Médio = PL inicial + PL final

2

2008: 621.573 + 679.243 = 1.300.816 = 650.408

2 2

2007 : 124.219

não temos o valor

2008: 112.953 = 17,37 %

650.408

DEPENDÊNCIA BANCÁRIA

Financiamento de Ativo

Índice ano 2007

Empréstimo e Financiamentos x 100

R$ 620.398,00 * 100 46,24%

Ativo Total R$ 1.341.737,00

Índice ano 2008

Empréstimo e Financiamentos x 100

R$ 818.669,00 * 100 49,23%

Ativo Total R$ 1.662.979,00

etapa 3: quadro resumo dos indices

Índice Índice Fórmula Interpretação

Estrutura de Capital

Participação de Capitais de Terceiros PC + ELP x 100

Passivo total

Indica qual a “dependência” dos negócios em relação a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributários). 

Composição do endividamento Passivo circulante x 100

Capital de terceiros

Mostra a relação entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo é usado no financiamento de terceiros.

Imobilização do Patrimônio Líquido

ANC - RLP x 100Patrimônio líquido

Quanto menor melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. É importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuação da empresa. 

Imobilização dos recursos não correntes

ANC - RLP x 100Patrimônio Líquido + Exigível a

longo prazo

Quanto menor melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. É importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuação da empresa.

Liquidez

Liquidez Geral Ativo circulante + Realizável longo prazo

Passivo circulante + exigível a longo prazo

 Demonstra a “viabilidade” de médio e longo prazo dos pagamentos de compromissos já assumidos. O índice mínimo é 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.

Liquidez Corrente Ativo circulante

Passivo circulante

Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um índice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez.

 Liquidez Seca Ativo circulante - estoques

Passivo circulante

Como os estoques tem uma característica de permanência nas atividades da empresa (pois são indispensáveis a maioria das atividades de produção e comercialização), este índice procura demonstrar uma “liquidez real”, mediante a realização de ativos ditos “financeiros” (que se realizam em caixa).

 

Rentabilidade

Giro do ativo Vendas líquidas

Ativo total

Indica qual a geração de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o índice, maior a capacidade de geração de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administração dos ativos. 

Margem líquidaLucro liquido x 100

Vendas líquidas

Utiliza-se este índice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuízo) sobre a receita. Quanto maior o índice (se positivo), melhor a margem.

 Rentabilidade do ativo

Lucro liquido x 100Ativo Total

A porcentagem resultante mostra a eficiência da aplicação dos ativos e quanto lucro eles estão gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor. 

Rentabilidade do Patrimônio Líquido

Lucro liquido x 100Patrimônio liquido médio

A remuneração do Patrimônio Líquido é representada pelos resultados gerados. Se este índice for inferior à taxa de aplicação financeira (líquida de impostos) no período, significa um desempenho insatisfatório.