institucional 2 q14 padrão 2014 port

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONALAgosto, 2014

2

Agenda

►Performance Financeira

►Visão Geral do Portfólio

►Criação de Valor

►Perfil da Companhia

►Anexo - Dados

3





Agenda

►Anexo - Dados

DISTRIBUIÇÃO

GERAÇÃO

4

Visão Geral da Equatorial

• Empresa de Distribuição no Estado

do Maranhão

• Receita anual bruta de R$ 2,5

bilhões em 2013

• EBITDA (2013): R$ 560 milhões

• Perdas de Energia (2013): 19,2%

• Turnaround concluído

• Geração térmica, 25% detida pela

Equatorial

• Capacidade Nominal de 331 MW

• 240 MW de energia vendida no leilão A-

3 de 2007

• Início da operação em janeiro de 2010

• EBITDA 2013 (25%): R$ 31 milhões

• + Investimentos oportunísticos

• Comercializadora de energia e

desenvolvedora de novos produtos

e serviços

• Executivos experientes e

reconhecidos no segmento

• Inteligência de mercado buscando

novas oportunidades

PA MA

CELPA

• Empresa de Distribuição no

Estado do Pará

• Receita anual bruta de R$ 3,4

bilhões em 2013

• EBITDA (2013): R$ 113 milhões

• Perdas de Energia (2013): 35,5%

• Turnaround em execução

COMERCIALIZAÇÃO

5

• Número total de ações:

• Cotação (14/08/14):

• Free float:

• ADTV90:

198.447.352

R$ 25,05

77.1% / R$3.833 MM

R$ 17.871 MM

ADTV90 representa o volume médio negociado nos últimos 90 dias

Estrutura Acionária: Atual

Luis Otávio Laydner

Diretor

Felipe Borges

Diretor

Carlos Piani

Presidente do Conselho

Firmino Sampaio

Diretor Presidente

Eduardo Haiama

Diretor Financeiro e de RI

Tinn Amado

Diretor

Ana Marta Horta Veloso

Diretora

Augusto Miranda

Diretor

• Diretor da Equatorial desde 2013;

• Ex-Diretor Jurídico do Banco Original, tendo trabalhado também na Ulhoa Canto e Mattos Filho Advogados.

Principais Executivos

• Ex-CEO de Equatorial e CEMAR. Atualmente, sócio da Vinci Partners e CEO da PDG Realty.

• Ex-CEO da Eletrobrás (1996-2001), ex-CEO e CFO da COELBA (1984-1996);

• Antigo membro dos Conselhos de Administração de Furnas, Itaipu Binacional, CHESF, Eletrosul, Gerasul, CEMIG, ENERSUL, CEMAT e Light.

• CFO e IRO da Equatorial desde 2008.;

• Antigo analista senior de equity do UBS Pactual, responsável pelo segmento de Utilities.

• Diretor de Regulação da Equatorial desde 2008 e da CEMAR desde 2006;

• Antigo sócio-consultor da Amado Consultoria e ex-analista da ANEEL.

• Diretora da Equatorial desde 2008;

• Ex-executva dos Bancos UBS Pactual e BNDES.


• Sócio da Vinci Partners, antigo executivo do Banco Pactual e da Esso.


• CEO da CEMAR desde 2010 e diretor desde 2004. Mais de 20 anos no setor, com experiência na COELBA.

7

Agenda





►Anexo - Dados

8

Desde 2004 a Equatorial vem apresentando excelente evolução financeira.

EBITDA (R$ milhões)

Performance Financeira

(*) A partir de 2010, valores contabilizados de acordo com o IFRS.(**) Em 2012, a consolidação de Celpa representou apenas os meses de novembro e dezembro.

Dívida Líquida Consolidada e Dívida Líquida/EBITDA (*)

R$ milhões / Vezes

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 2012 2013 1S14

Receita Líquida 526 629 810 879 2.346 2.506 1.799 1.981 2.987 4.715 2.678 EBITDA 85 189 341 379 784 757 510 504 567 586 71

% EBITDA 16% 30% 42% 43% 33% 30% 28% 25% 19% 12% 3%

9


4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

CELPA -377 42 -2 69 70 91 107

CEMAR 124 132 158 161 110 119 136

Geramar 12 8 8 8 7 9 9

EQUATORIAL -258 164 153 228 175 231 242

EBITDA Trimestral

(R$ milhões)

* Geramar apresentada de maneira pró-forma, dado que não é mais consolidada em Equatorial.

10


* valores de 2008 incluem R$82 milhões em Redução de Capital

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 **

Dividendos Consolidados (R$ MM) - 54 108 151 284 51 197 50 37 18

CEMAR - 54 108 112 91 58 200 94 76 38

CELPA - - - - - - - - - -

Light - - - 27 111 56 - - - -

Redução de Capital (holding) - - - - 82 - - - - -

Lucro Líquido (R$ MM) 123 229 119 153 300 207 189 160 141 69

CEMAR (31) 234 116 117 148 129 279 248 385 192

Celpa - - - - - - - - (160) (229)

Geramar - - - - - - 6 11 18 -

Equatorial Soluções - - - - - - - - 3 7

Light - - - - 130 79 - - - -

Distribuição aos acionistas / Lucro Líquido (R$ milhões)

11


possibilitaram o alongamento do cronograma de amortização da dívida…

Cronograma de Vencimento da Dívida Bruta

R$ milhões

Curto Prazo 2015 2016 2017 2018 Após 2018 Total

CEMAR 447 152 205 186 217 458 1.665 Celpa 395 185 11 10 8 1.077 1.686 Total 842 337 216 196 225 1.535 3.351

12

Investmentos

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1S14

CEMAR 70 232 306 394 465 419 399 497 619 325 173Celpa - - - - - - - - 42 421 326Light - - - - 137 141 - - - - -Geramar - - - - 24 107 16 0,4 0,4 0,1 0,0Total 70 232 306 394 626 667 415 497 661 746 211

Investimentos

R$ milhões

e o expressivo volume de investimentos realizados.

13

Agenda





►Anexo - Dados

14

Comparação CEMAR e CELPA

PA MA

CELPA 2012 2013

Energia Vendida GWh 6.383 7.250

Receita Líquida R$ MM 2.350 2.495

Custos Gerenciáveis (*) R$ MM 1.069 769

Custos Não-Gerenciáveis R$ MM 1.233 1.049

EBITDA Societário R$ MM -369 113

EBITDA Regulatório R$ MM -344 113

Lucro Líquido R$ MM -697 -229

Dívida Líquida R$ MM 1.219 961

Dívida Líquida / EBITDA Reg. R$ MM N/A 8,5

Clientes '000 1.931 2.031

EBITDA/Clientes R$ / Clients N/A 56

DEC (**) Horas / Ano / Cons. 101,6 73,5

FEC (**) Vezes / Ano / Cons. 50,9 38,0

Perdas Totais (**) % 35,0% 35,5%

CAPEX R$ MM 433 361

PLPT (***) R$ MM 46 61

(*) Inclui Custo de Construção

(**) Últimos 12 meses

(***) Programa Luz Para Todos

CEMAR 2004 2013

Energia Vendida GWh 2.593 5.288

Receita Líquida R$ MM 495 1.969

PMSO R$ MM 127 367

PDD + Contingências R$ MM 47 59

EBITDA Societário R$ MM 93 494

EBITDA Regulatório R$ MM 93 560

Lucro Líquido R$ MM (31) 192

Dividendos R$ MM - 38

Dívida Líquida R$ MM 362 870

Dívida Líquida / EBITDA Reg. vezes 3,9 1,6

Clientes '000 1.161 2.126

PMSO/Cliente R$/Cliente 109 173

EBITDA/Cliente R$/Cliente 80 232

DEC (*) Horas/Ano/Cliente 63,4 18,9

FEC (*) Horas/Ano/Cliente 39,3 10,9

Perdas (*) % 29,9% 19,2%

CAPEX R$ MM 45 296

PLPT (**) R$ MM 25 29 (*) Últimos 12 meses

(**) Programa Luz para Todos

15

Destaques (CEMAR)

3,551

6,553

2004 2013

CAGR7,0%

Energia Requerida(GWh)

2,593

5,288

2004 2013

CAGR8,2%

8361,121

2,069

2005 2009 2013

CAGR12,0%

1,161

2,126

2004 2013

CAGR7,0%

Energia Faturada(GWh)

Número de Clientes(milhares)

Base Regulatória Líquida(R$ milhões)

16

Destaques (CELPA)

5,736

11,291

2004 2013

CAGR7,8%

4,440

7,250

2004 2013

CAGR5,6%

1,263

2,031

2004 2013

CAGR5,4%

829 889

1,472

2003 2007 2011

CAGR7,4%

Energia Requerida(GWh)

Energia Faturada(GWh)

Número de Clientes(milhares)

Base Regulatória Líquida(R$ milhões)

17

CEMAR: Perdas de Energia

18

Celpa: Perdas de Energia

1027372

6455

42403939

313030292827

242322222221

1918

141212

9

CELPA 2012CELPA 2013

ELETROACRECEMAR 2004CEMAR 2005CEMAR 2006

CELGCERON

CELTINSCEAL

CEMATCEPISA

CEMAR 2007CHESP

CEMAR 2008CEMAR 2009

COELBACELPE

CEMAR 2010CEMAR 2012CEMAR 2011CEMAR 2013

CEBCOSERNENERSULSULGIPECOELCE

DEC (horas)

5147

3938

373332

2625

2323

2018

17161615

14121111

99988

5

CELPA 2012ELETROACRECEMAR 2004CELPA 2013

CHESPCEMAR 2005

CERONCELG

CEMAR 2006CEMATCEPISA

CEMAR 2007CELTINS

CEMAR 2008CEALCEB

CEMAR 2009CEMAR 2010CEMAR 2011CEMAR 2012CEMAR 2013

SULGIPECOELBACOSERNCELPE

ENERSULCOELCE

FEC (vezes)

19

CEMAR e CELPA: Evolução DEC/FEC 2013

MEL

HOR

Em 2004, CEMAR era a pior do setor em termos de indicadores de qualidade.

Em 2013, de acordo com a ANEEL, era a 3a melhor, em relação às metas regulatórias.

20

CEMAR Turnaround – Primeiros Passos

Foco em GenteÊnfase na meritocraciaObstinação pelo lucroDedicação ao ClienteÉtica e IntegridadeSegurançaTransparência

Ser a melhor e mais rentável empresa de distribuição do Brasil.

Distribuir energia elétrica com qualidade para assegurar o desenvolvimento do Maranhão.

VISÃO

MISSÃO

VALORES

Problemas da CEMAR antes da aquisição:

• Antigos controladores pediram concordata;

• Alto endividamento, inclusive compra de energia vencida, chegando a R$820 milhões;

• Margem operacional muito baixa;

• Piores indicadores de qualidade do Brasil;

• Funcionários e gestores desmotivados, despreparados para novos desafios;

• Principais players do setor não se interessaramem adquirir a companhia.

21

CEMAR Turnaround

PRIMEIRA ONDAReestruturação baseada em 8 macro iniciativas

� Atração de Novos Talentos;

� Remuneração Variável;

� Reestruturação Operacional;

� Novos Investimentos;

� Foco no Cliente;

� Nova Infraestrutura de TI;

� Disciplina Financeira;

� Gestão Orientada para Resultados.

MA

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

22

CEMAR Turnaround

GESTÃO DE RESULTADOS

ESTABELECENDO METAS CLARAS PARA A

EMPRESA E CADA UM DOS COLABORADORES

SATISFAÇÃO DAS PARTES INTERESSADAS

Gestão

Participativa Foco na

Meritocracia

Reconhecimento

Financeiro por

Resultados

NECESSIDADE DAS PARTES INTERESSADAS

23

CEMAR – Gestão Matricial do Lucro

Áreas da Companhia Pacotes de Despesas

24

CEMAR Turnaround

SEGUNDA ONDA

� Ganhos de Produtividade;

� Foco em Gente;

� Gestão Orientada para Resultados;

� Foco em Segurança;

� Combate às Perdas;

� Foco no Cliente – Melhoria da Imagem;

� Valorização dos Parceiros;

� Gestão da Qualidade.

MA

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

25

CEMAR – Mapeando as Perdas de Energia

84,5%

MUNICÍPIO PESO MHWSÃO LUÍS 45,2% 374.456 MIRANDA 24,0% 198.472 IMPERATRIZ 15,3% 126.857 P. DUTRA 4,9% 40.335 PERITORÓ 4,8% 39.521 CEPISA 2,8% 23.098 COELHO NETO 2,5% 20.387 TOTAL 99,4% 823.126

26

CEMAR – Mapeando as Perdas de Energia

Perdas (2008)

16,15%

29,24%28,18%

11,78%1,83%

0,74%0,92%0,12%

13,09%1,06%

0,76%

27

CEMAR Turnaround – Combatendo Perdas

Ações Estruturantes

1) Regularizar Clientes em Gambiarra

2) Inspecionar e Atualizar o Cadastro de Iluminação Pública

3) Instalar e Monitorar Medição Fiscal

4) Regularizar Clientes Clandestinos

5) Eliminar Clientes sem Medição

6) Reduzir a Quantidade de Cortados e Desligados no Sistema Comercial

7) Substituir Medidores Eletrônicos com defeito –Recall

8) Regularizar Clientes Faturados pelo Mínimo da Fase

9) Validar Cálculo de Perdas Técnicas

1) Consolidar Matriz de Perdas

2) Estruturar o Atendimento do Consumo Não Registrado

3) Evitar Perdas Administrativas oriundas do Faturamento

4) Garantir o Funcionamento do Balanço Energético

5) Recuperação dos Medidores

6) Acompanhamento semanal dos resultados obtidos pelasequipes de combate em campo

Ações de Consolidação

28

CEMAR Turnaround – Combatendo Perdas

Número de Ações(milhares)

2008 2009 2010 2011 2012 2013*

Gambiarras Clandestinos DS LD Recall Minimo

91

390

531

623708

252

Gambiarra Clandestino Mínimo

29

CEMAR Turnaround

� Atualmente, 93% do quadro de liderança daCEMAR é composto por pessoas promovidasinternamente.

� VISITA DE RELACIONAMENTO

• Visitar o Cliente para informar do débito antes do corte;

• Respeito e relacionamento com os Clientes.

� FATURAMENTO IMEDIATO

• Aumento da Qualidade da leitura;

• Leitura e entrega na hora;

• O cliente pode acompanhar todo processo.

� Primeira e única companhia maranhense a estar entre asmelhores empresas para se trabalhar no Brasil, pelo terceiroano consecutivo.

2011 – 92o Lugar2012 – 32o Lugar2013 – 21o Lugar

FOCO EM GENTE RELACIONAMENTO COM O CLIENTE

30

CEMAR Turnaround

GESTÃO DE FORNECEDORES

PROGRAMA DE EXCELENCIA EM GESTÃOFORNECEDORES CEMAR

� Projeto Sistema de Gestão de Segurança� Integração – Formação dos Encarregados de turma� Projeto Sustentabilidade Legal� Programa de Excelência em Gestão – Fornecedores

CEMAR

• Os pilares do Programa criado para desenvolver e padronizartodas as empresas fornecedoras são:

� Gestão Operacional,� Segurança,� Gestão de Suprimentos,� Meio ambiente,� Responsabilidade Social,� Administrativo Financeiro e� Contábil.

COICENTRO DE OPERAÇÕES INTEGRADAS

• Integração das Equipes e Sistemas de TI;• Ganhos de produtividade;• Modernização.

Maranhão

Área: 332,000 km²Pop.: 6.7 millionDens.: 20 pp/km²

31

Desafios Operacionais – CEMAR e CELPA

CEMAR CELPA

32

CELPA Turnaround – Principais Problemas e Iniciativas

Complexidade da Área de Concessão

Gestão Operacional Ineficiente

� Modelo de gestão baseado na experiência da CEMAR;� Remuneração variável ligada a resultados� Sistema de TI� Telecomunicações� Geo-referenciamento dos ativos em campo� Compartilhamento constante de experiência entre companhias

Desconhecimento do ambiente regulatório� Revisão dos parâmetros regulatórios� Priorização de Investimentos� Análise minuciosa da Base de Ativos

Altas Perdas de Energia � Plano de Combate às Perdas

Baixa arrecadação � Foco em arrecadação

Alto nível de endividamento � Reestruturação da Dívida: Recuperação Judicial feita em Set-12

Péssimos indicadores de qualidade � Foco em Melhoria da Qualidade

Quadro de funcionários e SuprimentoInadequados

� TI e Suprimento consolidados� Plano de Demissão Voluntária

GNP

Geramar

Ligna

50%

25%

Servtech

EquatorialEnergia

Fundo de Investimento em

Participações Brasil

50%

25%50%

Geramar: Estrutura Acionária

Geramar

• Duas usinas termoelétricas movidas a óleo combustível

• Localização: Miranda do Norte (Maranhão)

• Capacidade nominal (das 2 usinas): 331 MW

• Garantia Física (das 2 usinas): 240 MW. Energia vendida no leilão A-3 de 2007

• Receita fixa de R$ 136 milhões ano (em Reais de 2007)*, para ambas usinas. PPA de 15 anos.*Receita ajustada por IPCA

• Início da operação: Janeiro de 2010

• CAPEX Total do Projeto: R$ 550 milhões

• Participação da Equatorial no CAPEX (25%): R$137 milhões (R$45 milhões com recursos próprios)

35

Agenda


►Visão Geral do Portifólio



►Anexo – Dados

Pontos Fortes

Solidez financeira e corpo gerencial com

experiênciadiferencidada em

reestruturação financeirae operacional

Perspectivas de crescimento e oportunidade de consolidação

Modelo de gestão com foco em resultado

Alto nível de governança corporativa

37

Agenda


►Visão Geral do Portifólio


►Anexo - Dados

►Crianção de Valor

38

CEMAR: Destaques

MA

� Empresa distribuidora no Estado do Maranhão

� 2,1 millhão de clientes (4ª maior na região Nordeste)*

� Energia vendida (2T14): 2.686 GWh

� Receita anual bruta de R$ 2,5 bilhão em 2013

Clientes (2T14)2,1 milhões

2.686 GWh

*Fonte: ABRADEE

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

Energia Vendida (2T14)

88,9%

4,1%6,6%

0,4%

Residencial Industrial

Comercial Outros

49,0%

21,3%

21,0%

8,8%


Comercial Outros

39

CEMAR: História

CEMAR sob controle da Equatorial

1958-Jun. 2000

Ago.2000-Ago.2002

Ago.2002-

Mai. 2004

Mai. 2004-Presente

Controle Estatal

CEMAR sob controle da

PPL Global

Intervenção da ANEEL

40

CEMAR: Estrutura Acionária

CEMAR

OutrosEquatorial EnergiaEletrobras

65,1% 1,3%33,6%

41

Resultados das Revisões Tarifárias

*Todos os valores são nominais e em R$ milhões.

CEMAR 2005 2009 2013

Base de Remuneração Bruta 1.756 2.247 3.308

Base de Remuneração Liquida 836 1.121 2.069

Empresa de Referência + PDD 218 278 428

Depreciação Regulatória 68 102 125

EBITDA Regulatório 157 265 341

CAIMI - - 45

Perdas Regulatórias 28,0% 25,6% 19,6%

Inadimplência Regulatória 0,50% 0,90% 0,94%Fator X 1,19% 1,06% 2,76%

42

CEMAR: Distribuição

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11 (***) 2011 2012 2013 1S14

Energia Vendida GWh 2.593 2.793 2.917 3.223 3.347 3.566 4.146 2.069 4.379 4.804 5.288 2.686

Receita Líquida R$ MM 495 665 810 879 999 1.148 1.756 857 1.912 2.348 1.969 1.001

PMSO R$ MM 127 126 129 126 139 171 245 135 291 321 367 166

PDD + Contingências R$ MM 47 20 14 30 32 33 68 22 46 69 59 18

EBITDA Societário R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 226 482 533 494 89

EBITDA Regulatório R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 470 496 560 256

Lucro Líquido R$ MM (31) 359 177 222 227 198 279 121 248 385 192 9

Dividendos R$ MM - 85 165 172 140 58 200 - 94 76 38 -

Dívida Líquida R$ MM 362 305 291 421 673 768 759 994 898 1.102 870 769

Dívida Líquida / EBITDA Reg. vezes 3,9 1,6 0,8 1,1 1,6 1,6 1,5 2,1 1,9 2,2 1,6 3,0

Clientes '000 1.161 1.254 1.349 1.438 1.535 1.688 1.822 1.884 1.939 2.037 2.126 2.167

PMSO/Cliente R$/Cliente 109 101 95 88 90 101 134 71 150 158 173 77

EBITDA/Cliente R$/Cliente 80 150 253 264 270 278 274 120 249 262 232 41

DEC (*) Horas/Ano/Cliente 63,4 54,6 42,6 28,7 27,3 23,6 21,8 19,6 21,4 21,7 18,9 16,1

FEC (*) Horas/Ano/Cliente 39,3 32,9 24,6 19,8 16,8 15,2 14,1 11,5 11,6 11,0 10,9 10,7

Perdas (*) % 29,9% 29,5% 29,8% 28,7% 28,9% 25,2% 22,0% 21,4% 21,0% 20,7% 19,2% 17,8%

CAPEX R$ MM 45 103 137 199 278 239 197 106 322 441 296 132

PLPT (**) R$ MM 25 129 169 195 187 180 202 85 175 178 29 41 (*) Últimos 12 meses

(**) Programa Luz para Todos

A partir de 2011, todos os v alores estão de acordo com IFRS

Próprio - Expansão

43

CELPA: Destaques

� Empresa distribuidora no Estado do Pará

� 2,1 millhões de clientes

� Energia vendida (2T14): 3.676 GWh

� Receita anual bruta de R$ 3,4 bilhão em 2013

Clientes (2T14)2,1 milhões

3.676 GWh

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

PA

PA

Vendas de Energia (2T14)

85,8%

0.2%

7,5%6,5%


Comercial Outros

43,0%

17,3%

22,3%

17,4%


Comercial Outros

44

Celpa: História

CELPA sob controle da Equatorial Energia

1962-Jul.1998Jul.1998-Out.2012

Nov.2012-Presente

Controle Estatal

CELPA sob controle do Grupo Rede

Pedido de Recuperação Judicial

Fev. 2012

45

Celpa: Estrutura Acionária

EquatorialEnergia

CELPA - Centrais Elétricas do Pará S.A.

96.4% CV

96.2% CT

Minoritários(free float)

3.6% CV

3.8% CT

46

Resultado da Revisão Tarifária

CELPA 2011

Base de Remuneração Bruta 2.338

Base de Remuneração Líquida 1.472Custos Operacionais (ponto de início) 429Custos Operacionais (ponto de limite) 352

Depreciação Regulatória 95EBITDA Regulatório 223

Inadimplência Regulatória % (ROB) 1,04%Fator X (ex-ante) 2,46%

Perdas Regulatórias* 41,55%-34,00%

* Perdas não técnicas sobre Baixa Tensão

47

CELPA: Distribuição

CELPA 2012 2013 1S14

Energia Vendida GWh 6.383 7.250 3.676

Receita Líquida R$ MM 2.350 2.495 1.504

Custos Gerenciáveis (*) R$ MM 1.069 769 310

Custos Não-Gerenciáveis R$ MM 1.233 1.049 1.252

EBITDA Societário R$ MM -369 113 -58

EBITDA Regulatório R$ MM -344 113 250

Lucro Líquido R$ MM -697 -229 -227

Dívida Líquida R$ MM 1.219 961 650

Dívida Líquida / EBITDA Reg. R$ MM N/A 8,5 2,6

Clientes '000 1.931 2.031 2.106

EBITDA/Clientes R$ / Clientes N/A 56 -28

DEC (**) Horas / Ano / Cons. 101,6 73,5 56,7

FEC (**) Vezes / Ano / Cons. 50,9 38,0 31,5

Perdas Totais (**) % 35,0% 35,5% 33,0%

CAPEX R$ MM 433 361 245

PLPT (***) R$ MM 46 61 80

(*) Inclui Custo de Construção

(**) Últimos 12 meses

(***) Programa Luz Para Todos

Todos os v alores de acordo com o IFRS (ex ceto EBITDA Regulatório)

• 2,1 milhões de clientes em 144 municípios. A empresa atende a todo o Estado do Pará (área total de 1.247.955 km²).

• Energia vendida atingiu 3.676 GWh no 1S14, 13,4% maior que a verificada no 1S13.

• As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados em 2T14 representaram 33,0% da energia requerida, com redução de 3,4 p.p.em relação aos 36,4% vistos no 2T13.

• No 2T14, os índices DEC e FEC para Celpa (acumulado nos últimos 12 meses) foram de 56,7 horas, uma redução de 34,4%, e 31,5 vezes, uma redução de 30,7% quando comparados aos índices observados no 2T13.

• Mais de 352 mil clientes foram conectados através do Programa Luz para Todos.

Firmino SampaioPresidente

Eduardo HaiamaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Thomas NewlandsRelações com Investidores

Renato ParentoniRelações com Investidores

Telefones: (21) 3206-6635 / 6607

E-mail: [email protected]

Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri

Contatos

Aviso Importante

� As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, emgrande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podempotencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos daEQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições esão feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação tambémestá disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

� Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro,sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativasdescritas nas estimativas e declarações futuras, tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, asestimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda,os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstosnas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestasestimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.

� As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressõessimilares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foramexpressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessasestimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

� Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra dequaisquer valores mobiliários, e, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem abase de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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