Grupo de Conjuntura Econômica

Painel TrimestralJunho de 2013

ECONOMIA INTERNACIONAL

Aline Caixeta

CONTEÚDO

• Taxas de desemprego – Europa e EUA• Dívida Pública – Europa e EUA• Taxas de crescimento de países do G7• Taxas de crescimento de países emergentes• IPC médio de países emergentes

Fontes

• EUROSTAT• FMI• Federal Reserve Bank• Respectivos órgãos de estatística dos países

selecionados

Dívida Pública (%PIB)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130%

2000%

4000%

6000%

8000%

10000%

12000%

14000%

16000%

18000%

20000%

FrançaAlemanhaGréciaIrlandaItáliaPortugalEspanha

Fonte: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2013

Taxas de desemprego (% da PEA)– Europa (jan2010 – mar 2013)

2010M01

2010M03

2010M05

2010M07

2010M09

2010M11

2011M01

2011M03

2011M05

2011M07

2011M09

2011M11

2012M01

2012M03

2012M05

2012M07

2012M09

2012M11

2013M01

2013M030.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

AlemanhaIrlandaGréciaEspanhaFrançaItáliaChiprePortugal

Fonte: Eurostat- Abril 2013

%

Taxas de desemprego G7

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140

2

4

6

8

10

12

14

CanadáFrançaAlemanhaItáliaJapãoReino UnidoEstados Unidos

Fonte: FMI - World Economic Outlook Database - April 2013

%

Taxa de crescimento do PIB real (%) - G7 (2006-2014)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-800%

-600%

-400%

-200%

0%

200%

400%

600%

CanadáFrançaAlemanhaItáliaJapãoReino UnidoEstados Unidos

Fonte: FMI - World Economic Outlook Database - April 2013

Taxa de Crescimento do PIB real (%) - países emergentes (2006-2012)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

-1000%

-500%

0%

500%

1000%

1500%

2000%

1.5 - Taxa de Crescimento do PIB real (%) - países emergentes (2006-2012)

BrasilChinaÍndiaMéxicoRússiaÁfrica do Sul

Fonte: FMI - World Economic Outlook Database - April 2013

Taxa de Inflação (IPC médio) - Emergentes (2006-2012)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

-200%

0%

200%

400%

600%

800%

1000%

1200%

1400%

1600%

BrasilChinaÍndiaMéxicoRússiaÁfrica do Sul

Fonte: FMI - World Economic Outlook Database - April 2013

POLÍTICAS MONETÁRIA E FISCAL

Ascânio Vitor Vasconcelos

Abordagens

IPCA e Inflação

Taxa Básica de Juros – SELIC

Saldos da Caderneta de Poupança

ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR AMPLO (IPCA) E INFLAÇÃO

Impactantes na InflaçãoTaxa cambial menos desvalorizada e volátil,Aumento gradual do IPI, Menor reajuste salarial em 2013,Isenção de impostos sobre a cesta básica,• Aumento de etanol na gasolina, • Oferta agrícola maior, com avanços contidos

de preços alimentícios,• Aperto monetário.

Expectativa de Mercado (Focus) IPCA 2013

Fonte: Elaboração do GCE a partir de dados do relatório Focus (BC)

5.40

5.45

5.50

5.55

5.60

5.65

5.70

5.75

5.80

5.85

5.495.53

5.655.67 5.68

5.71 5.70 5.69 5.70

5.82

5.735.71 5.71

Chart TitleExpectativa de Inflação

IPCA acumulado em 12 meses

Fonte: IBGE.

Mar/11

Apr/11

May/11

Jun/11

Jul/11

Aug/11

Sep/1

1

Oct/11

Nov/11

Dec/11

Jan/1

2

Feb/1

2

Mar/12

Apr/12

May/12

Jun/12

Jul/12

Aug/12

Sep/1

2

Oct/12

Nov/12

Dec/12

Jan/1

3

Feb/1

3

Mar/13

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

7.50

6.306.51 6.55

6.716.87

7.23 7.31

6.97

6.646.50

6.22

5.85

5.245.10 4.99 4.92

5.20 5.24 5.285.45 5.53

5.84

6.156.31

6.59

Meses

Infla

ção

Acum

ulad

a - 1

2 m

eses

Variação Mensal do IPCA - 2013

Fonte: IBGE.

Variação (%)

 Janeiro Fevereir

o  Março

0,86 0,60 0,47Grupos         Alimentação e Bebidas 1,99 1,45 1,14Habitação -0,20 -2,38 0,51Artigos de Residência 1,15 0,53 0,11Vestuário -0,53 0,55 0,15Transportes 0,75 0,81 -0,09Saúde e Cuidados Pessoais 0,73 0,65 0,32Despesas Pessoais 1,55 0,57 0,54Educação 0,35 5,40 0,56Comunicação -0,08 0,10 0,13

TAXA BÁSICA DE JUROS - SELIC

Taxa SELIC x Taxa de Juros Real

Fonte: Elaboração do GCE a partir de dados do Banco Central e IBGE.

Mar/10

Apr/10

May/1

0

Jun/10Jul/1

0

Aug/10

Sep/1

0

Oct/10

Nov/10

Dec/10Jan

/11

Feb/1

1

Mar/11

Apr/11

May/11

Jun/11Jul/1

1

Aug/11

Sep/1

1

Oct/11

Nov/11

Dec/11Jan

/12

Feb/1

2

Mar/12

Apr/12

May/1

2

Jun/12Jul/1

2

Aug/12

Sep/1

2

Oct/12

Nov/12

Dec/12Jan

/13

Feb/1

3

Mar/13

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

8.75

10.2510.75 10.75

11.7512.25 12.00

11.00

9.75

8.507.50 7.25 7.25

3.40

5.165.78

4.575.13 5.19

4.37 4.23 4.293.41

2.111.33

0.62

Taxa SELIC Taxa de juros Real

Taxa de Juros

CADERNETA DE POUPANÇA

Poupança x Renda Fixa

Fonte: Elaboração do GCE a partir de dados do Banco Central.

Aug/11

Sep/1

1

Oct/11

Nov/11

Dec/11

Jan/1

2

Feb/1

2

Mar/12

Apr/12

May/12

Jun/12

Jul/12

Aug/12

Sep/1

2

Oct/12

Nov/12

Dec/12

Jan/1

3

Feb/1

3

Mar/13

-1.5

-0.5

0.5

1.5

2.5

3.5

4.5

0.944

1.662

0.841

0.556

1.410 0.7610.267

1.099 1.008

1.9391.657

2.316

1.239

1.747

1.142 1.307

2.347

0.913 0.952

1.627

2.178

1.405

1.402

2.316

-0.108

2.925

1.644

4.400

2.442

0.508

1.0591.320

1.607 0.668

1.940

1.361

-0.880

4.239

1.345

0.541

Variação do Saldo da Poupança em relação ao mês anterior (%) -Variação do Saldo de Quotas de Renda Fixa em relação ao mês anterior (%) -

Nível de Atividade Econômica

Thallis Macedo de Assis

Indicadores Analisados

• Atividade Econômica do Setor Externo• Evolução da Atividade Econômica• Avaliação dos Setores da Economia• Rendimento Médio Real Habitual• Taxa de Desocupação• Economia Regional

Fonte de dados• Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística -

IBGE• Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada - IPEA• Banco Central do Brasil - BCB• Fundação João Pinheiro - FJP• Ministério do desenvolvimento da Indústria e do

Comércio Exterior - MDIC• Federação das Indústrias do estado de Minas

Gerais - FIEMG• Fundação Getúlio Vargas – FGV• Confederação Nacional das Indústrias - CNI

Atividade Econômica do Setor Externo

Fonte:BCB- Indicadores de Conjuntura

MAI

OJU

NJU

LAG

OSE

TO

UT

NO

VD

EZJA

NFE

VM

ARAB

RM

AIO

JUN

JUL

AGO

SET

OU

TN

OV

DEZ

JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

OJU

NJU

LAG

OSE

T O

UT

NO

VD

EZJA

NFE

VM

ARAB

RM

AIO

2010 2011 2012 2013

-12.00

-10.00

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

Saldo em Transações Correntes – US$ Bilhões

Fonte: BCB

JAN

FEV

MAR AB

RM

AIO

JUN

JUL

AGO

SET

OU

TN

OV

DEZ JAN

FEV

MAR AB

RM

AIO

JUN

JUL

AGO

SET

OU

TN

OV

DEZ JAN

FEV

MAR AB

RM

AIO

JUN

JUL

AGO

SET

OU

TN

OV

DEZ JAN

FEV

MAR AB

RM

AIO

2010 2011 2012 2013

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

Déficit em Transações Correntes - Últimos 12 meses - % do PIB

Abr

Mai

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

2011 2012 2013

-10 000

-5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

Balança Comercial - US$ milhões

EXPORTAÇÕESIMPORTAÇÕESSALDO

Fonte: BCB – Indicadores de Conjuntura

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

o

2010 2011 2012 2013

-15000

-10000

-5000

0

5000

10000

15000

20000

Investimento DiretoInvestimentos em CarteiraOutros Investimentos

Formas de FinanciamentoUS$ Milhões

Evolução e Avaliação da Economia

2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012 II 2012 III 2012 IV 2013 I0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6

1.8

2

PIB a preços de mercado - variação % contra trimestre imediatamente anterior (com ajuste sazonal)

Fonte: IBGE – Contas Nacionais Trimestrais

2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012 II 2012 III 2012 IV 2013 I

-15

-10

-5

0

5

10

PIB setorial - variação % contra trimestre imediatamente anterior (com ajuste sazonal)

AgropecuáriaIndústriaServiços

Fonte: IBGE – Contas Nacionais Trimestrais

Cons. das famílias Cons. do Governo FBCF Exportação Importação-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

PIB- Ótica da Despesa (Var.% Trim. Contra trim. imediatamente anterior)

2012 I2012 II2012 III2012 IV2013 I

Fonte: IBGE – Contas Nacionais Trimestrais

2011 I 2011 II 2011 III

2011 IV

2012 I 2012 II 2012 III

2012 IV

2013 I

-3

-2

-1

0

1

2

3

Serviços(Var.% Trimestre contra trimestre imediatamente anterior com

ajuste sazonal)

Comércio Transporte, armazenagem e correio Serviços de informação Interm. financ, seguros, prev. complem. e serviços relacionados Outros serviços Atividades imobiliárias e aluguéis Adm., saúde e educação públicas

Fonte: IBGE – Contas Nacionais Trimestrais

2011 I 2011 II 2011 III

2011 IV

2012 I 2012 II 2012III 2012IV 2013 I-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Indústria - variação % em relação ao trimestre imediatamente anterior (com ajuste sazonal)

Extrativa mineral Transformação Construção civil Prod. e distrib.de eletricidade, gás, água, esgoto e limpeza urbana

Fonte: IBGE – Contas Nacionais Trimestrais

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

o

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

2012 2013

76.0

78.0

80.0

82.0

84.0

86.0

88.0

90.0

92.0

Utilização Média da Capacidade Instalada - Indústria de Transformação

Bens de ConsumoBens de CapitalMateriais de ConstruçãoBens Intermediários

Fonte: FGV/BCB

Ind. geralInd. extrativasInd. TransformaçãoAlimentosFumoTêxtilVestuário e acessóriosCalçados e artigos de couroMadeiraCelulose, papel e produtos de papelRefino de petróleo, e álcoolBorracha e plásticoMinerais não-metálicosMetalurgia básicaProdts. de metal, excl. máqs. e equipam.Máqs. e equipamentos

-30.0 -25.0 -20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0

Produtividade - Var.% 1º trim.2013/1ºtrim.2012(Var. Prod. Física/Var. Nº de Horas Pagas na Prod)

Fonte: IBGE

Rendimento Médio, Desocupação e Expectativas

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

2011 2012 2013

0

1

2

3

4

5

6

7

Taxa de Desocupação (%)

Fonte: IBGE - PME

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

2011 2012 2013

1,650.00

1,700.00

1,750.00

1,800.00

1,850.00

1,900.00

Rendimento médio real habitual

Fonte: IBGE - PME

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

Jun Jul

Ago

Set

Out

nov

dez

jan

fev

mar

ab

rm

aio

2011 2012 2013

90.00

95.00

100.00

105.00

110.00

115.00

120.00

Índice Nacional de Expectativas do Consumidor

Expectativa de inflaçãoIntenção de compras de bens de maior valorExpectativa de renda pessoal

Fonte: CNI

jan

fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aio

jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aio

2011 2012 2013

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

Índice de Confiança do Empresário Industrial

Condições atuaisExpectativa

Fonte: CNI

Economia Regional

2010 I

2010II

2010 III

2010 IV2011 I

2011 II

2011 III

2011 IV2012 I

2012 II

2012III

2012 IV2013 I

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

PIB trimestral - Variação (%) trimestre contra mesmo trimestre do ano anterior

BrasilMinas

Fonte: CEI/FJP & IBGE

I II III VI I II III VI I II III IV I2010 2011 2012 2013

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

Variação (%) do PIB mineiro por setores - trimestre contra mesmo trimestre do ano anterior

AgropecuáriaindústriaServiços

Fonte: CEI/FJP

Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov De

zJa

nFe

vM

ar Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov De

zJa

nFe

vM

ar Abr

Mai

o

2011 2012 2013

2

2.5

3

3.5

4

4.5

5

5.5

6

6.5

7

Taxa de Desocupação (%)

BrasilMinas

Fonte: IBGE - PME

Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov De

zJa

nFe

vM

ar Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov De

zJa

nFe

vM

ar Abr

Mai

o

2011 2012 2013

1,450.00

1,500.00

1,550.00

1,600.00

1,650.00

1,700.00

1,750.00

1,800.00

1,850.00

1,900.00

Rendimento Médio Real Habitual

BrasilMinas

Fonte: IBGE - PME

Jan

Fev

Mar Ab

rM

aio

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

oJu

n Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

o

2011 2012

46

48

50

52

54

56

58

60

62

64

Índice de Confiança do Empresário Industrial

BrasilMinas Gerais

Fonte: FIEMG & CNI