elaboração de projetos análise de cenários
TRANSCRIPT
Elaboração e Análise de Projetos: Análise de Cenários
Profa. Dra. Delza Rodrigues de Carvalho
Análise de cenários
Camisetas
variaveis Caso-Base L. Inferior L. superior
un. vendas 3600 3960 5460
preço un. 32,07R$ 26,03R$ 29,47R$
Custo variavel 233.630,28R$ 252.171,65R$ 256.003,68R$
custo Fixo anual 56.931,07R$ 51.237,96R$ 62.624,18R$
Camisa manga curta
variaveis Caso-Base L. Inferior L. superior
un. vendas 5400 5940 8184
preço un. 45,70R$ 37,09R$ 35,94R$
Custo variavel 233.630,28R$ 252.171,96R$ 256.003,68R$
custo Fixo anual 56.931,07R$ 51.237,96R$ 62.624,18R$
Camisa manga comprida
variaveis Caso-Base L. Inferior L. superior
un. vendas 3000 3300 4548
preço un. 45,70R$ 37,09R$ 35,94R$
Custo variavel 233.630,28R$ 252.171,65R$ 256.003,68R$
custo Fixo anual 56.931,07R$ 51.237,96R$ 62.624,18R$
RECEITAS
caso - base
tipo de serviço preço/venda qt. mêsX 12 Receita ANO 1
CAMISETAS R$ 32,07 3600 R$ 115.466,40
CAMISETAS MAGAS CURTAS R$ 45,70 5400 R$ 246.780,00
CAMISETAS MASNGAS COMPRIDAS R$ 45,70 3000 R$ 137.100,00
total 12000 R$ 499.346,40
décrescimo de 8,33% nas Un. Vendidas
décrescimo de 6,25% no preço un.
tipo de serviço preço/venda qt. mêsX 12 receita ANO 2
CAMISETAS R$ 26,03 3960,15 R$ 103.062,90
CAMISETAS MAGAS CURTAS R$ 37,09 5940,216 R$ 220.307,76
CAMISETAS MASNGAS COMPRIDAS R$ 37,09 3300,12 R$ 122.393,20
total 13200,486 R$ 445.763,87
acréscimo de 8,33% nas Un. Vendidas
acréscimo de 6,25% no preço un.
tipo de serviço preço/venda qt. mêsX 12 receita ANO 3
CAMISETAS R$ 29,47 5459,83 R$ 160.917,57
CAMISETAS MAGAS CURTAS R$ 35,94 8189,748 R$ 294.372,30
CAMISETAS MASNGAS COMPRIDAS R$ 35,94 4549,86 R$ 163.540,17
total 18199,438 R$ 618.830,04
cpmf receita
ANO 1 R$ 499.346,40 0,0038 R$ 1.897,52
ANO 2 R$ 445.763,87 0,0038 R$ 1.693,90
ANO 3 R$ 618.830,04 0,0038 R$ 2.351,55
Impostos receita
ANO 1 R$ 499.346,40 0,1793 R$ 89.532,80
ANO 2 R$ 445.763,87 0,1793 R$ 79.925,46
ANO 3 R$ 618.830,04 0,1793 R$ 110.956,23
ANO 1 (caso-base)
PLANILHA 13 - ESTRUTURA DE CUSTOS E DESPESAS
CUSTOS E DESPESAS
PR
OD
UÇ
ÃO
VE
ND
AS
AD
MIN
IST
RA
TIV
AS
FIN
AN
CE
IRA
S
TO
TA
IS
1- FIXOSSALARIOS 14.000,01 14.000,01 ENCARGOS SOCIAIS 4.984,71 4.984,71 HONORARIOS CONTABEIS 4.200,00 4.200,00 VALE TRASPORTE 2.156,22 2.156,22 VALE ALIMENTAÇÃO 3.234,33 3.234,33 PROLABORE DOS SOCIOS 18.000,00 18.000,00
DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80 AMORT DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00 ALUGUEL 4.440,00 4.440,00 AGUA 420,00 420,00 ENERGIA ELETRICA 200,00 200,00 IPTU 540,00 540,00 FONE 720,00 720,00
10.355,80 2- VARIÁVEIS
MODSALARIOS 37.333,33 37.333,33 ENCARGOS SOCIAIS 13.291,76 13.291,76 VALE ATIMENTAÇÃO 8.624,88 8.624,88 VALE TRANSPORTE 5.749,92 5.749,92
TECIDOS 50.400,00 50.400,00 LINHAS, BOTOES, ETIQUETAS 12.600,00 12.600,00 EMABALAGENS 12.000,00 12.000,00 ENERGIA ELETRICA 2.200,00 2.200,00
CPMF 1.897,59 1.897,59 IMPOSTOS 89.532,80 89.532,80
TOTAIS 219.732,69 12.000,00 56.931,07 1.897,59 290.561,35
ANO 2 ( com alteração de - 10% por rubrica)
CUSTOS E DESPESAS
PR
OD
UÇ
ÃO
VE
ND
AS
AD
MIN
IST
RA
TIV
AS
FIN
AN
CE
IRA
S
TO
TA
IS
1- FIXOSSALARIOS 12.600,00 12.600,01 ENCARGOS SOCIAIS 4.486,24 4.486,24 HONORARIOS CONTABEIS 3.780,00 3.780,00 VALE TRASPORTE 1.940,60 1.940,60 VALE ALIMENTAÇÃO 2.910,90 2.910,90 PROLABORE DOS SOCIOS 16.200,00 16.200,00
DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80 AMORT DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00 ALUGUEL 3.996,00 3.996,00 AGUA 378,00 378,00 ENERGIA ELETRICA 180,00 180,00 IPTU 486,00 486,00 FONE 648,00 648,00
2- VARIÁVEISMODSALARIOS 37.333,33 37.333,33 ENCARGOS SOCIAIS 13.291,76 13.291,76 VALE ATIMENTAÇÃO 8.624,88 8.624,88 VALE TRANSPORTE 5.749,92 5.749,92
TECIDOS 60.480,00 60.480,00 LINHAS, BOTOES, ETIQUETAS 15.120,00 15.120,00 EMABALAGENS 14.400,00 14.400,00 ENERGIA ELETRICA 2.200,00 2.200,00
CPMF 1.693,90 1.971,01 IMPOSTOS 79.925,46 93.000,75
TOTAIS 222.725,35 14.400,00 51.641,54 1.693,90 303.813,19
ANO 3 ( com alteração de + 10% por rubrica)
CUSTOS E DESPESAS
PR
OD
UÇ
ÃO
VE
ND
AS
AD
MIN
IST
RA
TIV
AS
FIN
AN
CE
IRA
S
TO
TA
IS
1- FIXOSSALARIOS 15.400,01 15.400,01 ENCARGOS SOCIAIS 5.483,18 5.483,18 HONORARIOS CONTABEIS 4.620,00 4.620,00 VALE TRASPORTE 2.371,84 2.371,84 VALE ALIMENTAÇÃO 3.557,76 3.557,76 PROLABORE DOS SOCIOS 19.800,00 19.800,00
DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80 AMORT DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00 ALUGUEL 4.884,00 4.884,00 AGUA 462,00 462,00 ENERGIA ELETRICA 220,00 220,00 IPTU 594,00 594,00 FONE 792,00 792,00
2- VARIÁVEISMODSALARIOS 37.333,33 37.333,33 ENCARGOS SOCIAIS 13.291,76 13.291,76 VALE ATIMENTAÇÃO 8.624,88 8.624,88 VALE TRANSPORTE 5.749,92 5.749,92
TECIDOS 60.600,00 60.600,00 LINHAS, BOTOES, ETIQUETAS 15.240,00 15.240,00 EMABALAGENS 14.520,00 14.520,00 ENERGIA ELETRICA 2.200,00 2.200,00
CPMF 2.351,55 2.043,07 IMPOSTOS 110.956,23 96.400,72
TOTAIS 253.996,12 14.520,00 62.220,60 2.351,55 318.224,28
caso- base pior caso melhor caso
Entradas: ANO 1 ANO 2 ANO 3
Receita bruta recebidas no ano 499.346,40 445.763,87 618.830,04
nr de dias de vendas 360 360 360
prazo para as vendas 30 30 30
dias de vendas recebidas 330 330 330
recebimento de vendas a prazo no ano 457.734,20 408.616,88 567.260,87
Saldo ano anterior 41.612,20 37.146,99
recebimento das vendas no ano (Fluxo de caixa) 457.734,20 450.229,08 604.407,86
saldo a receber práximo exercício (balanço) 41.612,20 37.146,99 51.569,17
Saídas
Fornecedores 75.000,00 90.360,00 90.000,00
nr de dias de pagamento 360 360 360
prazo para o desembolso 45 45 45
dias de pagamentos dos eventos 315 315 315
recebimento de vendas a prazo no ano 65.625,00 79.065,00 78.750,00
Saldo ano anterior - 9.375,00 11.295,00
pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 65.625,00 88.440,00 90.045,00
saldo a pagar práximo exercício (balanço) 9.375,00 11.295,00 11.250,00
Despesas operacionais fixas 9.815,80 10.393,80 9.237,80
Depreciação e amortização do diferido 4.035,80 4.035,80 4.035,80
despesas operacionais fixas 5780,00 6358,00 5.202,00
nr de dias de pagamento 360 360 360
prazo para o desembolso 30 30 30
dias de pagamentos dos eventos 330 330 330
recebimento de vendas a prazo no ano 5.298,33 5.828,17 4.768,50
Saldo ano anterior - 481,67 529,83
pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 5.298,33 6.309,84 5.298,33
saldo a pagar práximo exercício (balanço) 481,67 529,83 433,50
Despesas operacionais variáveis 2.200,00 2.200,00 2.200,00
nr de dias de pagamento 360 360 360
prazo para o desembolso 30 30 30
dias de pagamentos dos eventos 330 330 330
recebimento de vendas a prazo no ano 2.016,67 2.016,67 2.016,67
Saldo ano anterior - 183,33 183,33
pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 2.016,67 2.200,00 2.200,00
saldo a pagar práximo exercício (balanço) 183,33 183,33 183,33
PLANILHA 14 - Memória de Receitas e Dispêndios
Salários e encargos a pagar 111.575,15 116.232,69 106.917,63
nr de dias de pagamento 360 360 360
prazo para o desembolso 30 30 30
dias de pagamentos dos eventos 330 330 330
recebimento de vendas a prazo no ano 102.277,22 106.546,63 98.007,83
Saldo ano anterior 9.297,93 9.686,06
pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 102.277,22 115.844,56 107.693,89
saldo a pagar práximo exercício (balanço) 9.297,93 9.686,06 8.909,80
Impostos e taxas 91.970,39 113.901,78 82.105,36
nr de dias de pagamento 360 360 360
prazo para o desembolso 30 30 30
dias de pagamentos dos eventos 330 330 330
recebimento de vendas a prazo no ano 84.306,19 104.409,97 75.263,25
Saldo ano anterior 7.664,20 9.491,82
pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 84.306,19 112.074,16 84.755,06
saldo a pagar próximo exercício (balanço) 7.664,20 9.491,82 6.842,11
DISCRIMINAÇÃO ANO 1 ANO 2 ANO 3
FATURAMENTO BRUTOReceitas Operacionais 499.346,40 445.763,87 618.830,04
Provisão Devedores duvidosos Impostos Faturamento Bruto 89.532,80 110.956,23 79.925,46
RESULTADO OPER. BÁSICO 409.813,60 334.807,64 538.904,58
Custos de Produção 130.199,89 143.039,89 142.799,89
RESULTADO BRUTO 279.613,71 191.767,75 396.104,69 Despesa Financeira 1.897,59 2.351,55 1.693,90 Despesas de Vendas 12.000,00 14.520,00 14.400,00 Despesas Administrativas 56.931,07 62.220,60 51.641,54 Receitas Financeiras 33.695,83 60.735,42 124.511,09
RESULTADO OPERACIONAL 242.480,88 173.411,02 452.880,34 RESULTADO PATRIMONIALRES. NÃO OPERACIONALRESULTADO DO PERÍODO
RESULTADO LÍQUIDO 242.480,88 173.411,02 452.880,34
DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80 2.295,80
AMORT. DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00 1.740,00
AMORTI. FINANCIAMENTO
CAPAC. PAG. LÍQUIDA
(+) FINANCIAMENTO
(=) GER. DE CAIXA LÍQUIDA 272.501,05
(-) SAÍDAS
INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAPI. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05
(=) FLUXO DE CAIXA 272.501,05 246.516,68 177.446,82 456.916,14
IMPL
AN
TA
ÇÃ
O
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
RUBRICAS ANO 1 ANO 2 ANO 3
Saldo Inicial (Caixa/Bancos) 25.984,00 231.906,63 418.002,57
Receitas Operacionais 457.734,20 450.229,08 604.407,86
Total da Entradas 483.718,20 682.135,71 1.022.410,43
Caixa Disponível 483.718,20 682.135,71 1.022.410,43
Fornecedores 65.625,00 88.440,00 90.045,00 Salários e Encargos 102.277,22 115.844,56 107.693,89 Despesas Op.fixas 5.298,33 6.309,84 5.298,33 Impostos e Taxas 84.306,19 112.074,16 84.755,06 Despesas Op.variáveis 2.016,66 2.200,00 2.200,00 Investimento Fixo 25.984,00
TOTAL DAS SAÍDAS 285.507,40 324.868,56 289.992,28
Saldo para aplicação 198.210,80 357.267,15 732.418,15
Receita financeira (Taxa 17% a.a) 33.695,83 60.735,42 124.511,09 Despesas financeiras
Saldo Final 231.906,63 418.002,57 856.929,24
PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
ENTRADAS
SAÍDAS
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
I T E N S ANO 1 ANO 2 ANO 3ATIVO CIRCULANTE (AC) 273.518,83 455.149,56 908.498,40 Caixa 231.906,63 418.002,57 856.929,23 Aplicações Titulos de Renda Fixa 231.906,63 415.807,65 856.929,23 Título de Renda Variável (-) Provisão para DesvalorizaçãoContas a Receber Receitas de Operacionais 41.612,20 37.146,99 51.569,17 (-) Provisão Para Devedores Duvidosos
ATIVO REALIZ. A L. PRAZOAplicaçõesOutros Créditos a Receber a Longo Prazo
ATIVO PERMANENTE 21.948,20 17.912,40 13.876,60 .Investimentos 18.468,20 16.172,40 13.876,60 .Imobilizado.Diferido anual 3.480,00 1.740,00
TOTAL DO ATIVO 295.467,03 473.061,96 922.375,00
PASSIVO CIRCULANTE (PC) 27.002,15 31.186,05 27.618,75 Fornecedores 9.375,00 11.295,00 11.250,00 Impostos e Taxas 7.664,21 9.491,82 6.842,11 Outras despesas operacionais variáveis 183,34 183,34 183,34 Outras despesas operacionais fixas 481,67 529,83 433,50 Salários e Encargos 9.297,93 9.686,06 8.909,80
EXIGÍVEL A LONGO PRAZOCredores Diversos
RESULTADO EXERC FUTUROSPATRIMONIO LIQUIDO 268.464,88 441.875,90 894.756,24 .Capital Social 25.984,00 25.984,00 25.984,00 .Reservas.Lucros ou Prejuizos Acumulados 242.480,88 415.891,90 868.772,24
TOTAL DO PASSIVO 295.467,03 473.061,95 922.374,99
BALANÇO PATRIMONIAL
ENTRADA TAXA (a .a .)ANO DISP. LÍQUIDAS 17%
01 246.516,68 41.907,84 2 246.516,68 41.907,84 3 246.516,68 41.907,84
VPL 272.198,50 ( Valor Presente Líquido)
IR 2,00 ( Indíce de Rentabilidade ) = ∑ Disponibilidades Líquidas atualizadas/ Investimento
IRR / TIR 72,99%
ANOFLUXOS DE
CAIXA DESCONTADO
RETORNO DO INVESTIMENTO
1 210.698,02 210.698,022 180.083,78 180.083,783 153.917,76 153.917,76
TOTAL
SAÍDASINVERSOES TOTAIS
PLANILHA 18-A : COEFICIENTES DINÂMICOS
ÍNDICES : VALOR PRESENTE LÍQUIDO E ÍNDICE DE RENTABILIDADE
Fluxo do caso base
FLUXO DE CAIXA RECURSOS PRÓPRIOS
INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAP. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05
FINANCIAMENTOS SAÍDAS
PAYBACK DESCONTADO(%) FLUXOS DE CAIXA
DESCONTADO
(=) FLUXO DE CAIXA (272.501,05)
Tempo de Retorno:
77,32%66,09%56,48%
ENTRADA TAXA (a .a .)ANO DISP. LÍQUIDAS 17%
01 177.446,82 30.165,96 2 177.446,82 30.165,96 3 177.446,82 30.165,96
VPL 119.582,78 ( Valor Presente Líquido)
IR 1,44 ( Indíce de Rentabilidade ) = ∑ Disponibilidades Líquidas atualizadas/ Investimento
IRR / TIR 42,72%
ANO
FLUXOS DE CAIXA
DESCONTADO
RETORNO DO INVESTIMENTO
1 151.663,95 151.663,952 129.627,31 129.627,313 110.792,57 110.792,57
TOTAL
SAÍDASINVERSOES TOTAIS
PLANILHA 18-A : COEFICIENTES DINÂMICOS
ÍNDICES : VALOR PRESENTE LÍQUIDO E ÍNDICE DE RENTABILIDADE
Fluxo Do pior caso
FLUXO DE CAIXA RECURSOS PRÓPRIOS
INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAP. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05
FINANCIAMENTOS SAÍDAS
PAYBACK DESCONTADO
(%) FLUXOS DE CAIXA DESCONTADO
(=) FLUXO DE CAIXA (272.501,05)
Tempo de Retorno:
55,66%47,57%40,66%
ENTRADA TAXA (a .a .)ANO DISP. LÍQUIDAS 17%
01 246.516,68 41.907,84 2 246.516,68 41.907,84 3 246.516,68 41.907,84
VPL 272.198,50 ( Valor Presente Líquido)
IR 2,00 ( Indíce de Rentabilidade ) = ∑ Disponibilidades Líquidas atualizadas/ Investimento
IRR / TIR 72,99%
ANOFLUXOS DE
CAIXA DESCONTADO
RETORNO DO INVESTIMENTO
1 210.698,02 210.698,022 180.083,78 180.083,783 153.917,76 153.917,76
TOTAL
SAÍDASINVERSOES TOTAIS
PLANILHA 18-A : COEFICIENTES DINÂMICOS
ÍNDICES : VALOR PRESENTE LÍQUIDO E ÍNDICE DE RENTABILIDADE
Fluxo do caso base
FLUXO DE CAIXA RECURSOS PRÓPRIOS
INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAP. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05
FINANCIAMENTOS SAÍDAS
PAYBACK DESCONTADO(%) FLUXOS DE CAIXA
DESCONTADO
(=) FLUXO DE CAIXA (272.501,05)
Tempo de Retorno:
77,32%66,09%56,48%
PAY BACK DINAMICO
246516,68 289455,70 356153,95
ANO1 ANO2 ANO3
272501,05
272501,05 (CHS) (G) (CFO)
246516,68 (G) (CFJ0
289455,70 (G) (CFJ)
256153,95 (G) (CFJ)
17% (i)
(F) (NPV) 372.020,32R$ ( VPL- GANHO EFETIVO)
(F) (IRR) 85,62% ( TIR - TAXA DE RETORNO DO INVESTIMENTO)
PAY BACKANO 1 = 246516,68 / 1,17 = 210,698,01
ANO 2 = 289455,70 / 1,17² = 211451,31ANO 3 = 356153,95 / 1,17³ = 222372,03
TOTAL 644521,35
ANO 1 = 272501,05 210698,01 = 61.803,04R$ ANO 2 = 61803,04 / 211451,31 = 0,295 X 12 = 3,504 (3 MESES)
0,504 X 30 = 15,12 (15 DIAS)
(UM ANO, 3 MESES E QUINZE DIAS)
RELAÇÃO CUSTO BENEFICIOB/C > 1B/C = Des Liquidas / valor total invest.
B/C = 644521,35 / 272501,05 = R$ 2,365
(PARA CADA R$ 1,00 INVESTIDO R$ 1,365 DE RETORNO)
RESULTADOSVPL = 372.020,32
TIR = 85,62%
B/C = 2,365
( TIR - TAXA DE RETORNO DO INVESTIMENTO)