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Curso Introdução ao Mercado de Ações

Módulo 2

Continuação do Módulo 1

www.tradernauta.com.br

IV - BovespaSistema de negociação da Bovespa

e Home Broker

• Mega Bolsa– Sistema implantado em 1997, é

responsável por toda a negociação eletrônica do pregão

– Operadores credenciados operam no sistema utilizando terminais próprios

– Será substituído por novo sistema baseado no protocolo FIX em 01/07/2011


e Home Broker

• UMDF - FIX– O FIX – Financial Information

eXchange Protocol – é uma linguagem universal para comunicação entre bolsas.

– Nova tecnologia da bolsa de Chicago (CME Group) de transmissão de cotações ultra-rápida.

– Prepara a BM&FBovespa para a forte expansão prevista pelos próximos 5 anos.


e Home Broker

• Home Broker– Sistema implantado em 1999, permite

que o Investidor opere diretamente no pregão via internet sem a necessidade do operador profissional

– Atualmente pode ser substituído por plataformas de operação desktop (como o software Trader Gráfico) ou via celular

IV - BovespaTipos de Ordem de Compra e de Venda

• Ordem a Mercado (só Mega Bolsa):– Especifica apenas a qtde a ser

executada, o valor é o disponível no pregão no momento de seu envio

• Ordem Limitada:– Especifica a qtde e um preço limite de

execução da ordem, ela pode ser executada por um preço igual ou melhor que o limite

IV - BovespaTipos de Mercado

• Mercado à Vista:– São efetuadas operações de compra e venda

com liquidação imediata. O financeiro da operação é liquidado em D3.

– Liquidação feita pela CBLC, que age como contraparte de todas as operações.

– Feitas por Lote Padrão (100 ou 100.000 ações)

– Custos da Transação:• Corretagem (Corretoras) + Emolumentos (Bovespa)


• Mercado Fracionário:– A única diferença em relação ao

Mercado à Vista é a possibilidade de negociar apenas 1 ação.

– Exemplo:• Lote Padrão de Petrobrás = 100 ações.

Caso o investidor efetue 2 compras de 50 ações no Mercado Fracionário, ele poderá fazer a venda de 100 ações em uma única operação no Mercado à Vista.


• Mercado a Termo:– Operação para liquidação em data futura.– Comprador deposita apenas uma Margem da

operação (pode ser dinheiro, carta fiança bancária, títulos públicos federais, certificado de ouro e outros ativos a critério da Bovespa)

– Custos da Transação:• Corretagem + Taxa de Registro (0,04%) +

Emolumentos


• Mercado de Opções:– Opção de Compra (call): O direito de

comprar uma ação a um determinado preço em um determinado prazo.

– Opção de Venda (put): O direito de vender uma ação a um determinado preço em um determinado prazo.


• Mercado de Opções:– Opções Americanas: Direito de

exercício a partir de D1 até a data de vencimento (no Brasil call).

– Opções Européias: Direito de exercício apenas na data de vencimento (no Brasil put).


• Mercado de Opções - Definições:– Exercer opção: Ato de comprar (ou vender) as ações– Ações objeto: Ação a qual se refere a opção– Preço de Exercício: Preço pelo qual há o direito de

comprar (ou vender) as ações)– Data de vencimento: Último dia para exercer a opção– Titular: Investidor que compra a opção– Lançador: Investidor que lança (vende) a opção no

mercado– Prêmio: O preço da opção– Série: Opções de mesmo tipo, mesmo vencimento e

mesmo preço de exercício– Garantias: apenas para lançamento a descoberto.

Mesmas do Mercado a Termo.


• Mercado de Opções - Séries:

CALL PUTJAN A MFEV B NMAR C O

... ... ...DEZ L Z

Exemplo: Ação PETR4. Opção de compra para vencimento em Janeiro a R$ 28: PETRA28

IV - BovespaNovo Mercado e Governança Corporativa

• No Brasil:– Governança Corporativa são as práticas e os

relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar e facilitar o acesso ao capital.

IBGC – Instituo Brasileiro de Governança Corporativa (www.ibgc.org.br)


• No Mundo:– Governança Corporativa tem a ver

com as maneiras através das quais os provedores de recursos financeiros às empresas asseguram-se de obter retorno em seus investimentos.

(Sheifer e Vishny, 1995)


• Com o intuito de aumentar a transparência das empresas com o mercado, a Bovespa criou as seguintes classificações:

– Nível 1– Nível 2– Novo MercadoA adesão da empresa a qualquer um destes “selos” é

opcional e fica a critério da própria empresa.


• Nível 1Principais práticas agrupadas no Nível 1:– Circulação mínima de 25% do capital “free

float”– Utilizar mecanismos de IPO que favoreçam a

dispersão de capital– Melhoria nas informações trimestrais, como

exigência de consolidação e revisão especial– Disponibilização de um calendário anual de

eventos corporativos


• Nível 2Principais práticas agrupadas no Nível 2 (+ Nível 1):– Mandato unificado de 1 ano para todo o conselho de

administração– Divulgação de balanço anual no padrão US GAAP ou

IAS GAAP– Tag Along de 100% para acionistas ON no mínimo

70% para PN– Obrigatoriedade de realização de oferta de compra de

ações pelo valor econômico no caso de fechamento de capital ou cancelamento do Nível 2

– Adesão à Câmara de Arbitragem para resolução de conflitos societários


• Novo MercadoPrincipais práticas agrupadas no Novo Mercado

(+ Nível 1 e + Nível 2):– Nível Máximo de “boas práticas de

Governança Corporativa”, mais rígidas do que a legislação brasileira.

– Proibição de emissão de ações PN– Tag Along de 100% para todos os acionistas

IV - BovespaÍndice Bovespa (Ibovespa)

• O Ibovespa mede a lucratividade da Carteira das principais ações negociadas na Bovespa.

• Teve início em 02/01/1968 com o valor de 100 pontos.

IV - BovespaÍndice Bovespa (Ibovespa)

• Estrutura e Composição do Índice– Composição: Ações que perfazem

80% do volume das ações mais negociadas nos últimos 12 meses

– Presença: Mínima em 80% dos pregões

– Participações: Individual mínima de 0,1% no período (volume negociado)

– Atualização: Cada 4 meses

V - Tipos de AnáliseNoções de Análise de uma Ação

• Análise Fundamentalista

Conjunto de métodos que possibilita uma visão efetiva da situação atual da empresa e de como irá se comportar ao longo de um período.

Aborda todos os fundamentos das empresas.

Baseada nos demonstrativos financeiros e outras informações disponíveis.


• Análise Gráfica

Avaliação dos preços históricos de um ativo por meio de um gráfico típico para realizar projeções de performance futura.


• Valor Patrimonial vs Valor de MercadoO valor Patrimonial de uma ação é uma foto de um determinado momento.

A fórmula é a seguinte:VP = PL / Número de Ações Emitidasonde:VP – Valor PatrimonialPL – Patrimônio Líquido


• Lucro por AçãoO LPA mede o ganho potencial de cada ação

A fórmula é a seguinte:LPA = LL / Número de Ações Emitidas

onde:LPA – Lucro por AçãoLL – Lucro Líquido de um período


• Pay OutÉ a taxa de distribuição do lucro da empresa para os acionistas na forma de dividendos ou juros sobre capital próprio.

A fórmula é a seguinte:Pay Out = Dividendo pago por Ação/LPA * 100

Exemplo: Se uma empresa pagou R$3,00 em dividendos e o LPA foi de R$10,00, o Pay Out foi de 30%, ou 3/10*100.


• Dividend YeldÉ a relação entre o dividendo pago por ação e o preço de mercado dessa mesma ação.

A fórmula é a seguinte:Dividend Yeld = Dividendo pago / Preço da Ação * 100

Exemplo: Se o dividendo pago foi de R$3,00 e o preço da ação é R$25,00, o Dividend Yeld será de 12%, ou 3/25*100. Desta maneira você pode, grosso modo, calcular o ROI (retorno do investimento) desta ação.


Barra Candlestick

Linha

Abertura

Fechamento

Máxima

Mínima

MáximaMáxima

MínimaMínima

Abertura AberturaFechamento

Fechamento

Fechamento

Corpo Real

Sombra Superior

Sombra Inferior


Acumulação

Alta Sensível

Euforia

Distribuição

Baixa Sensível

Desespero

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TÉRMINO DO MÓDULO 2 E DO CURSO

Obrigado pela presença !

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