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CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE
FINANCIAMENTOPaulo Alcarva / Católica Porto Business School
11.10.2018
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
SHARING IS THE NEW BUYING
ECONOMIA COLABORATIVA
A tecnologia e a comunicação digital estão a facilitar novas formas de
partilhar (e, eventualmente, rentabilizar) ativos, serviços e
conhecimento.
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
O QUE É ESTA NOVA ECONOMIA COLABORATIVA?
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
O modelo da oferta e da procura encontrou um novo ecossistema
para prosperar, esperando-se a sua rápida universalização emassificação.
O QUE É ESTA NOVA ECONOMIA COLABORATIVA?
REDUÇÃO DE CUSTOS
CONVENIÊNCIA DIGITAL
CUSTOMER EXPERIENCE
BENEFÍCIOS
CRIAÇÃO DE VALOR
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
As plataformas CROWDFUNDING, também conhecidas como
MARKETPLACES, partilham dinheiro sem a intermediação dos agentes
tradicionais (bancos, bolsas de valores).
CROWDFUNDING
CROWDFUNDING = DESINTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
O conceito é utilizado desde há muitos anos, a originalidade está na plataforma
digital que agora o suporta.
CROWDFUNDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
MODALIDADES DE CROWDFUNDING
CROWDFUNDING
CROWDLENDING
EQUITY CROWDFUNDING
REAL ESTATE CROWDFUNDING
REWARDS-BASED FUNDING
DONOR-BASED FUNDING
ROYALTY-BASED FUNDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
As plataformas de CROWDLENDING lideram uma vaga de fintechs, que
concedem crédito estritamente numa base digital e sem intervenção dos
bancos convencionais (desintermediação financeira).
O crédito concedido tem as mesmas características do financiamento
bancário:
Tipo: pessoal ou corporate;
Finalidade: hipotecário, consumo, tesouraria, etc;
Prazo: curto e médio/longo prazo;
Preço: taxa variável ou fixa;
Garantias: reais ou pessoais.
CROWDLENDING: PEER-TO-PEER LENDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
CROWDLENDING: PEER-TO-PEER LENDING
BAIXOS CUSTOS DE ESTRUTURA
CRÉDITO INCLUSIVO
TAXAS DE JURO ENTRE 6-13%
Crowdfunding: 2%
Bancos: 6% do total de crédito
Acesso a empresas que
têm maior dificuldade em
serem financiadas pelos
bancos.
DIGITAL
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
Apesar das taxas de juro, a rentabilidade média efetiva para os investidores
anda na ordem dos 5-9%.
CROWDLENDING: RENTABILIDADE
Para reduzir a volatilidade, muitas plataformas fazem automaticamente “pool
loans”.
Estas yields potenciais estão a atrair cada vez mais Family Offices, Hedge
Funds e mesmo Fundos Soberanos.
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
CROWDLENDING: FORTE CRESCIMENTO
Fonte: WEF
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
Financiamento via capital próprio em vez de dívida.
Se o Crowdlending é uma alternativa aos Empréstimos Bancários
tradicionais, então o Equity Crowdfunding é uma alternativa ao Private
Equity e Business Angels.
Vantagens: maior número de financiadores (empresas e indivíduos);
Desvantagens: não beneficiam das economias de escala e da
experiência de gestão que os fundos de PE aportam ao negócio.
EQUITY CROWDFUNDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
Financiamento remunerado com a oferta (ou desconto) do produto ou
serviço relacionado com o projeto financiado.
Aqui o promotor não está a vender parte do seu negócio, mas sim a financiar
(dívida) a sua ideia junto dos seus apoiantes.
A maioria dos projetos subjacentes são de pequena escala e relacionados
com actividades artísticas e IT.
REWARDS-BASED FUNDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
Plataforma de dinamização de actividades relacionadas com a Economia
Social (donativos, financiamento de equipamentos, etc.).
Nesta modalidade os doadores não esperam qualquer retorno da sua
contribuição.
O Donor Crowdfunding trás à economia social accountability.
DONOR-BASED FUNDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
Na perspectiva da empresa esta modalidade é igual ao Crowdlending, na
medida em que se financia sem partilhar capital.
O investidor nesta modalidade é remunerado por um fluxo de rendimento
pré-acordado e que é pago antes mesmo da empresa ter capacidade de
remunerar (“royalty”).
ROYALTY-BASED FUNDING
CROWDUNDING COMO SOLUÇÃO DE FINANCIAMENTO
Normas de Governação
Identificação do mercado potencial para cada produto e o tipo de
clientes para quem o produto (necessidades, características, objetivos,
situação financeira e tolerância ao risco) possa ser compatível;
Criação de normas explícitas para o controlo dos produtos, desde a sua
conceção até à sua venda, bem como processos de revisão periódica
da sua performance e adequação.
DESAFIOS
