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Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A.Relatório e Contas 2007

Grupo Caixa Geral de Depósitos

Índice

Relatório do Conselho de Administração

Resolução do Conselho de Ministros nº 155/2005

Demonstrações FinanceirasBalanço Consolidado

Conta de Ganhos e Perdas Consolidada

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Consolidados

Balanço Individual

Conta de Ganhos e Perdas Individual

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Individuais

Anexo às Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais

Anexos Consolidados e Individuais

Relatório e Parecer do Fiscal Único e Certificação Legal de Contas

3

4

2829313435374041107

174

2Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Índice

Orgãos Sociais

3Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Orgãos Sociais

Mesa da Assembleia GeralPresidente

Vice-PresidenteSecretário

Conselho de AdministraçãoPresidente

Vogais

Fiscal ÚnicoEfectivo

Suplente

* Eleito em 17 de Janeiro de 2008

CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.,Representada por José Manuel Simões CorreiaJosé Lourenço SoaresJoão José Lobato Moreira da Silvasé Manuel SimõesCorreia

CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.,que nomeou para exercer o cargo em nome próprio,Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia*

Eugénio Manuel dos Santos RamosJoão Eduardo de Noronha Gamito de FariaJosé António Rodrigues Nunes CoelhoAntónio Maria Abreu Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição CordeiroJosé Manuel Alvarez QuinteroAntónio Manuel Marques de Sousa Noronha

DELOITTE & ASSOCIADOS, SROC, S.A.,Representada por Maria Augusta Cardador Francisco, ROCCarlos Luís Oliveira de Melo Loureiro, ROC

4

1. Relatório do Conselho de Administração

O Conselho de Administração da Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A.,

em cumprimento dos preceitos legais e estatutários aplicáveis, apresenta o Relatório

e Contas relativo ao exercício de 2007.

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Relatório do Conselho de Administração

5Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Relatório do Conselho de Administração

1.1. Enquadramento Macroeconómico

A economia mundial continuou a apresentar, em 2007, uma dinâmica de crescimento apreciável, tendo

o PIB evoluído 5,2% (ligeiramente abaixo de 2006), sobretudo em resultado do bom comportamento das

economias emergentes e em desenvolvimento (+8,1%), com especial destaque para a Europa de Leste,

Índia, China e Rússia, enquanto as economias avançadas evidenciaram um acréscimo de apenas 2,5%.

Relativamente aos principais blocos económicos, os EUA apresentaram um crescimento de 1,9%, que, ao

contrário do ano anterior, foi inferior ao Japão (2,0%) e ao da Zona Euro (2,5%), embora também estas

economias tenham apresentado menor dinamismo que em 2006. Este abrandamento reflecte os efeitos

do aumento do petróleo e das taxas de juro, bem como, de forma particularmente marcada, da denomi-

nada crise do "subprime" e das suas consequências ao nível do investimento e níveis de confiança dos

agentes económicos.

O comércio mundial deverá ter evoluído a um ritmo de 7%, inferior aos 9% registados no ano anterior,

reflectindo, essencialmente, a desaceleração das importações dos países industrializados, em especial

dos EUA, reflectindo já a turbulência dos mercados financeiros e do receio de uma situação económica

recessiva.

No que respeita à evolução dos preços, a Zona Euro evidenciou um aumento dos preços em 2,1%

(taxa média anual), salientando-se os aumentos de preços na Educação, Alimentação, Transportes

e Alojamento, tendo-se verificado um menor acréscimo ao nível das Comunicações, Vestuário e Cultura.

A maior evolução dos preços face ao ano anterior, em especial no último quadrimestre de 2007, e

a quebra de confiança provocada pelos incumprimentos do crédito hipotecário nos EUA (com impacto

nos meios financeiros internacionais) conduziram a um aumento das taxas de juro de referência e dos

respectivos "spreads", bem como a maiores restrições na concessão de crédito, com efeitos no consumo

e investimento.

Por seu lado, os Mercados Accionistas evidenciaram uma evolução anual positiva, reagindo favoravelmente

à melhoria dos resultados das empresas cotadas, embora no segundo semestre do ano já se tenham verifi-

cado alguns efeitos decorrentes da conjuntura negativa que se perspectiva para o futuro próximo.

A actividade económica nacional registou, em 2007, uma aceleração face ao ano anterior, com um cresci-

mento real de 1,9%, ainda assim abaixo da evolução registada pela Zona Euro, constituindo o sexto ano

consecutivo de divergência face à média da União Europeia.

1. Enquadramento da Actividade

O principal contributo para o aumento da actividade económica proveio do comportamento da procura

interna (1,2 pp.), reflectindo o crescimento do consumo privado e do investimento, enquanto a

procura externa contribuiu com 0,7 pp. , tendo as exportações evoluído a um ritmo mais elevado que as

importações, situação que teve como consequência a redução do défice conjunto das Balanças Corrente

e de Capital para 8,2% do PIB.

O efeito de deslocalização de empresas industriais em anos anteriores, em conjunto com o reduzido

dinamismo da economia, conduziu a um aumento da taxa de desemprego para o valor médio anual de

8,0%, mais 0,3 pp. que no final de 2006.

A inflação, medida pelo IHPC, conheceu uma redução para 2,4%, reflectindo a desaceleração do aumen-

to de preços dos bens energéticos, um menor aumento nos custos unitários do trabalho e uma evolução

favorável do preço das importações, que beneficiou quer da evolução da taxa de câmbio euro/dólar,

quer da maior integração no comércio internacional de economias com reduzidos custos de produção.

As previsões económicas do Banco de Portugal para 2008, embora susceptíveis de serem negativamente

revistas devido à conjuntura internacional, apontam para uma aceleração do ritmo de crescimento do

PIB nacional, para 2,0%, liderado pela recuperação da procura interna, enquanto que a taxa de inflação

se deverá manter nos 2,4%, devendo as principais componentes do índice de preços apresentar um com-

portamento semelhante a 2007, com os serviços a evidenciarem um ritmo de crescimento de preços mais

elevado que a componente de bens.

1.2. Evolução geral do mercado segurador

A Actividade Seguradora em Portugal evidenciou um acréscimo de 4,8% no montante de Prémios, com

origem, essencialmente, no ramo Vida (+6,9%), que beneficiou do forte crescimento evidenciado pelos

Produtos de Capitalização, o que conduziu, por sua vez, a um aumento das Provisões Matemáticas do

ramo Vida em 8,5%.

Por outro lado, os ramos Não Vida, que representam cerca de um terço da produção, evidenciaram uma

estagnação do volume de Prémios (+0,5%), reflectindo os decréscimos dos ramos Acidentes de

Trabalho e Automóvel, cujo efeito foi compensado pelo crescimento dos ramos Doença e Multiriscos.

De acordo com os elementos divulgados pelo Instituto de Seguros de Portugal, o mercado segurador

contabilizou, na sua actividade em Portugal, 13 749 milhões de euros de Prémios de Seguro Directo

(8,7% do PIB), 68,1% dos quais provenientes de seguros do ramo Vida.



No que respeita à actividade no Estrangeiro, a Produção atingiu 122 milhões de euros (0,88% do total),

o que representa um aumento de 10 milhões de euros face ao ano anterior.

O grau de concentração do Mercado Segurador apresentou um comportamento diferenciado nos

ramos Vida e Não Vida, tendo os primeiros evidenciado um aumento deste indicador, com os 5 princi-

pais Grupos Seguradores a alcançarem uma representatividade de 80,6% (+1,9 pp.), enquanto nos

ramos Não Vida se verificou uma redução dos níveis de concentração (os 5 principais Grupos detêm

63,9% de Quota de Mercado, face a 65,2% em 2006), evolução que se ficou a dever ao crescimento

de algumas Seguradoras de menor dimensão.

O ano de 2007 constituiu um marco importante em termos de enquadramento legal do Sector, com

a aplicação da Nova Lei da Mediação, que visa uma maior profissionalização dos intermediários de

Seguros e um esperado aumento da qualidade do serviço e da informação prestada aos Clientes.

De referir, ainda, a transposição da 5ª directiva europeia (Decreto Lei 291/2007), que conduziu à altera-

ção dos capitais mínimos obrigatórios de Responsabilidade Civil em toda a carteira do ramo Automóvel.

2. Actividade da Companhia

2.1. Aspectos Gerais

No capítulo da organização interna, continuou a ser perseguida a maior eficiência da arquitectura

orgânica da Companhia, com o intuito de maximizar as economias de escala decorrentes da inte-

gração de estruturas de "back-office" levada a efeito com a Império Bonança.

Continuaram, igualmente, a ser implementadas medidas de reforço da marca Fidelidade Mundial e de

dinamização comercial, através da realização de campanhas promocionais, da melhoria das ferramen-

tas informáticas de suporte à venda, da promoção de produtos inovadores, em particular no ramo

Vida e da actuação da Direcção de Dinamização de Negócios Empresas, que visa reforçar a presença

da Companhia junto das PME's através de um conceito de "Soluções de Protecção Empresas".

De referir, igualmente, o desenvolvimento do projecto Assurfinance, através da oferta, pela Rede de

Mediação, de crédito imobiliário e de financiamento automóvel a clientes da Fidelidade Mundial.

No que concerne à politica de produtos, há que destacar a implementação de medidas visando

consolidar a actual carteira de riscos no ramo Automóvel, através de alterações nas tarifas com vista

a captar novos clientes com perfil de risco mais favorável, do aprofundamento da segmentação da

carteira de clientes e de incentivos ao pagamento de prémios por débito bancário.


Ao nível dos ramos Vida, foi lançado o produto Leve, um PPR inovador com três opções de investi-

mento, que associa uma componente de previdência e possibilita a adesão a um cartão de crédito

emitido pela CGD. No que respeita à oferta na vertente Capitalização, continuou a aposta em produ-

tos de oferta limitada, que permitem condições muito atractivas.

Com vista a melhorar a oferta de seguros de Protecção Pessoal destaca-se o lançamento, na CGD,

do Caixa Woman, produto que pretende dar resposta a necessidades de protecção específicas do

segmento feminino, e, para o negócio Assurfinance, de um novo seguro de Vida ligado a contratos

de crédito à habitação.

No ano de 2007 realizaram-se três Ciclos Comerciais que foram marcados pela implementação do con-

ceito de Missões, que se caracterizam por terem um prazo mais curto do que o ciclo comercial em que

se integram e cujo objectivo é dinamizar um conjunto de produtos específicos seleccionados para

o efeito.

Em termos de Produção, a Companhia detém a liderança destacada do Mercado (quota de 21,1%),

tendo registado um montante de Prémios na Actividade em Portugal de 2,9 mil milhões de euros, que

corresponde a um acréscimo de 16,9% face ao ano anterior. Esta liderança verificou-se quer nos

ramos Vida (quota de 22,3%), quer nos ramos Não Vida (quota de 18,6%).

A actividade no Estrangeiro evidenciou um aumento do montante de Prémios para 76,1 milhões de

euros, reflectindo o crescimento evidenciado pela Sucursal de Espanha, sendo, igualmente, de referir

a expansão dos ramos Não Vida na Sucursal de França.

No que respeita aos Resultados, verificou se um acréscimo de 21,2% no Resultado Individual para

126 milhões de euros, devido à melhoria dos Rácios Técnicos dos ramos Vida e à redução dos Custos

de Estrutura. O Resultado Consolidado, integrando a contribuição das várias participadas da Companhia,

apresentou igualmente um acréscimo próximo de 20%, atingindo 133,6 milhões de euros.

Os indicadores abaixo apresentados reforçam a evolução positiva verificada:

• A produtividade das vendas, na Actividade em Portugal, registou um acréscimo (21,2%), resultante

quer do crescimento da produção, quer da redução do quadro de pessoal;

• O rácio "custos administrativos e comerciais sobre prémios" conheceu um decréscimo de 2,0 pon-

tos percentuais, para 10,9%, reflectindo quer a política de contenção adoptada, quer o aumento da

Produção;

• O investimento líquido atingiu o montante de 855 milhões de euros, um decréscimo face ao ano

anterior, devido, essencialmente, ao maior montante de Sinistros (incluindo vencimentos e resgates)

do ramo Vida.


2.2. Análise Económica

2.2.1. Seguro Directo

A Fidelidade Mundial registou, em 2007, um montante global de Prémios de Seguro Directo, incluindo

a Actividade no Estrangeiro, de 2 977,6 milhões de euros, correspondente a um aumento de 16,7% face

ao ano anterior.

No que respeita à Actividade em Portugal, atingiu-se um montante de Prémios de 2 901,4 milhões

de euros (+16,9% que em 2006), o que possibilitou um reforço de 2,2 pontos percentuais na quota de

mercado global, reflectindo, essencialmente, o comportamento favorável no ramo Vida.

Este ramo, que foi o principal responsável pelo aumento da Carteira de Prémios na Actividade em

Portugal, atingiu uma Produção de 2 084,8 milhões de euros, correspondente a um acréscimo de 27,8%,

decorrente de uma maior apetência por produtos de capitalização e poupança.

(Milhares de Euros)

1Apenas os Trabalhadores afectos à Actividade de Seguros

Produtividade das Vendas (Actividade em Portugal)

(Prémios Seg. Dir./N.º Trabalhadores 1) 1 782 1 470 1 224

Rácio de Custos

[(Custos por Natureza a Imputar +

Comissões)/Prémios Seg.Dir.x100] 10,9% 12,9% 13,6%

Volume de Investimento 855 080 1 080 936 896 210

Indicadores2007 2006 2005

(Milhares de Euros)

Prémios de Seguro Directo

Prémios de Seguro Directo 2 977 559 2 552 327 2 415 915

Variação em relação ao ano anterior 425 233 136 412 270 732

Índice de Expansão 16,7 % 5,6 % 12,6 %

Quota de Mercado

no conjunto da actividade seguradora em Portugal 21,1 % 18,9 % 17,2 %

2007 2006 2005


Por outro lado, a Actividade Não Vida evidenciou um decréscimo de 3,9%, apresentando um montante

de prémios de 816,6 milhões de euros, o que conduziu a uma perda de quota de Mercado neste

segmento de negócio.

O maior crescimento evidenciado pelos ramos Vida conduziu a uma alteração na Estrutura da Carteira

de Prémios da Actividade em Portugal, tendo o conjunto desta área de negócio passado a representar

71,9% da Produção (+6,1 pp. que no ano anterior), superando o seu peso na média do Sector, onde os

ramos Vida são responsáveis por 68,1% dos Prémios.

Var. (%)

Fidelidade Mundial Total da Actividade

2007 2006 2005 2007 2006 2005

A Fidelidade Mundial e o Mercado (Actividade em Portugal)Taxas de Variação Anuais

Ramos

Vida 27,8 14,2 26,9 6,9 -4,1 46,2

Não Vida -3,9 -3,4 -1,8 0,5 1,5 1,8

Acidentes e Doença 0,3 -0,1 0,5 1,5 3,0 2,9

Acid. Trabalho -5,1 -1,9 -2,4 -1,6 -0,7 0,8

Acid. Pessoais -13,7 -8,6 -1,4 0,5 5,0 9,3

Doença 16,0 7,7 8,0 7,8 9,6 7,9

Incêndio e Outros Danos 1,2 -4,0 0,5 2,8 2,2 0,3

Automóvel -8,8 -4,4 -3,6 -2,9 0,3 1,6

Transportes 14,6 -2,5 -4,2 5,9 -1,9 -2,9

Responsablidade Civil 6,4 -16,9 -5,4 11,2 2,8 -0,7

Diversos -30,6 -14,7 -7,4 16,5 2,6 8,1

TOTAL 16,9 7,5 14,1 4,8 -2,3 28,3

(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Valor Var.(%) Valor Var.(%) Valor Var.(%)Ramos

Vida 2 129 573 26,6 1 681 644 14,0 1 475 528 26,9

Não Vida 847 986 -2,6 870 682 -7,4 940 387 -4,3

Acidentes e Doença 278 595 3,3 269 823 0,0 269 856 2,0

Acid. Trabalho 142 504 -5,1 150 228 -1,9 153 206 -2,4

Acid. Pessoais 39 729 6,2 37 403 -7,8 40 556 11.1

Doença 96 362 17,2 82 192 8,0 76 094 7,1

Incêndio e Outros Danos 145 836 2,0 142 995 -22,7 184 880 10,6

Automóvel 379 346 -8,8 415 886 -4,8 436 969 -12,1

Transportes 13 750 14,7 11 990 -2,4 12 290 -4,1

Responsabilidade Civil 21 362 7,0 19 959 -16,5 23 899 -12,0

Diversos 9 098 -9,3 10 030 -19,7 12 492 -8,7

TOTAL 2 977 559 16,7 2 552 327 5,6 2 415 915 12,6

Prémios de Seguro Directo por ramos


Relativamente à estrutura da distribuição, o canal bancário e o canal postal reforçaram o seu peso,

acompanhando a evolução da Produção Vida, passando a ser responsáveis por cerca de 64,5% da pro-

dução total da Companhia, enquanto as Sucursais diminuíram a sua contribuição para 2,6%, devido a um

crescimento menos expressivo do que o evidenciado pela Actividade em Portugal.

Os Canais Tradicionais, mais vocacionados para os produtos Não Vida, reflectiram, sobretudo, a forte

pressão colocada sobre os preços, o abrandamento da actividade económica e o acréscimo de concor-

rência verificado no Sector.

2.2.2. Sinistralidade e Resseguro

As indemnizações de Seguro Directo contabilizadas em Portugal atingiram o montante de 1 973,8 milhões

de euros, um acréscimo de 47,1% face a 2006, reflectindo o aumento de 90,1% verificado ao nível dos

ramos Vida (maior montante de resgates e vencimentos).

Prémios de Seguro Directo por Canal de Distribuição

35,2%

Tradicional

Bancário e CTT

Sucursais

58,0%

4,3%

20052006

37,7%33,0%

2007

64,5%

2,6%

62,1%

2,8%


A taxa de sinistralidade líquida de resseguro dos ramos Não Vida na Actividade em Portugal registou um

decréscimo de 4,7 pp., em consequência da taxa menos gravosa registada pelos principais agregados de

ramos, com particular destaque para o ramo Automóvel, uma vez que os agregados Acidentes e Doença

e Incêndio e Outros Danos se encontravam, em 2006, influenciados por factores extraordinários, respec-

tivamente a antecipação da Companhia a novas exigências de longo prazo decorrentes do futuro regime

Solvência II (ao nível do ramo Acidentes de Trabalho) e a frequência anormalmente elevada de incêndios

industriais e inundações.

(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Valor Var.(%) Valor Var.(%) Valor Var.(%)

Custos com Sinistros de Seguro Directo (Actividade em Portugal)

Ramos

Vida 1 452 036 90,1 763 834 4,8 729 047 -15,8

Não Vida 521 802 -9,7 577 616 7,3 538 276 -2,1

Acidentes e Doença 222 420 -1,3 225 426 20,2 187 591 -1,0

Acid. Trabalho 131 706 -11,2 148 386 25,5 118 190 -1,0

Acid. Pessoais 6 350 -15,7 7 529 -20,1 9 423 0,2

Doença 84 364 21,4 69 511 15,9 59 978 -1,3

Incêndio e Outros Danos 43 555 -18,9 53 733 44,0 37 315 -4,6

Automóvel 239 568 -15,6 283 901 -3,8 295 207 -14,7

Transportes 4 762 73,0 2 753 -7,6 2 978 676,7

Responsabilidade Civil 7 703 -13,2 8 876 -39,2 14 595 -28,7

Diversos 3 793 29,6 2 926 396,6 589 -72,2

TOTAL 1 973 838 47,1 1 341 450 5,8 1 267 323 -12,8

2007 2006 2005

(%)

Ramos

Vida 69,9 46,5 50,5

Não Vida 67,3 72,0 65,8

Acidentes e Doença 86,2 88,2 72,1

Acid. Trabalho 91,5 99,1 77,4

Acid. Pessoais 52,7 44,3 33,7

Doença 88,9 86,2 80,8

Incêndio e Outros Danos 39,9 42,8 31,5

Automóvel 63,6 69,3 69,2

Transportes 48,1 37,6 43,5

Responsabilidade Civil 45,4 33,2 49,9

Diversos 598,5 178,7 30,6

TOTAL 69,3 54,7 55,9

Taxas de Sinistralidade de Seguro Directo Líquidas de Resseguro (Custos com Sinistros / Prémios Adquiridos - Actividade em Portugal)


O exercício em análise caracterizou-se por uma certa estabilidade dos Mercados de Resseguro em

consequência dos bons resultados obtidos pelos mesmos em 2006. A nossa politica de resseguro não

sofreu alterações significativas, tendo pontualmente obtido vantagens custo/benefício resultantes de

uma maior oferta nos mercados.

2.2.3. Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo

As comissões e despesas de aquisição ascenderam a 97,1 milhões de euros, tendo evoluído de acordo

com o comportamento dos Prémios de Seguro Directo, sendo que a redução verificada na taxa de comis-

sionamento ficou a dever-se a alterações na Estrutura da Carteira de Prémios, nomeadamente a maior

representatividade assumida por alguns Ramos/Canais que evidenciam menores taxas de intermediação.

2007 2006 2005

(%)

Rácios (a)

Prémios R. Cedido4,2 4,5 7,1

Prémios SD + RA

Comissões R. Cedido15,5 14,1 12,8

Prémios R. Cedido

Indemnizações RC1,1 3,0 3,5

Indemnizações SD + RA

Indemnizações RC17,1 35,8 26,3

Prémios R. Cedido

(a) Excluindo o efeito de cedência de Resseguro no ramo Doença à Multicare

Indicadores de Resseguro Cedido

2.2.4. Custos por Natureza a Imputar

O total de Custos por Natureza a Imputar atingiu 218,8 milhões de euros, inferior em 14,1 milhões

de euros ao ano anterior (-6,0%), reflectindo a redução da generalidade das rubricas de custos,

com especial destaque para Amortizações e Provisão para Riscos e Encargos.


(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Valor Taxa % Valor Taxa % Valor Taxa %

% dos respectivos Prémios de Seguro Directo

Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo (Actividade em Portugal)

(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Valor Var.% Valor Var.% Valor Var.%

Custos com Pessoal 83 900 1,0 83 049 4,6 79 360 -14,4

Fornec. e Serviços Externos 101 465 -1,8 103 360 -3,6 107 165 -3,7

Impostos e Taxas 15 290 -7,4 16 504 3,0 16 026 -3,7

Amortizações 13 095 -12,5 14 968 -26,6 20 396 0,4

Prov. Riscos e Encargos -129 -101,4 9 353 -

Juros Suportados 981 29,5 758 -19,2 938 -8,1

Comissões 4 184 -14,3 4 882 88,8 2 586 -8,1

TOTAL 218 787 -6,0 232 874 2,8 226 471 -7,5

Custos por Natureza a Imputar

Ramos

Vida 19 486 0,9 14 079 0,9 12 844 0,9

Não Vida 77 638 9,5 81 559 9,6 82 019 8,7

Acidentes e Doença 24 569 9,3 25 938 9,8 24 549 9,1

Acid. Trabalho 16 024 11,2 17 268 11,5 17 620 11,5

Acid. Pessoais 3 270 12,7 4 027 14,5 3 145 10,0

Doença 5 274 5,6 4 642 5,7 3 783 5,0

Incêndio e Outros Danos 12 113 8,9 12 247 9,1 11 898 6,4

Automóvel 37 749 10,0 40 358 9,7 43 086 9,9

Transportes 1 002 7,3 857 7,2 723 5,9

Responsabilidade Civil 1 947 9,8 1 830 9,8 1 455 6,1

Diversos 259 7,8 330 6,9 308 2,5

TOTAL 97 124 3,3 95 638 3,9 94 863 3,9


2.2.5. Rácio Combinado Não Vida

Em consequência da evolução evidenciada pelas variáveis anteriores, o Rácio Combinado Não Vida

Líquido de Resseguro, expurgado dos reforços extraordinários no ramo Acidentes de Trabalho devido

ao Projecto Solvência II contabilizados em 2006 e 2007, conheceu uma melhoria, atingindo 99,2% face

a 99,8% em 2006, decorrente da redução verificada na sinistralidade.

2.2.6. Recursos Humanos

No que respeita à gestão de recursos humanos, prosseguiu-se, em 2007, de acordo com as linhas

de orientação estratégica, o objectivo de optimização da eficácia no serviço prestado a par de uma

constante melhoria na valorização e motivação do capital humano da empresa.

Em termos de desenvolvimento dos instrumentos de gestão, é de realçar, no ano em análise, a apli-

cação a toda a estrutura da empresa, do novo Modelo de Gestão Global do Desempenho, que, assen-

tando no binómio Objectivos/Competências, constitui um garante fundamental do alinhamento dos

colaboradores com a Estratégia e os Objectivos da empresa.

O recrutamento de 48 novos colaboradores para o quadro efectivo, caracteriza-se por uma atenção

especial ao potencial e perfil de cada candidato, tendo-se efectuado em segmentos jovens, cuja média

etária se situa nos 31 anos e cujos níveis de qualificação são superiores à média global da empresa.

De harmonia com os objectivos definidos, verificou-se um decréscimo de 1,2% no efectivo total, que

se reflectiu de forma positiva na eficiência acrescida dos recursos humanos da empresa e na evolução

dos indicadores de produtividade do trabalho.

2007 2006 2005

Nota: Apenas Actividade em Portugal

Trabalhadores Efectivos 1 889 1 908 2 131

Trabalhadores com Contrato a Termo 73 78 108

TOTAL 1 962 1 986 2 239

Efectivo Permanente


A idade e antiguidade média dos colaboradores evoluíram de acordo com as alterações no quadro de

pessoal, tendo atingido, respectivamente, 44,2 e 18,6 anos. A média etária mantém-se no escalão dos

50 aos 54 anos, sendo que 51,7% do total dos efectivos tem idade compreendida entre os 40 e 54 anos

(53,5% no ano anterior).

O sentido da evolução permitiu consolidar a tendência de alteração na composição do efectivo em

termos de formação académica, verificando-se um crescimento do peso relativo dos agregados ensino

secundário, médio e superior, para 68,5% no ano em análise (66,9% em 2006).

No âmbito da actividade formativa, que apresenta um acréscimo muito significativo relativamente aos

dois anos anteriores (+ 107,3% em relação a 2006, no que se refere a horas de formação) são de destacar

as seguintes acções:

• Formação em Liderança e Gestão de equipas, para chefias intermédias;

• Continuação da formação comportamental em várias áreas, nomeadamente no domínio do atendimen-

to telefónico;

• Colaboração com empresas do Grupo na implementação de acções de formação nas vertentes infor-

mática e comportamental;

• Desenvolvimento do projecto de Excelência Comercial dirigido aos colaboradores da estrutura comer-

cial, com o objectivo do desenvolvimento das competências críticas associadas ao desempenho

de cada função.

> = 65

60 - 64

55 - 59

50 - 54

45 - 49

40 - 44

35 - 39

30 - 34

25 - 29

20 - 24

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 (%)

Idades

Estrutura Etária 2007

Homens Mulheres Total

2.2.7. Análise Financeira

a) Cobranças

Durante o ano de 2007, manteve-se a tendência de evolução favorável da função cobrança, permitindo a

manutenção do rácio de prémios em cobrança face à produção.

No que se refere aos níveis de provisionamento dos prémios à cobrança, verifica-se um decréscimo do

mesmo decorrente, em grande medida, da diminuição dos prazos médios de cobrança.

b) Investimentos

O valor líquido do investimento realizado em 2007 ascendeu a 855 milhões de euros, ficando abaixo

do valor do ano anterior, devido, essencialmente, ao efeito do maior montante de Custos com Sinistros

(resgates e vencimentos) dos Produtos de Capitalização dos ramos Vida.


2007 2006 2005Rácios

Indicadores de Cobrança

2007 2006 2005

(Milhares de Euros)

Aplicações

Títulos de Rendimento Fixo 884 044 747 582 510 172

Títulos de Rendimento Variável 310 673 75 002 55 538

Empréstimos -1 678 -895 128

Depósitos em Instituições de Crédito -147 476 39 629 151 238

Outros -3 699 -947 -9 999

Depósitos Bancários -182 586 216 725 194 579

Imóveis -11 020 -339 -3 983

Equipamento 6 823 4 179 -1 463

TOTAL 855 080 1 080 936 896 210

Investimentos

Recibos por Cobrar

Prémios2,9% 2,8% 4,1%

Provisão para Recibos por Cobrar

Recibos por Cobrar11,0% 14,0% 9,5%

Prazo Médio de Cobrança (dias) 5 10 15


c) Rendimentos e Ganhos de Capital

Os Rendimentos evidenciaram um acréscimo de 17,4%, para 394,9 milhões de euros, reflectindo a subida

das taxas de juro e o maior montante da Carteira de Investimentos, devido ao substancial acréscimo de

Provisionamento verificado nos últimos dois exercícios.

Contudo, a Taxa de Rentabilidade Financeira registou um decréscimo de 0,5 pp., reflectindo o menor mon-

tante de Ganhos na Alienação de Investimentos devido ao comportamento dos Mercados Financeiros, quer

na vertente accionista, quer na obrigacionista.

2.2.8. Garantias Financeiras

a) Evolução das Provisões Técnicas

As provisões técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite apresentaram, no final de 2007, um montante

de 9,5 mil milhões de euros, correspondente a um aumento de 809 milhões de euros, o que reflecte o

crescimento das Provisões ligadas à Actividade Vida.

De referir igualmente a manutenção de um elevado rácio de Provisões Técnicas sobre Prémios

da Actividade Não Vida (160,8% face a uma média no Sector em torno de 140%), o que reflecte a

continuidade de uma politica prudencial no que concerne ao Provisionamento Técnico.

2007 2006 2005

(Milhares de Euros)

Rendimentos 394 851 336 218 290 676

Var. (%) 17,4 15,7 7,8

% do total de Prémios de Seguro Directo 13,3 13,2 12,0

Taxa de Rentabilidade Financeira 4,2% 4,7% 4,8%

Rendimentos

Vida 8 106 145 7 272 114 6 191 637

Não Vida 1 363 624 1 388 836 1 367 629

TOTAL 9 469 769 8 660 950 7 559 266

2007 2006 2005

(Milhares de Euros)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite


No quadro seguinte é possível verificar que, tal como nos últimos anos, o aumento se centrou nas

Provisões Matemáticas de Vida, essencialmente ligadas a Produtos Financeiros.

b) Representação das Provisões Técnicas

A Fidelidade Mundial, ao terminar o exercício de 2007 com um montante de activos afectos à represen-

tação das provisões técnicas de 9,9 mil milhões de euros, atingiu um rácio de cobertura das provisões

técnicas de seguro directo e resseguro aceite de 104,5%, superando as responsabilidades assumidas

em cerca de 400 milhões de euros. Existe, ainda, um conjunto de activos não afectos, mas passíveis de

representação das provisões técnicas, que aumentariam o rácio de cobertura para 109,2%.

A Companhia tem, assim, inteiramente cobertas as suas responsabilidades para com segurados e ter-

ceiros e cumpre os limites estabelecidos em relação a aplicações financeiras, bem como os níveis de

Vida 380,6 432,4 419,6

Não Vida 160,8 159,5 145,3

TOTAL 318,0 339,3 312,8

2007 2006 2005

(%)

Rácio de Provisões Técnicas Sobre Prémios

Provisão para Prémios Não Adquiridos 213 055 218 274 236 955

Provisão Matemática Vida 7 264 875 6 392 948 5 492 244

Provisão para Sinistros

De Vida 196 228 159 961 137 223

De Acidentes de Trabalho 426 380 392 552 350 008

De Outros ramos 711 846 761 519 768 414

Provisão para Participação nos Resultados 42 300 30 705 31 201

Provisão para Desvios de Sinistralidade 5 550 4 899 4 511

Provisão para Riscos em Curso 6 751 11 591 7 741

Provisões Técnicas Vida Risco Tomador de Seguro 602 785 688 501 530 969

TOTAL 9 469 769 8 660 950 7 559 266

2007 2006 2005

(Milhares de Euros)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite


margem de solvência e do fundo de garantia, excedendo significativamente os valores mínimos legal-

mente fixados.

3. Actividade no Estrangeiro

O ano de 2007 ficou marcado pela reestruturação e dinamização da Actividade Internacional da

Fidelidade Mundial, com especial ênfase no negócio bilateral de acompanhamento das empresas

portuguesas com actividade nos países onde se encontram as Sucursais.

O aumento da presença no Mercado Espanhol continuou a ser uma prioridade em 2007, tendo-se já

obtido excelentes resultados na parceria com o Banco Caixa Geral, com o montante de Prémios desta

sucursal a evidenciar um aumento de 72%.

A Sucursal de França, por seu lado, continuou a ser a mais expressiva em termos de Prémios, tendo

contabilizado um montante de 61,1 milhões de euros, sensivelmente igual ao ano anterior, mas que incor-

pora um substancial aumento dos Prémios Não Vida (+64,3%) e um decréscimo da Produção Vida (-20,3%).

A Sucursal de Macau, apesar da pequena expressão do seu negócio, continuou a evidenciar um cresci-

mento expressivo, tendo registado um montante de Prémios de 1,1 milhões de euros.

Activos de Representação das Prov. Técnicas

Títulos de Crédito 8 451 458 7 356 535 6 619 287

Acções 601 839 634 435 624 652

Outros 7 849 619 6 722 101 5 994 635

Imóveis 302 121 309 767 297 936

Empréstimos 2 570 3 277 4 252

Depósitos e Caixa 669 039 1 001 567 762 108

Outros Activos 471 740 477 561 395 575

TOTAL 9 896 928 9 148 707 8 079 158

PROVISÕES TÉCNICAS A REPRESENTAR 9 469 769 8 660 950 7 559 266

RÁCIO DE COBERTURA 104,5% 105,6% 106,9%

2007 2006 2005

(Milhares de Euros)

Cobertura das Provisões Técnicas


4. Resultados e Capital Próprio

4.1. Resultado Líquido

Em 2007 e como consequência da melhoria das variáveis técnicas do ramo Vida, da contenção de Custos

e da evolução de Outros Custos e Proveitos Não Técnicos, a Companhia obteve, nas Demonstrações

Financeiras individuais, um resultado líquido positivo de 126,1 milhões de euros, que representa um

acréscimo de 22,1 milhões de euros (+ 21,2%) face ao ano anterior.

(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Valor Var(%) Valor Var(%) Valor Var(%)

a) LPS a partir de Portugal (Alemanha e Reino Unido)

Actividade no Estrangeiro

Prémios de Seguro Directo

SUCURSAL DE ESPANHA

Vida 7 325 160,0 2 817 148,2 1 135 5,7

Não Vida 6 606 25,1 5 280 -85,6 36 575 -44,2

TOTAL 13 930 72,0 8 097 -78,5 37 710 -43,4

SUCURSAL DE FRANÇA

Vida 37 280 -20,3 46 793 3,6 45 147 29,1

Não Vida 23 847 64,3 14 511 -30,8 20 978 31,2

TOTAL 61 128 -0,3 61 304 -7,3 66 125 29,7

SUCURSAL DE MACAU

Vida 142 19,6 119 46,9 81 -70,3

Não Vida 937 24,5 753 13,1 666 29,1

TOTAL 1 080 23,8 872 16,7 747 -5,3

LPS A PARTIR DE PORTUGAL a)

Vida

Não Vida -100,0 733 -75,0 2 930 -36,0

TOTAL -100,0 733 -75,0 2 930-36,0

TOTAL DA ACTIVIDADE NO ESTRANGEIRO

Vida 44 748 -10,0 49 729 7,3 46 363 27,7

Não Vida 31 390 47,5 21 277 -65,2 61 149 -29,4

TOTAL 76 138 7,2 71 006 -34,0 107 512 -12,5


4.2. Capital Próprio

O capital próprio individual da Fidelidade Mundial, no final de 2007, era de 1 009,6 milhões de euros,

valor que representa um acréscimo de 5,4% face ao ano anterior, reflectindo o crescimento do Resultado

do Exercício e do montante de Reservas.

(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Valor % Valor % Valor %

% do total de Prémios de Seguro Directo

Resultados

Resultado Técnico 376 719 12,7 344 860 13,5 367 380 15,2

Actividade Financeira Não Afecta 22 210 0,7 19 490 0,8 11 679 0,5

PROVEITOS 398 929 13,4 364 350 14,3 379 059 15,7

Custos Por Natureza a Imputar 218 787 7,3 232 874 9,1 226 472 9,4

Var. Prov. para Recibos por Cobrar -727 0,0 712 0,0 -3 457 -0,1

Saldo de Custos e Proveitos Não Técnicos 20 214 0,7 -3 086 -0,1 33 540 0,1

CUSTOS 238 273 8,0 230 499 9,0 256 555 2,4

Resultado Antes de Impostos 160 655 5,4 133 851 5,2 122 504 12,8

Imposto sobre o Rendimento 34 559 1,2 29 837 1,2 27 117 11,8

RESULTADO LÍQUIDO 126 096 4,2 104 014 4,1 95 387 3,9

(Milhares de Euros)

2007 2006 2005

Capital 400 000 400 000 400 000

Prémios de Emissão 115 103 115 103 115 103

Reservas de Reavaliação

Reavaliação Regulamentar 160 272 146 210 123 117

Reavaliação Legal

Reservas

Reserva Legal 48 117 37 716 28 177

Outras Reservas 152 671 148 640 144 694

Resultados Transitados 7 323 7 323 7 323

Resultado do Exercício 126 096 104 014 95 387

TOTAL 1 009 582 959 005 913 801

Situação Líquida


4.3. Margem de Solvência

A Margem de Solvência mínima legalmente exigível era, no final de 2007, de 473,5 milhões de euros,

enquanto os elementos constitutivos da mesma atingiram 901 milhões de euros, o que traduz um rácio

de cobertura da margem de solvência de 190,3%, representativo de um elevado índice de segurança para

todos os segurados e agentes económicos que se relacionam com a Companhia.

4.4. Impacto da Consolidação

Relativamente à evolução das empresas consideradas para efeitos de consolidação das demonstrações

financeiras da Companhia, cabe destacar os seguintes aspectos:

• A Via Directa - Companhia de Seguros, S.A., especializada na exploração de canais remotos de comer-

cialização de seguro, através da marca Ok!TeleSeguro, registou uma produção de seguro directo de

37,8 milhões de euros, correspondente a um acréscimo de 10,2% face ao ano anterior, e um Resultado

Líquido de 2,1 milhões de euros;

• A área da gestão e exploração hospitalar, com todas as empresas e projectos deste sector subordi-

nadas a uma plataforma de coordenação constituída pela Hospitais Privados de Portugal - SGPS e na

qual a Companhia detém uma participação de 75%, prosseguiu em 2007 uma evolução favorável em

termos de receitas, que ascenderam a cerca de 57 milhões de euros, e de Resultados Líquidos, que atin-

giram 1 milhão de euros;

• A EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A., empresa especializada em gestão de operações e redes de

saúde, prestando serviços a várias seguradoras do mercado, obteve um volume de negócios de 9,6 milhões

de euros e um Resultado Liquido de 1 milhão de euros;

• A GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A., responsável pela peritagem de sinistros das segurado-

ras do Grupo, atingiu uma facturação próxima de 17,5 milhões de euros, consolidando os elevados

crescimentos registados em anos anteriores;

• A EAPS - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A. continuou a contribuir positivamente para

a actividade da Companhia nas suas áreas de competência específica, tendo alcançado um volume de

negócios de 2,1 milhões de euros, superando em cerca de 10% a facturação do ano anterior;

• A Fidelidade-Mundial SGII, vocacionada para a gestão de património imobiliário, visa reforçar a capaci-

dade de actuação da Companhia num mercado com acrescido interesse para a actividade seguradora,

tendo atingido um total de proveitos de 6,0 milhões de euros, maioritariamente com origem em ren-

das de imóveis, e um Resultado Líquido de 2,1 milhões de euros.


Assim, conforme evidenciado no quadro seguinte, a consolidação tem um impacto favorável

de 7,5 milhões de euros no Resultado Líquido, que atinge 133,6 milhões de euros (um aumento de

22,1 milhões de euros face ao ano anterior), tendo um efeito menos expressivo ao nível do Activo Líquido

e dos Capitais Próprios.

5. Perspectivas de Evolução

As prioridades estratégicas da Fidelidade Mundial continuam a ser orientadas para um objectivo

de crescimento rentável, através da tomada de medidas específicas que permitam reforçar as vertentes

de rentabilidade, posicionamento competitivo, reforço das marcas, inovação nos produtos, dinamização

dos canais de distribuição, reestruturação interna e internacionalização.

Dada a importância da gestão prudencial no negócio segurador e no âmbito específico do Projecto

Solvência II, a Empresa prosseguirá, em 2008, a implementação de acções tendentes à minimização

do risco operacional, por forma a adequar a estrutura da empresa aos novos padrões de supervisão do

Mercado e a optimizar a utilização de capital.

6. Proposta de Aplicação de Resultados

O Resultado Líquido individual do exercício de 2007 ascendeu a ¤ 126 096 283,14.

De acordo com o disposto no Código das Sociedades, o Conselho de Administração vem propor

a seguinte aplicação:

(Milhares de Euros)

Consolidado Individual

2007 2006 2005 2007 2006 2005

Impacto da Consolidação

Resultado Líquido 133 569 111 498 101 325 126 096 104 014 95 387

Activo Líquido 11 209 998 10 289 089 9 117 071 11 079 888 10 173 764 9 110 996

Capitais Próprios 1 008 894 953 889 906 176 1 009 582 959 005 913 801

Reserva Legal ¤ 12 610 000,00

Remanescente à disposição da Assembleia Geral ¤ 113 486 283,14

¤ 126 096 283,14


7. Considerações Finais

No decurso do exercício de 2007 verificaram-se alterações na composição do Conselho de Administração, tendo

deixado de exercer funções de Presidente do Conselho de Administração o Senhor Dr. Vitor Manuel Lopes Fernandes

e de Vogal do mesmo Órgão o Senhor Dr. Armando António do Poço Pires, aos quais o Conselho endereça

uma palavra de especial apreço e reconhecimento.

Ao concluir o presente Relatório, o Conselho de Administração expressa o seu agradecimento a todos

quantos contribuíram para o desenvolvimento e continuada afirmação da Companhia, salientando

particularmente:

• As autoridades de supervisão, em particular o Instituto de Seguros de Portugal, pelo especial acom-

panhamento do Sector e intervenção oportuna;

• A Associação Portuguesa de Seguradores, pelo esforço de representação das seguradoras em áreas de

interesse comum;

• A Mesa da Assembleia Geral e o Fiscal Único, pelo interesse, disponibilidade e empenho sempre pre-

sentes no acompanhamento e controlo da actividade da Companhia;

• Os Agentes, Corretores e Resseguradores, pelo apoio prestado e pela confiança com que honram

a Companhia;

• As redes de distribuição da CGD e dos CTT, pela motivação, espírito de equipa, abertura e empenha-

mento evidenciado na comercialização dos nossos produtos;

• Os Colaboradores que, com profissionalismo, dedicação e competência, tornaram possível a obtenção

dos resultados verificados e a contínua valorização da Companhia.

Para os nossos Clientes desejamos deixar aqui expresso um especial reconhecimento pela preferência

com que distinguem a Fidelidade Mundial e pelo estímulo permanente no sentido da melhoria da

qualidade de serviço.

Lisboa, 8 de Fevereiro de 2008

O Conselho de Administração

Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia - Presidente (Nomeado por Caixa Geral de Dep�sitos, S.A.)

Eugénio Manuel dos Santos Ramos

João Eduardo de Noronha Gamito de Faria

José António Rodrigues Nunes Coelho

António Maria Abreu Raposo de Magalhães

Francisco Xavier da Conceição Cordeiro

José Manuel Alvarez Quintero

António Manuel Marques de Sousa Noronha


Anexo ao Relatório de Gestão a que se Refere o Artigo 448º, Nº4, do Código das Sociedades Comerciais

À data do encerramento do exercício de 2007, encontrava se na situação prevista no artigo 448º,

nº 4, do Código das Sociedades Comerciais a CAIXA SEGUROS - SGPS, S.A., titular de 80 000 000 de

acções representativas de 100% do capital social e dos direitos de voto da Companhia de Seguros

Fidelidade-Mundial, S.A.


B - Resolução do Conselho de Ministros nº 155/2005

27Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 B - Resolução do Conselho de Ministros nº 155/2005

28Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Resolução do Conselho de Ministros nº 155/2005

Anexo ao Relatório do Conselho de Administração Fidelidade Mundial

Informação a que se refere a Resolução do Conselho de Ministros nº 155/2005, de 06 de Outubro:


Conselho de AdministraçãoPresidente Vogais

Número de Membros 1 7

Remunerações Principais 0,0 1 282,0

Remunerações Acessórias 0,0 547,5

Encargos com Previdência 0,0 198,4

Encargos com Plano Complementar de Reforma 0,0 195,5

(Milhares de Euros)

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Demonstrações Financeiras 29

2. Demonstrações Financeirasem 31 de Dezembro 2007 e 2006


Activo

(Valores em Euros)

Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

2007 2006

Notas Activo Amortizações Activo ActivoBruto e Ajustamentos Líquido Líquido

Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 4 (Anexo 2) 6 716 682 5 559 001 1 157 681 3 030 916

Outras imobilizações incorpóreas 6 716 682 5 559 001 1 157 681 3 030 916

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 5 (Anexo 3 e 8) 499 022 743 - 499 022 743 458 850 071

De serviço próprio 138 508 230 - 138 508 230 157 554 131

De rendimento 360 156 345 - 360 156 345 294 236 148

Imobilizações em curso e adiantamentos por conta 358 168 - 358 168 7 059 792

Investimentos em empresas do grupo e associadas 5 (Anexo 1) 758 951 932 - 758 951 932 272 359 049

Partes de capital em empresas do grupo, não incluídas na consolidação 24 696 867 - 24 696 867 23 903 111

Obrigações e outros empréstimos a empresas do grupo

não incluídas na consolidação 732 720 947 - 732 720 947 246 945 387

Partes de capital em empresas associadas 1 534 118 - 1 534 118 1 510 551

Outros investimentos financeiros 5 (Anexo 1 e 4) 7 695 139 290 - 7 695 139 290 7 057 947 139

Acções, outros títulos de rendimento variável e unidades

de participação em fundos de investimento 1 277 763 254 - 1 277 763 254 1 038 573 214

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 6 303 765 753 - 6 303 765 753 5 901 236 622

Empréstimos hipotecários 2 570 370 - 2 570 370 3 277 370

Outros empréstimos 3 691 702 - 3 691 702 4 662 653

Depósitos em instituições de crédito 107 078 966 - 107 078 966 109 954 600

Outros 269 245 - 269 245 242 680

Depósitos junto de empresas cedentes 5 845 844 - 845 844 178 659

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA

EM QUE O RISCO DE INVESTIMENTO É SUPORTADO

PELO TOMADOR DO SEGURO 5 (Anexo 1) 621 192 144 - 621 192 144 688 503 732

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 173 202 129 - 173 202 129 138 084 047

Provisão para prémios não adquiridos 41 981 424 - 41 981 424 24 379 126

Provisão matemática do ramo Vida 5 173 748 - 5 173 748 4 806 941

Provisão para sinistros 9 125 998 128 - 125 998 128 108 897 980

Provisão para participação nos resultados 48 829 - 48 829 -

DEVEDORES 425 260 685 54 695 142 370 565 543 358 965 463

Por operações de seguro directo

Empresas do grupo 6 - - - 1 948 564

Outros devedores 6 e 13 292 755 604 31 410 467 261 345 137 192 579 830

Por operações de resseguro

Empresas do grupo 6 33 954 - 33 954 643 936

Empresas participadas e participantes 6 - - - 15 924


Por outras operações

Empresas do grupo 6 30 403 524 - 30 403 524 28 424 695


OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 779 108 613 178 333 592 600 775 021 846 687 584

Imobilizações corpóreas e existências 4 (Anexo 2) 229 660 743 178 333 592 51 327 151 49 838 285

Depósitos bancários e caixa 549 447 870 - 549 447 870 796 849 299

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 489 145 989 - 489 145 989 464 481 998

Juros a receber 12 433 612 197 - 433 612 197 414 919 370

Outros acréscimos e diferimentos 12 55 533 792 - 55 533 792 49 562 628

TOTAL DO ACTIVO 11 448 586 051 238 587 735 11 209 998 316 10 289 088 658

CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS

Fundos de Pensões 99 577 059 - 99 577 059 99 926 831

TOTAIS GERAIS 11 548 163 110 238 587 735 11 309 575 375 10 389 015 489

´


(Valores em Euros)

Notas 2007 2006Passivo

Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2007 e 2006Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

O Conselho de AdministraçãoJorge M. B. Magalhães Correia

Presidente

Eugénio Manuel dos Santos RamosJoão E. de Noronha Gamito de Faria

José António Rodrigues Nunes Coelho António Maria A. Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição Cordeiro

José Manuel Alvarez QuinteroAntónio Manuel Marques de Sousa Noronha


O Director de Contabilidade e Informação Financeira

e Técnico Oficial de Contas

Carlos F. Tomé Silva Westerman

CAPITAL PRÓPRIO 1 008 894 193 953 888 658

Capital 7 400 000 000 400 000 000

Prémios de emissão 7 115 103 280 115 103 280

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 7 152 001 342 151 745 405

Reservas

Reserva Legal 7 48 949 705 38 061 550

Outras reservas 7 149 487 987 135 875 032

Resultados transitados 7 9 782 660 1 605 250

Resultado do exercício 7 e 19 133 569 219 111 498 141

INTERESSES MINORITÁRIOS 8 26 298 662 15 610 215

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 9 107 269 928 119 428 772

PROVISÕES TÉCNICAS 9 8 905 742 558 7 995 087 375

Provisão para prémios não adquiridos 228 764 315 232 988 089

Provisão matemática do ramo Vida 7 264 874 704 6 392 948 111

Provisão para sinistros Anexo 5

De Vida 196 227 956 159 960 590


De outros ramos 734 956 139 770 910 937

Provisão para participação nos resultados 42 299 646 30 704 629

Provisão para desvios de sinistralidade 5 549 555 4 899 269

Outras provisões técnicas 6 751 491 11 590 990

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DE SEGURO 9 602 785 448 688 500 912

OUTRAS PROVISÕES 13 51 255 989 46 844 648

Provisões para impostos 13 6 986 464 7 196 925

Outras provisões 13 44 269 525 39 647 723

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 66 816 215 30 262 124

CREDORES 387 402 885 383 872 619


Empresas do grupo 10 - 1 999 933

Outros credores 10 146 481 862 78 457 092


Empresas do grupo 10 7 581 691 902 266

Empresas participadas e participantes 10 - 737

Outros credores 10 27 379 830 24 332 721

Empréstimos bancários

Empresas do grupo 10 31 500 000 2 433 389

Outros credores 10 - 16 548 956

Estado e outros entes públicos 10 e 11 68 589 240 52 566 161

Credores diversos

Empresas do grupo 10 159 230 584 269

Outros credores 10 105 711 032 206 047 095

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 12 53 532 438 55 593 335

TOTAL DO PASSIVO 10 201 104 123 9 335 200 000

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 11 209 998 316 10 289 088 658


Gestão de Fundos de Pensões 99 577 059 99 926 831

TOTAIS GERAIS 11 309 575 375 10 389 015 489

´

´

´


Conta de Ganhos e Perdas Consolidados para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Notas 2007 2006

(Valores em Euros)Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos (Anexo 6) 889 325 840 906 429 789

Prémios de resseguro cedido (Anexo 6) (185 702 708) 703 623 132 (108 515 695) 797 914 094

Provisão para prémios não adquiridos (variação) (Anexo 6) 10 406 914 16 790 084

Provisão para prémios não adquiridos, parte dos resseguradores (variação) (Anexo 6) 20 568 604 30 975 518 734 598 650 (9 489 977) 7 300 107 805 214 201

Proveitos dos investimentos

Rendimentos de partes de capital

Relativos a empresas do grupo 2 714 325 1 716 845

Outros - 2 714 325 - 1 716 845

Rendimentos de outros investimentos


Outros 55 332 396 57 289 789 51 678 549 53 678 468

Ganhos realizados em investimentos 8 164 342 68 168 456 17 944 241 73 339 554

Mais-valias não realizadas de investimentos 25 397 057 36 174 077

Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 765 257 1 819 854

Proveitos Técnicos 828 929 420 916 547 686

Custos com sinistros, líquidos de resseguro

Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5, 6 e 7) 591 888 560 586 167 465

Parte dos resseguradores (Anexo 6) (57 161 942) 534 726 618 (33 143 125) 553 024 340

Provisão para sinistros (variação)

Montante bruto (Anexo 5, 6 e 7) 4 040 042 40 266 853

Parte dos resseguradores (Anexo 6) (14 735 140) (10 695 098) 524 031 520 14 529 185 54 796 038 607 820 378

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) (4 839 497) 3 849 626

Participação nos resultados, líquida de resseguro 85 741 30 510

Custos de exploração líquidos

Custos de aquisição (Anexo 6) 168 700 375 196 543 084

Custos de aquisição diferidos (variação) (Anexo 6) 6 183 140 773 290

Custos administrativos (Anexo 6) 63 207 658 46 472 896

Comissões e participação nos resultados de resseguro (Anexo 6) (13 774 125) 224 317 048 (16 810 358) 226 978 912

Custos com investimentos

Custos de gestão dos investimentos 2 464 811 9 154 519

Perdas realizadas em investimentos 10 720 042 13 184 853 8 070 453 17 224 972

Menos-valias não realizadas de investimentos 12 590 893 4 491 595

Outros custos técnicos, líquidos de resseguro 115 552 9 823

Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 650 286 388 321

Custos Técnicos 770 136 396 860 794 137

Resultado da conta técnica do seguro Não Vida 58 793 024 55 753 549



(Valores em Euros)

Notas 2007 2006


CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 22 2 129 573 088 1 681 644 785

Prémios de resseguro cedido (20 344 780) 2 109 228 308 (19 805 248) 1 661 839 537





Outros 298 632 753 315 369 582 251 999 503 265 255 323



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 280 163 308 869

Proveitos Técnicos 2 530 233 962 2 048 951 515


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5) 1 453 803 438 743 790 736

Parte dos resseguradores (7 769 097) 1 446 034 341 (6 266 554) 737 524 182


Montante bruto (Anexo 5) 23 954 806 34 745 513

Parte dos resseguradores (1 581 589) 22 373 217 1 468 407 558 (6 472 713) 28 272 800 765 796 982

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo Vida, líquida de resseguro

Montante bruto 848 788 799 875 063 902

Parte dos resseguradores (366 808) 848 421 991 (1 223 161) 873 840 741

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (73 328 029) 775 093 962 145 144 742 1 018 985 483

Participação nos resultados, líquidas de resseguro 9 35 761 366 26 841 052


Custos de aquisição 40 083 729 34 029 561

Custos de aquisição diferidos (variação) 51 127 49 185

Custos administrativos 10 595 625 5 683 095

Comissões e participação nos resultados de resseguro (4 262 533) 46 467 948 (926 055) 38 835 786






Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 9 (12 158 844) 34 842 384

Custos Técnicos 2 430 071 110 1 977 541 258

Resultado da conta técnica do seguro de Vida 100 162 852 71 410 257



(Valores em Euros)

Notas 2007 2006



Presidente








CONTA NÃO TÉCNICA





Relativos a empresas do grupo 164 229 178

Outros - 164 229 - 178


Relativos a empresas do grupo 186 147 529 717

Outros 22 753 961 22 940 108 17 951 378 18 481 095



Outros proveitos 24 62 337 691 40 378 467

Proveitos não Técnicos 114 503 452 86 361 049


Custos de gestão de investimentos 4 718 620 4 631 648



Outros custos, incluindo ajustamentos 25 72 871 373 42 076 097

Custos não Técnicos 101 247 131 65 249 150

Resultado da actividade corrente 172 212 197 148 275 705

Proveitos e ganhos extraordinários 16 5 448 355 38 319 543

Custos e perdas extraordinários 16 (6 578 809) (28 524 521)

Resultado extraordinário (1 130 454) 9 795 022

Dotação ou utilização da reserva de reavaliação regulamentar 7 (18 171 688) (38 992 475)

Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos 7 17 915 751 24 862 533

Resultado antes de impostos 170 825 806 143 940 785

Imposto sobre o rendimento do exercício 17 (37 252 974) (32 454 922)

Resultados em emp. assoc. e do Grupo, não incluídas na consolidação 186 260 220 872

Interesses minoritários 8 (189 873) (208 594)

Resultado líquido do exercício 133 569 219 111 498 141


Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Consolidados para os Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Notas 2007 2006


ORIGEM DE FUNDOS


Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundosAmortizações Anexo 2 15 095 361 17 442 433 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de recibos por cobrar 13 (725 050) (173 778)Dotação / (Reposição) de ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa 13 14 357 161 6 045 901 Dotação / (Reposição) de outras provisões 13 4 411 341 (26 525 974)Dotação / (Utilização) da reserva de reavaliação regulamentar 7 255 937 14 129 942

Outras variações de capital próprioParticipação de minoritários em aumentos de capital de subsidiárias 7 9 250 641 -

176 214 610 122 416 665 Aumentos de passivosInteresses minoritários 10 688 447 - Fundo para dotações futuras - 34 842 384 Provisão matemática do ramo Vida 871 926 593 900 704 158 Provisão para sinistros 35 546 560 61 018 236 Provisão para participação nos resultados 11 595 017 - Provisão para desvios de sinistralidade 650 286 388 320 Outras provisões técnicas - 3 849 627 Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro - 157 532 177

Depósitos recebidos de resseguradores 36 554 091 6 576 736 Credores 3 530 266 - Acréscimos e diferimentos - 14 079 511

970 491 260 1 178 991 149 Diminuições de activosImobilizações incorpóreas Anexo 2 1 805 737 - Investimentos relativos a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro 67 311 588 -

Provisão para prémios não adquiridos - 9 801 378 Provisão para sinistros - 5 134 842 Depósitos bancários e caixa 247 401 429 -

316 518 754 14 936 220 1 463 224 624 1 316 344 034

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aplicação de resultadosDistribuição de dividendos 7 90 000 000 80 000 000

90 000 000 80 000 000Aumentos de activosImobilizações incorpóreas Anexo 2 - 1 524 321 Terrenos e edifícios Anexo 3 40 172 672 42 226 516 Investimentos em empresas do grupo e associadas 486 592 883 34 137 838 Outros investimentos financeiros 637 192 151 633 429 156 Depósitos junto de empresas cedentes Anexo 4 667 185 49 505 Investimentos relativos a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro - 157 534 997

Provisão para prémios não adquiridos 17 602 298 - Provisão matemática do ramo Vida 366 807 1 223 162 Provisão para sinistros 17 100 148 - Provisão para participação nos resultados 48 829 - Devedores 25 232 191 18 390 718 Imobilizações corpóreas e existências Anexo 2 16 516 729 9 861 203 Depósitos bancários e caixa - 202 330 619 Acréscimos e diferimentos 22 734 253 111 981 638

1 264 226 146 1 212 689 673 Diminuições de passivosInteresses minoritários - 193 216 Fundo para dotações futuras 12 158 844 - Provisão para prémios não adquiridos 4 223 774 16 016 793 Provisão para participação nos resultados - 496 505 Outras provisões técnicas 4 839 499 - Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro 85 715 464 -

Credores - 6 947 847 Acréscimos e diferimentos 2 060 897 -

108 998 478 23 654 3611 463 224 624 1 316 344 034


Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Activo

(Valores em Euros)

2007 2006Notas Activo Amortizações Activo Activo

Bruto e Ajustamentos Líquido Líquido


IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 4 (Anexo 2) - - - 199 571

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 5 (Anexo 3 e 8) 330 110 181 - 330 110 181 337 623 012

De serviço próprio 120 739 724 - 120 739 724 134 069 939

De rendimento 209 370 457 - 209 370 457 203 553 073

Investimentos em empresas do grupo e associadas 5 (Anexo 1) 859 420 352 - 859 420 352 342 602 152

Partes de capital em empresas do grupo 125 774 970 - 125 774 970 94 804 105

Obrigações e outros empréstimos a empresas do grupo 732 720 947 - 732 720 947 246 945 387

Partes de capital em empresas associadas 924 435 - 924 435 852 660

Outros investimentos financeiros 5 (Anexo 1 e 4) 7 667 941 037 - 7 667 941 037 7 060 215 900

Acções, outros títulos de rendimento variável e unidades

de participação em fundos de investimento 1 324 660 895 - 1 324 660 895 1 057 648 727

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 6 262 507 222 - 6 262 507 222 5 870 956 676

Empréstimos hipotecários 2 570 370 - 2 570 370 3 277 370

Outros empréstimos 3 691 702 - 3 691 702 4 662 653

Depósitos em instituições de crédito 58 898 966 - 58 898 966 104 354 600

Outros 15 611 882 - 15 611 882 19 315 874

Depósitos junto de empresas cedentes 5 801 772 - 801 772 178 659

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DO SEGURO 5 (Anexo 1) 621 192 144 - 621 192 144 688 503 732

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 171 611 927 - 171 611 927 136 879 319

Provisão para prémios não adquiridos 40 391 222 - 40 391 222 23 174 398

Provisão matemática do ramo Vida 5 173 748 - 5 173 748 4 806 941

Provisão para sinistros 9 125 998 128 - 125 998 128 108 897 980

Provisão para participação nos resultados 48 829 - 48 829 -

DEVEDORES 440 589 497 51 475 314 389 114 183 332 228 930


Empresas do grupo 6 276 - 276 1 948 564



Empresas do grupo 6 392 111 - 392 111 643 936

Empresas participadas e participantes 6 - - - 15 924



Empresas do grupo 6 70 360 339 - 70 360 339 57 018 318


OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 712 678 644 158 125 200 554 553 444 813 391 891

Imobilizações corpóreas e existências 4 (Anexo 2) 192 524 928 158 125 200 34 399 728 40 416 525

Depósitos bancários e caixa 520 153 716 - 520 153 716 772 975 366

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 485 142 933 - 485 142 933 461 940 869

Juros a receber 12 432 375 819 - 432 375 819 414 447 039

Outros acréscimos e diferimentos 12 52 767 114 - 52 767 114 47 493 830

TOTAL DO ACTIVO 11 289 488 487 209 600 514 11 079 887 973 10 173 764 035


Fundos de Pensões 99 577 059 - 99 577 059 99 926 831

TOTAIS GERAIS 11 389 065 546 209 600 514 11 179 465 032 10 273 690 866

´


Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Notas 2007 2006Passivo


CAPITAL PRÓPRIO 1 009 582 259 959 004 984

Capital 7 400 000 000 400 000 000

Prémios de emissão 7 115 103 280 115 103 280

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 7 160 271 722 146 209 657

Reservas

Reserva Legal 7 48 117 183 37 715 795

Outras reservas 7 152 671 213 148 639 794

Resultados transitados 7 7 322 578 7 322 578

Resultado do exercício 7 126 096 283 104 013 880

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 9 107 269 928 119 428 772

PROVISÕES TÉCNICAS 9 8 866 983 508 7 972 448 993

Provisão para prémios não adquiridos 213 054 792 218 274 277

Provisão matemática do ramo Vida 7 264 874 704 6 392 948 111

Provisão para sinistros Anexo 5

De Vida 196 227 956 159 960 590


De outros ramos 711 845 548 761 518 799

Provisão para participação nos resultados 42 299 646 30 704 629

Provisão para desvios de sinistralidade 5 549 555 4 899 269

Outras provisões técnicas 6 751 492 11 590 990

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DE SEGURO 9 602 785 448 688 500 912

OUTRAS PROVISÕES 13 50 530 140 46 644 953

Provisões para impostos 13 6 709 724 7 030 925

Outras provisões 13 43 820 416 39 614 028

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 66 816 215 30 262 124

CREDORES 330 458 349 308 998 814


Empresas do grupo 10 1 193 902 1 999 933

Outros credores 10 141 277 276 77 574 352


Empresas do grupo 10 7 123 005 276 836

Empresas participadas e participantes 10 - 737

Outros credores 10 27 217 910 24 332 721

Estado e outros entes públicos 10 e 11 63 225 145 46 192 197

Credores diversos

Empresas do grupo 10 748 201 -

Outros credores 10 89 672 910 158 622 038

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 12 45 462 126 48 474 483

TOTAL DO PASSIVO 10 070 305 714 9 214 759 051

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 11 079 887 973 10 173 764 035


Gestão de Fundos de Pensões 99 577 059 99 926 831

TOTAIS GERAIS 11 179 465 032 10 273 690 866

´

´

´


Presidente









Conta de Ganhos e Perdas Individual para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Notas 2007 2006


CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos (Anexo 6) 851 740 737 872 350 481

Prémios de resseguro cedido (Anexo 6) (182 857 999) 668 882 738 (106 433 572) 765 916 909

Provisão para prémios não adquiridos (variação) (Anexo 6) 12 025 210 19 742 916

Provisão para prémios não adquiridos, parte dos resseguradores (variação) (Anexo 6) 20 183 130 32 208 340 701 091 078 (9 823 976) 9 918 940 775 835 849




Outros - 2 714 325 - 1 716 845



Outros 54 431 378 56 388 771 51 394 975 53 394 894



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 338 797 3 061 465

Proveitos Técnicos 793 230 168 887 550 687


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5, 6 e 7) 578 039 838 572 411 095

Parte dos resseguradores (Anexo 6) (56 795 660) 521 244 178 (32 952 322) 539 458 773


Montante bruto (Anexo 5, 6 e 7) (4 336 459) 37 442 253

Parte dos resseguradores (Anexo 6) (14 735 140) (19 071 599) 502 172 579 14 532 167 51 974 420 591 433 193

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) (4 839 497) 3 849 626

Participação nos resultados, líquida de resseguro 85 709 30 510


Custos de aquisição (Anexo 6) 159 832 630 190 261 091

Custos de aquisição diferidos (variação) (Anexo 6) 6 805 724 1 062 264

Custos administrativos (Anexo 6) 60 895 691 44 711 003

Comissões e participação nos resultados de resseguro (Anexo 6) (13 774 125) 213 759 920 (16 810 358) 219 224 000






Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 650 286 388 321

Custos Técnicos 737 054 383 836 108 801



Notas 2007 2006



CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 22 2 129 573 088 1 681 644 785

Prémios de resseguro cedido (20 344 780) 2 109 228 308 (19 805 248) 1 661 839 537





Outros 298 632 753 315 369 582 251 999 503 265 255 323



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 280 163 308 869

Proveitos Técnicos 2 530 233 962 2 048 951 515


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5) 1 453 803 438 743 790 736

Parte dos resseguradores (7 769 097) 1 446 034 341 (6 266 554) 737 524 182


Montante bruto (Anexo 5) 23 954 806 34 745 513

Parte dos resseguradores (1 581 589) 22 373 217 1 468 407 558 (6 472 713) 28 272 800 765 796 982

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo Vida, líquida de resseguro

Montante bruto 848 788 799 875 063 902

Parte dos resseguradores (366 808) 848 421 991 (1 223 162) 873 840 740

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (73 328 029) 775 093 962 145 144 743 1 018 985 483

Participação nos resultados, líquida de resseguro 9 35 761 366 26 841 052


Custos de aquisição 40 083 729 34 029 561

Custos de aquisição diferidos (variação) 51 127 49 185

Custos administrativos 10 595 625 5 683 095

Comissões e participação nos resultados de resseguro (4 262 533) 46 467 948 (926 055) 38 835 786






Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 9 (12 158 844) 34 842 384

Custos Técnicos 2 430 071 110 1 977 541 258




Notas 2007 2006


CONTA NÃO TÉCNICA






Outros 337 908 1 502 137 209 791 209 969



Outros 18 689 786 18 875 933 15 111 654 15 641 371



Outros proveitos 24 17 054 915 3 329 936

Proveitos não Técnicos 78 345 934 53 302 563


Custos de gestão de investimentos 1 040 733 1 127 366



Outros custos, incluindo ajustamentos 25 32 334 600 10 202 651

Custos não Técnicos 55 760 159 28 458 072

Resultado da actividade corrente 178 924 412 147 696 634

Proveitos e ganhos extraordinários 16 1 857 148 36 973 358

Custos e perdas extraordinários 16 (6 064 015) (27 726 211)

Resultado extraordinário (4 206 867) 9 247 147

Dotação ou utilização da Reserva de Reavaliação Regulamentar 7 (31 192 429) (47 945 985)

Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos 7 17 130 364 24 852 870

Resultado antes de impostos 160 655 480 133 850 666

Imposto sobre o rendimento do exercício 17 (34 559 197) (29 836 786)



Presidente









Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Individuais para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Notas 2007 2006



Presidente








ORIGEM DE FUNDOS


Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundosAmortizações Anexo 2 13 094 986 14 968 254 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de recibos por cobrar 13 (727 235) 711 539 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa 13 13 998 401 5 900 020 Dotação / (Reposição) de outras provisões 13 3 885 187 (26 548 776)Dotação / (Utilização) da reserva de reavaliação regulamentar 7 14 062 065 23 093 115

170 409 687 122 138 032 Aumentos de passivosFundo para dotações futuras - 34 842 384 Provisão matemática do ramo Vida 871 926 593 900 704 158 Provisão para sinistros 20 421 602 58 386 782 Provisão para participação nos resultados 11 595 017 - Provisão para desvios de sinistralidade 650 286 388 320 Outras provisões técnicas - 3 849 627 Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro - 157 532 177

Depósitos recebidos de resseguradores 36 554 091 6 576 736 Credores 21 459 535 - Acréscimos e diferimentos - 13 627 507

962 607 124 1 175 907 691 Diminuições de activosImobilizações incorpóreas Anexo 2 146 392 805 528 Terrenos e edifícios Anexo 3 7 512 831 - Investimentos relativos a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro 67 311 588 -

Provisão para prémios não adquiridos - 10 135 377 Provisão para sinistros - 5 137 824 Devedores - 21 192 903 Depósitos bancários e caixa 252 821 650 -

327 792 461 37 271 632 1 460 809 272 1 335 317 355

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aplicação de resultadosDistribuição de dividendos 7 90 000 000 80 000 000

90 000 000 80 000 000 Aumentos de activosTerrenos e edifícios - 11 192 470 Investimentos em empresas do grupo e associadas 516 818 200 48 297 189 Outros investimentos financeiros 607 725 137 644 881 389 Depósitos junto de empresas cedentes Anexo 4 623 113 49 505 Investimentos relativos a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro - 157 534 997 Provisão para prémios não adquiridos 17 216 824 - Provisão matemática do ramo Vida 366 807 1 223 162 Provisão para sinistros 17 100 148 - Provisão para participação nos resultados 48 829 - Devedores 70 156 419 - Imobilizações corpóreas e existências Anexo 2 7 025 010 5 946 662 Depósitos bancários e caixa - 194 515 988 Acréscimos e diferimentos 22 783 137 113 489 697

1 259 863 624 1 177 131 059 Diminuições de passivosFundo para dotações futuras 12 158 844 - Provisão para prémios não adquiridos 5 219 485 18 680 652 Provisão para participação nos resultados - 496 505 Outras provisões técnicas 4 839 498 - Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro 85 715 464 -

Credores - 59 009 139 Acréscimos e diferimentos 3 012 357 -

110 945 648 78 186 296

1 460 809 272 1 335 317 355

42

3. Anexo às Demonstrações FinanceirasConsolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Anexo às Demonstrações Financeiras

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Anexo às Demonstrações Financeiras 43

(Montantes expressos em euros, excepto quando expressamente indicado)

Apresenta-se de seguida a correspondência entre a numeração constante no número 12 da Norma

nº 31/95-R, de 28 de Dezembro, do ISP e entre parêntesis a numeração das notas do presente anexo:

1a [1]; 1b [1]; 1c [1]; 2 [1]; 6 [20]; 12 [2]; 19 [3]; 20 [3.2.5]; 21 [3.2.2 e 4]; 22 [Anexo 1]; 23 [Anexos 2, 3 e 4];

25 [7 e Anexo 1]; 26 [7]; 27 [13]; 29 [16]; 30 [Anexo 4]; 31 [Anexo 4]; 33 [9]; 34 [Anexos 5 e 7]; 36 [3.2.3];

37 [3.2.3 I) e 5]; 38 [9]; 39 [6 e Anexo 2]; 42 [21]; 43 [22]; 44 [23]; 45 [Anexo 6]; 46 [15]; 48 [4 e 5];

49 [7, 9, 11 e 18] e 50 [8, 10, 12, 14, 17, 19, 24 e 25].

As notas: 3a, 3b, 4a, 4b, 4c, 5a, 5b, 7, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 24, 28, 32, 35, 40, 41 e 47 da norma

acima referida não são aplicáveis para a elaboração das presentes demonstrações financeiras.

A mesma correspondência entre os pontos da Norma nº 7/94, de 27 de Abril, alterada pela Norma

nº 14/95-R, de 20 de Julho, do ISP e as notas do presente anexo é a seguinte: 1 [1], 3 [3]; 4 [3.2.5]; 6 [1];

7 [20]; 8 [14 e 15]; 12 [6]; 14 [7]; 20 [17]; 21 [4 e 5]; 22 [Anexo 1]; 23 [Anexos 2, 3 e 4]; 24 [7 e Anexo 1];

25 [7]; 26 [13]; 28 [16]; 30 [Balanço]; 33 [9]; 34 [Anexos 5 e 7]; 36 [3.2.3]; 37 [3.2.3 I) e 5]; 38 [9];

39 [6 e Anexo2]; 40 [Anexo 6]; 41 [21]; 42 [22]; 43 [23]; 44 [5] e 45 [2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 18, 19, 24 e 25].

As notas: 2, 5, 9, 10, 11, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 27, 29, 31, 32 e 35 da norma acima referida não são aplicáveis

para a elaboração das presentes demonstrações financeiras.

1. Perímetro de Consolidação

A Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A. ("Fidelidade Mundial" ou "Companhia") é uma

sociedade anónima tendo resultado da fusão da Companhia de Seguros Fidelidade, S.A. e da Companhia

de Seguros Mundial-Confiança, S.A., conforme escritura efectuada em 10 de Setembro de 2002, a qual

produziu efeitos contabilísticos com referência a 1 de Janeiro de 2002.

A Companhia tem a sua sede social em Lisboa no Largo do Calhariz, nº 30. Dispõe de uma rede de

90 agências em todo o território nacional e de sucursais em Espanha, França e Macau. Adicionalmente

também comercializa seguros em regime de livre prestação de serviços "LPS" no Luxemburgo, Bélgica,

Holanda, Itália, Alemanha e Reino Unido. A Companhia dedica-se ao exercício da actividade de seguro

e resseguro em todos os ramos técnicos. Tradicionalmente, o ramo técnico Vida é o mais importante em

volume de prémios, representando 71,43 % dos prémios emitidos durante o exercício. Relativamente aos

ramos técnicos Não Vida, os que têm maior expressão em volume de prémios são o Automóvel e o

Acidentes de Trabalho, representando aproximadamente 17,51 % dos prémios totais emitidos durante

o exercício de 2007.

Anexo às Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2007 e 2006


Em 31 de Dezembro de 2007, a Fidelidade Mundial detinha directa ou indirectamente participações

financeiras nas empresas que a seguir se indicam:

Os critérios de inclusão ou exclusão da consolidação das empresas acima referidas, bem como os métodos

de consolidação aplicados em 31 de Dezembro de 2007, foram os seguintes:

a) Entidade consolidada pelo método global;

b) Entidade consolidada pelo método proporcional;

c) Entidade valorizada pelo método de equivalência patrimonial.

44

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do directa indirecta efectiva

31-12-07 31-12-07 exercício (%) (%) (%)

Designação

(Valores em Euros)

Audatex Portugal - Peritagens Informat.

Derivadas de Acidentes, S.A. c) 5 828 243 4 381 681 997 822 18,67 - 18,67

Carlton Life, SGPS, S.A. c) 5 336 563 1 246 791 ( 152 066 ) - 26,25 26,25

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. b) 2 773 293 1 892 395 233 277 50,00 - 50,00

Companhia Portuguesa de Resseguros, S.A. a) 41 035 431 19 274 688 829 122 88,00 - -

E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção

e Segurança, S.A. a) 942 088 227 003 15 846 100,00 - 100,00

EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A. a) 4 374 734 2 128 614 1 002 852 100,00 - 100,00

Fidelidade-Mundial, Soc. de Gestão e

Investimento Imobiliário, S.A. a) 49 492 921 23 843 831 2 120 989 100,00 - 100,00

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado

SaudeInveste a) 117 049 848 84 927 491 ( 1 134 379 ) 81,94 - 81,94

GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A. a) 3 365 203 102 769 ( 25 839 ) 100,00 - 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A. a) 14 316 997 1 268 711 ( 628 755 ) - 75,00 75,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. a) 14 264 743 7 207 446 1 695 787 - 75,00 75,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A. a) 5 870 505 718 269 149 286 - 75,00 75,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP, SGPS, S.A.

(consolidado) a) 35 243 249 34 581 821 1 028 057 75,00 - 75,00

HPP - Medicina Molecular, S.A. c) 4 746 654 232 037 ( 97 008 ) - 30,00 30,00

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. a) 92 422 736 30 958 219 2 081 983 100,00 - 100,00


Em 31 de Dezembro de 2006, a Fidelidade Mundial detinha directa ou indirectamente participações

financeiras nas empresas que a seguir se indicam:

Os critérios de inclusão ou exclusão da consolidação das empresas acima referidas, bem como os méto-

dos de consolidação aplicados em 31 de Dezembro de 2006, foram os seguintes:

a) Entidade consolidada pelo método global;

b) Entidade consolidada pelo método proporcional;

c) Entidade valorizada pelo método de equivalência patrimonial.

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do directa indirecta efectiva

31-12-06 31-12-06 exercício (%) (%) (%)

Designação

(Valores em Euros)

Audatex Portugal - Peritagens Informat.

Derivadas de Acidentes, S.A. c) 6 132 238 4 507 736 1 183 030 18,67 - 18,67

Carlton Life, SGPS, S.A. c) 1 439 851 1 439 731 ( 3 015 ) - 35,00 35,00

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. b) 2 448 462 1 659 119 ( 335 025 ) 50,00 - 50,00

E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção e

Segurança, S.A. a) 929 110 211 158 24 053 100,00 - 100,00

EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A. a) 6 369 411 1 125 761 ( 35 402 ) 99,97 0,03 100,00

Fidelidade-Mundial, Soc. de Gestão e

Investimento Imobiliário, S.A. a) 52 722 010 22 722 842 1 170 285 100,00 - 100,00

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado

SaudeInveste a) 72 449 708 56 063 122 330 122 72,16 - 72,16

GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A. a) 2 889 583 128 608 34 916 100,00 - 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A. a) 5 307 184 1 904 223 1 115 885 - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. a) 12 439 325 5 842 874 259 597 - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A. a) 5 769 012 614 224 ( 261 585 ) - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP, SGPS, S.A.

(consolidado) a) 28 994 331 16 930 262 723 151 100,00 - 100,00

HPP - Medicina Molecular, S.A. c) 3 938 487 384 339 20 842 - 40,00 40,00

HPP Imagiologia, S.A. a) 1 401 840 86 655 136 337 - 100,00 100,00

LCS - Linha de Cuidados de Saúde, S.A. a) 5 150 024 1 099 653 ( 515 479 ) - 100,00 100,00

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. a) 81 757 657 29 085 488 4 093 866 100,00 - 100,00

Esquematicamente, as principais participações financeiras do Grupo em 31 de Dezembro de 2007,

são as seguintes:


Fidelidade Mundial

100%

100%

75%

100% 40%

100%

100%

35%

100%

100%

100%

GEP

EAPS

EPS

Fidelidade Mundial SGII

Via Directa

HPP-SGPS

HPP NorteHPP MedicinaMolecular

HPP Centro

HPP Sul

Carlton Life

81,94% FundoSaudeInveste

50%

18,67%

Cetra

Audatex

88%CPR

47Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Anexo às Demonstrações Financeiras

As empresas do grupo ou associadas têm as seguintes características, agrupadas pelo seu negócio principal:

Financeiras

A Via Directa - Companhia de Seguros, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa, nº 13 - 2º,

foi constituída em 28 de Novembro de 1997 e tem por objecto social o exercício da actividade segurado-

ra e resseguradora, em todos os ramos e operações de seguros Não Vida legalmente autorizados,

podendo exercer ainda actividades conexas com as de seguros e resseguros.

A CPR - Companhia Portuguesa de Resseguros, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida da Liberdade,

nº 277 - 4º, foi constituída em 13 de Janeiro de 1983 e tem por objecto social praticar quaisquer opera-

ções relativas a resseguros dos ramos Não Vida, tanto em Portugal como no estrangeiro, bem como

participar na redistribuição no mercado de determinados riscos de natureza ou dimensão específicas.

Imobiliárias

A Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A., com sede em Lisboa,

na Avenida 5 de Outubro, nº 175, foi constituída em 19 de Novembro de 1991 e o seu objecto principal

é o arrendamento de imóveis próprios por ela adquiridos ou construídos e a prestação de serviços conexos.

Em 24 de Novembro de 2004 foi realizada a escritura de fusão por incorporação da Caixa Imobiliário -

- Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A., na Mundial Confiança - Sociedade de Gestão e

Investimento Imobiliário, S.A., a qual alterou a sua denominação para a actual. A fusão produziu efeitos

contabilísticos a 1 de Janeiro de 2004.

O Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste, iniciou a sua actividade em 10 de

Dezembro de 2002 e tem como política de investimento alcançar numa perspectiva de médio e longo

prazo, uma valorização crescente de capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores

predominantemente imobiliários.

Outras, Industriais ou de Serviços

A Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A., com sede em Lisboa,

na Rua Basílio Teles, nº 24 - 3º, foi constituída em 1994 e tem por objecto social a exploração de um

sistema informático que permite o cálculo directo e indirecto de danos decorrentes de acidentes.

A sociedade poderá igualmente explorar serviços complementares de apoio ao sistema anteriormente

referido, nomeadamente junto de companhias seguradoras, peritos, oficinas ou outros interessados.

A Carlton Life, SGPS, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde Valmor nº 66 - 4º andar,

foi constituída em 14 de Novembro de 2003 e tem por objecto social a gestão de participações sociais

de outras sociedades, como forma indirecta de exercício de actividades económicas.


A Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Cidade de

Bolama, nº 1 - B, foi constituída em 1988 e tem por objecto social o exercício de toda e qualquer

actividade relacionada com veículos automóveis, nomeadamente reparações, peritagens, avaliações e

recuperação de salvados, bem como a locação de veículos automóveis. Acessoriamente, a sociedade

pode realizar operações conexas ou complementares das referidas.

A E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Nova da

Trindade, nº 15, foi constituída em 11 de Novembro de 1996 e tem por objecto social a prestação de

serviços de análise e prevenção de riscos, bem como de consultoria técnica e formação para incremento

das condições de higiene, segurança e saúde em locais de trabalho, de apoio laboratorial, de planeamento

e acompanhamento de intervenções de recuperação ambiental e de gestão de instalações industriais

para tratamento, recuperação ou reciclagem.

A EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida 5 de Outubro, nº 175 - 7º,

foi constituída em 29 de Maio de 2001 e tem por objecto social a prestação de serviços de gestão,

consultoria e intermediação na área da saúde e actividades conexas, instrumentais ou complementares,

bem como a prestação de cuidados de saúde.

AGEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa, nº 13 - 4º,

foi constituída em 11 de Novembro de 1996 e tem por objecto social a prestação de serviços de avalia-

ção de danos em veículos automóveis, ligeiros e pesados, ciclomotores e velocípedes, incluindo seus

reboques e atrelados.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde de

Valmor nº 66 - 6º, foi constituída em 22 de Agosto de 2002 e tem por objecto social a gestão e explo-

ração de estabelecimentos de saúde.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A., com sede no Porto, na Avenida da Boavista

nº 109, foi constituída em 27 de Janeiro de 1956, sob a denominação Sociedade Belo Horizonte - Gestão

de Empreendimentos Imobiliários e Comerciais, S.A., tendo adoptado a actual denominação em

18 de Dezembro de 2002. A sociedade tem por objecto social a gestão e exploração de estabelecimen-

tos de saúde, com internamento, e de empreendimentos comerciais.

AHospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A., com sede em Faro, no Largo Camões, nº 11, foi cons-

tituída em 18 de Novembro de 1988, sob a denominação Socifar - Sociedade Cirúrgica de Faro, S.A.,

tendo adoptado a actual denominação em 18 de Dezembro de 2002. A sociedade tem por objecto social

a prestação de cuidados médicos e paramédicos, a exploração de clínicas médico-cirúrgicas e outras

actividades afins. Em Setembro de 1993, a sociedade deu início à exploração do Hospital Privado de


Santa Maria de Faro e, em Setembro de 2003, do Hospital Privado S. Gonçalo de Lagos.

A HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde de

Valmor nº 66 - 6º, foi constituída em 10 de Agosto de 2002, e tem por objecto social a gestão das

participações financeiras do Grupo Caixa Geral de Depósitos/ Fidelidade Mundial na área hospitalar.

A HPP - Medicina Molecular, S.A., com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 119, foi constituída

em 17 de Maio de 2002 e tem por objecto social a realização de exames de diagnóstico e terapêutica em

medicina nuclear.

2. Principais Alterações na Composição do GrupoOcorridas Durante os Exercícios de 2007 e 2006

2.1. Durante o exercício de 2007 ocorreram as seguintes alterações na composição do grupo:

a) Aumento de capital da HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A.

Em 5 de Junho de 2007, a HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A., realizou um aumento de

capital social no montante de 1 833 333 Euros, integralmente subscrito pela USP Portugal, através

da emissão de 1 833 333 novas acções com o valor nominal de 1 Euro cada, representativas de 25% do

capital social da HPP. Este aumento de capital foi efectuado ao preço de 9,27 Euros por acção, gerando

um prémio de emissão de 15 166 667 Euros.

b) Reforço de posição por aumento de Capital do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado

SaudeInveste.

Em 8 de Maio de 2007, a Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A., subscreveu mais

29 075 unidades de participação, representativas de 35,13% do capital social do Fundo de Investimento

Imobiliário Fechado SaudeInveste, pelo valor de 29 998 748 Euros.

c) Aquisição da Companhia Portuguesa de Resseguros, S.A.

Em 17 de Setembro de 2007, a Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A. adquiriu 70% do capital

social da Companhia Portuguesa de Resseguros, S.A., pelo valor de 16 336 591 Euros.


d) Venda à Fidelidade Mundial de 0,03% da participação no capital social da EPS, detida pela

E.A.P.S, GEP e HPP Norte

Em 15 de Novembro de 2007, a Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A. adquiriu 0,03 % da parti-

cipação que a E.A.P.S., GEP e HPP Norte detinham no capital social da EPS - Gestão de Sistemas

de Saúde, S.A., representativa de 30 acções, 10 acções respectivamente a cada uma delas, com o valor

nominal de 5 Euros, no montante de 337,74 Euros.

e) Venda da LCS à Caixa Seguros, SGPS, S.A. que adquiriu 100% da participação da EPS

Em 28 de Dezembro de 2007, a Caixa Seguros, SGPS, S.A. adquiriu 100% da participação que a EPS

detinha na LCS, representativa de 1 615 132 acções, com o valor nominal de 1 Euro, no montante de

1 615 132 Euros. A Caixa Seguros adquiriu ainda o crédito de suprimentos no montante de 1 910 788 Euros

e as prestações suplementares efectuadas pela EPS à LCS no montante de 1 561 969 Euros.

f) Dissolução da HPP Imagiologia, S.A.

Em 28 de Dezembro de 2007, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A., dissolveu

a HPP Imagiologia, S.A. com a integração do respectivo património na Hospitais Privados de Portugal -

- HPP Norte, S.A..

2.2. Durante o exercício de 2006 ocorreram as seguintes alterações na composição do grupo:

a) Aumento de capital da HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A.

Em 16 de Outubro de 2006, a HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A., realizou um aumento de

capital social no montante de 2 000 000 Euros, integralmente subscrito pela Fidelidade Mundial, através

da emissão de quatrocentas mil novas acções com o valor nominal de 5 Euros cada. Este aumento de capi-

tal foi efectuado ao preço de 12,50 Euros por acção, gerando um prémio de emissão de 3 000 000 Euros.

b) Reforço de posição de 15,56% do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste

Em 30 de Junho de 2006, a Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A., adquiriu mais 19 245

unidades de participação, com o valor nominal de 1 039 Euros, representativas de 15,56% do capital

social do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste, pelo valor de 19 999 308 Euros.

c) Reforço de posição de 40% na HPP Imagiologia, S.A.

Em 30 de Junho de 2006, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A., adquiriu mais 4 000 acções

nominativas, com o valor nominal de 5 Euros cada, representativas de 40,00% do capital social da

HPP Imagiologia, S.A., pelo valor de 652 000 Euros.


d) Constituição da LCS - Linha de Cuidados de Saúde, S.A.

Com sede em Lisboa, na Av. 5 Outubro, nº 175 - 11º, foi constituída em 30 de Março de 2006, e tem por

objecto exclusivo a concepção, projecto, instalação, financiamento, exploração e transferência para

o Estado Português do Centro de Atendimento do Serviço Nacional de Saúde, nos termos previstos no

Contrato de Prestação de Serviços aprovado por Despacho de vinte e sete de Fevereiro de dois mil e seis,

do Ministério da Saúde.

e) Dissolução da MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA

Em 29 de Dezembro de 2006, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A., dissolveu a Medilagos -

- Clínica Médica, Lda. com a integração do respectivo património na Hospitais Privados de Portugal -

- HPP Sul, S.A..

3. Resumo das Principais Políticas Contabilísticas

As demonstrações financeiras da Fidelidade Mundial foram preparadas de acordo com o estabelecido no

Plano de Contas para as Empresas de Seguros, aprovado pela Norma nº 7/94, de 27 de Abril, do Instituto

de Seguros de Portugal (ISP), o qual entrou em vigor em 1 de Janeiro de 1995 e foi posteriormente alte-

rado pelas Normas nos 14/95-R, de 20 de Julho, 16/95-R, de 12 de Setembro, 26/95-R, de 14 de

Dezembro, 15/2000-R, de 23 de Novembro, 18/2001-R, de 22 de Novembro, 19/2001-R, de 4 de

Dezembro, 21/2001-R, de 4 de Dezembro, 7/2002-R, de 7 de Maio, 11/2002-R, de 7 de Maio, 19/2002-R,

de 24 de Julho, 21/2003-R e 23/2003-R, ambas de 26 de Dezembro, 06/2006-R de 2 de Agosto e

16/2006-R de 28 de Dezembro.

A consolidação de contas teve por base a Norma nº 31/95-R, de 28 de Dezembro, do ISP.

Na elaboração das demonstrações financeiras da Fidelidade Mundial foram utilizados os seguintes

princípios contabilísticos:

3.1. Princípios de Consolidação

Conforme referido na Nota 1, as empresas filiais (empresas em que a Fidelidade Mundial detém directa

ou indirectamente uma posição de controlo sobre a sua gestão), são consolidadas pelo método global.

As empresas associadas são registadas pelo método de equivalência patrimonial, correspondendo

o valor da participação a uma percentagem do capital, das reservas e dos resultados equivalente à per-

centagem de participação, directa e indirecta, da Companhia nessas empresas.


As diferenças de avaliação, decorrentes da diferença entre o custo de aquisição de cada empresa e o

respectivo valor dos capitais próprios adquiridos, apurados na data de cada aquisição, ficam registadas

em reservas.

3.2. Políticas Contabilísticas

As políticas contabilísticas que se seguem foram aplicadas na elaboração das demonstrações financeiras

em 31 de Dezembro de 2007 e 2006.

3.2.1. Especialização dos Exercícios

Os custos e os proveitos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momento do

seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio contabilístico da especialização dos exercícios.

3.2.2. Imobilizações Incorpóreas

As imobilizações incorpóreas são contabilizadas ao respectivo custo de aquisição e amortizadas em

3 anos, pelo método das quotas constantes.

3.2.3. Investimentos

Os investimentos são avaliados com base na aplicação do princípio do valor actual ou de acordo com

o critério definido em 3.2.3 III) a).

I) Terrenos e edifícios

Os investimentos em terrenos e edifícios são valorizados ao seu valor actual, o qual corresponde ao valor

de mercado determinado com base na última avaliação de cada terreno e de cada edifício, efectuada

pelo menos nos últimos 5 anos, de acordo com os métodos reconhecidos pelo Instituto de Seguros de

Portugal, ou ao seu custo de aquisição ou construção, nos casos em que a aquisição ou construção dos

respectivos terrenos ou edifícios ocorreu nos últimos 6 meses.

Os terrenos e edifícios afectos à actividade seguradora não são reintegrados de acordo com as normas

do Instituto de Seguros de Portugal.

Os imóveis detidos por empresas não sujeitas à supervisão do ISP encontravam-se registados de acor-

do com os critérios aplicáveis ao respectivo sector, política esta que foi mantida até 31 de Dezembro de

2004. A partir de 2005 passou a adoptar-se a política da empresa mãe, ou seja, os edifícios deixaram de

ser objecto de amortização anual.

52


II) Partes de capital em empresas do Grupo

Nas demonstrações financeiras individuais, as partes de capital em empresas do grupo são valorizadas

de acordo com os critérios descritos na Nota 3.2.3 III) b).

Nas demonstrações financeiras consolidadas, as partes de capital em empresas do grupo são valorizadas

de acordo com o descrito na Nota 3.1..

III) Outros Investimentos

a) Títulos de rendimento fixo

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo, excepto quanto aos afectos a seguros de Vida em

que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro, são registados ao custo de aquisição

ajustado. A diferença entre o custo de aquisição e o valor de reembolso dos títulos é reflectida nos resul-

tados, de forma escalonada ao longo do período que decorrerá até à sua amortização. Os juros corridos

são contabilizados como proveitos a receber.

O valor máximo a atribuir às obrigações que estejam em situação de incumprimento de juros e/ou reem-

bolsos é determinado de acordo com os seguintes critérios:

• as percentagens indicadas no quadro incidem sobre o valor nominal;

• no caso de incumprimento de juros e reembolsos aplica-se o critério conducente à menor avaliação.

Incumprimento Até 6 meses De 6 até 12 meses 12 meses ou mais

Juros 90% 50% 0,01¤

Reembolsos 50% 0,01¤ 0,01¤


As obrigações e outros títulos de rendimento fixo afectos a seguros de Vida em que o risco de investi-

mento é suportado pelo tomador de seguro são valorizadas de acordo com os seguintes critérios:

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados

à cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados

a títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, através da uti-

lização dos preços de referência divulgados por "market makers", utilizando-se, sempre que disponível,

o "bid-price" divulgado pelo "market-maker". Quando não se encontram disponíveis preços de referên-

cia fornecidos por fontes externas são utilizados preços obtidos através de modelos teóricos de avalia-

ção de obrigações.

b) Títulos de rendimento variável ou misto

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados

à cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados

a títulos não admitidos à negociação.


Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, não lhes podendo

ser atribuído valor superior a:

• Acções e quotas: valor que proporcionalmente lhes corresponde nos capitais próprios da respectiva

empresa, de acordo com o último balanço disponível;

• Cautelas de acções de empresas com acções cotadas que tenham procedido a aumento de capital:

valor de cotação dos títulos definitivos, devendo esse valor reflectir o aumento de capital;

• Unidades de participação em fundos de investimento: valor patrimonial à data do balanço;

• Títulos de participação: valor nominal;

• Títulos de dívida de curto prazo - papel comercial: valor de aquisição;

• Títulos das ex-colónias (de empresas aí sediadas): valor de aquisição.

Mais e menos-valias não realizadas

As mais e menos-valias não realizadas, resultantes da diferença entre o valor contabilístico no início do

exercício e o valor apurado no final do exercício de acordo com os critérios valorimétricos acima citados,

são registadas nas respectivas contas técnica e não técnica, de acordo com a afectação dos investimen-

tos, em "Mais-valias não realizadas de investimentos" ou "Menos-valias não realizadas de investimentos".

No caso dos investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro, as mais e menos-valias não realizadas são registadas na conta técnica do seguro de

Vida, sendo o seu efeito compensado através da respectiva provisão técnica.

Relativamente aos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros de Vida com partici-

pação nos resultados, as mais-valias não realizadas são transferidas para o "Fundo para dotações

futuras" através da rubrica "Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras". As menos-valias

não realizadas poderão ser compensadas pelo Fundo para dotações futuras, até à concorrência do saldo

credor desta.

Nos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros Não Vida, de seguros de Vida sem

participação nos resultados e não afectos, as mais-valias não realizadas são transferidas para a "Reserva

de reavaliação regulamentar" através da rubrica "Dotação ou utilização da reserva de reavaliação regu-

lamentar". As menos-valias não realizadas são compensadas pela Reserva de reavaliação regulamentar,

até à concorrência do saldo credor desta.


A reserva de reavaliação regulamentar apenas poderá ser utilizada para os seguintes fins e de acordo

com a ordem de prioridades abaixo indicadas:

• Compensação de menos-valias não realizadas de investimentos;

• Cobertura de prejuízos acumulados até ao final do exercício em que foi constituída;

• Recuperação das mais e menos-valias realizadas de investimentos (correspondentes às mais e menos-

-valias não realizadas apuradas em anos anteriores, relativas a investimentos alienados no exercício);

• Incorporação no capital social.

Mais e menos-valias realizadas

As mais e menos-valias resultantes da diferença entre o produto da venda de investimentos e o respec-

tivo valor contabilístico em 31 de Dezembro do exercício anterior, no caso de investimentos adquiridos

em anos anteriores, e entre o produto da venda e o valor de aquisição, para os investimentos adquiri-

dos no exercício, são registadas nas rubricas "Ganhos realizados em investimentos" ou "Perdas realizadas

em investimentos", da demonstração de ganhos e perdas.

Relativamente aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício que se

encontravam afectos à representação de provisões técnicas dos ramos Não Vida, do ramo Vida sem

participação nos resultados e não afectos, as diferenças positivas ou negativas entre o respectivo custo

de aquisição e o valor de balanço no início do exercício são registadas na rubrica "Recuperação de mais

e menos-valias realizadas de investimentos", da demonstração de resultados, por contrapartida da

"Reserva de reavaliação regulamentar" do capital próprio.

Quanto aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício que se encon-

travam afectos a provisões técnicas do ramo Vida com participação nos resultados, as diferenças posi-

tivas ou negativas entre o respectivo custo de aquisição e o valor de balanço no início do ano, caso

se encontrassem reflectidas no "Fundo para dotações futuras" permanecem registadas nesta rubrica.

Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador

de seguro

Os investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador

de seguro dizem respeito a seguros ligados a fundos de investimento colectivo ("Unit-Linked"), subs-

critos através de unidades de participação, sendo a totalidade dos rendimentos dos respectivos fundos

autónomos atribuíveis ao tomador de seguro.

Os rendimentos da comercialização dos produtos "Unit-Linked" são provenientes de comissões de subs-

crição, cobradas no início de cada contrato, e de comissões de gestão, determinadas em função do valor

dos respectivos fundos.


A carteira de títulos que representa as unidades de participação acima referidas, é valorizada na data do

balanço de acordo com os critérios de valorimetria acima referidos. As mais e menos-valias não real-

izadas são registadas na conta técnica do seguro de Vida.

Operações de Swap

Os juros a receber e a pagar em operações de swap são periodificados por contrapartida de resultados

até ao vencimento das operações. Adicionalmente, estas operações são reavaliadas através da actua-

lização dos fluxos futuros com base nas taxas de mercado para os prazos residuais das respectivas

operações. Os lucros e perdas apurados são registados nas respectivas rubricas de investimentos por

contrapartida das rubricas "Mais e menos-valias não realizadas de investimentos", da demonstração

de ganhos e perdas, movimentando-se subsequentemente o fundo para dotações futuras ou a reserva

de reavaliação regulamentar, quando aplicável.

3.2.4. Imobilizações corpóreas

As imobilizações corpóreas são registadas ao custo de aquisição.

As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, às taxas correspondentes à vida

útil estimada dos respectivos bens.

As taxas definidas têm subjacentes as seguintes vidas úteis estimadas:

Anos de vida útil

Equipamento administrativo 2 a 12

Máquinas e ferramentas 4 a 10

Equipamento Informático

Hardware 4

Software 3 a 6

Instalações interiores 8 a 10

Material de transporte 4

Equipamento hospitalar 3 a 8

Outras imobilizações corpóreas 4 a 8


3.2.5. Locação financeira

Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início como activo e passivo pelo justo

valor da propriedade locada, que é equivalente ao valor actual das rendas vincendas de locação.

As rendas são constituídas pelo encargo financeiro e pela amortização financeira do capital. Os encargos

financeiros são imputados aos períodos durante o prazo de locação.

Os bens locados são sujeitos a amortização de acordo com as taxas indicadas na nota 3.2.4 acima.

3.2.6. Transacções em moeda estrangeira

Os valores de activos e passivos em moeda estrangeira são registados pelo seu contravalor em Euros

às taxas de câmbio divulgadas pelo Banco Central Europeu na data do balanço.

As diferenças apuradas são reconhecidas nas respectivas contas de resultados com excepção para as

apuradas em investimentos, as quais se encontram reflectidas na Reserva de Reavaliação Regulamentar

ou no Fundo para Dotações Futuras. Na situação de diferenças de câmbio desfavoráveis caso o saldo

da reserva ou do fundo seja nulo os valores apurados são reconhecidos como custos.

3.2.7. Ajustamento de recibos por cobrar

Para os recibos por cobrar dos ramos Vida, com mais de 3 meses sobre a data de emissão, são constituídos

ajustamentos correspondentes à totalidade dos respectivos valores.

Para os recibos por cobrar dos ramos Não Vida ainda abrangidos pelo Decreto-Lei nº 142/2000, que se

encontram em cobrança coerciva ou referentes a contratos anulados ou em suspensão, são constituídos

ajustamentos sobre 80% ou 100% do valor em dívida, consoante se trate de contratos anulados há menos

ou mais de 30 dias, respectivamente.

Para os prémios de seguros relativamente aos quais seja aplicável o novo regime previsto no Decreto-Lei

nº 122/2005, de 29 de Julho, com as alterações que posteriormente lhe foram introduzidas através do

Decreto-Lei nº 199/2005, de 10 de Novembro, são constituídos ajustamentos sobre o valor dos recibos que

ainda não tenham sido anulados e que:

• se encontrem a aguardar a confirmação, dentro dos prazos legal e contratualmente aplicáveis. Nestes

casos, para o cálculo do ajustamento, os valores em dívida são ajustados mediante a aplicação de um coe-


ficiente que expressa o comportamento histórico das anulações por falta de pagamento nos últimos

três anos;

• se encontrem por cobrar para além do prazo anteriormente referido. Nestes casos, o ajustamento

é calculado sobre 100% dos valores em dívida.

O ajustamento é calculado sobre os prémios totais líquidos de resseguro, de comissões, de impostos

suportados e das provisões técnicas associadas.

3.2.8. Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa

Com excepção dos ajustamentos calculados sobre recibos por cobrar, os ajustamentos são calculados

considerando a aplicação dos coeficientes, a seguir indicados, sobre os saldos considerados de cobrança

duvidosa, baseados no tipo e antiguidade da dívida:

1. 100% sobre dívidas que tenham sido reclamadas judicialmente ou cujas entidades respectivas se

encontrem em processo de recuperação ou falência;

2. Dívidas relativas a reembolsos de sinistros - Sempre que possível os ajustamentos são determinados

com base na experiência. Quando o princípio da experiência histórica não for aplicável, aplica-se

a seguinte tabela:

3. Outras dívidas - Com base na experiência quanto à cobrabilidade desse tipo de dívida, ou pela

aplicação da tabela referida em 2, quando não for possível aplicar o princípio da experiência histórica.

3.2.9. Fundo para dotações futuras

Regista as Mais-valias líquidas não realizadas em investimentos a representar as provisões técnicas dos

seguros de Vida com participação nos resultados, bem como as Mais-valias líquidas geradas e realizadas

em exercícios anteriores e ainda não distribuídas.

% de ajustamento Antiguidade da dívida

25% Mais de 1 mês até 6 meses

50% Mais de 6 meses até 9 meses

75% Mais de 9 meses até 12 meses

100% Mais de 12 meses


O fundo para dotações futuras deve ser utilizado de acordo com a seguinte ordem de prioridades:

• Compensação de menos-valias não realizadas da respectiva carteira de investimentos;

• Distribuição aos segurados sob a forma de participação nos resultados, desde que o saldo correspon-

dente a cada um dos fundos autónomos não seja, antes da distribuição e não resulte após a mesma,

inferior a 5% do valor da respectiva carteira de investimentos. A distribuição será obrigatória

caso o saldo do "Fundo para dotações futuras" ultrapasse 25% do valor da correspondente carteira

de investimentos.

3.2.10. Provisões técnicas

3.2.10.1. Provisão para prémios não adquiridos

A provisão para prémios não adquiridos regista o escalonamento dos prémios emitidos (líquidos de

custos de aquisição dos mesmos), ou seja, a parte correspondente ao período desde a data de encerra-

mento do balanço até ao final do período a que o prémio se refere. É determinada, para cada contrato

em vigor, por aplicação do método "Pró-rata temporis" aos prémios brutos emitidos, líquidos de comis-

sões e outras despesas de aquisição. Esta provisão é aplicável a todos os ramos, excepto ao ramo Vida.

3.2.10.2. Provisão matemática do ramo Vida

A provisão matemática referente ao ramo Vida, tem como objectivo registar o valor actual das responsa-

bilidades futuras da Companhia relativamente às apólices emitidas e é calculada com base em métodos

actuariais reconhecidos, nos termos da legislação em vigor aplicável e das respectivas bases técnicas.

3.2.10.3. Provisão para sinistros

Regista o valor estimado das indemnizações a pagar por sinistros já ocorridos, incluindo os sinistros

ocorridos e não participados (IBNR) e os custos administrativos a incorrer com a regularização futura dos

sinistros que actualmente se encontram em processo de gestão e dos sinistros IBNR. Com excepção das

provisões matemáticas e para assistência vitalícia do ramo Acidentes de Trabalho, as provisões para

sinistros registadas pela Companhia não são descontadas.

A provisão para sinistros do ramo Acidentes de Trabalho inclui a provisão matemática, a provisão para

despesas com assistência temporária e a provisão para despesas com assistência vitalícia.

60


A provisão matemática do ramo Acidentes de Trabalho tem por objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativa a:

I) pensões a pagar relativas a sinistros cujos montantes já estejam homologados pelo Tribunal do

Trabalho;

II) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas que se encontrem

pendentes de acordo final ou sentença, denominadas de pensões definidas;

III) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas cujos respectivos proces-

sos clínicos se encontravam por concluir à data das demonstrações financeiras ou pensões de sinis-

tros já ocorridos mas ainda não declarados, denominadas de pensões presumíveis.

As hipóteses e bases técnicas utilizadas no cálculo das provisões matemáticas Homologadas e Definidas

de Acidentes de Trabalho são as seguintes:

A estimativa da provisão matemática presumível de Acidentes de Trabalho é efectuada com base em

triângulos de desenvolvimento das variáveis históricas consideradas relevantes.

De acordo com a legislação vigente, a responsabilidade inerente ao incremento anual de pensões

é assumida pelo FAT- Fundo de Acidentes de Trabalho. A Companhia efectua o pagamento integral das

pensões, sendo posteriormente reembolsada pela parcela da responsabilidade do FAT. A gestão do FAT

é da responsabilidade do Instituto de Seguros de Portugal, sendo as receitas deste fundo constituídas

por contribuições efectuadas pelas companhias seguradoras e pelos próprios tomadores de seguro do

ramo Acidentes de tTabalho.

As responsabilidades actuais, relativas a contribuições para o FAT vencíveis no futuro são objecto de

constituição de uma provisão específica em outros riscos e encargos.

A provisão para despesas com assistência temporária tem como objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativamente a despesas com carácter não vitalício de sinistrados de acidentes de trabalho.

O seu cálculo baseia-se em modelos actuariais aplicados a matrizes de run-off dessas despesas.

Obrigatoriamente Remíveis Não Remíveis

Tábua de mortalidade TD 88/90 TD 88/90 (Homens)

TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 5,25% 4%

Encargos de gestão 2,40% 4%


A Provisão para despesas com assistência Vitalícia (AV) diz respeito a despesas de carácter continuado,

e é calculada com as seguintes bases técnicas:

A estimativa da provisão presumível para AV é calculada tendo por base os custos médios de AV e os

valores estimados da quantidade de sinistros.

3.2.10.4. Provisão para participação nos resultados

A provisão para participação nos resultados corresponde a montantes atribuídos aos segurados ou aos

beneficiários dos contratos, sob a forma de participação nos resultados, que não tenham ainda sido

distribuídos, nomeadamente mediante inclusão na provisão matemática de Vida.

A participação nos resultados consiste na partilha com o tomador de seguro do resultado positivo dos

rendimentos gerados pelos investimentos afectos à carteira de seguros, deduzido dos encargos de

gestão e da taxa de juro técnica. Registando a carteira de seguros um resultado negativo, o mesmo

é transitado para exercícios seguintes, podendo ser deduzido aos saldos positivos que venham a ser

gerados nesses exercícios.

3.2.10.5. Provisões técnicas de resseguro cedido

São determinadas aplicando os critérios descritos acima para o seguro directo, tendo em atenção

as percentagens de cessão, bem como outras cláusulas existentes nos tratados em vigor.

3.2.10.6. Provisão para riscos em curso

A provisão para riscos em curso corresponde ao montante estimado para fazer face a prováveis

indemnizações e encargos a suportar após o termo do exercício e que excedam o valor dos prémios

não adquiridos, dos prémios exigíveis relativos aos contratos em vigor e dos prémios que se renovam

em Janeiro do ano seguinte, em conformidade com os critérios estabelecidos pelo Instituto de

62

Tábua de mortalidade 35%*TV 88/90 + 65%*TD 88/90

Taxa de desconto 4%

Taxa de inflação 2%

Encargos de gestão 2%


Seguros de Portugal. Esta provisão é calculada com base nos rácios de sinistralidade, de custos

imputados, de cedência e de rendimentos, de acordo com o definido pelo ISP.

3.2.10.7. Provisão para desvios de sinistralidade

A provisão para desvios de sinistralidade destina-se a fazer face a sinistralidade excepcionalmente elevada

nos ramos de seguros em que, pela sua natureza, se preveja que aquela tenha maiores oscilações.

3.2.10.8. Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado

pelo tomador de seguro

Corresponde ao valor líquido das prestações recebidas, acrescido dos rendimentos gerados pelos inves-

timentos afectos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro

e deduzido dos correspondentes encargos de gestão.

3.2.11. Pensões de reforma

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, todos os trabalhadores da Fidelidade Mundial estavam inscritos

na segurança social.

Em conformidade com o contrato colectivo de trabalho vigente para o sector segurador, os emprega-

dos da Fidelidade Mundial admitidos na actividade seguradora até Junho de 1995, que se reformem na

actividade seguradora, quer por invalidez, quer por velhice, têm direito a prestações pecuniárias comple-

mentares das pensões atribuídas pela Segurança Social. Para além disso, a Companhia assumiu compro-

missos pontuais com empregados que anteciparam a reforma por velhice, e até ao momento em que

estes atinjam a idade de reforma por velhice, complementando-lhes as pensões atribuídas pela

Segurança Social para 80% do ordenado em vigor à data da reforma. As responsabilidades assumidas

pela Companhia, relativas a estes complementos de reforma, encontram-se financiadas através de

fundos de pensões e definidas em detalhe nos respectivos planos de pensões.


O valor das responsabilidades por serviços passados, inerentes ao referido complemento, é calculado de

acordo com os seguintes pressupostos actuariais:

Os custos registados em cada exercício correspondem ao montante das dotações necessárias para asse-

gurar a cobertura das responsabilidades em aproximadamente 100%, incluindo, portanto, o custo normal

do exercício e os desvios actuariais verificados.

3.2.12. Imposto sobre o Rendimento

Os montantes a liquidar de imposto sobre o rendimento são determinados com base nos resultados

líquidos, ajustados em conformidade com a legislação fiscal, para cada um dos universos fiscais

determinados.

Os impostos diferidos referem-se à diferença temporária entre os montantes dos activos e passivos

relevados contabilisticamente e os respectivos montantes para efeitos de tributação.

Os activos e passivos por impostos diferidos são calculados periodicamente e as taxas de tributação

aplicáveis correspondem às taxas fiscais que se espera estejam em vigor no período de realização do

activo ou liquidação do passivo, com base na regulamentação fiscal decretada, ou conhecida à data

de elaboração do balanço.

Os activos por impostos diferidos são mensurados unicamente quando existem expectativas razoáveis

de lucros fiscais futuros suficientes para os utilizar. Na data de cada balanço, é efectuada uma reapre-

ciação das diferenças temporárias subjacentes aos activos por impostos diferidos a fim de as reconhecer

ou ajustar, em função da expectativa actual de recuperação futura.

64

Tábua de mortalidade TV 73/77

Tábua de invalidez EVK 80

Método actuarial Unit Credit Projected

Taxa de rendimento do fundo 5 %

Taxa técnica actuarial para reformados e pré-reformados 4 %

Taxa de desconto para responsabilidades com activos 5 %

Taxa de crescimento salarial para activos 3 %

Taxa de crescimento salarial para pré-reformados 2 %

Taxa de crescimento das pensões 1 %

Taxa de crescimento das pensões de pré-reforma 1 %


4. Imobilizações e Existências

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 a rubrica imobilizações incorpóreas tem a seguinte composição (Anexo 2):

A rubrica "imobilizado em curso" nas contas consolidadas refere-se a encargos com despesas incorridas

com "Concursos de Parceria Pública Privada" e com novas aplicações informáticas (software) em 2007,

e com o processo de desenvolvimento e implementação do "Projecto SNS Directo", em 2006.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 a rubrica imobilizações corpóreas e existências tem a seguinte com-

posição (Anexo 2):

Individual Consolidado

2007 2006 2007 2006

Despesas de constituição e instalação - 199 571 - 428 679

Despesas de investigação e desenvolvimento - - - 4 511

Outras imobilizações incorpóreas - - 8 605 11 699

Imobilizações em curso - - 1 149 076 2 586 027

- 199 571 1 157 681 3 030 916


2007 2006 2007 2006

Equipamento administrativo 1 017 369 1 395 684 1 395 189 1 916 425

Máquinas e ferramentas 3 068 465 3 170 560 3 783 280 3 860 834

Equipamento informático 24 699 166 30 411 183 26 864 866 31 380 470

Instalações interiores 1 961 762 1 436 721 2 349 462 1 539 073

Material de transporte 233 932 872 981 270 090 1 089 683

Equipamento hospitalar 5 356 14 346 2 266 261 2 867 501

Património Artístico 175 645 152 361 175 645 152 361

Outras imobilizações corpóreas 678 912 469 255 977 752 875 073

Imobilizações em curso 1 941 475 1 815 255 11 088 973 4 005 443

Existências 617 646 678 179 2 155 633 2 151 422

34 399 728 40 416 525 51 327 151 49 838 285

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


O detalhe das imobilizações corpóreas em curso é como segue:

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as imobilizações corpóreas adquiridas em regime de locação

financeira, encontravam-se relevadas nas seguintes rubricas:


2007 2006 2007 2006

Software em desenvolvimento

para ramos Não Vida 501 392 1 454 760 501 392 2 568 581

Equipamento informático - - - 1 035 079

Equipamento administrativo - - - 31 063

Outros projectos em curso 1 440 083 360 495 1 474 810 370 720

Equipamento Hospitalar - - 9 112 771 -

1 941 475 1 815 255 11 088 973 4 005 443


2007 2006 2007 2006

Equipamento Administrativo - - 88 673 88 978

Equipamento Informático 3 690 810 5 637 772 4 272 609 6 064 080

Material de Transporte 679 321 2 443 513 794 409 2 920 368

Equipamento Hospitalar - - 1 101 365 3 549 984

Outro equipamento - - 113 485 100 016

Imobilizado em curso - - 6 314 910 -

Amortizações Acumuladas ( 3 685 200 ) ( 6 594 426 ) ( 4 539 042 ) ( 9 115 551 )

Credores por Operações

de Locação Financeira ( 887 106 ) ( 1 589 769 ) ( 8 351 355 ) ( 3 761 012 )

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

5. Investimentos

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 esta rubrica tem a seguinte composição:

Em 31 de Dezembro de 2007 os investimentos, no Balanço Individual, encontravam-se afectos da

seguinte forma:



2007 2006 2007 2006

Seguros Seguros

de Vida Não Vida Livres Total

Terrenos e edifícios 255 000 301 865 567 27 989 614 330 110 181

Investimentos em empresas do Grupo

e Associadas: 663 690 025 85 686 368 110 043 959 859 420 352

Outros investimentos financeiros 6 329 647 657 900 359 612 437 933 768 7 667 941 037

Depósitos junto de empresas cedentes - 801 772 - 801 772 I

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Terrenos e edifícios (Anexo 3 e 8) 330 110 181 337 623 012 499 022 743 458 850 071

Investimentos em empresas

do Grupo e Associadas:

Partes de Capital em empresas do Grupo 125 774 970 94 804 105 24 696 867 23 903 111

Obrigações e outros empréstimos 732 720 947 246 945 387 732 720 947 246 945 387

Partes de Capital em empresas Associadas 924 435 852 660 1 534 118 1 510 551

Outros investimentos financeiros (Anexo 1 e 4) 7 667 941 037 7 060 215 900 7 695 139 290 7 057 947 139

Depósitos junto de empresas cedentes 801 772 178 659 845 844 178 659

8 858 273 342 7 740 619 723 8 953 959 809 7 789 334 918

Investimentos relativos a seguros de

Vida em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 621 192 144 688 503 732 621 192 144 688 503 732

9 479 465 486 8 429 123 455 9 575 151 953 8 477 838 650

Investimentos relativos a seguros de Vida

em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 621 192 144 - - 621 192 144

7 614 784 826 1 288 713 319 575 967 341 9 479 465 486

Em 31 de Dezembro de 2007 os investimentos, no Balanço Consolidado, encontravam-se afectos da

seguinte forma:

Os terrenos e edifícios da Fidelidade Mundial foram avaliados na sua globalidade nas seguintes datas:

Em 31 de Dezembro de 2007, o valor actual da carteira de obrigações e outros títulos de rendimento fixo

é inferior ao respectivo valor contabilístico em 108 620 126 Euros.


Seguros Seguros

de Vida Não Vida Livres Total

Terrenos e edifícios 613 168 308 684 974 189 724 601 499 022 743

Investimentos em empresas do Grupo

e Associadas 663 690 025 85 686 368 9 575 539 758 951 932

Outros investimentos financeiros 6 329 647 658 922 460 605 443 031 027 7 695 139 290

Depósitos junto de empresas cedentes - 845 844 - 845 844

Investimentos relativos a seguros de Vida

em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 621 192 144 - - 621 192 144

7 615 142 995 1 317 677 791 642 331 167 9 575 151 953

Ano da última avaliação Valor de aquisição Valor de balanço

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

2004 471 946 3 046 000

2005 23 295 990 58 854 645

2006 77 299 440 178 457 915

2007 19 680 071 89 751 621

120 747 447 330 110 181


Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rúbrica Outros Investimentos Financeiros inclui unidades de par-

ticipação de fundos de investimento geridos por entidades do Grupo Caixa Geral de Depósitos nos mon-

tantes de 475 887 128 Euros e 278 231 335 Euros, respectivamente, apresentando a seguinte composição:

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 a Companhia dispõe de um conjunto de swaps de taxa de juro,

destinados à cobertura de riscos financeiros dos produtos de taxa fixa do ramo Vida, cujo resumo

é apresentado em seguida:

Ao abrigo dos contratos de swap em vigor em 31 de Dezembro de 2007, a Companhia recebe juros

calculados a taxas fixas nas duas primeiras anuidades dos contratos e paga juros calculados a taxas fixas

nas anuidades seguintes.

2007 2006

Fundos mobiliários

Fundos de tesouraria e de obrigações 229 945 191 123 350 176

Fundos de acções 70 992 558 26 139 568

Fundos mistos e outros 24 243 678 24 539 147

325 181 427 174 028 891

Fundos imobiliários 150 705 701 104 202 444

475 887 128 278 231 335

Montante Produtosnocional Moeda associados Maturidades Taxa cedida Taxa tomada

2007

Swaps de taxa de juro 20 000 000 EUR Cx Seg 4,5% 2010 8,02% 7,38%



Montante Produtosnocional Moeda associados Maturidades Taxa cedida Taxa tomada

2006

Swaps de taxa de juro 10 000 000 EUR Seguro Renda 2ª Ser 2007 EUR12M 7,89%










(Valores em Euros)

Adicionalmente, a Companhia efectua transacções em contratos de futuros, registadas na carteira

de investimentos não afectos. O detalhe das posições em aberto em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

é o seguinte:


IndividualQuantidade comprador/ Montante Fim a que

Designação (vendedor) em risco Moeda Maturidade se destinam

BNP PARIBAS, MAR07, LIFFE ( 33 ) ( 274 329 ) EUR 30/Mar/2007 Especulação

CARREFOUR SA, MAR07, LIFFE ( 14 ) ( 64 680 ) EUR 30/Mar/2007 Especulação

DEUTSCHE TELEKOM, MAR07, LIFFE ( 799 ) ( 1 112 208 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

DIXONS GROUP, MAR07, LIFFE ( 231 ) ( 442 365 ) GBP 19/Mar/2007 Especulação

DJ EURO STOXX 600 FOOD, MAR07, EUREX ( 120 ) ( 1 797 000 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ EURO STOXX BANK, MAR07 ( 76 ) ( 1 709 240 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ EURO STOXX TELECOM, MAR07, EUREX ( 39 ) ( 920 400 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ STOXX 600 BANK, MARO7, EUREX ( 26 ) ( 663 000 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ STOXX 600 INSURANCE, MAR07, EUREX 48 692 160 EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ STOXX 600 MEDIA, MAR07, EUREX ( 57 ) ( 690 270 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

HBOS PLC, MAR07, LIFFE ( 38 ) ( 424 270 ) GBP 19/Mar/2007 Especulação

ING GROEP NV, MAR07, LIFFE ( 98 ) ( 331 044 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

REPSOL YPF SA, MAR07, LIFFE ( 58 ) ( 150 800 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

SANOFI-SYNTHELABO, MAR07, LIFFE ( 27 ) ( 190 350 ) EUR 20/Mar/2007 Especulação

SNAM RETE GAS SPA, MAR07, LIFFE ( 38 ) ( 164 236 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

Montante em risco (GBP)

DIXONS GROUP, MAR07, LIFFE ( 658 771 )

HBOS PLC,MAR07, LIFFE ( 631 824 )

2006

IndividualQuantidade comprador/ Montante Fim a que

Designação (vendedor) em risco Moeda Maturidade se destinam

DJ EUROSTOXX BANK, MAR08, EUREX ( 45 ) ( 923 850 ) EUR 20-Mar-2008 Especulação

DJ EUROSTOXX TELECOM, MAR08, EUREX 16 442 400 EUR 20-Mar-2008 Especulação

DJ STOXX 600 FOOD, MAR08, EUREX ( 103 ) ( 1 714 435 ) EUR 19-Mar-2008 Especulação

DJ STOXX 600 HEALTH, MAR08, EUREX ( 22 ) ( 432 410 ) EUR 19-Mar-2008 Especulação

DJ STOXX 600 INDUSTRIAL, MAR08, EUREX 12 205 140 EUR 20-Mar-2008 Especulação

DJ STOXX 600 MEDIA, MAR08, EUREX ( 36 ) ( 410 400 ) EUR 19-Mar-2008 Especulação

DJ STOXX 600 TECHNOLOGIES, MAR08, EUREX 24 368 280 EUR 19-Mar-2008 Especulação

ENEL SPA, MAR08, LIFFE ( 107 ) ( 880 182 ) EUR 24-Mar-2008 Especulação

KONINKLIJKE AHOLD, MAR08, LIFFE ( 115 ) ( 110 722 ) EUR 25-Mar-2008 Especulação

LVMH MOET HENNESSY, MAR08, LIFFE ( 79 ) ( 659 895 ) EUR 25-Mar-2008 Especulação

SNAM RETE GAS, MAR08, LIFFE ( 169 ) ( 745 121 ) EUR 27-Mar-2008 Especulação

STORA ENSO OYJ, MAR08, LIFFE ( 555 ) ( 574 425 ) EUR 27-Mar-2008 Especulação

TOTAL SA, MAR08, LIFFE ( 62 ) ( 355 973 ) EUR 25-Mar-2008 Especulação

VOLKSWAGEN AG, MAR08, LIFFE ( 121 ) ( 1 908 981 ) EUR 25-Mar-2008 Especulação

2007

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 esta rubrica tem a seguinte composição:


2007 2006 2007 2006

6. Devedores

(Valores em Euros)


Empresas do Grupo

Recibos por cobrar - 750 391 - 750 391

Outros 276 1 198 173 - 1 198 173

276 1 948 564 - 1 948 564

Outros Devedores

Recibos por cobrar

Ramo Automóvel 29 732 308 25 279 559 35 506 260 30 538 344

Ramo Acidentes de Trabalho 8 998 362 11 544 949 8 998 362 11 544 949

Outros ramos 47 476 091 34 565 975 48 213 446 35 074 326

86 206 761 71 390 483 92 718 068 77 157 619

Mediadores

Conta corrente 147 731 412 86 636 831 148 683 787 86 636 831

Outros 1 276 373 1 163 885 3 894 824 1 163 885

Co-seguradoras

Conta corrente 20 824 763 15 063 958 20 824 763 15 063 958

Outros 1 371 671 2 241 373 1 371 669 2 241 373

Reembolsos de sinistros de tomadores de seguro 1 180 186 4 902 861 1 197 651 4 915 646

Reembolsos de IDS credor 1 033 130 8 570 197 2 582 090 9 896 277

Reembolsos de sinistros de outras entidades 21 352 537 21 375 337 21 482 752 21 461 366

280 976 833 211 344 925 292 755 604 218 536 955

(Ajustamentos de recibos por cobrar - Nota 13) ( 9 345 709 ) ( 10 072 944 ) ( 9 365 285 ) ( 10 090 335 )

(Ajustamentos de créditos de cobrança

duvidosa - Nota 13) ( 22 045 184 ) ( 15 866 791 ) ( 22 045 182 ) ( 15 866 790 )

249 585 940 185 405 190 261 345 137 192 579 830


Empresas do Grupo 392 111 643 936 33 954 643 936

Empresas Participadas e Participantes - 15 924 - 15 924

Outros Devedores 17 706 529 26 298 243 18 040 912 26 298 243


duvidosa - Nota 13) ( 8 433 271 ) ( 9 781 579 ) ( 8 433 271 ) ( 9 781 579 )

9 273 258 16 516 664 9 607 641 16 516 664


Empresas do Grupo 70 360 339 57 018 318 30 403 524 28 424 695

Outros Devedores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 47 717 260 51 777 170 47 717 260 51 777 170

IFADAP 1 899 638 2 100 395 1 899 638 2 100 395

Clientes c/c 1 839 340 1 243 410 13 949 232 1 243 410

Fundo de Acidentes de Trabalho 1 708 884 1 686 095 1 708 884 1 686 095

Imposto sobre o Rendimento (IRC) - - 724 610 174 259

Imposto sobre dividendos a recuperar 2 553 904 - 2 553 904 -

Adiantamentos ao pessoal 1 640 449 1 589 052 1 668 548 1 678 009

Reembolsos de IDS credor - - - -

Outros 13 793 934 14 767 046 13 804 615 65 500 839

71 153 409 73 163 168 84 026 691 124 160 177


duvidosa - Nota 13) ( 11 651 150 ) ( 2 482 834 ) ( 14 851 404 ) ( 5 324 327 )

59 502 259 70 680 334 69 175 287 118 835 850

389 114 183 332 228 930 370 565 543 358 965 463


Em 31 de Dezembro de 2007, a rubrica " Mediadores - contas correntes" inclui cerca de 43 000 000 Euros,

que se compensam com o saldo credor da mesma rubrica registado no passivo (Nota 10).

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 os recibos por cobrar apresentam a seguinte composição de

acordo com a respectiva antiguidade:

A rubrica "Operações s/valores mobiliários a regularizar" regista as transacções de valores mobiliários

efectuadas nos últimos dias de Dezembro, com liquidação financeira nos primeiros dias úteis do mês

seguinte.

Em 31 de Dezembro de 2007, o valor total de dívidas de cobrança duvidosa e ajustamentos constituídos,

nas contas individuais e consolidadas, são como seguem:

7. Capital Próprio

O capital está representado por 80 milhões de acções de 5 Euros cada e está integralmente realizado,

sendo detido pela Caixa Seguros, SGPS, S.A..

Menos de 90 dias 75 030 620 64 084 893 75 571 057 64 562 655

Entre 91 e 180 dias 4 105 032 2 796 205 7 634 161 5 924 873

Entre 181 e 365 dias 4 526 657 3 164 711 6 942 352 5 303 161

Mais de 365 dias 2 544 452 2 095 065 2 570 498 2 117 321

86 206 761 72 140 874 92 718 068 77 908 010


2007 2006 2007 2006


Dívida Ajustamentos Dívida Ajustamentos

Devedores por Operações de Seguro Directo 33 957 172 ( 22 045 184 ) 32 907 203 ( 22 045 182 )

Devedores por Operações de Resseguro 8 889 957 ( 8 433 271 ) 8 889 957 ( 8 433 271 )

Devedores por Outras Operações 12 386 791 ( 11 651 150 ) 15 325 568 ( 14 851 404 )

55 233 920 ( 42 129 605 ) 57 122 728 ( 45 329 857 )

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Durante os exercícios de 2006 e 2007, o capital próprio, nas contas individuais, teve a seguinte evolução:

73

Reservas de Resultado CapitaisPrémios de reavaliação Reserva Outras Resultados líquido do próprios

Capital emissão regulamentar legal reservas transitados exercício totais

Saldo individual em 31-Dez-05 400 000 000 115 103 280 123 116 542 28 177 125 144 694 079 7 322 578 95 386 699 913 800 303

Aplicação de resultados

Transferência para reservas - - - 9 538 670 5 848 029 - (15 386 699) -

Distribuição de dividendos - - - - - - (80 000 000) (80 000 000)

Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - (1 902 315) - - (1 902 315)

Dotação por valias não realizadas

Títulos - - 35 934 645 - - - - 35 934 645

Imóveis - - 12 011 340 - - - - 12 011 340

Recuperação por valias realizadas

Títulos - - (24 485 076) - - - - (24 485 076)

Imóveis - - (367 794) - - - - (367 794)

Outros - - - - 1 - - 1

Lucro do exercício - - - - - - 104 013 880 104 013 880

Saldo individual em 31-Dez-06 400 000 000 115 103 280 146 209 657 37 715 795 148 639 794 7 322 578 104 013 880 959 004 984

Aplicação de resultados

Transferência para reservas - - - 10 401 388 3 612 492 - (14 013 880) -


Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - 418 928 - - 418 928


Títulos - - 22 431 052 - - - - 22 431 052

Imóveis - - 8 761 377 - - - - 8 761 377


Títulos - - (13 203 857) - - - - (13 203 857)

Imóveis - - (3 926 507) - - - - (3 926 507)

Outros - - - - (1) - - (1)


Saldo individual em 31-Dez-07 400 000 000 115 103 280 160 271 722 48 117 183 152 671 213 7 322 578 126 096 283 1 009 582 259

(Valores em Euros)


Durante os exercícios de 2006 e 2007, o capital próprio, nas contas consolidadas, teve a seguinte evolução:

Reservas de Resultado CapitaisPrémios de reavaliação Reserva Outras Resultados líquido do próprios

Capital emissão regulamentar legal reservas transitados exercício totais

Saldo consolidado em 31-Dez-05 400 000 000 115 103 280 137 615 463 28 457 792 130 912 265 (7 237 210) 101 324 867 906 176 457

Aplicação de resultados:

Transferência para reservas - - - 9 603 758 5 431 623 6 289 486 (21 324 867) -


Impostos diferidos (Nota 17) - - - - (853 037) 3 399 016 - 2 545 979


Títulos - - 26 981 135 - - - - 26 981 135

Imóveis - - 12 011 340 - - - - 12 011 340


Títulos - - (24 382 575) - - - - (24 382 575)

Imóveis - - (479 958) - - - - (479 958)

Outras variações - - - - 384 181 (846 042) - (461 861)


Saldo consolidado em 31-Dez-06 400 000 000 115 103 280 151 745 405 38 061 550 135 875 032 1 605 250 111 498 141 953 888 658

Aplicação de resultados:

Transferência para reservas - - - 10 888 155 3 612 492 6 997 494 (21 498 141) -


Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - 1 929 740 - - 1 929 740


Títulos - - 9 410 311 - - - - 9 410 311

Imóveis - - 8 761 377 - - - - 8 761 377


Títulos - - (13 989 245) - - - - (13 989 245)

Imóveis - - (3 926 506) - - - - (3 926 506)

Outras variações - - - - 8 070 723 1 179 916 - 9 250 639


Saldo consolidado em 31-Dez-07 400 000 000 115 103 280 152 001 342 48 949 705 149 487 987 9 782 660 133 569 219 1 008 894 193

(Valores em Euros)


No exercício de 2007, as "outras variações" nas rubricas "Outras reservas" e "resultados transitados"

incluem os montantes de 7 945 965 Euros e 664 336 Euros, respectivamente, resultantes do efeito

da participação de minoritários no aumento de capital realizado pela HPP - Hospitais Privados de

Portugal, SGPS, S.A., com a emissão de 1 833 333 novas acções, representativas de 25% do capital

social desta entidade, as quais foram integralmente subscritas pela USP Portugal. Este aumento de

capital foi realizado pelo montante de 17 000 000 Euros, tendo incluído um prémio de emissão no

montante de 15 166 667 Euros.

Durante o exercício de 2007, a reserva de reavaliação regulamentar nas contas individuais e consolidadas

foi aumentada em 8 761 377 Euros correspondentes ao efeito da reavaliação para valores de mercado

de imóveis avaliados globalmente em 89 751 621 Euros. Durante o exercício de 2006, a reserva de reava-

liação regulamentar nas contas individuais e consolidadas foi aumentada em 12 011 340 Euros corres-

pondentes ao efeito da reavaliação para valores de mercado de imóveis avaliados globalmente em

179 441 691 Euros.

A reserva de reavaliação regulamentar não constitui um proveito fiscal, pelo que no momento da

alienação dos investimentos que lhe deram origem, o seu valor não será aceite como custo para efeitos

fiscais. Esta reserva que regista as Mais e Menos-valias potenciais de investimentos (Nota 3.2.3),

não pode ser distribuída, podendo ser utilizada para aumento de capital ou para cobertura de prejuízos.

De acordo com a legislação em vigor, uma percentagem não inferior a 10% dos lucros líquidos de cada

exercício deverá ser transferida para a reserva legal, até à concorrência do capital. A reserva legal não

pode ser distribuída, podendo ser utilizada para aumentar o capital ou para cobertura de prejuízos.

8. Interesses Minoritários

Estas rubricas apresentam a seguinte composição:

75

Balanço Resultados

2007 2006 2007 2006

Companhia Portuguesa de Resseguros 2 312 963 - ( 203 987 ) -

Fundo SaudeInveste 15 340 244 15 610 215 269 971 ( 154 059 )

HPP SGPS 8 645 455 - ( 255 857 ) ( 54 535 )

26 298 662 15 610 215 ( 189 873 ) ( 208 594 )

(Valores em Euros)


As provisões técnicas individuais têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2007 e 2006:

As provisões técnicas consolidadas têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2007 e 2006:

Reajustamentos a sinistros ocorridos em exercícios anteriores (Anexo 5)

De acordo com o mapa Anexo 5, "Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridos

em Exercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções)", ocorreram no exercício em análise diver-

sos reajustamentos a provisões para sinistros, sendo de salientar as situações abaixo descritas.

Nos ramos Acidentes e Doença o valor do reajustamento positivo de 26,3 milhões de Euros respeita

essencialmente ao ramo Acidentes de Trabalho, nomeadamente 10 milhões de Euros em juro, 7,3 milhões

de Euros de ocorrências extraordinárias não previstas face ao comportamento histórico anterior (desig-

nadamente, casos com desportistas) e 5,9 milhões de Euros decorrentes do aprofundamento da análise

actuarial dos sinistros com assistência vitalícia.

Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Total em Total emnão adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso 31.12.2007 31.12.2006

Ramos Vida - 7 867 923 141 ( 262 989 ) 196 227 956 42 256 578 - - 8 106 144 686 7 272 114 242

Acidentes de Trabalho 10 772 357 - ( 1 586 680 ) 426 379 815 - - - 435 565 492 402 159 298

Outros ramos 244 436 357 - ( 40 567 242 ) 711 845 548 43 068 5 549 555 6 751 492 928 058 778 986 676 365

TOTAL 255 208 714 7 867 923 141 ( 42 416 911 ) 1 334 453 319 42 299 646 5 549 555 6 751 492 9 469 768 956 8 660 949 905

Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Total em Total emnão adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso 31.12.2007 31.12.2006

Ramos Vida - 7 867 923 141 ( 262 989 ) 196 227 956 42 256 578 - - 8 106 144 686 7 272 114 242

Acidentes de Trabalho 10 772 357 - ( 1 586 680 ) 426 318 752 - - - 435 504 429 400 691 730

Outros ramos 264 069 926 - ( 44 491 288 ) 734 956 139 43 068 5 549 555 6 751 491 966 878 891 1 010 782 315

TOTAL 274 842 283 7 867 923 141 ( 46 340 957 ) 1 357 502 847 42 299 646 5 549 555 6 751 491 9 508 528 006 8 683 588 287

9. Provisões Técnicas

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Relativamente ao grupo Incêndio e Outros Danos, os ramos Riscos Múltiplos Industrial e Obras

e Montagens contribuíram significativamente para o reajustamento positivo de 8,5 milhões de Euros.

A distribuição desse valor foi de 1,8 milhões de Euros que diz respeito ao Resseguro Aceite, 3,5 milhões

de Euros a ajustamentos a processos das sucursais (Espanha e França) e o remanescente ao saldo dos

reajustamentos positivos e negativos dos processos em gestão de seguro directo, contribuindo para

esse efeito três processos com reajustamentos superiores a 1 milhão de Euros.

Uma parte significativa dos reajustamentos registados neste ramo foi compensada pelo correspondente

efeito do resseguro cedido.

No ramo Automóvel o valor do ajustamento negativo de 19,3 milhões de Euros teve a sua origem fun-

damentalmente no negócio de seguro directo, em Portugal (-14,7) e nas sucursais (-4,7).

Em Portugal, assistiu-se durante o exercício de 2007 a um aumento da taxa de encerramento dos

processos em gestão de anos de ocorrência anteriores a 2007, resultando como consequência um saldo

de reajustamentos negativos entre os danos corporais e materiais. Nos danos corporais assistiu-se

a uma constituição de provisões existindo um efeito contrário nos danos materiais.

Nas Sucursais, no estrangeiro, o valor do reajustamento negativo de 4,7 milhões de Euros respeitam

essencialmente ao negócio em run-off de Espanha e que confluem principalmente em três aspectos:

uma redução de 2 milhões de Euros de IBNR, uma diminuição dos processos pendentes em cerca de

1,2 milhões de Euros e aproximadamente 1,7 milhões de Euros na provisão extraordinária que conjun-

tamente harmoniza um montante para despesas de regularização (Pró Ibérica) e uma análise actuarial

da gestão operacional.



2006

Seguro directo e ResseguroResseguro aceite Cedido Líquido

De Vida:Provisão para sinistros declarados 131 803 204 ( 12 053 222 ) 119 749 982 Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 27 458 758 ( 8 200 524 ) 19 258 234 Provisão para despesas com regularização de sinistros 698 628 - 698 628

159 960 590 ( 20 253 746 ) 139 706 844 De Acidentes de Trabalho:Provisão matemática 240 683 109 - 240 683 109 Provisão para outras prestações e custos:Provisão para sinistros declarados 131 312 371 ( 589 951 ) 130 722 420 Provisão para IBNR 15 532 706 ( 35 397 ) 15 497 309 Provisão para despesas com regularização de sinistros 5 024 142 - 5 024 142

392 552 328 ( 625 348 ) 391 926 980 De outros ramos:Provisão para sinistros declarados 687 343 330 ( 81 712 614 ) 605 630 716 Provisão para IBNR 57 364 199 ( 6 306 272 ) 51 057 927 Provisão para despesas com regularização de sinistros 16 811 270 - 16 811 270

761 518 799 ( 88 018 886 ) 673 499 913 Provisão para sinistros individual 1 314 031 717 ( 108 897 980 ) 1 205 133 737

A provisão para sinistros individual em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 tem a seguinte composição:

2007



196 227 956 ( 21 829 744 ) 174 398 212 De Acidentes de Trabalho:Provisão matemática 263 406 946 - 263 406 946 Provisão para outras prestações e custos:Provisão para sinistros declarados 138 797 330 ( 589 951 ) 138 207 379 Provisão para IBNR 18 620 940 - 18 620 940 Provisão para despesas com regularização de sinistros 5 554 599 - 5 554 599


711 845 548 ( 103 578 433 ) 608 267 115 Provisão para sinistros individual 1 334 453 319 ( 125 998 128 ) 1 208 455 191

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


A Companhia celebrou no exercício de 2007 um tratado de resseguro cedido com a Multicare - Seguros

de Saúde, S.A., entidade detida a 100% pela Caixa Seguros, S.G.P.S., S.A., abrangendo a gestão da totali-

dade da carteira de seguros de saúde da Fidelidade Mundial, o qual entrou em vigor em 1 de Outubro

de 2007.

A provisão para sinistros consolidada em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 tem a seguinte composição:

2007



196 227 956 ( 21 829 744 ) 174 398 212 De Acidentes de Trabalho:Provisão matemática 263 406 946 - 263 406 946 Provisão para outras prestações e custos:Provisão para sinistros declarados 138 592 505 ( 589 951 ) 138 002 554 Provisão para IBNR 18 764 703 - 18 764 703 Provisão para despesas com regularização de sinistros 5 554 598 - 5 554 598


734 956 139 ( 103 578 433 ) 631 377 706 Provisão para sinistros consolidada 1 357 502 847 ( 125 998 128 ) 1 231 504 719

2006



159 960 590 ( 20 253 746 ) 139 706 844 De Acidentes de Trabalho:

Provisão matemática 240 683 109 - 240 683 109 Provisão para outras prestações e custos:Provisão para sinistros declarados 129 844 802 ( 589 951 ) 129 254 851 Provisão para IBNR 15 532 706 ( 35 397 ) 15 497 309 Provisão para despesas com regularização de sinistros 5 024 143 - 5 024 143

391 084 760 ( 625 348 ) 390 459 412 De outros ramos:

Provisão para sinistros declarados 695 405 304 ( 81 712 615 ) 613 692 689 Provisão para IBNR 58 475 919 ( 6 306 271 ) 52 169 648 Provisão para despesas com regularização de sinistros 17 029 714 - 17 029 714

770 910 937 ( 88 018 886 ) 682 892 051 Provisão para sinistros consolidada 1 321 956 287 ( 108 897 980 ) 1 213 058 307

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


As provisões matemáticas dos ramos Vida foram calculadas de acordo com as bases técnicas previstas

nas respectivas apólices (Anexo 9).

A provisão para participação nos resultados dos ramos que conferem direito a participação nos resulta-

dos teve o seguinte movimento durante os exercícios de 2007 e 2006:

Movimento ocorrido durante o exercício de 2007 Provisão

na provisão para participação nos resultados matemática

Saldo inicial Distribuída Atribuída Saldo final 31-12-2007

Ramo VidaCaixa Seguro Poupança 5ª Série 2 357 971 ( 2 312 136 ) 7 394 535 7 440 370 922 412 404 Caixa PPR/E Rendimento 3ª Série 3 075 110 ( 3 067 975 ) 6 168 978 6 176 113 635 510 680 PPR/E Rendimento MC Série B 610 892 ( 567 129 ) 2 548 165 2 591 928 271 635 032 Epargne Libre 2 094 355 ( 3 040 286 ) 2 708 677 1 762 746 242 624 277 Plano Poupança Reforma /E 1ª S 1 939 356 ( 1 912 415 ) - 26 941 202 221 591 Fundo Poupança 7ª Série 1 286 939 ( 1 274 279 ) 3 197 099 3 209 759 180 287 432 PPR/E Rend 4ªS 2,25% 854 614 ( 850 873 ) 2 455 071 2 458 812 177 964 846 Caixa Seguro Poupança 6ª Série 619 687 ( 607 442 ) 2 287 683 2 299 928 158 350 307 PPR/E Rendimento 2ª Série 694 972 ( 534 936 ) - 160 036 148 244 063 Caixa Seguro Liquidez 2 - - - - 143 358 905 PPR/E Rendimento 1ª Série 302 137 ( 277 997 ) - 24 140 106 521 094 Caixa Seguro 4,25% - - - - 101 712 811 Caixa Seguro 4,5% - - - - 101 017 685 Top Reforma Individual 41 080 - 45 859 86 939 94 351 372 Caixa PPR 4% - - - - 75 234 984 Plano Poupança Reforma 1 856 472 ( 1 755 039 ) 432 079 533 512 61 261 279 Seguro Poupança 3ª Série 577 273 ( 565 966 ) - 11 307 49 081 058 Caixa Seguro 4,4% - - - - 48 993 115 Caixa Seguro Poupança 1ª Série - - - - 44 855 924 PPR Mundial Confiança - - 141 053 141 053 44 062 050 PPR/E Capital Mais FRN 220 917 ( 213 361 ) 134 889 142 445 40 791 126 Plano de Investimento e Reforma 4 230 840 ( 4 141 361 ) 3 206 219 3 295 698 35 285 626 PPR/E Rendimento Postal Série B 160 892 ( 159 868 ) 297 258 298 282 33 630 653 Leve Duo - - 397 027 397 027 31 163 008 PPR/E Rendimento Fidelidade 3ª Série 120 840 ( 120 306 ) 316 111 316 645 25 261 739 Vida Grupo c/ participação 1 310 266 ( 186 874 ) 369 204 1 492 596 18 298 637 Postal 4,10% - - - - 17 221 850 Postal PPR/E - - - - 14 849 684 Multiplano PPR 10 028 - 29 603 39 631 14 128 314 Rendas Individual Grupo c/participação 326 208 - ( 32 002 ) 294 206 14 119 333 Super Garantia 2 033 - 40 998 43 031 13 662 145 Seguro Poupança 2ª Série 134 548 ( 127 043 ) 30 137 37 642 12 790 879 Postal Poupança Investimento - - - - 12 197 468 Postal Poupança Segura 35 170 ( 36 318 ) 1 706 558 11 014 690 Postal Poupança Futuro - - 28 095 28 095 10 492 070

(Valores em Euros)

(continua)





Top Reforma Grupo 2ª Série 85 701 ( 84 341 ) 133 287 134 647 6 737 286 Postal Euro Capital 1ª Série 112 866 ( 113 306 ) 132 790 132 350 6 402 085 Top Reforma Grupo 15 616 ( 14 595 ) - 1 021 6 082 689 Postal PPR 4,10% - - - - 5 860 128 Seguro Poupança Mais 4ª Série 28 525 ( 27 508 ) 41 931 42 948 5 638 357 PPR/E Capital Garantido 137 199 ( 119 946 ) 257 531 274 784 5 158 240 Capital Vida 132 518 ( 238 304 ) 181 060 75 274 4 972 991 Complementos de Reforma 7 535 ( 7 299 ) 21 812 22 048 4 474 592 Vida Individual c/ participação 1 374 779 ( 1 256 110 ) 1 750 941 1 869 610 3 994 889 BNU Seguro Poupança 1ª Série - - - - 3 669 546 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% 21 548 ( 21 262 ) 16 090 16 376 2 801 378 Postal Euro Capital 2ª Série 43 329 ( 45 339 ) 55 105 53 095 2 601 692 Seguro Poupança Mais - - - - 2 126 241 Epargne Libre Plus - - - - 1 738 443 Vida Individual c/ participação 2 880 342 ( 53 103 ) 411 762 3 239 001 1 564 346 Garantia Crescente 824 - 51 399 52 223 1 457 865 Postal Poupança Futuro 2ª Série 15 148 ( 15 141 ) 4 038 4 045 1 370 923 Postal Poupança Futuro 3ª Série 939 ( 939 ) - - 222 832 Temporários Anuais Renováveis 2 728 172 ( 203 632 ) 505 176 3 029 716 110 957 Seguro Valorização 2ª Série 256 988 ( 256 988 ) - - -

30 704 629 ( 24 209 417 ) 35 761 366 42 256 578 4 181 593 611

Ramo Não VidaAcidentes Pessoais - Grupo - ( 42 673 ) 85 741 43 068 -

- ( 42 673 ) 85 741 43 068 - Total Ramo Vida e Não Vida 30 704 629 ( 24 252 090 ) 35 847 107 42 299 646 4 181 593 611

(Valores em Euros)(continuação)




Ramo Vida

Caixa Seguro Poupança 5ª Série 2 397 894 ( 2 397 894 ) 2 357 971 2 357 971 782 403 920 Caixa PPR/E Rendimento 3ª Série 4 087 920 ( 4 087 920 ) 3 075 110 3 075 110 632 768 721 PPR/E Rendimento MC Série B 399 899 ( 366 740 ) 577 733 610 892 240 765 335 Epargne Libre 1 986 837 ( 2 805 552 ) 2 913 071 2 094 356 224 089 133 Plano Poupança Reforma /E 1ª S 2 724 815 ( 2 721 280 ) 1 935 821 1 939 356 211 330 092 Fundo Poupança 7ª Série 162 301 ( 157 836 ) 1 282 474 1 286 939 199 880 704 Caixa PPR/E Rendimento 2ª Série 1 087 445 ( 1 087 445 ) 565 450 565 450 183 509 865 Caixa Seguro Poupança 6ª Série 433 230 ( 433 230 ) 619 687 619 687 180 426 879 PPR/E Rend 4ªS 2,25% - ( 2 646 ) 857 260 854 614 180 194 305 Caixa Seguro 4,5% - - - - 101 077 221 Caixa Seguro 4,25% - - - - 100 487 020 Top Reforma Individual 41 108 ( 28 ) - 41 080 94 978 736 Caixa PPR/E Rendimento 1ª Série 451 943 ( 451 943 ) 243 358 243 358 90 320 633 Caixa Seguro Poupança 3ª Série 547 841 ( 547 841 ) 530 852 530 852 85 836 508 Caixa Seguro Liquidez 2 - - - - 79 489 046 Caixa PPR 4% - - - - 74 302 454 Caixa Seguro Poupança 1ª Série 44 ( 44 ) - - 71 624 262 Plano de Investimento e Reforma 5 477 566 ( 5 763 888 ) 4 517 162 4 230 840 69 693 930 Plano Poupança Reforma 1 337 257 ( 1 329 993 ) 1 849 208 1 856 472 66 604 966 PPR Mundial Confiança - - - - 59 973 896 Caixa Seguro 4,4% - - - - 48 238 010 Seguro Valorização 2ª Série 282 808 ( 282 808 ) 256 988 256 988 41 157 607 PPR/E Capital Mais FRN - - 220 917 220 917 34 448 449 PPR/E Rendimento Postal Série B 122 554 ( 121 968 ) 160 306 160 892 33 018 005 PPR/E Rendimento Fidelidade 2ª Série 145 043 ( 145 043 ) 75 546 75 546 26 678 667 PPR/E Rendimento Fidelidade 3ª Série 177 347 ( 177 347 ) 120 840 120 840 24 942 340 Postal PPR/E - - - - 21 421 712 Vida Grupo c/ participação 1 259 711 ( 234 866 ) 285 421 1 310 266 20 557 191 Super Garantia 2 033 - - 2 033 18 730 813 Multiplano PPR 10 028 - - 10 028 16 516 560 Garantia Crescente 824 - - 824 14 850 011Rendas Individual Grupo c/participação 293 325 - - 293 325 13 275 548 Postal Poupança Investimento - - - - 12 538 517 Seguro Poupança Mais 4ª Série 25 733 ( 25 733 ) 28 525 28 525 12 436 573


(Valores em Euros)

(continua)





Ramo Vida

PPR/E Rendimento Fidelidade 1ª Série 60 758 ( 60 758 ) 32 587 32 587 12 318 140 Postal Poupança Futuro - - - - 12 004 517 Caixa Seguro Poupança 2ª Série 54 238 ( 50 893 ) 83 501 86 846 10 405 126 BNU PPR/E Rendimento 1ª Série 48 863 ( 48 863 ) 26 192 26 192 9 572 935 Postal PPR/E Rendimento 50 349 ( 50 349 ) 25 672 25 672 7 793 179 Top Reforma Grupo 2ª Série 27 299 ( 27 299 ) 85 701 85 701 7 369 428 Postal Euro Capital 1ª Série 169 815 ( 169 815 ) 112 866 112 866 6 646 266 Seguro Poupança Mais 3ª Série 40 863 ( 40 863 ) 43 167 43 167 6 609 571 BNU PPR/E Rendimento 2ª Série 54 887 ( 54 887 ) 28 303 28 303 6 457 820 Top Reforma Grupo 1 269 - 14 347 15 616 6 015 841 BNU Seguro Poupança 1ª Série 2 ( 2 ) - - 5 773 690 PPR/E Capital Garantido 13 545 ( 13 436 ) 137 090 137 199 5 102 051 Seguro Poupança Mais 2ª Série 30 952 ( 27 964 ) 39 353 42 341 4 894 186 Capital Vida 268 049 ( 139 189 ) - 128 860 4 759 849 Vida Individual c/ participação 2 519 968 ( 2 316 417 ) 1 171 228 1 374 779 4 653 190 Complementos de Reforma 21 799 ( 21 744 ) 7 480 7 535 4 504 168 Seguro Poupança Mais - - - - 2 833 174 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% - - 21 548 21 548 2 728 223 Postal Euro Capital 2ª Série 66 155 ( 66 155 ) 43 329 43 329 2 604 143 Postal Poupança Segura - ( 1 158 ) 36 328 35 170 2 391 319 Postal Poupança Futuro 2ª Série 10 876 ( 10 876 ) 15 148 15 148 2 374 087 Vida Individual c/ participação 2 822 372 ( 52 327 ) 110 297 2 880 342 1 758 620 Vida Universal Fidelidade 33 490 ( 33 490 ) 32 883 32 883 1 064 609 BNU Seguro Poupança 2ª Série 3 273 ( 3 161 ) 5 249 5 361 638 679 BNU Seguro Poupança 3ª Série 9 510 ( 9 510 ) 3 254 3 254 532 343 Postal Poupança Futuro 3ª Série 1 681 ( 1 681 ) 939 939 222 981 Temporários Anuais Renováveis 1 338 309 ( 927 772 ) 2 290 796 2 701 333 94 772 Vida Grupo c/ participação 93 742 ( 66 903 ) - 26 839 27 876 Garantia Dupla 3 531 - 127 3 658 7 166 MC-Capitalização 33 - ( 33 ) - -

31 201 134 ( 27 337 557 ) 26 841 052 30 704 629 4 200 725 578

(Valores em Euros)(continuação)

Seguro Valorização e Rendimento Seguro 1 372 467 155 518 017 923

Seguro Rendas 850 882 176 990 553 828

PPR Leve Uni 263 580 793 -

Postal Mais 138 550 136 152 897 091

Postal Euro Capital 89 835 791 92 558 474

Caixa PPR/E 55 + 75 368 001 115 500 615

Caixa PPR/E 52 + 50 311 639 49 708 859

Grupo s/ participação 39 813 106 37 222 108

Operações de capitalização 36 215 832 47 885 534

Postal Renda Segura 33 352 503 35 741 373

Postal PPR 22,5% 31 339 107 -

Caixa Seguro Crescente 27 051 991 28 538 043

Simeon 19 119 649 18 580 436

PPR/E Garantia 2ª série 18 827 214 18 427 984

Caixa PPR/E Garantia 1ª série 15 565 301 15 214 842

Taxa Fixa BPSM 12 931 340 52 844 686

Hipoteca Futura 3 778 532 -

Rendimento Crescente Série A 2 243 400 4 200 284

Individual s/ participação 1 300 132 2 856 608

Protecção Sénior 259 113 209 275

Educação Garantida 236 470 181 586

Individual Caixa/CTT/Rede 123 337 -

Seguro de dependência 78 459 69 964

Individual Leve + 30 338 -

Educação Segura 17 324 22 667

Ahoro Cesta Garantizada 2 254 -

Postal PPR 55 Mais - 10 987 534

Postal Europa - 2 819

3 083 281 093 2 192 222 533


Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a provisão matemática do ramo Vida sem participação nos

resultados tem a seguinte composição:

2007 2006

(Valores em Euros)

Vida c/ part. s/ invest. Autónomo 982 987 579 805 ( 86 889 ) 1 475 903 Grupo com participação 463 738 141 512 ( 159 171 ) 446 079 Rendas em pagamento 537 160 45 627 ( 42 677 ) 540 110 Capital Vida 109 469 16 831 ( 1 183 ) 125 117 Fundo Top 4% (Reforma e Poupança) 2 162 116 253 868 ( 584 504 ) 1 831 480 Rendas Grupo 184 514 12 428 ( 885 ) 196 057 Garantia Crescente 844 328 16 139 ( 664 398 ) 196 069 Super Garantia 891 678 180 065 ( 168 858 ) 902 885 Plano de Investimento e Reforma 11 435 605 10 162 ( 3 134 383 ) 8 311 384 Postal - Poupança Investimento 636 121 110 486 ( 81 802 ) 664 805 Postal - Poupança Futuro 596 284 142 431 ( 113 373 ) 625 342 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% 37 213 31 421 ( 68 634 ) - Postal Poupança Segura 51 621 64 867 ( 116 488 ) - Fundo Poupança 7ª S 2% 3 863 517 1 205 552 ( 2 072 340 ) 2 996 729 Fundo Poupança 5ª Série 18 337 099 8 894 936 ( 11 859 263 ) 15 372 772 Fundo Top 4% Grupo 164 927 49 820 ( 42 973 ) 171 774 Fundo Top 2,75% 405 464 58 951 ( 58 349 ) 406 066 Complementos de Reforma 258 043 16 824 ( 4 159 ) 270 708 Fundo Poupança 1ª série 1 136 710 114 267 ( 333 938 ) 917 039 Fundo Poupança 2ª série 853 660 67 434 ( 73 795 ) 847 299 Fundo Poupança 3ª série 4 377 682 318 029 ( 728 153 ) 3 967 558 Seg Poupança 6ªS 2,25% 4 310 798 1 866 077 ( 1 934 006 ) 4 242 869 Fundo Valorização 2ª série 373 350 - ( 373 350 ) - Fundo PPR 5 556 504 1 317 825 ( 949 552 ) 5 924 777 PPR Rendimento 12 994 306 2 352 394 ( 2 293 616 ) 13 053 084 PPR/E Rend 4ªS 2,25% 3 213 727 1 526 536 ( 1 916 128 ) 2 824 135 PPR (Clássico) 2 538 587 556 786 ( 343 548 ) 2 751 825 Multiplano PPR 378 426 68 766 ( 102 373 ) 344 819 PPR/E Rendimento 3ª S 25 358 185 5 817 705 ( 7 532 422 ) 23 643 468 PPR/E MC Série A 3% 1 541 323 604 378 ( 402 071 ) 1 743 630 PPR/E MC Série B 2,75% 4 456 270 1 711 668 ( 2 791 943 ) 3 375 995 Postal PPR/E Série A 3,25% 1 050 034 150 174 ( 175 753 ) 1 024 455

Postal PPR/E Série B 2,75% 1 153 827 249 885 ( 382 677 ) 1 021 035 PPR/E Capital Garantido 17 655 103 166 ( 120 821 ) - PPR/E Capital Mais FRN 212 776 284 941 ( 388 641 ) 109 076 Caixa PPR 4% 215 437 482 061 ( 697 498 ) - PPR - Leve Duo - 95 154 ( 95 154 ) - Epargne Libre 7 727 631 1 805 469 ( 2 594 422 ) 6 938 678

Epargne Libre Plus - 8 448 ( 1 542 ) 6 906

119 428 772 31 332 888 ( 43 491 732 ) 107 269 928


O movimento ocorrido no Fundo para Dotações Futuras durante os exercícios de 2007 e 2006 foi

o seguinte:

Movimento ocorrido durante o exercício de 2007

no fundo para dotações futuras

Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final

Ramo Vida

(Valores em Euros)


Em 2007 e 2006 o Fundo para Dotações Futuras foi utilizado em 3 718 502 Euros e 3 211 000 Euros,

respectivamente, para atribuição de participação nos resultados às carteiras Vida.

(Valores em Euros)

Movimento ocorrido durante o exercício de 2006

no fundo para dotações futuras

Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final

Ramo Vida

Vida c/ part. s/ invest. Autónomo 872 080 114 223 ( 3 316 ) 982 987 Grupo com participação 302 132 166 593 ( 4 987 ) 463 738 Rendas em pagamento 483 443 55 068 ( 1 351 ) 537 160 Capital Vida 75 384 34 085 - 109 469 Fundo Top 4% (Reforma e Poupança) 1 814 638 373 209 ( 25 731 ) 2 162 116 Rendas Grupo 159 349 25 165 - 184 514 Garantia Crescente 781 795 68 396 ( 5 863 ) 844 328 Super Garantia 678 704 236 201 ( 23 227 ) 891 678 Plano de Investimento e Reforma 14 625 793 21 107 ( 3 211 295 ) 11 435 605 Postal - Poupança Investimento 537 149 109 011 ( 10 039 ) 636 121 Postal - Poupança Futuro 439 021 170 897 ( 13 634 ) 596 284 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% 31 350 7 051 ( 1 188 ) 37 213 Postal Poupança Segura 29 545 24 829 ( 2 753 ) 51 621 Fundo Poupança 7ª S 2% 994 213 3 057 874 ( 188 570 ) 3 863 517 Fundo Poupança 5ª Série 12 003 978 6 729 493 ( 396 372 ) 18 337 099 Fundo Top 4% Grupo 132 604 33 796 ( 1 473 ) 164 927 Fundo Top 2,75% 288 914 120 388 ( 3 838 ) 405 464 Complementos de Reforma 225 884 32 179 ( 20 ) 258 043 Fundo Poupança 1ª série 698 080 460 758 ( 22 128 ) 1 136 710 Fundo Poupança 2ª série 703 895 150 918 ( 1 153 ) 853 660 Fundo Poupança 3ª série 3 658 711 758 376 ( 39 405 ) 4 377 682 Seg Poupança 6ªS 2,25% 2 343 446 2 046 907 ( 79 555 ) 4 310 798 Fundo Valorização 2ª série 266 618 109 939 ( 3 207 ) 373 350 Fundo PPR 4 569 906 1 314 258 ( 327 660 ) 5 556 504 PPR Rendimento 9 385 981 4 215 094 ( 606 769 ) 12 994 306 PPR/E Rend 4ªS 2,25% 1 049 362 2 339 549 ( 175 184 ) 3 213 727 PPR (Clássico) 2 121 490 503 367 ( 86 270 ) 2 538 587 Multiplano PPR 313 546 73 714 ( 8 834 ) 378 426 PPR/E Rendimento 3ª S 14 622 679 11 841 847 ( 1 106 341 ) 25 358 185 PPR/E MC Série A 3% 1 112 222 566 714 ( 137 613 ) 1 541 323 PPR/E MC Série B 2,75% 2 406 247 2 243 627 ( 193 604 ) 4 456 270 Postal PPR/E Série A 3,25% 877 962 194 510 ( 22 438 ) 1 050 034 Postal PPR/E Série B 2,75% 611 631 581 530 ( 39 334 ) 1 153 827 PPR/E Capital Garantido 452 22 040 ( 4 837 ) 17 655 PPR/E Capital Mais FRN 44 494 190 508 ( 22 226 ) 212 776 Caixa PPR 4% - 293 554 ( 78 117 ) 215 437 Epargne Libre 5 323 690 2 574 517 ( 170 576 ) 7 727 631

84 586 388 41 861 292 ( 7 018 908 ) 119 428 772


Esta rubrica tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2007 e 2006:

A rubrica "Operações s/valores mobiliários a regularizar" regista as transacções de valores mobiliários

efectuadas nos últimos dias de Dezembro, com liquidação financeira nos primeiros dias úteis do mês

seguinte.

Em 31 de Dezembro de 2007, a rubrica das demonstrações financeiras consolidadas "Empréstimos

bancários - Empresas do Grupo" refere-se a créditos obtidos junto da Caixa Geral de Depósitos, S.A.,

os quais vencem juros à taxa Euribor a 3 meses acrescida de 0,25% .

10. Credores


2007 2006 2007 2006


Empresas do Grupo 1 193 902 1 999 933 - 1 999 933

Outros Credores

Mediadores

Conta corrente 88 966 424 23 132 555 88 966 424 23 132 555

Comissões a Pagar 4 379 629 3 717 831 4 380 161 3 718 362

Outros 9 246 20 032 9 246 20 032

Tomadores de seguro

Estornos a Pagar 19 137 737 16 800 481 19 257 765 16 866 833

Outros 14 323 954 18 593 704 19 407 855 19 409 437

Co-seguradoras

Conta corrente 9 377 378 7 694 903 9 377 378 7 694 903

Outros 5 082 908 7 614 846 5 083 033 7 614 970

141 277 276 77 574 352 146 481 862 78 457 092


Empresas do Grupo 7 123 005 276 836 7 581 691 902 266

Empresas Participadas e Participantes - 737 - 737

Outros Credores 27 217 910 24 332 721 27 379 830 24 332 721

Empréstimos bancários

Empresas do Grupo - - 31 500 000 2 433 389

Outros Credores - - - 16 548 956

Estado e outros entes Públicos (Nota 11) 63 225 145 46 192 197 68 589 240 52 566 161

Credores Diversos

Empresas do Grupo 748 201 - 159 230 584 269

Outros Credores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 70 478 540 139 728 838 70 478 540 139 728 838

Fornecedores conta corrente 3 743 630 7 668 798 16 354 509 20 181 503

Transacções a liquidar-aquisições-Imóveis 4 372 150 55 180 4 372 150 55 180

Outros 11 078 590 11 169 222 14 505 833 46 081 574

89 672 910 158 622 038 105 711 032 206 047 095

330 458 349 308 998 814 387 402 885 383 872 619

(Valores em Euros)

Esta rubrica tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2007 e 2006:

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a Companhia não tem quaisquer dívidas em mora para com

a Segurança Social ou a Fazenda Pública.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o montante registado na rubrica "IRC a liquidar" refere-se ao valor

a entregar à Caixa Seguros, SGPS, S.A., no âmbito do regime especial de tributação dos grupos de

sociedades (Nota 17). O valor registado nas contas consolidadas em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

inclui o montante de 36 567 880 Euros e 22 112 533 Euros, respectivamente, referente a passivos para

com a Caixa Seguros, SGPS, S.A., no âmbito do referido regime de tributação.


11. Estado e Outros Entes Públicos


2007 2006 2007 2006

Imposto do Selo 7 293 705 7 101 154 8 143 142 7 854 490

Fundo de Garantia Automóvel (FGA) 7 749 940 8 511 085 8 432 352 9 144 688

Imposto s/ o Rendimento de Pessoas Colectivas/

/Singulares (IRC/IRS) - Retenções na fonte 3 367 237 2 397 529 3 878 684 2 975 743

Fundo de Acidentes de Trabalho (FAT) 2 408 312 2 372 589 2 408 312 2 386 775

Instituto Nacional de Emergência Médica (INEM) 1 509 430 1 522 509 1 625 984 1 629 837

Contribuições para a Segurança Social 1 000 535 831 454 1 363 057 1 310 888

Serviço Nacional de Bombeiros (SNB) 1 137 566 1 090 083 1 137 566 1 131 951

Instituto de Seguros de Portugal (ISP) 1 409 693 1 405 961 1 454 468 1 405 961

IRC a liquidar 35 710 378 19 601 422 37 735 275 22 290 388

Imposto Municipal sobre Imóveis (IMI) - - 227 944 347 313

Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA) 162 018 47 187 655 421 504 421

Outros 1 476 331 1 311 224 1 527 035 1 583 706

63 225 145 46 192 197 68 589 240 52 566 161

(Valores em Euros)


A rubrica de acréscimos e diferimentos no activo tem a seguinte composição em 31 de Dezembro

de 2007 e 2006:

A rubrica de acréscimos e diferimentos no passivo tem a seguinte composição em 31 de Dezembro

de 2007 e 2006:

12. Acréscimos e Diferimentos

Acréscimos de proveitos:

Juros a receber 432 375 819 414 447 039 433 612 197 414 919 370

Outros 180 088 1 133 827 851 486 1 543 314

Custos diferidos:

Seguros 235 6 239 353 194 355 513

Rendas e alugueres 144 707 181 385 1 375 995 1 414 682

Licenças de Software 1 517 255 1 564 194 1 549 502 1 663 972

Operações c/ produtos derivados - 14 021 - 14 021

Outros 633 519 156 702 1 001 715 723 445

Activos por impostos diferidos (Nota 17) 50 291 310 44 437 462 50 401 900 43 847 681

485 142 933 461 940 869 489 145 989 464 481 998


2007 2006 2007 2006

Proveitos diferidos:

Rendas e alugueres 936 365 878 064 1 209 042 1 122 928

Operações com derivados - 21 797 - 21 797

Outros - - 42 442 203 183

Acréscimos de custos:

Férias e subsídio de férias a pagar 9 636 944 9 216 571 12 277 492 11 747 544

Provisão para prémios de angariação 3 455 004 3 854 746 3 605 004 3 954 746

Comissões a pagar 16 306 597 16 171 358 16 315 722 16 171 358

Bónus a pagar 5 625 000 5 484 660 5 625 000 5 484 661

Outros 9 502 216 12 847 287 14 358 408 16 735 596

Passivos por impostos diferidos (Nota 17) - - 99 328 151 522

45 462 126 48 474 483 53 532 438 55 593 335


2007 2006 2007 2006

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Os ajustamentos e provisões individuais tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2006

e 2007:

Os ajustamentos e provisões consolidadas tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2006

e 2007:

A provisão para outros riscos e encargos destina-se a fazer face a situações identificadas especifica-

mente, incluindo as ainda não enquadradas nos critérios mínimos de provisionamento aplicáveis à activi-

dade da Companhia, e a contingências associadas às suas operações.


13. Ajustamentos e Provisões Diversas

Saldo em 31 de Dezembro de 2005 9 361 405 22 231 184 77 663 269

Dotações 711 539 5 900 020 10 051 342

Reposições - - ( 36 600 118 )

Utilizações - - ( 4 469 540 )


Dotações (Nota 25) - 13 998 401 3 885 187

Reposições (Nota 25) ( 727 235 ) - -


Recibos por Créditos de Riscos cobrar cobrança duvidosa e (Nota 6) (Nota 6) Encargos

Ajustamentos e Provisões

Recibos por Créditos de Riscos cobrar cobrança duvidosa e (Nota 6) (Nota 6) Encargos

Ajustamentos e Provisões


Dotações 711 539 6 850 990 10 235 459

Reposições ( 885 317 ) ( 805 089 ) ( 36 761 433 )

Utilizações - - ( 4 505 685 )


Dotações (Nota 25) - 14 357 161 4 411 341

Reposições (Nota 25) ( 725 050 ) - -


(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a provisão para riscos e encargos inclui o montante de

18 972 940 Euros e 17 508 758 Euros, respectivamente, referente aos encargos com contribuições

a efectuar para o Fundo de Acidentes de Trabalho. As restantes provisões para riscos e encargos

registadas em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 incluem provisões para reforçar o provisionamento

técnico dos ramos Automóvel, Acidentes de Trabalho e Vida, provisões para contingências fiscais

e provisões para processos judiciais em curso.

Durante o exercício de 2006, foram registados nas provisões para sinistros, montantes destinados

ao reforço do provisionamento técnico, anteriormente reflectidos na provisão para riscos e encargos,

num total de 31 000 000 Euros. Simultaneamente, foram repostas as provisões para riscos e encargos

anteriormente registadas para este fim.

14. Custos com Pessoal

Os custos com pessoal têm a seguinte composição nos exercícios de 2007 e 2006:

A rubrica "Pessoal cedido" corresponde aos montantes facturados a empresas do Grupo Caixa Geral

de Depósitos, relativos à cedência de pessoal da Companhia.

Remunerações de:

Órgãos sociais 1 955 227 2 122 672 2 768 726 2 780 898

Pessoal 64 468 186 67 180 780 80 230 715 80 868 169

Encargos sobre remunerações 13 677 938 14 005 942 17 034 669 16 941 826

Pensões e respectivos encargos 11 277 10 899 11 277 10 899

Prémios e contribuições para pensões (Nota 18) 5 122 709 1 263 230 5 127 426 1 284 660

Seguros obrigatórios 1 231 068 1 292 286 1 534 150 1 595 469

Custos de acção social 2 365 374 2 081 001 2 641 723 2 126 786

Indemnizações - 6 057 53 148 116 900

Formação 845 496 670 504 979 105 787 342

Pessoal cedido ( 6 343 448 ) ( 5 682 292 ) ( 6 511 661 ) ( 5 703 703 )

Outros 566 065 97 716 4 533 984 568 361

83 899 892 83 048 795 108 403 262 101 377 607


2007 2006 2007 2006

(Valores em Euros)

Durante os exercícios de 2007 e 2006 foram atribuídas as seguintes remunerações aos órgãos sociais:

16. Resultados Extraordinários

Esta rubrica tem a seguinte composição nos exercícios de 2007 e 2006:

No exercício de 2006, as reduções de provisões e ajustamentos incluem a reposição de provisões para

riscos e encargos anteriormente existentes para reforço do provisionamento técnico, no montante de

31 000 000 Euros, as quais foram registadas ao nível das provisões para sinistros durante esse exercício.


15. Órgãos Sociais

Conselho de Administração

Remunerações 1 955 227 2 122 672 2 768 726 2 780 273

Encargos sociais 282 094 265 143 380 901 371 183

Assembleia Geral - - - 625

2 237 321 2 387 815 3 149 627 3 152 081


2007 2006 2007 2006


2007 2006 2007 2006

Proveitos extraordinários

Restituição de impostos 16 522 89 415 17 613 89 415

Recuperação de dívidas 5 237 - 36 128 42 215

Redução de provisões e ajustamentos - 36 600 118 912 285 37 566 522

Ganhos em imobilizações corpóreas 526 321 11 054 2 671 448 23 127

Correcções relativas a exercícios anteriores 71 883 23 679 456 057 225 679

Outros proveitos e ganhos extraordinários 1 237 185 249 092 1 354 824 372 585

1 857 148 36 973 358 5 448 355 38 319 543

Custos extraordinários

Donativos ( 51 379 ) ( 162 235 ) ( 71 410 ) ( 162 495 )

Mecenato ( 573 950 ) ( 246 679 ) ( 573 950 ) ( 321 643 )

Despesas não documentadas - - ( 1 485 ) ( 2 980 )

Perdas em imobilizações corpóreas ( 24 475 ) ( 14 015 ) ( 76 875 ) ( 45 460 )

Ofertas a clientes ( 17 949 ) ( 12 887 ) ( 17 949 ) ( 12 887 )

Dívidas incobráveis ( 715 997 ) ( 1 534 511 ) ( 789 175 ) ( 1 534 639 )

Multas e penalidades ( 173 594 ) ( 120 726 ) ( 243 385 ) ( 208 362 )

Quotizações diversas ( 75 726 ) ( 67 423 ) ( 113 081 ) ( 104 913 )

Correcções relativas a exercícios anteriores ( 1 484 845 ) ( 100 665 ) ( 219 779 ) ( 634 133 )

Custos de reestruturação de pessoal ( 1 463 210 ) ( 25 300 409 ) ( 1 463 210 ) ( 25 300 409 )

Outros custos e perdas extraordinárias ( 1 482 890 ) ( 166 661 ) ( 3 008 510 ) ( 196 600 )

( 6 064 015 ) ( 27 726 211 ) ( 6 578 809 ) ( 28 524 521 )

( 4 206 867 ) 9 247 147 ( 1 130 454 ) 9 795 022

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


A Companhia é detida a 100% pela Caixa Seguros, SGPS, S.A., sendo tributada, desde 2004 inclusive,

em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC) segundo o regime especial de

tributação dos grupos de sociedades previsto no artigo 63º e seguintes do respectivo código.

O perímetro do grupo abrangido pelo referido regime compreende as seguintes sociedades:

- Caixa Seguros, SGPS, S.A.;

- Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A.;

- Via Directa - Companhia de Seguros, S.A.;

- Multicare - Seguros de Saúde, S.A.;

- Cares - Companhia de Seguros, S.A.;

- Cares RH - Companhia de Assistência e Representação de Seguros, S.A.;

- Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A.;

- E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A.;

- EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A.;

- GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A.;

- LCS - Linha de Cuidados de Saúde, S.A..

O lucro tributável do grupo do qual a Caixa Seguros, SGPS, S.A. é a sociedade dominante é calculado

pela soma algébrica dos lucros tributáveis e dos prejuízos fiscais apurados individualmente, corrigido da

parte dos lucros distribuídos entre as sociedades do grupo que se encontre incluída nas bases tributáveis

individuais.

As declarações fiscais estão sujeitas a revisão e correcção por parte das autoridades fiscais durante

um período de quatro anos, excepto quando tenham havido prejuízos fiscais. Contudo, nas situações

em que tenham sido concedidos benefícios fiscais, se encontrem em curso inspecções, reclamações

ou impugnações, os prazos são alargados ou suspensos, dependendo estes das circunstâncias.

Neste sentido, as declarações fiscais da Companhia dos anos de 2006 a 2007 ainda poderão ser sujeitas

a revisão. Os exercícios até 2005 já foram inspeccionados pelas Autoridades Fiscais.

Actualmente, os prejuízos fiscais são reportáveis por um período de seis anos após a sua ocorrência

e são susceptíveis de dedução a lucros fiscais gerados durante esse período. No âmbito do regime espe-

cial de tributação de grupos de sociedades, os prejuízos fiscais gerados na esfera individual de cada

sociedade antes do início da aplicação do regime apenas podem ser deduzidos aos lucros tributáveis

gerados pelas sociedades em que foram apurados.

Em 31 de Dezembro de 2007, a Companhia procedeu ao apuramento de impostos diferidos, resultantes

da aplicação da taxa de imposto, (que se espera que esteja em vigor no período de realização do activo

ou liquidação do passivo, com base na regulamentação fiscal decretada, ou conhecida à data de elabo-

17. Impostos


ração do balanço), às diferenças temporárias entre os resultados contabilísticos e fiscais. Estes impos-

tos a recuperar encontram-se reflectidos nas demonstrações financeiras da Companhia, corresponden-

do o saldo final dos activos por impostos diferidos à melhor estimativa face ao horizonte temporal

da respectiva utilização.

Todas as situações susceptíveis de gerar diferenças temporárias entre os valores dos activos e passivos

reconhecidos nas demonstrações financeiras e os respectivos montantes considerados para efeitos

fiscais encontram-se relevadas por via da aplicação do normativo dos impostos diferidos. Os movimen-

tos ocorridos no exercício, quanto à sua natureza e impacto nas demonstrações financeiras em

31 de Dezembro de 2007, são os que a seguir se indicam:

Variação emSaldo Capitais Saldo inicial Próprios Resultados Final

(Nota 7) (Nota 12)

Individual

Ajustamentos e provisões não aceites fiscalmente:

Ajustamentos sobre créditos de cobrança duvidosa 1 819 554 - 4 465 210 6 284 764

Responsabilidades com FAT 4 639 821 - 388 008 5 027 829

Outras 6 686 604 - 514 102 7 200 706

Valor Crédito ALD 33 556 - 67 600 101 156

Valias Potenciais em Investimentos

Valias potenciais de Imóveis 31 474 788 ( 651 475 ) - 30 823 313

Valias potenciais de Títulos ( 216 861 ) 1 070 403 - 853 542

44 437 462 418 928 5 434 920 50 291 310

Variação em

Saldo Saída do perímetro Capitais Saldo inicial de consolidação Correcções Próprios Resultados Final

(Nota 7) (Nota 12)

Consolidado

Prejuízos fiscais reportáveis 2 271 169 ( 170 914 ) - - ( 704 856 ) 1 395 399

Ajustamentos e provisões não aceites fiscalmente:

Ajustamentos sobre créditos de cobrança duvidosa 1 900 322 - 76 955 - 4 384 643 6 361 920

Responsabilidades com FAT 4 639 820 - - - 388 008 5 027 828

Outras 6 768 493 - 4 357 - 633 341 7 406 191

Valor Crédito ALD 34 232 - - - 70 172 104 404

Reinvestimento das mais-valias não tributadas ( 52 180 ) - ( 7 190 ) - 2 157 ( 57 213 )

Valias Potenciais em Investimentos:

Valias potenciais de Imóveis 31 474 788 - - ( 651 475 ) - 30 823 313

Valias potenciais de Títulos ( 3 340 485 ) - - 2 581 215 - ( 759 270 )

43 696 159 ( 170 914 ) 74 122 1 929 740 4 773 465 50 302 572

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Os movimentos ocorridos no exercício de 2006, quanto à sua natureza e impacto nas demonstrações

financeiras, são os que a seguir se indicam:


Variação emSaldo Capitais Saldo inicial Próprios Resultados Final

(Nota 7) (Nota 12)

Individual

Ajustamentos e provisões não aceites fiscalmente

Ajustamentos sobre créditos de cobrança duvidosa 365 158 - 1 454 396 1 819 554

Responsabilidades com FAT 4 099 702 - 540 119 4 639 821

Outras 16 015 021 - ( 9 328 417 ) 6 686 604

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo 813 323 - ( 813 323 ) -

Valor Crédito ALD - - 33 556 33 556


Valias potenciais de Imóveis 33 451 147 ( 1 976 359 ) - 31 474 788

Valias potenciais de Títulos ( 290 905 ) 74 044 - ( 216 861 )

54 453 446 ( 1 902 315 ) ( 8 113 669 ) 44 437 462

Consolidado

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Prejuízos fiscais reportáveis 479 408 (382 851) 3 424 806 - - (1 327 273) 77 079 2 271 169

Ajustamentos e provisões

não aceites fiscalmente:

Ajustamentos sobre créditos

de cobrança duvidosa 446 302 - (27 182) - - 1 494 658 (13 456) 1 900 322

Responsabilidades com FAT 4 099 702 - - - - 715 206 (175 088) 4 639 820

Outras 16 109 091 - 4 228 - - (9 030 291) ( 314 535) 6 768 493

Valias Diferidas de Titulos

de Rendimento Fixo 813 323 - - - - (813 323) - -

Valor Crédito ALD - - - - - 35 524 (1 292) 34 232

Reinvestimento das mais valias

não tributadas ( 55 457 ) - (2 836) - - 4 251 1 862 (52 180)


Valias potenciais de Imóveis 33 451 147 - - (788 631) (1 187 728) - - 31 474 788

Valias potenciais de Títulos (4 463 807) - - 1 111 318 12 004 - - (3 340 485)

50 879 709 (382 851) 3 399 016 322 687 (1 175 724) (8 921 248) (425 430) 43 696 159

Variação emCapitais Próprios Resultados

Uniformização Saldo Saldo Transferência para de Políticas Reservas Alteração Movimento Alteração Finalinicial Valores a Receber Contabilísticas de Taxa do Ano de Taxa

(Nota 7) (Nota 12)

Em 2006 foi aprovada pela Assembleia da República e publicada em Diário da República no dia 15 de

Janeiro de 2007 a nova Lei das Finanças Locais, a qual produziu efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2007.

De acordo com o Artigo 14º, os municípios podem deliberar uma derrama anual, até ao limite máximo de

1,5% sobre o lucro tributável sujeito e não isento de imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas

(IRC). A referida alteração implicou a redução da taxa fiscal utilizada no cálculo dos impostos diferidos para

25% sobre eventuais prejuízos fiscais reportáveis e 26,5% sobre as demais diferenças temporárias geradas

no reconhecimento do imposto sobre lucros do exercício. Os efeitos desta alteração de taxas foram

reconhecidos no resultado do exercício de 2006 ou em outras reservas, conforme aplicável.

Nos exercícios de 2007 e 2006, o imposto registado na conta de ganhos e perdas apresenta a seguinte

composição:

De acordo com os princípios contabilísticos estabelecidos pelo Plano de Contas para as Empresas de

Seguros, a Companhia não regista amortizações dos seus imóveis e, consequentemente, não beneficia

do respectivo custo fiscal. Este efeito é compensado no momento da venda dos imóveis, sendo a

respectiva mais ou menos-valia fiscal calculada face ao custo de aquisição original, corrigido através da

aplicação dos coeficientes de desvalorização monetária legalmente estabelecidos.

A reconciliação da taxa efectiva de imposto nas contas individuais e consolidadas é evidenciada para os

exercícios de 2007 e 2006, respectivamente, como se segue:


2007 2006

Individual Consolidado Individual Consolidado

Imposto corrente Portugal 38 110 117 40 142 439 21 723 117 23 108 244

Imposto noutras jurisdições 1 884 000 1 884 000 - -

Imposto diferido ( 5 434 920 ) (4 773 465) 8 113 669 9 346 678

34 559 197 37 252 974 29 836 786 32 454 922

(Valores em Euros)


2007 2007Individual Consolidado

Regime Geral Regime Fiscal FII Regime Geral TotalTaxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto

Reconciliação do imposto

Resultado antes de impostos 160 655 480 ( 961 879 ) 171 787 685 170 825 806

Taxa IRC 25,00% 40 163 870 20,00% ( 192 376 ) 25,00% 42 946 921 25,03% 42 754 545

Taxa Derrama 1,50% 2 409 832 - - 1,50% 2 576 815 1,50% 2 576 815

Montante não sujeito (Art.º 22 EBF) - - (37,93%) 364 876 - - 0,21% 364 876

Imposto apurado 26,50% 42 573 702 (17,93%) 172 500 26,50% 45 523 736 26,74% 45 696 236

Custos não aceites fiscalmente:

Multas, coimas e juros compensatórios 0,03% 48 037 - - 0,03% 52 280 0,03% 52 280

Donativos não previstos ou além dos limites - 1 791 - - - 2 454 - 2 454

Correcções nos casos de crédito de imposto 0,53% 847 276 - - 0,50% 850 714 0,50% 850 714

Correcções relativas a exercícios anteriores 0,23% 363 305 - - 0,22% 379 022 0,22% 379 022

Provisões não aceites fiscalmente 0,08% 136 173 - - 0,10% 175 923 0,10% 175 923

Benefícios Fiscais e Outras Correcções:

Rendimentos nos termos do artº. 46º. CIRC (4,75%) ( 7 636 263 ) - - (4,49%) ( 7 710 822 ) (4,51%) ( 7 710 822 )

Benefícios Fiscais diversos (0,22%) ( 352 132 ) - - (0,25%) ( 424 107 ) (0,25%) ( 424 107 )

(+)/- valias contabilísticas (3,48%) ( 5 593 859 ) - - (3,69%) ( 6 339 741 ) (3,71%) ( 6 339 741 )

+/(-) valias fiscais 2,09% 3 355 233 - - 2,23% 3 831 508 2,24% 3 831 508

Provisões não aceites fiscalmente (0,33%) ( 529 524 ) - - (0,31%) ( 529 524 ) (0,31%) ( 529 524 )

Outros 0,09% 143 293 - - - 2 709 - 2 709

20,95% 33 357 032 (17,93%) 172 500 20,84% 35 814 152 21,04% 35 986 652

Ajustamentos à colecta

Tributação autónoma 0,18% 290 789 - - 0,21% 354 946 0,21% 354 946

Dupla tributação internacional (0,61%) ( 972 624 ) - - (0,57%) ( 972 624 ) (0,57%) ( 972 624 )

Imposto sobre o rendimento

- Outras Jurisdições 1,17% 1 884 000 - - 1,10% 1 884 000 1,10% 1 884 000

Imposto imputado ao exercício 21,69% 34 559 197 (17,93%) 172 500 21,58% 37 080 474 21,78% 37 252 974

(Valores em Euros)


2006 2006Individual Consolidado

Regime Geral Regime Fiscal FII Regime Geral TotalTaxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto

Resultado antes de impostos - 133 850 666 - 504 595 - 143 436 190 - 143 940 785

Taxa IRC 25,00% 33 462 667 20,00% 100 919 25,00% 35 859 048 24,98% 35 959 967

Taxa Derrama 1,99% 2 666 975 - - 2,02% 2 899 428 2,01% 2 899 428

Montante não sujeito (Art.º 22 EBF) - - 14,58% 73 554 - - 0,05% 73 554

Imposto apurado 26,99% 36 129 641 34,58% 174 473 27,02% 38 758 476 27,04% 38 932 949

Custos não aceites fiscalmente:

Multas, coimas e juros compensatórios 0,02% 32 706 - - 0,02% 33 707 0,02% 33 707

Donativos não previstos ou além dos limites - 1 389 - - - 1 389 - 1 389

Correcções nos casos de crédito de imposto 0,64% 861 697 - - 0,60% 861 880 0,60% 861 880

Correcções relativas a exercícios anteriores - 221 - - 0,04% 53 407 0,04% 53 407

Provisões não aceites fiscalmente 0,78% 1 048 633 - - 0,73% 1 046 374 0,73% 1 046 374

Beneficios Fiscais e Outras Correcções:

Rendimentos nos termos do artº. 46º. CIRC (4,89%) ( 6 547 542 ) - - (4,56%) ( 6 547 542 ) (4,55%) ( 6 547 542 )

Benefícios Fiscais diversos (0,44%) ( 595 341 ) - - (0,51%) ( 732 946 ) (0,51%) ( 732 946 )

(+)/- valias contabilísticas (8,01%) ( 10 723 124 ) - - (7,51%) ( 10 768 887 ) (7,48%) ( 10 768 887 )

+/(-) valias fiscais 7,10% 9 500 252 - - 6,69% 9 595 437 6,67% 9 595 437

Diferença no consumo do Prejuízo fiscal em 2005 - - - - - 4 653 - 4 653

Outros 0,10% 128 770 - - - 3 144 - 3 144

Alteração de Taxa de Imposto 0,37% 497 341 - - 0,30% 425 430 0,30% 425 430

22,66% 30 334 643 34,58% 174 473 22,82% 32 734 522 22,86% 32 908 995

Ajustamentos à colecta

Tributação autónoma 0,20% 274 180 - - 0,22% 317 964 0,22% 317 964

Dupla tributação internacional (0,58%) ( 772 037 ) - - (0,54%) ( 772 037 ) (0,54%) ( 772 037 )

Imposto sobre o rendimento - Outras Jurisdições - - - - - - - -

Imposto imputado ao exercício 22,28% 29 836 786 34,58% 174 473 22,50% 32 280 449 22,54% 32 454 922

Reconciliação do imposto

(Valores em Euros)

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o número de participantes abrangidos pelos planos de benefícios,

e respectivas responsabilidades, era o seguinte:

As responsabilidades com o pagamento de pensões de reforma e outros benefícios em 31 de Dezembro

de 2007 e 2006, de acordo com o tipo de cobertura utilizada, e respectivas coberturas, são as seguintes:

Responsabilidades por serviços passados:

Fundos de pensões 84 760 854 85 611 890

Seguros de Vida 18 239 106 19 241 601

102 999 960 104 853 491

Coberturas:

Fundos de pensões 84 772 573 85 575 456

Seguros de Vida 18 239 106 19 241 601

103 011 679 104 817 057

Excesso / (Insuficiência) de cobertura 11 719 ( 36 434 )


18. Pensões de Reforma e Outros Benefícios

2007 2006

Beneficiários Valor Beneficiários Valor

2007 2006

176

69

186

69

Reformados

Velhice 883 36 051 978 868 36 777 052

Invalidez 262 29 528 226 269 30 066 838

Antecipação 49 1 213 733 49 1 327 711

Sobrevivência 3 24 657 3 25 996

Pré-reformados

Pensão e encargos até INR 11 151 311 10 031 071

Pensão após INR 4 465 806 4 901 268

Reformas antecipadas

Pensão e encargos até INR 1 017 021 1 376 123

Pensão após INR 3 386 714 3 313 139

Activos

Serviços passados 1 295 16 160 514 1 352 17 034 293

2 737 102 999 960 2 796 104 853 491

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


O acréscimo das responsabilidades, excluindo os seguros de Vida (rendas), em 2007 e 2006, é analisado

como segue:

Os encargos do exercício associados ao financiamento da variação das responsabilidades por serviços

passados com complementos de reforma apresentam a seguinte composição (Nota 14):

A variação dos fundos, nos exercícios de 2007 e 2006, é analisada como segue:

Responsabilidades em 1 de Janeiro 85 611 889 88 715 946

Custo dos serviços correntes 763 121 953 962

Custo dos juros 4 062 480 4 225 709

Ganhos e perdas actuariais

Acréscimos por antecipação de reformas, liquidos de

reduções resultantes de rescisões por mútuo acordo 2 562 415 432 689

Outros 485 514 ( 312 900 )

Pensões pagas ( 8 724 565 ) ( 8 403 517 )

Responsabilidades em 31 de Dezembro 84 760 854 85 611 889

2007 2006

Custo dos serviços correntes 664 915 953 962

Custo dos juros 4 062 480 4 225 709

Rendimento esperado dos activos ( 4 084 745 ) ( 4 300 006 )

Outras perdas actuariais 4 338 633 1 300 430

Outros 141 426 ( 916 865 )

5 122 709 1 263 230

2007 2006

Fundos em 1 de Janeiro 85 575 456 89 568 079

Rendimento do fundo 2 892 247 3 119 364

Contribuições 5 029 435 1 291 530

Pensões pagas ( 8 724 565 ) ( 8 403 517 )

Fundos em 31 de Dezembro 84 772 573 85 575 456

2007 2006

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


O lucro consolidado dos exercícios de 2007 e 2006 foi determinado da seguinte forma:

20. Número Médio de Trabalhadores

Em 2007 e 2006 o número médio de trabalhadores existente, por categorias, é o seguinte:

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 o quadro de pessoal da Companhia a nível individual era composto

por 1 962 e 1 986 funcionários, respectivamente.

19. Lucro Consolidado

2007 2006

Fidelidade Mundial 126 096 283 104 013 880

Contributo para o Lucro Consolidado

Via Directa 2 034 423 4 532 279

FM SGII 3 596 217 2 053 748

HPP-SGPS 1 097 364 1 273 971

GEP ( 25 839 ) 34 916

EAPS 15 846 24 053

EPS 1 002 852 ( 35 402 )

LCS - ( 515 479 )

Cetra 219 099 ( 122 414 )

Fundo SaudeInveste ( 864 408 ) 176 063

Audatex ( 151 648 ) 11 081

Companhia Portuguesa de Resseguros 636 745 -

Eliminação de dividendos ( 1 000 000 ) -

Outros ajustamentos de consolidação 912 285 51 445

Lucro consolidado do exercício 133 569 219 111 498 141


2007 2006 2007 2006

Direcção 105 112 136 143

Chefias e gerência 303 326 390 414

Técnicos informáticos 122 128 148 149

Outros técnicos 274 261 494 399

Comerciais 269 272 402 355

Administrativos 788 879 979 1 079

Auxiliares 56 66 230 198

Outros 61 72 108 113

1 978 2 116 2 887 2 850

(Valores em Euros)

Informação por segmentos de negócio e geográficos relativos à actividade individual desenvolvida no

exercício de 2007:

102

21. Relato por Segmentos

Prémios brutos emitidos 2 905 150 808 76 163 017 2 981 313 825

Prémios de resseguro cedido ( 185 728 206 ) ( 17 474 573 ) ( 203 202 779 )

Prémios brutos adquiridos 2 918 615 873 74 723 162 2 993 339 035

Resultado dos investimentos 357 287 702 13 667 324 370 955 026

Custos com sinistros brutos ( 2 015 060 710 ) ( 36 400 913 ) ( 2 051 461 623 )

Custos de exploração brutos ( 262 522 536 ) ( 15 741 990 ) ( 278 264 526 )

Resultado Técnico 134 826 516 21 512 121 156 338 637

Activos afectos à representação 9 553 426 210 343 501 516 9 896 927 726

Provisões técnicas ( 9 138 016 098 ) ( 331 752 858 ) ( 9 469 768 956 )

Portugal Outras TotalInformação por segmentos geográficos

Ramos Acidentes Incêndio Outros TotalVida Trabalho Doença Outros Danos Automóvel Não Vida Não Vida Total

Prémios brutos emitidos 2 129 573 088 142 503 678 96 361 763 148 462 276 379 558 891 84 854 129 851 740 737 2 981 313 825

Prémios de resseguro cedido ( 20 344 780 ) ( 3 993 077 ) ( 63 120 291 ) ( 63 558 825 ) ( 18 564 112 ) ( 33 621 694 ) ( 182 857 999 ) ( 203 202 779 )

Prémios brutos adquiridos 2 129 573 088 143 097 870 94 709 082 146 503 324 396 080 271 83 375 400 863 765 947 2 993 339 035

Resultado dos investimentos 304 264 567 22 236 914 2 306 696 5 556 131 30 981 596 5 609 122 66 690 459 370 955 026

Custos com sinistros brutos ( 1 477 758 244 ) ( 142 921 342 ) ( 90 208 041 ) ( 54 532 919 ) ( 250 772 708 ) ( 35 268 369 ) ( 573 703 379 ) ( 2 051 461 623 )

Custos de exploração brutos ( 50 730 481 ) ( 30 964 565 ) ( 13 478 005 ) ( 53 735 265 ) ( 105 921 234 ) ( 23 434 976 ) ( 227 534 045 )( 278 264 526

)Resultado Técnico 100 162 852 ( 11 787 013 ) ( 11 760 226 ) 7 017 078 55 150 651 17 555 295 56 175 785 156 338 637

Activos afectos à representação 8 294 427 390 440 247 454 48 833 318 150 876 242 816 304 823 146 238 499 1 602 500 336 9 896 927 726

Provisões técnicas ( 8 106 144 685 ) ( 435 565 492 ) ( 38 993 398 ) ( 120 474 660 ) ( 651 819 298 ) ( 116 771 423 ) ( 1 363 624 271 ) ( 9 469 768 956 )

Informação por segmentos de negócio


(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Informação por segmentos de negócio e geográficos relativa à actividade consolidada desenvolvida no

exercício de 2007:


Ramos Acidentes Incêndio Outros TotalVida Trabalho Doença Outros Danos Automóvel Não Vida Não Vida Total

Portugal Outras Total

Prémios brutos emitidos 2 942 735 911 76 163 017 3 018 898 928

Prémios de resseguro cedido ( 188 572 914 ) ( 17 474 574 )( 206 047 488 )

Prémios brutos adquiridos 2 954 582 680 74 723 162 3 029 305 842

Resultado dos investimentos 358 387 010 13 667 324 372 054 334

Custos com sinistros brutos ( 2 037 285 933 ) ( 36 400 913 ) ( 2 073 686 846 )

Custos de exploração brutos ( 273 079 663 ) ( 15 741 991 ) ( 288 821 654 )

Resultado Técnico 137 443 755 21 512 121 158 955 876

Activos afectos à representação 9 615 886 009 343 501 516 9 959 387 525

Provisões técnicas ( 9 176 775 149 ) ( 331 752 857 ) ( 9 508 528 006 )

Informação por segmentos de negócio

Informação por segmentos geográficos

Prémios brutos emitidos 2 129 573 088 142 503 678 96 361 763 148 463 288 412 862 786 89 134 325 889 325 840 3 018 898 928

Prémios de resseguro cedido ( 20 344 780 ) ( 3 993 077 ) ( 63 120 291 ) ( 63 558 825 ) ( 18 564 112 ) ( 36 466 403 ) ( 185 702 708 ) ( 206 047 488 )

Prémios brutos adquiridos 2 129 573 088 143 097 870 94 709 082 146 504 336 428 425 687 86 995 779 899 732 754 3 029 305 842

Resultado dos investimentos 304 264 567 22 245 549 2 306 696 5 569 344 31 841 200 5 826 978 67 789 767 372 054 334

Custos com sinistros brutos ( 1 477 758 244 ) ( 141 676 418 ) ( 92 146 329 ) ( 54 827 008 ) ( 272 166 971 ) ( 35 111 876 ) ( 595 928 602 )( 2 073 686 846 )

)Custos de exploração brutos ( 50 730 481 ) ( 30 986 449 ) ( 13 478 005 ) ( 53 783 006 ) ( 112 503 250 ) ( 27 340 463 ) ( 238 091 173 ) ( 288 821 654 )

Resultado Técnico 100 162 852 ( 10 555 338 ) ( 13 698 514 ) 6 689 472 60 745 674 15 611 730 58 793 024 158 955 876

Activos afectos à representação 8 294 427 390 440 247 454 48 833 318 150 876 242 869 262 864 155 740 257 1 664 960 135 9 959 387 525

Provisões técnicas ( 8 106 144 685 ) ( 435 504 429 ) ( 38 390 000 ) ( 120 940 479 ) ( 684 467 115 ) ( 123 081 298 ) ( 1 402 383 321 ) ( 9 508 528 006 )

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Durante os exercícios de 2007 e 2006 foram emitidos os seguintes prémios de seguros de Vida:

No exercício de 2006, os prémios brutos emitidos incluem prémios de resseguro aceite no montante de

611 Euros.

23. Comissões

Durante os exercícios de 2007 e 2006 foram atribuídas as seguintes comissões de seguro directo,

incluindo comissões de aquisição, renovação, cobrança e serviço pós-venda:


22. Prémios de Seguro Vida

2007 2006

Prémios brutos emitidos de seguro directo

Relativos a contratos individuais 1 967 072 167 1 524 141 095

Relativos a contratos de grupo 162 500 921 157 503 079

2 129 573 088 1 681 644 174

Periódicos 225 798 341 212 602 987

Não periódicos 1 903 774 747 1 469 041 187

2 129 573 088 1 681 644 174

De contratos sem participação nos resultados 1 312 804 337 335 510 596

De contratos com participação nos resultados 778 664 992 1 096 135 071

De contratos em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 38 103 759 249 998 507

2 129 573 088 1 681 644 174

Saldo de Resseguro Cedido proveniente do Seguro Directo ( 6 364 752 ) ( 4 916 764 )


2007 2006 2007 2006

Vida

Comissões de mediação e corretagem 22 418 695 16 461 090 22 418 695 16 461 090

Comissões de cobrança 64 365 69 848 64 365 69 848

Outros 26 009 34 945 26 009 34 945

Não Vida

Comissões de mediação e corretagem 69 278 394 67 694 442 69 286 856 67 708 713

Comissões de cobrança 6 406 597 6 660 185 6 406 597 6 660 185

Outros 8 841 196 11 050 008 8 841 196 11 050 008

107 035 256 101 970 518 107 043 718 101 984 789

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Nos exercícios de 2007 e 2006, esta rubrica apresenta a seguinte composição:

Nos exercícios de 2007 e 2006, a rubrica "Proveitos e ganhos financeiros" inclui cerca de 11 807 093 Euros

e 2 130 698 Euros, respectivamente, com origem em movimentos de reavaliação cambial que se

compensam em parte com a rubrica "Custos e perdas financeiros" (Nota 25).

25. Custos não Técnicos, incluindo Ajustamentos

Nos exercícios de 2007 e 2006, esta rubrica apresenta a seguinte composição:

24. Outros Proveitos Não Técnicos


2007 2006 2007 2006

Ajustamentos e provisões

Recibos por cobrar (Nota 13) ( 727 235 ) 711 539 ( 725 050 ) 711 539

Créditos de cobrança duvidosa (Nota 13) 13 998 401 5 900 020 14 357 161 6 850 990

Outros riscos e encargos (Nota 13) 3 885 187 698 554 4 411 341 716 670

17 156 353 7 310 113 18 043 452 8 279 199

Custos e perdas financeiros 14 915 976 2 843 968 15 393 419 3 156 011

Outros 262 271 48 570 39 434 502 30 640 887

32 334 600 10 202 651 72 871 373 42 076 097


2007 2006 2007 2006

Proveitos e ganhos financeiros 15 850 231 3 869 862 17 403 740 4 362 025

Receitas por serviços prestados - - 42 629 457 35 887 390

Outros 1 204 684 ( 539 926 ) 2 304 494 129 052

17 054 915 3 329 936 62 337 691 40 378 467

(Valores em Euros)

Durante o exercício de 2007, os principais saldos e transacções realizadas com empresas do Grupo Caixa

Geral de Depósitos não incluídas no perímetro de consolidação da Fidelidade Mundial foram os seguintes:


26. Transacções e Saldos entre Empresas do Grupo

Caixa Império BancoSeguros Cares Multicare LCS Bonança CGD Caixa Geral Caixa BI BNU Macau Outros Total

Descrição das Contas

ACTIVOInvestimentos financeiros em empresas do grupo - - - - - - - - - 65 100 65 100 Partes de capital em empresas do grupo - - - - - - - 22 523 161 1 815 059 358 646 24 696 867 Obrigações de empresas do grupo - - - - - 732 720 947 - - - - 732 720 947 Depósitos a prazo - - - - - 26 314 526 - - 984 440 - 27 298 966 Accionistas Empresas do Grupo 28 844 724 1 500 000 58 800 - - - - - - - 30 403 524 Resseguradores c/c - Empresas do Grupo - - - - 33 953 - - - - - 33 953 Clientes c/c - 44 773 - 58 056 122 095 6 595 - - - 36 332 267 850 Devedores Diversos - 40 - - - 228 616 - - - 448 067 676 723 Acréscimos de Proveitos - - - - - 21 904 914 - - - 8 884 21 913 797 Custos Diferidos - - - - - - - - - 22 002 22 002 Depósitos à ordem moeda nacional - - - - - 504 151 493 ( 793 393 ) 19 344 945 779 - 504 323 224 Depósitos em moeda estrangeira - - - - - 32 020 280 - - 342 947 - 32 363 227

PASSIVOResseguradores c/c - Empresas do Grupo - ( 4 261 809 ) ( 3 527 981 ) - - - - - - 208 099 ( 7 581 691 )Accionistas Empresas do Grupo - - - - ( 80 902 ) ( 11 822 ) - - - ( 66 506 ) ( 159 230 )Empréstimos bancários - Empresas do Grupo - - - - - ( 31 500 000 ) - - - - ( 31 500 000 )Fornecedores c/c - ( 153 798 ) - - - ( 123 514 ) - - - ( 8 378 936 ) ( 8 656 249 )Credores Diversos - - - - ( 759 686 ) ( 132 ) - - - ( 149 425 ) ( 909 243 )Proveitos Diferidos - - - - - ( 40 030 ) - - - - ( 40 030 )Acréscimo de Custos - ( 27 719 ) - - ( 323 241 ) ( 9 505 042 ) - - - ( 911 799 ) ( 10 767 802 )

CUSTOSProvisão para prémios não adquiridos - 1 494 978 12 106 306 - - - - - - - 13 601 283 Custos com sinistros - - 49 821 630 - - - - - - - 49 821 630 Rendas e Alugueres - Equipamento - - - - - 331 858 - - - 21 634 353 492 Comunicação - - - - - 34 834 - - - 1 34 835 Conservação e Reparação - Eq. Informático - - - - - 100 568 - - - - 100 568 Custos com pessoal - Serviço ACE - 203 032 421 367 ( 298 939 ) 1 043 831 6 213 - - - 1 409 182 2 784 686 Trabalhos Especializados - 1 517 284 - - 1 248 654 547 280 - 18 150 - 1 899 432 5 230 800 Consultoria - - - - - 308 140 - 726 000 - - 1 034 140 Fornecimentos e Serviços Externos - - - - 1 186 343 1 764 768 19 537 - - 26 390 2 997 038 Juros Suportados - Im. em Reg.Loc.Financ. - - - - - - - - - 1 655 1 655 Comissões mediação e corretagem - - - - - 20 902 304 1 314 378 - - 316 552 22 533 233 Comissões de guarda de valores - - - - - 2 493 270 - - - - 2 493 270 Comissões - Serviços Bancários - - - - - 15 945 - - 19 202 20 161 Serviços Bancários - Outros - - - - - 1 249 088 - - - - 1 249 088 Comissões - Aconselhamento de carteiras - - - - - - - - - 1 582 871 1 582 871 Custos e perdas extraordinários - - - - - 426 - - - - 426 Custos e Perdas Financ. - Outros Juros - - - - - 23 402 - - - 123 850 147 253 Custos e Perdas Financ. - Serviços Bancários - - - - - 59 301 - 10 237 745 458 70 740

PROVEITOSPrémios de resseguro cedido - ( 27 257 653 ) ( 62 949 994 ) - - - - - - - ( 90 207 648 )Prestação de Serviços - ( 69 791 ) ( 3 918 ) - ( 10 055 696 ) ( 1 035 135 ) - - - ( 2 621 893 ) ( 13 786 433 )Comissões de resseguro cedido - ( 1 362 637 ) 2 326 626 - - - - - - - 963 989 Rend. Invest. - Obrigações de empresas do grupo - - - - - ( 18 880 369 ) - - - - ( 18 880 369 )Rend. Invest. - Depósitos em IC's a prazo - - - - - ( 20 332 730 ) - - ( 52 034 ) - ( 20 384 764 )Rend. invest. - Terrenos e edíficios rendimento - ( 304 814 ) - - - ( 910 191 ) - - - ( 531 567 ) ( 1 746 573 )Dividendo de empresas do grupo - - - - - - - ( 2 725 820 ) - ( 152 734 ) ( 2 878 554 )Proveitos e ganhos financeiros - Outros Juros - - - - - ( 2 997 680 ) ( 27 591 ) - - - ( 3 025 272 )

(Valores em Euros)


Durante o exercício de 2006, os principais saldos e transacções realizadas com empresas do Grupo Caixa

Geral de Depósitos não incluídas no perímetro de consolidação da Fidelidade Mundial foram os seguintes:

Caixa Império BancoSeguros Cares Bonança CGD Simeon Caixa BI BNU Macau Outros Total

Descrição das Contas

ACTIVOInvestimentos financeiros em empresas do grupo 65 100 65 100Partes de capital em empresas do grupo 22 036 358 1 489 595 377 158 23 903 111Obrigações de empresas do grupo 246 945 387 246 945 387Depósitos a prazo 101 476 000 101 476 000Accionistas Empresas do Grupo 26 335 601 1 500 000 13 747 575 347 28 424 695Ressegurados c/c - Empresas do Grupo 111 625 111 625Resseguradores c/c - Empresas do Grupo 262 085 262 085Clientes c/c 4 447 196 083 117 966 318 495Devedores Diversos 115 107 100 804 37 149 731 484 770 698 1 755 242Acréscimos de Proveitos 30 377 427 30 377 427Custos Diferidos 24 887 10 658 21 198 56 743Depósitos à ordem moeda nacional 702 113 775 2 985 091 7 283 868 799 705 974 947Depósitos em moeda estrangeira 63 386 087 326 131 63 712 217

PASSIVOProvisão para prémios não adquiridos ( 8 423 995 ) ( 8 423 995 )Co-Seguradoras ( 1 772 693 ) ( 1 772 693 )Resseguradores c/c - Empresas do Grupo ( 631 138 ) ( 631 138 )Accionistas Empresas do Grupo ( 12 810 ) ( 3 019 ) ( 568 440 ) ( 584 269 )Mediadores c/c ( 2 942 654 ) ( 2 942 654 )Empréstimos bancários - Empresas do Grupo ( 2 216 370 ) ( 2 216 370 )Empréstimos bancários - Outros ( 16 548 956 ) ( 16 548 956 )Fornecedores c/c ( 591 657 ) ( 3 846 453 ) ( 4 438 110 )Credores Diversos ( 132 ) ( 137 338 ) ( 137 470 )Proveitos Diferidos ( 37 622 ) ( 37 622 )Acréscimo de Custos ( 7 792 547 ) ( 1 997 446 ) ( 9 789 993 )Depóstitos bancários ( 217 019 ) ( 217 019 )

CUSTOSProvisão para prémios não adquiridos 503 336 503 336Impostos e Taxas - IVA 10 812 10 812Custos de Acção Social 4 620 4 620Rendas e Alugueres - Equipamento 351 663 1 188 595 1 540 259Comunicação 39 356 39 356Conservação e Reparação - Eq. Informático 375 437 375 437Custos com pessoal - Serviço ACE 281 516 281 516Trabalhos Especializados 93 521 2 653 700 1 238 504 3 985 726Consultoria 437 375 72 600 15 573 525 548Fornecimentos e Serviços Externos 162 524 1 866 164 391Juros de Suprimentos 10 693 10 693Juros Suportados - Im. em Reg.Loc.Financ. 183 59 816 59 999Comissões mediação e corretagem 15 221 150 15 221 150Comissões de guarda de valores 2 062 819 2 062 819Comissões - Serviços Bancários 0 4 451 2 420 6 871Serviços Bancários - Outros 563 053 327 563 380Comissões - Aconselhamento de carteiras 0 2 509 098 2 509 098Custos e perdas extraordinários 469 469Custos e Perdas Financ. - Outros Juros 52 141 84 219 136 361Custos e Perdas Financ. - Serviços Bancários 146 024 11 606 385 817 158 831

PROVEITOSPrémios de resseguro cedido ( 22 141 450 ) ( 22 141 450 )Participação nos resultados ( 2 120 792 ) ( 2 120 792 )Prestação de Serviços ( 45 523 ) ( 9 322 713 ) ( 740 579 ) ( 2 889 027 ) ( 12 997 840 )Rend. Invest. - Obrigações de empresas do grupo ( 15 785 456 ) ( 15 785 456 )Rend. Invest. - Depósitos em IC's a prazo ( 15 103 019 ) ( 962 ) ( 55 657 ) ( 15 159 638 )Rend. invest. - Terrenos e edíficios rendimento ( 857 730 ) ( 520 201 ) ( 1 377 931 )Dividendo de empresas do grupo ( 394 999 ) ( 1 717 023 ) ( 2 112 022 )Proveitos e ganhos financeiros - Outros Juros ( 1 533 458 ) ( 47 151 ) ( 1 580 609 )

(Valores em Euros)

108

4. Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos Consolidadosem 31 de Dezembro de 2007

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Anexos Consolidados e Individuais

109Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras

Identificação dos TítulosDesignação

Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2007 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TÍTULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

1.1.1 BANCO NAC.ULTRAMARINO,SA(EX-BNU ORIENTE),MOP 7 500 119,55 896 593 242,01 1 815 059 1 815 059

1.1.1 CAIXA - BANCO DE INVESTIMENTO 7 999 757 1,67 13 344 133 2,82 22 523 161 22 523 161

1.1.1 IMOCAIXA - GESTÃO IMOBILIÁRIA 1 000 2,49 2 494 358,65 358 645 358 645

1.1.1 14 243 220 24 696 866 24 696 866

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 11 966 150 98,61 11 799 888 1,00 11 957 826 124 300 12 082 126

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 29 876 96,38 28 793 1,00 29 891 311 30 202

1.1.2 CGD (Ren Energy Cliquet), EQLNK, 18/09/2012, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 0,97 4 850 000 2 917 4 852 917

1.1.2 CGD (Ren Energy Managed15), EQLNK, 18/09/2015, EST) 2 500 000 100,00 2 500 000 1,00 2 498 500 1 458 2 499 958

1.1.2 CGD (Ren Energy Vanilla), EQLNK, 18/09/2015, EST) 2 500 000 100,00 2 500 000 1,00 2 506 500 1 458 2 507 958

1.1.2 CGD Series 716, FRN, 17/07/2015, CORP, EST) 12 000 000 100,00 12 000 000 1,01 12 075 600 12 075 600

1.1.2 CGD Series 717, FRN, 01/06/2010, CORP 65 000 000 100,00 65 000 000 1,00 65 000 000 1 371 951 66 371 951

1.1.2 CGD Series 724, 4.714% CZ, 13/08/2012, CORP 119 600 000 79,43 94 996 211 0,79 94 996 211 1 691 445 96 687 656

1.1.2 CGD Series 727, 4.669% CZ, 10/09/2010, CORP 34 402 000 87,20 30 000 000 0,87 30 000 000 422 697 30 422 697



1.1.2 CGD Series 740, FRN, 24/09/2012, CORP 50 000 000 100,00 50 000 000 1,00 50 000 000 593 646 50 593 646



1.1.2 CGD Serires 755, FRN CZ, 10/12/2012, CORP 50 000 000 100,00 50 000 000 1,00 50 000 000 158 111 50 158 111

1.1.2 CGD SUB. 1ª EMISSÃO, 13/11/2017, CORP, CALL) 6 513 700 99,99 6 512 826 1,00 6 512 838 43 722 6 556 560

1.1.2 CGD Suc Paris, 3.746%, CZ, 07/04/2011, CORP 5 209 410 83,20 4 334 410 0,83 4 334 410 284 824 4 619 234


1.1.2 CGD Suc Paris, 4.6023% CZ, 11/04/2013, CORP 47 100 000 63,77 30 033 800 0,64 30 033 800 7 105 460 37 139 260

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 743 634 91,36 679 365 0,92 685 519 23 183 708 702

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 16 756 366 99,98 16 752 142 0,87 14 495 513 522 380 15 017 893

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 16 721 250 99,10 16 570 759 0,97 16 250 382 521 285 16 771 667

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 778 750 100,00 778 750 0,90 702 900 24 278 727 177

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 15/05/2014, CORP, EST 23 819 037 99,44 23 686 364 0,96 22 908 335 155 121 23 063 457


1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 31/05/2016, CORP, EST) 14 283 678 99,28 14 180 235 0,94 13 402 211 58 325 13 460 536


1.1.2 CGD VALOR REAL, 1.75% INFL, 27/11/2008, CORP 9 232 732 1,07 9 843 674 1,04 9 565 731 15 451 9 581 181

1.1.2 CGD, 1.5589%, INFL CZ, PD 20/09/2012, CORP 5 662 514 88,36 5 003 397 0,88 5 003 397 639 849 5 643 247

1.1.2 CGD, 1.7195% INFL CZ, 05/04/2012, CORP 9 985 860 87,24 8 711 870 0,87 8 711 870 1 360 515 10 072 385

1.1.2 CGD, 3.6325%, 13/12/2012, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 8 577 5 008 577

1.1.2 CGD, 3.9089% CZ, 02/08/2011, CORP 17 691 000 73,58 13 016 171 0,74 13 016 171 2 400 376 15 416 547

1.1.2 CGD, 4%, 18/10/2012, CORP 14 000 000 100,00 14 000 000 1,00 14 000 000 113 224 14 113 224

1.1.2 CGD, 4.474% CZ EQLNK, 20/03/2010, CORP 250 000 77,59 193 975 0,78 193 975 32 855 226 830

1.1.2 CGD, CMS, 28/02/2010, CORP, FLOOR 5%) 25 000 000 100,00 25 000 000 1,01 25 151 586 1 048 611 26 200 197

1.1.2 CGD, FRN, 02/07/2010, CORP 11 000 000 99,75 10 972 300 1,00 10 996 685 135 493 11 132 178

1.1.2 CGD, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 17 500 000 100,00 17 500 000 0,86 15 113 000 365 15 113 365

1.1.2 843 485 919 834 075 736 21 733 488 855 809 224

1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

1.1.4 AUDATEX PORTUGAL 1 140 249,40 284 315 486,85 555 013 555 013

1.1.4 AUDATEX Portugal (Cautelas 98) 540 249,40 134 675 486,85 262 901 262 901

1.1.4 Carlton Life, SGPS, S.A. 105 000 5,00 525 000 4,65 488 517 488 517

1.1.4 HIGHGROVE-INVEST.PART.SGPS,SA -PTE 65 461 16,08 1 052 307 1,46 95 305 95 305

1.1.4 HPP Medicina Molecular 81 200 100,00 81 200 1,49 121 166 121 166

1.1.4 LATINA 3 222 3,10 9 986

1.1.4 SAUDEC-CONSULT ESTUDOS EM SAÚDE LDA, PL 1 7 500,00 7 500 11 216,17 11 216 11 216

Quantidade/ % do Preço Valor de Valor deValor Valor médio de Valor de balanço Valor de Periodificação balanço

nominal nominal aquisição aquisição unitário balanço de juros total




(Valores em Euros)

1.1.4 2 094 983 1 534 118 1 534 118

1.1 859 824 122 860 306 720 21 733 488 882 040 208

1 859 824 122 860 306 720 21 733 488 882 040 208

2 OUTROS TÍTULOS

2.1 Nacionais

2.1.1 Titulos de rendimento fixo

2.1.1.1 De dívida pública

2.1.1.1 BT, 3.995% CZ, 25/03/2008, GOVT 1 300 000 96,07 1 248 902 0,96 1 248 902 39 076 1 287 978

2.1.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 600 000 99,61 597 642 1,00 598 830 9 644 608 474

2.1.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2021, GOVT 100 000 88,27 88 265 0,89 88 720 1 549 90 269

2.1.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 320 000 1,01 321 770 1,01 321 598 6 278 327 876

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 50 43,50 22 0,57 29 0 29

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3%, 1942 PERP, GOVT 7 233 43,89 3 174 0,61 4 442 36 4 477

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 1 297 33,22 431 0,65 843 4 847


2.1.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2017, GOVT 400 000 93,38 373 520 0,94 375 037 16 808 391 845

2.1.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 250 000 1,10 273 728 1,09 273 176 13 599 286 775

2.1.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 100 000 90,06 90 057 0,90 90 450 2 562 93 011

2.1.1.1 GGB, 4.3%, 20/07/2017, GOVT 400 000 95,59 382 340 0,96 383 297 16 354 399 652

2.1.1.1 GGB, 4.5%, 20/09/2037, GOVT 250 000 90,64 226 593 0,91 227 016 3 135 230 151

2.1.1.1 PGB, 3.2%, 15/04/2011, GOVT 21 000 98,32 20 647 0,97 20 370 477 20 848

2.1.1.1 PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 22 476 454 92,83 20 864 421 0,99 22 154 356 409 950 22 564 306

2.1.1.1 PGB, 4.375%, 16/06/2014, GOVT 963 000 99,51 958 310 1,00 960 156 22 792 982 948

2.1.1.1 PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 24 682 500 1,06 26 093 962 1,04 25 631 677 671 013 26 302 690

2.1.1.1 PGB, 5.15%, 15/06/2011, GOVT 1 451 255 1,01 1 464 062 1,00 1 455 982 40 637 1 496 619

2.1.1.1 PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 5 149 429 1,02 5 255 537 1,00 5 157 688 144 441 5 302 129

2.1.1.1 PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 305 485 1,02 310 024 1,01 307 704 4 503 312 208

2.1.1.1 PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 29 813 312 1,04 31 077 052 1,01 30 190 501 1 072 180 31 262 680

2.1.1.1 89 654 628 89 497 175 2 475 243 91 972 418

2.1.1.3 De outros emissores

2.1.1.3 008, CORP 1 90,00 1 0,91 1 1

2.1.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 19/06/2017, CORP, CALL) 50 000 99,85 49 927 1,00 49 930 87 50 017

2.1.1.3 BANCO SABADELL, FRN, 25/05/2016, CORP 100 000 99,80 99 800 1,00 99 811 484 100 295

2.1.1.3 BANKINTER, FRN, 21/06/2012, CORP 100 000 99,94 99 938 1,00 99 944 138 100 082

2.1.1.3 BAYER HYPOVEREINSBANK, 3.5%, 07/02/2013, CORP 320 000 93,79 300 125 0,94 302 050 10 034 312 084


2.1.1.3 Bc Santand.Totta /15 100 000 99,91 99 911 1,00 99 850 316 100 166

2.1.1.3 BES, FRN, 08/05/2013, CORP 50 000 99,87 49 933 0,99 49 358 354 49 711

2.1.1.3 BES, FRN, 19/03/2012, CORP 4 450 000 99,69 4 436 403 1,00 4 436 551 7 489 4 444 040

2.1.1.3 BES, FRN, 29/03/2010, CORP 6 500 000 99,96 6 497 400 1,00 6 497 979 6 497 979

2.1.1.3 BPSM - TOPS, FRN, PERP, CORP 2 645 375 80,10 2 118 945 0,97 2 569 981 10 923 2 580 904

2.1.1.3 BTA - TOPS, FRN, PERP, CORP 1 538 991 80,21 1 234 425 1,00 1 538 991 6 354 1 545 345

2.1.1.3 CPP - TOPS, FRN, PERP, CORP 875 695 82,98 726 651 1,00 875 695 3 616 879 310

2.1.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 10 007 001 99,63 9 969 442 1,00 10 002 328 51 294 10 053 622

2.1.1.3 EDP FINANCE, 6.4%, 29/10/2009, CORP 4 785 000 1,06 5 071 962 1,01 4 852 360 52 713 4 905 073

2.1.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 24 800 231 99,77 24 742 873 1,00 24 791 743 30 138 24 821 881

2.1.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 22/02/2016, CORP 100 000 99,92 99 920 1,00 99 925 518 100 443

2.1.1.3 HYPO REAL ESTATE BANK, FRN, 24/05/2011, CORP 150 000 1,00 150 240 1,00 150 209 711 150 920

2.1.1.3 ING GROEP, FRN, 11/04/2016, CORP 150 000 1,00 150 293 1,00 150 276 1 672 151 948

2.1.1.3 MONTEPIO GERAL, FRN, 29/05/2013, CORP 8 350 000 99,95 8 345 773 1,00 8 345 773 36 881 8 382 655

2.1.1.3 NATIXIS, FRN, 06/07/2017, CORP, CALL) 150 000 99,91 149 858 1,00 149 865 1 745 151 609

2.1.1.3 PARPUBLICA, 2.69%, 16/12/2010, CONV 20 000 000 100,00 20 000 000 1,29 25 859 660 22 049 25 881 709

2.1.1.3 REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 74 820

2.1.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 30/01/2012, CORP 50 000 1,00 50 005 1,00 50 004 407 50 411



Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras



(Valores em Euros)

2.1.1.3 SANTANDER, FRN, 09/07/2008, CORP 1 745 793 100,00 1 745 793 1,00 1 745 793 25 504 1 771 297

2.1.1.3 SEMAPA, FRN, 09/03/2008, CORP 4 988 100,00 4 988 1,00 4 988 93 5 081

2.1.1.3 SOC GEN, FRN, 07/06/2017, CORP, CALL) 150 000 99,96 149 940 1,00 149 943 505 150 448

2.1.1.3 ST GEORGE BANK, 4.875%, 17/07/2012, CORP 121 000 99,76 120 711 1,00 120 738 2 692 123 430

2.1.1.3 ST GOBAIN, FRN, 11/04/2012, CORP 60 000 99,93 59 958 1,00 59 962 676 60 638

2.1.1.3 87 142 764 93 768 012 287 566 94 055 577

2.1.1 176 797 392 183 265 187 2 762 808 186 027 995

2.1.2 Titulos de rendimento variável

2.1.2.1 Acções

2.1.2.1 Agetav, S.A. 1 000 4,99 4 990

2.1.2.1 ALAR - MATERIAL AERONÁUTICO 1 000 9,93 9 926 9,92 9 920 9 920

2.1.2.1 AMBELIS - PO. 400 49,88 19 952

2.1.2.1 B.S.V. - MÁQUINAS E AUTOMATISMOS 5 264 4,99 26 257

2.1.2.1 BANIF, PL 3 395 4,99 16 935 4,00 13 580 13 580

2.1.2.1 BCP, PL 17 543 659 3,13 53 725 127 2,92 51 227 478 51 227 478

2.1.2.1 BCP, PL 48 589 3,05 148 265 2,92 141 880 141 880

2.1.2.1 BES, DTOS INC 05/06 7

2.1.2.1 BES, PL 211 411 14,38 3 039 715 15,00 3 171 165 3 171 165

2.1.2.1 BES, PL 5 412 16,10 87 124 15,00 81 180 81 180

2.1.2.1 BIG CAPITAL, SGPS, PL (ORDINÁRIA) 1 250 000 100,00 1 250 000 1,00 1 250 000 1 250 000

2.1.2.1 BIG CAPITAL, SGPS, PL (PREFERENCIAIS) 1 250 000 100,00 1 250 000 1,00 1 250 000 1 250 000

2.1.2.1 BORGES & IRMÃO COMERCIAL 10 4,99 50

2.1.2.1 BPI, PL 440 6,66 2 931 5,36 2 358 2 358

2.1.2.1 BPI, PL 60 6,72 403 5,36 322 322

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 367 606 9,97 3 665 935 10,05 3 694 440 3 694 440

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 18 506 7,50 138 832 10,05 185 985 185 985

2.1.2.1 C. P. COBRE SGPS 38 240 7,17 274 290 0,01 191 191

2.1.2.1 CIMPOR, PL 1 165 6,18 7 197 6,00 6 990 6 990

2.1.2.1 CIMPOR, PL 4 905 5,97 29 265 6,00 29 430 29 430

2.1.2.1 CIPAN 9 666 58,97 5 700 0,68 6 573 6 573

2.1.2.1 COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 4 060 34,92 1 418

2.1.2.1 CONSTRUÇÕES MITCHELL 648 4,99 3 232

2.1.2.1 EDP, PL 2 644 882 4,05 10 219 064 4,47 11 822 622 11 822 622

2.1.2.1 EDP, PL 55 714 3,25 180 997 4,47 249 042 249 042

2.1.2.1 EMP.JORNAL DO COMÉRCIO 3 000 3,66 10 992

2.1.2.1 FNACINVEST - SGPS 141 000 5,95 838 432

2.1.2.1 FUNFRAP - FUNDIÇÃO PORTUGUESA 30 000 4,99 149 639 7,76 232 704 232 704

2.1.2.1 G.A.P. - SGPS 38 665 4,94 190 932

2.1.2.1 GALP, PL 546 577 15,04 8 329 640 18,39 10 051 551 10 051 551

2.1.2.1 GALP, PL 7 821 11,98 93 692 18,39 143 828 143 828

2.1.2.1 Globalgarve, S.A. 100 4,99 499

2.1.2.1 IMPRESA, PL 319 906 2,44 780 562 2,06 659 006 659 006

2.1.2.1 IMPRESA, PL 955 2,44 2 326 2,06 1 967 1 967

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 149 435 3,60 538 144 5,40 806 949 806 949


2.1.2.1 MACHITUR 100 4,99 499

2.1.2.1 MARTIFER, PL 259 311 8,00 2 074 488 8,15 2 113 385 2 113 385

2.1.2.1 MARTIFER, PL 5 143 8,68 44 618 8,15 41 915 41 915

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 471 774 5,47 2 580 262 5,12 2 415 483 2 415 483

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 6 674 5,44 36 323 5,12 34 171 34 171

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 660 939 2,44 1 613 982 2,23 1 473 894 1 473 894

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 6 266 2,38 14 895 2,23 13 973 13 973

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 9 573 017 8,38 80 257 039 8,93 85 487 042 85 487 042

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 16 899 9,03 152 579 8,93 150 908 150 908



111




(Valores em Euros)

2.1.2.1 PRESTAMISTA - Cª PREST.PORTUGUESA 91 4,85 441

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 2 417 707 9,14 22 120 241 9,55 23 089 102 23 089 102

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 19 867 13,53 268 703 9,55 189 729 189 729

2.1.2.1 REAL COMPANHIA DE SEGUROS 35 4,99 175 11,16 390 390

2.1.2.1 SEGE 1 200 4,99 5 986

2.1.2.1 SEMAPA, PL 34 333 11,72 402 377 8,77 301 100 301 100

2.1.2.1 SEMAPA, PL 100 10,96 1 096 8,77 877 877

2.1.2.1 SOC.IND.RAIONE 100 4,99 499

2.1.2.1 SODIMUL -SOC.COMÉRCIO E TURISMO 104 3,07 319 16,05 1 669 1 669

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 265 117 8,52 2 258 588 6,65 1 763 028 1 763 028

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 8 124 2,34 19 006 6,65 54 025 54 025

2.1.2.1 SONAE, PL 1 016 734 1,47 1 491 355 1,98 2 013 133 2 013 133

2.1.2.1 SONAE, PL 68 599 75,35 51 690 1,98 135 826 135 826

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 84 977 4,90 416 741 3,30 280 424 280 424

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 5 845 4,54 26 512 3,30 19 289 19 289

2.1.2.1 SOTIMA 8 494 52,99 450 096

2.1.2.1 TEIXEIRA DUARTE, PL 6 629 2,48 16 412 2,09 13 855 13 855

2.1.2.1 TÊXTEIS ATMA 5 20,08 100

2.1.2.1 TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75 583

2.1.2.1 UNITED INVESTMENTS (PORTUGAL) 270 000 10,53 2 843 148 4,70 1 268 617 1 268 617

2.1.2.1 V.A. GRUPO, PL 250 29,90 7 476 24,94 6 235 6 235

2.1.2.1 202 293 888 205 930 648 205 930 648

2.1.2.2 Títulos de participação

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987, TP 14 964 100,00 14 964 1,00 14 964 218 15 182

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987-2ª EMISSÃO, TP 12 470 100,00 12 470 1,00 12 470 93 12 563

2.1.2.2 27 434 27 434 311 27 745

2.1.2.3 Unidades de participação em fundos de investimento

2.1.2.3 7 COLINAS, FII 96 000 50,18 4 816 800 47,53 4 562 688 4 562 688

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-MÉDIAS EMPRESAS(FIM) 15 000 49,88 748 197 108,85 1 632 797 1 632 797

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 2 729 988 8,14 22 224 816 9,96 27 200 512 27 200 512

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 5 197 9,56 49 698 9,96 51 781 51 781

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EUROPA, FIM 316 620 10,73 3 398 393 11,81 3 739 251 3 739 251

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES PORTUGAL, FIM 45 253 22,27 1 007 775 25,00 1 131 298 1 131 298

2.1.2.3 CAIXAGEST CURTO PRAZO, FIM 509 827 9,82 5 007 674 9,83 5 009 458 5 009 458

2.1.2.3 CAIXAGEST CURTO PRAZO, FIM 1 389 9,82 13 643 9,83 13 648 13 648

2.1.2.3 CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 8 077 890 5,17 41 777 651 5,46 44 104 472 44 104 472

2.1.2.3 CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 424 5,49 2 327 5,46 2 315 2 315

2.1.2.3 CAIXAGEST INFRAESTRUTURAS, FEI 3 561 878 4,57 16 269 993 4,47 15 920 882 15 920 882

2.1.2.3 CAIXAGEST MATERIAS PRIMAS, FEI 1 600 000 5,00 8 000 000 5,36 8 578 720 8 578 720

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER 2008, FIM ICAE 1 133 839 5,09 5 774 026 6,12 6 942 723 6 942 723

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER II 2008, FIM ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,61 5 609 000 5 609 000

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIPREMIUM, 2010, FIM, ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 6,04 6 035 000 6 035 000

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 18 490 263 7,12 131 703 215 7,12 131 724 633 131 724 633

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 14 043 7,12 100 003 7,12 100 042 100 042

2.1.2.3 CAIXAGEST MULTI ACTIVOS-Capital Garantido (FIM) 1 108 772 5,05 5 596 058 5,10 5 656 955 5 656 955

2.1.2.3 CAIXAGEST OBRIGAÇÕES EURO, FIM 1 614 651 8,91 14 381 412 8,83 14 261 805 14 261 805

2.1.2.3 CAIXAGEST OBRIGAÇÕES MAIS, FIM 1 000 000 5,00 5 000 000 5,04 5 042 600 5 042 600

2.1.2.3 CAIXAGEST PRIVATE EQUITY, FIM 3 670 696 5,13 18 827 993 5,26 19 292 444 19 292 444

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDA MENSAL, FIM 6 326 300 4,95 31 300 000 4,88 30 895 117 30 895 117

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDA MENSAL, FIM 773 858 4,99 3 862 203 4,88 3 779 213 3 779 213

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO ORIENTE, FEI 272 944 5,00 1 364 720 4,94 1 346 897 1 346 897

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO, FIM 751 514 5,22 3 923 361 4,90 3 683 095 3 683 095

2.1.2.3 CAIXAGEST TESOURARIA(FIM) 4 952 074 10,55 52 224 572 10,55 52 243 390 52 243 390







(Valores em Euros)

2.1.2.3 EURO_FUTURO BANCA E SEGUROS (FIM) 133 000 25,00 3 325 000 28,28 3 760 535 3 760 535

2.1.2.3 EURO_FUTURO CÍCLICO (FIM) 57 000 25,00 1 425 000 35,11 2 001 304 2 001 304

2.1.2.3 EURO_FUTURO TELECOMUNICAÇÕES (FIM) 221 546 21,44 4 750 000 10,94 2 423 470 2 423 470

2.1.2.3 EUROFUNDO (FII) 8 000 2 973,31 23 786 456 2 905,59 23 244 708 23 244 708

2.1.2.3 FUNDICAPITAL(FII) 2 024 987,72 1 999 135 975,72 1 974 851 1 974 851

2.1.2.3 FUNDIMO (FII) 1 492 394 7,46 11 125 964 7,85 11 719 322 11 719 322

2.1.2.3 FUNDO ALBUQUERQUE (FIQ) 20 10 200,00 204 000 10 095,31 201 906 201 906

2.1.2.3 IBÉRIA, FII 1 297 587 5,15 6 681 393 5,26 6 825 178 6 825 178

2.1.2.3 IBÉRIA, FII 2 413 5,25 12 663 5,24 12 655 12 655

2.1.2.3 IMOPROMOÇÃO, FII 800 1 018,17 814 533 1 002,41 801 928 801 928

2.1.2.3 IMORECUPERAÇÃO, FII 120 000 50,00 6 000 000 54,25 6 509 364 6 509 364

2.1.2.3 IMOSAÚDE, FII 280 000 10,00 2 800 000 10,30 2 884 644 2 884 644

2.1.2.3 IMOSOCIAL (FII) 243 919 6,09 1 486 266 6,35 1 547 544 1 547 544

2.1.2.3 LUSIMOVEST, FII 262 096 53,46 14 011 197 66,25 17 362 864 17 362 864

2.1.2.3 LUSO CARBON FUND (FEIF) 100 50 000,00 5 000 000 51 659,83 5 165 983 5 165 983

2.1.2.3 MAXIRENT, FII 254 557 7,86 2 000 003 10,45 2 661 088 2 661 088

2.1.2.3 NEW ENERGY FUND, FEIF 60 50 000,00 3 000 000 50 091,26 3 005 475 3 005 475

2.1.2.3 VIP, FII 59 320 8,58 508 966 9,30 551 723 551 723

2.1.2.3 VISION ESCRITÓRIOS (FII) 2 283 283 5,85 13 367 345 6,69 15 275 848 15 275 848

2.1.2.3 502 791 654 519 615 057 519 615 057

2.1.2.4 Outros

2.1.2.4 CONCENTRA-CONCENTRADOS SUMOS DE FRUTA 1 329 206,61 329 207

2.1.2.4 FÁB.LANIFÍCIOS LORDELO 1 249,40 249

2.1.2.4 329 456

2.1.2 705 442 433 725 573 139 311 725 573 450

2.1 882 239 824 908 838 326 2 763 119 911 601 445

2.2 Estrangeiros



2.2.1.1 BGB, 3.75%, 28/03/2009, GOVT 16 005 000 92,74 14 842 446 0,99 15 805 818 455 880 16 261 698

2.2.1.1 BGB, 4%, 28/03/2010, GOVT 387 000 96,40 373 068 0,97 373 443 11 800 385 244

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2013, GOVT 100 000 1,05 104 510 1,03 102 511 1 092 103 603

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2014, GOVT 172 000 1,05 179 665 1,00 171 611 1 877 173 489

2.2.1.1 BGB, 4.7251% CZ, CP13/08/02 28/09/2010, GOVT 30 350 000 69,88 21 207 018 0,70 21 207 018 5 618 251 26 825 269

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2011, GOVT 20 000 1,02 20 383 1,01 20 147 257 20 404

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 7 249 000 1,09 7 914 156 1,05 7 634 346 93 088 7 727 434

2.2.1.1 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 1 387 300 97,64 1 354 527 0,98 1 362 173 57 956 1 420 129

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/03/2008, GOVT 775 000 1,05 817 037 1,00 776 937 33 848 810 785

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 25 164 000 1,09 27 452 784 1,03 25 985 981 371 616 26 357 596

2.2.1.1 BGB, 8%, 24/12/2012, GOVT 300 506 1,22 366 698 1,10 330 541 460 331 000

2.2.1.1 BKO, 3%, 14/03/2008, GOVT 100 000 99,02 99 021 1,00 99 819 2 393 102 212

2.2.1.1 BTNS, 1.25% INFL, 25/07/2010, GOVT 3 790 000 1,02 3 861 307 1,00 3 772 592 217 762 3 990 354

2.2.1.1 BTPS IL, 1.65% INFL, 15/09/2008, GOVT 4 036 000 1,07 4 327 016 1,00 4 043 149 400 800 4 443 949

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 15/06/2010, GOVT 382 000 95,87 366 224 0,97 369 658 488 370 146

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 1 570 000 1,00 1 571 358 1,00 1 570 148 25 235 1 595 383

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 501 000 99,70 499 475 1,00 500 870 8 100 508 970

2.2.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2015, GOVT 5 000 000 95,83 4 791 450 0,96 4 800 455 77 446 4 877 900

2.2.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2021, GOVT 63 290 000 89,39 56 571 627 0,90 56 802 234 980 307 57 782 541

2.2.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2021, GOVT 27 000 91,25 24 637 0,90 24 394 418 24 812

2.2.1.1 BTPS, 3.9994% CZ, CP04/03/03 01/05/11, GOVT 35 133 000 72,60 25 505 965 0,73 25 505 965 5 318 636 30 824 601

2.2.1.1 BTPS, 4%, 01/02/2037, GOVT 45 000 97,77 43 996 0,86 38 522 750 39 272

2.2.1.1 BTPS, 4,25%, 01/02/2015, GOVT 379 000 1,04 392 218 0,99 376 540 6 653 383 193

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 120 000 97,23 116 672 0,98 117 463 2 107 119 570

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 114 508 000 96,97 111 041 163 0,99 113 710 282 802 185 114 512 467



114113 Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras



(Valores em Euros)

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 110 000 1,00 110 287 1,00 110 276 771 111 047

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/05/2009, GOVT 10 000 000 95,68 9 568 080 0,99 9 921 454 74 176 9 995 630

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 55 171 000 1,05 57 842 464 1,03 56 834 457 1 082 431 57 916 888

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 103 000 1,02 105 349 1,02 105 394 2 021 107 415

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 1 183 000 1,02 1 204 529 1,01 1 194 037 24 432 1 218 469

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2011, GOVT 2 784 000 1,03 2 854 747 1,02 2 847 625 60 900 2 908 525

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 5 627 000 1,11 6 248 341 1,09 6 130 567 122 020 6 252 587

2.2.1.1 BTPS, 5.5%, 01/11/2010, GOVT 5 850 000 1,06 6 185 790 1,02 5 966 464 53 036 6 019 500

2.2.1.1 BTPSR, 3.4488% CZ, CP19/06/03 01/08/2011, GOVT 59 200 000 65,92 39 021 840 0,66 39 021 840 12 721 972 51 743 812

2.2.1.1 BTPSR, 4.25%, CZ, PD, 01/02/2015, GOVT 28 900 000 67,96 19 638 894 0,68 19 638 894 2 598 103 22 236 997

2.2.1.1 BTPSR, 4.261% CZ, CP20/03/03 01/02/13, GOVT 2 200 000 66,22 1 456 770 0,66 1 456 770 322 028 1 778 797

2.2.1.1 BTPSR, 4.526% CZ, CP12/07/04 01/08/2014, GOVT 15 600 000 64,08 9 996 480 0,64 9 996 480 1 656 386 11 652 866

2.2.1.1 BTPSR, 5% CZ, PD 01/08/2001, 01/02/2012, GOVT 44 250 000 63,59 28 137 813 0,64 28 137 813 9 492 858 37 630 672

2.2.1.1 BTPSR, 5.5% CZ, PD 01/11/2010, GOVT 39 590 000 66,78 26 438 128 0,67 26 414 812 8 244 707 34 659 519

2.2.1.1 BTPSS, 3.8887% CZ, CP30/03/04 01/05/2012, GOVT 20 000 000 73,44 14 687 148 0,73 14 687 148 2 262 943 16 950 090

2.2.1.1 BTPSS, 3.89% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 6 921 000 67,33 4 659 809 0,67 4 659 809 880 389 5 540 197

2.2.1.1 BTPSS, 4.173% CZ, CP23/09/03 01/11/2011, GOVT 79 200 000 52,71 41 745 964 0,53 41 745 964 26 818 091 68 564 055

2.2.1.1 BTPSS, 4.2906% CZ, CP03/01/03 01/11/2010, GOVT 7 000 000 71,98 5 038 600 0,72 5 038 600 1 172 761 6 211 361

2.2.1.1 BTPSS, 4.467% CZ, CP27/04/04 01/05/2014, GOVT 15 400 000 64,55 9 940 700 0,65 9 940 700 1 734 113 11 674 813

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 01/02/02, 01/08/2011, GOVT 24 210 000 66,76 16 163 231 0,67 16 163 231 4 958 818 21 122 049

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 01/02/2010, GOVT 5 700 000 69,45 3 958 859 0,69 3 910 729 1 337 568 5 248 297

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 14/02/2002, 01/08/2012, GOVT 16 400 000 64,46 10 572 155 0,65 10 572 155 3 052 373 13 624 527

2.2.1.1 BTPSS, 5.5% CZ, PD 01/05/2010, GOVT 33 950 000 57,62 19 562 399 0,57 19 424 680 11 206 691 30 631 371

2.2.1.1 CANADA, 4.875%, 07/07/2008, GOVT 15 000 000 96,17 14 425 739 1,00 14 954 397 353 637 15 308 034

2.2.1.1 CROATIA, 4.625%, 24/02/2010, GOVT 174 000 1,00 174 272 0,99 172 921 6 857 179 778

2.2.1.1 CROATIA, 5%, 15/04/2014, GOVT 131 000 1,03 134 386 0,99 129 623 4 671 134 294

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 31 173 000 96,63 30 122 039 0,97 30 218 560 1 079 098 31 297 658

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 7 000 95,17 6 662 0,95 6 635 242 6 878

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 10 635 000 99,28 10 558 393 1,00 10 596 623 394 442 10 991 065

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 33 000 99,13 32 712 1,00 32 927 1 224 34 151

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 208 705 500 98,72 206 041 802 0,99 206 548 487 7 740 685 214 289 172

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 863 500 97,52 842 107 0,97 837 788 32 081 869 869

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2017, GOVT 80 765 000 96,22 77 712 409 0,97 77 911 578 3 393 789 81 305 367

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2017, GOVT 85 000 95,76 81 394 0,96 81 608 3 572 85 179

2.2.1.1 DBR, 4% CZ, CP24/01/03 04/01/2011, GOVT 15 028 000 73,22 11 003 502 0,73 11 003 502 2 349 818 13 353 319

2.2.1.1 DBR, 4%, 04/01/2037, GOVT 804 000 92,87 746 699 0,91 727 700 31 896 759 596

2.2.1.1 DBR, 4.225% CZ, CP17/01/03 04/01/2011, GOVT 700 000 71,92 503 458 0,72 503 458 114 262 617 719

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 62 000 000 1,04 64 670 426 1,03 63 839 845 2 606 124 66 445 969

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 78 500 99,84 78 377 1,00 78 708 3 300 82 008

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/07/2014, GOVT 1 006 000 99,30 998 921 1,00 1 007 650 21 027 1 028 677

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2008, GOVT 2 000 000 97,41 1 948 277 1,00 1 995 953 46 721 2 042 674

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2028, GOVT 554 000 92,44 512 123 0,94 521 499 12 942 534 441

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2034, GOVT 800 000 1,04 834 800 1,02 814 800 18 792 833 592

2.2.1.1 DBR, 4.79% CZ, CP05/02/01 04/07/2009, GOVT 90 150 67,42 60 776 0,67 60 776 23 217 83 993

2.2.1.1 DBR, 4.935% CZ, CP09/01/02 04/01/2010, GOVT 22 500 000 68,07 15 314 618 0,68 15 314 618 5 106 715 20 421 333

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/01/2012, GOVT 4 700 000 1,07 5 036 520 1,04 4 869 242 232 425 5 101 667

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 32 966 500 1,07 35 238 917 1,05 34 491 239 810 652 35 301 890

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 524 000 1,07 560 681 1,03 538 850 12 885 551 735

2.2.1.1 DBR, 5.056% CZ, CP05/02/01 04/07/2012, GOVT 601 015 56,94 342 234 0,57 342 234 138 852 481 086

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 6 300 1,07 6 760 1,00 6 301 327 6 628

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 2 511 000 1,05 2 624 976 1,04 2 597 794 130 383 2 728 177

2.2.1.1 DBR, 5.375%, 04/01/2010, GOVT 9 944 000 1,04 10 305 315 1,01 10 035 215 528 633 10 563 847

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 156 116 260 1,18 184 041 216 1,17 182 211 742 8 492 295 190 704 037

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 2 219 500 1,13 2 506 854 1,12 2 485 617 120 735 2 606 351






(Valores em Euros)

2.2.1.1 DBR, 6%, 20/06/2016, GOVT 0 1,21 0 0 0

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 1 052 000 1,10 1 161 501 1,08 1 131 657 65 029 1 196 686

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2030, GOVT 368 130 1,08 397 440 1,06 390 205 22 756 412 961

2.2.1.1 DBR, 6.5%, 04/07/2027, GOVT 150 250 1,14 171 937 1,11 166 836 4 830 171 666

2.2.1.1 DBRI, 1.5% INFL, 15/04/2016, GOVT 4 034 000 99,81 4 026 515 0,99 3 971 481 213 648 4 185 129

2.2.1.1 DENMARK, 4.625%, 04/09/2008, GOVT 10 116 000 94,72 9 582 000 1,00 10 061 702 150 757 10 212 459

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 93 984 200 95,73 89 969 859 0,96 90 181 673 2 407 382 92 589 055

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 181 300 96,52 174 996 0,92 167 432 4 644 172 076

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 151 000 1,04 156 377 1,01 152 227 4 126 156 352

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 1 800 000 1,01 1 824 640 1,00 1 807 409 13 180 1 820 589

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 88 811 500 1,02 90 797 911 1,02 90 575 664 2 578 203 93 153 867

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/10/2017, GOVT 540 000 1,01 543 335 0,99 532 759 4 264 537 023

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/10/2023, GOVT 288 000 96,10 276 768 0,96 277 344 2 274 279 618

2.2.1.1 FRTR, 4.75%, 25/04/2035, GOVT 99 798 500 1,11 110 631 202 1,10 110 142 523 3 237 998 113 380 520

2.2.1.1 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 5 415 000 1,10 5 937 827 1,07 5 802 474 49 564 5 852 037

2.2.1.1 FRTR, 5.5%, 25/04/2029, GOVT 931 570 1,01 938 061 1,01 936 635 34 998 971 633

2.2.1.1 FRTR, 5.53% CZ, CP05/02/01 25/10/2019, GOVT 3 485 870 36,45 1 270 558 0,36 1 270 558 572 649 1 843 207

2.2.1.1 FRTR, 5.576% CZ, CP05/02/01 25/04/2029, GOVT 7 272 250 21,61 1 571 366 0,22 1 571 366 714 114 2 285 480

2.2.1.1 FRTR, 5.75%, 25/10/2032, GOVT 287 000 1,13 323 356 1,11 317 694 3 021 320 715

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 25/10/2019, GOVT 1 1,51 1 0 1

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 26/12/2012, GOVT 1 100,00 1 0,86 1 1

2.2.1.1 FRTRR, 4.219% CZ, CP14/05/04 25/04/2012, GOVT 6 900 000 71,99 4 967 310 0,72 4 967 310 804 538 5 771 848

2.2.1.1 FRTRR, 4.287% CZ, CP09/09/03 25/10/2011, GOVT 11 300 000 71,08 8 032 040 0,71 8 032 040 1 594 000 9 626 040

2.2.1.1 FRTRR, 4.32% CZ, CP23/10/03 25/10/2013, GOVT 26 730 000 65,48 17 502 804 0,66 17 502 804 3 387 220 20 890 024

2.2.1.1 FRTRR, 4.365% CZ, CP16/04/03 25/04/2013, GOVT 16 143 000 65,16 10 519 069 0,65 10 519 069 2 343 942 12 863 012

2.2.1.1 FRTRR, 5.11% CZ, CP03/05/02 25/04/10, GOVT 5 750 000 66,87 3 844 772 0,67 3 844 772 1 271 107 5 115 879

2.2.1.1 FRTRR, 5.3% CZ, CP25/10/00 25/10/2008, GOVT 11 500 000 66,18 7 610 160 0,66 7 610 160 3 414 119 11 024 278

2.2.1.1 FRTRS, 4.0768% CZ, CP30/03/04 25/04/2014, GOVT 28 500 000 67,06 19 111 901 0,67 19 111 901 3 069 680 22 181 580

2.2.1.1 GGB, 3,7%, 20/07/2015, GOVT 10 000 000 96,56 9 655 800 0,97 9 692 235 165 792 9 858 027

2.2.1.1 GGB, 3,7%, 20/07/2015, GOVT 430 000 95,44 410 409 0,95 409 820 7 173 416 993

2.2.1.1 GGB, 3.9%, 20/08/2011, GOVT 3 000 000 1,00 3 005 310 1,00 3 003 900 42 516 3 046 417

2.2.1.1 GGB, 4.3%, 20/07/2017, GOVT 49 560 000 98,40 48 764 527 0,98 48 789 033 2 026 273 50 815 306

2.2.1.1 GGB, 4.3%, 20/07/2017, GOVT 92 000 97,66 89 849 0,98 89 662 3 761 93 424

2.2.1.1 GGB, 4.5%, 20/09/2037, GOVT 67 831 000 94,48 64 084 903 0,95 64 142 050 850 667 64 992 717

2.2.1.1 GGB, 4.5%, 20/09/2037, GOVT 38 000 94,05 35 738 0,92 35 086 477 35 563

2.2.1.1 GGB, 4.6%, 20/05/2013, GOVT 772 000 1,02 783 711 1,01 780 685 21 928 802 613

2.2.1.1 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 500 000 1,06 529 619 1,03 516 277 17 555 533 832

2.2.1.1 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 770 000 1,01 776 164 1,00 773 386 15 111 788 497

2.2.1.1 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 551 000 1,10 607 133 1,04 572 244 13 993 586 237

2.2.1.1 NETHER, 7.5%, 15/01/2023, GOVT 661 120 1,25 826 189 1,18 779 128 47 546 826 674

2.2.1.1 NETHRR, 3.842% CZ, CP26/03/04 15/07/2012, GOVT 14 300 000 73,11 10 453 986 0,73 10 453 986 1 595 307 12 049 294

2.2.1.1 NETHRS, 4.0902% CZ, CP22/01/03 15/01/11, GOVT 6 900 000 72,62 5 010 780 0,73 5 010 780 1 094 672 6 105 452

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 03/07/06, 25/07/2015, GOVT 10 000 000 1,04 10 361 118 1,04 10 361 118 431 915 10 793 033

2.2.1.1 OAT I/L, 3% INFL, 25/07/2012, GOVT 4 218 000 1,20 5 041 675 1,07 4 521 199 612 039 5 133 238

2.2.1.1 OAT I/L, 3.15% INFL, 25/07/2032, GOVT 4 403 000 1,39 6 139 180 1,30 5 711 865 543 761 6 255 626

2.2.1.1 OAT IL, 2,25% INFL, 25/07/2020, GOVT 3 211 000 1,14 3 648 186 1,06 3 412 195 335 778 3 747 974

2.2.1.1 OBL, 2.5%, 08/10/2010, GOVT 17 000 94,75 16 108 0,96 16 329 98 16 427

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 12 686 100 99,82 12 663 547 1,00 12 679 363 274 519 12 953 882

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 24 515 000 1,00 24 570 435 1,00 24 482 341 194 579 24 676 920

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 40 000 98,27 39 306 0,99 39 638 317 39 955

2.2.1.1 OBL, 3.5%, 08/04/2011, GOVT 192 000 97,68 187 552 0,98 188 740 4 921 193 661

2.2.1.1 OBL, 4%, 13/04/2012, GOVT 258 000 1,01 259 213 0,99 256 573 7 810 264 384

2.2.1.1 OLOR, 4.25% CZ, PD 28/09/2014, GOVT 60 350 000 64,40 38 866 299 0,64 38 866 299 6 825 655 45 691 954

2.2.1.1 OLOR, 8% CZ, PD 28/03/2015, GOVT 27 750 000 49,68 13 784 772 0,50 13 784 772 7 493 239 21 278 011






(Valores em Euros)

2.2.1.1 OLOS, 3.8070% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 14 800 000 74,14 10 972 026 0,74 10 972 026 1 657 748 12 629 774

2.2.1.1 OLOS, 4.0927% CZ, CP26/03/04 28/03/2014, GOVT 10 000 000 66,93 6 692 772 0,67 6 692 772 1 091 723 7 784 496

2.2.1.1 POLAND, 3.875%, 15/01/2009, GOVT 7 205 000 99,62 7 177 498 1,00 7 189 419 267 720 7 457 139

2.2.1.1 POLAND, 5.5%, 12/03/2012, GOVT 15 000 000 1,07 16 068 000 1,05 15 799 826 662 705 16 462 531

2.2.1.1 RAGB, 3.5%, 15/09/2021, GOVT 178 000 89,95 160 102 0,89 158 853 1 838 160 691

2.2.1.1 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 2 214 000 1,00 2 214 351 1,00 2 214 234 16 551 2 230 785

2.2.1.1 RAGB, 4.65%, 15/01/2018, GOVT 2 000 1,00 2 008 1,00 2 006 89 2 095

2.2.1.1 RAGB, 5%, 15/01/2008, GOVT 2 599 000 1,02 2 654 085 1,00 2 599 500 124 610 2 724 110

2.2.1.1 RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 17 779 000 1,10 19 526 676 1,04 18 449 781 923 168 19 372 949

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 15/01/2010, GOVT 15 000 000 1,03 15 516 860 1,01 15 131 483 791 096 15 922 578

2.2.1.1 REPHUN, 4%, 27/09/2010, GOVT 146 000 98,94 144 458 0,98 143 518 1 532 145 050

2.2.1.1 RFGB, 5%, 25/04/2009, GOVT 792 000 1,00 795 022 1,00 792 544 27 049 819 593

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 20 526 000 97,29 19 970 192 0,99 20 401 598 751 308 21 152 905

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 10 000 1,02 10 211 1,00 9 988 366 10 354

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 11 285 000 1,04 11 734 994 1,03 11 583 964 199 430 11 783 394

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 200 000 1,04 207 978 1,00 199 938 3 534 203 472

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 31/01/2037, GOVT 296 000 1,04 308 518 0,92 271 616 11 376 282 992

2.2.1.1 SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 207 000 93,67 193 904 0,97 200 640 4 137 204 777

2.2.1.1 SPGB, 5.15%, 30/07/2009, GOVT 2 500 000 1,01 2 512 757 1,00 2 502 659 54 174 2 556 833

2.2.1.1 SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 23 424 000 1,08 25 285 691 1,04 24 285 160 208 864 24 494 024

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 11 200 000 1,12 12 516 000 1,05 11 784 839 254 479 12 039 318

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 464 000 1,06 490 722 1,04 483 061 10 543 493 604

2.2.1.1 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 12 382 000 1,29 15 931 788 1,26 15 615 681 299 570 15 915 251

2.2.1.1 SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 20 890 000 1,05 21 989 191 1,00 20 905 335 1 146 947 22 052 282

2.2.1.1 SPGB, 6.15%, 31/01/2013, GOVT 4 220 000 1,18 4 964 408 1,11 4 698 585 237 488 4 936 073

2.2.1.1 SPGB, 8.2%, 28/02/2009, GOVT 1 1,33 1 1,20 1 0 1

2.2.1.1 SPGB, 8.7%, 28/02/2012, GOVT 1 1,01 1 0,98 1 0 1

2.2.1.1 SPGBR, 3.84% CZ, CP17/06/03 30/07/2014, GOVT 4 200 000 65,83 2 764 734 0,66 2 764 734 514 665 3 279 399

2.2.1.1 SPGBR, 4.067% CZ, CP23/09/03 31/10/2011, GOVT 20 700 000 72,29 14 964 159 0,72 14 964 159 2 768 746 17 732 904

2.2.1.1 SPGBR, 4.199% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 18 900 000 66,40 12 548 857 0,66 12 548 857 2 783 062 15 331 919

2.2.1.1 SPGBR, 4.6281% CZ, CP18/9/02 30/7/11, GOVT 2 900 000 66,95 1 941 550 0,67 1 941 550 524 731 2 466 281

2.2.1.1 SPGBR, 5% CZ, PD 26/07/2002, 30/07/2012, GOVT 29 500 000 70,77 20 876 773 0,71 20 876 773 3 458 132 24 334 906

2.2.1.1 SPGBS, 4.1174% CZ, CP26/03/04 30/07/2014, GOVT 6 500 000 65,86 4 280 900 0,66 4 280 900 702 750 4 983 650

2.2.1.1 SPGBS, 4.23% CZ, CP17/01/03 31/01/2011, GOVT 2 100 000 71,68 1 505 175 0,72 1 505 175 342 823 1 847 998

2.2.1.1 2 205 327 737 2 196 745 978 206 619 684 2 403 365 663


2.2.1.3 ,FRN,21/01/43 EST) 6 545 1,00 6 545 1,00 6 543 63 6 605

2.2.1.3 2A 26 202 100,00 26 202 1,00 26 164 250 26 415

2.2.1.3 A2 04/16 100 000 100,00 100 000 0,99 99 126 951 100 077

2.2.1.3 ABBEY NAT TREAS, FRN, 14/05/2008, CORP 9 470 000 1,00 9 475 682 1,00 9 470 897 58 097 9 528 993


2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 5.189% CZ, 26/06/2009, CORP 15 000 000 66,71 10 006 500 0,67 10 006 500 3 904 913 13 911 413

2.2.1.3 ABN AMRO BANK, 3.75%, 12/01/2012, CORP 5 000 000 98,85 4 942 500 0,99 4 955 258 244 007 5 199 264

2.2.1.3 ABN AMRO, CMS, 10/06/2019, CORP, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 130 984 5 130 984

2.2.1.3 ALLEGRO, CZ HEDGE F, 30/11/2016, CORP 27 098 760 100,00 27 098 760 1,07 28 987 544 28 987 544

2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 12/08/2008, CORP 160 000 99,90 159 840 1,00 159 980 1 030 161 010

2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 12/08/2008, CORP 10 240 000 99,91 10 231 160 1,00 10 237 261 65 912 10 303 172

2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 14/09/2009, CORP 150 000 99,76 149 642 1,00 149 879 358 150 236



2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 21/09/2010, CORP 300 000 99,89 299 655 1,00 299 805 407 300 212

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANK, FRN, 04/11/2010, CORP, CALL) 8 900 000 100,00 8 900 000 1,00 8 898 568 64 903 8 963 470

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 10/05/2010, CORP 13 400 000 99,99 13 398 260 1,00 13 398 462 85 340 13 483 801

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 29/09/2008, CORP 350 000 99,81 349 334 1,00 349 901 349 901






(Valores em Euros)

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 29/09/2008, CORP 14 270 000 99,82 14 244 104 1,00 14 268 805 14 268 805

2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 15/09/2011, CORP 400 000 99,11 396 430 0,99 396 479 781 397 261

2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 15/09/2011, CORP 7 600 000 99,88 7 591 184 1,00 7 592 270 14 846 7 607 115



2.2.1.3 ALPHA CREDIT, FRN, 16/10/2008, CORP 2 850 000 99,93 2 848 005 1,00 2 848 655 29 127 2 877 781


2.2.1.3 Alpha Float 06/2010 200 000 1,00 200 140 1,00 200 240 309 200 549

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 03/11/2008, CORP 42 262 000 1,00 42 268 344 1,00 42 266 603 310 494 42 577 097

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 09/06/2009, CORP 5 900 000 99,95 5 896 780 1,00 5 899 134 17 239 5 916 373

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK , 3.89% CZ, 14/12/2011, CORP 24 200 000 82,62 19 994 040 0,83 19 994 040 813 490 20 807 530

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, 4.165% CZ, 23/01/2012, CORP 30 650 000 81,54 24 990 478 0,82 24 990 478 975 993 25 966 471


2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 19/06/2017, CORP, CALL) 3 380 000 99,91 3 376 924 0,99 3 353 087 5 858 3 358 944

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 25/01/2012, CORP 7 600 000 99,93 7 594 756 1,00 7 579 160 67 257 7 646 417

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 25/01/2012, CORP 50 000 99,93 49 966 0,98 48 792 442 49 234

2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 10/02/2010, CORP 10 000 000 99,97 9 997 000 1,00 9 994 449 64 027 10 058 476


2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 13/07/2009, CORP 50 000 99,97 49 986 0,98 49 205 517 49 721

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.375%, 24/05/2012, CORP 355 000 98,44 349 457 0,99 349 907 9 378 359 285

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.375%, 24/05/2012, CORP 50 000 98,09 49 047 0,98 48 785 1 321 50 106

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 44 268 000 1,02 44 965 391 1,01 44 807 707 1 775 632 46 583 338

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 374 000 1,02 380 357 0,98 367 504 15 006 382 510

2.2.1.3 ANZ BANK, FRN, 21/09/2009, CORP 8 800 000 100,00 8 800 000 1,00 8 803 154 12 056 8 815 210

2.2.1.3 ASSET BACKED EUROPE Series 137, FRN, 17/03/2010, CORP 34 350 000 100,00 34 350 000 0,85 29 183 382 333 195 29 516 577

2.2.1.3 ASSET BACKED EUROPE Series 137, FRN, 17/03/2010, CORP 50 000 100,00 50 000 0,85 42 479 485 42 964

2.2.1.3 ASSET BACKED EUROPE, FRN, 21/04/2010, CORP 300 000 100,00 300 000 0,84 252 485 2 800 255 285

2.2.1.3 ATLAS COPCO, 4.75%, 05/06/2014, CORP 3 000 000 99,13 2 973 840 0,99 2 975 384 81 373 3 056 757

2.2.1.3 AUTOSTRADE, FRN, 09/06/2011, CORP 5 000 000 99,81 4 990 300 1,00 4 995 256 15 558 5 010 813

2.2.1.3 AYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 100 000 99,77 99 769 1,00 99 953 181 100 133

2.2.1.3 AYT CEDULAS CAJA III, 5.25%, 28/06/2012, CORP 4 500 000 1,10 4 927 050 1,06 4 749 125 120 061 4 869 187

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 14/05/2010, CORP 12 600 000 99,91 12 588 590 1,00 12 590 358 77 710 12 668 068

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 14/05/2010, CORP 100 000 99,92 99 915 0,99 99 209 623 99 832

2.2.1.3 BANCA INTESA, 3.973% CZ, 21/09/2011, CORP 6 000 000 82,30 4 937 940 0,82 4 937 940 251 496 5 189 436

2.2.1.3 BANCA INTESA, 4.165% CZ, 28/07/2011, CORP 24 500 000 81,54 19 978 035 0,82 19 978 035 1 193 792 21 171 827

2.2.1.3 BANCA INTESA, 6.25%, 01/03/2010, CORP 5 000 000 1,06 5 287 000 1,04 5 209 425 260 417 5 469 842

2.2.1.3 BANCA INTESA, 6.25%, 01/03/2010, CORP 94 000 1,04 97 497 1,03 97 016 4 897 101 913

2.2.1.3 BANCA INTESA, FRN, 08/02/2016, CORP, CALLL) 600 000 1,00 601 112 0,97 582 002 4 288 586 289

2.2.1.3 BANCA INTESA, FRN, 11/02/2010, CORP 130 000 99,76 129 689 1,00 129 869 828 130 697

2.2.1.3 BANCA INTESA, FRN, 11/02/2010, CORP 13 225 000 99,78 13 196 356 1,00 13 211 501 84 225 13 295 726


2.2.1.3 BANCAJA CAVALE, FRN, 24/01/2012, CORP 10 000 000 99,86 9 986 300 1,00 9 959 043 90 327 10 049 370

2.2.1.3 BANCAJA EMISIONES, CMS, 20/10/2011, CORP 19 550 000 100,00 19 550 000 1,00 19 550 000 160 881 19 710 881

2.2.1.3 BANCAJA FIN CAVALE, 4,375%, 14/02/2017, CORP 1 600 000 92,75 1 483 984 0,93 1 489 866 61 370 1 551 236

2.2.1.3 BANCAJA FIN CAVALE, FRN, 22/01/2008, CORP 2 500 000 99,86 2 496 500 1,00 2 499 974 23 591 2 523 565

2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 09/03/2009, CORP 100 000 99,88 99 884 1,00 99 772 304 100 075

2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 11/07/2008, CORP 1 500 000 99,95 1 499 250 1,00 1 499 844 16 349 1 516 192



2.2.1.3 BANCO FINANTIA, FRN, 04/05/2015, CORP 5 000 000 99,65 4 982 500 1,00 4 987 206 47 128 5 034 333

2.2.1.3 BANCO PASTOR, FRN, 21/01/2010, CORP 100 000 1,00 100 100 1,00 100 202 965 101 167

2.2.1.3 BANCO SABADELL, FRN, 20/09/2010, CORP 2 500 000 99,90 2 497 600 1,00 2 498 631 3 801 2 502 432

2.2.1.3 BANCO SABADELL, FRN, 20/09/2010, CORP 300 000 99,93 299 790 1,00 299 882 456 300 338







(Valores em Euros)

2.2.1.3 BANESTO FIN PROD, FRN, 23/10/2011, CORP, EST) 2 483 884 99,19 2 463 747 0,99 2 466 296 3 698 2 469 994


2.2.1.3 BANESTO, 4%, 12/05/2010, CORP 10 000 000 99,73 9 973 000 1,00 9 980 270 254 645 10 234 915

2.2.1.3 BANESTO, 4,25%, 16/09/2014, CORP 8 500 000 1,02 8 645 350 1,01 8 621 832 104 624 8 726 456

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 10/06/2009, CORP 12 300 000 99,97 12 295 695 1,00 12 299 682 35 846 12 335 528

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 28/10/2008, CORP 8 400 000 99,88 8 390 172 1,00 8 397 040 68 399 8 465 440

2.2.1.3 BANIF, FRN, 22/05/2012, CORP 50 000 99,73 49 865 1,00 49 853 274 50 127

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, CMS, 15/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 93 750 10 093 750

2.2.1.3 BANK OF AMERICA, FRN, 12/09/2013, CORP 400 000 98,42 393 670 0,98 393 727 1 067 394 794

2.2.1.3 BANK OF AMERICA, FRN, 12/09/2013, CORP 21 500 000 99,61 21 415 815 1,00 21 410 172 57 326 21 467 498


2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 4 800 000 99,88 4 794 432 1,00 4 795 662 2 586 4 798 248

2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 50 000 99,88 49 942 0,98 48 876 27 48 902

2.2.1.3 BANKINTER, FRN, 18/11/2010, CORP 10 000 000 99,95 9 995 200 1,00 9 995 727 54 716 10 050 444



2.2.1.3 BANQUO, FRN, 28/10/2010, CORP 48 000 95,95 46 053 0,92 44 037 381 44 417

2.2.1.3 BARCLAYS BANK, CZ, 09/05/2013, CORP, EST) 9 982 098 1,01 10 096 931 1,03 10 307 514 10 307 514


2.2.1.3 Barclays Float 04/16 100 000 99,95 99 950 0,98 98 000 952 98 952

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 2 193 447 82,65 1 812 944 0,83 1 823 871 3 656 1 827 527


2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 69 191 94,82 65 609 0,88 60 639 115 60 754

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 1 930 809 100,00 1 930 809 0,75 1 453 127 3 218 1 456 345

2.2.1.3 BAYER HYPOVEREINSBANK, 3.5%, 07/02/2013, CORP 13 265 000 94,05 12 475 307 0,95 12 545 628 415 939 12 961 568

2.2.1.3 BAYER HYPOVEREINSBANK, 3.5%, 07/02/2013, CORP 17 000 94,40 16 048 0,95 16 208 533 16 741




2.2.1.3 BAYER LAND GIROZENTRALE, 5.21% CZ, 11/05/2009, CORP* 15 020 000 66,58 10 000 316 0,67 10 000 316 4 015 970 14 016 286

2.2.1.3 BAYERISCHE LANDESBANK, 5.228% CZ, 14/08/2009, CORP 15 040 000 66,49 10 000 006 0,67 10 000 006 3 845 811 13 845 817

2.2.1.3 BAYHAN, 5.5%, 27/04/2009, CORP 7 224 000 1,02 7 391 855 1,00 7 254 319 269 222 7 523 542

2.2.1.3 BBV (HIPOTECARIAS), 4.375%, 30/03/2009, CORP 10 000 000 95,35 9 535 435 0,99 9 920 115 331 113 10 251 228

2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 400 000 99,79 399 162 1,00 399 183 4 346 403 529

2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 7 600 000 99,92 7 593 920 1,00 7 596 663 82 576 7 679 239

2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 50 000 99,92 49 960 1,00 49 832 543 50 375


2.2.1.3 BBVA, 2.75%, 07/06/2010, CORP 23 700 000 95,47 22 625 478 0,97 22 859 272 368 613 23 227 885

2.2.1.3 BBVA, 2.75%, 07/06/2010, CORP 200 000 95,58 191 160 0,96 191 670 3 126 194 796

2.2.1.3 BBVA, 3.75%, 23/11/2011, CORP 5 000 000 98,97 4 948 450 0,99 4 959 269 19 467 4 978 737

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 45 400 000 1,02 46 138 329 1,01 45 996 907 273 516 46 270 423

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 400 000 1,02 409 560 0,98 393 107 2 410 395 517

2.2.1.3 BBVA, FRN, 16/06/2008, CORP 4 200 000 1,00 4 201 680 1,00 4 200 396 8 245 4 208 641

2.2.1.3 BBVA, FRN, 23/05/2017, CORP 3 000 000 98,75 2 962 500 0,99 2 964 021 15 688 2 979 708

2.2.1.3 BBVSM (HIPOTECARIAS), 3.5%, 25/02/2015, CORP 10 000 000 94,37 9 436 700 0,95 9 500 542 296 301 9 796 843

2.2.1.3 BCL INT FIN, 5.81% CZ, 03/11/2008, CORP* 19 637 000 63,66 12 500 000 0,64 12 500 000 6 225 651 18 725 651

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 14/10/2009, CORP 8 325 000 99,90 8 317 008 1,00 8 322 560 88 059 8 410 619

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 20/10/2009, CORP 50 000 99,91 49 957 1,00 49 993 469 50 461

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 28/10/2013, CALL) 350 000 1,01 353 535 0,99 347 750 3 162 350 912

2.2.1.3 BCP Finance Float/10 50 000 99,98 49 990 1,00 50 050 430 50 480

2.2.1.3 BCP FINANCE, 6.16% CZ, 23/05/2008, CORP 21 781 220 61,98 13 500 000 0,62 13 500 000 7 770 147 21 270 147

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 4 000 1,04 4 172 1,01 4 051 114 4 164

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 14 646 000 94,22 13 799 150 0,99 14 497 080 416 171 14 913 250

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 39 701 000 1,05 41 907 875 1,05 41 695 034 1 304 384 42 999 417






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 456 000 1,08 492 385 1,00 455 220 14 982 470 202

2.2.1.3 BEI, 5%, 15/04/2008, CORP 855 200 1,07 917 630 1,01 860 550 30 376 890 925

2.2.1.3 BEI, 5.375%, 15/10/2012, CORP 6 950 000 1,09 7 606 775 1,06 7 338 559 78 591 7 417 150

2.2.1.3 BEI, 5.625%, 15/10/2010, CORP 2 663 000 1,08 2 862 725 1,03 2 733 010 31 514 2 764 524

2.2.1.3 BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 997 596 1,29 1 290 552 1,17 1 171 644 17 513 1 189 157

2.2.1.3 BELGELEC FINANCE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 22 164 000 1,06 23 376 972 1,03 22 859 278 281 062 23 140 340

2.2.1.3 BELGELEC FINANCE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 191 000 1,03 196 094 1,02 194 524 2 425 196 949

2.2.1.3 BELGELEC FINANCE, FRN, 03/05/2011, CORP 16 500 000 99,80 16 466 525 1,00 16 470 098 121 224 16 591 321

2.2.1.3 BES FINANCE, FRN, 12/02/2009, CORP 150 000 99,75 149 625 1,00 149 912 966 150 878

2.2.1.3 BES FINANCE, FRN, 12/02/2009, CORP 13 344 000 99,79 13 315 925 1,00 13 338 238 85 891 13 424 129

2.2.1.3 BES FINANCE, FRN, 14/04/2009, CORP 700 000 99,96 699 692 1,00 699 869 7 250 707 119




2.2.1.3 BES, FRN, 19/03/2012, CORP 100 000 99,82 99 817 1,00 99 847 168 100 015

2.2.1.3 BETA FINANCE, 5.31% CZ, 01/06/2009, CORP 15 150 000 66,08 10 011 253 0,66 10 011 253 4 065 408 14 076 661

2.2.1.3 BFCM, FRN, 26/05/2014, CORP, CALL) 9 994 000 99,86 9 979 609 1,00 9 984 540 46 901 10 031 442

2.2.1.3 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 100 000 1,11 110 950 1,06 105 562 1 284 106 846

2.2.1.3 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 70 000 1,16 81 284 1,13 79 196 2 924 82 120

2.2.1.3 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 150 000 1,13 169 298 1,05 157 107 2 215 159 322

2.2.1.3 BHP, 4.375%, 26/02/2014, CORP 100 000 96,59 96 586 0,97 96 856 3 692 100 548

2.2.1.3 BHP, 4.375%, 26/02/2014, CORP 9 200 000 97,51 8 970 867 0,98 8 990 195 339 644 9 329 838

2.2.1.3 BHP, 4.375%, 26/02/2014, CORP 50 000 97,62 48 810 0,95 47 262 1 846 49 108

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.125%, 24/01/2012, CORP 28 222 000 1,00 28 313 256 1,00 28 291 870 1 087 610 29 379 481

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.25%, 22/01/2014, CORP 41 963 000 99,92 41 929 048 1,00 41 918 114 1 675 933 43 594 048

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.25%, 22/01/2014, CORP 104 000 99,96 103 958 1,00 103 963 4 154 108 117

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.25%, 22/01/2014, CORP 407 000 99,86 406 428 0,95 388 183 16 259 404 442

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 3.125%, 06/12/2015, CORP, CALL) 27 440 000 96,27 26 415 916 0,97 26 506 352 58 572 26 564 924

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 3.125%, 06/12/2015, CORP, CALL) 220 000 94,73 208 410 0,95 209 604 471 210 076

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.625%, 07/08/2008, CORP 2 500 000 96,21 2 405 262 1,00 2 491 355 55 859 2 547 215

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE A, CORP, EST) 2 580 645 90,37 2 332 190 0,92 2 360 700 6 515 2 367 214


2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE B, CORP, EST) 15 000 000 100,00 15 000 000 0,85 12 756 000 37 867 12 793 867

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 1 568 687 80,84 1 268 053 0,82 1 290 029 59 1 290 088


2.2.1.3 BNP, 6.24% CZ, 14/05/2008, CORP 24 590 000 61,00 14 999 900 0,61 14 999 900 9 042 302 24 042 202

2.2.1.3 BNP, FRN, 18/02/2015, CORP 450 000 1,00 450 295 0,98 441 977 2 494 444 470

2.2.1.3 BOATS INV (NETHERL), FRN, 12/08/2019, CORP 0 1,08 0 0

2.2.1.3 BPE FINANCIACIONES, FRN, 18/01/2011, CORP 6 800 000 99,84 6 789 120 1,00 6 787 388 65 765 6 853 153


2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 230 000 1,00 230 322 1,00 230 123 2 414 232 537

2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 7 765 000 99,83 7 751 997 1,00 7 761 538 81 498 7 843 035

2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 300 000 1,00 300 432 1,00 298 959 3 149 302 108

2.2.1.3 BPU BANCA, FRN, 15/02/2012, CORP 400 000 99,83 399 326 1,00 399 334 2 415 401 749

2.2.1.3 BPU BANCA, FRN, 15/02/2012, CORP 9 500 000 99,86 9 486 985 1,00 9 478 648 57 356 9 536 004

2.2.1.3 BPU BANCA, FRN, 15/02/2012, CORP 50 000 99,86 49 932 0,99 49 539 308 49 847



2.2.1.3 BRADBI, FRN, 16/01/2008, CORP 5 990 000 99,92 5 985 208 1,00 5 989 947 61 217 6 051 164

2.2.1.3 BRTT, 4.125%, 23/11/2011, CORP, EST) 5 000 000 99,28 4 964 100 0,99 4 971 348 21 414 4 992 762

2.2.1.3 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 500 000 1,02 509 597 1,00 501 006 8 037 509 042

2.2.1.3 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 150 000 1,07 160 988 1,04 155 963 2 943 158 906

2.2.1.3 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 150 000 1,11 165 960 1,07 160 847 3 253 164 100

2.2.1.3 BYLAN, 5.25%, 13/03/2009, CORP 1 200 000 1,01 1 216 416 1,00 1 202 735 50 434 1 253 169






(Valores em Euros)

2.2.1.3 C MOÇAMBIQUE, 5%, 1953 emiss, CORP, INCUMP) 863 99,96 863 1,00 863 863

2.2.1.3 CADES, 5.125%, 25/10/2008, CORP 6 300 000 97,66 6 152 666 1,00 6 282 308 59 106 6 341 414

2.2.1.3 CAISSE EPARG, 5.25%, 31/01/2008, CORP 9 000 000 99,50 8 954 980 1,00 8 999 392 433 664 9 433 056

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 100 000 99,81 99 809 1,00 99 977 650 100 627

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 2 300 000 99,90 2 297 711 1,00 2 299 832 14 961 2 314 793

2.2.1.3 CAIXA CATALUNYA, FRN, 18/07/2011, CORP 2 600 000 99,86 2 596 360 1,00 2 598 379 25 680 2 624 059

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 100 000 99,93 99 925 1,00 99 971 383 100 354

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 11 100 000 99,93 11 091 975 1,00 11 097 666 42 528 11 140 194

2.2.1.3 CAJA MADRID, FRN, 23/03/2010, CORP 5 000 000 99,96 4 998 040 1,00 4 998 477 4 706 5 003 183

2.2.1.3 CAJA MEDITERRANEO, FRN,03/02/2011, CORP 100 000 99,97 99 970 0,99 99 445 752 100 197

2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 10/11/2008, CORP 10 000 000 99,93 9 992 700 1,00 9 997 748 63 346 10 061 094

2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 25/02/2010, CORP 300 000 1,00 300 060 1,00 300 030 1 406 301 437



2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 27/02/2009, CORP 70 000 99,79 69 850 1,00 69 650 328 69 978

2.2.1.3 CAJA ZARAG. Flt 4/18 70 000 100,00 70 000 0,98 68 513 693 69 206

2.2.1.3 CAJAMM, 5.25%, 01/03/2012, CORP 18 300 000 1,09 19 891 950 1,05 19 139 677 800 625 19 940 302

2.2.1.3 CAJAMM, 5.5%, 15/01/2010, CORP 2 500 000 1,03 2 585 834 1,03 2 562 607 131 849 2 694 457

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 01/03/2018, CORP, CALL) 100 000 99,74 99 744 1,00 99 550 402 99 952

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 03/10/2008, CORP 10 000 000 99,94 9 993 800 1,00 9 999 344 120 298 10 119 642

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 21/02/2008, CORP 10 000 000 99,93 9 992 700 1,00 9 999 675 51 878 10 051 552

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 24/05/2010, CORP 1 500 000 99,94 1 499 145 1,00 1 498 609 6 952 1 505 561

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 13 100 000 100,00 13 099 888 1,00 13 098 857 50 190 13 149 048

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 700 000 100,00 700 000 1,00 700 000 2 682 702 682

2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 07/07/2010, CORP 9 600 000 99,77 9 578 208 1,00 9 586 116 109 872 9 695 988

2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 07/07/2010, CORP 50 000 99,77 49 887 1,00 49 808 572 50 380

2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 11/10/2010, CORP 400 000 99,62 398 464 1,00 398 493 4 391 402 884



2.2.1.3 CARREFOUR, 4,375%, 15/06/2011, CORP 28 733 000 1,01 29 005 117 1,01 28 928 376 683 488 29 611 864

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.3%, 17/09/2008, CORP 13 611 000 95,61 13 014 017 1,00 13 547 455 206 954 13 754 409

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 37 460 000 1,08 40 526 874 1,05 39 297 970 1 372 894 40 670 863

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 330 000 1,09 360 246 1,03 339 386 12 099 351 485

2.2.1.3 Cavale Float 05/2011 200 000 99,84 199 672 0,99 198 630 1 307 199 937

2.2.1.3 CAYMADRID, CMS, 29/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 17 000 000 100,00 17 000 000 1,01 17 091 161 129 625 17 220 786

2.2.1.3 CBA 03/2015 50 000 99,86 49 929 0,99 49 563 106 49 669

2.2.1.3 CCCI, 4.485% CZ, 28/05/2010, CORP 22 800 000 87,69 19 993 320 0,88 19 993 320 518 233 20 511 553

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 6 850 000 99,77 6 834 177 1,00 6 838 398 11 871 6 850 269

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 400 000 99,91 399 630 1,00 399 635 693 400 328

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, 4.834% CZ, 16/07/2012, CORP 12 650 000 78,98 9 990 338 0,79 9 990 338 219 208 10 209 545

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 230 000 1,00 230 138 1,00 230 063 94 230 157

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 5 820 000 99,83 5 810 342 1,00 5 820 369 2 384 5 822 753

2.2.1.3 CIE FIN CDR-MUTL, FRN, 03/11/2011, CORP 4 950 000 99,91 4 945 446 1,00 4 946 652 36 175 4 982 827

2.2.1.3 CIMPOR FINANCIAL, 4,5%, 27/05/2011, CORP 915 000 97,12 888 666 0,98 891 965 24 525 916 490

2.2.1.3 CIMPOR FINANCIAL, 4,5%, 27/05/2011, CORP 26 000 97,12 25 252 0,98 25 345 697 26 042

2.2.1.3 CITIGROUP FNDG, 4.205% CZ, 05/03/2010, CORP 22 640 000 88,38 20 008 100 0,88 20 008 100 686 921 20 695 021

2.2.1.3 CITIGROUP FNDG, FRN, 20/10/2008, CORP 50 000 100,00 50 000 0,99 49 660 513 50 173

2.2.1.3 CITIGROUP, 3.5%, 05/08/2015, CORP 5 000 000 90,80 4 540 000 0,91 4 559 834 70 765 4 630 599

2.2.1.3 CITIGROUP, 3.875%, 21/05/2010, CORP 10 000 000 98,75 9 875 000 0,99 9 901 536 237 158 10 138 694

2.2.1.3 CITIGROUP, 4.75%, 31/05/2017, CORP, CALL) 22 150 000 99,81 22 107 472 1,00 22 110 050 615 177 22 725 227

2.2.1.3 CITIGROUP, 4.75%, 31/05/2017, CORP, CALL) 200 000 99,81 199 616 0,95 189 550 5 555 195 104

2.2.1.3 CITIGROUP, FRN, 03/06/2011, CORP 8 794 000 99,67 8 765 244 1,00 8 789 070 33 693 8 822 762


2.2.1.3 CLASS drsdnr citi, 2.76% INFL CZ, 22/09/2009, CORP, SPV) 25 000 000 80,40 20 100 000 0,80 20 100 000 7 123 769 27 223 769






(Valores em Euros)

2.2.1.3 CNCEP, 5.210567% CZ, 24/03/2009, CORP* 18 774 400 66,58 12 499 996 0,67 12 499 996 5 133 605 17 633 600

2.2.1.3 COLGATE PALMOLIVE, 4.75%, 13/06/2014, CORP 4 100 000 99,71 4 088 274 1,00 4 089 226 106 953 4 196 178

2.2.1.3 COMMERZBANK, 4.125%, 13/09/2016, CORP 3 250 000 95,34 3 098 376 0,96 3 103 333 39 926 3 143 259

2.2.1.3 COMMERZBANK, 4.125%, 13/09/2016, CORP 300 000 96,93 290 790 0,94 282 914 3 691 286 605

2.2.1.3 COMMERZBANK, CMS, 09/09/2009, CORP, FLOOR4.5% ) 10 000 000 100,00 10 000 000 1,01 10 081 340 138 750 10 220 090

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 11/05/2010, CORP 10 000 000 99,72 9 972 048 1,00 9 988 131 63 686 10 051 817

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 11/05/2010, CORP 295 000 99,85 294 558 1,00 294 766 1 879 296 645


2.2.1.3 CRDIT Float 07/2014 100 000 99,76 99 762 1,00 100 001 949 100 950

2.2.1.3 CREDIT AGRICOLE, FRN, 28/10/2009, CORP 14 000 000 99,81 13 972 840 1,00 13 984 313 113 018 14 097 332

2.2.1.3 CREDITO EMILIANO, FRN, 05/08/2010, CORP 9 850 000 1,00 9 852 649 1,00 9 852 068 72 750 9 924 818

2.2.1.3 CREDITO EMILIANO, FRN, 23/03/2009, CORP 200 000 99,66 199 315 1,00 199 343 190 199 533



2.2.1.3 D GENOSSEN HYPO, 5.25%, 13/08/2009, CORP 241 000 1,00 241 646 1,00 241 137 4 840 245 977

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 42 890 000 1,04 44 469 420 1,03 44 059 959 294 283 44 354 242

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 362 000 1,04 375 644 1,00 360 356 2 488 362 844

2.2.1.3 DANSKE BANK, FRN, 16/03/2010, CORP 5 000 000 1,00 5 001 751 1,00 5 001 359 9 718 5 011 077

2.2.1.3 DB (Silver Creek), CZ HF, 30/09/2016, CORP, EST) 8 000 000 100,00 8 000 000 1,08 8 611 200 8 611 200

2.2.1.3 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 1 100 000 96,28 1 059 080 0,97 1 062 631 38 078 1 100 709

2.2.1.3 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 2 000 000 98,13 1 962 600 0,99 1 969 680 74 178 2 043 858

2.2.1.3 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 1 100 000 1,10 1 204 665 1,06 1 166 572 27 049 1 193 621

2.2.1.3 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 300 000 1,05 313 860 1,00 300 022 15 577 315 600

2.2.1.3 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 110 000 1,05 115 324 1,02 111 640 5 712 117 352

2.2.1.3 DBR, 5.25%, 04/07/2010, GOVT 50 000 1,04 52 185 1,01 50 628 1 291 51 919

2.2.1.3 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 750 000 1,21 905 427 1,20 898 759 40 798 939 557

2.2.1.3 DEPFA, 4.75%, 15/07/2008, CORP 21 134 800 96,88 20 475 615 1,00 21 080 420 463 551 21 543 971

2.2.1.3 DEPFA, 5.25%, 15/07/2011, CORP 14 900 000 1,10 16 443 410 1,05 15 581 539 361 203 15 942 742

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 12/02/2008, CORP 1 550 000 98,93 1 533 400 1,00 1 549 680 75 207 1 624 887

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 15/01/2010, CORP 650 000 1,02 662 410 1,02 662 360 34 281 696 641

2.2.1.3 DEPÓSITO ESTRUTURADO (SOCGEN), 29/06/2015 753 000 100,00 753 000 0,89 670 170 1 755 671 925

2.2.1.3 DEUT FIN NETHERLANDS, 4.25%, 28/07/2009, CORP 690 000 99,84 688 908 1,00 689 773 12 499 702 272

2.2.1.3 DEUT GENOSSEN HYPO, 4.75%, 19/06/2008, CORP 5 199 500 97,77 5 083 725 1,00 5 191 118 131 586 5 322 704

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 39 501 000 1,09 43 193 398 1,06 41 784 813 1 272 720 43 057 533

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 85 000 1,09 92 768 1,04 88 399 2 743 91 141

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 51 981 98,53 51 215 0,99 51 393 399 51 791

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 54 948 019 100,00 54 948 019 0,86 47 227 822 421 497 47 649 319

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK,4.875%, 24/09/2012, CORP 750 000 1,00 750 975 1,00 750 969 9 790 760 759

2.2.1.3 DEUTSCHE TELEKOM INT. FIN., 4%, 13/04/2011, CORP 15 000 000 98,75 14 812 500 0,99 14 869 371 429 508 15 298 879

2.2.1.3 DEXIA C.LOCAL, FRN, 20/04/2015, CORP, EST) 9 585 433 89,69 8 597 120 0,91 8 707 669 70 173 8 777 843


2.2.1.3 DEXIA CRED LOCAL, 2.87% INFL CZ, 10/05/2010, CORP 12 595 000 79,50 10 013 172 0,80 10 013 172 3 366 699 13 379 871

2.2.1.3 DEXIA CREDIT LOCAL, FRN, 03/10/2015, CORP, EST) 4 689 035 93,18 4 369 423 0,94 4 382 529 15 330 4 397 858


2.2.1.3 DEXIA MUN AGNCY, 5.5%, 26/04/2010, CORP 650 000 1,02 665 672 1,02 665 616 24 322 689 938

2.2.1.3 DIAGEO FINANCE, FRN, 22/05/2012, CORP 7 800 000 99,34 7 748 330 0,99 7 749 470 41 202 7 790 672

2.2.1.3 DNBK, FRN, 03/06/2009, CORP 10 042 000 99,88 10 029 950 1,00 10 041 379 38 279 10 079 658

2.2.1.3 DNBK, FRN, 22/11/2011, CORP 500 000 99,26 496 288 0,99 496 336 2 565 498 902

2.2.1.3 DNBK, FRN, 22/11/2011, CORP 6 300 000 99,95 6 297 102 1,00 6 293 935 32 323 6 326 258

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 450 000 99,77 448 980 1,00 449 413 241 449 654

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 13 225 000 99,78 13 195 794 1,00 13 206 276 7 075 13 213 352

2.2.1.3 DNBK, FRN, 30/05/2017, CORP, CALL) 150 000 99,72 149 586 0,96 144 563 659 145 222

2.2.1.3 DNBNOR, 3.9274% CZ, 15/09/2011, CORP 12 100 000 82,48 9 980 080 0,83 9 980 080 509 158 10 489 238

2.2.1.3 DNBNOR, 4.10221% CZ, 01/09/2011, CORP 36 700 000 81,79 30 016 930 0,82 30 016 930 1 649 399 31 666 329






(Valores em Euros)

2.2.1.3 DNBNOR, 4.29%, CZ , 31/01/2012, CORP 24 750 000 81,04 20 057 000 0,81 20 057 000 788 197 20 845 197

2.2.1.3 DRESDNER BANK, FRN, 24/03/2009, CORP 100 000 99,24 99 242 1,00 99 871 116 99 987

2.2.1.3 EARLS citifinantial, 5.68% CZ, 23/03/2009, CORP, SPV)* 15 629 000 63,98 9 999 434 0,64 9 999 434 4 602 305 14 601 739

2.2.1.3 EARLS deutsh bahn, 5.17% CZ, 20/04/2009, CORP, SPV)* 14 975 000 66,78 10 000 006 0,67 10 000 006 4 021 964 14 021 969

2.2.1.3 EARLS telstra, 3.48% INFL CZ, 30/09/2008, CORP, SPV) 16 487 000 75,82 12 500 279 0,76 12 500 279 6 353 286 18 853 565

2.2.1.3 EARLS, 2.9% INFL CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 6 300 000 79,37 5 000 310 0,79 5 000 310 2 043 614 7 043 924

2.2.1.3 ECL S.689 03/2009 300 000 100,00 300 000 0,93 277 406 1 555 278 961

2.2.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 66 400 99,60 66 134 1,00 66 368 340 66 708

2.2.1.3 EDP FINANCE, 5.1708% CZ, 27/11/2009, CORP 22 455 000 66,80 14 999 940 0,67 14 999 940 5 395 330 20 395 270

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 08/06/2017, CORP, CALL) 12 420 000 99,91 12 408 698 1,00 12 404 370 37 558 12 441 928

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 08/06/2017, CORP, CALL) 50 000 99,91 49 955 1,00 49 957 151 50 108


2.2.1.3 EFG Hellas, FRN, 10/10/2008, CORP 20 000 99,86 19 971 1,00 19 996 233 20 229

2.2.1.3 EFG Hellas, FRN, 10/10/2008, CORP 2 480 000 99,86 2 476 454 1,00 2 480 330 28 905 2 509 236

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/03/2012, CORP 13 800 000 99,90 13 786 379 1,00 13 787 705 5 652 13 793 358

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/03/2012, CORP 200 000 99,92 199 840 1,00 199 865 82 199 947

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/09/2009, CORP 1 500 000 1,00 1 505 100 1,00 1 502 356 627 1 502 983

2.2.1.3 EIRLES g electric, 5.25%, 15/10/2010, CORP, SPV) 6 857 200 100,00 6 857 200 1,00 6 857 200 75 738 6 932 938

2.2.1.3 EIRLES gecc, INFL 2.75% CZ, 29/10/2010, CORP 12 425 448 80,48 10 000 000 0,81 10 000 000 2 941 991 12 941 991

2.2.1.3 EIRLS basket, 2.28% INFL CZ, 19/03/2011, CORP, SPV) 11 976 000 83,50 9 999 960 0,84 9 999 960 2 459 673 12 459 633

2.2.1.3 EIRLS e on, 3.15% INFL CZ, 05/07/2010, CORP, SPV) 12 820 513 78,00 10 000 000 0,78 10 000 000 3 269 720 13 269 721

2.2.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 99 760 99,73 99 490 1,00 99 719 121 99 840

2.2.1.3 ENBW, 5.875%, 28/02/2012, CORP 7 457 000 1,04 7 721 756 1,03 7 695 016 367 283 8 062 298

2.2.1.3 ENBW, 5.875%, 28/02/2012, CORP 66 000 1,04 68 699 1,03 67 983 3 252 71 235

2.2.1.3 ENDESA CAPITAL, FRN, 11/09/2008, CORP 15 000 000 1,00 15 007 500 1,00 15 005 885 41 508 15 047 393

2.2.1.3 ENEL, 4.5%, 13/10/2008, CORP 4 500 000 91,72 4 127 281 0,99 4 456 832 43 709 4 500 541

2.2.1.3 ENEL, 5.25%, 20/06/2017, CORP 11 145 000 99,57 11 097 064 1,00 11 101 344 310 142 11 411 486

2.2.1.3 ENEL, 5.25%, 20/06/2017, CORP 150 000 99,58 149 373 1,00 149 407 4 174 153 582

2.2.1.3 ENEL, 5.25%, 20/06/2017, CORP 200 000 1,00 200 498 0,97 194 357 5 566 199 923

2.2.1.3 ENEL, FRN, 20/06/2014, CORP 13 800 000 98,85 13 640 997 0,99 13 650 213 21 404 13 671 617

2.2.1.3 ENEL, FRN, 20/06/2014, CORP 50 000 99,76 49 879 0,98 48 875 85 48 960

2.2.1.3 ERSTE BANK, 4.628% CZ, 21/06/2010, CORP 22 915 000 87,29 20 001 358 0,87 20 001 358 485 960 20 487 318

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, 4.75%, 18/09/2013, CORP 915 000 99,60 911 367 1,00 911 386 12 350 923 736

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 19/07/2017, CORP, CALL) 100 000 99,89 99 891 0,96 96 428 1 039 97 467

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 150 000 99,92 149 880 1,00 149 994 61 150 055

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 14 250 000 99,93 14 239 300 1,00 14 250 805 5 837 14 256 642

2.2.1.3 ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 4 247 302 95,90 4 073 158 0,98 4 152 344 4 152 344

2.2.1.3 EUROHYPO, 3%, 18/01/2012, CORP 8 835 000 95,03 8 395 459 0,96 8 478 204 255 479 8 733 683

2.2.1.3 FIVE FINANCE CORP, 5.91% CZ, 31/10/2008, CORP*, SPV) 19 787 874 63,17 12 500 000 0,63 12 500 000 6 363 359 18 863 359

2.2.1.3 FORTIS BANK NED, 4.625%, 09/07/2014, CORP 55 000 000 1,03 56 796 750 1,03 56 461 491 1 216 274 57 677 765

2.2.1.3 FORTIS BANK, 4.25%, 23/03/2021, CORP ,CALL 6 500 000 93,06 6 048 825 0,93 6 058 530 213 603 6 272 133

2.2.1.3 FORTIS BANK, 4.25%, 23/03/2021, CORP ,CALL 200 000 93,25 186 500 0,94 186 980 6 572 193 552


2.2.1.3 Fortis Float 06/16 100 000 99,95 99 953 0,97 96 510 155 96 664

2.2.1.3 FORTIS Var.04/2018 100 000 99,89 99 890 0,97 97 000 643 97 643

2.2.1.3 FORTIS, 4.101% CZ, 19/03/2010, CORP 28 150 000 88,64 24 952 160 0,89 24 952 160 800 488 25 752 648

2.2.1.3 FORTIS, 4.179% CZ, 12/03/2010, CORP 22 650 000 88,44 20 031 660 0,88 20 031 660 667 082 20 698 742

2.2.1.3 FORTIS, 4.183% CZ, 12/04/2010, CORP 11 300 000 88,43 9 992 590 0,88 9 992 590 297 871 10 290 461

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 4.375%, 21/02/2012, CORP 100 000 1,00 100 074 1,00 100 062 3 752 103 814

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 4.375%, 21/02/2012, CORP 41 950 000 99,98 41 942 091 1,00 41 939 571 1 573 843 43 513 414




2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 850 000 99,95 849 575 1,00 849 873 5 187 855 059

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 28/11/2008, CORP 10 000 000 99,91 9 991 200 1,00 9 996 682 44 303 10 040 984






(Valores em Euros)

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.75%, 15/01/2013, CORP 1 465 000 1,07 1 550 038 1,04 1 517 344 66 728 1 584 072

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.75%, 15/09/2010, CORP 29 780 000 1,06 31 540 274 1,02 30 370 654 500 605 30 871 259

2.2.1.3 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 425 000 96,57 410 431 0,97 411 798 10 886 422 684

2.2.1.3 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 500 000 1,04 518 967 1,01 504 203 13 661 517 864

2.2.1.3 FRTR, 4%, 25/04/2013, GOVT 100 000 99,21 99 210 1,00 99 562 2 732 102 294

2.2.1.3 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 1 000 000 1,01 1 008 100 1,01 1 007 076 29 030 1 036 106

2.2.1.3 FRTR, 4.75%, 25/04/2035, GOVT 250 000 1,06 265 650 1,06 264 765 8 111 272 876

2.2.1.3 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 150 000 1,09 163 470 1,06 158 904 1 373 160 277

2.2.1.3 GAZPROM, 5.364%, 31/10/2014, CORP 5 830 000 1,00 5 834 735 1,00 5 831 916 52 120 5 884 036

2.2.1.3 GAZPROM, 5.364%, 31/10/2014, CORP 50 000 1,00 50 050 0,92 46 077 447 46 524

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 30 188 000 1,04 31 296 504 1,03 31 082 874 686 653 31 769 527

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 68 000 1,04 70 568 0,98 66 785 1 547 68 332



2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 03/04/2014, CORP 10 150 000 100,00 10 150 000 1,00 10 117 234 123 734 10 240 968

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 03/04/2014, CORP 100 000 100,00 100 000 0,98 98 204 1 219 99 423









2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 200 000 99,81 199 612 1,00 199 976 199 976

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 24 790 000 99,83 24 747 607 1,00 24 788 462 24 788 462

2.2.1.3 GELDI 2007 TS A 9/14 50 000 100,00 50 000 0,99 49 325 577 49 902

2.2.1.3 HAMBURGISCHE L B FIN, 5.18% CZ, 09/10/2009, CORP 15 003 310 66,74 10 013 170 0,67 10 013 170 3 703 097 13 716 267

2.2.1.3 HAMBURGISCHE, 5.2365% CZ, 09/03/2010, CORP 15 045 000 66,47 9 999 999 0,67 9 999 999 3 452 748 13 452 747

2.2.1.3 HBOS, 4.125%, 06/02/2012, CORP 3 100 000 96,70 2 997 540 0,97 3 005 059 114 912 3 119 971

2.2.1.3 HBOS, 4.125%, 06/02/2012, CORP 100 000 96,74 96 740 0,97 97 086 3 707 100 793

2.2.1.3 HBOS, 4.125%, 06/02/2012, CORP 50 000 97,22 48 610 0,97 48 316 1 853 50 170

2.2.1.3 HBOS, FRN, 01/09/2016, CORP 30 000 100,00 30 000 0,99 29 548 123 29 671

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 200 000 99,80 199 608 1,00 199 752 477 200 229

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 23 800 000 99,83 23 760 252 1,00 23 773 181 56 790 23 829 971

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/06/2009, CORP 13 095 000 99,77 13 064 553 1,00 13 081 995 12 356 13 094 351

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 1 232 159 77,06 949 439 0,80 990 613 12 022 1 002 635

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 23 767 841 99,79 23 718 929 0,79 18 667 262 231 896 18 899 158

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 2 350 082 89,49 2 103 128 0,90 2 119 114 6 513 2 125 627

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 20 999 918 99,90 20 978 095 0,89 18 689 927 58 202 18 748 129

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 5 550 000 99,84 5 540 954 1,00 5 543 474 42 550 5 586 025

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 50 000 99,84 49 919 1,00 49 796 383 50 180

2.2.1.3 HSBC, FRN, 14/09/2010, CORP 50 000 99,76 49 881 1,00 49 800 129 49 929


2.2.1.3 HYPOBK IN ESSEN, 4.25%, 06/07/2009, CORP 5 420 000 93,13 5 047 751 0,99 5 347 255 112 028 5 459 283

2.2.1.3 HYPOREAL INTL, 3.75%, 28/07/2010, CORP 10 000 000 97,63 9 763 000 0,98 9 806 110 159 836 9 965 946

2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK, 4.25%, 25/02/2010, CORP 2 500 000 94,30 2 357 500 0,99 2 461 606 89 949 2 551 555

2.2.1.3 IADB, 5.5%, 30/03/2010, CORP 4 755 000 1,03 4 888 140 1,01 4 791 958 197 216 4 989 174

2.2.1.3 IBERDROLA, 5.98% CZ, 08/02/2008, CORP 36 123 000 83,31 30 094 000 0,83 30 094 000 17 833 831 47 927 831

2.2.1.3 IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 6 995 000 99,94 6 990 943 1,00 6 994 016 6 994 016

2.2.1.3 ING BANK, 4.625%, 15/03/2019, CORP , CALL) 50 528 000 1,02 51 358 582 1,02 51 282 549 1 858 043 53 140 592

2.2.1.3 ING BANK, 4.625%, 15/03/2019, CORP , CALL) 204 000 1,02 207 496 0,96 194 912 7 507 202 418

2.2.1.3 ING BANK, 5.5%, 04/01/2012, CORP 14 500 000 1,06 15 307 845 1,05 15 149 655 788 760 15 938 415

2.2.1.3 ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 10 000 000 1,06 10 574 700 1,05 10 455 394 353 415 10 808 809






(Valores em Euros)

2.2.1.3 ING BANK, FRN, 18/03/2016, CORP, CALL) 100 000 99,99 99 990 1,00 99 814 199 100 012

2.2.1.3 ING GROEP, FRN, 11/04/2016, CORP 4 650 000 99,74 4 637 864 1,00 4 639 984 51 831 4 691 815

2.2.1.3 INTESA BK IRELAND, FRN, 19/07/2011, CORP, EST) 3 557 137 99,28 3 531 585 0,99 3 535 550 12 727 3 548 276


2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 10 000 000 99,94 9 994 100 1,00 9 999 802 71 100 10 070 902

2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 100 000 99,97 99 971 1,00 100 030 724 100 754


2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 12/10/2009, CORP 100 000 99,76 99 762 1,00 100 100 1 114 101 214

2.2.1.3 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 100 000 1,07 106 990 1,04 103 872 3 511 107 383

2.2.1.3 JOHNSON & JOHSON, 4.75%, 06/11/2019, CORP 350 000 99,27 347 431 0,99 347 467 2 498 349 966

2.2.1.3 JOHNSON & JOHSON, 4.75%, 06/11/2019, CORP 50 000 99,27 49 633 0,98 48 760 357 49 117

2.2.1.3 JPM, FRN, 02/03/2015, CORP 7 000 000 1,00 7 004 480 1,00 7 004 101 27 364 7 031 465

2.2.1.3 KFW, 3.25%, 25/04/2008, CORP 1 126 000 1,02 1 143 904 1,00 1 127 665 24 997 1 152 662

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 1 083 000 1,02 1 106 176 1,01 1 089 835 26 720 1 116 554

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 17 755 000 1,02 18 237 378 1,01 18 081 065 338 364 18 419 428

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 271 000 1,02 275 216 0,98 264 799 5 165 269 963

2.2.1.3 KFW, 5.25%, 04/01/2010, CORP 6 879 000 1,07 7 203 007 1,03 6 984 206 357 189 7 341 397

2.2.1.3 KFW, 5.625%, 01/09/2008, CORP 18 000 000 1,01 18 135 378 1,00 18 013 616 334 734 18 348 349

2.2.1.3 LAND HESSEN, 5.75%, 04/01/2011, CORP 29 800 000 1,11 32 987 840 1,04 31 004 774 1 694 721 32 699 496

2.2.1.3 LAND SACHSEN, 5.25%, 22/02/2011, CORP 10 400 000 1,08 11 258 000 1,03 10 733 844 466 718 11 200 562

2.2.1.3 LANDESBANK RHEINLAND, 5.21% CZ, 21/09/2009, CORP 15 041 171 66,58 10 015 070 0,67 10 015 070 3 763 359 13 778 429

2.2.1.3 LANDESBANK SACHSEN GZ, 5.22% CZ, 21/08/2009, CORP 15 030 000 66,53 10 000 000 0,67 10 000 000 3 824 779 13 824 779

2.2.1.3 LANDESBANK SHL, 4.91% CZ, 06/11/2009, CORP 14 700 000 68,15 10 018 050 0,68 10 018 050 3 434 967 13 453 017

2.2.1.3 LANDW RENTENBANK, 4.125%, 30/04/2009, CORP 10 000 000 93,96 9 395 721 0,99 9 890 295 276 127 10 166 422

2.2.1.3 LANDWIRTSCHAFT RETENBK, FRN, 03/07/2008, CORP 2 493 989 1,00 2 493 989 1,00 2 493 990 44 223 2 538 213

2.2.1.3 LEHMAN BROTHERS HLDG, FRN, 10/05/2012, CORP 10 000 000 99,54 9 953 785 1,00 9 956 300 66 409 10 022 709

2.2.1.3 LRPG (LANDESBANK), 5.75%, 14/01/2011, CORP 13 000 000 1,10 14 314 300 1,04 13 496 722 718 829 14 215 551

2.2.1.3 LRPG, 5.23% CZ, 08/03/2010, CORP 15 000 000 66,50 9 975 000 0,67 9 975 000 3 444 004 13 419 004

2.2.1.3 LYONNAI DES EAUX LYOE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 65 000 1,06 68 543 1,03 67 003 824 67 827

2.2.1.3 MEDIOBANCA, 6.5%, 12/02/2018, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 1,00 300 000 17 203 317 203

2.2.1.3 MERRIL LYNCH, FRN, 31/01/2014, CORP 250 000 99,92 249 787 0,93 232 021 2 082 234 103

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 498 798 1,00 498 804 1,00 498 798 231 499 029

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 30/05/2014, CORP 10 000 000 99,70 9 969 700 1,00 9 959 147 43 426 10 002 572

2.2.1.3 METRO AG, FRN, 08/09/2010, CORP 100 000 100,00 100 000 1,00 99 960 314 100 274

2.2.1.3 METRO FINANCE, 4.75%, 29/05/2012, CORP 4 350 000 99,68 4 336 002 1,00 4 337 313 121 943 4 459 255

2.2.1.3 METRO Float 10/2009 70 000 99,81 69 867 1,00 70 043 857 70 900

2.2.1.3 Montepio Float 01/11 50 000 99,69 49 845 0,98 49 222 414 49 635

2.2.1.3 MONTEPIO GERAL, FRN, 29/05/2013, CORP 250 000 99,96 249 890 1,00 249 901 1 104 251 005

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, CMS, 15/07/2008, CORP, FLOOR4%) 4 807 022 51,44 2 472 856 0,52 2 497 441 45 827 2 543 268

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, FRN, 29/11/2013, CORP 140 000 99,82 139 741 0,95 133 000 644 133 644

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 123 000 97,50 119 930 0,98 120 468 1 543 122 010

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 52 062 000 97,53 50 776 005 0,98 50 931 920 652 909 51 584 828


2.2.1.3 NATIONWIDE LIFE, 5.87%, 01/06/2011, CORP 300 000 1,09 327 333 1,04 313 341 10 224 323 564

2.2.1.3 NATIXIS, FRN, 06/07/2017, CORP, CALL) 14 500 000 99,95 14 493 330 1,00 14 488 012 168 659 14 656 671




2.2.1.3 NATIXIS, FRN, 26/01/2017, CORP, CALL) 50 000 1,00 50 015 0,95 47 544 447 47 991

2.2.1.3 NATL GRID, FRN, 18/01/2012, CORP 6 790 000 99,68 6 768 272 1,00 6 767 182 69 856 6 837 038

2.2.1.3 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 100 000 1,05 104 770 1,03 102 607 1 962 104 569

2.2.1.3 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 150 000 1,11 166 701 1,04 155 852 3 809 159 661

2.2.1.3 NGGLN, 4.125%, 21/03/2013, CORP 21 750 000 96,48 20 984 058 0,97 21 061 550 698 629 21 760 179

2.2.1.3 NGGLN, 4.125%, 21/03/2013, CORP 150 000 96,49 144 741 0,97 145 287 4 818 150 105






(Valores em Euros)

2.2.1.3 NGGLN, 4.125%, 21/03/2013, CORP 200 000 96,49 192 988 0,94 187 802 6 424 194 227

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LANDESBK, 4.92% CZ, 15/12/2009, CORP 22 055 580 68,09 15 018 174 0,68 15 018 174 5 057 799 20 075 973

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LNDSBNK, 5.75%, 06/12/2010, CORP 32 430 000 1,10 35 773 235 1,04 33 675 427 127 372 33 802 799

2.2.1.3 Nordea Bank Fl 03/16 100 000 99,95 99 953 0,98 97 909 311 98 219

2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 13/03/2012, CORP 9 800 000 99,95 9 795 492 1,00 9 764 108 24 632 9 788 740

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 17 094 961 1,00 17 094 961 1,00 17 094 961 34 291 17 129 252

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 322 546 100,00 322 546 1,00 322 546 647 323 193

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 9 164 762 1,00 9 164 763 1,00 9 164 763 43 990 9 208 752

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 181 738 100,00 181 738 1,00 181 738 872 182 610

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1E, FRN, 26/11/2015, MTGE 400 000 96,93 387 704 1,00 398 142 3 374 401 516

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 150 000 99,86 149 786 1,00 149 935 1 566 151 501

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 9 744 000 99,87 9 731 438 1,00 9 742 201 101 747 9 843 948

2.2.1.3 NYKREDIT, FRN, 20/09/2013, CORP 11 310 000 1,00 11 320 179 1,00 11 313 567 17 645 11 331 212

2.2.1.3 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 600 000 99,10 594 600 1,00 599 096 12 984 612 079

2.2.1.3 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 2 334 000 1,03 2 393 802 1,01 2 357 020 18 525 2 375 545

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 9 800 000 99,59 9 759 325 1,00 9 764 377 4 014 9 768 391

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 150 000 99,91 149 858 1,00 149 915 61 149 976

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 100 000 99,88 99 875 1,00 99 995 55 100 050

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 10 000 000 99,76 9 976 100 1,00 9 985 107 77 077 10 062 185

2.2.1.3 PROCTER & GAMBLE, 4.5%, 12/05/2014, CORP 6 285 000 99,24 6 237 493 0,99 6 240 875 180 823 6 421 698

2.2.1.3 PROCTER & GAMBLE, 4.5%, 12/05/2014, CORP 50 000 97,52 48 760 0,97 48 527 1 439 49 966

2.2.1.3 RABOBANK, FRN, 05/10/2009, CORP 7 140 000 99,89 7 132 146 1,00 7 137 534 82 651 7 220 185

2.2.1.3 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 48 000 1,01 48 420 1,01 48 274 359 48 633

2.2.1.3 RAIFF ZENTRALBAK, 4.516% CZ, 04/06/2010, CORP 22 800 000 87,59 19 970 520 0,88 19 970 520 511 163 20 481 683

2.2.1.3 RAIFF ZENTRALBK, 4.75%, 15/06/2012, CORP 12 610 000 99,80 12 585 284 1,00 12 588 084 325 672 12 913 756

2.2.1.3 RAIFF ZENTRALBK, 4.75%, 15/06/2012, CORP 200 000 99,56 199 122 0,99 198 722 5 165 203 887

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 25 000 000 100,00 25 000 000 0,83 20 700 000 191 771 20 891 771

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 32 500 000 100,00 32 500 000 0,83 26 910 000 249 302 27 159 302

2.2.1.3 RELATIVE EUROPEAN VALUE Series 71, FRN, 17/03/2010, CORP 34 250 000 100,00 34 250 000 0,94 32 147 119 463 507 32 610 626

2.2.1.3 RELATIVE EUROPEAN VALUE Series 71, FRN, 17/03/2010, CORP 100 000 100,00 100 000 0,94 93 860 1 353 95 214

2.2.1.3 Renaul Float 01/12 150 000 1,00 150 057 0,99 147 855 1 392 149 247

2.2.1.3 RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 4 850 000 99,86 4 843 210 1,00 4 845 930 56 188 4 902 117

2.2.1.3 REPSOL INTL FINANCE, FRN, 16/02/2012, CORP 6 000 000 98,24 5 894 500 0,98 5 902 814 36 195 5 939 009

2.2.1.3 RHEINISCHE HYPOBK, 4.25%, 24/09/2008, CORP 9 500 000 92,01 8 740 904 0,99 9 417 268 108 108 9 525 376

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 29 559 000 1,11 32 937 841 1,09 32 131 690 1 138 748 33 270 438

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 418 000 1,13 473 637 1,03 430 797 16 110 446 907

2.2.1.3 RZB Float 06/2016 100 000 99,91 99 907 1,00 100 275 114 100 389

2.2.1.3 SAN PAOLO IMI, FRN, 28/06/2016, CORP, CALL) 80 000 1,00 80 001 0,98 78 500 45 78 545

2.2.1.3 SANPAOLO IMI CAPITAL, 8.126%, PERP, CALL) 300 000 1,18 352 710 1,06 316 774 3 397 320 171

2.2.1.3 SANPAOLO IMI, FRN, 20/02/2018, CORP, CALL) 6 500 000 98,80 6 422 000 0,99 6 424 938 35 785 6 460 723

2.2.1.3 SANTANDER Flt.04/15 50 000 99,95 49 976 0,99 49 500 483 49 983

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 100 000 97,90 97 900 0,99 98 813 2 931 101 744

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 66 258 000 98,10 64 996 366 0,99 65 452 859 1 942 131 67 394 990


2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 18/03/2008, CORP 9 700 000 99,88 9 688 651 1,00 9 699 287 17 482 9 716 769







2.2.1.3 SANTANDER ISSUAN, 4.5%, 30/09/2019, CORP, CALL) 200 000 96,62 193 230 0,97 193 519 2 262 195 782

2.2.1.3 SANTANDER ISSUAN, 4.5%, 30/09/2019, CORP, CALL) 13 300 000 97,37 12 950 520 0,98 12 966 583 150 443 13 117 026







(Valores em Euros)

2.2.1.3 SANTANDER ISSUAN, FRN, 23/03/2017, CORP, CALL) 450 000 99,94 449 740 0,96 430 560 441 431 001


2.2.1.3 SCHNEIDER ELECTRIC, FRN, 18/07/2011, CORP 30 000 99,87 29 961 1,00 30 000 303 30 303

2.2.1.3 SG CAPITAL TRUST, 7.875%, PERP, CALL) 420 000 1,14 480 144 1,04 435 861 28 281 464 142

2.2.1.3 SHELL INT FIN, 4.625%, 22/05/2017, CORP 100 000 96,79 96 790 0,97 96 948 2 801 99 749

2.2.1.3 SHELL INT FIN, 4.625%, 22/05/2017, CORP 7 800 000 99,05 7 725 720 0,99 7 729 607 218 454 7 948 062


2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 42 124 000 1,00 42 287 247 1,00 42 235 286 1 030 225 43 265 512

2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 373 000 1,01 375 525 0,98 364 446 9 126 373 572

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 124 000 98,94 122 690 1,00 123 653 1 751 125 404

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 53 850 000 98,99 53 307 442 1,00 53 686 807 760 300 54 447 107

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 441 000 99,10 437 014 0,98 429 823 6 230 436 052

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 10 520 000 99,76 10 494 296 1,00 10 505 159 21 061 10 526 220

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 50 000 99,68 49 840 0,93 46 363 107 46 470

2.2.1.3 SLMA Float 11/2011 50 000 94,77 47 386 0,91 45 645 315 45 960

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2009, CORP 100 000 99,93 99 928 1,00 99 819 1 134 100 953

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 17 240 000 1,00 17 242 006 1,00 17 250 001 200 530 17 450 531


2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 80 000 99,87 79 895 1,00 80 231 942 81 172

2.2.1.3 SNS BANK, 4.02% CZ, 10/10/2011, CORP 30 450 000 82,11 25 003 629 0,82 25 003 629 1 233 943 26 237 572

2.2.1.3 SNS BANK, 4.046% CZ, 17/10/2011, CORP 12 300 000 82,00 10 085 791 0,82 10 085 791 494 096 10 579 887

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 27 180 000 1,08 29 308 353 1,05 28 442 864 1 219 016 29 661 880

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 102 000 1,09 110 909 1,03 104 940 4 578 109 518

2.2.1.3 SNS BANK, CZ, 20/11/2011, CORP, EST) 2 903 354 99,64 2 892 943 1,00 2 894 122 2 581 2 896 703


2.2.1.3 SOC GEN, 5.625%, 13/02/2012, CORP 8 600 000 1,07 9 161 170 1,05 9 051 766 425 435 9 477 201

2.2.1.3 SOC GEN, FRN, 07/06/2017, CORP, CALL) 13 450 000 99,93 13 440 854 0,99 13 358 354 45 246 13 403 600

2.2.1.3 SOCGEN Float 16 70 000 1,00 70 119 0,98 68 662 155 68 816

2.2.1.3 SOMEC, FRN, 1994 emiss, CORP, INCUMP) 2 094 951 99,47 2 083 895 0,00 2 095 2 095

2.2.1.3 SONEFE, 5%, 1960 emis, CORP, INCUMP) 499 49,98 249 0,50 249 249

2.2.1.3 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 150 000 1,02 153 132 1,01 150 972 5 490 156 462

2.2.1.3 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 200 000 1,03 205 830 1,02 203 746 3 534 207 280

2.2.1.3 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 1 200 000 1,36 1 637 160 1,34 1 604 162 29 033 1 633 195

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, 4.875%, 17/07/2012, CORP 8 361 000 99,75 8 340 065 1,00 8 342 070 185 981 8 528 051

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, FRN, 16/06/2010, CORP 400 000 99,95 399 800 1,00 399 898 789 400 687

2.2.1.3 ST GEORGE BK, FRN, 10/08/2009, CORP 8 495 000 99,86 8 482 853 1,00 8 492 113 54 680 8 546 793

2.2.1.3 ST GOBAIN, FRN, 11/04/2012, CORP 14 000 000 99,89 13 983 900 1,00 13 961 460 157 626 14 119 086

2.2.1.3 STOBAN, FRN, 24/11/2008, CORP 50 000 99,93 49 964 1,00 49 838 239 50 076

2.2.1.3 SVENSKA HANDELSBANKEN, FRN, 19/10/2017, CORP, CALL) 100 000 99,97 99 970 0,98 98 273 998 99 271

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 3 246 938 1,00 3 246 938 1,00 3 246 938 26 723 3 273 661

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 226 531 100,00 226 531 1,00 226 531 1 864 228 395

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 75 510 1,00 75 510 0,99 74 547 631 75 178

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, 6.25%, 01/02/2012, CORP 1 383 000 1,04 1 435 028 1,03 1 430 192 78 859 1 509 052

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, 6.25%, 01/02/2012, CORP 187 000 1,04 194 704 1,02 191 554 10 666 202 220

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, FRN, 06/12/2012, CORP, CALL) 5 000 000 99,85 4 992 650 1,00 4 982 749 18 708 5 001 457

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, FRN, 06/12/2012, CORP, CALL) 250 000 99,67 249 185 0,99 247 660 973 248 633

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, FRN, 07/06/2010, CORP 10 600 000 99,92 10 590 990 1,00 10 592 751 35 835 10 628 586

2.2.1.3 TELEFONICA, 5.125%, 14/02/2013, CORP 6 016 000 99,55 5 988 928 1,00 5 991 613 270 308 6 261 922

2.2.1.3 TELEFONICA, 5.125%, 14/02/2013, CORP 194 000 1,00 194 058 0,99 192 026 8 719 200 745

2.2.1.3 TOKIO ELEC POWER, 4.5%, 24/03/2014, CORP 35 000 000 1,02 35 662 000 1,02 35 529 709 1 213 524 36 743 233

2.2.1.3 TOTAL CAPITAL, 3.875% , 06/09/2011, CORP 20 960 000 98,93 20 736 147 0,99 20 774 310 257 419 21 031 728

2.2.1.3 TOTAL CAPITAL, 3.875% , 06/09/2011, CORP 49 000 98,93 48 477 0,99 48 570 602 49 172

2.2.1.3 UBS AG 2.5% 04/2013 200 000 100,00 200 000 0,84 168 300 168 300

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 43 303 000 1,01 43 901 897 1,01 43 803 053 564 359 44 367 412






(Valores em Euros)

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 368 000 1,02 376 701 0,94 344 837 4 800 349 637

2.2.1.3 UBS, FRN, 20/09/2017, CORP, EST) 16 000 000 100,00 16 000 000 0,86 13 748 800 28 727 13 777 527

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, CMS, 04/12/2017, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 37 122 10 037 122

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, FRN, 05/04/2011, CORP 11 000 000 99,78 10 975 800 1,00 10 986 541 130 657 11 117 199

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, FRN, 20/09/2016, CORP, CALL) 475 000 1,00 477 030 0,98 463 125 751 463 876

2.2.1.3 VATTENFALL TREASURY, 6%, 31/03/2010, CORP 21 381 000 1,05 22 473 569 1,04 22 186 450 963 897 23 150 349

2.2.1.3 VATTENFALL TREASURY, 6%, 31/03/2010, CORP 256 000 1,05 268 825 1,03 262 547 11 545 274 092

2.2.1.3 VIVENDI UNIVERSAL, 3.875%, 15/02/2012,CORP 102 000 94,58 96 469 0,94 96 295 3 455 99 750

2.2.1.3 VOLKSWAGEN BANK, FRN, 27/06/2011, CORP 500 000 99,76 498 800 1,00 498 923 272 499 195


2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 42 930 000 99,81 42 846 925 1,00 42 850 372 1 035 422 43 885 794

2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 99 000 99,99 98 991 1,00 98 995 2 388 101 382


2.2.1.3 WELLS FARGO, 4.125%, 03/11/2016, CORP 400 000 90,77 363 064 0,91 363 189 2 615 365 804

2.2.1.3 WESTFAL LANDSCHAFT, 5.25%, 13/10/2010, CORP 10 060 000 1,04 10 470 448 1,01 10 203 692 114 000 10 317 692

2.2.1.3 WESTFALISCHE, 4.75%, 11/04/2008, CORP 6 000 000 97,14 5 828 536 1,00 5 992 373 205 574 6 197 946

2.2.1.3 WESTLAND ULTRECHT, FRN, 17/05/2010, CORP 35 000 99,65 34 878 1,00 34 965 207 35 173

2.2.1.3 WESTLB FIN CUR, CMS, 16/06/2014, CORP, FLOOR4.5%) 8 800 000 1,02 8 985 263 1,02 9 011 573 213 400 9 224 973

2.2.1.3 WUERTTEMBERGISCHE HYPO, 5.75%, 19/10/2010, CORP 301 000 1,03 310 120 1,01 303 903 3 452 307 355

2.2.1.3 X B, FRN, 15/08/2023, MTGE 100 000 100,00 100 000 0,94 94 260 2 710 96 970

2.2.1.3 X C1, FRN, 15/08/2023, MTGE 100 000 99,09 99 094 0,89 89 010 2 823 91 833

2.2.1.3 XSTRATA FINANCE CANADA, 4.875%, 14/06/2012, CORP 7 394 000 99,40 7 349 752 1,00 7 354 596 197 956 7 552 552

2.2.1.3 XSTRATA FINANCE CANADA, 4.875%, 14/06/2012, CORP 75 000 99,47 74 604 1,00 74 649 2 008 76 657

2.2.1.3 YORKSHIRE BLD, FRN, 28/07/2009, CORP 8 500 000 99,86 8 487 845 1,00 8 495 889 70 850 8 566 738

2.2.1.3 4 356 737 487 4 290 014 925 207 342 112 4 497 357 033

2.2.1 6 562 065 224 6 486 760 904 413 961 796 6 900 722 696


2.2.2.1 Acções

2.2.2.1 AIR LIQUIDE, FP 60 309 91,68 5 637 859 101,79 6 138 853 6 138 853

2.2.2.1 AIR LIQUIDE, FP 356 91,11 32 435 101,79 36 237 36 237

2.2.2.1 ALAR-EMP. ANGOLANA MAT. AERONAUTICO 200 4,99 998 4,99 998 998

2.2.2.1 ALCATEL, FP 140 36,46 5 104 4,95 693 693

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 148 785 151,97 21 979 371 147,95 22 012 741 22 012 741

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 717 139,91 100 315 147,95 106 080 106 080

2.2.2.1 ALTADIS, SM 11 575 49,43 572 157 49,71 575 393 575 393

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 507 119 17,09 8 463 689 10,94 5 547 882 5 547 882

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 446 15,21 6 784 10,94 4 879 4 879

2.2.2.1 ANGOL (Exp. Petroleo) 7 653 1,08 8 230 1,08 8 230 8 230

2.2.2.1 ANTENA 3 TELEVISION, SM 44 3,71 2 10,49 462 462

2.2.2.1 ARCELOR MITTAL, NA 133 627 56,56 7 555 555 53,02 7 084 904 7 084 904

2.2.2.1 ARCELOR MITTAL, NA 759 47,70 36 205 53,02 40 242 40 242

2.2.2.1 ARKEMA, FP 49 44,94 2 202 2 202

2.2.2.1 ARPEM - (ARM.PESCAS) 1 000 5,09 5 089 5,09 5 089 5 089

2.2.2.1 AXA, FP 672 736 30,33 20 184 112 27,39 18 426 238 18 426 238

2.2.2.1 AXA, FP 3 160 29,42 92 956 27,39 86 552 86 552

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 1 558 484 5,55 8 637 455 5,41 8 431 398 8 431 398

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 13 029 5,36 69 799 5,41 70 487 70 487

2.2.2.1 BANCO CRED. COM. INDUS. 12 943 5,21 67 443 5,21 67 442 67 442

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 497 890 14,01 20 999 457 14,79 22 153 793 22 153 793

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 10 515 13,29 139 746 14,79 155 517 155 517

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 1 149 768 10,64 12 233 175 6,87 7 901 863 7 901 863

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 680 10,37 7 051 6,87 4 673 4 673

2.2.2.1 BAYER, GY 259 583 53,69 14 214 487 62,53 16 231 725 16 231 725

2.2.2.1 BAYER, GY 1 483 48,41 71 792 62,53 92 732 92 732



127 128Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras



(Valores em Euros)



2.2.2.1 BBVA, SM 347 185 17,36 6 020 407 16,76 5 818 820 5 818 820

2.2.2.1 BBVA, SM 3 577 17,61 62 984 16,76 59 951 59 951

2.2.2.1 BMW, GY 54 783 47,03 2 472 144 42,35 2 320 060 2 320 060

2.2.2.1 BMW, GY 48 46,40 2 227 42,35 2 033 2 033

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 1 388 57,85 80 300 74,22 103 017 103 017

2.2.2.1 BUSINESS OBJECTS, FP 110 27,50 3 025 41,80 4 598 4 598

2.2.2.1 C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 14 655 2,92 42 833 2,92 42 834 42 834

2.2.2.1 C. CIMENTOS MOÇAMBIQUE 2 399,04 798 399,04 798 798

2.2.2.1 C. SEGUROS ANGOLA 1 650 6,51 10 743 6,51 10 743 10 743

2.2.2.1 C.BOROR - NOMINATIVAS 500 49,88 249 0,50 249 249

2.2.2.1 C.BOROR COMERCIAL 500 0,01 5 5

2.2.2.1 C.RESSEGURO MOÇAMBIQUE 500 4,99 2 494 4,99 2 494 2 494

2.2.2.1 C.S. MUND. CONF. MOÇAMBIQUE 6 978 11,18 77 987 11,18 77 987 77 987

2.2.2.1 C.SEGUROS LUSITANA 100 1,50 150 1,50 150 150

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS 155 275 59,10 91 763 0,59 91 763 91 763

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS ANGOLA 3 000

2.2.2.1 CADBURY SCHWEPPES, LN, GBP 8 546 8,16 69 753 8,47 72 367 72 367

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 65 279 47,04 3 067 449 43,00 2 806 997 2 806 997

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 108 93,99 10 151 43,00 4 644 4 644

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 135 609 49,22 6 660 218 53,29 7 226 603 7 226 603

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 1 686 45,75 77 126 53,29 89 847 89 847

2.2.2.1 CITRIX SYSTEMS, US, USD 200 21,43 4 285 25,82 5 164 5 164

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 114 861 30,65 3 513 145 26,26 3 016 250 3 016 250

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 681 32,63 22 221 26,26 17 883 17 883

2.2.2.1 COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 1,81 362 1,81 362 362

2.2.2.1 COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 500 1,50 748 1,50 748 748

2.2.2.1 COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 370 12,05 4 460 12,05 4 460 4 460

2.2.2.1 COMP.CELULOSE U.PORT. 177 4,99 883 4,99 883 883

2.2.2.1 COMP.SEGUROS FIDELIDADE ATLÂNTICA 2 060 12,25 25 239 4,99 10 275 10 275

2.2.2.1 COMPª DE MOÇAMBIQUE 1 018 1,53 1 560 1,53 1 560 1 560

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.A. 750 2,30 1 722 6,03 4 519 4 519

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.B 1 250 45,92 574 1,21 1 506 1 506

2.2.2.1 CONTINENTAL, GY 86 170 99,12 8 341 140 88,99 7 668 269 7 668 269

2.2.2.1 CONTINENTAL, GY 714 95,44 68 145 88,99 63 539 63 539

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 132 468 27,65 3 652 352 23,07 3 056 037 3 056 037

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 788 27,25 21 472 23,07 18 179 18 179

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 135 603 58,14 8 007 854 66,50 9 017 600 9 017 600

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 1 147 55,35 63 488 66,50 76 276 76 276

2.2.2.1 DANONE, FP 231 412 54,78 12 524 052 61,40 14 208 696 14 208 696

2.2.2.1 DANONE, FP 1 398 57,36 80 184 61,40 85 837 85 837

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 82 244 62,76 4 852 532 60,20 4 951 089 4 951 089

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 521 56,24 29 300 60,20 31 364 31 364

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 392 72,99 28 612 89,40 35 045 35 045

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 500 14,96 7 480 15,02 7 510 7 510

2.2.2.1 DIAMANG 2 650 6,30 16 682 6,30 16 682 16 682

2.2.2.1 E.ON, GY 869 59,78 51 944 145,59 126 518 126 518

2.2.2.1 ELSEVIER, NA 354 359 14,14 4 890 393 13,65 4 837 000 4 837 000

2.2.2.1 ELSEVIER, NA 2 218 13,63 30 226 13,65 30 276 30 276

2.2.2.1 EUROBANK ERGASIAS, GA 327 407 24,22 7 698 259 24,08 7 883 961 7 883 961

2.2.2.1 EUROBANK ERGASIAS, GA 1 877 23,46 44 035 24,08 45 198 45 198

2.2.2.1 EUROMINAS (A) 55 4,99 274

2.2.2.1 FIAT, IM 539 166 23,05 12 413 400 17,70 9 540 543 9 540 543

2.2.2.1 FIAT, IM 503 21,14 10 631 17,70 8 901 8 901

2.2.2.1 FOMENTO PREDIAL DE MOÇAMBIQUE 635 4,27 2 708 4,27 2 708 2 708




(Valores em Euros)

2.2.2.1 FORTIS, NA 16 833 18,81 316 567 18,08 304 341 304 341

2.2.2.1 FORTIS, NA 2 686 22,61 60 723 18,01 48 375 48 375

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 471 315 23,48 11 077 849 24,62 11 603 776 11 603 776

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 2 845 20,29 57 712 24,62 70 044 70 044

2.2.2.1 GAMESA, SM 726 11,51 8 354 31,98 23 217 23 217

2.2.2.1 GENERAL ELECTRIC, US, USD 90 57,76 5 198 25,18 2 266 2 266

2.2.2.1 GIVAUDAN, VX, CHF 8 034 694,92 5 546 705 659,34 5 297 089 5 297 089

2.2.2.1 GIVAUDAN, VX, CHF 36 690,77 24 868 659,33 23 736 23 736

2.2.2.1 HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 2 991 4,99 14 919 4,99 14 919 14 919

2.2.2.1 IBERDROLA RENOVABLES, SM 50 000 5,30 265 000 5,65 282 500 282 500

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 1 658 675 9,98 16 294 974 10,40 17 250 219 17 250 219

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 8 976 8,87 79 650 10,40 93 350 93 350

2.2.2.1 IBERIA, SM 2 500 2,65 6 632 3,00 7 500 7 500

2.2.2.1 INBEV, BB 181 289 50,31 8 813 113 57,00 10 333 473 10 333 473

2.2.2.1 INBEV, BB 992 40,66 40 338 57,00 56 544 56 544

2.2.2.1 INDRA,SM,ESP 300 11,21 3 363 18,58 5 574 5 574

2.2.2.1 ING Groep, NA 256 675 32,30 8 261 680 26,75 6 866 057 6 866 057

2.2.2.1 ING Groep, NA 4 629 30,34 140 432 26,75 123 826 123 826

2.2.2.1 INST INVESTIGATION REPARACION DE VEHICULOS 11 2 957,46 32 532 2 957,46 32 532 32 532

2.2.2.1 INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, US, USD 300 13,36 4 009 5,51 1 653 1 653

2.2.2.1 KPN, NA 1 042 875 12,06 12 287 585 12,44 12 973 366 12 973 366

2.2.2.1 KPN, NA 3 953 11,10 43 894 12,44 49 175 49 175

2.2.2.1 LAFARGE, FP 54 905 114,18 6 269 040 124,50 6 835 673 6 835 673

2.2.2.1 LAFARGE, FP 322 114,32 36 812 124,50 40 089 40 089

2.2.2.1 LANXESS, GY 73 33,60 2 453 2 453

2.2.2.1 MABOR (M.ANG.BORRACHA) 145 4,99 723 4,99 723 723

2.2.2.1 MABOR MOÇAMBIQUE 1 000 5,02 5 023 5,02 5 023 5 023

2.2.2.1 MAN, GY 9 837 106,55 1 051 085 113,79 1 119 451 1 119 451

2.2.2.1 MAN, GY 169 104,41 17 646 113,80 19 232 19 232

2.2.2.1 MATUR 218 12,28 2 678

2.2.2.1 MERCK KGAA, GY 85 053 95,12 7 918 108 88,30 7 510 180 7 510 180

2.2.2.1 MERCK KGAA, GY 75 95,47 7 161 88,30 6 623 6 623

2.2.2.1 MONDI LTD, SJ, ZAR 1 744 6,45 11 247 11 247

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 351 362 38,67 13 599 244 46,98 16 506 987 16 506 987

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 1 999 32,63 65 222 46,98 93 913 93 913

2.2.2.1 NESTLE, SW,CHF 267 316,68 84 553 314,26 83 906 83 906

2.2.2.1 NOKIA, FH 711 760 21,81 17 352 884 26,52 18 875 876 18 875 876

2.2.2.1 NOKIA, FH 7 316 19,19 140 379 26,52 194 020 194 020

2.2.2.1 NOVABASE SGPS SA 140 5,15 721 3,27 458 458

2.2.2.1 NOVABASE SGPS SA 20 5,21 104 3,27 65 65

2.2.2.1 NOVARTIS, VX, CHF 5 571 38,05 211 977 37,53 209 077 209 077

2.2.2.1 NOVARTIS, VX, CHF 1 131 36,91 41 743 37,53 42 446 42 446

2.2.2.1 NOVINVEST (SOC.N.INVEST.) 500 10,49 5 245

2.2.2.1 NUTRECO, NA 1 798 46,35 83 341 39,56 71 129 71 129

2.2.2.1 PHILIPS, NA 2 008 29,82 59 881 29,52 59 276 59 276

2.2.2.1 PHILIPS, NA 250 21,02 5 256 29,52 7 380 7 380

2.2.2.1 PINAULT PRINTEMPS REDOUTE, FP 46 390 122,88 5 519 970 110,00 5 102 900 5 102 900

2.2.2.1 PINAULT PRINTEMPS REDOUTE, FP 350 121,08 42 379 110,00 38 500 38 500

2.2.2.1 RIO TINTO, LN, GBP 58 166 77,81 4 523 573 72,50 4 217 204 4 217 204

2.2.2.1 RIO TINTO, LN, GBP 414 78,54 32 516 72,50 30 016 30 016

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL A, NA 3 127 30,08 94 070 28,75 89 901 89 901

2.2.2.1 RWE, GY 202 299 86,14 18 042 384 96,00 19 420 704 19 420 704

2.2.2.1 RWE, GY 1 176 81,85 96 257 96,00 112 896 112 896

2.2.2.1 SACYR VALLEHERMOSO, SM 9 2,67 0 26,60 239 239






(Valores em Euros)

2.2.2.1 SAIPEM, IM 252 200 22,14 5 578 607 27,41 6 912 802 6 912 802

2.2.2.1 SAIPEM, IM 1 522 19,86 30 224 27,41 41 718 41 718

2.2.2.1 SANAD (C. ASSURANCE) 423 2,35 992 5,06 2 142 2 142

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 90 681 62,22 5 643 090 62,98 5 711 090 5 711 090

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 1 221 62,52 76 332 62,98 76 899 76 899

2.2.2.1 SAP, GY 273 520 38,67 10 614 419 35,53 9 718 166 9 718 166

2.2.2.1 SAP, GY 1 904 39,33 74 886 35,53 67 649 67 649

2.2.2.1 SAUL (SOC.ADM.URD.M.) 1 147 2,10 2 405 2,10 2 405 2 405

2.2.2.1 SIEMENS, GY 201 604 90,25 19 726 677 108,86 21 946 612 21 946 612

2.2.2.1 SIEMENS, GY 2 463 68,32 168 267 108,86 268 122 268 122

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 080 4,52 18 459 2,57 10 471 10 471

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO INCOMATI 100 8,73 873 8,73 873 873

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 162 125 137,40 21 572 338 98,93 16 039 026 16 039 026

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 398 128,84 51 279 98,93 39 374 39 374

2.2.2.1 SOGERE SOC.G.SERV.REF. 100 5,01 501 5,01 501 501

2.2.2.1 SONEFE - NOMINATIVAS 3 830 1,56 5 980 1,56 5 979 5 979

2.2.2.1 SONEFE -PORTADOR 270 1,56 422 1,56 422 422

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 104 015 74,57 7 465 807 64,49 6 707 928 6 707 928

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 572 66,14 37 831 64,49 36 888 36 888

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 396 271 41,74 17 200 239 46,57 18 454 340 18 454 340

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 2 360 39,90 94 169 46,57 109 905 109 905

2.2.2.1 SWATCH GROUP, VX, CHF 34 188 224,79 7 666 138 206,23 7 050 616 7 050 616

2.2.2.1 SWATCH GROUP, VX, CHF 170 222,91 37 894 206,23 35 059 35 059

2.2.2.1 SWISS RE, VX, CHF 87 638 61,11 4 946 399 48,62 4 260 879 4 260 879

2.2.2.1 SWISS RE, VX, CHF 480 62,89 30 185 48,62 23 337 23 337

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 800 526 20,15 16 735 540 22,22 17 787 688 17 787 688

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 7 851 16,24 127 513 22,22 174 449 174 449

2.2.2.1 TEXAS INSTRUMENTS, US, USD 80 46,20 3 696 22,69 1 815 1 815

2.2.2.1 TNT, NA 211 739 30,70 6 328 322 28,25 5 981 627 5 981 628

2.2.2.1 TNT, NA 1 204 26,59 32 011 28,25 34 013 34 013

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 375 904 54,52 20 325 532 56,83 21 362 623 21 362 624

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 4 185 49,63 207 695 56,83 237 834 237 834

2.2.2.1 TRAVELERS, US, USD 150 32,65 4 897 36,55 5 482 5 482

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 3 346 395 7,10 23 995 158 5,68 19 004 176 19 004 177

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 19 840 6,92 137 222 5,68 112 671 112 671

2.2.2.1 UNIONE DI BANCHE ITALIANE, IM 396 334 20,89 8 270 600 18,81 7 455 042 7 455 042

2.2.2.1 UNIONE DI BANCHE ITALIANE, IM 2 326 20,41 47 477 18,81 43 752 43 752

2.2.2.1 UPM KYMMENE, FH 45 574 16,86 768 435 13,82 629 833 629 833

2.2.2.1 VINCI, FP 164 436 49,58 7 791 325 50,65 8 328 683 8 328 683

2.2.2.1 VINCI, FP 949 38,22 36 269 50,65 48 067 48 067

2.2.2.1 VIVENDI, FP 252 221 30,77 7 722 172 31,38 7 914 695 7 914 695

2.2.2.1 VIVENDI, FP 1 910 30,77 58 770 31,38 59 936 59 936

2.2.2.1 VOLKSWAGEN PFD, GY 11 427 111,58 1 274 990 99,71 1 139 386 1 139 386

2.2.2.1 WHIRLPOOL, US, USD 19 206,43 3 922 55,45 1 054 1 054

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER CVA, NA 22 523 18,83 424 064 22,48 506 317 506 317

2.2.2.1 WORLDCOM, US, USD 280 15,87 4 444 0,01 2 2

2.2.2.1 540 324 965 533 221 571 533 221 574


2.2.2.3 BIG OPTIMUM - GLOBAL OPPORTUNITIES (FIM) 64 322 11,66 750 000 12,77 821 398 821 398

2.2.2.3 CARAVELA FUND - GLOBAL BALANCED (Cautela 2007) 2 500 000 100,00 2 500 000 1,00 2 500 000 2 500 000

2.2.2.3 E.S. España 30, FIM 1 999 8,69 17 379 10,84 21 662 21 662

2.2.2.3 E.S. España Bolsa, FIM 1 542 10,21 15 741 17,10 26 369 26 369

2.2.2.3 E.S. Euro Bolsa, FIM 121 57,33 6 937 83,63 10 119 10 119

2.2.2.3 E.S. Eurobonos, FIM 9 455 9,95 94 099 10,68 100 969 100 969






(Valores em Euros)

2.2.2.3 E.S. Rendimiento Garantizado, FIM 27 7 140,02 192 781 7 906,22 213 468 213 468

2.2.2.3 EASYETF EURO UTILITIES, FIM 1 152 606,64 698 845 748,95 862 790 862 790

2.2.2.3 EUROPEAN CARBON FUND I (FIM) 1 850 933 1,08 2 000 000 1,70 3 140 293 3 140 293

2.2.2.3 F&C PORT FD - EURO INFLATION LINKED BOND, FIM 102 000 10,16 1 036 320 9,53 972 060 972 060

2.2.2.3 GREFF, FII 12 451 100,00 1 245 100 98,98 1 232 360 1 232 360

2.2.2.3 GREFF, FII 49 100,00 4 900 98,98 4 850 4 850

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 407 824 39,57 15 952 629 44,32 18 074 760 18 074 760

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 13 337 44,71 596 250 44,32 591 096 591 096

2.2.2.3 LYXOR ETF, FIM 26 153,32 3 986 152,20 3 957 3 957

2.2.2.3 MAGNUM CAPITAL, FIM 495 575 1,00 495 575 1,00 495 575 495 575

2.2.2.3 POWERSHARES QQQ NASDAQ-100, FIM, USD 100 54,69 5 469 34,79 3 479 3 479

2.2.2.3 SANPAOLO MONETAIRE 1, FIM 3 445,20 1 336 453,92 1 362 1 362

2.2.2.3 SEMICONDUCTOR, FIM, USD 200 52,38 10 477 22,05 4 410 4 410

2.2.2.3 SPDR TRUST SERIES 1, FIM, USD 100 75,13 7 513 99,32 9 932 9 932

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER ESOF SCOTS FEEDER (FII) 5 848 861 100,00 5 848 861 1,52 8 895 064 8 895 065

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER EUROPEAN CORE FUND (FII) 5 466 491 1,27 6 964 907 1,27 6 964 910 6 964 910

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER EUROPEAN CORE FUND (FII) 176 10,00 1 760 10,00 1 760 1 760

2.2.2.3 UP's Nacionais 2 490 000 6,97 17 342 352 7,12 17 738 760 17 738 760

2.2.2.3 55 793 216 62 691 403 62 691 405

2.2.2 596 118 181 595 912 974 595 912 979

2.2 7 158 183 405 7 082 673 878 413 961 796 7 496 635 675

2 8 040 423 230 7 991 512 204 416 724 915 8 408 237 119

3 TOTAL GERAL 8 900 247 352 8 851 818 924 438 458 403 9 290 277 327



132Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Outros Anexos Consolidados

Movimento Ocorrido nas Rubricas de Imobilizações Incorpóreas e Imobilizações Corpóreas Durante o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2007 (Contas Consolidadas)

Rubricas

Movimento Ocorrido na Rubrica Terrenos e Edifícios Durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Consolidadas)

Anexo 2(Valores em Euros)




Rubricas

De serviço próprio

Terrenos 16 493 906 42 317 232 2 641 900 (59 431) - 300 658 300 658 3 871 966 6 934 085 15 564 498 38 266 274

Edifícios 86 393 481 115 236 899 6 161 100 397 216 - (300 658) (300 658) 19 954 759 21 252 601 72 299 164 100 241 956

De rendimento

Terrenos 58 872 967 127 155 779 717 927 6 297 198 - 12 838 812 12 838 812 668 838 1 608 761 71 760 868 145 400 955

Edifícios 91 437 195 167 080 369 48 886 734 11 250 652 - (6 103 971) (6 103 971) 8 152 230 6 358 394 126 067 728 214 755 390

Imobilizações em curso 7 059 791 7 059 791 49 550 - - (6 734 841) (6 734 841) 16 332 16 332 358 168 358 168

TOTAL 260 257 340 458 850 070 58 457 211 17 885 635 - - - 32 664 125 36 170 173 286 050 426 499 022 743

(10) = (1) + (3) + (5) ± (6) - (8)

(11) = (2) + (3) + (4) ± (7) - (9)

Saldo inicial Aquisições Reavaliações Reposição Transferências Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição aquisição balanço aquisição balanço aquisição balanço

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)

Imobilizações Incorpóreas

Despesas de constituição e instalação 6 291 822 5 863 143 (301 929) (75 624) - - (715 422) 90 741 55 982 (659 771) -

Despesas de investigação e desenvolvimento 337 614 333 103 - - - - 10 091 - 4 511 10 091 -

Despesas em edíficios arrendados 438 914 438 914 - - - - (438 914) - - (438 914) -

Outras imobilizações incorpóreas 42 351 30 652 - - 3 911 - (10 091) - 7 005 (10 091) 8 605

Imobilizações em curso 2 586 027 - (1 993 565) - 954 789 - (398 175) - - - 1 149 076

9 696 728 6 665 812 (2 295 494) (75 624) 958 700 - (1 552 511) 90 741 67 498 (1 098 685) 1 157 681

Imobilizações Corpóreas

Equipamento administrativo 14 875 598 12 959 173 13 290 13 084 508 666 - (272 342) 310 770 763 247 (316 251) 1 395 189

Máquinas e ferramentas 13 377 759 9 516 925 20 154 17 468 266 479 - 800 856 2 104 1 146 999 (1 528) 3 783 280

Equipamento informático 151 060 395 119 679 925 186 875 186 388 5 349 418 - 2 313 607 3 733 084 11 055 319 (2 609 287) 26 864 866

Instalações interiores 13 171 624 11 632 551 5 979 3 071 2 238 789 - (900 826) - 575 543 (45 061) 2 349 462

Material de transporte 3 363 451 2 273 768 16 760 16 760 36 377 - (82 126) 2 273 085 402 023 (1 901 264) 270 090

Equipamento hospitalar 15 065 704 12 198 203 - - 465 206 - (2 383 552) 310 820 851 (2 138 267) 2 266 261

Património Artístico 152 361 - - - 23 284 - - - - - 175 645

Outras imobilizações corpóreas 2 783 070 1 907 997 1 000 367 429 757 - (40 582) 111 541 263 881 (88 293) 977 752

Imobilizações em curso 4 005 443 - (1 066 142) - 11 140 802 - (2 991 130) - - - 11 088 973

217 855 405 170 168 542 (822 084) 237 138 20 458 778 - (3 556 095) 6 430 894 15 027 863 (7 099 951) 49 171 518

TOTAL 227 552 133 176 834 354 (3 117 578) 161 514 21 417 478 - (5 108 606) 6 521 635 15 095 361 (8 198 636) 50 329 199

Nota: Em 2007 o valor das Existências é de 2 155 633 euros. Em 2006 o valor das Existências é de 2 151 422 euros.

Saldo Inicial Entradas / (Saídas) Aumentos Transferências Amortizações do exercício Saldo Finalno perímetro de consolidação e

Valor Bruto Amortizações Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Abates Alienações Reforços Regularizações Valor Líquido

132 133Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Outros Anexos Consolidados

Rubricas


Investimentos em Empresas do Grupo e Associadas e Outros Investimentos Financeiros (excepto Títulos) durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Consolidadas) Anexo 4

(Valores em Euros)

Provisão Para Sinistros Custos com Sinistros Provisão Para Sinistrosem Montantes Pagos em Reajustamentos

31 de Dezembro de 2006 no Exercício * 31 de Dezembro de 2007*(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)



Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 3 277 370 - - 707 000 2 570 370

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 4 657 991 - - 966 289 3 691 702

Outros empréstimos 4 662 - - 4 662 -

Depósitos em instituições de crédito 109 954 600 47 580 000 - 50 455 634 107 078 966

Outras operações com empresas do grupo

Sogrupo I - Serv. Administrativos, S.A. 65 100 - - - 65 100

Outros - Inv. Risco Suportado pelo Tomador Seguro 139 028 726 - 32 486 734 - 106 541 992

Outros 177 580 32 260 - 5 695 204 145

Depósitos junto de empresas cedentes 178 659 667 185 - - 845 844

TOTAL 257 344 688 48 279 445 32 486 734 52 139 280 220 998 119

Vida 159 960 590 85 293 589 76 118 316 1 451 315

Não Vida

Acidentes e Doença 424 617 627 86 889 923 366 956 401 29 228 697

Incêndio e Outros Danos 79 480 691 41 336 652 47 024 364 8 880 325

Automóvel

Responsabilidade Civil 414 896 732 113 638 022 307 303 673 6 044 963

Outras Coberturas 161 814 733 42 843 117 96 656 591 (22 315 025)

Marítimo, Aéreo e Transportes 7 606 531 2 382 425 5 190 976 (33 130)

Responsabilidade Civil Geral 69 515 668 5 213 424 68 983 347 4 681 103

Crédito e Cauções 845 408 (289 167) 443 878 (690 697)

Assistência 706 9 148 191 8 633

Diversos 3 217 601 3 167 045 1 262 700 1 212 144

1 161 995 697 295 190 589 893 822 121 27 017 013

TOTAL 1 321 956 287 380 484 178 969 940 437 28 468 328

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores

Na sequência da migração para a aplicação Cogen da carteira de apólices anteriormente gerida em NCR, procedeu-se à reclassificação para a cobertura de responsabilidade civil de provisões anteriormente apresentadas

em outras coberturas, no montante de 82 250 822 Euros.

Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridosem Exercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções) para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Consolidadas)

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Diminuições Alienação ou Saldo finalde valor de valor reembolsos

(1) (2) (3) (4) (5)

Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração deEmitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

Discriminação de Alguns Valores por ramos para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Consolidadas) Anexo 6


Rubricas

Seguro Directo

Acidentes e Doença 278 594 661 276 481 203 249 428 228 57 897 596 (11 798 980)

Incêndio e Outros Danos 145 836 239 144 485 247 53 121 752 53 325 904 (36 731 909)

Automóvel

Responsabilidade Civil 262 369 433 275 332 288 206 675 362 88 219 010 (2 331 172)

Outras Coberturas 150 480 401 153 080 448 65 212 687 27 089 511 (15 217 661)

Marítimo, Aéreo e Transportes 13 749 552 13 732 037 5 060 754 1 824 139 (5 026 980)

Responsabilidade Civil Geral 21 362 152 21 045 210 8 817 257 5 746 511 (3 954 528)

Crédito e Cauções 297 683 330 726 (874 118) 207 368 (348 618)

Protecção Jurídica 1 010 136 974 115 - 279 834 (368 291)

Assistência 3 746 695 3 188 982 22 864 589 467 (2 170 034)

Diversos 8 323 549 8 297 506 7 845 379 1 942 652 (1 922 321)

Total de seguro directo 885 770 501 896 947 762 595 310 165 237 121 992 (79 870 494)

Resseguro Aceite 3 555 339 2 784 992 618 437 969 181 407 597

TOTAL 889 325 840 899 732 754 595 928 602 238 091 173 (79 462 897)

* Sem dedução da parte dos resseguradores




Discriminação dos Custos com Sinistros para o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2007 (Contas Consolidadas)Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

Montantes Pagos Montantes Pagos Variação da CustosPrestações Custos de Gestão de Provisão para com

Sinistros Imputados Sinistros Sinistros*(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)

Seguro Directo


Incêndio e Outros Danos 60 239 516 5 360 949 (12 478 713) 53 121 752

Automóvel


Outras Coberturas 78 697 423 18 620 458 (32 105 194) 65 212 687

Marítimo, Aéreo e Transportes 3 698 966 294 874 1 066 914 5 060 754

Responsabilidade Civil Geral 6 086 745 301 272 2 429 240 8 817 257

Crédito e Cauções (85 011) 8 587 (797 694) (874 118)

Assistência 6 712 16 338 (186) 22 864

Diversos 6 153 789 605 539 1 086 051 7 845 379

Total de seguro directo 512 721 974 76 419 992 6 168 199 595 310 165

Resseguro Aceite 2 631 083 115 511 (2 128 157) 618 437

TOTAL 515 353 057 76 535 503 4 040 042 595 928 602




Rubricas

134Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Outros Anexos Consolidados

135Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios

Identificação dos Terrenos e Edifícios

Morada

Valor de Aquisição/ Valias Valor de

Localidade /Reavaliação Não Realizadas Balanço


Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios em 31 de Dezembro de 2007

IMÓVEIS DE EMPRESAS DE SEGUROS

R. D. João IV,1 Abrantes 225 899 36 100,95 262 000Lg. Avelar Machado, 11-12 Abrantes 60 625 78 374,56 139 000Lg. Avelar Machado, 9-10 Abrantes 18 664 46 336,23 65 000Av. Dr. Eugenio Ribeiro,75A Agueda 165 596 95 403,92 261 000R. Dr. Manuel Arriaga, 3 e 5 Algés 387 975 -43 975,02 344 000Urbanização Vale da Telha,Lt.211 Sect.D Aljezur 4 678 -3 677,75 1 000Urbanização Vale da Telha,Lt.212 Sect.D Aljezur 4 189 -3 188,98 1 000Av. D. Nuno Alvares Pereira,4B FR.B Almada 92 755 356 244,69 449 000Pr. Gil Vicente, 2 a 2a Frac. A Almada 344 815 -144 815,22 200 000R. Elias Garcia,229-229 B FR O Amadora 50 958 34 042,10 85 000Prcta.da Arvore,Lt. 38 FR A Amadora 14 925 61 575,30 76 500Av. D. Jose I, Lt. 52 A FR A Amadora 14 794 200 205,62 215 000R. José Gomes Ferreira, 7 cv Fr. G - Reboleira Amadora 16 954 133 046,38 150 000R. Herculano Carvalho,Lt.74 FR I Amadora 12 960 75 840,45 88 800R. Herculano Carvalho,Lt.74 FR D Amadora 2 834 21 165,93 24 000R. Herculano Carvalho,Lt.75 FR A Amadora 92 292 287 708,25 380 000R. Herculano Carvalho,Lt.76 FR A Amadora 64 751 190 249,17 255 000R. Herculano Carvalho,Lt.77 FR A Amadora 58 186 156 814,39 215 000Av. D. Jose I,Lt. 79 Amadora 92 044 1 987 956,02 2 080 000Av. Antº.Sergio,Lt.25 FR I Amadora 3 953 38 559,03 42 512Av. Cravos Vermelhos,Lt. F FR G Amadora 4 011 40 989,03 45 000Pr. D. João I, 4 Amadora 51 036 333 654,46 384 690R. Ary dos Santos, 19 A Amadora 52 575 192 425,40 245 000R. Carlos Amaro Matos,36-36B Amadora 11 509 304 490,65 316 000R. Elias Garcia,229-229B FR A Amadora 143 365 546 635,47 690 000R. Elias Garcia,229-229B FR N Amadora 26 975 133 025,14 160 000R. Elias Garcia,229-229B FR V Amadora 21 995 108 005,37 130 000R. Elias Garcia,229-229B FR B Amadora 75 782 124 217,77 200 000R. Elias Garcia,229-229B FR C Amadora 3 148 36 852,21 40 000R. Elias Garcia,229-229B FR M Amadora 2 332 67 668,24 70 000R. Elias Garcia,229-229B FR X Amadora 96 501 33 498,71 130 000R. Elias Garcia,229-229B FR P Amadora 6 743 78 256,80 85 000R. N.Srª da Lapa, 7 Amadora 3 263 191 679,97 194 943R. 5 de Outubro,16-20 Amarante 248 266 42 034,10 290 300Av. Dr. Lourenço Peixinho, 146 FR. BM Aveiro 37 034 152 586,02 189 620Trav. do Simplício, 10 FR. I Barcelos 175 983 -65 983,34 110 000R. Dr. José A. Machado, 10 Fr-H Barcelos 45 000 110 000,00 155 000Prt. das Flores, Letra CC Barreiro 2 273 85 876,71 88 150R. Stara Zagora,4-8 CV e RC Esq. Barreiro 254 672 -15 765,97 238 906Pr. da República,38-39 Beja 143 324 125 225,68 268 550Pr. da República,40 Beja 88 048 -31 597,51 56 450R. Jose Verissimo Duarte,11 Bombarral 149 956 778 790,52 928 747R. Jose Verissimo Duarte,17 Bombarral 154 393 800 202,27 954 595R. Jose Verissimo Duarte,5 Bombarral 473 054 1 052 968,95 1 526 023R. Justino Cruz,84-90 Escrt 13 Braga 36 460 44 539,63 81 000R. Justino Cruz,84-90 Escrt. 12 Braga 36 460 30 039,63 66 500R. Justino Cruz,84-90 Escrt. 14 Braga 49 136 60 863,86 110 000R. Justino Cruz,84-90 Escrt. 11 Braga 36 460 41 039,63 77 500R. Dr. Justino Cruz, 78 Fr LMN Braga 146 510 258 490,47 405 000R. Comb. Grande Guerra, 203-205 Bragança 127 779 180 421,15 308 200Av. Gen. Humberto Delgado, 83 a 87 r/c FR D C. Branco 166 920 3 079,58 170 000Av. Gen. Humberto Delgado, 89-CAV. DTª.FR A C. Branco 546 16 825,77 17 372Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - CV. Esqª. Frac B C. Branco 546 49 453,77 50 000Av. Gen. Humberto Delgado, 81 - r/c. Frac C C. Branco 1 092 48 907,53 50 000Av. Gen. Humberto Delgado, 91 - r/c. Frac E C. Branco 819 25 893,65 26 713Av. Gen. Humberto Delgado, 93 - r/c. Frac F C. Branco 1 366 35 320,41 36 686Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - r/c. Frac G C. Branco 683 11 317,21 12 000Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 1º. Dtº. Frac H C. Branco 2 731 55 601,85 58 333Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 1º. Frente Frac I C. Branco 2 321 26 143,52 28 465Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 1º. Esqº. Frac J C. Branco 2 458 29 161,96 31 620Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 2º. Dtº. Frac L C. Branco 3 414 66 671,06 70 085Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 2º. Esqº. Frac M C. Branco 3 687 65 368,92 69 056Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 3º. Dtº. Frac L C. Branco 2 321 31 259,51 33 581Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 3º. Esqº. Frac M C. Branco 2 595 30 986,40 33 581Lg. Campo Seco, RC Dtº. Refojos Cabeceiras de Basto 99 083 -4 083,00 95 000Pr. da República, 63-65 Caldas da Rainha 526 552 -22 551,91 504 000Alto Pampilheira,Lote 1 T Cascais 5 583 59 216,85 64 800Alto Pampilheira,Lote 3 T Cascais 4 064 40 536,47 44 600Av. Nuno Alvares,2 FR A Castelo Branco 121 293 63 707,37 185 000Postigo das Caldas, CV FR A Chaves 171 564 61 435,63 233 000Postigo das Caldas, RC FR B Chaves 202 194 81 806,31 284 000Av.Fernão Magalhães,457-465 FR B Coimbra 127 653 277 347,45 405 000Av.Fernão Magalhães,443-451 Coimbra 589 263 1 110 737,07 1 700 000Av. Fernäo Magalhäes, 485 Coimbra 399 606 500 394,28 900 000R. da Sofia, 129-135 Coimbra 45 428 934 572,48 980 000R. de Santarém , Frac. S Coruche 241 794 -49 234,10 192 560Av. Beato Nuno, 1 r/c Fr F Cova da Iria 426 853 81 147,42 508 000Pr. Municipio Centro Civico Covilhã 510 723 817 837,15 1 328 560Av. Ivens,56 Dafundo 5 986 315 629,42 321 615

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Morada





Av. Ivens,57 Dafundo 6 574 283 925,73 290 500R. lº de Maio, 25 Dafundo 82 789 773 443,40 856 233R. Policarpo Anjos,29 Dafundo 55 980 295 662,13 351 642R. Policarpo Anjos,29 A Dafundo 61 808 318 985,46 380 793R. da Cadeia,34A-34D Fr D Elvas 138 239 5 740,68 143 980R. da Cadeia,34A-34D Fr H Elvas 81 047 -65 801,92 15 245R. da Cadeia,34A-34D Fr I Elvas 136 696 -46 920,85 89 775Arco do Relógio, 2 a 4 Elvas 37 039 139 747,19 176 786Rua 19, 272 r/c Fr. A Espinho 91 846 86 614,70 178 461Rua 19, 274- 1º Fr. B Espinho 73 998 38 882,04 112 880Rua 19, 274 2º Fr. C Espinho 22 446 90 434,09 112 880Rua 19, 274 3º Fr. D Espinho 22 446 90 434,09 112 880Rossio Marquês de Pombal,33 Estremoz 530 971 -265 971,03 265 000Lg. Chäo das Covas, 24-25 Évora 14 324 122 017,89 136 342Lg. Dr. Alves Branco, 4-8 Évora 321 630 338 823,23 660 453Pr. do Giraldo, 24-25 Évora 11 544 259 604,45 271 148Pr. do Giraldo, 26-28 Évora 8 401 244 348,36 252 749Pr. do Giraldo, 86-92 Évora 92 018 655 886,04 747 904Pr. do Giraldo, 18-20 Évora 246 227 922,09 228 168Pr. do Sertório, 2-5 Évora 499 730 280,20 730 779R. da República, 141-145 Évora 55 294 3 209 705,97 3 265 000R. Dr. J. H. Fonseca, 3 Évora 1 177 466 332 793,47 1 510 259R. Mendo Estevens, 28-30 Évora 2 253 303 901,40 306 154R. Serpa Pinto, 72-76 Évora 160 833 514 166,58 675 000R. 5 de Outubro, 66 Évora 564 287 236,25 287 800R. dos Nobres, 23-25 Évora 42 650 126 669,97 169 320R. Aviz, 93-93C Évora 52 895 208 104,15 260 999R. Calvário, 9 Évora 675 74 325,10 75 000R. Eborim, 16-18 Évora 1 836 485 2 360 514,95 4 197 000R. Eborim, 2-14 Évora 274 942 1 007 757,61 1 282 700R. Joäo de Deus, 1-7A Évora 150 974 358 026,48 509 000R. José Elias Garcia, 17-23 Évora 68 028 227 276,18 295 304R. Serpa Pinto, 135 Évora 92 41 258,38 41 350R. Serpa Pinto, 78-82 Évora 140 425 329 574,74 470 000Trav. Anjinhas, 13 Évora 14 886 45 043,95 59 930Trav. Lagares, 17 Évora 42 988 22 291,85 65 280Trav. Paulo Ramalho, 2-2B Évora 801 101 198,95 102 000Av. Inf. D.Henrique, 58 Évora 765 112 635,10 113 400Pr. D Francisco Gomes,7-8-9 Faro 357 123 115 877,37 473 000R. Vasco da Gama,47-49 Faro 46 264 359 736,47 406 000R. Manuel Belmarço, 30 Faro 245 091 10 408,55 255 500R. da Alfandega,34-46 Funchal 637 943 1 795 857,37 2 433 800R. do Aljube,57-63 Funchal 290 443 1 323 256,57 1 613 700R. do Estanco Velho,2-10 Funchal 35 592 984 407,68 1 020 000R. João Gago, 6-14 Funchal 74 488 1 462 992,29 1 537 480R. General Humberto Delgado,49 Grandola 192 225 5 774,90 198 000R. Mouzinho d'Albuquerque,10 Guarda 55 728 124 272,35 180 000Lg. S. João Fr UCB Lj 21 Guarda 35 816 137 183,76 173 000R. Dr. José Sampaio, Rc e LJ Guimarães 257 139 -82 138,81 175 000Av. de Londres, 437 r/c Fr. N Guimarães 390 329 109 671,06 500 000Rossio da Trindade, Lote 11 1ºEsq. Lagos 1 908 75 091,60 77 000Rossio da Trindade, Lote 11 1º.Dto. Lagos 1 908 75 091,60 77 000Rossio da Trindade, Lote 10 1ºEsq. Lagos 1 908 75 091,60 77 000R. Cpt.Mouzinho Albuquerque,92-96 Leiria 392 400 1 248 469,94 1 640 870Av. 5 de Outubro, 17 - 17 A Lisboa 1 650 001 4 045 998,65 5 696 000Av. 5 de Outubro, 204 Lisboa 1 880 609 2 891 141,38 4 771 750Av. D.Carlos I, 1 a 25 Lisboa 448 284 4 364 627,20 4 812 911Av. João XXI, 47 Lisboa 123 236 1 290 951,33 1 414 187Av. da Liberdade,227-227 A Lisboa 80 934 4 006 211,48 4 087 145Av. Manuel da Maia,50 Lisboa 262 039 3 051 509,83 3 313 549Trav.Fab.Sedas/Rua São Filipe Nery Lisboa 2 088 693 4 410 560,50 6 499 253Campo Martires Patria,14-18 Lisboa 63 700 560 937,36 624 637R. Luis Noronha, 10 a 10C Loja Lisboa 4 415 100 584,86 105 000Pr. Duque de Terceira,14-19 Lisboa 243 329 1 566 302,79 1 809 632Pr. da Figueira, 18-18C Lisboa 61 180 2 799 498,96 2 860 679Pr. Francisco Morais,2 Lisboa 8 635 705 525,85 714 161Prça.Francisco Sá Carneiro,6-6E Lisboa 136 463 1 861 804,59 1 998 267R. Almeida e Sousa,34-34B Lisboa 57 701 679 459,19 737 160R. Antonio Perreira Carrilho,3-3A Lisboa 23 853 883 146,67 907 000R. Augusta,98-108 Lisboa 14 696 581 444,94 596 141R. Augusto dos Santos,2-2B Lisboa 53 925 1 100 074,56 1 154 000R. Azedo Gneco,47-47C Lisboa 84 318 1 265 385,40 1 349 703R. Dom Domingos Jardo,8 Lisboa 53 267 275 732,88 329 000R. Dom Fuas Roupinho,52 Lisboa 53 121 192 878,97 246 000R. da Bempostinha,35-35B Lisboa 74 104 299 517,15 373 621R. da Beneficencia,99-99C Lisboa 23 112 890 377,71 913 490R. da Prata,233-241 Lisboa 220 335 828 844,63 1 049 180R. da Vitoria,88 Lisboa 150 960 1 309 039,69 1 460 000R. das Picoas,4-4A Lisboa 185 358 1 761 842,46 1 947 200R. das Trinas,2-10 Lisboa 167 032 764 967,88 932 000R. do Seculo,68-84 Lisboa 95 355 445 503,81 540 859R. Ferreira Borges,193-193C Lisboa 78 825 2 194 311,77 2 273 137



Morada





R. da Infantaria 16, 77 Lisboa 96 488 966 352,54 1 062 841R. Jau,23-23A Lisboa 157 251 923 948,88 1 081 200R. Jose Estevão,31-31C Lisboa 327 931 2 589 665,50 2 917 596R. Luis Derouet,9 Lisboa 96 653 487 282,42 583 935R. Martins Barata,3 Lisboa 253 204 2 239 095,65 2 492 300R. Nova do Almada,1-15 Lisboa 101 284 4 106 816,93 4 208 101R. Oliveira Martins,11-11A Lisboa 34 654 317 346,18 352 000R. das Pedras Negras,34-38 Lisboa 199 985 682 929,90 882 915R. Pinheiro Chagas,99-99C Lisboa 72 168 1 107 232,04 1 179 400R. do Possolo,61-67A Lisboa 44 543 274 536,85 319 080R. de São Marçal,41 Lisboa 17 039 361 683,66 378 723R. Sampaio Bruno,29 Lisboa 2 525 524 772,78 527 298R. Santana a Lapa,157-157A Lisboa 74 563 434 437,28 509 000R. Saraiva de Carvalho,5-5B Lisboa 10 384 772 887,56 783 272R. do Telhal,70-70C Lisboa 329 105 1 130 719,83 1 459 825R. Tente.Ferreira Durão,39-39A Lisboa 53 510 556 289,54 609 800R. Aliança Operária,112 B Lisboa 6 743 139 257,16 146 000R. Maj.Neut.Abreu,lote 10-FR.B Lisboa 439 047 -39 046,53 400 000Lg. do Calhariz,22 a 25 Lisboa 14 299 778 3 200 222,47 17 500 000Lg. do Calhariz,26 a 34 Lisboa 21 052 708 9 910 291,68 30 963 000Av. da Igreja, 65 Fr.B loja Lisboa 416 903 137 096,79 554 000R. Centro Cultural, 33 a 33 D* Lisboa 1 675 979 974 020,65 2 650 000Av. José Malhoa, 23 Lisboa 10 935 592 61 407,95 10 997 000Av. 5 Outubro, 259-259 D Lisboa 29 503 1 808 040,81 1 837 544Av. 5 Outubro, 35-35 B Lisboa 968 153 9 461 846,78 10 430 000Av. Almirante Reis, 78 Lisboa 975 301 5 524 698,83 6 500 000Av. Almirante Reis, 89-89 C Lisboa 108 209 1 983 790,56 2 092 000Av. Visconde Valmor, 66 Lisboa 1 209 375 2 428 402,19 3 637 777Av. Leopoldo Almeida,9 A-9 B Lisboa 1 000 000 -10 000,00 990 000Av. Guerra Junqueiro, 15 r/c - Loja Lisboa 158 516 217 484,02 376 000Calç. da Ajuda, 72-72 B Lisboa 43 123 444 524,12 487 647R. Almirante Barroso, 13-13 B Lisboa 238 377 1 761 623,22 2 000 000R. Antonio Enes, 10-10 A Lisboa 14 101 1 167 294,48 1 181 395R. António Serpa, 11-21 Lisboa 3 097 953 4 053 046,89 7 151 000R. Augusta, 228-236 Lisboa 20 715 1 416 698,55 1 437 414R. D. Francisco Manuel Melo, 3-3 D Lisboa 138 660 2 049 339,82 2 188 000R. D. Francisco Manuel Melo, 5-5 D Lisboa 119 899 2 474 101,01 2 594 000R. da Emenda, 52-58 Lisboa 210 710 1 037 254,36 1 247 964R. da Lapa, 106-108 Lisboa 411 316 1 285 683,81 1 697 000R. da Madalena, 166-180 Lisboa 236 932 849 068,37 1 086 000R. Oliveira ao Carmo, 1-3 Lisboa 1 764 932 1 887 367,59 3 652 300R. da Prata, 273-283 Lisboa 20 528 826 350,12 846 878R. Fernäo Lopes, 25-25 A Lisboa 471 947 2 574 053,19 3 046 000R. Forno do Tijolo, 50-56 A Lisboa 172 339 1 321 281,10 1 493 620R. Forno do Tijolo, 40-42 B Lisboa 12 535 1 114 465,23 1 127 000R. Imprensa Nacional, 39-41 Lisboa 51 413 1 491 712,67 1 543 126R. da Imprensa Nacional, 67-69 Lisboa 438 345 2 135 395,71 2 573 741R. Latino Coelho,49-59 Lisboa 514 958 2 004 836,21 2 519 794R. Nova da Trindade, 15-15 A Lisboa 216 629 1 398 370,69 1 615 000R. Rodrigues Sampaio, 15-15 D Lisboa 269 172 1 754 021,39 2 023 193R. S. Bernardo, 106-108 Lisboa 64 949 671 580,04 736 529R. S. Julião, 142-144 Lisboa 395 221 346 074,12 741 295R. S. Julião, 146-148 Lisboa 448 887 192 422,79 641 310R. dos Correeiros, 79 - 85 Lisboa 1 194 326 -52 510,12 1 141 816Av. Gen. Roçadas, 62A r/c - FRAC. A Lisboa 4 370 203 620,35 207 990Av. Gen. Roçadas, 62B r/c - FRAC. B Lisboa 4 671 296 478,99 301 150Av. Gen. Roçadas, 62 2º Fre. FRAC. I Lisboa 1 055 43 645,25 44 700Av. Gen. Roçadas, 62 3º Fre. FRAC. M Lisboa 1 055 46 045,25 47 100Av. Gen. Roçadas, 62 4º Fre. FRAC. P Lisboa 1 055 45 445,25 46 500Av. Gen. Roçadas, 62 5º Esq. FRAC. Q Lisboa 1 055 69 415,25 70 470Av. Gen. Roçadas, 62 5º DTº. FRAC. R Lisboa 1 055 55 025,25 56 080Av. Gen. Roçadas, 62 5º Fre. FRAC. S Lisboa 1 055 40 445,25 41 500Av. Gen. Roçadas, 62 6º Esq. FRAC. T Lisboa 1 055 56 865,25 57 920Av. Gen. Roçadas, 62 6º Fre. FRAC. V Lisboa 1 055 46 065,25 47 120Av. Gen. Roçadas, 62 7º Esq. FRAC. X Lisboa 1 055 62 415,25 63 470Av. Elias Garcia, 105-105 D - r/c E CAV FRAC A Lisboa 12 292 1 047 770,20 1 060 062Av. Elias Garcia, 105-105 D - 1º ESQ. FRAC B Lisboa 6 868 74 646,05 81 514Av. Elias Garcia, 105-105 D - 1º DTº. FRAC C Lisboa 7 799 91 510,36 99 309Av. Elias Garcia, 105-105 D - 2º ESQ. FRAC D Lisboa 6 899 74 615,02 81 514Av. Elias Garcia, 105-105 D - 2º DTº. FRAC E Lisboa 7 064 92 245,20 99 309Av. Elias Garcia, 105-105 D - 3º ESQ. FRAC F Lisboa 7 048 74 466,06 81 514Av. Elias Garcia, 105-105 D - 3º DTº. FRAC G Lisboa 7 035 92 273,76 99 309Av. Elias Garcia, 105-105 D - 4º ESQ. FRAC H Lisboa 6 905 74 608,82 81 514Av. Elias Garcia, 105-105 D - 4º DTº. FRAC I Lisboa 7 035 92 273,76 99 309Av. Elias Garcia, 105-105 D - 5º ESQ. FRAC J Lisboa 6 874 74 639,84 81 514Av. Elias Garcia, 105-105 D - 5º DTº. FRAC L Lisboa 7 035 92 273,75 99 309Av. Elias Garcia, 105-105 D - 6º ESQ. FRAC M Lisboa 6 871 74 642,94 81 514Av. Elias Garcia, 105-105 D - 6º DTº. FRAC N Lisboa 7 060 92 248,92 99 309R. Filipe Folque, 7A r/c FRAC. A Lisboa 6 945 59 385,02 66 330R. Filipe Folque, 7B E 7C r/c FRAC. B Lisboa 17 784 63 295,66 81 080R. Filipe Folque, 7E E 7F r/c FRAC. C Lisboa 18 628 255 911,88 274 540R. Filipe Folque, 7 - 1º DTº E AREC. F FRAC D Lisboa 24 794 228 443,78 253 238



Morada





R. Filipe Folque, 7 - 1º ESQ. E AREC. E FRAC E Lisboa 21 549 177 684,10 199 233R. Filipe Folque, 7 - 2º DTº E AREC. D FRAC F Lisboa 25 703 233 720,09 259 423R. Filipe Folque, 7 - 2º ESQ. E AREC. C FRAC G Lisboa 20 186 174 792,13 194 978R. Filipe Folque, 7 - 3º DTº E AREC. B FRAC H Lisboa 24 470 229 475,31 253 945R. Filipe Folque, 7 - 3º ESQ. E AREC. A FRAC I Lisboa 43 487 148 660,76 192 148R. Filipe Folque, 7 - 4º DTº FRAC J Lisboa 19 796 201 129,57 220 926R. Filipe Folque, 7 - 3º ESQ. FRAC K Lisboa 10 320 83 981,89 94 302Av. Defensores de Chaves, 27 - A r/c Frac. A Lisboa 325 20 475,32 20 800Av. Defensores de Chaves, 27 - B r/c Frac. B Lisboa 325 10 911,32 11 236Av. Defensores de Chaves, 27 - C r/c Frac. C Lisboa 253 10 627,46 10 880Av. Defensores de Chaves, 27 - D r/c Frac. D Lisboa 253 24 982,46 25 235Av. Defensores de Chaves, 27 - 1º Esqº. Frac. E Lisboa 72 673 173 027,50 245 700Av. Defensores de Chaves, 27 - 1º Dtº. Frac. F Lisboa 72 673 62 947,50 135 620Av. Defensores de Chaves, 27 - 2º Esqº. Frac. G Lisboa 72 673 270 202,50 342 875Av. Defensores de Chaves, 27 - 2º Dtº. Frac. H Lisboa 72 673 81 350,50 154 023Av. Defensores de Chaves, 27 - 3º Esqº. Frac. I Lisboa 31 611 311 264,40 342 875Av. Defensores de Chaves, 27 - 3º Dtº. Frac. J Lisboa 72 673 104 912,50 177 585Av. Defensores de Chaves, 27 - 4º Esqº. Frac. L Lisboa 72 673 69 172,50 141 845Av. Defensores de Chaves, 27 - 4º Dtº. Frac. M Lisboa 72 675 174 742,71 247 418R. Tomas Anunciaçäo, 38 -A e 38 B Fracção A Lisboa 899 76 506,61 77 406R. Tomas Anunciaçäo, 38 -D Fracção B Lisboa 566 46 986,72 47 553R. Coelho da Rocha, 85-A r/c Fracção C Lisboa 550 37 938,38 38 488R. Coelho da Rocha, 85-A r/c Fracção D Lisboa 466 61 648,64 62 115R. Tomas Anunciaçäo, 38 -C -r/c Fracção E Lisboa 633 34 318,10 34 951R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 1º DTº. Fracção F Lisboa 1 765 166 137,54 167 903R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 1º Esqº. Fracção G Lisboa 2 748 95 999,86 98 748R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 2º DTº. Fracção H Lisboa 1 765 93 888,54 95 654R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 2º Esqº. Fracção I Lisboa 2 748 134 717,86 137 466R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 3º DTº. Fracção J Lisboa 1 765 123 714,54 125 480R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 3º Esqº. Fracção L Lisboa 2 748 95 487,86 98 236Trav. do Noronha, 23 Lisboa 149 185 2 034 120,67 2 183 306Trav. do Noronha, 25 Lisboa 209 639 2 858 405,27 3 068 044Av. Engº. José C. Mealha, 129 Loulé 518 718 -19 717,94 499 000R. da República, 96-96A Loures 736 141 -70 141,46 666 000R. Jose R.Silva, JR 393 RC A Maia 268 886 -29 185,54 239 700Av. Visconde Barreiros, 73 r/c Fr. B Maia 362 833 -142 513,06 220 320Av. do Vidreiro,36 FR.U Marinha Grande 111 088 63 912,06 175 000Av.do Vidreiro, 36 Loja 13 r/c. FR. T Marinha Grande 73 041 1 959,37 75 000R. das Camelias,5 Massamá 33 961 452 038,54 486 000Rua Brito Capelo, 685/691 Matosinhos 258 629 38 898,67 297 528R. de São Tiago,23 FR.A Mirandela 78 252 36 747,65 115 000R. da República, 195/205 r/c Frc B Mirandela 71 243 140 757,02 212 000R. 5 de Outubro, 71-77 Montemor-o-Novo 361 079 560 351,07 921 430R. Jose J. Marques,103 FR.B Montijo 127 176 61 023,92 188 200Pr. da República, 53 - r/c Fr. B Montijo 67 117 121 883,36 189 000Pr. da República, 51- r/c Frac. A Montijo 51 573 161 426,80 213 000Pr. da República, 52 - 1º Dtº. Frac. C Montijo 24 978 56 022,39 81 000Pr. da República, 52 - 1º Fte. Frac. D Montijo 20 528 52 471,85 73 000Pr. da República, 52 - 1º Esq. Frac. E Montijo 25 079 55 921,27 81 000Pr. da República, 52 - 2º Dtº. Frac. F Montijo 21 236 54 763,98 76 000Pr. da República, 52 - 2º Fte. Frac. G Montijo 15 978 48 022,42 64 000Pr. da República, 52 - 2º Esqº. Frac. H Montijo 19 214 57 786,46 77 000Pr. da República, 52 - 3º Dtº. Frac. I Montijo 19 517 62 483,08 82 000Pr. da República, 52 - 3º Fte. Frac. J Montijo 16 888 52 112,31 69 000Pr. da República, 52 - 3º Esq. Frac. L Montijo 19 618 63 381,96 83 000R. Artur Ferreira da Silva,2 Moscavide 91 089 476 910,72 568 000R. Gonçalo Braga, 7 Moscavide 215 447 -48 446,71 167 000Fonte de David, Lt B3 Óbidos 164 603 355 396,69 520 000Lg. Brito Paes, 7 Odemira 57 405 55 594,71 113 000R. Sousa Prado, 16 A Frac. "A" r/c Odemira 142 703 -35 702,62 107 000R. José Falcão,26-26C Oeiras 257 183 136 416,91 393 600R. Pde.Dr.Antº.Vasconcelos,33 Oliveira do Hospital 297 792 -15 791,95 282 000R. Prof. Ant.R. Garcia Vasconcelos, 33 Fr A Oliveira do Hospital 8 354 1 645,63 10 000R. Prof. Ant.R. Garcia Vasconcelos, 33 Fr B Oliveira do Hospital 11 139 1 860,85 13 000Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 29 Paço d'Arcos 16 547 -9 246,71 7 300Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 30 Paço d'Arcos 16 547 -9 246,71 7 300Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 28 Paço d'Arcos 16 547 -9 246,71 7 300Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 49 Paço d'Arcos 17 729 -9 728,61 8 000Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 50 Paço d'Arcos 18 320 -9 619,57 8 700R. Adelino Amaro Costa, 13 FR.B Paço d'Arcos 12 724 46 460,56 59 185R. Lino d'Asunção,20 a 22 Paço d'Arcos 25 683 294 316,58 320 000Av. Sacadura Cabral, 96 Fr. AB Penafiel 312 176 -167 966,18 144 210Av. Sacadura Cabral, 96 Fr. AC Penafiel 112 818 31 392,30 144 210Av. Ovar Fr. A/D Peso da Régua 233 171 -19 171,24 214 000R. de Santa Luzia, FR B Pombal 180 263 84 736,73 265 000R. Cons.Dr. Luis Bettencourt, 5 Frac. J Ponta Delgada 332 588 37 411,79 370 000R. 5 de Outubro, Centro Iberico Ponte de Lima 166 042 -16 041,75 150 000Av. da Liberdade,13-15 Portalegre 778 316 427 859,27 1 206 175R. Direita,84 e Rua Barbudo,16 Portimão 215 087 196 913,07 412 000Lg. 1º. Dezembro, 27 a 29 r/c Loja Fracção B Portimão 83 590 40 410,20 124 000R. Campo Alegre,1340/1386 FR.G Porto 92 469 198 031,26 290 500R. Dr. Gonçalo Sampaio, 379 Porto 2 325 080 113 474,21 2 438 554



Morada





R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -134,96 9 677R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -134,96 9 677R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -134,96 9 677R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -134,96 9 677R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -1 011,96 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -818,96 8 993R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 091,04 10 903R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 012,04 10 824R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 617,04 11 429R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 2 238,04 12 050R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 214,04 11 026R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 214,04 11 026R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 2 238,04 12 050R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 827,04 11 639R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 012,04 10 824R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 415,04 11 227R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 8 992 -244,25 8 748R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -923,96 8 888R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 -29,96 9 782R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 564,04 11 376R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 872,04 10 684R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 4 963,04 14 775R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 897,04 11 709R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 897,04 11 709R. D.Pedro V,490- - Massarelos Porto 9 812 1 862,04 11 674R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 388,04 11 200R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 388,04 11 200R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 101 514 52 763,66 154 278R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 275 961 -64 541,33 211 420R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 318 889 -74 908,66 243 980R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 39 861 21 814,91 61 676R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 404 701 50 465,64 455 167R. Vilar,231/235/239 "1.20"-Massarelos Porto 93 214 10 817,39 104 031R. Vilar,231/235/239 "1.19"-Massarelos Porto 70 523 8 794,55 79 318R. Vilar,231/235/239 "1.18"-Massarelos Porto 74 816 8 946,81 83 763R. Vilar,231/235/239 "1.17"-Massarelos Porto 208 504 -128 804,12 79 700R. Vilar,231/235/239 "1.16"-Massarelos Porto 24 530 3 223,10 27 753R. Vilar,231/235/239 "1.15"-Massarelos Porto 30 662 3 293,62 33 956R. Vilar,231/235/239 "1.14"-Massarelos Porto 38 021 4 476,66 42 498R. Vilar,231/235/239 "1.13"-Massarelos Porto 31 276 3 758,38 35 034R. Vilar,231/235/239 "1.12"-Massarelos Porto 24 530 3 041,10 27 571R. Vilar,231/235/239 "1.11"-Massarelos Porto 17 171 2 273,07 19 444R. Vilar,231/235/239 "1.10"-Massarelos Porto 17 171 2 273,07 19 444R. Vilar,231/235/239 "1.9"-Massarelos Porto 24 530 3 041,10 27 571R. Vilar,231/235/239 "1.8"-Massarelos Porto 31 276 3 758,38 35 034R. Vilar,231/235/239 "1.7"-Massarelos Porto 38 021 4 476,66 42 498R. Vilar,231/235/239 "1.6"-Massarelos Porto 30 662 3 302,63 33 965R. Vilar,231/235/239 "1.5"-Massarelos Porto 24 530 3 223,10 27 753R. Vilar,231/235/239 "1.4"-Massarelos Porto 208 504 -128 804,11 79 700R. Vilar,231/235/239 "1.3"-Massarelos Porto 74 816 8 946,81 83 763R. Vilar,231/235/239 "1.2"-Massarelos Porto 70 523 8 794,55 79 318R. Vilar,231/235/239 "1.1"-Massarelos Porto 91 907 12 124,06 104 031Av. da Boavista, 253/267 Porto 2 209 318 8 694 214,31 10 903 532Pr. Guilherme G. Fernandes, 2 a 18 Porto 3 125 527 1 822 973,45 4 948 500R. Campo Alegre, 1340/86 Fr-A Porto 24 406 34 594,17 59 000R. Campo Alegre, 1340/86 Fr-C Porto 25 156 37 844,35 63 000R. Campo Alegre, 1340/86 Fr-JD Porto 1 612 4 887,76 6 500R. Cedofeita, 442/450 Porto 37 695 452 304,63 490 000R. Cedofeita, 452/460 Porto 19 393 235 606,74 255 000R. Cedofeita, 475/477 Porto 3 232 224 767,79 228 000R. Engº. Ferreira Dias, 860/896 FR.A Porto 261 587 788 208,35 1 049 795R. Sá da Bandeira, 68/70 Porto 24 272 253 275,11 277 547Viela da Carvalhosa, 184 C4 Porto 97 4 083,03 4 180Viela da Carvalhosa, 184 C1 Porto 108 4 072,26 4 180Viela da Carvalhosa, 184 C2 Porto 108 63 547,26 63 655Viela da Carvalhosa, 184 C3 Porto 108 4 072,26 4 180Viela da Carvalhosa, 184 B Porto 2 196 73 998,82 76 195R. Julio Dinis, 820 r/c. Fr-C Porto 1 147 702 -234 782,00 912 920R. Arq. Nicolau Nazoni/R. ASUNÇÃO Nº. 2 FR. A Porto 34 339 -16 094,06 18 245R. Arq. Nicolau Nazoni, 29 r/c FRA B Porto 20 891 28 790,49 49 681R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 SOBRELOJA FRA. C Porto 80 504 8 247,88 88 752R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 - 1º. FRC. D Porto 80 504 8 247,88 88 752R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 - 2º. FRC. D Porto 75 200 7 876,41 83 076R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 - 3º. FRC. D Porto 76 448 34 180,28 110 628Av. Mouzinho Albuquerque,48-52 Povoa do Varzim 402 430 36 289,73 438 720Av. Tomas Cabreira,Loja 22 Praia da Rocha 45 605 94 395,25 140 000



Morada





Av. Tomas Cabreira,Loja 23 Praia da Rocha 35 297 77 703,04 113 000Av. Tomas Cabreira,Loja 32 Praia da Rocha 31 056 70 944,39 102 000Av. Tomas Cabreira,Loja 33 Praia da Rocha 29 844 73 156,05 103 000Av. Tomas Cabreira,Loja 34 Praia da Rocha 28 758 53 242,38 82 000Av. Tomas Cabreira,Loja 35 Praia da Rocha 23 616 37 383,74 61 000Av. Tomas Cabreira,Loja 36 Praia da Rocha 21 303 45 696,90 67 000Av. Tomas Cabreira,Loja 37 Praia da Rocha 24 335 71 665,35 96 000Av. Tomas Cabreira,Loja 27 Praia da Rocha 165 222 203 777,91 369 000Av. Tomas Cabreira,Loja 29 Praia da Rocha 39 767 68 232,69 108 000Av. Miguel Bombarda,143-145 Queluz 252 640 982 159,71 1 234 800R. Afonso Costa, 8A Queluz 59 670 332 829,55 392 500R. Afonso Costa, 8 B Queluz 59 670 313 829,55 373 500Tv. J C Silva,2-6 e R.Serpa Pinto,79 Santarém 274 199 197 160,86 471 360R. Serpa Pinto, 116-120 Santarém 328 454 337 305,66 665 760Av. Dr. Renato Araujo,289 RC e CV São João Madeira 221 603 57 803,55 279 407R. das Flores, lt 82 -4A e 4B-Paivas Seixal 384 317 -81 316,66 303 000Água Negra Serpa 3 631 2 119,26 5 750Cotovia Sesimbra 19 279 198 720,90 218 000R. de Santiago, 3 RC Dto. Setúbal 1 474 36 525,89 38 000R. de Santiago, 3 - 1º Dto. Setúbal 1 312 36 688,42 38 000R. de Santiago, 3 - 2º Dto. Setúbal 1 312 36 688,42 38 000Lg. dos Pescadores, 3 RC Dto. Setúbal 1 053 32 946,99 34 000Lg. dos Pescadores, 3 2º. Dto. Setúbal 1 050 43 950,12 45 000Lg. dos Pescadores, 3 3º. Dto. Setúbal 1 050 43 950,12 45 000Lg. dos Pescadores, 3 3º. Esq. Setúbal 1 299 33 701,33 35 000Lg. dos Pescadores, 3 RC Esq. Setúbal 1 125 33 875,01 35 000Lg. dos Pescadores, 3 1º. Esq. Setúbal 1 299 32 701,33 34 000R. de Santiago, 3 - CV e LJ Setúbal 1 251 46 748,55 48 000Av. 22 de Dezembro, Lote 1 Setúbal 178 343 299 657,46 478 000R. 5 de Outubro, 35 Silves 185 888 1 112,33 187 000R. da Alegria, 2 r/c Esq. FR. A Sines 263 812 -37 812,07 226 000R. Capitão. Mario Pimemtel,17 Sintra 200 364 222 635,55 423 000R. Ulisses Alves, 9-RCE Sintra 258 843 109 156,79 368 000Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.10 B Sto Antº.Cavaleiros 2 764 35 336,29 38 100Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 1D Sto Antº.Cavaleiros 2 764 35 336,29 38 100Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 6D Sto Antº.Cavaleiros 2 764 35 936,29 38 700Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 8A Sto Antº.Cavaleiros 2 556 29 243,54 31 800Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 8C Sto Antº.Cavaleiros 2 556 29 243,54 31 800Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 8D Sto Antº.Cavaleiros 2 764 33 736,29 36 500R. 25 de Abril , 15 a 21 Fr. H r/c Torres Novas 166 404 38 596,04 205 000Av. 5 de Outubro, 9 A-B-C Torres Vedras 994 680 1 490 682,89 2 485 363R. A. Albuquerque, 32-3º. F - Alhandra V. F. Xira 17 140 56 452,66 73 593R. Manuel A. Carvalho, 22 r/c F. Fr. I V. F. Xira 261 373 -118 494,09 142 879R. Adriano Pinto Basto, 224 Fr B Lj 1 V.N.Famalicão 63 546 143 454,42 207 000Av. da República, 628 a 634 Fr B V.N.Gaia 213 581 57 059,03 270 640Banda 17, Lote B RC Esq. Vialonga 18 421 8 739,47 27 160Banda 17, Lote B RC Dto. Vialonga 12 693 34 146,69 46 840Torre 13, RC 1 FR C Vialonga 58 763 30 056,66 88 820Torre 13, RC 2 FR D Vialonga 25 828 29 351,68 55 180Torre 6, RC Esq. FR. B Vialonga 24 225 10 774,60 35 000Torre 6, RC Dto.. FR.A Vialonga 24 225 23 774,60 48 000Lg. João Tomás da Costa, 17/21 A Viana Castelo 914 512 -194 512,28 720 000Av. Sacadura Cabral, 171 Vila do Conde 1 240 67 379,93 68 620Av. Sacadura Cabral, 173 Vila do Conde 1 240 64 569,93 65 810Av. da República,313 a 337 Vila Nova de Gaia 1 489 504 5 839 201,76 7 328 706Rua de Angola, 28 a 40 Fr.A r/c Esq Vila Nova de Gaia 530 195 -141 594,64 388 600R. S. João de Deus, 118 Vila Nova Famalicão 150 518 -517,93 150 000Av. Cidade Orense,Lt.1 r/c Vila Real 312 636 47 364,10 360 000R. Azeredo Perdigão, 6 FR A Viseu 155 344 452 656,03 608 000Calçada do Tojal, 49 - 49A Lisboa 24 192 -885 808,00 910 000Rua Buenos Aires,12 - 12B Lisboa 38 851 -1 297 149,00 1 336 000Rua Buenos Aires, 5 - 5C Lisboa 24 941 -1 446 059,00 1 471 000Rua Carvalho Araújo, 93 - 93C Lisboa 13 966 -946 034,00 960 000Rua Coronel Ribeiro Viana, 25 Lisboa 17 259 -1 100 741,00 1 118 000Rua João Frederico Ludovice, 4 - 4B Lisboa 15 962 -912 038,00 928 000Rua Maria Andrade, 48 - 48C Lisboa 26 436 -1 019 564,00 1 046 000Rua Rodrigo Reinel, 3 -3B Lisboa 30 105 -1 033 895,00 1 064 000Rua de S. Marçal, 186 - 188 Lisboa 6 139 -579 282,00 585 421Rua de S. Marçal, 190 Lisboa 10 104 -232 330,00 242 434Rua Almeida e Sousa, 42 (gaveto) Lisboa 17 707 -974 700,00 992 407

120 973 109 198 935 134 340 763 443

IMÓVEIS DE OUTRAS ENTIDADES

R Dr Silvestre Falcão, Lt 7-R/C DT Tavira 146 579 24 185 122 394R Vasco da Gama, Nº 2B/C, Fr.B Agualva-Cacém 113 508 11 918 101 590R Vasco da Gama, Nº 2B/C, Fr.A Agualva-Cacém 113 508 11 918 101 590Trv Dr Figueiredo Faria, Nº 8-R/C Peniche 358 077 23 138 334 939Trv do Noronha, Nº 21 São Mamede 353 066 67 675 285 391Lg da Estação, Bl 1-R/C Valença 177 219 - 177 219Rua das Galés, parcela 4.43.01-P0 52 Sta M.ª Olivais 244 094 - 244 094

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Morada





Rua das Galés, parcela 4.43.01-P0 55 Sta M.ª Olivais 361 230 - 361 230Almirante Cândido Reis/Poeta R.Belo Rio Maior 240 147 - 240 147R Prof Nery Capucho, Nº 2-R/c e 1.º Marinha Grande 274 339 73 944 200 395Trv João de Deus, Nº 2-2 D Sintra 24 691 4 815 19 876Trv João de Deus, Nº 2-R/C DT Sintra 22 446 4 377 18 069R da Palmeira, Nº 20-5 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-3 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-7 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-4 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-8 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-1 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-2 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-6 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-1 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-2 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-4 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-6 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-7 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-3 E Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-8 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-5 D Amadora 17 039 3 323 13 716R da Palmeira, Nº 20-R/C EQ Amadora 21 114 3 085 18 029R da Palmeira, Nº 20-R/C DT Amadora 15 822 3 086 12 736R 7 de Junho, Nº 23-2 E Amadora 16 882 3 264 13 619R 7 de Junho, Nº 23-R/C DT Amadora 14 513 2 801 11 712R 7 de Junho, Nº 23-1 E Amadora 16 883 3 264 13 619R 7 de Junho, Nº 23-1 D Amadora 18 723 3 448 15 275R 7 de Junho, Nº 23-R/C EQ Amadora 14 513 2 801 11 712R 7 de Junho, Nº 23-2 D Amadora 42 251 8 275 33 976Av Marconi, Nº 10/10B-6 E Lisboa 143 272 4 298 138 974R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-3 E Sintra 23 043 4 185 18 858R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-1 D Sintra 23 043 4 185 18 859R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-2 E Sintra 23 043 4 185 18 858R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-R/C DT Sintra 23 043 4 185 18 858R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-1 E Sintra 23 043 4 185 18 858R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-3 D Sintra 38 024 4 185 33 840R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-R/C EQ Sintra 23 043 4 185 18 859R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-2 D Sintra 23 043 4 185 18 858R Dr Francisco Sá Carneiro, Nº 95 Cascais 77 314 11 597 65 717Av 29 de Agosto, Nº 161-R/C Sintra 201 329 70 279 131 050Av Sacadura Cabral, Nº 14, 1º Esq Lisboa 99 195 2 976 96 219Av Miguel Bombarda, Nº 149 Sintra 69 653 2 090 67 563R Costa Cabral, 2407 Porto 227 192 32 292 194 900Trv do Noronha, Nº 21 Lisboa 651 675 124 911 526 764Av António A de Aguiar, Nº 203/207 Lisboa 816 292 89 265 727 027R dos Prazeres, Nº 87 Lisboa 134 675 26 262 108 414R de São Félix, Nº 19 Lisboa 74 820 14 590 60 230R Tomás da Anunciação, Nº 3 Lisboa 665 881 110 880 555 000R Mário Castelhano, Nº 1 Oeiras 2 128 785 414 385 1 714 400Av Luísa Todi, Nº 33 Setubal 1 743 707 313 908 1 429 799R do Sol ao Rato, Nº 45/45A Lisboa 573 976 108 302 465 674Trv Convento Jesus, Nº 14 Lisboa 327 729 63 223 264 507R Fernão de Magalhães, Nº 4 Loures 1 446 514 282 070 1 164 444R Senhora da Glória, Nº 81 Lisboa 778 125 151 734 626 390R de Arroios, Nº 52 Lisboa 348 128 68 179 279 949R Jorge Colaço, Nº 56 Lisboa 249 399 48 633 200 766Av Óscar Monteiro Torres, N.º 33/33 A Lisboa 402 271 68 086 334 186R Marquês da Fronteira, Nº 82 Lisboa 1 049 380 200 017 849 363R Passos Manuel, Nº 3/3C Lisboa 308 114 56 572 251 542R Luciano Cordeiro, Nº 90 Lisboa 1 652 138 313 562 1 338 576R Vasco da Gama, N.º 6/6B Loures 6 021 483 645 244 5 376 238R Maria da Fonte, Nº 4 a 16 Lisboa 1 676 899 226 470 1 450 430Lrg do Conde Barão, Nºs 13/14 Lisboa 867 191 128 497 738 693R dos Camilos, Nº 90-CV Peso da Regua 369 165 2 335 366 830R Maria Andrade, Nº 64B-R/C Lisboa 303 711 9 111 294 600Av. José Santos Farias, Lt. 38 Loule 605 051 4 584 600 468Edf Verde-Mar, Panasqueira-R/C D Silves 529 500 7 943 521 558R Gregório Lopes, Lt 1523-9 C Lisboa 149 160 - 149 160R Gregório Lopes, Lt 1523-10 C Lisboa 122 040 - 122 040R. Torcato José Clavine, n.º 1-P-1 Almada 766 548 - 766 548Rua da Liberdade S.B.Messines 376 100 - 376 100Rua António Lopes Ribeiro, lote 3 Oeiras 242 289 - 242 289Avenida Ferrer-R/C DT Odemira 332 946 - 332 946Praça Eça de Queiroz, S/C Vila Franca De Xira 237 196 - 237 196Zona de Expansão Beja IV, lote E2 Beja 429 556 - 429 556Gaveto da Av Dr Manuel Gregorio, CV Porto Santo 720 662 - 720 662Gaveto da Av Dr Manuel Gregorio, R/C Porto Santo 45 330 - 45 330Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq.CT S.Joao da Madeira 4 198 252 3 946Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq.CX S.Joao da Madeira 4 198 252 3 946Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq. DF S.Joao da Madeira 4 198 252 3 946Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq. DF S.Joao da Madeira 4 731 1 022 3 709Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq. DO S.Joao da Madeira 4 731 1 022 3 709



Morada





Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq.DU S.Joao da Madeira 4 731 1 022 3 709Prç Luís Ribeiro, N.º 5, Apart. 41 S.Joao da Madeira 54 602 4 712 49 890Prç Luís Ribeiro, N.º 2, Apart. 101 S.Joao da Madeira 47 613 5 008 42 605R Moinho de Frade, Nºs 26 a 32, 3ºF Setubal 28 053 5 680 22 373R Teixeira Lopes, Nº 206-2 E Vila Nova de Gaia 42 338 8 848 33 490R Teixeira Lopes, Nº 206-2 D Vila Nova de Gaia 48 280 7 966 40 314R Teixeira Lopes, Nº 206-SC1, Parq. CI Vila Nova de Gaia 6 069 1 183 4 886R Teixeira Lopes, Nº 206-CV Vila Nova de Gaia 6 069 1 148 4 921R Teixeira Lopes, Nº 206-1 C Vila Nova de Gaia 39 478 8 326 31 152Av Paulo VI, Lt 59-7 E Rio Maior 39 011 10 465 28 546Av Paulo VI, Lt 59-8 Rio Maior 20 511 5 073 15 439Av Paulo VI, Lt 59-9 F Rio Maior 46 196 12 550 33 646Av Manuel da Maia, Nº 42, Cv Lisboa 84 315 16 875 67 440Av Manuel da Maia, Nº 42,R/C Dtº Lisboa 75 796 15 225 60 571Av Manuel da Maia, Nº 42,4ºEsq Lisboa 81 224 16 300 64 925Av Manuel da Maia, Nº 42, 6º Esqº Lisboa 81 224 16 257 64 968Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-CV Lisboa 20 984 4 827 16 157Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-R/C, Fr.A Lisboa 82 776 19 233 63 544Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-R/C, Fr.B Lisboa 260 537 45 207 215 330Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-4 D Lisboa 88 827 20 988 67 839Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-5 D Lisboa 88 080 20 465 67 615Urb do Ribasor, Lt 09, 3º Dtº Benavente 19 623 3 532 16 091Urb do Ribasor, Lt 10, 3º Frt Benavente 27 557 6 215 21 341Urb do Ribasor, Lt 15, 3º Frt Benavente 17 263 3 107 14 155R da Liberdade, Nº 4 - Esc 101 Figueira da Foz 101 929 6 116 95 813R da Liberdade, Nº 4 - Esc 104 Figueira da Foz 39 850 5 380 34 470R da Liberdade, Nº 4 - Esc 109 Figueira da Foz 49 944 2 997 46 947R do Poder Local, Nº 14, 6º A Odivelas 61 705 4 628 57 077R do Poder Local, Nº 14, 13º A Odivelas 58 002 10 246 47 756R do Poder Local, Nº 14, 3º A Odivelas 65 614 11 783 53 831Av Paulo VI, Lt 57, 8º C Rio Maior 39 460 9 455 30 005Av Paulo VI, Lt 57, 5º C Rio Maior 38 842 9 269 29 573Av Paulo VI, Lt 57, 7º C Rio Maior 22 914 4 491 18 423Av Paulo VI, Lt 56 - 8º A Rio Maior 19 426 3 950 15 477Lg Ana de Castro Osório, Lt 28, 5ºE Amadora 51 829 8 552 43 277Av Paulo VI, Lt 58-4 C Rio Maior 20 927 3 439 17 489Av Paulo VI, Lt 58-CV 02 Rio Maior 3 057 502 2 555Av Paulo VI, Lt 58-CV 06 Rio Maior 3 057 502 2 555Av D Vic A Valente, Nº 3 - 4ºC Vila Franca De Xira 57 562 11 730 45 832Av D Vic A Valente, Nº 3 - 5ºA Vila Franca De Xira 45 786 7 995 37 791Av D Vic A Valente, Nº 3 - 6ºC Vila Franca De Xira 55 350 9 863 45 487Av D Vic A Valente, Nº 1 - 11º B Vila Franca De Xira 49 161 7 307 41 854Av D Vic A Valente, Nº 1 - 13º Vila Franca De Xira 69 964 13 332 56 631Av D Vic A Valente, Nº 1 - 4º C Vila Franca De Xira 59 257 17 218 42 039Av D Vic A Valente, Nº 1 - 6º A Vila Franca De Xira 62 899 3 433 59 466Av D Vic A Valente, Nº 1 - 7º B Vila Franca De Xira 64 593 14 746 49 847R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. AJ Porto 6 101 1 007 5 094R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. AO Porto 5 084 1 576 3 508R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. H Porto 6 101 1 891 4 209R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. I Porto 5 084 839 4 245R do Dr Cruz Malpique, Nº 37 - C/V, Parq.F Porto 5 084 839 4 245R do Dr Cruz Malpique, Nº 37 - C/V, Parq.J Porto 6 101 1 007 5 094R do Dr Cruz Malpique, Nº 37 - C/V, Parq.R Porto 6 101 (2 198) 8 299R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq. AB Porto 5 084 1 576 3 508R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq. AR Porto 5 084 1 576 3 508R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq. N Porto 5 084 1 576 3 508R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq.T Porto 6 101 1 891 4 209R Prof A de Alm Garrett, Nº 20 - RC Porto 67 201 11 719 55 482R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. B Porto 5 084 686 4 398R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. E Porto 5 084 534 4 550R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. S Porto 6 101 732 5 369R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. Z Porto 6 101 (344) 6 444R Prof A de A Garrett, Nº 140 - CV, Parq. NA Porto 5 084 527 4 557R Prof A de A Garrett, Nº 140 - RC2 Porto 62 531 9 380 53 152R Prof A de A Garrett, Nº 140 - CV, Parq. N Porto 5 084 305 4 779R Prof A de A Garrett, Nº 140 - CV, Parq. O Porto 6 101 1 393 4 707R do Dr Paulo Pombo, Nº 82 - CV, Parq. AF Porto 6 101 366 5 735R do Dr Paulo Pombo, Nº 82 - CV, Parq. L Porto 6 448 967 5 481R do Dr Paulo Pombo, Nº 82 - CV, Parq. M Porto 6 101 366 5 735R do Dr Paulo Pombo, Nº 22, Parq. AF Porto 5 084 305 4 779R do Dr Paulo Pombo, Nº 22, Parq. N Porto 5 084 305 4 779R de Adelaide Estrada, Nº 201, 1º A Porto 62 974 11 816 51 158Av da Liberdade, Nº 139-CV 27 Marinha Grande 3 299 396 2 903Av da Liberdade, Nº 139-CV 37 Marinha Grande 3 299 445 2 854Av da Liberdade, Nº 139-CV 61 Marinha Grande 5 330 1 307 4 023Av da Liberdade, Nº 139-CV 63 Marinha Grande 3 299 445 2 854Av da Liberdade, Nº 139-6 C Marinha Grande 3 296 445 2 851Av da Liberdade, Nº 139-CV 93 Marinha Grande 3 329 449 2 880Av da Liberdade, Nº 139-CV 92 Marinha Grande 35 245 19 705 15 540Av da Liberdade, Nº 139-15 C Marinha Grande 35 274 5 291 29 983Av da Liberdade, Nº 139-CV 22 Marinha Grande 3 299 396 2 903Av da Liberdade, Nº 139-CV 99 Marinha Grande 2 532 342 2 190

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios


Morada





Av da Liberdade, Nº 139-SOT 05 Marinha Grande 410 55 355Av da Liberdade, Nº 139-2 D Marinha Grande 38 892 5 250 33 642Lg Maria Leonor, Nº 8, 11º A Oeiras 80 036 11 813 68 223R Gonçalo Velho, Lt 96 - RC Fr Sintra 56 700 10 811 45 889R Gonçalo Velho, Lt 96 - 1º Eq Sintra 64 031 11 287 52 745R Gonçalo Velho, Lt 96 - 3º Dt Sintra 60 258 10 610 49 648R Gonçalo Velho, Lt 96 - 3º Eq Sintra 65 941 12 356 53 585R Gonçalo Velho, Lt 96 - 4º Eq Sintra 59 054 9 129 49 925R Frederico George, Nº 13, 1º Esqº Lisboa 86 585 11 689 74 896R Frederico George, Nº 13, 4º Esqº Lisboa 86 585 12 988 73 597R Frederico George, Nº 15, 1.º Esqº Lisboa 90 617 13 504 77 112R Frederico George, Nº 17, 3º Dtº Lisboa 79 273 11 174 68 099R Alexandre Cabral, Nº 4, 2º Esqº Lisboa 91 780 12 390 79 389R Frederico George, Nº 10, 5º Esqº Lisboa 94 853 12 175 82 678R Frederico George, Nº 25, 3º Dtº Lisboa 84 368 12 740 71 628R Frederico George, Nº 25, 1º Esqº Lisboa 84 739 12 684 72 054R Frederico George, Nº 25, 2º Dtº Lisboa 79 273 10 702 68 571R Cristino Silva, Nº 1 - 7º D Sintra 49 663 13 498 36 165R Manuel Carqueja, Nº 207 - 3º E Porto 72 254 12 162 60 092R Álvares Cabral, Nº 108 - 4º Eq/Ft Porto 98 142 11 765 86 377R Álvares Cabral, Nº 108 - 4º Dt/Ft Porto 98 142 11 765 86 377R dos Aranhas, Nºs 51/53 Funchal 655 716 39 343 616 373Prç da República, Nº 10 - Lj 1/2/3 Mafra 453 997 68 910 385 087Ponta Delgada- Agência da CGD Santa Cruz Flores 225 155 9 540 215 614R Tristão Vaz Teixeira, Nºs 1/2-R/C Vila R. Sto Antonio 286 515 19 535 266 980R Tristão Vaz Teixeira, Nºs 1/2-R/C Vila R. Sto Antonio 147 599 - 147 599R da Paz e Amizade, Nº 24 Sintra 312 797 18 768 294 030Pombal- Agência da CGD Pombal 239 772 10 790 228 982Av General Roçadas, Nº 48 Lisboa 378 354 22 701 355 653R Fernando Lopes Graça, Lt P1 Lisboa 419 738 25 184 394 554Campo Grande, Nº 46D Lisboa 230 093 14 011 216 082Campo Grande, Nº 46D, 1º Esqº Lisboa 906 167 55 178 850 989Av Combatentes da G Guerra, Nº 1009 Evora 482 257 58 697 423 560R Padre António Vieira, Nºs 32 e 34 Lisboa 6 033 691 181 011 5 852 681R Nossa Senhora Amparo, Nº15 Setubal 1 655 365 76 397 1 578 968R Quinta das Palmeiras, Lt 47 Oeiras 1 207 822 56 598 1 151 224Prt Marquês Castelo Melhor,Nº3 Loures 1 613 873 86 974 1 526 900R Joaquim Alves, Nº 2 Loures 1 120 029 51 463 1 068 566Prç Duque do Cadaval, Nº 1 Loures 3 786 140 113 190 3 672 949Rua Dr.Justino Pinto Oliveira,1-15 Viseu 456 361 - 456 361Terreno - Largo do Camões n.º 11 Faro 147 739 - 147 739Edifício - Largo do Camões n.º 11 Faro 1 878 673 831 644,67 1 047 028Terreno - Rua Cidade Bolama Lisboa 300 658 300 658 Edifícios - Rua Cidade Bolama Lisboa 1 019 890 96 148 923 742

59 299 646 6 818 016 52 481 630

IMÓVEIS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Av. Lusiada, Lisboa 50 249 167 - 50 249 167Boavista 1, Porto 41 488 932 - 41 488 932Hospital de Lagos,(Lagos) Lagos 6 998 576 - 6 998 576Hospital Boavista 2,(Porto) Porto 6 682 827 - 6 682 827

105 419 503 - 105 419 502

TOTAL GERAL 285 692 258 205 753 150 498 664 575

143

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144Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas

Modalidades

Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007

Tábua de Taxamortalidade técnica

Anexo 9N. de Identificação Fiscal: 500 918 880

A. SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual sem Participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas de Sobrevivência TV 73/77 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

AF 4,00000%

RF 4,00000%

Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4,00000%

TMG 4,00000%

Rendas em caso de Vida

Rendas Imediatas GKF 95 3,00000%

Rendas Diferidas GKF 95 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4,00000%

Mistos AF 4,00000%

GKM/80 3,00000%

GKM/80 3,25000%

PM 60/64 3,50000%

Dotal AF 4,00000%

Prazo Fixo AF 4,00000%

Combinado AF 4,00000%

Temporários PM 46/49 3,50000%

GKM/80 3,00000%

GKM/80 3,50000%

PM 60/64 3,50000%

GMK/80 2,75000%

Seguro Dependência TD 88/90 - Homens

TV 88/90 - Mulheres 3,50000%

OPCS 1988-Ajst Suisse Re

1996 (Tabelas Dependência)

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémio único

Caixa Seguro Renda GKF/80 4,59000%

BNU Seguro Renda GKF/80 4,59000%

Caixa Seguro Renda - 2ª. Série GKF/80 4,00000%

BNU Seguro Renda - 2ª. Série GKF/80 4,00000%





















Renda Crescente Fidelidade GKF/80 3,10000%

Renda Crescente Fidelidade - 2ª. Série GKF/80 4,00000%




Modalidades









Postal Renda Crescente GKF/80 4,00000%

Postal Renda Crescente - 2ª. Série GKF/80 4,25000%

Postal Renda Segura GKF/80 4,79100%

Postal Renda Segura - 2ª. Série GKF/80 4,10000%

Caixa Seguro Valorização GKF/80 3,25000%

BNU Seguro Valorização GKF/80 3,25000%

Caixa Seguro Valorização - 3ª. Série GKF/80 4,50000%


BNU Seguro Valorização - 4ª. Série GKF/80 4,10000%













Postal Rendimento Garantido GKF/80 4,10000%

Postal Rendimento Garantido - 2ª. Série GKF/80 5,00000%

Postal Rendimento Garantido - 3ª. Série GKF/80 4,50000%

Postal Euro Capital GKF/80 2,85000%

Postal Euro Capital - 2ª. Série GKF/80 2,20000%

Caixa Seguro Rendimento - Série A GKF/80 3,15000%

Caixa Seguro Valor - Série A GKF/80 3,20000%

Rendimento Crescente - Série A GKF/80 3,15000%

Euro 2004 GKF/80 4,50000%

Kapital Garantido GKF/80 4,50000%

Postal Renda Segura - Série A GKM/80 4,25000%

Postal Renda Segura - Série B GKM/80 3,75000%

Postal Renda Segura - Série C GKM/80 4,00000%

Postal Renda Segura - Série D GKM/80 3,75000%

Postal Renda Segura - Série E GKM/80 3,10000%

Postal Euro Capital - Série A GKF/80 2,20000%

Postal Euro Capital - Série B GKF/80 2,00000%

Postal Euro Capital - Série C GKF/80 1,75000%

Postal Euro Capital - Série D GKF/80 1,30000%

Postal Euro Capital - Série E GKF/80 1,10000%

Postal Euro Capital - Série F GKF/80 1,00000%

Caixa Seguro Crescente GKF/80 1.85% Acrescida de 0.35%

por cada ano completo decorrido

Postal Euro Capital - Série G GKF/80 1,00000%

Postal 17 GKF/80 3,18812%

Postal Renda Mais - Série A GKF/80 3,33000%

Caixa Seguro Renda Crescente - 1ª Série GKF/80 3,33000%

Postal 10,75% GKF/80 3,46209%

Postal Investimento Garantido GKF/80 3,60000%

Postal Flexi 3 Mais GKF/80 4,00000%

Postal 20,9% GKF/80 3,86668%

Postal Rendimento Mais - Série A GKF/80 4,00000%

Postal 4,15% GKF/80 4,15000%

Valor Mais GKF/80 4,15000%

Caixa Seguro 4% GKF/80 4,00000%

145 146Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas

Modalidades




Caixa Seguro 17,5% GKF/80 3,27612%


Caixa Seguro 10,75% - 2ª Série GKF/80 3,46209%



Caixa Seguro Invest GKF/80 3,85000%

Caixa Seguro Renda Crescente - 2ª Série GKF/80 3,45000%


Caixa Seguro Invest 4% GKF/80 4,00000%

Caixa PPR/E 55 Mais GKF/80 4,00000%

Postal PPR/E 55 Mais GKF/80 4,00000%

Caixa PPR/E Garantia GKF/80 3,25000%

Caixa PPR/ E Garantia - 2ª Série GKF/80 3,50000%

Postal Mais - Série A GKF/80 2,15%

Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

Postal Mais - Série B GKF/80 2%


Postal Mais - Série C GKF/80 2,05%


Postal Mais - Série D GKF/80 2,2%


Postal Mais - Série E GKF/80 2,05%


Postal Mais - Série F GKF/80 2,2%


Postal Mais - Série G GKF/80 2%


Postal PPR/E 52 Mais GKF/80 3,20000%

Caixa PPR/E 52 Mais GKF/80 3,20000%

Caixa PPR/E 52 Mais - 2ª Série GKF/80 3,20000%

Postal PPR 55 + GKF/80 3,20000%

Caixa PPR 55 + GKF/80 3,20000%

Postal PPR 22,5% GKF/80 4,14000%

Leve UNI (PPR) GKF/80 3,40000%

Individual com participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas de Sobrevivência PF 60/64 6,00000%

Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4,00000%


Rendas Imediatas GKF/95 3,00000%

Rendas Diferidas GKF/95 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira PM 60/64 4,00000%

Capitais Diferidos sem Contrasseguro PF 60/64 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Mistos PM 60/64 4,00000%

GKM/80 4,00000%

Dotal PF 60/64 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Prazo Fixo PF 60/64 4,00000%


GKM/80 4,00000%

GKM/80 3,00000%

Vida Universal PM 60/64 R. Morte 4,00000%

PM 60/64 R. Vida

Previfix GMK/80 4,00000%

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémio único



Postal 4,10% GKF/80 4,10000%

147

Modalidades




Capitais diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

Top Reforma individual PF 60/64 4,00000%

Caixa Seguro Poupança GKF/80 4,00000%

BNU Seguro Poupança GKF/80 4,00000%

Postal Poupança Futuro GKF/80 4,00000%

GKM/80 3,00000%

Seguro Poupança Mais GKF/80 4,00000%

Caixa Seguro Poupança - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

BNU Seguro Poupança - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

Postal Poupança Futuro - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

Seguro Poupança Mais - 2ª Série GKF/80 2,75000%


BNU Seguro Poupança - 3ª. Série GKF/80 3,50000%

Postal Poupança Futuro - 3ª. Série GKF/80 3,50000%

Seguro Poupança Mais - 3ª. Série GKF/80 3,50000%


Seguro Poupança Mais - 4ª. Série GKF/80 2,75000%

Garantia Crescente GKM/80 2,75000%

Super Garantia GKM/80 2,75000%

PIR + PF 60/64 4,00000%

Postal Poupança Investimento GKM/80 3,25000%


Postal Poupança Segura GKF/80 3,25000%

Seguro Poupança Garantida GKF/80 2,00000%

Caixa Seguro Poupança - 7ª Série GKF/80 2,00000%

Postal Poupança Futuro - Série B GKF/80 2,25000%

Postal Poupança Futuro - Série C GKF/80 2,75000%

Postal Liquidez GKF/80 2,00000%

Investe + GKF/80 2,00000%

Seguro Poupança Garantida - 2ª Série GKF/80 2,75000%

Caixa Seguro 4,5% GKF/80 4,5% em 2006 e 2007, 2,75% restante


Caixa Seguro Liquidez GKF/80 2,00000%


Caixa Seguro Poupança - 8ª Série GKF/80 2,75000%

Poupança Activa GKF/80 3,25000%

Caixa Seguro Capital Mais GKF/80 3,25000%

PPR/E Fidelidade PF 60/64 4,00000%

PPR/E Rendimento Fidelidade GKF/80 3,50000%

PPR/E Rendimento Fidelidade - 2ª. Série GKF/80 3,50000%

Caixa PPR/E Rendimento Fidelidade - 3ª Série GKF/80 2,75000%

PPR/E Rendimento Fidelidade - 3ª Série GKF/80 2,75000%

PPR PF 60/64 4,00000%

Multiplano PPR GKM/80 3,00000%

PPR/E - MC GKM/80 3,00000%

PPR/E - MC Série B GKM/80 2,75000%

PPR/E Rendimento Garantido GKF/80 2,75000%

PPR/E Capital Garantido GKF/80 -

Postal PPR/E - SérieA GKM/80 3,25000%

Postal PPR/E - Série B GKM/80 2,75000%

PPR/E Investimento Garantido GKF/80 3,25000%

Caixa PPR/E Rendimento - 4ª Série GKF/80 2,25000%

Caixa PPR/E Capital Mais GKF/80 3,25000%

Postal PPR/E - Série C GKF/80 2,25000%

Postal PPR - Série D GKF/80 2,75000%

PPR Capital Garantido GKF/80 -

PPR/E Rendimento Garantido - 2ª Série GKF/80 2,25000%

PPR Rendimento Garantido - 3ª Série GKF/80 2,25000%

PPR Investimento Garantido GKF/80 3,25000%

Caixa PPR 4% GKF/80 4% em 2006 e 2007, 2,6% restante

Caixa PPR Rendimento - 1ª Série GKF/80 2,75000%

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas


Caixa PPR Capital Mais GKF/80 3,25000%

Postal PPR 4% GKF/80 4% em 2007,2008 e 2009, 3% restantes

Leve DUO (PPR) GKF/80 -

Grupo sem Participação

Seguros de Rendas



Rendas Diferidas TV 73/77 4,00000%

RF 3,25000%

AF 4,00000%

GKF/95 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4,00000%


GKM/80 4,00000%

GKM/80 2,75000%

Grupo com Participação

Seguros de Rendas



Rendas Diferidas TV 73/77 4,00000%

PF 60/64 4,00000%

Seguros de Capitais


GKM/80 4,00000%

GKM/80 2,75000%

Capitais Diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

TOP Reforma Grupo PF 60/64 4,00000%

TOP Reforma Grupo - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

Grupo Capitalização PF 60/64 4,00000%

GKM/80 2,75000%

GKM/80 3,00000%

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual

Seguros de Capitais

Caixa PPR/E Investimento GKF/80 -

Postal Europa - -

Postal 5/20 - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - ICAE Não Normalizado - -

Postal Euro 16 - ICAE Não Normalizado - -

Postal 4,85% - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - Série B - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Cinco-Vinte - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Quatro-Vinte - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Capitalização 2013 - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Nostrum - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Nostrum - 2ª Série - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - Série C - ICAE Não Normalizado - -

Postal Quatro + ICAE Não Normalizado - -

Postal Campeão - ICAE Não Normalizado - -

Postal 9% - ICAE Não Normalizado - -

Postal 10% - ICAE Não Normalizado - -

Rendimento 10 + ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Valor Máximo - ICAE Não Normalizado - -

M12 - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro 7 - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Energia - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Energia Mais - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro 13 - ICAE Não Normalizado - -

Leve TRI (PPR Acções - ICAE) - -

148147 Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas

Modalidades

Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 Anexo 9N. de Identificação Fiscal: 500 918 880


Modalidades

Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 Anexo 9N. de Identificação Fiscal: 500 918 880


C. OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO

Ligados a Fundos de Investimento

Títulos de Capitalização Nominativos - -

Não Ligados a Fundos de Investimento, sem Part. Res.

Títulos de Capitalização Nominativos - -

Sucursal de Espanha


Individual sem Participação

Temporários GKM/95 - Homens 2,00000%

GKF/95 - Mulheres 2,00000%

Individual com Participação









Seguros de Rendas

Rendas em caso de Vida GRM/95 - Homens 5,5% até 2030 inclusive e 2,75% restante

GRF/95 - Mulheres (Prestações adquiridas até 31/12/2001)

4% até 2031 inclusive e 2,75% restante

(Prestações adquiridas após 31/12/2001)

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual

Seguros de Capitais

Ahorro Activo GKM/80

(aplicado aos prémios de risco)

Individual

P.I.A.S ( Plan Integral de Ahorro seguro) GKM95 0%

Vida entera

Sucursal de França



Temporários TD 88/90

GBM 85/90-Homens 2,50000%

GBF 85/90-Mulheres 2,50000%

GBM 85/90 2,25000%


Temporários TD 88/90 4,50000%

Mistos TD 88/90 3,00000%


- Epargne Libre Fidelidade TD 88/90 2,35000%

- Epargne Libre Plus TD 88/90 5,25000%

Sucursal de Macau


Individual com Participação


- BNU Seguro Poupança GKF/80 3,00000%


Temporário Capital Constante

- Seguro de Vida Grupo Timor Leste 150 % HKA97 3,00000%


Temporários GKM/80 4,00000%

150Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras

5. Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos Individuaisem 31 de Dezembro de 2007



Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2007 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TÍTULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

1.1.1 BANCO NAC.ULTRAMARINO,SA(EX-BNU ORIENTE),MOP 7 500 119,55 896 593 242,01 1 815 059 1 815 059

1.1.1 CAIXA - BANCO DE INVESTIMENTO 7 999 757 1,67 13 344 133 2,82 22 523 161 22 523 161

1.1.1 CETRA - CENTRO TÉC.REPARAÇÃO AUTOMÓVEL 75 000 12,90 967 330 12,62 946 198 946 198

1.1.1 COMPANHIA PORTUGUESA DE RESSEGUROS 1 320 000 10,12 13 364 666 12,85 16 961 725 16 961 725

1.1.1 EAPS - EMP. ANAL. PREV. SEG. 10 000 4,99 49 880 22,70 227 003 227 003

1.1.1 EPS - GESTÃO DE SISTEMAS DE SAÚDE SA, PL 100 000 5,00 500 188 21,29 2 128 614 2 128 614

1.1.1 FIDELIDADE-MUNDIAL SG II 3 640 000 4,99 18 156 243 6,54 23 817 210 23 817 210

1.1.1 GEP-GESTÃO PERITAGENS AUTO SA, PL 20 000 5,00 100 000 5,14 102 769 102 769

1.1.1 HPP - SGPS 5 500 000 2,82 15 500 670 4,72 25 936 367 25 936 367

1.1.1 IMOCAIXA - GESTÃO IMOBILIÁRIA 1 000 2,49 2 494 358,65 358 645 358 645

1.1.1 VIA DIRECTA 4 600 000 8,91 41 000 000 6,73 30 958 219 30 958 219

1.1.1 103 882 198 125 774 970 125 774 970

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 11 966 150 98,61 11 799 888 99,93 11 957 826 124 300 12 082 126

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 29 876 96,38 28 793 100,05 29 891 311 30 202

1.1.2 CGD (Ren Energy Cliquet), EQLNK, 18/09/2012, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 97,00 4 850 000 2 917 4 852 917

1.1.2 CGD (Ren Energy Managed15), EQLNK, 18/09/2015, EST) 2 500 000 100,00 2 500 000 99,94 2 498 500 1 458 2 499 958

1.1.2 CGD (Ren Energy Vanilla), EQLNK, 18/09/2015, EST) 2 500 000 100,00 2 500 000 100,26 2 506 500 1 458 2 507 958

1.1.2 CGD Series 716, FRN, 17/07/2015, CORP, EST) 12 000 000 100,00 12 000 000 100,63 12 075 600 12 075 600

1.1.2 CGD Series 717, FRN, 01/06/2010, CORP 65 000 000 100,00 65 000 000 100,00 65 000 000 1 371 951 66 371 951





1.1.2 CGD Series 740, FRN, 24/09/2012, CORP 50 000 000 100,00 50 000 000 100,00 50 000 000 593 646 50 593 646



1.1.2 CGD Serires 755, FRN CZ, 10/12/2012, CORP 50 000 000 100,00 50 000 000 100,00 50 000 000 158 111 50 158 111

1.1.2 CGD SUB. 1ª EMISSÃO, 13/11/2017, CORP, CALL) 6 513 700 99,99 6 512 826 99,99 6 512 838 43 722 6 556 560



1.1.2 CGD Suc Paris, 4.6023% CZ, 11/04/2013, CORP 47 100 000 63,77 30 033 800 63,77 30 033 800 7 105 460 37 139 260

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 743 634 91,36 679 365 92,18 685 519 23 183 708 702

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 16 756 366 99,97 16 752 142 86,51 14 495 513 522 380 15 017 893

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 16 721 250 99,10 16 570 759 97,18 16 250 382 521 285 16 771 667

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 778 750 100,00 778 750 90,26 702 900 24 278 727 177





1.1.2 CGD VALOR REAL, 1.75% INFL, 27/11/2008, CORP 9 232 732 106,62 9 843 674 103,61 9 565 731 15 451 9 581 181

1.1.2 CGD, 1.5589%, INFL CZ, PD 20/09/2012, CORP 5 662 514 88,36 5 003 397 88,36 5 003 397 639 849 5 643 247

1.1.2 CGD, 1.7195% INFL CZ, 05/04/2012, CORP 9 985 860 87,24 8 711 870 87,24 8 711 870 1 360 515 10 072 385

1.1.2 CGD, 3.6325%, 13/12/2012, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 8 577 5 008 577

1.1.2 CGD, 3.9089% CZ, 02/08/2011, CORP 17 691 000 73,58 13 016 171 73,58 13 016 171 2 400 376 15 416 547

1.1.2 CGD, 4%, 18/10/2012, CORP 14 000 000 100,00 14 000 000 100,00 14 000 000 113 224 14 113 224

1.1.2 CGD, 4.474% CZ EQLNK, 20/03/2010, CORP 250 000 77,59 193 975 77,59 193 975 32 855 226 830

1.1.2 CGD, CMS, 28/02/2010, CORP, FLOOR 5%) 25 000 000 100,00 25 000 000 100,61 25 151 586 1 048 611 26 200 197

1.1.2 CGD, FRN, 02/07/2010, CORP 11 000 000 99,75 10 972 300 99,97 10 996 685 135 493 11 132 178

1.1.2 CGD, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 17 500 000 100,00 17 500 000 86,36 15 113 000 365 15 113 365

1.1.2 843 485 919 834 075 736 21 733 488 855 809 224






(Valores em Euros)



1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

1.1.4 AUDATEX PORTUGAL 1 140 249,40 284 315 486,85 555 013 555 013

1.1.4 AUDATEX Portugal (Cautelas 98) 540 249,40 134 675 486,85 262 901 262 901

1.1.4 HIGHGROVE-INVEST.PART.SGPS,SA -PTE 65 461 16,08 1 052 307 1,46 95 305 95 305

1.1.4 LATINA 3 222 3,10 9 986 0,00

1.1.4 SAUDEC-CONSULT ESTUDOS EM SAÚDE LDA, PL 1 7 500,00 7 500 11 216,17 11 216 11 216

1.1.4 1 488 783 924 435 924 435

1.1 21 733 488

1 948 856 900 960 775 142 21 733 488 982 508 630

2 OUTROS TÍTULOS

2.1 Nacionais



2.1.1.1 BT, 3.995% CZ, 25/03/2008, GOVT 1 300 000 96,07 1 248 902 96,07 1 248 902 39 076 1 287 978

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 50 43,60 22 57,14 29 0 29


2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 1 297 33,22 431 65,00 843 4 847


2.1.1.1 PGB, 3.2%, 15/04/2011, GOVT 21 000 98,32 20 647 97,00 20 370 477 20 848

2.1.1.1 PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 22 476 454 92,83 20 864 421 98,57 22 154 356 409 950 22 564 306

2.1.1.1 PGB, 4.375%, 16/06/2014, GOVT 963 000 99,51 958 310 99,70 960 156 22 792 982 948

2.1.1.1 PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 24 332 500 105,72 25 724 817 103,84 25 267 078 661 498 25 928 576

2.1.1.1 PGB, 5.15%, 15/06/2011, GOVT 1 451 255 100,88 1 464 062 100,33 1 455 982 40 637 1 496 619

2.1.1.1 PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 5 149 429 102,06 5 255 537 100,16 5 157 688 144 441 5 302 129

2.1.1.1 PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 305 485 101,49 310 024 100,73 307 704 4 503 312 208

2.1.1.1 PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 29 813 312 104,24 31 077 052 101,27 30 190 501 1 072 180 31 262 680

2.1.1.1 86 931 568 86 774 452 2 395 799 89 170 251


2.1.1.3 Bc Santand.Totta /15 100 000 99,91 99 911 99,85 99 850 316 100 166

2.1.1.3 BES, FRN, 08/05/2013, CORP 50 000 99,87 49 933 98,72 49 358 354 49 711

2.1.1.3 BES, FRN, 19/03/2012, CORP 4 450 000 99,69 4 436 403 99,70 4 436 551 7 489 4 444 040

2.1.1.3 BES, FRN, 29/03/2010, CORP 6 500 000 99,96 6 497 400 99,97 6 497 979 6 497 979

2.1.1.3 BPSM - TOPS, FRN, PERP, CORP 2 645 375 80,10 2 118 945 97,15 2 569 981 10 923 2 580 904

2.1.1.3 BTA - TOPS, FRN, PERP, CORP 1 538 991 80,21 1 234 425 100,00 1 538 991 6 354 1 545 345

2.1.1.3 CPP - TOPS, FRN, PERP, CORP 875 695 82,98 726 651 100,00 875 695 3 616 879 310

2.1.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 10 007 001 99,62 9 969 442 99,95 10 002 328 51 294 10 053 622

2.1.1.3 EDP FINANCE, 6.4%, 29/10/2009, CORP 4 785 000 106,00 5 071 962 101,41 4 852 360 52 713 4 905 073

2.1.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 24 800 231 99,77 24 742 873 99,97 24 791 743 30 138 24 821 881

2.1.1.3 MONTEPIO GERAL, FRN, 29/05/2013, CORP 8 350 000 99,95 8 345 773 99,95 8 345 773 36 881 8 382 655

2.1.1.3 PARPUBLICA, 2.69%, 16/12/2010, CONV 20 000 000 100,00 20 000 000 129,30 25 859 660 22 049 25 881 709

2.1.1.3 REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 74 820 0,00 0,00


2.1.1.3 SEMAPA, FRN, 09/03/2008, CORP 4 988 100,00 4 988 100,00 4 988 93 5 081

2.1.1.3 U.I.F., FRN, 28-05-2008, CORP 1 98,90 1 100,00 1 1

2.1.1.3 85 044 499 91 671 049 247 725 91 918 774

2.1.1 171 976 067 178 445 501 2 643 523 181 089 025


2.1.2.1 Acções

2.1.2.1 ALAR - MATERIAL AERONÁUTICO 1 000 9,93 9 926 9,92 9 920 9 920

2.1.2.1 AMBELIS - PO. 400 49,88 19 952 0,00

2.1.2.1 B.S.V. - MÁQUINAS E AUTOMATISMOS 5 264 4,99 26 257 0,00

2.1.2.1 BANIF, PL 3 395 4,99 16 935 4,00 13 580 13 580

2.1.2.1 BCP, PL 17 538 198 3,06 53 707 640 2,92 51 211 532 51 211 532

2.1.2.1 BCP, PL 48 589 3,05 148 265 2,92 141 880 141 880

2.1.2.1 BES, DTOS INC 05/06 7 0,00 0,00

2.1.2.1 BES, PL 211 411 14,38 3 039 715 15,00 3 171 165 3 171 165




(Valores em Euros)

2.1.2.1 BES, PL 5 412 16,10 87 124 15,00 81 180 81 180

2.1.2.1 BIG CAPITAL, SGPS, PL (ORDINÁRIA) 1 250 000 1,00 1 250 000 1,00 1 250 000 1 250 000

2.1.2.1 BIG CAPITAL, SGPS, PL (PREFERENCIAIS) 1 250 000 1,00 1 250 000 1,00 1 250 000 1 250 000

2.1.2.1 BORGES & IRMÃO COMERCIAL 10 4,99 50 0,00

2.1.2.1 BPI, PL 440 6,66 2 931 5,36 2 358 2 358

2.1.2.1 BPI, PL 60 6,72 403 5,36 322 322

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 367 606 9,97 3 665 935 10,05 3 694 440 3 694 440

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 18 506 7,50 138 832 10,05 185 985 185 985

2.1.2.1 C. P. COBRE SGPS 38 240 7,17 274 290 0,00 191 191

2.1.2.1 CIMPOR, PL 1 165 6,18 7 197 6,00 6 990 6 990

2.1.2.1 CIMPOR, PL 4 905 5,97 29 265 6,00 29 430 29 430

2.1.2.1 CIPAN 9 666 0,59 5 700 0,68 6 573 6 573

2.1.2.1 COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 4 060 0,35 1 418 0,00

2.1.2.1 CONSTRUÇÕES MITCHELL 648 4,99 3 232 0,00

2.1.2.1 EDP, PL 2 631 392 3,86 10 163 357 4,47 11 762 322 11 762 322

2.1.2.1 EDP, PL 55 714 3,25 180 997 4,47 249 042 249 042

2.1.2.1 EMP.JORNAL DO COMÉRCIO 3 000 3,66 10 992 0,00

2.1.2.1 FNACINVEST - SGPS 141 000 5,95 838 432 0,00

2.1.2.1 FUNFRAP - FUNDIÇÃO PORTUGUESA 30 000 4,99 149 639 7,76 232 704 232 704

2.1.2.1 G.A.P. - SGPS 38 665 4,94 190 932 0,00

2.1.2.1 GALP, PL 542 852 15,24 8 274 396 18,39 9 983 048 9 983 048

2.1.2.1 GALP, PL 7 821 11,98 93 692 18,39 143 828 143 828

2.1.2.1 IMPRESA, PL 319 906 2,44 780 562 2,06 659 006 659 006

2.1.2.1 IMPRESA, PL 955 2,44 2 326 2,06 1 967 1 967



2.1.2.1 MACHITUR 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 MARTIFER, PL 257 446 8,00 2 059 568 8,15 2 098 185 2 098 185

2.1.2.1 MARTIFER, PL 5 143 8,68 44 618 8,15 41 915 41 915

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 471 774 5,47 2 580 262 5,12 2 415 483 2 415 483

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 6 674 5,44 36 323 5,12 34 171 34 171

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 660 939 2,44 1 613 982 2,23 1 473 894 1 473 894

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 6 266 2,38 14 895 2,23 13 973 13 973

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 9 573 017 8,38 80 257 039 8,93 85 487 042 85 487 042

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 16 899 9,03 152 579 8,93 150 908 150 908

2.1.2.1 PRESTAMISTA - Cª PREST.PORTUGUESA 91 4,85 441 0,00

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 2 412 425 9,15 22 072 038 9,55 23 038 659 23 038 659

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 19 867 13,53 268 703 9,55 189 729 189 729

2.1.2.1 REAL COMPANHIA DE SEGUROS 35 4,99 175 11,15 390 390

2.1.2.1 SEGE 1 200 4,99 5 986 0,00

2.1.2.1 SEMAPA, PL 34 333 11,72 402 377 8,77 301 100 301 100

2.1.2.1 SEMAPA, PL 100 10,96 1 096 8,77 877 877

2.1.2.1 SOC.IND.RAIONE 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 SODIMUL -SOC.COMÉRCIO E TURISMO 104 3,07 319 16,05 1 669 1 669

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 265 117 8,52 2 258 588 6,65 1 763 028 1 763 028

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 8 124 2,34 19 006 6,65 54 025 54 025

2.1.2.1 SONAE, PL 1 016 734 1,47 1 491 355 1,98 2 013 133 2 013 133

2.1.2.1 SONAE, PL 68 599 0,75 51 690 1,98 135 826 135 826

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 84 977 4,90 416 741 3,30 280 424 280 424

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 5 845 4,54 26 512 3,30 19 289 19 289

2.1.2.1 SOTIMA 8 494 52,99 450 096 0,00

2.1.2.1 TEIXEIRA DUARTE, PL 6 629 2,48 16 412 2,09 13 855 13 855

2.1.2.1 TÊXTEIS ATMA 5 20,08 100 0,00

2.1.2.1 TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75 583 0,00






(Valores em Euros)



2.1.2.1 UNITED INVESTMENTS (PORTUGAL) 270 000 10,53 2 843 148 4,70 1 268 617 1 268 617

2.1.2.1 V.A. GRUPO, PL 250 29,90 7 476 24,94 6 235 6 235

2.1.2.1 202 096 838 205 720 256 205 720 256

2.1.2.2 Títulos de participação

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987, TP 14 964 100,00 14 964 100,00 14 964 218 15 182

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987-2ª EMISSÃO, TP 12 470 100,00 12 470 100,00 12 470 93 12 563

2.1.2.2 27 434 27 434 311 27 745


2.1.2.3 7 COLINAS, FII 96 000 50,18 4 816 800 47,53 4 562 688 4 562 688

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-MÉDIAS EMPRESAS(FIM) 15 000 49,88 748 197 108,85 1 632 797 1 632 797

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 2 729 988 8,14 22 224 816 9,96 27 200 512 27 200 512

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 5 197 9,56 49 698 9,96 51 781 51 781

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EUROPA, FIM 316 620 10,73 3 398 393 11,81 3 739 251 3 739 251

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES PORTUGAL, FIM 45 253 22,27 1 007 775 25,00 1 131 298 1 131 298

2.1.2.3 CAIXAGEST CURTO PRAZO, FIM 509 827 9,82 5 007 674 9,83 5 009 458 5 009 458

2.1.2.3 CAIXAGEST CURTO PRAZO, FIM 1 389 9,82 13 643 9,83 13 648 13 648

2.1.2.3 CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 8 077 890 5,17 41 777 651 5,46 44 104 472 44 104 472

2.1.2.3 CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 424 5,49 2 327 5,46 2 315 2 315

2.1.2.3 CAIXAGEST INFRAESTRUTURAS, FEI 3 561 878 4,57 16 269 993 4,47 15 920 882 15 920 882

2.1.2.3 CAIXAGEST MATERIAS PRIMAS, FEI 1 600 000 5,00 8 000 000 5,36 8 578 720 8 578 720

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER 2008, FIM ICAE 1 133 839 5,09 5 774 026 6,12 6 942 723 6 942 723

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER II 2008, FIM ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,61 5 609 000 5 609 000

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIPREMIUM, 2010, FIM, ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 6,04 6 035 000 6 035 000

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 18 490 263 7,12 131 703 215 7,12 131 724 633 131 724 633

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 14 043 7,12 100 003 7,12 100 042 100 042

2.1.2.3 CAIXAGEST MULTI ACTIVOS-Capital Garantido (FIM) 1 108 772 5,05 5 596 058 5,10 5 656 955 5 656 955

2.1.2.3 CAIXAGEST OBRIGAÇÕES EURO, FIM 1 614 651 8,91 14 381 412 8,83 14 261 805 14 261 805

2.1.2.3 CAIXAGEST OBRIGAÇÕES MAIS, FIM 1 000 000 5,00 5 000 000 5,04 5 042 600 5 042 600

2.1.2.3 CAIXAGEST PRIVATE EQUITY, FIM 3 670 696 5,13 18 827 993 5,26 19 292 444 19 292 444

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDA MENSAL, FIM 6 326 300 4,95 31 300 000 4,88 30 895 117 30 895 117

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDA MENSAL, FIM 773 858 4,99 3 862 203 4,88 3 779 213 3 779 213

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO ORIENTE, FEI 272 944 5,00 1 364 720 4,93 1 346 897 1 346 897

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO, FIM 751 514 5,22 3 923 361 4,90 3 683 095 3 683 095



2.1.2.3 EURO_FUTURO BANCA E SEGUROS (FIM) 133 000 25,00 3 325 000 28,27 3 760 535 3 760 535

2.1.2.3 EURO_FUTURO CÍCLICO (FIM) 57 000 25,00 1 425 000 35,11 2 001 304 2 001 304

2.1.2.3 EURO_FUTURO TELECOMUNICAÇÕES (FIM) 221 546 21,44 4 750 000 10,94 2 423 470 2 423 470

2.1.2.3 EUROFUNDO (FII) 8 000 2 973,31 23 786 456 2 905,59 23 244 708 23 244 708

2.1.2.3 FUNDICAPITAL(FII) 2 024 987,71 1 999 135 975,72 1 974 851 1 974 851

2.1.2.3 FUNDIMO (FII) 1 492 394 7,46 11 125 964 7,85 11 719 322 11 719 322

2.1.2.3 FUNDO ALBUQUERQUE (FIQ) 20 10 000,00 204 000 9 897,36 201 906 201 906

2.1.2.3 IBÉRIA, FII 1 297 587 5,15 6 681 393 5,26 6 825 178 6 825 178

2.1.2.3 IBÉRIA, FII 2 413 5,25 12 663 5,24 12 655 12 655

2.1.2.3 IMOPROMOÇÃO, FII 800 1 018,17 814 533 1 002,41 801 928 801 928

2.1.2.3 IMORECUPERAÇÃO, FII 120 000 50,00 6 000 000 54,24 6 509 364 6 509 364

2.1.2.3 IMOSAÚDE, FII 280 000 10,00 2 800 000 10,30 2 884 644 2 884 644

2.1.2.3 IMOSOCIAL (FII) 243 919 6,09 1 486 266 6,34 1 547 544 1 547 544

2.1.2.3 LUSIMOVEST, FII 262 096 53,46 14 011 197 66,25 17 362 864 17 362 864

2.1.2.3 LUSO CARBON FUND (FEIF) 100 50 000,00 5 000 000 51 659,83 5 165 983 5 165 983

2.1.2.3 MAXIRENT, FII 254 557 7,86 2 000 003 10,45 2 661 088 2 661 088

2.1.2.3 NEW ENERGY FUND, FEIF 60 50 000,00 3 000 000 50 091,26 3 005 475 3 005 475

2.1.2.3 SAUDEINVEST (FII) 67 817 1 028,55 69 753 030 1 027,21 69 662 348 69 662 348

2.1.2.3 VIP, FII 59 320 8,58 508 966 9,30 551 723 551 723

2.1.2.3 VISION ESCRITÓRIOS (FII) 2 283 283 5,85 13 367 345 6,69 15 275 848 15 275 848

2.1.2.3 572 544 685 589 277 405 589 277 405




(Valores em Euros)

2.1.2.4 Outros

2.1.2.4 CONCENTRA -CONCENTRADOS SUMOS DE FRUTA 1 329 206,61 329 207 0,00

2.1.2.4 FÁB.LANIFÍCIOS LORDELO 1 249,40 249 0,00

2.1.2.4 329 456

2.1.2 774 998 413 795 025 095 311 795 025 406

2.1 946 974 480 973 470 596 2 643 834 976 114 431

2.2 Estrangeiros



2.2.1.1 BGB, 3.75%, 28/03/2009, GOVT 16 005 000 92,74 14 842 446 98,76 15 805 818 455 880 16 261 698

2.2.1.1 BGB, 4%, 28/03/2010, GOVT 387 000 96,40 373 068 96,50 373 443 11 800 385 244

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2013, GOVT 100 000 104,51 104 510 102,51 102 511 1 092 103 603

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2014, GOVT 172 000 104,46 179 665 99,77 171 611 1 877 173 489

2.2.1.1 BGB, 4.7251% CZ, CP13/08/02 28/09/2010, GOVT 30 350 000 69,87 21 207 018 69,87 21 207 018 5 618 251 26 825 269

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2011, GOVT 20 000 101,92 20 383 100,74 20 147 257 20 404

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 7 249 000 109,18 7 914 156 105,32 7 634 346 93 088 7 727 434

2.2.1.1 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 1 387 300 97,64 1 354 527 98,19 1 362 173 57 956 1 420 129

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/03/2008, GOVT 775 000 105,42 817 037 100,25 776 937 33 848 810 785

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 25 164 000 109,10 27 452 784 103,27 25 985 981 371 616 26 357 596

2.2.1.1 BGB, 8%, 24/12/2012, GOVT 300 506 122,03 366 698 109,99 330 541 460 331 000

2.2.1.1 BKO, 3%, 14/03/2008, GOVT 100 000 99,02 99 021 99,82 99 819 2 393 102 212

2.2.1.1 BTNS, 1.25% INFL, 25/07/2010, GOVT 3 790 000 101,88 3 861 307 99,54 3 772 592 217 762 3 990 354

2.2.1.1 BTPS IL, 1.65% INFL, 15/09/2008, GOVT 4 036 000 107,21 4 327 016 100,18 4 043 149 400 800 4 443 949

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 15/06/2010, GOVT 382 000 95,87 366 224 96,77 369 658 488 370 146

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 1 570 000 100,09 1 571 358 100,01 1 570 148 25 235 1 595 383

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 501 000 99,70 499 475 99,97 500 870 8 100 508 970

2.2.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2015, GOVT 5 000 000 95,83 4 791 450 96,01 4 800 455 77 446 4 877 900

2.2.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2021, GOVT 63 290 000 89,38 56 571 627 89,75 56 802 234 980 307 57 782 541

2.2.1.1 BTPS, 3.75%, 01/08/2021, GOVT 27 000 91,25 24 637 90,35 24 394 418 24 812

2.2.1.1 BTPS, 3.9994% CZ, CP04/03/03 01/05/11, GOVT 35 133 000 72,60 25 505 965 72,60 25 505 965 5 318 636 30 824 601

2.2.1.1 BTPS, 4%, 01/02/2037, GOVT 45 000 97,77 43 996 85,61 38 522 750 39 272

2.2.1.1 BTPS, 4,25%, 01/02/2015, GOVT 379 000 103,49 392 218 99,35 376 540 6 653 383 193

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 120 000 97,23 116 672 97,89 117 463 2 107 119 570

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 114 508 000 96,97 111 041 163 99,30 113 710 282 802 185 114 512 467

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 110 000 100,26 110 287 100,25 110 276 771 111 047

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/05/2009, GOVT 10 000 000 95,68 9 568 080 99,21 9 921 454 74 176 9 995 630

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 55 171 000 104,84 57 842 464 103,02 56 834 457 1 082 431 57 916 888

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 103 000 102,28 105 349 102,32 105 394 2 021 107 415

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 1 183 000 101,82 1 204 529 100,93 1 194 037 24 432 1 218 469

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2011, GOVT 2 784 000 102,54 2 854 747 102,29 2 847 625 60 900 2 908 525

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 5 627 000 111,04 6 248 341 108,95 6 130 567 122 020 6 252 587

2.2.1.1 BTPS, 5.5%, 01/11/2010, GOVT 5 850 000 105,74 6 185 790 101,99 5 966 464 53 036 6 019 500

2.2.1.1 BTPSR, 3.4488% CZ, CP19/06/03 01/08/2011, GOVT 59 200 000 65,92 39 021 840 65,92 39 021 840 12 721 972 51 743 812

2.2.1.1 BTPSR, 4.25%, CZ, PD, 01/02/2015, GOVT 28 900 000 67,95 19 638 894 67,95 19 638 894 2 598 103 22 236 997

2.2.1.1 BTPSR, 4.261% CZ, CP20/03/03 01/02/13, GOVT 2 200 000 66,22 1 456 770 66,22 1 456 770 322 028 1 778 797

2.2.1.1 BTPSR, 4.526% CZ, CP12/07/04 01/08/2014, GOVT 15 600 000 64,08 9 996 480 64,08 9 996 480 1 656 386 11 652 866

2.2.1.1 BTPSR, 5% CZ, PD 01/08/2001, 01/02/2012, GOVT 44 250 000 63,59 28 137 813 63,59 28 137 813 9 492 858 37 630 672

2.2.1.1 BTPSR, 5.5% CZ, PD 01/11/2010, GOVT 39 590 000 66,78 26 438 128 66,72 26 414 812 8 244 707 34 659 519

2.2.1.1 BTPSS, 3.8887% CZ, CP30/03/04 01/05/2012, GOVT 20 000 000 73,44 14 687 148 73,44 14 687 148 2 262 943 16 950 090

2.2.1.1 BTPSS, 3.89% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 6 921 000 67,33 4 659 809 67,33 4 659 809 880 389 5 540 197

2.2.1.1 BTPSS, 4.173% CZ, CP23/09/03 01/11/2011, GOVT 79 200 000 52,71 41 745 964 52,71 41 745 964 26 818 091 68 564 055

2.2.1.1 BTPSS, 4.2906% CZ, CP03/01/03 01/11/2010, GOVT 7 000 000 71,98 5 038 600 71,98 5 038 600 1 172 761 6 211 361

2.2.1.1 BTPSS, 4.467% CZ, CP27/04/04 01/05/2014, GOVT 15 400 000 64,55 9 940 700 64,55 9 940 700 1 734 113 11 674 813

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 01/02/02, 01/08/2011, GOVT 24 210 000 66,76 16 163 231 66,76 16 163 231 4 958 818 21 122 049






(Valores em Euros)

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 01/02/2010, GOVT 5 700 000 69,45 3 958 859 68,61 3 910 729 1 337 568 5 248 297

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 14/02/2002, 01/08/2012, GOVT 16 400 000 64,46 10 572 155 64,46 10 572 155 3 052 373 13 624 527

2.2.1.1 BTPSS, 5.5% CZ, PD 01/05/2010, GOVT 33 950 000 57,62 19 562 399 57,22 19 424 680 11 206 691 30 631 371

2.2.1.1 CANADA, 4.875%, 07/07/2008, GOVT 15 000 000 96,17 14 425 739 99,70 14 954 397 353 637 15 308 034

2.2.1.1 CROATIA, 4.625%, 24/02/2010, GOVT 174 000 100,16 174 272 99,38 172 921 6 857 179 778

2.2.1.1 CROATIA, 5%, 15/04/2014, GOVT 131 000 102,58 134 386 98,95 129 623 4 671 134 294

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 31 173 000 96,63 30 122 039 96,94 30 218 560 1 079 098 31 297 658

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 7 000 95,17 6 662 94,79 6 635 242 6 878

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 10 635 000 99,28 10 558 393 99,64 10 596 623 394 442 10 991 065

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 33 000 99,13 32 712 99,78 32 927 1 224 34 151

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 208 705 500 98,72 206 041 802 98,97 206 548 487 7 740 685 214 289 172

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 863 500 97,52 842 107 97,02 837 788 32 081 869 869

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2017, GOVT 80 765 000 96,22 77 712 409 96,47 77 911 578 3 393 789 81 305 367

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2017, GOVT 85 000 95,76 81 394 96,01 81 608 3 572 85 179

2.2.1.1 DBR, 4% CZ, CP24/01/03 04/01/2011, GOVT 15 028 000 73,22 11 003 502 73,22 11 003 502 2 349 818 13 353 319

2.2.1.1 DBR, 4%, 04/01/2037, GOVT 804 000 92,87 746 699 90,51 727 700 31 896 759 596

2.2.1.1 DBR, 4.225% CZ, CP17/01/03 04/01/2011, GOVT 700 000 71,92 503 458 71,92 503 458 114 262 617 719

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 62 000 000 104,31 64 670 426 102,97 63 839 845 2 606 124 66 445 969

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 78 500 99,84 78 377 100,27 78 708 3 300 82 008

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/07/2014, GOVT 1 006 000 99,30 998 921 100,16 1 007 650 21 027 1 028 677

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2008, GOVT 2 000 000 97,41 1 948 277 99,80 1 995 953 46 721 2 042 674

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2028, GOVT 554 000 92,44 512 123 94,13 521 499 12 942 534 441

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2034, GOVT 800 000 104,35 834 800 101,85 814 800 18 792 833 592

2.2.1.1 DBR, 4.79% CZ, CP05/02/01 04/07/2009, GOVT 90 150 67,42 60 776 67,42 60 776 23 217 83 993

2.2.1.1 DBR, 4.935% CZ, CP09/01/02 04/01/2010, GOVT 22 500 000 68,06 15 314 618 68,06 15 314 618 5 106 715 20 421 333

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/01/2012, GOVT 4 700 000 107,16 5 036 520 103,60 4 869 242 232 425 5 101 667

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 32 966 500 106,89 35 238 917 104,63 34 491 239 810 652 35 301 890

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 524 000 107,00 560 681 102,83 538 850 12 885 551 735

2.2.1.1 DBR, 5.056% CZ, CP05/02/01 04/07/2012, GOVT 601 015 56,94 342 234 56,94 342 234 138 852 481 086

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 6 300 107,30 6 760 100,02 6 301 327 6 628

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 2 511 000 104,54 2 624 976 103,46 2 597 794 130 383 2 728 177

2.2.1.1 DBR, 5.375%, 04/01/2010, GOVT 9 944 000 103,63 10 305 315 100,92 10 035 215 528 633 10 563 847

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 156 116 260 117,89 184 041 216 116,72 182 211 742 8 492 295 190 704 037

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 2 219 500 112,95 2 506 854 111,99 2 485 617 120 735 2 606 351

2.2.1.1 DBR, 6%, 20/06/2016, GOVT 0 121,18 0 121,18 0 0 0

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 1 052 000 110,41 1 161 501 107,57 1 131 657 65 029 1 196 686

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2030, GOVT 368 130 107,96 397 440 106,00 390 205 22 756 412 961

2.2.1.1 DBR, 6.5%, 04/07/2027, GOVT 150 250 114,43 171 937 111,04 166 836 4 830 171 666

2.2.1.1 DBRI, 1.5% INFL, 15/04/2016, GOVT 4 034 000 99,81 4 026 515 98,45 3 971 481 213 648 4 185 129

2.2.1.1 DENMARK, 4.625%, 04/09/2008, GOVT 10 116 000 94,72 9 582 000 99,46 10 061 702 150 757 10 212 459

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 93 984 200 95,73 89 969 859 95,95 90 181 673 2 407 382 92 589 055

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 181 300 96,52 174 996 92,35 167 432 4 644 172 076

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 151 000 103,56 156 377 100,81 152 227 4 126 156 352

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 1 800 000 101,37 1 824 640 100,41 1 807 409 13 180 1 820 589

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 88 811 500 102,24 90 797 911 101,99 90 575 664 2 578 203 93 153 867

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/10/2017, GOVT 540 000 100,62 543 335 98,66 532 759 4 264 537 023

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/10/2023, GOVT 288 000 96,10 276 768 96,30 277 344 2 274 279 618

2.2.1.1 FRTR, 4.75%, 25/04/2035, GOVT 99 798 500 110,85 110 631 202 110,36 110 142 523 3 237 998 113 380 520

2.2.1.1 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 5 415 000 109,66 5 937 827 107,16 5 802 474 49 564 5 852 037

2.2.1.1 FRTR, 5.5%, 25/04/2029, GOVT 931 570 100,70 938 061 100,54 936 635 34 998 971 633

2.2.1.1 FRTR, 5.53% CZ, CP05/02/01 25/10/2019, GOVT 3 485 870 36,45 1 270 558 36,45 1 270 558 572 649 1 843 207

2.2.1.1 FRTR, 5.576% CZ, CP05/02/01 25/04/2029, GOVT 7 272 250 21,61 1 571 366 21,61 1 571 366 714 114 2 285 480

2.2.1.1 FRTR, 5.75%, 25/10/2032, GOVT 287 000 112,67 323 356 110,69 317 694 3 021 320 715

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 25/10/2019, GOVT 0 150,83 1 150,83 1 0 1






(Valores em Euros)

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 26/12/2012, GOVT 1 108,99 1 93,73 1 1

2.2.1.1 FRTRR, 4.219% CZ, CP14/05/04 25/04/2012, GOVT 6 900 000 71,99 4 967 310 71,99 4 967 310 804 538 5 771 848

2.2.1.1 FRTRR, 4.287% CZ, CP09/09/03 25/10/2011, GOVT 11 300 000 71,08 8 032 040 71,08 8 032 040 1 594 000 9 626 040

2.2.1.1 FRTRR, 4.32% CZ, CP23/10/03 25/10/2013, GOVT 26 730 000 65,48 17 502 804 65,48 17 502 804 3 387 220 20 890 024

2.2.1.1 FRTRR, 4.365% CZ, CP16/04/03 25/04/2013, GOVT 16 143 000 65,16 10 519 069 65,16 10 519 069 2 343 942 12 863 012

2.2.1.1 FRTRR, 5.11% CZ, CP03/05/02 25/04/10, GOVT 5 750 000 66,87 3 844 772 66,87 3 844 772 1 271 107 5 115 879

2.2.1.1 FRTRR, 5.3% CZ, CP25/10/00 25/10/2008, GOVT 11 500 000 66,18 7 610 160 66,18 7 610 160 3 414 119 11 024 278

2.2.1.1 FRTRS, 4.0768% CZ, CP30/03/04 25/04/2014, GOVT 28 500 000 67,06 19 111 901 67,06 19 111 901 3 069 680 22 181 580

2.2.1.1 GGB, 3,7%, 20/07/2015, GOVT 10 000 000 96,56 9 655 800 96,92 9 692 235 165 792 9 858 027

2.2.1.1 GGB, 3,7%, 20/07/2015, GOVT 430 000 95,44 410 409 95,31 409 820 7 173 416 993

2.2.1.1 GGB, 3.9%, 20/08/2011, GOVT 3 000 000 100,18 3 005 310 100,13 3 003 900 42 516 3 046 417

2.2.1.1 GGB, 4.3%, 20/07/2017, GOVT 49 560 000 98,39 48 764 527 98,44 48 789 033 2 026 273 50 815 306

2.2.1.1 GGB, 4.3%, 20/07/2017, GOVT 92 000 97,66 89 849 97,46 89 662 3 761 93 424

2.2.1.1 GGB, 4.5%, 20/09/2037, GOVT 67 831 000 94,48 64 084 903 94,56 64 142 050 850 667 64 992 717

2.2.1.1 GGB, 4.5%, 20/09/2037, GOVT 38 000 94,05 35 738 92,33 35 086 477 35 563

2.2.1.1 GGB, 4.6%, 20/05/2013, GOVT 772 000 101,52 783 711 101,13 780 685 21 928 802 613

2.2.1.1 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 500 000 105,92 529 619 103,26 516 277 17 555 533 832

2.2.1.1 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 770 000 100,80 776 164 100,44 773 386 15 111 788 497

2.2.1.1 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 551 000 110,19 607 133 103,86 572 244 13 993 586 237

2.2.1.1 NETHER, 7.5%, 15/01/2023, GOVT 661 120 124,97 826 189 117,85 779 128 47 546 826 674

2.2.1.1 NETHRR, 3.842% CZ, CP26/03/04 15/07/2012, GOVT 14 300 000 73,10 10 453 986 73,10 10 453 986 1 595 307 12 049 294

2.2.1.1 NETHRS, 4.0902% CZ, CP22/01/03 15/01/11, GOVT 6 900 000 72,62 5 010 780 72,62 5 010 780 1 094 672 6 105 452

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 03/07/06, 25/07/2015, GOVT 10 000 000 103,61 10 361 118 103,61 10 361 118 431 915 10 793 033

2.2.1.1 OAT I/L, 3% INFL, 25/07/2012, GOVT 4 218 000 119,53 5 041 675 107,19 4 521 199 612 039 5 133 238

2.2.1.1 OAT I/L, 3.15% INFL, 25/07/2032, GOVT 4 403 000 139,43 6 139 180 129,73 5 711 865 543 761 6 255 626

2.2.1.1 OAT IL, 2,25% INFL, 25/07/2020, GOVT 3 211 000 113,62 3 648 186 106,27 3 412 195 335 778 3 747 974

2.2.1.1 OBL, 2.5%, 08/10/2010, GOVT 17 000 94,75 16 108 96,06 16 329 98 16 427

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 12 686 100 99,82 12 663 547 99,95 12 679 363 274 519 12 953 882

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 24 515 000 100,23 24 570 435 99,87 24 482 341 194 579 24 676 920

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 40 000 98,27 39 306 99,09 39 638 317 39 955

2.2.1.1 OBL, 3.5%, 08/04/2011, GOVT 192 000 97,68 187 552 98,30 188 740 4 921 193 661

2.2.1.1 OBL, 4%, 13/04/2012, GOVT 258 000 100,47 259 213 99,45 256 573 7 810 264 384

2.2.1.1 OLOR, 4.25% CZ, PD 28/09/2014, GOVT 60 350 000 64,40 38 866 299 64,40 38 866 299 6 825 655 45 691 954

2.2.1.1 OLOR, 8% CZ, PD 28/03/2015, GOVT 27 750 000 49,67 13 784 772 49,67 13 784 772 7 493 239 21 278 011

2.2.1.1 OLOS, 3.8070% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 14 800 000 74,14 10 972 026 74,14 10 972 026 1 657 748 12 629 774

2.2.1.1 OLOS, 4.0927% CZ, CP26/03/04 28/03/2014, GOVT 10 000 000 66,93 6 692 772 66,93 6 692 772 1 091 723 7 784 496

2.2.1.1 POLAND, 3.875%, 15/01/2009, GOVT 7 205 000 99,62 7 177 498 99,78 7 189 419 267 720 7 457 139

2.2.1.1 POLAND, 5.5%, 12/03/2012, GOVT 15 000 000 107,12 16 068 000 105,33 15 799 826 662 705 16 462 531

2.2.1.1 RAGB, 3.5%, 15/09/2021, GOVT 178 000 89,95 160 102 89,24 158 853 1 838 160 691

2.2.1.1 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 2 214 000 100,02 2 214 351 100,01 2 214 234 16 551 2 230 785

2.2.1.1 RAGB, 4.65%, 15/01/2018, GOVT 2 000 100,42 2 008 100,28 2 006 89 2 095

2.2.1.1 RAGB, 5%, 15/01/2008, GOVT 2 599 000 102,12 2 654 085 100,02 2 599 500 124 610 2 724 110

2.2.1.1 RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 17 779 000 109,83 19 526 676 103,77 18 449 781 923 168 19 372 949

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 15/01/2010, GOVT 15 000 000 103,45 15 516 860 100,88 15 131 483 791 096 15 922 578

2.2.1.1 REPHUN, 4%, 27/09/2010, GOVT 146 000 98,94 144 458 98,30 143 518 1 532 145 050

2.2.1.1 RFGB, 5%, 25/04/2009, GOVT 792 000 100,38 795 022 100,07 792 544 27 049 819 593

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 20 526 000 97,29 19 970 192 99,39 20 401 598 751 308 21 152 905

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 10 000 102,11 10 211 99,88 9 988 366 10 354

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 11 285 000 103,99 11 734 994 102,65 11 583 964 199 430 11 783 394

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 200 000 103,99 207 978 99,97 199 938 3 534 203 472

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 31/01/2037, GOVT 296 000 104,23 308 518 91,76 271 616 11 376 282 992

2.2.1.1 SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 207 000 93,67 193 904 96,93 200 640 4 137 204 777

2.2.1.1 SPGB, 5.15%, 30/07/2009, GOVT 2 500 000 100,51 2 512 757 100,11 2 502 659 54 174 2 556 833

2.2.1.1 SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 23 424 000 107,95 25 285 691 103,68 24 285 160 208 864 24 494 024






(Valores em Euros)

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 11 200 000 111,75 12 516 000 105,22 11 784 839 254 479 12 039 318

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 464 000 105,76 490 722 104,11 483 061 10 543 493 604

2.2.1.1 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 12 382 000 128,67 15 931 788 126,12 15 615 681 299 570 15 915 251

2.2.1.1 SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 20 890 000 105,26 21 989 191 100,07 20 905 335 1 146 947 22 052 282

2.2.1.1 SPGB, 6.15%, 31/01/2013, GOVT 4 220 000 117,64 4 964 408 111,34 4 698 585 237 488 4 936 073

2.2.1.1 SPGB, 8.2%, 28/02/2009, GOVT 1 114,94 1 103,71 1 0 1

2.2.1.1 SPGB, 8.7%, 28/02/2012, GOVT 1 138,23 1 134,12 1 0 1

2.2.1.1 SPGBR, 3.84% CZ, CP17/06/03 30/07/2014, GOVT 4 200 000 65,83 2 764 734 65,83 2 764 734 514 665 3 279 399

2.2.1.1 SPGBR, 4.067% CZ, CP23/09/03 31/10/2011, GOVT 20 700 000 72,29 14 964 159 72,29 14 964 159 2 768 746 17 732 904

2.2.1.1 SPGBR, 4.199% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 18 900 000 66,40 12 548 857 66,40 12 548 857 2 783 062 15 331 919

2.2.1.1 SPGBR, 4.6281% CZ, CP18/9/02 30/7/11, GOVT 2 900 000 66,95 1 941 550 66,95 1 941 550 524 731 2 466 281

2.2.1.1 SPGBR, 5% CZ, PD 26/07/2002, 30/07/2012, GOVT 29 500 000 70,77 20 876 773 70,77 20 876 773 3 458 132 24 334 906

2.2.1.1 SPGBS, 4.1174% CZ, CP26/03/04 30/07/2014, GOVT 6 500 000 65,86 4 280 900 65,86 4 280 900 702 750 4 983 650

2.2.1.1 SPGBS, 4.23% CZ, CP17/01/03 31/01/2011, GOVT 2 100 000 71,68 1 505 175 71,68 1 505 175 342 823 1 847 998

2.2.1.1 2 205 327 737 2 196 745 978 206 619 684 2 403 365 663




2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 5.189% CZ, 26/06/2009, CORP 15 000 000 66,71 10 006 500 66,71 10 006 500 3 904 913 13 911 413

2.2.1.3 ABN AMRO BANK, 3.75%, 12/01/2012, CORP 5 000 000 98,85 4 942 500 99,11 4 955 258 244 007 5 199 264

2.2.1.3 ABN AMRO, CMS, 10/06/2019, CORP, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 130 984 5 130 984

2.2.1.3 ALLEGRO, CZ HEDGE F, 30/11/2016, CORP 27 098 760 100,00 27 098 760 106,97 28 987 544 28 987 544




2.2.1.3 ALLIED IRISH BANK, FRN, 04/11/2010, CORP, CALL) 8 900 000 100,00 8 900 000 99,98 8 898 568 64 903 8 963 470

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 10/05/2010, CORP 13 400 000 99,99 13 398 260 99,99 13 398 462 85 340 13 483 801

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 29/09/2008, CORP 14 270 000 99,82 14 244 104 99,99 14 268 805 14 268 805






2.2.1.3 Alpha Float 06/2010 200 000 100,07 200 140 100,12 200 240 309 200 549

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 03/11/2008, CORP 41 812 000 100,01 41 818 233 100,01 41 816 557 307 188 42 123 745

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 09/06/2009, CORP 5 900 000 99,95 5 896 780 99,99 5 899 134 17 239 5 916 373

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK , 3.89% CZ, 14/12/2011, CORP 24 200 000 82,62 19 994 040 82,62 19 994 040 813 490 20 807 530



2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 19/06/2017, CORP, CALL) 3 380 000 99,91 3 376 924 99,20 3 353 087 5 858 3 358 944

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 25/01/2012, CORP 7 400 000 99,93 7 394 894 99,72 7 379 272 65 487 7 444 759

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK, FRN, 25/01/2012, CORP 50 000 99,93 49 966 97,58 48 792 442 49 234



2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 13/07/2009, CORP 50 000 99,97 49 986 98,41 49 205 517 49 721

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.375%, 24/05/2012, CORP 355 000 98,44 349 457 98,57 349 907 9 378 359 285

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.375%, 24/05/2012, CORP 50 000 98,09 49 047 97,57 48 785 1 321 50 106

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 44 164 000 101,58 44 859 873 101,22 44 702 468 1 771 460 46 473 928

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 374 000 101,70 380 357 98,26 367 504 15 006 382 510

2.2.1.3 ANZ BANK, FRN, 21/09/2009, CORP 8 700 000 100,00 8 700 000 100,04 8 703 154 11 919 8 715 073

2.2.1.3 ASSET BACKED EUROPE Series 137, FRN, 17/03/2010, CORP 34 100 000 100,00 34 100 000 84,96 28 970 985 330 770 29 301 755

2.2.1.3 ASSET BACKED EUROPE Series 137, FRN, 17/03/2010, CORP 50 000 100,00 50 000 84,96 42 479 485 42 964

2.2.1.3 ASSET BACKED EUROPE, FRN, 21/04/2010, CORP 300 000 100,00 300 000 84,16 252 485 2 800 255 285

2.2.1.3 ATLAS COPCO, 4.75%, 05/06/2014, CORP 3 000 000 99,13 2 973 840 99,18 2 975 384 81 373 3 056 757






(Valores em Euros)

2.2.1.3 AUTOSTRADE, FRN, 09/06/2011, CORP 5 000 000 99,81 4 990 300 99,91 4 995 256 15 558 5 010 813

2.2.1.3 AYT CEDULAS CAJA III, 5.25%, 28/06/2012, CORP 4 500 000 109,49 4 927 050 105,54 4 749 125 120 061 4 869 187

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 14/05/2010, CORP 12 600 000 99,91 12 588 590 99,92 12 590 358 77 710 12 668 068

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 14/05/2010, CORP 100 000 99,92 99 915 99,21 99 209 623 99 832

2.2.1.3 BANCA INTESA, 3.973% CZ, 21/09/2011, CORP 6 000 000 82,30 4 937 940 82,30 4 937 940 251 496 5 189 436

2.2.1.3 BANCA INTESA, 4.165% CZ, 28/07/2011, CORP 24 500 000 81,54 19 978 035 81,54 19 978 035 1 193 792 21 171 827

2.2.1.3 BANCA INTESA, 6.25%, 01/03/2010, CORP 5 000 000 105,74 5 287 000 104,19 5 209 425 260 417 5 469 842

2.2.1.3 BANCA INTESA, 6.25%, 01/03/2010, CORP 94 000 103,72 97 497 103,21 97 016 4 897 101 913

2.2.1.3 BANCA INTESA, FRN, 08/02/2016, CORP, CALLL) 600 000 100,19 601 112 97,00 582 002 4 288 586 289



2.2.1.3 BANCAJA CAVALE, FRN, 24/01/2012, CORP 9 700 000 99,86 9 686 711 99,58 9 659 375 87 617 9 746 992

2.2.1.3 BANCAJA EMISIONES, CMS, 20/10/2011, CORP 19 550 000 100,00 19 550 000 100,00 19 550 000 160 881 19 710 881

2.2.1.3 BANCAJA FIN CAVALE, 4,375%, 14/02/2017, CORP 1 600 000 92,75 1 483 984 93,12 1 489 866 61 370 1 551 236

2.2.1.3 BANCAJA FIN CAVALE, FRN, 22/01/2008, CORP 2 500 000 99,86 2 496 500 100,00 2 499 974 23 591 2 523 565





2.2.1.3 BANCO FINANTIA, FRN, 04/05/2015, CORP 5 000 000 99,65 4 982 500 99,74 4 987 206 47 128 5 034 333

2.2.1.3 BANCO PASTOR, FRN, 21/01/2010, CORP 100 000 100,10 100 100 100,20 100 202 965 101 167





2.2.1.3 BANESTO, 4%, 12/05/2010, CORP 10 000 000 99,73 9 973 000 99,80 9 980 270 254 645 10 234 915

2.2.1.3 BANESTO, 4,25%, 16/09/2014, CORP 8 500 000 101,71 8 645 350 101,43 8 621 832 104 624 8 726 456

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 10/06/2009, CORP 12 100 000 99,97 12 095 765 100,00 12 099 704 35 263 12 134 967

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 28/10/2008, CORP 8 400 000 99,88 8 390 172 99,96 8 397 040 68 399 8 465 440

2.2.1.3 BANIF, FRN, 22/05/2012, CORP 50 000 99,73 49 865 99,71 49 853 274 50 127

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, CMS, 15/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 93 750 10 093 750



2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 4 800 000 99,88 4 794 432 99,91 4 795 662 2 586 4 798 248

2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 50 000 99,88 49 942 97,75 48 876 27 48 902




2.2.1.3 BANQUO, FRN, 28/10/2010, CORP 48 000 95,94 46 053 91,74 44 037 381 44 417



2.2.1.3 Barclays Float 04/16 100 000 99,95 99 950 98,00 98 000 952 98 952



2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 69 191 94,82 65 609 87,64 60 639 115 60 754

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 1 930 809 100,00 1 930 809 75,26 1 453 127 3 218 1 456 345


2.2.1.3 BAYER HYPOVEREINSBANK, 3.5%, 07/02/2013, CORP 17 000 94,40 16 048 95,34 16 208 533 16 741




2.2.1.3 BAYER LAND GIROZENTRALE, 5.21% CZ, 11/05/2009, CORP* 15 020 000 66,58 10 000 316 66,58 10 000 316 4 015 970 14 016 286

2.2.1.3 BAYERISCHE LANDESBANK, 5.228% CZ, 14/08/2009, CORP 15 040 000 66,49 10 000 006 66,49 10 000 006 3 845 811 13 845 817

2.2.1.3 BAYHAN, 5.5%, 27/04/2009, CORP 7 224 000 102,32 7 391 855 100,42 7 254 319 269 222 7 523 542






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BBV (HIPOTECARIAS), 4.375%, 30/03/2009, CORP 10 000 000 95,35 9 535 435 99,20 9 920 115 331 113 10 251 228


2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 50 000 99,92 49 960 99,66 49 832 543 50 375


2.2.1.3 BBVA, 2.75%, 07/06/2010, CORP 23 700 000 95,47 22 625 478 96,45 22 859 272 368 613 23 227 885

2.2.1.3 BBVA, 2.75%, 07/06/2010, CORP 200 000 95,58 191 160 95,84 191 670 3 126 194 796

2.2.1.3 BBVA, 3.75%, 23/11/2011, CORP 5 000 000 98,97 4 948 450 99,19 4 959 269 19 467 4 978 737

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 45 300 000 101,63 46 036 829 101,31 45 895 666 272 914 46 168 579

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 400 000 102,39 409 560 98,28 393 107 2 410 395 517

2.2.1.3 BBVA, FRN, 16/06/2008, CORP 4 200 000 100,04 4 201 680 100,01 4 200 396 8 245 4 208 641

2.2.1.3 BBVA, FRN, 23/05/2017, CORP 3 000 000 98,75 2 962 500 98,80 2 964 021 15 688 2 979 708

2.2.1.3 BBVSM (HIPOTECARIAS), 3.5%, 25/02/2015, CORP 10 000 000 94,37 9 436 700 95,01 9 500 542 296 301 9 796 843

2.2.1.3 BCL INT FIN, 5.81% CZ, 03/11/2008, CORP* 19 637 000 63,66 12 500 000 63,66 12 500 000 6 225 651 18 725 651

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 14/10/2009, CORP 8 205 000 99,90 8 197 123 99,97 8 202 601 86 790 8 289 390

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 20/10/2009, CORP 50 000 99,91 49 957 99,99 49 993 469 50 461

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 28/10/2013, CALL) 350 000 101,01 353 535 99,36 347 750 3 162 350 912

2.2.1.3 BCP Finance Float/10 50 000 99,98 49 990 100,10 50 050 430 50 480

2.2.1.3 BCP FINANCE, 6.16% CZ, 23/05/2008, CORP 21 781 220 61,98 13 500 000 61,98 13 500 000 7 770 147 21 270 147

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 14 646 000 94,22 13 799 150 98,98 14 497 080 416 171 14 913 250

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 39 251 000 105,57 41 436 920 105,03 41 226 134 1 289 599 42 515 733

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 456 000 107,98 492 385 99,83 455 220 14 982 470 202

2.2.1.3 BEI, 5%, 15/04/2008, CORP 813 300 107,30 872 671 100,63 818 388 28 888 847 275

2.2.1.3 BEI, 5.375%, 15/10/2012, CORP 6 950 000 109,45 7 606 775 105,59 7 338 559 78 591 7 417 150

2.2.1.3 BEI, 5.625%, 15/10/2010, CORP 2 663 000 107,50 2 862 725 102,63 2 733 010 31 514 2 764 524

2.2.1.3 BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 997 596 129,37 1 290 552 117,45 1 171 644 17 513 1 189 157

2.2.1.3 BELGELEC FINANCE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 22 164 000 105,47 23 376 972 103,14 22 859 278 281 062 23 140 340

2.2.1.3 BELGELEC FINANCE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 191 000 102,67 196 094 101,85 194 524 2 425 196 949

2.2.1.3 BELGELEC FINANCE, FRN, 03/05/2011, CORP 16 500 000 99,80 16 466 525 99,82 16 470 098 121 224 16 591 321


2.2.1.3 BES FINANCE, FRN, 14/04/2009, CORP 600 000 99,96 599 736 99,98 599 888 6 214 606 102




2.2.1.3 BETA FINANCE, 5.31% CZ, 01/06/2009, CORP 15 150 000 66,08 10 011 253 66,08 10 011 253 4 065 408 14 076 661

2.2.1.3 BFCM, FRN, 26/05/2014, CORP, CALL) 9 894 000 99,86 9 879 753 99,91 9 884 632 46 432 9 931 064

2.2.1.3 BHP, 4.375%, 26/02/2014, CORP 9 200 000 97,51 8 970 867 97,72 8 990 195 339 644 9 329 838

2.2.1.3 BHP, 4.375%, 26/02/2014, CORP 50 000 97,62 48 810 94,52 47 262 1 846 49 108

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.125%, 24/01/2012, CORP 28 222 000 100,32 28 313 256 100,25 28 291 870 1 087 610 29 379 481

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.25%, 22/01/2014, CORP 41 963 000 99,92 41 929 048 99,89 41 918 114 1 675 933 43 594 048

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.25%, 22/01/2014, CORP 407 000 99,86 406 428 95,38 388 183 16 259 404 442

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 3.125%, 06/12/2015, CORP, CALL) 27 440 000 96,27 26 415 916 96,60 26 506 352 58 572 26 564 924

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 3.125%, 06/12/2015, CORP, CALL) 220 000 94,73 208 410 95,27 209 604 471 210 076

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.625%, 07/08/2008, CORP 2 500 000 96,21 2 405 262 99,65 2 491 355 55 859 2 547 215



2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE B, CORP, EST) 15 000 000 100,00 15 000 000 85,04 12 756 000 37 867 12 793 867



2.2.1.3 BNP, 6.24% CZ, 14/05/2008, CORP 24 590 000 61,00 14 999 900 61,00 14 999 900 9 042 302 24 042 202

2.2.1.3 BNP, FRN, 18/02/2015, CORP 450 000 100,07 450 295 98,22 441 977 2 494 444 470

2.2.1.3 BOATS INV (NETHERL), FRN, 12/08/2019, CORP 0 107,53 0 107,53 0 0



2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 7 765 000 99,83 7 751 997 99,96 7 761 538 81 498 7 843 035






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 300 000 100,14 300 432 99,65 298 959 3 149 302 108





2.2.1.3 BRADBI, FRN, 16/01/2008, CORP 5 990 000 99,92 5 985 208 100,00 5 989 947 61 217 6 051 164

2.2.1.3 BRTT, 4.125%, 23/11/2011, CORP, EST) 5 000 000 99,28 4 964 100 99,43 4 971 348 21 414 4 992 762

2.2.1.3 BYLAN, 5.25%, 13/03/2009, CORP 1 200 000 101,37 1 216 416 100,23 1 202 735 50 434 1 253 169

2.2.1.3 C MOÇAMBIQUE, 5%, 1953 emiss, CORP, INCUMP) 863 100,00 863 100,00 863 863

2.2.1.3 CADES, 5.125%, 25/10/2008, CORP 6 300 000 97,66 6 152 666 99,72 6 282 308 59 106 6 341 414

2.2.1.3 CAISSE EPARG, 5.25%, 31/01/2008, CORP 9 000 000 99,50 8 954 980 99,99 8 999 392 433 664 9 433 056

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 2 300 000 99,90 2 297 711 99,99 2 299 832 14 961 2 314 793

2.2.1.3 CAIXA CATALUNYA, FRN, 18/07/2011, CORP 2 600 000 99,86 2 596 360 99,94 2 598 379 25 680 2 624 059

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 11 100 000 99,93 11 091 975 99,98 11 097 666 42 528 11 140 194

2.2.1.3 CAJA MADRID, FRN, 23/03/2010, CORP 5 000 000 99,96 4 998 040 99,97 4 998 477 4 706 5 003 183

2.2.1.3 CAJA MEDITERRANEO, FRN,03/02/2011, CORP 100 000 99,97 99 970 99,45 99 445 752 100 197




2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 27/02/2009, CORP 70 000 99,79 69 850 99,50 69 650 328 69 978

2.2.1.3 CAJA ZARAG. Flt 4/18 70 000 100,00 70 000 97,88 68 513 693 69 206

2.2.1.3 CAJAMM, 5.25%, 01/03/2012, CORP 18 300 000 108,70 19 891 950 104,59 19 139 677 800 625 19 940 302

2.2.1.3 CAJAMM, 5.5%, 15/01/2010, CORP 2 500 000 103,43 2 585 834 102,50 2 562 607 131 849 2 694 457

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 01/03/2018, CORP, CALL) 100 000 99,74 99 744 99,55 99 550 402 99 952

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 03/10/2008, CORP 9 900 000 99,94 9 893 862 99,99 9 899 359 119 095 10 018 454

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 21/02/2008, CORP 9 900 000 99,93 9 892 773 100,00 9 899 678 51 359 9 951 037

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 24/05/2010, CORP 1 500 000 99,94 1 499 145 99,91 1 498 609 6 952 1 505 561

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 13 100 000 100,00 13 099 888 99,99 13 098 857 50 190 13 149 048





2.2.1.3 CARREFOUR, 4,375%, 15/06/2011, CORP 28 733 000 100,95 29 005 117 100,68 28 928 376 683 488 29 611 864

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.3%, 17/09/2008, CORP 13 611 000 95,61 13 014 017 99,53 13 547 455 206 954 13 754 409

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 37 370 000 108,19 40 429 605 104,91 39 203 619 1 369 595 40 573 214

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 330 000 109,17 360 246 102,84 339 386 12 099 351 485

2.2.1.3 Cavale Float 05/2011 200 000 99,84 199 672 99,32 198 630 1 307 199 937

2.2.1.3 CAYMADRID, CMS, 29/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 17 000 000 100,00 17 000 000 100,54 17 091 161 129 625 17 220 786

2.2.1.3 CBA 03/2015 50 000 99,86 49 929 99,13 49 563 106 49 669

2.2.1.3 CCCI, 4.485% CZ, 28/05/2010, CORP 22 800 000 87,69 19 993 320 87,69 19 993 320 518 233 20 511 553

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 6 850 000 99,77 6 834 177 99,83 6 838 398 11 871 6 850 269

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 100 000 99,77 99 769 99,95 99 953 181 100 133

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, 4.834% CZ, 16/07/2012, CORP 12 650 000 78,98 9 990 338 78,98 9 990 338 219 208 10 209 545

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 5 820 000 99,83 5 810 342 100,01 5 820 369 2 384 5 822 753

2.2.1.3 CIE FIN CDR-MUTL, FRN, 03/11/2011, CORP 4 950 000 99,91 4 945 446 99,93 4 946 652 36 175 4 982 827

2.2.1.3 CIMPOR FINANCIAL, 4,5%, 27/05/2011, CORP 915 000 97,12 888 666 97,48 891 965 24 525 916 490

2.2.1.3 CITIGROUP FNDG, 4.205% CZ, 05/03/2010, CORP 22 640 000 88,38 20 008 100 88,38 20 008 100 686 921 20 695 021

2.2.1.3 CITIGROUP FNDG, FRN, 20/10/2008, CORP 50 000 100,00 50 000 99,32 49 660 513 50 173

2.2.1.3 CITIGROUP, 3.5%, 05/08/2015, CORP 5 000 000 90,80 4 540 000 91,20 4 559 834 70 765 4 630 599

2.2.1.3 CITIGROUP, 3.875%, 21/05/2010, CORP 10 000 000 98,75 9 875 000 99,02 9 901 536 237 158 10 138 694

2.2.1.3 CITIGROUP, 4.75%, 31/05/2017, CORP, CALL) 22 000 000 99,81 21 957 760 99,82 21 960 321 611 011 22 571 332

2.2.1.3 CITIGROUP, 4.75%, 31/05/2017, CORP, CALL) 200 000 99,81 199 616 94,77 189 550 5 555 195 104








(Valores em Euros)

2.2.1.3 CLASS drsdnr citi, 2.76% INFL CZ, 22/09/2009, CORP, SPV) 25 000 000 80,40 20 100 000 80,40 20 100 000 7 123 769 27 223 769

2.2.1.3 CNCEP, 5.210567% CZ, 24/03/2009, CORP* 18 774 400 66,58 12 499 996 66,58 12 499 996 5 133 605 17 633 600

2.2.1.3 COLGATE PALMOLIVE, 4.75%, 13/06/2014, CORP 4 050 000 99,71 4 038 417 99,74 4 039 357 105 649 4 145 005

2.2.1.3 COMMERZBANK, 4.125%, 13/09/2016, CORP 3 250 000 95,33 3 098 376 95,49 3 103 333 39 926 3 143 259

2.2.1.3 COMMERZBANK, 4.125%, 13/09/2016, CORP 300 000 96,93 290 790 94,30 282 914 3 691 286 605

2.2.1.3 COMMERZBANK, CMS, 09/09/2009, CORP, FLOOR4.5% ) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,81 10 081 340 138 750 10 220 090



2.2.1.3 CRDIT Float 07/2014 100 000 99,76 99 762 100,00 100 001 949 100 950

2.2.1.3 CREDIT AGRICOLE, FRN, 28/10/2009, CORP 13 900 000 99,81 13 873 034 99,89 13 884 401 112 211 13 996 613




2.2.1.3 D GENOSSEN HYPO, 5.25%, 13/08/2009, CORP 241 000 100,27 241 646 100,06 241 137 4 840 245 977

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 42 789 000 103,68 44 364 688 102,73 43 956 140 293 590 44 249 730

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 362 000 103,77 375 644 99,55 360 356 2 488 362 844

2.2.1.3 DANSKE BANK, FRN, 16/03/2010, CORP 5 000 000 100,04 5 001 751 100,03 5 001 359 9 718 5 011 077

2.2.1.3 DB (Silver Creek), CZ HF, 30/09/2016, CORP, EST) 8 000 000 100,00 8 000 000 107,64 8 611 200 8 611 200

2.2.1.3 DEPFA, 4.75%, 15/07/2008, CORP 21 134 800 96,88 20 475 615 99,74 21 080 420 463 551 21 543 971

2.2.1.3 DEPFA, 5.25%, 15/07/2011, CORP 14 900 000 110,36 16 443 410 104,57 15 581 539 361 203 15 942 742

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 12/02/2008, CORP 1 550 000 98,93 1 533 400 99,98 1 549 680 75 207 1 624 887

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 15/01/2010, CORP 650 000 101,91 662 410 101,90 662 360 34 281 696 641

2.2.1.3 DEPÓSITO ESTRUTURADO (SOCGEN), 29/06/2015 753 000 100,00 753 000 89,00 670 170 1 755 671 925

2.2.1.3 DEUT FIN NETHERLANDS, 4.25%, 28/07/2009, CORP 690 000 99,84 688 908 99,97 689 773 12 499 702 272

2.2.1.3 DEUT GENOSSEN HYPO, 4.75%, 19/06/2008, CORP 5 199 500 97,77 5 083 725 99,84 5 191 118 131 586 5 322 704

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 39 410 000 109,35 43 093 919 105,78 41 688 645 1 269 788 42 958 433

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 85 000 109,14 92 768 104,00 88 399 2 743 91 141

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 51 981 98,53 51 215 98,87 51 393 399 51 791

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 54 948 019 100,00 54 948 019 85,95 47 227 822 421 497 47 649 319

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK,4.875%, 24/09/2012, CORP 750 000 100,13 750 975 100,13 750 969 9 790 760 759

2.2.1.3 DEUTSCHE TELEKOM INT. FIN., 4%, 13/04/2011, CORP 15 000 000 98,75 14 812 500 99,13 14 869 371 429 508 15 298 879



2.2.1.3 DEXIA CRED LOCAL, 2.87% INFL CZ, 10/05/2010, CORP 12 595 000 79,50 10 013 172 79,50 10 013 172 3 366 699 13 379 871



2.2.1.3 DEXIA MUN AGNCY, 5.5%, 26/04/2010, CORP 650 000 102,41 665 672 102,40 665 616 24 322 689 938

2.2.1.3 DIAGEO FINANCE, FRN, 22/05/2012, CORP 7 800 000 99,34 7 748 330 99,35 7 749 470 41 202 7 790 672

2.2.1.3 DNBK, FRN, 03/06/2009, CORP 9 972 000 99,88 9 960 034 99,99 9 971 403 38 012 10 009 415

2.2.1.3 DNBK, FRN, 22/11/2011, CORP 6 300 000 99,95 6 297 102 99,90 6 293 935 32 323 6 326 258

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 13 225 000 99,78 13 195 794 99,86 13 206 276 7 075 13 213 352

2.2.1.3 DNBK, FRN, 30/05/2017, CORP, CALL) 150 000 99,72 149 586 96,38 144 563 659 145 222

2.2.1.3 DNBNOR, 3.9274% CZ, 15/09/2011, CORP 12 100 000 82,48 9 980 080 82,48 9 980 080 509 158 10 489 238

2.2.1.3 DNBNOR, 4.10221% CZ, 01/09/2011, CORP 36 700 000 81,79 30 016 930 81,79 30 016 930 1 649 399 31 666 329

2.2.1.3 DNBNOR, 4.29%, CZ , 31/01/2012, CORP 24 750 000 81,04 20 057 000 81,04 20 057 000 788 197 20 845 197

2.2.1.3 DRESDNER BANK, FRN, 24/03/2009, CORP 100 000 99,24 99 242 99,87 99 871 116 99 987

2.2.1.3 EARLS citifinantial, 5.68% CZ, 23/03/2009, CORP, SPV)* 15 629 000 63,98 9 999 434 63,98 9 999 434 4 602 305 14 601 739

2.2.1.3 EARLS deutsh bahn, 5.17% CZ, 20/04/2009, CORP, SPV)* 14 975 000 66,78 10 000 006 66,78 10 000 006 4 021 964 14 021 969

2.2.1.3 EARLS telstra, 3.48% INFL CZ, 30/09/2008, CORP, SPV) 16 487 000 75,82 12 500 279 75,82 12 500 279 6 353 286 18 853 565

2.2.1.3 EARLS, 2.9% INFL CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 6 300 000 79,37 5 000 310 79,37 5 000 310 2 043 614 7 043 924

2.2.1.3 ECL S.689 03/2009 300 000 100,00 300 000 92,47 277 406 1 555 278 961

2.2.1.3 EDP FINANCE, 5.1708% CZ, 27/11/2009, CORP 22 455 000 66,80 14 999 940 66,80 14 999 940 5 395 330 20 395 270

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 08/06/2017, CORP, CALL) 12 420 000 99,91 12 408 698 99,87 12 404 370 37 558 12 441 928







(Valores em Euros)

2.2.1.3 EFG Hellas, FRN, 10/10/2008, CORP 2 480 000 99,86 2 476 454 100,01 2 480 330 28 905 2 509 236

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/03/2012, CORP 13 800 000 99,90 13 786 379 99,91 13 787 705 5 652 13 793 358

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/09/2009, CORP 1 500 000 100,34 1 505 100 100,16 1 502 356 627 1 502 983

2.2.1.3 EIRLES g electric, 5.25%, 15/10/2010, CORP, SPV) 6 857 200 100,00 6 857 200 100,00 6 857 200 75 738 6 932 938

2.2.1.3 EIRLES gecc, INFL 2.75% CZ, 29/10/2010, CORP 12 425 448 80,48 10 000 000 80,48 10 000 000 2 941 991 12 941 991

2.2.1.3 EIRLS basket, 2.28% INFL CZ, 19/03/2011, CORP, SPV) 11 976 000 83,50 9 999 960 83,50 9 999 960 2 459 673 12 459 633

2.2.1.3 EIRLS e on, 3.15% INFL CZ, 05/07/2010, CORP, SPV) 12 820 513 78,00 10 000 000 78,00 10 000 000 3 269 720 13 269 721

2.2.1.3 ENBW, 5.875%, 28/02/2012, CORP 7 071 000 103,55 7 321 976 103,19 7 296 680 348 271 7 644 951

2.2.1.3 ENBW, 5.875%, 28/02/2012, CORP 66 000 104,09 68 699 103,00 67 983 3 252 71 235

2.2.1.3 ENDESA CAPITAL, FRN, 11/09/2008, CORP 15 000 000 100,05 15 007 500 100,04 15 005 885 41 508 15 047 393

2.2.1.3 ENEL, 4.5%, 13/10/2008, CORP 4 500 000 91,72 4 127 281 99,04 4 456 832 43 709 4 500 541

2.2.1.3 ENEL, 5.25%, 20/06/2017, CORP 11 145 000 99,57 11 097 064 99,61 11 101 344 310 142 11 411 486

2.2.1.3 ENEL, 5.25%, 20/06/2017, CORP 200 000 100,25 200 498 97,18 194 357 5 566 199 923

2.2.1.3 ENEL, FRN, 20/06/2014, CORP 13 800 000 98,85 13 640 997 98,91 13 650 213 21 404 13 671 617

2.2.1.3 ENEL, FRN, 20/06/2014, CORP 50 000 99,76 49 879 97,75 48 875 85 48 960

2.2.1.3 ERSTE BANK, 4.628% CZ, 21/06/2010, CORP 22 915 000 87,29 20 001 358 87,29 20 001 358 485 960 20 487 318

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, 4.75%, 18/09/2013, CORP 915 000 99,60 911 367 99,61 911 386 12 350 923 736

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 19/07/2017, CORP, CALL) 100 000 99,89 99 891 96,43 96 428 1 039 97 467

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 14 250 000 99,92 14 239 300 100,01 14 250 805 5 837 14 256 642

2.2.1.3 ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 4 247 302 95,90 4 073 158 97,76 4 152 344 4 152 344

2.2.1.3 EUROHYPO, 3%, 18/01/2012, CORP 8 835 000 95,03 8 395 459 95,96 8 478 204 255 479 8 733 683

2.2.1.3 FIVE FINANCE CORP, 5.91% CZ, 31/10/2008, CORP*, SPV) 19 787 874 63,17 12 500 000 63,17 12 500 000 6 363 359 18 863 359

2.2.1.3 FORTIS BANK NED, 4.625%, 09/07/2014, CORP 55 000 000 103,27 56 796 750 102,66 56 461 491 1 216 274 57 677 765

2.2.1.3 FORTIS BANK, 4.25%, 23/03/2021, CORP ,CALL 6 500 000 93,06 6 048 825 93,21 6 058 530 213 603 6 272 133


2.2.1.3 Fortis Float 06/16 100 000 99,95 99 953 96,51 96 510 155 96 664

2.2.1.3 FORTIS Var.04/2018 100 000 99,89 99 890 97,00 97 000 643 97 643

2.2.1.3 FORTIS, 4.101% CZ, 19/03/2010, CORP 28 150 000 88,64 24 952 160 88,64 24 952 160 800 488 25 752 648

2.2.1.3 FORTIS, 4.179% CZ, 12/03/2010, CORP 22 650 000 88,44 20 031 660 88,44 20 031 660 667 082 20 698 742

2.2.1.3 FORTIS, 4.183% CZ, 12/04/2010, CORP 11 300 000 88,43 9 992 590 88,43 9 992 590 297 871 10 290 461

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 4.375%, 21/02/2012, CORP 41 950 000 99,98 41 942 091 99,98 41 939 571 1 573 843 43 513 414




2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 850 000 99,95 849 575 99,99 849 873 5 187 855 059

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 28/11/2008, CORP 9 750 000 99,91 9 741 420 99,97 9 746 748 43 195 9 789 943

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.75%, 15/01/2013, CORP 1 454 000 105,79 1 538 248 103,57 1 505 855 66 227 1 572 082

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.75%, 15/09/2010, CORP 29 780 000 105,91 31 540 274 101,98 30 370 654 500 605 30 871 259

2.2.1.3 GAZPROM, 5.364%, 31/10/2014, CORP 5 780 000 100,08 5 784 685 100,03 5 781 870 51 673 5 833 543

2.2.1.3 GAZPROM, 5.364%, 31/10/2014, CORP 50 000 100,10 50 050 92,15 46 077 447 46 524












2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 24 790 000 99,83 24 747 607 99,99 24 788 462 24 788 462

2.2.1.3 GELDI 2007 TS A 9/14 50 000 100,00 50 000 98,65 49 325 577 49 902

2.2.1.3 GRAN MORTGAGES S-2002-2,FRN,21/01/43 EST) 6 545 100,00 6 545 99,96 6 543 63 6 605






(Valores em Euros)

2.2.1.3 GRANITE 2003-3 2A 26 202 100,00 26 202 99,86 26 164 250 26 415

2.2.1.3 HAMBURGISCHE L B FIN, 5.18% CZ, 09/10/2009, CORP 15 003 310 66,74 10 013 170 66,74 10 013 170 3 703 097 13 716 267

2.2.1.3 HAMBURGISCHE, 5.2365% CZ, 09/03/2010, CORP 15 045 000 66,47 9 999 999 66,47 9 999 999 3 452 748 13 452 747

2.2.1.3 HBOS, 4.125%, 06/02/2012, CORP 3 100 000 96,69 2 997 540 96,94 3 005 059 114 912 3 119 971

2.2.1.3 HBOS, 4.125%, 06/02/2012, CORP 50 000 97,22 48 610 96,63 48 316 1 853 50 170

2.2.1.3 HBOS, FRN, 01/09/2016, CORP 30 000 100,00 30 000 98,49 29 548 123 29 671

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 23 800 000 99,83 23 760 252 99,89 23 773 181 56 790 23 829 971

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/06/2009, CORP 13 095 000 99,77 13 064 553 99,90 13 081 995 12 356 13 094 351

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 1 232 159 77,05 949 439 80,40 990 613 12 022 1 002 635

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 23 767 841 99,79 23 718 929 78,54 18 667 262 231 896 18 899 158

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 2 350 082 89,49 2 103 128 90,17 2 119 114 6 513 2 125 627

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 20 999 918 99,90 20 978 095 89,00 18 689 927 58 202 18 748 129

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 5 550 000 99,84 5 540 954 99,88 5 543 474 42 550 5 586 025

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 50 000 99,84 49 919 99,59 49 796 383 50 180

2.2.1.3 HSBC, FRN, 14/09/2010, CORP 50 000 99,76 49 881 99,60 49 800 129 49 929


2.2.1.3 HYPOBK IN ESSEN, 4.25%, 06/07/2009, CORP 5 420 000 93,13 5 047 751 98,66 5 347 255 112 028 5 459 283

2.2.1.3 HYPOREAL INTL, 3.75%, 28/07/2010, CORP 10 000 000 97,63 9 763 000 98,06 9 806 110 159 836 9 965 946

2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK, 4.25%, 25/02/2010, CORP 2 500 000 94,30 2 357 500 98,46 2 461 606 89 949 2 551 555

2.2.1.3 IADB, 5.5%, 30/03/2010, CORP 4 755 000 102,80 4 888 140 100,78 4 791 958 197 216 4 989 174

2.2.1.3 IBERDROLA, 5.98% CZ, 08/02/2008, CORP 36 123 000 83,31 30 094 000 83,31 30 094 000 17 833 831 47 927 831

2.2.1.3 IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 6 995 000 99,94 6 990 943 99,99 6 994 016 6 994 016

2.2.1.3 ING BANK, 4.625%, 15/03/2019, CORP , CALL) 50 405 000 101,64 51 233 325 101,49 51 157 438 1 853 520 53 010 958

2.2.1.3 ING BANK, 4.625%, 15/03/2019, CORP , CALL) 204 000 101,71 207 496 95,54 194 912 7 507 202 418

2.2.1.3 ING BANK, 5.5%, 04/01/2012, CORP 14 500 000 105,57 15 307 845 104,48 15 149 655 788 760 15 938 415

2.2.1.3 ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 10 000 000 105,75 10 574 700 104,55 10 455 394 353 415 10 808 809

2.2.1.3 ING BANK, FRN, 18/03/2016, CORP, CALL) 100 000 99,99 99 990 99,81 99 814 199 100 012

2.2.1.3 ING GROEP, FRN, 11/04/2016, CORP 4 350 000 99,74 4 338 647 99,78 4 340 630 48 487 4 389 117




2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 100 000 99,97 99 971 100,03 100 030 724 100 754


2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 12/10/2009, CORP 100 000 99,76 99 762 100,10 100 100 1 114 101 214

2.2.1.3 JOHNSON & JOHSON, 4.75%, 06/11/2019, CORP 350 000 99,27 347 431 99,28 347 467 2 498 349 966

2.2.1.3 JOHNSON & JOHSON, 4.75%, 06/11/2019, CORP 50 000 99,27 49 633 97,52 48 760 357 49 117

2.2.1.3 JPM, FRN, 02/03/2015, CORP 7 000 000 100,06 7 004 480 100,06 7 004 101 27 364 7 031 465

2.2.1.3 KFW, 3.25%, 25/04/2008, CORP 1 071 000 101,59 1 088 029 100,15 1 072 584 23 776 1 096 360

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 1 055 000 102,14 1 077 577 100,63 1 061 658 26 029 1 087 687

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 17 555 000 102,74 18 036 198 101,85 17 880 253 334 552 18 214 805

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 271 000 101,56 275 216 97,71 264 799 5 165 269 963

2.2.1.3 KFW, 5.25%, 04/01/2010, CORP 6 843 000 104,68 7 163 403 101,52 6 946 787 355 320 7 302 108

2.2.1.3 KFW, 5.625%, 01/09/2008, CORP 18 000 000 100,75 18 135 378 100,08 18 013 616 334 734 18 348 349

2.2.1.3 LAND HESSEN, 5.75%, 04/01/2011, CORP 29 800 000 110,70 32 987 840 104,04 31 004 774 1 694 721 32 699 496

2.2.1.3 LAND SACHSEN, 5.25%, 22/02/2011, CORP 10 400 000 108,25 11 258 000 103,21 10 733 844 466 718 11 200 562

2.2.1.3 LANDESBANK RHEINLAND, 5.21% CZ, 21/09/2009, CORP 15 041 171 66,58 10 015 070 66,58 10 015 070 3 763 359 13 778 429

2.2.1.3 LANDESBANK SACHSEN GZ, 5.22% CZ, 21/08/2009, CORP 15 030 000 66,53 10 000 000 66,53 10 000 000 3 824 779 13 824 779

2.2.1.3 LANDESBANK SHL, 4.91% CZ, 06/11/2009, CORP 14 700 000 68,15 10 018 050 68,15 10 018 050 3 434 967 13 453 017

2.2.1.3 LANDW RENTENBANK, 4.125%, 30/04/2009, CORP 10 000 000 93,96 9 395 721 98,90 9 890 295 276 127 10 166 422

2.2.1.3 LANDWIRTSCHAFT RETENBK, FRN, 03/07/2008, CORP 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 990 44 223 2 538 213

2.2.1.3 LEHMAN BROTHERS HLDG, FRN, 10/05/2012, CORP 10 000 000 99,54 9 953 785 99,56 9 956 300 66 409 10 022 709

2.2.1.3 LRPG (LANDESBANK), 5.75%, 14/01/2011, CORP 13 000 000 110,11 14 314 300 103,82 13 496 722 718 829 14 215 551

2.2.1.3 LRPG, 5.23% CZ, 08/03/2010, CORP 15 000 000 66,50 9 975 000 66,50 9 975 000 3 444 004 13 419 004

2.2.1.3 MEDIOBANCA, 6.5%, 12/02/2018, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 100,00 300 000 17 203 317 203






(Valores em Euros)

2.2.1.3 MERRIL LYNCH, FRN, 31/01/2014, CORP 250 000 99,91 249 787 92,81 232 021 2 082 234 103

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 498 798 100,00 498 804 100,00 498 798 231 499 029

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 30/05/2014, CORP 10 000 000 99,70 9 969 700 99,59 9 959 147 43 426 10 002 572

2.2.1.3 METRO AG, FRN, 08/09/2010, CORP 100 000 100,00 100 000 99,96 99 960 314 100 274

2.2.1.3 METRO FINANCE, 4.75%, 29/05/2012, CORP 4 350 000 99,68 4 336 002 99,71 4 337 313 121 943 4 459 255

2.2.1.3 METRO Float 10/2009 70 000 99,81 69 867 100,06 70 043 857 70 900

2.2.1.3 Montepio Float 01/11 50 000 99,69 49 845 98,44 49 222 414 49 635

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, CMS, 15/07/2008, CORP, FLOOR4%) 4 807 022 51,44 2 472 856 51,95 2 497 441 45 827 2 543 268

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, FRN, 29/11/2013, CORP 140 000 99,82 139 741 95,00 133 000 644 133 644

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 52 062 000 97,53 50 776 005 97,83 50 931 920 652 909 51 584 828


2.2.1.3 NATIONWIDE LIFE, 5.87%, 01/06/2011, CORP 300 000 109,11 327 333 104,45 313 341 10 224 323 564





2.2.1.3 NATIXIS, FRN, 26/01/2017, CORP, CALL) 50 000 100,03 50 015 95,09 47 544 447 47 991

2.2.1.3 NATL GRID, FRN, 18/01/2012, CORP 6 790 000 99,68 6 768 272 99,66 6 767 182 69 856 6 837 038

2.2.1.3 NGGLN, 4.125%, 21/03/2013, CORP 21 750 000 96,48 20 984 058 96,83 21 061 550 698 629 21 760 179

2.2.1.3 NGGLN, 4.125%, 21/03/2013, CORP 200 000 96,49 192 988 93,90 187 802 6 424 194 227

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LANDESBK, 4.92% CZ, 15/12/2009, CORP 22 055 580 68,09 15 018 174 68,09 15 018 174 5 057 799 20 075 973

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LNDSBNK, 5.75%, 06/12/2010, CORP 32 430 000 110,31 35 773 235 103,84 33 675 427 127 372 33 802 799

2.2.1.3 Nordea Bank Fl 03/16 100 000 99,95 99 953 97,91 97 909 311 98 219

2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 13/03/2012, CORP 9 700 000 99,95 9 695 538 99,63 9 664 146 24 381 9 688 527

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 17 094 961 100,00 17 094 961 100,00 17 094 961 34 291 17 129 252

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 9 164 763 100,00 9 164 763 100,00 9 164 763 43 990 9 208 752

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1E, FRN, 26/11/2015, MTGE 400 000 96,93 387 704 99,54 398 142 3 374 401 516

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 9 744 000 99,87 9 731 438 99,98 9 742 201 101 747 9 843 948

2.2.1.3 NYKREDIT, FRN, 20/09/2013, CORP 11 110 000 100,09 11 119 999 100,03 11 113 401 17 333 11 130 734

2.2.1.3 OHECP 2007-1X B, FRN, 15/08/2023, MTGE 100 000 100,00 100 000 94,26 94 260 2 710 96 970

2.2.1.3 OHECP 2007-1X C1, FRN, 15/08/2023, MTGE 100 000 99,09 99 094 89,01 89 010 2 823 91 833

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 9 800 000 99,58 9 759 325 99,64 9 764 377 4 014 9 768 391

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 100 000 99,88 99 875 100,00 99 995 55 100 050

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 9 800 000 99,76 9 776 578 99,85 9 785 352 75 535 9 860 888

2.2.1.3 PROCTER & GAMBLE, 4.5%, 12/05/2014, CORP 6 285 000 99,24 6 237 493 99,30 6 240 875 180 823 6 421 698

2.2.1.3 PROCTER & GAMBLE, 4.5%, 12/05/2014, CORP 50 000 97,52 48 760 97,05 48 527 1 439 49 966

2.2.1.3 RABOBANK, FRN, 05/10/2009, CORP 7 140 000 99,89 7 132 146 99,97 7 137 534 82 651 7 220 185

2.2.1.3 RAIFF ZENTRALBAK, 4.516% CZ, 04/06/2010, CORP 22 800 000 87,59 19 970 520 87,59 19 970 520 511 163 20 481 683

2.2.1.3 RAIFF ZENTRALBK, 4.75%, 15/06/2012, CORP 12 480 000 99,80 12 455 539 99,83 12 458 310 322 315 12 780 625

2.2.1.3 RAIFF ZENTRALBK, 4.75%, 15/06/2012, CORP 200 000 99,56 199 122 99,36 198 722 5 165 203 887

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 25 000 000 100,00 25 000 000 82,80 20 700 000 191 771 20 891 771

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 32 500 000 100,00 32 500 000 82,80 26 910 000 249 302 27 159 302

2.2.1.3 RELATIVE EUROPEAN VALUE Series 71, FRN, 17/03/2010, CORP 34 000 000 100,00 34 000 000 93,86 31 912 468 460 124 32 372 592

2.2.1.3 RELATIVE EUROPEAN VALUE Series 71, FRN, 17/03/2010, CORP 100 000 100,00 100 000 93,86 93 860 1 353 95 214

2.2.1.3 Renaul Float 01/12 150 000 100,04 150 057 98,57 147 855 1 392 149 247

2.2.1.3 RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 4 700 000 99,86 4 693 420 99,92 4 696 056 54 450 4 750 505

2.2.1.3 REPSOL INTL FINANCE, FRN, 16/02/2012, CORP 6 000 000 98,24 5 894 500 98,38 5 902 814 36 195 5 939 009

2.2.1.3 RHEINISCHE HYPOBK, 4.25%, 24/09/2008, CORP 9 500 000 92,01 8 740 904 99,13 9 417 268 108 108 9 525 376

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 29 473 000 111,43 32 842 263 108,70 32 038 344 1 135 435 33 173 779

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 418 000 113,31 473 637 103,06 430 797 16 110 446 907

2.2.1.3 RZB Float 06/2016 100 000 99,91 99 907 100,28 100 275 114 100 389

2.2.1.3 SAN PAOLO IMI, FRN, 28/06/2016, CORP, CALL) 80 000 100,00 80 001 98,13 78 500 45 78 545

2.2.1.3 SANPAOLO IMI CAPITAL, 8.126%, PERP, CALL) 300 000 117,57 352 710 105,59 316 774 3 397 320 171

2.2.1.3 SANPAOLO IMI, FRN, 20/02/2018, CORP, CALL) 6 500 000 98,80 6 422 000 98,85 6 424 938 35 785 6 460 723






(Valores em Euros)

2.2.1.3 SANTANDER Flt.04/15 50 000 99,95 49 976 99,00 49 500 483 49 983

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 66 258 000 98,10 64 996 366 98,78 65 452 859 1 942 131 67 394 990









2.2.1.3 SANTANDER ISSUAN, 4.5%, 30/09/2019, CORP, CALL) 13 300 000 97,37 12 950 520 97,49 12 966 583 150 443 13 117 026


2.2.1.3 SANTANDER ISSUAN, FRN, 23/03/2017, CORP, CALL) 450 000 99,94 449 740 95,68 430 560 441 431 001


2.2.1.3 SCHNEIDER ELECTRIC, FRN, 18/07/2011, CORP 30 000 99,87 29 961 100,00 30 000 303 30 303

2.2.1.3 SG CAPITAL TRUST, 7.875%, PERP, CALL) 420 000 114,32 480 144 103,78 435 861 28 281 464 142

2.2.1.3 SHELL INT FIN, 4.625%, 22/05/2017, CORP 7 800 000 99,05 7 725 720 99,10 7 729 607 218 454 7 948 062


2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 42 025 000 100,39 42 187 959 100,26 42 136 049 1 027 804 43 163 853

2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 373 000 100,68 375 525 97,71 364 446 9 126 373 572

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 53 850 000 98,99 53 307 442 99,70 53 686 807 760 300 54 447 107

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 441 000 99,10 437 014 97,47 429 823 6 230 436 052

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 10 520 000 99,76 10 494 296 99,86 10 505 159 21 061 10 526 220

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 50 000 99,68 49 840 92,73 46 363 107 46 470

2.2.1.3 SLMA Float 11/2011 50 000 94,77 47 386 91,29 45 645 315 45 960


2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 17 240 000 100,01 17 242 006 100,06 17 250 001 200 530 17 450 531

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 80 000 99,87 79 895 100,29 80 231 942 81 172

2.2.1.3 SNS BANK, 4.02% CZ, 10/10/2011, CORP 30 450 000 82,11 25 003 629 82,11 25 003 629 1 233 943 26 237 572

2.2.1.3 SNS BANK, 4.046% CZ, 17/10/2011, CORP 12 300 000 82,00 10 085 791 82,00 10 085 791 494 096 10 579 887

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 27 112 000 107,83 29 234 999 104,65 28 371 758 1 215 966 29 587 724

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 102 000 108,73 110 909 102,88 104 940 4 578 109 518



2.2.1.3 SOC GEN, 5.625%, 13/02/2012, CORP 8 600 000 106,53 9 161 170 105,25 9 051 766 425 435 9 477 201

2.2.1.3 SOC GEN, FRN, 07/06/2017, CORP, CALL) 13 450 000 99,93 13 440 854 99,32 13 358 354 45 246 13 403 600

2.2.1.3 SOCGEN Float 16 70 000 100,17 70 119 98,09 68 662 155 68 816

2.2.1.3 SOMEC, FRN, 1994 emiss, CORP, INCUMP) 2 094 951 99,47 2 083 895 0,10 2 095 2 095

2.2.1.3 SONEFE, 5%, 1960 emis, CORP, INCUMP) 499 50,00 249 50,00 249 249

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, 4.875%, 17/07/2012, CORP 8 361 000 99,75 8 340 065 99,77 8 342 070 185 981 8 528 051

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, FRN, 16/06/2010, CORP 400 000 99,95 399 800 99,97 399 898 789 400 687

2.2.1.3 ST GEORGE BK, FRN, 10/08/2009, CORP 8 345 000 99,86 8 333 067 99,97 8 342 182 53 714 8 395 896

2.2.1.3 ST GOBAIN, FRN, 11/04/2012, CORP 14 000 000 99,89 13 983 900 99,72 13 961 460 157 626 14 119 086

2.2.1.3 STOBAN, FRN, 24/11/2008, CORP 50 000 99,93 49 964 99,68 49 838 239 50 076

2.2.1.3 SVENSKA HANDELSBANKEN, FRN, 19/10/2017, CORP, CALL) 100 000 99,97 99 970 98,27 98 273 998 99 271

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 3 246 938 100,00 3 246 938 100,00 3 246 938 26 723 3 273 661

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 75 510 100,00 75 510 98,72 74 547 631 75 178

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, 6.25%, 01/02/2012, CORP 1 383 000 103,76 1 435 028 103,41 1 430 192 78 859 1 509 052

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, 6.25%, 01/02/2012, CORP 187 000 104,12 194 704 102,44 191 554 10 666 202 220

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, FRN, 06/12/2012, CORP, CALL) 5 000 000 99,85 4 992 650 99,65 4 982 749 18 708 5 001 457

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, FRN, 06/12/2012, CORP, CALL) 250 000 99,67 249 185 99,06 247 660 973 248 633

2.2.1.3 TELECOM ITALIA, FRN, 07/06/2010, CORP 10 600 000 99,92 10 590 990 99,93 10 592 751 35 835 10 628 586

2.2.1.3 TELEFONICA, 5.125%, 14/02/2013, CORP 5 852 000 99,55 5 825 666 99,59 5 828 287 262 939 6 091 227

2.2.1.3 TELEFONICA, 5.125%, 14/02/2013, CORP 194 000 100,03 194 058 98,98 192 026 8 719 200 745






(Valores em Euros)

2.2.1.3 TOKIO ELEC POWER, 4.5%, 24/03/2014, CORP 35 000 000 101,89 35 662 000 101,51 35 529 709 1 213 524 36 743 233

2.2.1.3 TOTAL CAPITAL, 3.875% , 06/09/2011, CORP 20 960 000 98,93 20 736 147 99,11 20 774 310 257 419 21 031 728

2.2.1.3 UBS AG 2.5% 04/2013 200 000 100,00 200 000 84,15 168 300 168 300

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 43 205 000 101,38 43 802 935 101,16 43 704 204 563 082 44 267 286

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 368 000 102,36 376 701 93,71 344 837 4 800 349 637

2.2.1.3 UBS, FRN, 20/09/2017, CORP, EST) 16 000 000 100,00 16 000 000 85,93 13 748 800 28 727 13 777 527

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, CMS, 04/12/2017, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 37 122 10 037 122

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, FRN, 05/04/2011, CORP 10 900 000 99,78 10 876 020 99,88 10 886 644 129 469 11 016 114

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, FRN, 20/09/2016, CORP, CALL) 475 000 100,43 477 030 97,50 463 125 751 463 876

2.2.1.3 VATTENFALL TREASURY, 6%, 31/03/2010, CORP 21 341 000 105,11 22 431 525 103,77 22 144 940 962 094 23 107 035

2.2.1.3 VATTENFALL TREASURY, 6%, 31/03/2010, CORP 256 000 105,01 268 825 102,56 262 547 11 545 274 092

2.2.1.3 VIVENDI UNIVERSAL, 3.875%, 15/02/2012,CORP 102 000 94,58 96 469 94,41 96 295 3 455 99 750



2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 42 930 000 99,81 42 846 925 99,81 42 850 372 1 035 422 43 885 794


2.2.1.3 WELLS FARGO, 4.125%, 03/11/2016, CORP 400 000 90,77 363 064 90,80 363 189 2 615 365 804

2.2.1.3 WESTFAL LANDSCHAFT, 5.25%, 13/10/2010, CORP 10 060 000 104,08 10 470 448 101,43 10 203 692 114 000 10 317 692

2.2.1.3 WESTFALISCHE, 4.75%, 11/04/2008, CORP 6 000 000 97,14 5 828 536 99,87 5 992 373 205 574 6 197 946

2.2.1.3 WESTLAND ULTRECHT, FRN, 17/05/2010, CORP 35 000 99,65 34 878 99,90 34 965 207 35 173

2.2.1.3 WESTLB FIN CUR, CMS, 16/06/2014, CORP, FLOOR4.5%) 8 800 000 102,11 8 985 263 102,40 9 011 573 213 400 9 224 973

2.2.1.3 WINDM VII-X A2 04/16 100 000 100,00 100 000 99,13 99 126 951 100 077

2.2.1.3 WUERTTEMBERGISCHE HYPO, 5.75%, 19/10/2010, CORP 301 000 103,03 310 120 100,96 303 903 3 452 307 355

2.2.1.3 XSTRATA FINANCE CANADA, 4.875%, 14/06/2012, CORP 7 394 000 99,40 7 349 752 99,47 7 354 596 197 956 7 552 552

2.2.1.3 YORKSHIRE BLD, FRN, 28/07/2009, CORP 8 500 000 99,86 8 487 845 99,95 8 495 889 70 850 8 566 738

2.2.1.3 4 320 035 024 4 253 576 078 206 737 401 4 460 313 479

2.2.1 6 525 362 761 6 450 322 057 413 357 085 6 863 679 142


2.2.2.1 Acções

2.2.2.1 AIR LIQUIDE, FP 59 831 93,50 5 594 322 101,79 6 090 197 6 090 197

2.2.2.1 AIR LIQUIDE, FP 356 91,11 32 435 101,79 36 237 36 237

2.2.2.1 ALAR-EMP. ANGOLANA MAT. AERONAUTICO 200 4,99 998 4,99 998 998

2.2.2.1 ALCATEL, FP 140 36,46 5 104 4,95 693 693

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 147 523 147,76 21 797 496 147,95 21 826 028 21 826 028

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 717 139,91 100 315 147,95 106 080 106 080

2.2.2.1 ALTADIS, SM 11 575 49,43 572 157 49,71 575 393 575 393

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 502 727 16,69 8 389 361 10,94 5 499 833 5 499 833

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 446 15,21 6 784 10,94 4 879 4 879

2.2.2.1 ANGOL (Exp. Petroleo) 7 653 1,08 8 230 1,08 8 230 8 230

2.2.2.1 ANTENA 3 TELEVISION, SM 44 0,04 2 10,49 462 462

2.2.2.1 ARCELOR MITTAL, NA 132 500 56,54 7 491 815 53,02 7 025 150 7 025 150

2.2.2.1 ARCELOR MITTAL, NA 759 47,70 36 205 53,02 40 242 40 242

2.2.2.1 ARKEMA, FP 49 0,00 44,94 2 202 2 202

2.2.2.1 ARPEM - (ARM.PESCAS) 1 000 5,09 5 089 5,09 5 089 5 089

2.2.2.1 AXA, FP 667 314 30,01 20 023 829 27,39 18 277 730 18 277 730

2.2.2.1 AXA, FP 3 160 29,42 92 956 27,39 86 552 86 552

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 1 550 636 5,54 8 593 886 5,41 8 388 941 8 388 941

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 13 029 5,36 69 799 5,41 70 487 70 487

2.2.2.1 BANCO CRED. COM. INDUS. 12 943 5,21 67 443 5,21 67 442 67 442

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 485 996 14,02 20 832 903 14,79 21 977 881 21 977 881

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 10 515 13,29 139 746 14,79 155 517 155 517

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 1 140 161 10,64 12 130 928 6,87 7 835 838 7 835 838

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 680 10,37 7 051 6,87 4 673 4 673

2.2.2.1 BAYER, GY 257 410 54,79 14 102 457 62,53 16 095 847 16 095 847






(Valores em Euros)

2.2.2.1 BAYER, GY 1 483 48,41 71 792 62,53 92 732 92 732

2.2.2.1 BBVA, SM 344 133 17,34 5 967 408 16,76 5 767 669 5 767 669

2.2.2.1 BBVA, SM 3 577 17,61 62 984 16,76 59 951 59 951

2.2.2.1 BMW, GY 54 351 45,12 2 452 246 42,35 2 301 765 2 301 765

2.2.2.1 BMW, GY 48 46,40 2 227 42,35 2 033 2 033

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 1 388 57,85 80 300 74,22 103 017 103 017

2.2.2.1 BUSINESS OBJECTS, FP 110 27,50 3 025 41,80 4 598 4 598

2.2.2.1 C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 14 655 2,92 42 833 2,92 42 834 42 834

2.2.2.1 C. CIMENTOS MOÇAMBIQUE 2 399,04 798 399,04 798 798

2.2.2.1 C. SEGUROS ANGOLA 1 650 6,51 10 743 6,51 10 743 10 743

2.2.2.1 C.BOROR - NOMINATIVAS 500 0,50 249 0,50 249 249

2.2.2.1 C.BOROR COMERCIAL 500 0,00 0,01 5 5

2.2.2.1 C.RESSEGURO MOÇAMBIQUE 500 4,99 2 494 4,99 2 494 2 494

2.2.2.1 C.S. MUND. CONF. MOÇAMBIQUE 6 978 11,18 77 987 11,18 77 987 77 987

2.2.2.1 C.SEGUROS LUSITANA 100 1,50 150 1,50 150 150

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS 155 275 0,59 91 763 0,59 91 763 91 763

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS ANGOLA 3 000 0,00 0,00

2.2.2.1 CADBURY SCHWEPPES, LN, GBP 8 546 8,16 69 753 8,47 72 367 72 367

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 64 843 46,99 3 046 922 43,00 2 788 249 2 788 249

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 108 93,99 10 151 43,00 4 644 4 644

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 134 894 49,11 6 624 886 53,29 7 188 501 7 188 501

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 1 686 45,74 77 126 53,29 89 847 89 847

2.2.2.1 CITRIX SYSTEMS, US, USD 200 21,43 4 285 25,82 5 164 5 164

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 113 847 30,58 3 481 998 26,26 2 989 622 2 989 622

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 681 32,63 22 221 26,26 17 883 17 883

2.2.2.1 COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 1,81 362 1,81 362 362

2.2.2.1 COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 500 1,50 748 1,50 748 748

2.2.2.1 COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 370 12,05 4 460 12,05 4 460 4 460

2.2.2.1 COMP.CELULOSE U.PORT. 177 4,99 883 4,99 883 883

2.2.2.1 COMP.SEGUROS FIDELIDADE ATLÂNTICA 2 060 12,25 25 239 4,99 10 275 10 275

2.2.2.1 COMPª DE MOÇAMBIQUE 1 018 1,53 1 560 1,53 1 560 1 560

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.A. 750 2,30 1 722 6,03 4 519 4 519

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.B 1 250 0,46 574 1,21 1 506 1 506

2.2.2.1 CONTINENTAL, GY 85 510 96,79 8 276 518 88,99 7 609 535 7 609 535

2.2.2.1 CONTINENTAL, GY 714 95,44 68 145 88,99 63 539 63 539

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 131 361 27,57 3 621 706 23,07 3 030 498 3 030 498

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 788 27,25 21 472 23,07 18 179 18 179

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 134 648 59,11 7 959 301 66,50 8 954 092 8 954 092

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 1 147 55,35 63 488 66,50 76 276 76 276

2.2.2.1 DANONE, FP 229 436 54,13 12 420 346 61,40 14 087 370 14 087 370

2.2.2.1 DANONE, FP 1 398 57,36 80 184 61,40 85 837 85 837

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 81 537 59,00 4 810 809 60,20 4 908 527 4 908 527

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 521 56,24 29 300 60,20 31 364 31 364

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 392 72,99 28 612 89,40 35 045 35 045

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 500 14,96 7 480 15,02 7 510 7 510

2.2.2.1 DIAMANG 2 650 6,30 16 682 6,30 16 682 16 682

2.2.2.1 E.ON, GY 869 59,77 51 944 145,59 126 518 126 518

2.2.2.1 ELSEVIER, NA 351 592 13,80 4 851 717 13,65 4 799 231 4 799 231

2.2.2.1 ELSEVIER, NA 2 218 13,63 30 226 13,65 30 276 30 276

2.2.2.1 EUROBANK ERGASIAS, GA 324 932 23,51 7 638 456 24,08 7 824 363 7 824 363

2.2.2.1 EUROBANK ERGASIAS, GA 1 877 23,46 44 035 24,08 45 198 45 198

2.2.2.1 EUROMINAS (A) 55 4,99 274 0,00

2.2.2.1 FIAT, IM 534 630 23,02 12 308 766 17,70 9 460 278 9 460 278

2.2.2.1 FIAT, IM 503 21,13 10 631 17,70 8 901 8 901






(Valores em Euros)

2.2.2.1 FOMENTO PREDIAL DE MOÇAMBIQUE 635 4,27 2 708 4,27 2 708 2 708

2.2.2.1 FORTIS, NA 16 833 18,81 316 567 18,08 304 341 304 341

2.2.2.1 FORTIS, NA 2 686 22,61 60 723 18,01 48 375 48 375

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 468 472 23,50 11 011 142 24,62 11 533 781 11 533 781

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 2 845 20,29 57 712 24,62 70 044 70 044

2.2.2.1 GAMESA, SM 726 11,51 8 354 31,98 23 217 23 217

2.2.2.1 GENERAL ELECTRIC, US, USD 90 57,76 5 198 25,18 2 266 2 266

2.2.2.1 GIVAUDAN, VX, CHF 7 971 690,40 5 503 182 659,33 5 255 551 5 255 551

2.2.2.1 GIVAUDAN, VX, CHF 36 690,77 24 868 659,33 23 736 23 736

2.2.2.1 HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 2 991 4,99 14 919 4,99 14 919 14 919

2.2.2.1 IBERDROLA RENOVABLES, SM 50 000 5,30 265 000 5,65 282 500 282 500

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 1 646 743 9,83 16 183 840 10,40 17 126 127 17 126 127

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 8 976 8,87 79 650 10,40 93 350 93 350

2.2.2.1 IBERIA, SM 2 500 2,65 6 632 3,00 7 500 7 500

2.2.2.1 INBEV, BB 179 989 48,64 8 754 123 57,00 10 259 373 10 259 373

2.2.2.1 INBEV, BB 992 40,66 40 338 57,00 56 544 56 544

2.2.2.1 INDRA,SM,ESP 300 11,21 3 363 18,58 5 574 5 574

2.2.2.1 ING Groep, NA 256 086 32,19 8 242 618 26,75 6 850 301 6 850 301

2.2.2.1 ING Groep, NA 4 629 30,34 140 432 26,75 123 826 123 826

2.2.2.1 INST INVESTIGATION REPARACION DE VEHICULOS 11 2 957,45 32 532 2 957,45 32 532 32 532

2.2.2.1 INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, US, USD 300 13,36 4 009 5,51 1 653 1 653

2.2.2.1 KPN, NA 1 034 295 11,78 12 184 370 12,44 12 866 630 12 866 630

2.2.2.1 KPN, NA 3 953 11,10 43 894 12,44 49 175 49 175

2.2.2.1 LAFARGE, FP 54 467 114,18 6 219 034 124,50 6 781 142 6 781 142

2.2.2.1 LAFARGE, FP 322 114,32 36 812 124,50 40 089 40 089

2.2.2.1 LANXESS, GY 73 0,00 33,60 2 453 2 453

2.2.2.1 MABOR (M.ANG.BORRACHA) 145 4,99 723 4,99 723 723

2.2.2.1 MABOR MOÇAMBIQUE 1 000 5,02 5 023 5,02 5 023 5 023

2.2.2.1 MAN, GY 9 807 106,85 1 047 893 113,80 1 116 037 1 116 037

2.2.2.1 MAN, GY 169 104,41 17 646 113,80 19 232 19 232

2.2.2.1 MATUR 218 12,28 2 678 0,00

2.2.2.1 MERCK KGAA, GY 84 391 93,09 7 855 990 88,30 7 451 725 7 451 725

2.2.2.1 MERCK KGAA, GY 75 95,47 7 161 88,30 6 623 6 623

2.2.2.1 MONDI LTD, SJ, ZAR 1 744 0,00 6,45 11 247 11 247

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 348 743 38,73 13 505 805 46,98 16 383 946 16 383 946

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 1 999 32,63 65 222 46,98 93 913 93 913

2.2.2.1 NESTLE, SW,CHF 267 316,68 84 553 314,26 83 906 83 906

2.2.2.1 NOKIA, FH 706 182 24,43 17 252 754 26,52 18 727 947 18 727 947

2.2.2.1 NOKIA, FH 7 316 19,19 140 379 26,52 194 020 194 020

2.2.2.1 NOVABASE SGPS SA 140 5,15 721 3,27 458 458

2.2.2.1 NOVABASE SGPS SA 20 5,21 104 3,27 65 65

2.2.2.1 NOVARTIS, VX, CHF 5 571 38,05 211 977 37,53 209 077 209 077

2.2.2.1 NOVARTIS, VX, CHF 1 131 36,91 41 743 37,53 42 446 42 446

2.2.2.1 NOVINVEST (SOC.N.INVEST.) 500 10,49 5 245 0,00

2.2.2.1 NUTRECO, NA 1 798 46,35 83 341 39,56 71 129 71 129

2.2.2.1 PHILIPS, NA 2 008 29,82 59 881 29,52 59 276 59 276

2.2.2.1 PHILIPS, NA 250 21,02 5 256 29,52 7 380 7 380

2.2.2.1 PINAULT PRINTEMPS REDOUTE, FP 46 029 118,97 5 475 989 110,00 5 063 190 5 063 190

2.2.2.1 PINAULT PRINTEMPS REDOUTE, FP 350 121,08 42 379 110,00 38 500 38 500

2.2.2.1 RIO TINTO, LN, GBP 57 675 77,77 4 485 356 72,50 4 181 605 4 181 605

2.2.2.1 RIO TINTO, LN, GBP 414 78,54 32 516 72,50 30 016 30 016

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL A, NA 3 127 30,08 94 070 28,75 89 901 89 901

2.2.2.1 RWE, GY 200 639 89,24 17 905 884 96,00 19 261 344 19 261 344

2.2.2.1 RWE, GY 1 176 81,85 96 257 96,00 112 896 112 896






(Valores em Euros)

2.2.2.1 SACYR VALLEHERMOSO, SM 9 0,03 0 26,60 239 239

2.2.2.1 SAIPEM, IM 250 064 22,13 5 532 886 27,41 6 854 254 6 854 254

2.2.2.1 SAIPEM, IM 1 522 19,86 30 224 27,41 41 718 41 718

2.2.2.1 SANAD (C. ASSURANCE) 423 2,35 992 5,06 2 142 2 142

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 89 957 62,23 5 598 049 62,98 5 665 492 5 665 492

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 1 221 62,52 76 332 62,98 76 899 76 899

2.2.2.1 SAP, GY 271 353 38,80 10 528 053 35,53 9 641 172 9 641 172

2.2.2.1 SAP, GY 1 904 39,33 74 886 35,53 67 649 67 649

2.2.2.1 SAUL (SOC.ADM.URD.M.) 1 147 2,10 2 405 2,10 2 405 2 405

2.2.2.1 SIEMENS, GY 199 975 98,01 19 599 558 108,86 21 769 278 21 769 279

2.2.2.1 SIEMENS, GY 2 463 68,32 168 267 108,86 268 122 268 122

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 080 4,52 18 459 2,57 10 471 10 471

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO INCOMATI 100 8,73 873 8,73 873 873

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 160 841 133,04 21 397 854 98,93 15 912 000 15 912 000

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 398 128,84 51 279 98,93 39 374 39 374

2.2.2.1 SOGERE SOC.G.SERV.REF. 100 5,01 501 5,01 501 501

2.2.2.1 SONEFE - NOMINATIVAS 3 830 1,56 5 980 1,56 5 979 5 979

2.2.2.1 SONEFE -PORTADOR 270 1,56 422 1,56 422 422

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 103 130 71,77 7 401 373 64,49 6 650 854 6 650 854

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 572 66,14 37 831 64,49 36 888 36 888

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 393 046 43,43 17 071 272 46,57 18 304 152 18 304 152

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 2 360 39,90 94 169 46,57 109 905 109 905

2.2.2.1 SWATCH GROUP, VX, CHF 33 945 224,23 7 611 447 206,23 7 000 502 7 000 502

2.2.2.1 SWATCH GROUP, VX, CHF 170 222,91 37 894 206,23 35 059 35 059

2.2.2.1 SWISS RE, VX, CHF 86 920 56,38 4 900 826 48,62 4 225 971 4 225 971

2.2.2.1 SWISS RE, VX, CHF 480 62,89 30 185 48,62 23 337 23 337

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 795 123 20,92 16 630 577 22,22 17 667 633 17 667 633

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 7 851 16,24 127 513 22,22 174 449 174 449

2.2.2.1 TEXAS INSTRUMENTS, US, USD 80 46,20 3 696 22,69 1 815 1 815

2.2.2.1 TNT, NA 210 046 29,89 6 277 823 28,25 5 933 800 5 933 800

2.2.2.1 TNT, NA 1 204 26,59 32 011 28,25 34 013 34 013

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 372 720 54,07 20 152 692 56,83 21 181 678 21 181 678

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 4 185 49,63 207 695 56,83 237 834 237 834

2.2.2.1 TRAVELERS, US, USD 150 32,65 4 897 36,55 5 482 5 482

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 3 320 173 7,17 23 808 161 5,68 18 855 262 18 855 263

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 19 840 6,92 137 222 5,68 112 671 112 671

2.2.2.1 UNIONE DI BANCHE ITALIANE, IM 393 551 20,87 8 212 382 18,81 7 402 694 7 402 694

2.2.2.1 UNIONE DI BANCHE ITALIANE, IM 2 326 20,41 47 477 18,81 43 752 43 752

2.2.2.1 UPM KYMMENE, FH 45 574 16,86 768 435 13,82 629 833 629 833

2.2.2.1 VINCI, FP 163 153 47,41 7 734 481 50,65 8 263 699 8 263 699

2.2.2.1 VINCI, FP 949 38,22 36 269 50,65 48 067 48 067

2.2.2.1 VIVENDI, FP 250 325 30,62 7 665 000 31,38 7 855 199 7 855 199

2.2.2.1 VIVENDI, FP 1 910 30,77 58 770 31,38 59 936 59 936

2.2.2.1 VOLKSWAGEN PFD, GY 11 427 111,58 1 274 990 99,71 1 139 386 1 139 386

2.2.2.1 WHIRLPOOL, US, USD 19 206,43 3 922 55,45 1 054 1 054

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER CVA, NA 22 523 18,83 424 064 22,48 506 317 506 317

2.2.2.1 WORLDCOM, US, USD 280 15,87 4 444 0,01 2 2

2.2.2.1 536 334 393 529 160 786 529 160 787


2.2.2.3 BIG OPTIMUM - GLOBAL OPPORTUNITIES (FIM) 64 322 11,66 750 000 12,77 821 398 821 398

2.2.2.3 CARAVELA FUND - GLOBAL BALANCED (Cautela 2007) 2 500 000 1,00 2 500 000 1,00 2 500 000 2 500 000

2.2.2.3 E.S. España 30, FIM 1 999 8,69 17 379 10,83 21 662 21 662

2.2.2.3 E.S. España Bolsa, FIM 1 542 10,21 15 741 17,10 26 369 26 369

2.2.2.3 E.S. Euro Bolsa, FIM 121 57,16 6 937 83,38 10 119 10 119






(Valores em Euros)

2.2.2.3 E.S. Eurobonos, FIM 9 455 9,95 94 099 10,68 100 969 100 969

2.2.2.3 E.S. Rendimiento Garantizado, FIM 27 7 131,80 192 781 7 897,11 213 468 213 468

2.2.2.3 EASYETF EURO UTILITIES, FIM 1 152 606,64 698 845 748,95 862 790 862 790

2.2.2.3 EUROPEAN CARBON FUND I (FIM) 1 850 933 1,08 2 000 000 1,70 3 140 293 3 140 293

2.2.2.3 F&C PORT FD - EURO INFLATION LINKED BOND, FIM 102 000 10,16 1 036 320 9,53 972 060 972 060

2.2.2.3 GREFF, FII 12 451 100,00 1 245 100 98,98 1 232 360 1 232 360

2.2.2.3 GREFF, FII 49 100,00 4 900 98,98 4 850 4 850

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 390 794 39,07 15 270 164 44,32 17 319 990 17 319 990

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 13 337 44,71 596 250 44,32 591 096 591 096

2.2.2.3 LYXOR ETF, FIM 26 153,32 3 986 152,20 3 957 3 957

2.2.2.3 MAGNUM CAPITAL, FIM 495 575 1,00 495 575 1,00 495 575 495 575

2.2.2.3 POWERSHARES QQQ NASDAQ-100, FIM, USD 100 54,69 5 469 34,79 3 479 3 479

2.2.2.3 SANPAOLO MONETAIRE 1, FIM 3 522,78 1 336 533,02 1 362 1 362

2.2.2.3 SEMICONDUCTOR, FIM, USD 200 52,38 10 477 22,05 4 410 4 410

2.2.2.3 SPDR TRUST SERIES 1, FIM, USD 100 75,13 7 513 99,32 9 932 9 932

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER ESOF SCOTS FEEDER (FII) 5 848 861 1,00 5 848 861 1,52 8 895 064 8 895 065

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER EUROPEAN CORE FUND (FII) 5 466 491 1,27 6 964 907 1,27 6 964 910 6 964 910

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER EUROPEAN CORE FUND (FII) 176 10,00 1 760 10,00 1 760 1 760

2.2.2.3 37 768 399 44 197 874 44 197 875

2.2.2 574 102 792 573 358 660 573 358 662

2.2 7 099 465 553 7 023 680 717 413 357 085 7 437 037 804

2 8 046 440 033 7 997 151 313 416 000 919 8 413 152 234

3 TOTAL GERAL 8 995 296 932 8 957 926 455 437 734 407 9 395 660 864



Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Outros Anexos Individuais

Movimento Ocorrido nas Rubricas de Imobilizações Incorpóreas e Imobilizações Corpóreas Durante o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2007 (Contas Individuais)

172

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Transferências Amortizações do exercício Saldo Finale

Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Abates Alienações Reforços Regularizações Valor Líquido

Movimento Ocorrido na Rubrica Terrenos e Edifícios Durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Individuais)





Rubricas

De serviço próprio

Terrenos 16 346 167 42 169 493 2 641 900 (59 431) - - - 3 871 966 6 934 085 15 116 101 37 817 877

Edifícios 63 057 027 91 900 446 6 161 100 397 216 - - - 15 606 358 15 536 915 53 611 769 82 921 847

De rendimento

Terrenos 10 702 166 78 984 979 536 925 6 366 237 - - - 295 691 1 235 615 10 943 400 84 652 526

Edifícios 41 661 717 124 568 094 1 773 397 2 057 355 - - - 2 358 937 3 680 915 41 076 177 124 717 931

TOTAL 131 767 077 337 623 012 11 113 322 8 761 377 - - - 22 132 952 27 387 530 120 747 447 330 110 181

(10) = (1) + (3) + (5) ± (6) - (8)

(11) = (2) + (3) + (4) ± (7) - (9)

Imobilizações Incorpóreas

Despesas de constituição e instalação 806 163 606 592 - - (715 422) 90 741 53 179 (659 771) -

Despesas em edíficios arrendados 438 914 438 914 - - (438 914) - (438 914) -

1 245 077 1 045 506 - - (1 154 336) 90 741 53 179 (1 098 685) -

Imobilizações Corpóreas

Equipamento administrativo 12 539 025 11 143 341 274 133 - (111 227) 325 633 312 (92 416) 1 017 369

Máquinas e ferramentas 11 808 411 8 637 851 69 242 - 762 411 - 945 133 (11 386) 3 068 466

Equipamento informático 144 895 482 114 484 299 3 242 914 - 2 367 493 3 037 969 10 422 036 (2 137 581) 24 699 166

Instalações interiores 13 010 027 11 573 306 1 865 485 - (788 299) - 554 343 (2 198) 1 961 762

Material de transporte 2 625 558 1 752 577 36 374 - (3 087) 1 800 901 311 569 (1 440 134) 233 932

Equipamento hospitalar 112 578 98 232 - - - 8 990 - 5 356

Património Artístico 152 361 - 23 284 - - - - - 175 645

Outras imobilizações corpóreas 1 546 757 1 077 502 376 081 - - - 166 424 - 678 912

Imobilizações em curso 1 815 255 - 1 926 526 - (1 800 306) - - - 1 941 475

188 505 454 148 767 108 7 814 039 - 426 985 4 839 195 13 041 807 (3 683 715) 33 782 083

TOTAL 189 750 531 149 812 614 7 814 039 - (727 351) 4 929 936 13 094 986 (4 782 400) 33 782 083

Nota: O valor de Existências em 2007 é de 617 646 euros e em 2006 é de 678 179 euros.

Saldo inicial Aquisições Reavaliações Reposição Transferências Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição aquisição balanço aquisição balanço aquisição balanço

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)

173Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Outros Anexos Individuais

Investimentos em Empresas do Grupo e Associadase Outros Investimentos Financeiros (excepto Títulos) durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Individuais)

Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridosem Exercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções) para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Individuais)



N. de Identificação Fiscal: 500 918 880


Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 3 277 370 - - 707 000 2 570 370

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 4 657 991 - - 966 289 3 691 702

Outros empréstimos 4 662 - - 4 662 -

Depósitos em instituições de crédito 104 354 600 - - 45 455 634 58 898 966

Outras operações com empresas do grupo

Fidelidade - Mundial SGII, S.A. 2 115 996 - - 2 115 996 -

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. 15 000 000 - - - 15 000 000

EPS - Gestão de Sistemas Saúde, S.A. 1 615 132 - - 1 615 132 -

EAPS - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A. 137 637 - - - 137 637

Sogrupo I - Serv. Administrativos, S.A. 65 100 - - - 65 100

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. 205 000 - - - 205 000

Outros - Inv. Risco Suportado pelo Tomador Seguro 139 028 726 - 32 486 734 - 106 541 992

Outros 177 009 32 260 - 5 124 204 145

Depósitos junto de empresas cedentes 178 659 623 113 - - 801 772

TOTAL 270 817 882 655 373 32 486 734 50 869 837 188 116 684

Vida 159 960 590 85 293 589 76 118 316 1 451 316

Não Vida


Incêndio e Outros Danos 79 480 691 41 336 652 46 602 017 8 457 977

Automóvel


Outras Coberturas 160 412 605 42 069 172 95 984 818 (22 358 615)

Marítimo, Aéreo e Transportes 7 606 531 2 382 425 5 164 120 (59 986)


Crédito e Cauções 1 302 812 (289 167) 443 878 (1 148 101)

Assistência 515 9 148 - 8 632

Diversos 3 217 601 3 167 045 1 262 666 1 212 110

1 154 071 127 288 691 106 881 121 498 15 741 476

TOTAL 1 314 031 717 373 984 695 957 239 814 17 192 792

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores



Rubricas

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Diminuições Alienação ou Saldo finalde valor de valor reembolsos

(1) (2) (3) (4) (5)

Provisão Para Sinistros Custos com Sinistros Provisão Para Sinistrosem Montantes Pagos em Reajustamentos

31 de Dezembro de 2006 no Exercício * 31 de Dezembro de 2007*(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)

174Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Outros Anexos Individuais

Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração deEmitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

Discriminação de Alguns Valores por ramos para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Individuais) Anexo 6

(Valores em Euros)N. de Identificação Fiscal: 500 918 880

Rubricas


Rubricas

Montantes Pagos Montantes Pagos Variação da Custos Prestações Custos de Gestão de Provisão para com

Sinistros Imputados Sinistros Sinistros *(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)


Seguro Directo


Incêndio e Outros Danos 60 239 516 4 899 285 (12 478 713) 52 660 088

Automóvel


Outras Coberturas 89 980 708 6 491 110 (35 940 002) 60 531 816

Marítimo, Aéreo e Transportes 3 698 966 294 874 1 066 914 5 060 754


Crédito e Cauções (85 011) 8 587 (797 694) (874 118)

Assistência 6 712 16 338 (186) 22 864

Diversos 6 509 104 398 937 940 272 7 848 313

Total de seguro directo 536 662 663 38 877 383 (2 740 122) 572 799 924

Resseguro Aceite 2 467 771 32 021 (1 596 337) 903 455

TOTAL 539 130 434 38 909 404 (4 336 459) 573 703 379


Na sequência da migração para a aplicação Cogen da carteira de apólices anteriormente gerida em NCR, procedeu-se à reclassificação para a cobertura de responsabilidade civil de provisões anteriormente apresentadas em

outras coberturas, no montante de 82 250 822 Euros.

Seguro Directo

Acidentes e Doença 278 594 661 276 481 203 248 751 578 57 897 596 (11 798 980)

Incêndio e Outros Danos 145 836 239 144 485 247 52 660 088 53 325 904 (36 731 909)

Automóvel

Responsabilidade Civil 240 213 449 253 829 654 189 981 167 81 972 669 (2 697 454)

Outras Coberturas 139 132 491 142 037 665 60 531 816 23 948 912 (15 217 661)

Marítimo, Aéreo e Transportes 13 749 552 13 732 037 5 060 754 1 824 139 (5 026 980)

Responsabilidade Civil Geral 21 362 152 21 045 210 8 817 462 5 746 511 (3 954 528)

Crédito e Cauções 297 683 330 726 (874 118) 207 368 (348 618)

Assistência 476 409 542 493 22 864 119 487 (79 089)

Diversos 8 323 549 8 297 506 7 848 313 1 942 653 (1 922 322)

Total de seguro directo 847 986 185 860 781 741 572 799 924 226 985 239 (77 777 541)

Resseguro Aceite 3 754 552 2 984 206 903 455 548 806 407 597

TOTAL 851 740 737 863 765 947 573 703 379 227 534 045 (77 369 944)




Discriminação dos Custos com Sinistros para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2007 (Contas Individuais)

175

6. Relatório e Parecer do Fiscal Únicoe Certificação Legal de Contas

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2007 Relatório e Parecer do Fiscal Único e Certificação Legal de Contas


Grupo Caixa Geral de Depósitos

Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A.

companhia de seguros fidelidade-mundial, s.a. · da companhia junto das pme's através de um...

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