cenários para a economia brasileira -...

ABIPLAST

Cenários para a economia brasileira

Prof. Dr. Antonio Corrêa de Lacerda

São Paulo, 30 de Novembro 2012.

O quadro internacional

A economia brasileira2

1

Atividade econômica

Perspectivas4

3

Conclusões5

Agenda

Fonte e Prognósticos (*): FMI / Elaboração e Prognósticos (**) : ACLacerda /1Atualizado: Outubro/2012.

Região / PaísEfetivo Prognósticos*

2009 2010 2011 2012 2013

Mundo -0,7 +5,1 +3,8 +3,3 +3,6

Países Desenvolvidos -3,7 +3,0 +1,6 +1,3 +1,5

EUA -3,5 +2,4 +1,8 +2,2 +2,1

Zona do Euro -4,3 +2,0 +1,4 -0,4 +0,2

Alemanha -5,1 +4,0 +3,1 +0,9 +0,9

Espanha -3,7 -0,3 +0,4 -1,5 -1,3

Japão -6,3 +4,5 -0,8 +2,2 +1,2

Países em Desenvolvimento +2,8 +7,4 +6,2 +5,3 +5,6

Brasil -0,3 +7,5 +2,7 +1,5** +3,5 ~ +4,0**

Rússia -7,8 +4,3 +4,3 +3,7 +3,8

Índia +6,8 +10,1 +6,8 +4,9 +6,0

China +9,2 +10,4 +9,2 +7,8 +8,2

África do Sul -1,5 +2,9 +3,1 +2,6 +3,0

Argentina +0,8 +9,2 +8,9 +2,6 +3,1

Chile -0,9 +6,1 +5,9 +5,0 +4,4

México -6,2 +5,6 +3,9 +3,8 +3,5

A economia internacional

Produção industrial total e FBKF (Var. % em 12 meses)

PIB (Var. % em 12 meses)

Fonte: National Bureau of Statistics of China, The People’s Bank of China / Elaboração: ACLacerda

China: indicadores de atividade e PIB apontam para uma desaceleração ...

19,50

12,60

5,40

19,20

9,60

31,30

23,4026,10

33,30

20,70

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

Out-12Mar-10Mar-09Jun-07Jun-06

10,40

11,90

6,20

11,90

7,40

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

Set-12Mar-10Mar-09Jun-07Jun-06

FBKF

Produçãoindustrial

Economia internacional: preços das commodities (índice base 1967 = 100)

Preções das commodities …

Fonte: CRB e Reuters / Elaboração: ACLacerda

0

200

400

600

800

1,000

1,200

Minerais Agrícolas Combustíveis Índice Geral

Países selecionados: evolução da inflação (Var. % Acum. em 12 meses)/1

A inflação em comparação internacional …

Fonte: Bancos Centrais dos Países, OCDE, The Economist / Elaboração: ACLacerda /1 índices de preços ao consumidor.

China: 1,7%EUA: 2,2%Europa: 2,5%México: 4,6%

Índia: 9,8%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

Brasil: 5,45%

Out-12Jul-09Mai-08 Mai-11

África do Sul: 5,6%

Impactos da crise internacional

Ciclo vicioso da crise

Crise na Europa

• Recessão• Desemprego• Queda nos salários

Turbulência

• Queda commodities• Aversão ao risco/Fuga para a qualidade

Volatilidade

• Câmbio• Bolsas e outros ativos• Nível de atividades

Demanda

• Queda nas exportações• Menor ingresso de capitais• Adiamento de investimentos

Fonte: ACLacerda

Fonte: FMI / The Economist / Elaboração: ACLacerda *Posição em Agosto de 2012. /1 Preços correntes

Países selecionados: maiores reservasInternacionais* (em US$ bilhões, preços correntes) /1

21

38

47

112

136

159

238

240

286

292

311

375

510

863

1.271

3.227

Portugal

Chile

Argentina

Indonesia

Malásia

México

Cingapura

Alemanha

Índia

Hong Kong

Coréia do Sul

Brasil

Rússia

Eurosystem

Japão

China

Países Reservas Internacionais (A)

PIB Nominal 2011 (B)

% PIB (A/B)

China 3.227 7.298 44%Rússia 510 1.850 28%

Coréia do Sul 311 1.116 28%Japão 1.271 5.869 22%Índia 286 1.676 17%Chile 38 248 15%Brasil 375 2.500 15%México 159 1.155 14%

Indonésia 112 846 13%África do Sul 49 408 12%

Turquia 91 778 12%Argentina 47 448 10%Portugal 21 239 9%

Economia internacional: taxas de juros de curto prazo(% a.a.)* continuarão baixas por um longo período…

Fonte: FED, BCE, BoJ e BoE / Elaboração: ACLacerda * Até 23.07.12

5,58

0,73

4,27

1,10

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

set/0

2de

z/02

mar

/03

jun/

03se

t/03

dez/0

3m

ar/0

4ju

n/04

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/05

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6ju

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/11ju

n/11

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1de

z/11

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/12

jun/

12se

t/12

Reino Unido EUA Europa Japão

Economia mundial: perspectivas, a partir da crise

Fonte: ACLacerda

• Países desenvolvidos: recessão na Europa, baixo crescimento nos EUA:

• Políticas anticíclicas contra os efeitos da crise;

• Relativamente longo período de taxas de juros reais baixas/negativas.

• Volatilidade dos preços das commodities;

• Guerra cambial, guerra comercial e disputas:

• Papel do FMI, Banco Mundial, G-20 e OMC;

• US$ segue sendo a referência mundial.

• Emergentes, especialmente BRICS, ganham relevância para a recuperação da economia internacional.



1


Perspectivas4

3

Conclusões5

Agenda

Brasil foi a 6ª maior economia mundial em 2011/1, superando o Reino Unido

Fonte: FMI Elaborado por: ACLacerda/1 PIB nominal 2011 (US$ bi. preços correntes).

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15 1.163

1.185

1.507

1.536

1.759

1.843

1.884

2.245

2.481

2.500

2.808

3.628

5.855

6.988

15.065

Corea

México

Austrália

Espanha

Canadá

Índia

Rússia

Itália

Reino Unido

Brasil

França

Alemanha

Japão

China

Estados Unidos 21%

10%

8%

5%

4%

3%

3%

3%

2%

2%

2%

2%

Participação percentual no PIB Mundial

PIB Mundial

USD 71,9 tri.3%

3%

3%

Brasil: a taxa de juros real atingiu o nível históricomais baixo (%, p.a.)*

Fonte: BCB / Elaboração e Prognóstico (p): Chief Economist - Siemens Brasil * Taxa de juros real = taxa nominal de juros, descontada a inflação (ex-post).

25,0

16,517,8 18,0

13,3

11,3

13,8

8,8

10,8 11,0

7,5 7,5

12,5

9,3

7,6

5,7

3,14,5

5,9

4,3

5,9 6,55,5 5,5

11,1

6,6

9,4

11,6

9,8

6,57,4

4,3 4,6 4,2

1,9 1,9

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2013(p)

Juros Nominal Inflação Juros Reais

Brasil: superávit primário, custo de financiamentoda dívida e déficit nominal (% PIB).

Fonte: Tesouro, MF, BCB / Elaboração: ACLacerda

3,83,2 3,3 3,4

2,02,7

3,12,5 2,5

-7,4-6,8

-6,1-5,5 -5,3 -5,2

-5,7

-4,6 -4,4-3,6 -3,6

-2,8-2,0

-3,3-2,5 -2,6

-2,1 -1,9

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2013(p)

Resultado Primário Custo Financiamento Resultado Nominal

Total ao ano (2000-2012)

Setorial (2011)

Brasil: desembolsos do BNDES (em R$ bilhões)*

Fonte: BNDES / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda * preços correntes.

Regional (2011)

Indústria

Infraestrutura

Comércio eServiços

Agropecuária7%

32%

40%

21%

11,3

29,7

68,2

18,8

10,9

Centro-Oeste

Sul

Sudeste

Nordeste

Norte

23,0 25,237,4 33,5 39,8 47,0 51,3

64,9

90,9

136,4

168,4

138,9150,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)

Brasil: crédito por segmento (% PIB)

Brasil: crédito tem apresentado crescimento

Fonte: BCB / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda /1 Renda Bruta menos Impostos de 2010.

1,5 1,4 1,3 1,4 1,6 1,9 2,5 3,3 4,3 5,35,8 6,3 8,0 9,5 10,9 12,5

13,9 14,6 14,815,4

0,9 1,01,0

0,90,7

0,71,4

1,8 1,82,1

16,6 16,316,4

17,619,2

22,6

24,525,1

25,626,9

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)

Empresas

Governo

Consumo

Habitacional

49,7 Total

46,444,8

42,3

37,8

32,4

29,426,7

25,025,0

R$ / US$ (nominal)

O BCB tem mantido a taxa de câmbio próxima de R$/US$ = 2,00, visando melhorar a competitividade da economia.

Fonte: BCB / Elaboração: ACLacerda

1,50

1,60

1,70

1,80

1,90

2,00

2,10

Nov-12Mai-12Mar-12Ago-11Jan-11

Brasil: taxa de câmbio real efetivo*(índice base Jan/00 = 100) vs. nominal (R$ / US$)

Fonte: BCB / Elaborado por: ACLacerda* O câmbio real efetivo mede o valor de uma moeda em relação ao valor das moedas de seus principais parceiros comerciais, descontando as variações de inflação registradas pelos mesmos.

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

1,00

2,00

3,00

4,00

Câm

bio

Nom

inal

(R$/

US$

) Câm

bio Real Efetivo

Câmbio nominal

Câmbio real efetivo

Set/12Dez/08Set/02Mar/950,00

Brasil: composição das exportações brasileiras(% do total)

Fonte: Funcex / Elaboração: ACLacerda

A reprimarização acentuou-se nos anos 2000

18%

49%

65%

35%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Produtos Básicos Produtos Semimanufaturados Produtos Manufaturados



1


Perspectivas4

3

Conclusões5

Agenda

• Internacional:

• Crise na Europa;

• Recuperação lenta dos EUA;

• Desaceleração chinesa.

•Nacional:

• Indústria: câmbio valorizado prejudicou a competitividade;

• Investimentos: adiamento dos projetos, privilegiando geração de caixa;

• Aumento da inadimplência (1o. Sem) e alto custo de capital;

• Queda nas exportações;

• Forte seca no Sul e Nordeste – quebra de safras.

• Retração dos investimentos públicos (gestão).

Fonte: ACLacerda

Por que o crescimento do PIB brasileiro de 2012 está sendo tão baixo ...?

(Índice Base Jan/02=100)

A produção industrial brasileira está em lenta e gradualrecuperação no médio prazo …

Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

Total Bens de Capital Bens Intermediários Bens de Consumo

Brasil: produção física da indústria vs.vendas totais do comércio (Índice base média/04=100)

A partir de 2004, as vendas totais do varejo cresceram acima da produção industrial.

Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda * Dados até Julho/12

142

179

108

115

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Vendas Totais do Varejo Produção Industrial Total

Balança Comercial por intensidade tecnológica (em US$ bi)*

Balança comercial brasileira de produtos de maiorvalor agregado fortemente deficitária …

Fonte: SECEX/MDIC/ABINEE/IBGE / Elaboração: ACLacerda * preços correntes

-1

3 13

25

34

45 4640

25 20

30

-25

-51

-41

-65

-80

50 44

3445

26

5165

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

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70

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Total Industria de alta e média-alta tecnologia (II)

Industria de média-baixa e baixa tecnologia (I) Produtos não industriais

US$ bi.

1o.sem/11 1o. Sem/12

Alta e Média Alta (A) -38,6 -40,3

Média-Baixa e Baixa (B) +17,4 +12,5

Saldo Industrial (A+B) -21,2 -27,8

Produtos Não Industriais (C) +34,2 +34,8

Saldo Geral (A+B+C) +13,0 +7,0

Ambiente de Negócios

Infraestrutura

Educação

Eficiência

Inovação

Competitividade brasileira: apesar da melhoria recente,o Brasil ainda está longe dos principais países concorrentes

Ranking de competitividade do WEF Principais Desafios para o Brasil

PaísGlobal Competitiveness Report

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Coréia do Sul 22 24 19

China 27 26 29

Turquia 61 59 43

Brasil 58 53 48

Indonésia 44 46 50

África do Sul 54 50 52

México 66 58 53

Índia 51 56 59

Rússia 63 66 67

Fonte: WEF – The Global Competitiveness Report 2012-2013 / Elaborado por: ACLacerda

…com isso, há uma tendência para um déficit crônicoem transações correntes que precisa ser revertido.

Brasil: transações correntes (US$ bi* e % PIB)

Fonte: BCB / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda * preços correntes

-24,2 -23,2

-7,6

4,2

11,714,0 13,6

1,6

-28,2-24,3

-47,3

-52,6-55,0

-65,0

-80,0

-70,0

-60,0

-50,0

-40,0

-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2013(p)

-2,5%

+1,3%

-3,8%



1


Perspectivas4

3

Conclusões5

Agenda

Brasil: vetores do crescimento econômico

Ciclo virtuoso do consumo

Mercado de trabalho

• Empregos• Salários

Crédito e financiamento

• BNDES / CEF / BB• Bancos Privados

Programas sociais

• Bolsa Família• Aposentadorias

Demanda

• Bens de salário• Bens de consumo duráveis

Fonte: ACLacerda

• Internacional:

• Recuperação gradual dos EUA ;• Continuidade das taxas de juros baixos;• IDE: busca por mercados com maiores taxas de expansão.

•Nacional:• Reativação da demanda: aumento das vendas, redução de estoques, etc; • Efeito da queda dos juros reais ( ~ 2,0% a.a.);• Crédito ainda em expansão;• Desvalorização cambial ( ~ BRL / USD = 2,00);• Inflação sob controle ( < 6%);• Desemprego baixo/massa salarial real crescente;• Políticas de incentivo: valor agregado local;• Efeito estatístico: base de comparação baixa

Fonte: ACLacerda

Porque, em 2013, o crescimento do PIB brasileiro vai sermaior ...

Índice de Confiança do Consumidor (Base Set/05 = 100) Consumo Médio Total de Energia Elétrica (MW)

Índice de Confianção da Indústria (Base Set/05 = 100) Estoque de Veículos (em Unidades)*

Fonte: FGV, ONS, Anfavea, BCB / Elaboração: ACLacerda * Inclui veículos leves, ônibus e caminhões e máquinas agrícolas.

...no Brasil, os indicadores de atividade econômica sinalizam uma retomada...

112114116118120122124126128

jan/

11fe

v/11

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85

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105

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220.000

230.000

240.000

250.000

260.000

270.000

280.000

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2m

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set/1

2ou

t/12

250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000

jan/11

fev/1

1m

ar/1

1ab

r/11

mai

/11ju

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2m

ar/1

2ab

r/12

mai

/12ju

n/12

jul/1

2ag

o/12

set/1

2ou

t/12

Var. Real %

Retomada gradual do crescimento…

Fonte: IBGE, LCA / Elaboração e Prognósticos (p) ACLacerda

5,2

6,4 6,16,7 6,3 6,5

7,1

1,0

-2,7 -2,4-1,5

5,3

9,38,8

6.9

5,3

4,23,3

2,11,4

0,80,5

2,1

3,2 3,4 3,7 3,8 4,0

2,11,4 1,0

2,0 1,8 1,5 1,6

-3,9

-1,6

1,52,6 2,7

2,01,3 0,9 1,0 0,8 0,6

-0.2

0,1 0,4 0,51,0 0,8 1,0 0,9 1,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Ante Trimestre do Ano Anterior

Ante Trimestre Anterior

Ano PIB (%)

2010 7,5

2011 2,7

2012 (p) 1,5

2013 (p) 3,5 ~ 4,0

0,1

Fonte: CNI / Elaboração: ACLacerda * Agosto/12

Brasil: nível de utilização da capacidade instalada (%)*

Alimentos e Bebidas; 79,5

Papel e celulose; 87,8

Edição e impressão; 81,2

Refino e álcool; 87,9

Produtos químicos; 81,8

Minerais não metálicos; 82,8

Metalurgia básica; 84,5 Produtos de metal; 84,5

Máquinas e equipamentos; 80,4

Máq., apar. e mat. elétricos; 83,5

Mat. eletrônico e comunic.; 74,7

Veículos; 84,4

Equipamentos de transporte; 82,6

Indústria Transformação; 81,0

74,0

76,0

78,0

80,0

82,0

84,0

86,0

88,0

90,0

• Internacional:

• Agravamento da crise europeia;

• Desaceleração maior da China;

• Queda adicional dos preços das commodities.

•Nacional:

• Demora nas “Reformas da Produtividade”;

• Esgotamento do modelo de incentivo ao consumo;

• Incerteza pode adiar novamente os investimentos;

• Risco da acomodação

Fonte: ACLacerda

O que pode atrapalhar o crescimento do Brasil, a partir de 2013 ...

Fonte: BNDES / Elaboração: ACLacerda * CIS = complexo industrial da saúde. ** divulgado em 19.04.12. /1 preços constantes de 2011.

Brasil: investimentos previstos para a indústria(2012-15)** – R$ bilhões/1

Setor 2007-2010 (Realizados)

2012-2015 (Previstos)

Var. % (Previstos/Realizados)

Petróleo e Gás 238 354 +48,7%

Extrativa Mineral 68 58 -14,7%

Automotivo 35 56 +60,0%

Papel e Celulose 20 26 +30,0%

Eletroeletrônica 21 25 +19,0%

Química 24 25 +4,2%

Siderurgia 32 21 -34,4%

Têxtil e Confecções 10 14 +40,0%

CIS* 10 11 +10,0%

Aeronáutica 3 7 +133,3%

Indústria 461 597 +29,5%

Evolução dos investimentos totais

Por setor (R$ bi.)

Fonte: ABDIB / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda / * Segundo a ABDIB, os invest. planejados não incluem na totalidade os pacotes divultados pelo governo.

Distrib. Setorial – Invest. Planejados = R$ 922 bi. (Acum. 2011-15)*

Setor R$ bi. %

Transportes 30,6 18%

Energia Elétrica 39,6 23%

Petróleo e Gás 73,3 42%

Telecom. 21,8 13%

Saneamento 7,9 5%

Total 173,2 100%

Energia Elétrica: R$ 142,0 bi.

Petróleo e Gás: R$ 424,5 bi.

Transportes:R$ 172,0 bi.

Telecom.:R$ 98,5 bi.

Saneamento:R$ 85,0 bi.

46%

15%9%

11%

19%

Brasil: investimentos em infraestrutura (R$ bi.)

Investimentos / PIB:

-Realizados (2011) = 4,2%-Desejável (Até 2016) * = 6,0%

63,2 70,8 84,6 90,2107,3

131,1149,7

169,9 173,2192,7

295,2 (6% do PIB-2016)

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2016(p)

% Público = ~ 60%% Privado = ~ 40%

Part. (média) – 2003-2011197,0 (4% do PIB-2016)

Agenda da infraestrutura no Brasil

Fonte: Comitê de infraestrutura – AHK-SP / Elaboração: ACLacerda

Necessidades de mais investimentos para suprir os gargalos;

O montante e o ritmo de realização;Execução orçamentária do setor público (Federal, Estadual e Municipal/Empresas Estatais);

Questões regulatórias (agências e outras);Licenciamento ambiental;Entraves de ordem administrativo-burocráticos;

PPPs (Parcerias Público-Privadas) e concessões;Financiamento - capitais privados nacionais e internacionais;Exigências de valor agregado local.

Brasil: investimentos diretos estrangeiros (IDE).

Fonte: BCB, UNCTAD / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda

US$ (bi.)

16,4

10,1

18,215,2

18,8

34,6

45,0

25,9

48,5

66,765,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)

Brasil: taxa de investimento (FBKF/PIB, em %).

Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda

16,3 16,417,4

19,118,1

19,5 19,318,5 19,0

20,021,0

22,0 22,023,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Brasil: evolução do desemprego*(% da PEA**)

Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda* Taxa de desemprego aberto para Regiões metropolitanas (média anual)** PEA = População economicamente ativa.

12,3

8,1

5,5

4,5

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)

2013 (p)

2014 (p)

2015 (p)

2016 (p)

2017 (p)

2018 (p)

Brasil: taxa de investimento (FBKF/PIB, em %)


16,3 16,417,4

19,118,1

19,5 19,318,5 19,0

20,021,0

22,0 22,023,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Brasil: expectativa de vida (anos)

Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda * final da década.

42,748,0

52,0

62,566,9 68,0

73,4

1940* 1960* 1970* 1980* 1990* 2000* 2010

Brasil: emprego formal como % do emprego total


39,9 40,6 40,8 41,242,4

43,545,3

48,050,0 50,5

51,552,5

54,0 54,555,5

57,058,5

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

Brasil: evolução do desemprego*(% da PEA**)

Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda* Taxa de desemprego aberto para Regiões metropolitanas (média anual)** PEA = População economicamente ativa.

12,3

8,1

5,5

4,5

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)

2013 (p)

2014 (p)

2015 (p)

2016 (p)

2017 (p)

2018 (p)

Brasil: massa real de salários (Var. % a.a.)


0,5

-4,6

5,95,2

6,25,6 5,4

4,4

7,0

4,5 4,5 4,5 4,2 4,2 4,0 4,0 4,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)

2013 (p)

2014 (p)

2015 (p)

2016 (p)

2017 (p)

2018 (p)

Brasil: “Bônus Demográfico”(% de participação no total)

Maior efeito entre 2010-2030.

Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda

(A) 0 a 10 anos (B) 11 a 65 anos (C) > 65 anos (A) + (C)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

68%

77%70%

32%

23%

30%

21%

9%

205020201980 2010 2030

Maior taxa de crescimento do PIB nos próximos anos (Var. % a.a.) …

… com melhor distribuição de renda*

Fonte e Prognósticos (p) ACLacerda * % da renda total, em milhões

1,7

4,0

2,7

1,5

2011 2012(p) 2013-2018(p)1999-2002 2003-2010

E

D

C

A/B

17% (33)

20% (39)

54% (105)

9% (18)

12% (24)

18% (37)

58% (119)

12% (24)

28% (49)

27% (47)

38% (66)

7% (13)

175’ 195’ 205’

Cla

sses

de

Ren

da

2003 2011 2018(p)

População

Brasil: crescimento do PIB e distribuição de renda no longo prazo

4,0

Var. Real %

PIB per capita no Brasil entre 2013-18 será o melhor, desde o “milagre econômico”


7,4

2,4

4,1

2,0

4,0

2,8

1,8

1,10,9

0,5

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

1946-1979 1980-2002 2003-2010 2011-2012(p) 2013-2018(p)

Crescimento do PIB Crescimento Demográfico

Cresc. doPIB per capita 4,6 0,6 3,0 1,1 3,5



1


Perspectivas4

3

Conclusões5

Agenda

Competitividade – fatores chave

Macro

Meso

Micro

CompetitividadeSistêmica

AtuaçãoEmpresarial

-Políticas Macroeconômicas:

- Fiscal

- Monetária

- Cambial

-Políticas de Competitividade:•Industrial•Comercial•Tecnológica-Inovacional

-Infraestrutura-Políticas Regulatórias-Educação

-Inovação

-Gestão

-Produtividade

-Qualificação e treinamentoFonte: ACLacerda

Impactos macro para os mercados

Crescimento de mercados acima do PIB;Ritmo dos investimentos, na produção e infraestrutura;Valor Agregado Local e inovação são vantagens competitivas:

Políticas industrial e de competitividade;Medidas de Proteção;

Aumento da competição – novos “players” no mercado:Erosão de preços e margens;Concentração de Capital (Fusões & Aquisições);

Novo perfil dos consumidores (YG; > Ex. de V., Classes C,D, etc.); “Novos mercados emergentes” – Desenvolvimento Regional;Economia do baixo carbono > demanda por sustentabilidade;

Necessidade crescente de mão-de-obra qualificada;“Revolução” em Modelos de Negócios:

PPP, BOT, etc;Project Finance, Private Equity, etc...

Fonte: ACLacerda

ABIPLAST

Cenários para a economia brasileira

Prof. Dr. Antonio Corrêa de Lacerda

[email protected]

São Paulo, 30 de Novembro 2012.

cenários para a economia brasileira -...

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