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Processo Administrativo Ordinário no :24/2014- Renata Rogê Ferreira e Tadeu Tavares Martins- T~Crmo

de Acusação·- Fls. J

TERMO DE ACUSAÇÃO

PROCESSO ADMINISTRATIVO ORDINÁRIO No 24/2014

DEFENDENTES: RENATA ROGÊ FERREIRA

TADEU TA V ARES MARTINS

O Diretor de Autorregulação da BM&FBOVESP A Supervisão de Mercados - BSM

("BSM"), no exercício da competência que lhe é conferida pela Instrução da Comissão

de Valores Mobiliários ("ICVM") n° 461/2007, determina a instauração de Processo

Administrativo, sob o rito ordinário, em face de RENATA ROGÊ FERREIRA

("Renata"), brasileira, solteira, portadora do RG n° e inscrita no CPF/MF

sob o n° residente e domiciliada na

operadora da Corretora

Alfa CCVM S.A. ("Alfa") à época dos fatos, e TADEU TAVARES MARTINS

("Tadeu"), brasileiro, solteiro, portador do RG n° , e inscrito no CPF/MF

sob o n° residente e domiciliado na

operador da Corretora

Alfa à época dos fatos, em razão dos fatos e elementos de autoria e materialidade de

infração apurados no Parecer da Superintendência de Acompanhamento de Mercado

("SAM") no 91/2014 (doc. 1).

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Rua XV de Novembro, 275, 8° andar

01013-001- Sao Paulo, SP

Tel.: (11) 2565-4000- Fax: (11) 2565-7074

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Processo Administrativo Ordimlrio no 24/2014- Renata Rogê Ferreira e Tadeu Tavares Marlins - Termo de Acusação-- Fls. :2

1. DOSFATOS

1. No período de 16.6.2014 a 29.7.2014,

sua esposa, realizaram 22 (vinte e duas) operações 1,

entre si, com o ativo CARD3, cujo propósito foi a transferência de recursos de a

por meio do mercado de bolsa. Renata foi responsável pela execução de 16

(dezesseis) dessas operações e Tadeu pela execução de 6 (seis) dessas operações.

2. A seguir, passa-se a exposição da forma pela qual a transferência de recursos

foi operada.

3. Primeiramente, Renata e Tadeu executaram a compra, por (cliente da

Alfa), de 333.800 ações CARD3 de (corretora de código 74), por meio de 19

negócios acordados previamente, em 18 pregões, a um preço médio de R$ 1,85. Após,

Renata executou a recompra, por (Alfa), de 198.100 ações do mesmo ativo, de

(Alfa), a um preço médio de R$ 2,67, por meio de 3 negócios diretos intencionaís, em

três pregões.

4. De acordo com as gravações dos diálogos telefônicos apresentadas,

telefonava para Renata ou Tadeu e solicitava que, após seu sinal, inserissem ordem de

compra em nome de sua esposa. Simultaneamente, telefonava a operador da

corretora de código 74, e solicitava a inserção de ordem de venda de ações CARD3 em

seu nome.

1 As operações ocorreram em 21 (vinte e um) pregões.

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\~

Pregão

16.06.2014

17.06.2014 ?-5\.06.2014

_J.06.2014

23.06.2014

2S.06.2014

30.06.2014

02.07.2014 02.07.2014

03.07.2014 04.07.2014 10.07.2014

11.07.2014

14.07.2014 1S.07.2014

21.07.2014

22.07.2014 23.07.2014

24.07.2014 Total

vende para

S.07.2014 28.07.2014

29.07.2014 Total

compra de

TOTAL GERAL

RESULTADO


Processo Administr8tivo Ordinário n° 24/20 J 4- Renata Rogé FetTeira e Tadeu Tavares Martms -Termo de Acusação - Fls. 3

5. A execução dessas operações por Renata e Tadeu2 resultou na transferência

de R$ 162.442,00 de para (doc. 1, p. 2), como se observa da tabela abaixo:

Comprador Vendedor Número

Preço Qtde Volume Negócio Participante Conta Cliente Terminal Participante Conta Cliente

30 1,86 21.200 39.432,00 4 21.06S 10S 74 -

40 1,80 2S.OOO 4S.OOO,OO 4 21.06S 10S 74 -

30 1,82 2S.OOO 4S.SOO,OO 4 21.06S 10S 74 . 80 1,80 1S.OOO 27.000,00 4 21.06S 114 74 -40 1,82 14.400 26.208,00 4 21.06S 10S 74 -160 1,81 20.000 36.200,00 4 21.06S 10S 74 -30 1,80 30.000 S4.000,00 4 21.06S 10S 74 -

30 1,78 14.900 26.S22,00 4 21.06S 114 74 -

40 1,78 100 178,00 4 21.06S 114 74 -

90 1,76 24.000 42.240,00 4 21.06S 114 74 -20 1,78 2S.OOO 44.500,00 4 21.06S 114 74 -40 1,76 24.600 43.296,00 4 21.06S 10S 74 -90 1,82 14.400 26.208,00 4 21.06S 10S 74 -60 1,83 13.300 24.339,00 4 21.06S 10S 74 -

130 1,83 1S.OOO 27.4SO,OO 4 21.06S 10S 74 -

30 1,86 12.000 22.320,00 4 21.06S 10S 74 -420 2,03 10.000 20.300,00 4 21.06S 10S 74 -40 2,01 1S.OOO 30.1SO,OO 4 21.06S 10S 74 -

100 2,29 14.900 34.121,00 4 21.06S 114 74 -

19 1,85 333.800 614.964,00 - - - - - - -

190 2,36 16.100 37.996,00 4 21.064 10S 4 21.06S

310 2,94 120.000 3S2.800,00 4 21.064 10S 4 21.06S 40 2,70 62.000 167.400,00 4 21.064 10S 4 21.06S

3 2,67 198.100 SS8.196,00 - - - - - - -

22 1,97 S31.900 1.173.160,00 - - - - - - -

- - - - - - - - -QTDE. CASADA

198.100 162.442,00

2 O terminal de número 105 era utilizado por Renata e o Terminal de número 114 era utilizado por Tadeu.

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Terminal

---

--

-

--

---

-

-

--

--

-

-

10S

10S

10S

-

-

-


Processo Administrativo Ordinário no 24/2014- Renata Rogê Ferreira e Tadeu Tavares Manins Termo de Acusac;ão- Fls. 4

6. A tabela acima indica que as ações CARD3 de estavam custodiadas na

corretora de código 74. Como possuía conta-corrente apenas na Alfa (código "4"),

a primeira parte da operação (venda de a foi intermediada por duas corretoras

distintas ( cf. coluna denominada "Participante"). Para tanto, realizava contato

telefônico simultâneo com os operadores das duas corretoras e ordenava a venda das

ações custodiadas em seu nome para (doc. 3).

7. Renata ou Tadeu, que estavam em uma das linhas telefônicas com

ouviam a conversa de com já que mantinha os microfones dos aparelhos

telefônicos próximos um do outro, conforme comprovado pela gravação anexa e abaixo

transcrita. Observe-se que, Renata e Tadeu ouviam combinando a operação com o

operador da corretora de código 7 4 em todas as gravações.

8. Nessa gravação, assim como nas outras que estão anexadas ao presente Termo

de Acusação (doc. 3 ), verifica-se que ordena uma operação previamente acertada,

combinando o momento exato da inserção das ordens nas duas pontas do negócio, em

duas corretoras distintas, para que não houvesse interferência do mercado:

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Alfa- Pregão de 15.7.2014- compra 15 mil ações ao preço de R$ 1,83 Renata [Operadora]: Alfa Corretora, Renata.

[Investidor J: Renata, é o seguinte. Você vai comprar 15 mil CARD3 a 1,83, ta? Renata [Operadora]: ta, pra sua esposa?

[Investidor]: Tá, então segura um minutinho que tem lá comprador de 1900, não é isso? Renata [Operadora]: Ta.

[Investidor]: Vamo colocar atrás dele mais 15. Renata [Operadora]: Ta. Na hora que vc falar sim.

[Investidor]: Fica preparada ai com 15 comprando a 1,83, para a . Renata [Operadora]: Ta bom.




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Processo Administrativo Ordinário 0° 24/20 l4- Renata Rogê Fet-reira c Tadeu Tavares Martins · \\:nno de Acusação~- Fls. 5

9.

[ligação para a corretora de código 74] [Investidor]: então vamos vender as 17lá a 1,83, certo?

[Investidor]: Isso, isso, pode, pode enfiar, enfia Vai, Vai! Renata [Operadora]: Saiu.

[Investidor]: Então ta bom. Obrigado viu! [ligação para a corretora de código 74] [Investidor]: E

vc vendeu então quantas? 17 mil. Ta, tudo bem. Tá bom. Obrigado. Tchau.

[Investidor]: V c comprou quantas? Renata [Operadora]: 15 miL

[Investidor]: 15mil e 100 saiu pra quem então? Tinha 1900. Deixa eu ver aqui. É CARD3. Alguém comprou ... Era pra sobrar I 00 né? Na pedra, a UBS comprou. Ta, tudo bem. Então ta bom, então tá bom, muito obrigado então. Renata [Operadora]: Imagina.

[Investidor]: Tchau Tchau. Renata [Operadora]: Tchau.

De acordo com as gravações das ordens apresentadas pela Alfa, as quais se

encontram anexas ao presente Termo de Acusação (doc. 3), repetiu essa prática por

19 vezes de forma a transferir 333.800 ações a sua esposa, a um preço médio de

R$ 1,85/ação. Em seguida, fez o movimento reverso, ou seja, recomprou as ações de sua

esposa, a um preço médio de R$ 2,67/ação. Como e são clientes da Alfa, a

operação reversa foi mais simples, pois a transferência foi intermediada apenas pela Alfa,

por meio de três negócios diretos intencionais3 executados por Renata.

3 Manual de Procedimentos Operacionais do Segmento Bovespa: 14.2 APREGOAÇÃO POR DIRETO INTENCIONAL Denomina-se apregoação por direto intencional aquela na qual uma mesma Sociedade Corretora se propõe a comprar e a vender um mesmo Ativo para comitentes diversos, sendo feito apenas o registro da operação direta no sistema eletrônico de negociação.

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Processo Administrativo Ordinário no 24/2014 ··-·Renata Rogê FetTeira e Tadeu Tavares Martins- 'f~rmo

de Acusação- Fls. 6

1 O. Como resultado dessas operações, obteve ganho de R$ 162.442,00 e

incorreu em perda de idêntico valor (doc. l, p. 2).

2. DA CRIAÇÃO DE CONDIÇÕES ARTIFICIAIS DE OFERTA,

DEMANDA E PREÇO DE VALORES MOBILIÁRIOS

ll. Negócios com resultados previamente acertados, tais como aqueles

executados por Renata e Tadeu, caracterizam-se como criação de condições artificiais de

demanda, oferta ou preço de valores mobiliários, prática vedada pela ICVM 8/79, incisos

I e II, alínea "a". 4

12. Nesse sentido já decidiu a CVM por ocasião do julgamento do processo

administrativo sancionador n° 12/2004, ocorrido em 11.5.2010. Nessa decisão, o Diretor

Relator Alexsandro Broedel Lopes, esclareceu, inclusive, que prescinde de comprovação

o impacto dessas operações no fluxo de ordens para que se caracterize a criação de

condições artificiais, haja vista que sua artificialidade, por si somente, altera o fluxo de

ordens do ativo:

"Em defesa, os acusados alegaram que as operações realizadas, no mercado de opções flexíveis de dólar, não se enquadram na hipótese da alínea "a", do inciso II, da Instrução CVM n° 08/79, sob o argumento de que as operações realizadas não provocaram alteração no fluxo de ordens do mercado, notadamente por terem sido realizadas no mercado de balcão, em que não há apregoação.

4 I - É vedada aos administradores e acionistas de companhias abertas, aos intetmediários e aos demais participantes do mercado de valores mobiliários, a criação de condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários, a manipulação de preço, a realização de operações fraudulentas e o uso de práticas não eqüitativas. 11 - Para os efeitos desta Instrução conceitua-se como: a) condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários aquelas criadas em decorrência de negociações pelas quais seus participantes ou intermediários, por ação ou omissão dolosa provocarem, direta ou indiretamente, alterações no fluxo de ordens de compra ou venda de valores mobiliários;

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Processo Administrativo Ordinário no 24/2014- Renata Rogê Ferreira e Tadeu Tsvares Mmi-ins- Termo de Acusação - L-is. 7

A fim de reforçar essa alegação, alguns acusados afirmaram que foram realizados poucos negócios, em volume inexpressivo, quando comparado ao total movimentado pelo mercado, em negociações com dólar, no período. Tais argumentos não procedem, pois havendo artificialidade, há efetiva alteração no fluxo de ordens no mercado. Independentemente do volume ou do mercado em que foram operados, os negócios artificiais interferem, sempre, no bom funcionamento do mercado, que passa a ser um meio para transações com finalidades impróprias. E ainda que o impacto da alteração no fluxo de ordens seja desconhecido, isso não descaracteriza a irregularídade, visto que o tipo "condições artificiais de demanda, oferta ou preço" não depende da comprovação do montante da alteração no fluxo de ordens do mercado."

13. Tanto naquele caso quanto no presente, "as operações foram realizadas

artificialmente, tendo objetivo diverso daquele que é usual no mercado em que foram

praticadas. Desse modo, as ocorrências expostas pela acusação enquadram-se na

definição trazida pela alínea 'a', do inciso II, da Instrução CVM n° 08/79" 5.

14. Ainda a respeito da dispensa de comprovação do efeito materíal da alteração

do fluxo de ordens para a caracterização do ilícito de criação de condições artificiais,

veja-se o voto da então Diretora Ana Dolores Moura Carneiro de Novaes, por ocasião do

julgamento doPAS 4/2013, ocorrido em 25.2.2014:

"Da leitura das normas em questão, contudo, não extraio a necessidade de se verificar algum efeito material, como por exemplo, impacto no preço do contrato futuro, tal como alegado pela defesa. Basta, como já decidiu este Colegiado, 'que se verifiquem alterações no fluxo de ordens de compra ou venda dos papéis decorrentes de negociações preestabelecidas, tal como

5 Voto do Relator Alexsandro Broedel Lopes proferido em 11 de maio de 201 O no Processo Administrativo Sancionador n" 12/2004.

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Processo Administrativo Ordinário no 24/2014 ·-Renata Rogê FeiTeira e Tadeu Tavares Mmiins- Termo de Acusayão ---Fls. 8

ocorreu no caso em tela, em que a bolsa foi indevidamente utilizada para a satisfação de interesses particulares, a partir da livre transferência de recursos entre participantes do mesmo grupo em operações que não visavam efetivamente transferir a propriedade dos títulos negociados '6 E não poderia ser diferente! Se os participantes de mercado tivessem consciência que determinados participantes (aqueles operando com lotes pequenos) pudessem transacionar valores mobiliários de forma a assegurar a transferência de riqueza entre si, ajustando antecipadamente o preço, e consequentemente os ganhos e as perdas, imediatamente, o preço de mercado não seria mais livremente determinado por partes independentes. Sob tais condições, teríamos um preço amorfo, sem transparência e percebido pelos participantes de mercado como sendo artificial. O resultado evidentemente seria o prejuízo para a formação de preço de mercado. E quando os preços não servem mais para alocar recursos eficientemente, o mercado míngua e perde sua própria razão de ser. ( ... ) Além disso, me parece que existe uma lógica por trás de se coibir operações artificiais, mesmo que sem efeitos perante terceiros. Isso porque, permitir tal tipo de conduta seria uma permissão para que o mercado pudesse ser utilizado para práticas como lavagem de dinheiro ou de evasão fiscal, dentre outras consequências igualmente perniciosas para o interesse público."

15. No caso concreto, ainda que se considerasse essencial a alteração do fluxo de

ordens para a criação de condições artificiais de demanda, oferta e preço, veja-se que a

execução das operações pelos Defendentes provocou alteração do volume de negócios do

ativo, criando uma falsa impressão de liquidez aos demais participantes do mercado. Esse

aumento artificial de volume pode ser verificado pela tabela abaixo, que indica o

percentual de ações negociadas do ativo CARD3, discriminando a participação de e

na negociação do ativo. Veja-se que nos pregões de 20.6, 23.6, 30.6, 2.7, 3.7 e

6 PAS 16/2001, Diretora Relatora Norma Parente, julgado em 3/11/2005. Embora, no caso, os acusados tenham sido absolvidos, permanecem válidas as afirmações de cunho geral acerca da caracterização do ilícito de criação de condições artificiais de demanda.

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de AcusClção - Fls. 9

4.7.2014, o percentual de negócios executados pelos Acusados, em nome de e

foi superior a 60% do total negociado com o ativo.

Data

16/06/2014

17/06/2014

18/06/2014

20/06/2014

23/06/2014

25/06/2014

30/06/2014

02/07/2014

03/07/2014

04/07/2014

10/07/2014

11/07/2014

14/07/2014

15/07/2014

21/07/2014

22/07/2014

23/07/2014

24/07/2014

25/07/2014

28/07/2014

29/07/2014

Total:

Quant Total

91.900

123.600

138.000

18.900

20.600

44.300

46.900

18.200

28.200

32.900

61.100

94.800

50.800

93.200

94.800

101.700

118.800

202.800

209.400

360.900

235.000

2.186.800

Qtde negociada entre Qtde negociada entre

(compra) e (vende) (compra) e (vende)

21.200

25.000

25.000

15.000

14.400

20.000

30.000

15.000

24.000

25.000

24.600

14.400

13.300

15.000

12.000

10.000

15.000

14.900

333.800

16.100

120.000

62.000

198.100

%Participação

23%

20%

18%

79%

70%

45%

64%

82%

85%

76%

40%

15%

26%

16%

13%

10%

13%

7%

8%

33%

26%

16. Assim, verifica-se que os negócios executados por Renata e Tadeu

configuraram a criação de condições artificias de oferta, demanda ou preço de valores

mobiliários, nos termos dos incisos I e II, alínea "a", da Instrução CVM n° 8/79.

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3. DA CONDUTA DOS OPERADORES

17. Renata e Tadeu executaram 19 compras em nome de por ordem de

Como visto acima e conforme se verifica das gravações telefônicas (doc. 3), ao

receber as ordens de os operadores Renata e Tadeu estavam cientes de que se tratava

de negociação previamente combinada entre cônjuges.

18. Ao perceber essa circunstãncia, Renata e Tadeu deveriam ter se recusado a

executar as operações, questionado o cliente, reportado à Corretora e impedido a

utilização do mercado de bolsa para a transferência indevida de recursos. Todavia, Renata

e Tadeu quedaram-se silentes e executaram as operações sem qualquer ressalva.

19. As gravações das operações executadas por Tadeu demonstram que ele estava

ciente que se tratava de negociação de ações com ordens emitidas pela mesma pessoa e,

mesmo assim, auxiliou a dissimular a transferência de custódia por meio de

operações em bolsa.

20. A conduta de Tadeu, i.e. inserção de ordens de operações previamente

combinadas, é verificada nas gravações dos negócios que Tadeu executou entre e

(doc. 3).

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Alfa- pregão de 4.7.2014- compra 25.000 ações de [Investidor]: CARD está 1,78 e 1,79, não é isso? Quanto tem

comprador a 1,78 e 1,79? Tadeu [Operador]: Deixa eu dar uma olhadinha aqui. CARD 1,78 com 1,79. No 79 tem cinco mil, no 78 tem cem.

[Investidor]: Ta, então vamos lá. Agora você vai ... Tadeu [Operador]: Mas o papel não abriu ainda.

[Investidor]: Você vai comprar para a . Você vai comprar para a . Tadeu [Operador]: Você não quer abrir o papel antes?




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Processo Administrmivo Ordinário 11° 24/2014- Renata Rogê Fe1Teira e Tadeu Tavares Martins- Ternw de Acusação- F'ls. ll

[Investidor]: Não, pera aí, deixa eu só ver lá, um minutinho só. [ligação para a corretora de código 74] [Investidor]: Oi

é o ,tudo bem? Você vai vender pra mim a CARD, é o seguinte, tem comprador a 1,78, né?

[Investidor]: É, Tadeu, você compra ... Você compra 20 mil. Tadeu [Operador]: 20 mil a 1,78?

[Investidor]: Isso, para a ... Tadeu [Operador]: Posso colocar?

[Investidor]: Pode ser 25. 25. Tadeu [Operador]: Então calma aí [ligação para a corretora de código 74] [Investidor]: Enfia 25, ô 25 e 100. Isso, venda sim também. Ta, fazer, ele já foi já.

[Operador]: Pronto, comprei. [ligação para a corretora de código 74] [Investidor]: Ta, então, ô agora você vende mais 900,

[Investidor]: Acho que tem comprador, nós passamos a o quê? Tadeu: 1,78. [ligação para a corretora de código 74] [Investidor]: Põe a 1,78. Põe a 1,78. Isso, ta bom. Obrigado. José [Investidor]: Obrigado, Tadeu. Tadeu [Operador]: Obrigado,

[ligação para a corretora de código 74]: Tchau, tchau.

21. Da transcrição acima, verifica-se que Tadeu ouviu solicitando a inserção

de ordem de venda de ações CARD3 para a corretora de código 74, pelo preço comprado

por na Alfa, e combinou a execução simultânea dessa operação.

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Processo Administrativo Ordinário n° 24/2014- Renata Rogê Ferreira e Todcu T::wares Martins - !'ermo de Acusação- Fls. I 2

22. Ao assim agir, Tadeu contribuiu para a criação de condições artificiais de

oferta, demanda e preço de valores mobiliários, em violação ao item 5.10.3.e do

Regulamento de Operações do Segmento Bovespa.7

23. No que diz respeito à operadora Renata, que executou tanto a compra, por

dos ativos de quanto os três negócios diretos intencionais de venda, por

a o teor dos diálogos demonstram de forma inequívoca que Renata definiu

os lotes e preços dos negócios para que pudesse transferir recursos a sua esposa por

meio de operações em bolsa (doc. 3).

24. A exemplo disso veja-se a gravação do dia 28.7.2014, em que (i) informa

Renata que o motivo da realização de negócios entre os cônjuges era a realização de um

planejamento tributário por meio de operações em bolsa ("justo agora que passei

tudo para o nome dela para não pagar imposto") e (ii) solicita aconselhamento sobre

qual seria o preço apropriado para fechar negócio direto intencional sem que houvesse

interferência do mercado8 ("Qual o lote que não vai a leilão?") (doc. 3):

Alfa- pregão de 28.07.2014- compra 120.000 ações de

7 5.1 0.3 É vedado ao Operador de Pregão: e) executar ordem ou realizar qualquer negócio que contribua, direta ou indiretamente, para: a criação de condições artificiais de demanda, oferta e ou preço; manipulação de preço; a realização de operações fraudulentas e à prática não eqüitativa; 8 O Ofício Circular BM&FBOVESPA 004/2013-DP permite o registro de negócio direto intencional em instrumentos pertencentes a grupos de menor liquides, como é o caso do CARD3, nos seguintes termos: 2. Registro de negócio direito intencional A Bolsa permitirá o registro de negócio direto intencional em instrumentos pertencentes a grupos de menor liquidez desde que: ( ... ) Se a diferença entre o melhor preço de venda e o melhor preço de compra corresponder à variação mínima de apregoação, será permitido o direto intencional com preço igual ao da melhor oferta de compra ou igual ao da melhor oferta de venda;

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l)rocesso Administrativo Ordinário n° 24/2014- Renata Rogê Ferreira e Tadeu Tavares tvlartins- Termll de AcusClção -- Fls. 1 J

[Investidor]:( ... ) Qual a minha posição de CARD da e minha, por favor?

Renata [Operadora]: A sua posição é 16.900, você. [Investidor]: A minha é 16.900.

Renata [Operadora]: É. [Investidor]: E a da ?

Renata [Operadora]: 340.000. [Investidor]: Nossa Senhora. Você viu que não para de

subir o papel? Justo agora que passei tudo para o nome dela pra não pagar imposto e agora voltou tudo. Renata [Operadora]: É

[Investidor]: Bem, faz o seguinte, dá um direto de 100 mil a 2,94. Se tiver interferência você põe a mercado. Qual o lote que não vai a leilão? Renata [Operadora]: Isso que eu ia falar para gente olhar. Pera ai.

[Investidor]: Tá. Renata [Operadora]: CARD3. Ah pode fazer.

[Investidor]: Pode fazer? Renata [Operadora]: Pode.

25. Dessa forma, as gravações comprovam que, embora Renata tivesse à sua

disposição informações suficientes para identificação da irregularidade do que lhe era

solicitado (o emitente das ordens, inclusive, expressou que a motivação dos negócios era

não pagar imposto ("justo agora que passei tudo para o nome dela para não pagar

imposto")), executou 13 negócios para a transferência de ações de a e 3

negócios diretos intencionais (doc. 3). Ao proceder dessa forma, resta caracterizado o

dolo de Renata, razão pela qual lhe é imputada violação aos incisos I e II, alínea "a", da

ICVM no 8/79.

4. ACUSAÇÃO

26. Diante do exposto, Renata responde por violação aos incisos I e II, alínea "a"

da ICVM 8/79, em razão da execução das operações para transferência de ações de

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Processo Administrativo Ordinário n° 24/2014- Renata Rogê Ferreira e Tadeu Tavares Martins- Termu de Acusação -·Fls. I~~

a e, em seguida, execução da operação reversa, para transferência de ações de

a o que acarretou lucro para e prejuízo de igual valor para

27. Tadeu, por sua vez, responde por violação ao item 5.10.3.e do Regulamento

de Operações do Segmento BOVESPA9, por contribuir para a execução de negócios

sabidamente artificiais, combinados por conferência telefônica em que Tadeu estava

ciente de que acordava os preços e as quantidades dos ativos com o operador da outra

corretora, simultaneamente à execução da operação da Alfa.

28. Intimem-se os Defendentes para que, no prazo de 30 (trinta) dias, apresentem

sua defesa. Nos termos do artigo 46 e seguintes do Regulamento Processual da BSM,

informamos que poderá ser proposta celebração de Termo de Compromisso.

São Paulo, 18 de março de 2015.

~~~}r vvv, Marcos José Rodrigues Torres Diretor de Autorregulação

9 Regulamento de Operações do Segrnento Bovespa: 5. I 0.3 É vedado ao Operador de Pregão: e) executar ordem ou realizar qualquer negócio que ~ontribua, direta ou indiretamente, para: a criação de condições artificiais de demanda, oferta e ou preço; manipulação de preço; a realização de operações fraudulentas e à prática não eqüitativa;




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bsm/ · como possuía conta-corrente apenas na alfa ... como e são clientes da alfa, a ... sendo...

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