1 - Origem e Evoluo do DinheiroEscamboA moeda, como hoje a conhecemos, o resultado de uma longa evoluo. No incio no havia moeda, praticava-se o escambo, simples troca de mercadoria por mercadoria, sem equivalncia de valor.

Assim, quem pescasse mais peixe do que o necessrio para si e seu grupo trocava este excesso com o de outra pessoa que, por exemplo, tivesse plantado e colhido mais milho do que fosse precisar. Esta elementar forma de comrcio foi dominante no incio da civilizao, podendo ser encontrada, ainda hoje, entre povos de economia primitiva, em regies onde, pelo difcil acesso, h escassez de meio circulante, e at em situaes especiais, em que as pessoas envolvidas permutam objetos sem a preocupao de sua equivalncia de valor. Este o caso, por exemplo, da criana que troca com o colega um brinquedo caro por outro de menor valor, que deseja muito.

As mercadorias utilizadas para escambo geralmente se apresentam em estado natural, variando conforme as condies de meio ambiente e as atividades desenvolvidas pelo grupo, correspondendo a necessidades fundamentais de seus membros. Nesta forma de troca, no entanto, ocorrem dificuldades, por no haver uma medida comum de valor entre os elementos a serem permutados. Moeda-Mercadoria Algumas mercadorias, pela sua utilidade, passaram a ser mais procuradas do que outras. Aceitas por todos, assumiram a funo de moeda, circulando como elemento trocado por outros produtos e servindo para avaliar-lhes o valor. Eram as moedasmercadorias.

O gado, principalmente o bovino, foi dos mais utilizados; apresentava vantagens de locomoo prpria, reproduo e prestao de servios, embora ocorresserisco de doenas e de morte.

O sal foi outra moedamercadoria; de difcil obteno, principalmente no interior dos continentes, era muito utilizado na conservao de alimentos. Ambas deixaram marca de sua funo como instrumento de troca em nosso vocabulrio, pois, at hoje, empregamos palavras comopecnia(dinheiro) epeclio(dinheiro acumulado) derivadas da palavra latinapecus(gado). A palavracapital(patrimnio) vem do latimcapita(cabea). Da mesma forma, a palavrasalrio(remunerao, normalmente em dinheiro, devida pelo empregador em face do servio do empregado) tem como origem a utilizao do sal, em Roma, para o pagamento de servios prestados.

No Brasil, entre outras, circularam ocauri trazido pelo escravo africano , o pau-brasil, o acar, o cacau, o tabaco e o pano, trocado no Maranho, no sculo XVII, devido quase inexistncia de numerrio, sendo comercializado sob a forma de novelos, meadas e tecidos.

Com o passar do tempo, as mercadorias se tornaram inconvenientes s transaes comerciais, devido oscilao de seu valor, pelo fato de no serem fracionveis e por serem facilmente perecveis, no permitindo o acmulo de riquezas.

MetalQuando o homem descobriu o metal, logo passou a utiliz-lo para fabricar seus utenslios e armas anteriormente feitos de pedra.

Por apresentar vantagens como a possibilidade de entesouramento, divisibilidade, raridade, facilidade de transporte e beleza, o metal se elegeu como principal padro de valor. Era trocado sob as formas mais diversas. A princpio, em seu estado natural, depois sob a forma de barras e, ainda, sob a forma de objetos, como anis, braceletes etc.

O metal comercializado dessa forma exigia aferio de peso e avaliao de seu grau de pureza a cada troca. Mais tarde, ganhou forma definida e peso determinado, recebendo marca indicativa de valor, que tambm apontava o responsvel por sua emisso. Essa medida agilizou as transaes, dispensando a pesagem e permitindo a imediata identificao da quantidade de metal oferecida para troca.

Moeda em Formato de Objetos

Os utenslios de metal passaram a ser mercadorias muito apreciadas.Como sua produo exigia, alm do domnio das tcnicas de fundio, o conhecimento dos locais onde o metal poderia ser encontrado, essa tarefa, naturalmente, no estava ao alcance de todos.A valorizao, cada vez maior, desses instrumentos levou sua utilizao como moeda e ao aparecimento de rplicas de objetos metlicos, em pequenas dimenses, que circulavam como dinheiro.

o caso das moedasfacaechaveque eram encontradas no Oriente e dotalento,moeda de cobre ou bronze, com o formato de pele de animal, que circulou na Grcia e em Chipre.

Moedas AntigasSurgem, ento, no sculo VII a.C., as primeiras moedas com caractersticas das atuais: so pequenas peas de metal com peso e valor definidos e com a impresso do cunho oficial, isto , a marca de quem as emitiu e garante o seu valor.So cunhadas na Grcia moedas de prata e, na Ldia, so utilizados pequenos lingotes ovais de uma liga de ouro e prata chamadaeletro.

As moedas refletem a mentalidade de um povo e de sua poca. Nelas podem ser observados aspectos polticos, econmicos, tecnolgicos e culturais. pelas impresses encontradas nas moedas que conhecemos, hoje, a efgie de personalidades que viveram h muitos sculos. Provavelmente, a primeira figura histrica a ter sua efgie registrada numa moeda foi Alexandre, o Grande, da Macednia, por volta do ano 330 a.C.

A princpio, as peas eram fabricadas por processos manuais muito rudimentares e tinham seus bordos irregulares, no sendo, como hoje, peas absolutamente iguais umas s outras.

Ouro, Prata e CobreOs primeiros metais utilizados na cunhagem de moedas foram o ouro e a prata. O emprego desses metais se imps, no s pela sua raridade, beleza, imunidade corroso e valor econmico, mas tambm por antigos costumes religiosos. Nos primrdios da civilizao, os sacerdotes da Babilnia, estudiosos de astronomia, ensinavam ao povo a existncia de estreita ligao entre o ouro e o Sol, a prata e a Lua. Isso levou crena no poder mgico desses metais e no dos objetos com eles confeccionados.

A cunhagem de moedas em ouro e prata se manteve durante muitos sculos, sendo as peas garantidas por seu valor intrnseco, isto , pelo valor comercial do metal utilizado na sua confeco. Assim, uma moeda na qual haviam sido utilizados vinte gramas de ouro, era trocada por mercadorias deste mesmo valor.

Durante muitos sculos os pases cunharam em ouro suas moedas de maior valor, reservando a prata e o cobre para os valores menores. Esses sistemas se mantiveram at o final do sculo 19, quando o cupronquel e, posteriormente, outras ligas metlicas passaram a ser muito empregados, passando a moeda a circular pelo seu valor extrnseco, isto , pelo valor gravado em sua face, que independe do metal nela contido.Com o advento do papel-moeda a cunhagem de moedas metlicas ficou restrita a valores inferiores, necessrios para troco. Dentro desta nova funo, a durabilidade passou a ser a qualidade mais necessria moeda. Surgem, em grande diversidade, as ligas modernas, produzidas para suportar a alta rotatividade do numerrio de troco.Moeda de PapelNa Idade Mdia, surgiu o costume de se guardar os valores com um ourives, pessoa que negociava objetos de ouro e prata. Este, como garantia, entregava um recibo. Com o tempo, esses recibos passaram a ser utilizados para efetuar pagamentos, circulando de mo em mo e dando origem moeda de papel.No Brasil, os primeiros bilhetes de banco, precursores das cdulas atuais, foram lanados pelo Banco do Brasil, em 1810. Tinham seu valor preenchido mo, tal como, hoje, fazemos com os cheques.

Com o tempo, da mesma forma ocorrida com as moedas, os governos passaram a conduzir a emisso de cdulas, controlando as falsificaes e garantindo o poder de pagamento.Atualmente quase todos os pases possuem seus bancos centrais, encarregados das emisses de cdulas e moedas.

A moeda de papel evoluiu quanto tcnica utilizada na sua impresso. Hoje a confeco de cdulas utiliza papel especialmente preparado e diversos processos de impresso que se complementam, dando ao produto final grande margem de segurana e condies de durabilidade.

Formatos DiversosO dinheiro variou muito, em seu aspecto fsico, ao longo dos sculos.

As moedas j se apresentaram em tamanhos nfimos, como ostater,que circulou em Aradus, Fencia, atingindo tambm grandes dimenses como as dodler,pea de cobre na Sucia, no sculo XVII.

Embora, hoje, a forma circular seja adotada em quase todo o mundo, j existiram moedas ovais, quadradas, poligonais etc. Foram tambm cunhadas em materiais no metlicos diversos, como madeira, couro e at porcelana. Moedas de porcelana circularam na Alemanha, quando, por causa da guerra, este pas enfrentava grave crise econmica.As cdulas, geralmente, se apresentam no formato retangular e no sentido horizontal, observando-se, no entanto, grande variedade de tamanhos. Existem, ainda, cdulas quadradas e at as que tm suas inscries no sentido vertical.As cdulas retratam a cultura do pas emissor e nelas podem-se observar motivos caractersticos muito interessantes como paisagens, tipos humanos, fauna e flora, monumentos de arquitetura antiga e contempornea, lderes polticos, cenas histricas etc.As cdulas apresentam, ainda, inscries, geralmente na lngua oficial do pas, embora em muitas delas se encontre, tambm, as mesmas inscries em outros idiomas. Essas inscries, quase sempre em ingls, visamdar pea leitura para maior nmero de pessoas.Sistema MonetrioO conjunto de cdulas e moedas utilizadas por um pas forma o seu sistema monetrio. Este sistema, regulado por meio de legislao prpria, organizado a partir de um valor que lhe serve de base e que sua unidade monetria.

Atualmente, quase todos os pases utilizam o sistema monetrio de base centesimal, no qual a moeda divisionria da unidade representa um centsimo de seu valor.

Normalmente os valores mais altos so expressos em cdulas e os valores menores em moedas. Atualmente a tendncia mundial no sentido de se suprirem as despesas dirias com moedas. As ligas metlicas modernas proporcionam s moedas durabilidade muito superior das cdulas, tornando-as mais apropriadas intensa rotatividade do dinheiro de troco. Os pases, por meiode seus bancos centrais, controlam e garantem as emisses de dinheiro. O conjunto de moedas e cdulas em circulao, chamado meio circulante, constantemente renovado porprocesso de saneamento, que consiste na substituio das cdulas gastas e rasgadas.

Moeda Bancria - cheques

A moeda bancria ou moeda escritural consiste nos depsitos vista existentes nos bancos ou em outras instituies creditcias, normalmente movimentados por intermdio de cheques,instrumento de circulao da moeda bancria.Os cheques so:1. originados em entrega de dinheiro pelo cliente (depsito originrio);2. originados em operao de crditos (depsitos contbeis).No caso dos depsitos feitos por clientes, os bancos fornecem cheques em branco que podem ser preenchidos vontade do depositante, at completar a quantia creditada.No caso da moeda bancria, ocorre o mesmo processo utilizado na moeda-papel conversvel. Permanecendo parte dos depsitos sem movimento, os bancos emprestam certa importncia que vai de 75% a 93% dos depsitos, ficando a outra parte como encaixe, variando sua percentagem conforme a legislao bancria de cada pas. H uma proporo entre depsitos,encaixe eemprstimos.Enquanto os franceses atribuem a origem da palavra cheque ao vocbulo inglsto check- "verificar", "conferir" os ingleses sustentam que a palavra originria do francsechequier,que significa "tabuleiro de xadrez". Segundo os ingleses, as mesas usadas pelos banqueiros tinham a forma de um tabuleiro de xadrez, daseu nome. A origem remota e est ligada letra de cmbio.Os especialistas no tm certeza. Alguns dizem que os romanos inventaram o cheque por volta de 352 a.C. Outros admitem ter sido criado na Holanda, no sculo XVI. Em Amsterdam, por volta do ano 1500, o povo costumava depositar seu dinheiro comcashiers, o que representava menor risco do que guard-lo em casa.Oscashiersconcordavam em arrecadar e cancelar dbitos por meio de ordens escritas dos depositantes (cheques).Na Inglaterra, no fim do sculo XVII, o povo comeou a fazer depsitos com osGOLDSMITHS(*).Ogoldsmithdava ou emitiagoldsmithnotesa favor do seu cliente. Essas simples notas escritas a mo continham uma promessa de pagamento ao cliente ou sua ordem.O cliente podia tambm escrever aogoldsmith, pedindo-lhe que pagasse a outra pessoa.Acredita-se que datem de 1762 os primeiros cheques impressos porLAWRENCE CHILDSna Inglaterra. Ele foi o primeiro banqueiro no sentido moderno. Mas antes disso, no mesmo pas, o uso do cheque j tinha comeado a desenvolver-se. Alguns cheques recebidos de diferentes pessoas pelos banqueiros, contra diferentes bancos, traziam o inconveniente de obrig-los a ir aos estabelecimentos sacadores para obter pagamento. O banqueiro depositava os cheques no seu prprio banco, depois realizava a coleta. Apresentava depois esses cheques nos outros bancos empregando mensageiros. Isso significava que os mensageiros dos variados bancos faziam inmeras viagens por dia. Para diminuir o nmero de viagens, eles resolveram se encontrar numa taverna, onde permutavam seus maos de cheques.Os banqueiros, a princpio, resistiram a esse sistema, mas, percebendo sua utilidade, adotaram-no, criando as Caixas de Compensao a que so levados todos os cheques entregues a um banco contra outros.O primeiro pas que legislou sobre o cheque foi a Frana, com a Lei de 14 de junho de 1865. Na Inglaterra, onde ele se expandiu mais rapidamente, a legislao especfica s foi baixada em 18 de agosto de 1882.No Brasil, a primeira referncia ao cheque apareceu em 1845, quando se fundou o Banco Comercial da Bahia; mas, mesmo assim, sob a denominao de cautela. S em 1893, pela Lei 149-B, surgiu a primeira citao referente ao cheque, no seu art. 16, letra "a", vindo o instituto a ser regulamentado pelo decreto 2.591, de 7 de agosto de 1912.O uso do cheque apresenta muitas vantagens: facilita a movimentao de grandes somas; economiza o tempo que tomariam para ser contadas; diminui possibilidade de roubos, alm de impedir o entesouramento do dinheiro em espcie.Para segurana, deve sua emisso cercar-se de garantias, de modo que conquiste a confiana pblica.Os benefcios propiciados pelo uso do cheque s so possveis onde leis rigorosas punem os eminentes de cheques sem fundos, amparando, assim, sua circulao.Outro tipo usado pelos viajantes otraveller-check- cheque de viagem ou turstico, emitido em qualquer pas, no qual, no ato da aquisio, o beneficirio ape a assinatura que serve de elemento autenticador, quando da emisso.Temos tambm os cheques especiais, garantidos at determinado limite, acertado entre o banco e o cliente.

Notas:(*) cidado que cuidava do comrcio de ouro.- Texto extrado do livro "Dinheiro no Brasil" - F. dos Santos Trigueiro.

Cartes de CrditoO uso de moedas e cdulas est sendo substitudo cada vez mais por pequenos cartes de plstico. Instituies financeiras, bancos e um crescente nmero de lojas oferecem a seus clientes cartes que podem ser usados na compra de grande nmero de bens e servios, inclusive em lojas virtuais atravs da internet. .

Os cartes no so dinheiro real, simplesmente registram a inteno de pagamento do consumidor. Cedo ou tarde a despesa ter de ser paga, em espcie ou em cheque. , portanto, uma forma imediata de crditoO Carto de Crdito surgiu nos Estados Unidos na dcada de 20. Postos de gasolina, hotis e firmas comearam a oferec-los para seus clientes mais fiis. Eles podiam abastecer o carro ou hospedarem-se num hotel sem usar dinheiro ou cheque.Em 1950, o Diners Club criou o primeiro carto de crdito moderno. Era aceito inicialmente em 27 bons restaurantes daquele pas e usado por importantes homens de negcios, como uma maneira prtica de pagar suas despesas de viagens a trabalho e de lazer. Confeccionado em papel carto, trazia o nome do associado de um lado e dos estabelecimentos filiados em outro. Somente em 1955 o Diners passou a usar o plstico em sua fabricao.Em 1958, foi a vez do American Express lanarseu carto. Na poca, os bancos perceberam que estavam perdendo o controle do mercado para essas instituies, e no mesmo ano oBank of Americaintroduziu o seuBankAmericard. Em 1977, oBankAmericardpassa a denominar-se Visa. Na dcada de 90, o Visa torna-se o maior carto com circulao mundial, sendo aceito em 12 milhes de estabelecimentos.Muitos cartes de plstico no tm poder de compra, simplesmente ajudam a usar e a obter formas conhecidas de dinheiro. So os cartes de banco que garantem cheques, retiram dinheiro e fazem pagamentos em caixas automticos.Outros cartes aliam as funes de compra, movimentao de conta-corrente e garantia de cheques especiais.O comrcio vem criandoseus prprios cartes. Destinados a atender a uma clientela mais fiel, eles facilitam a compra e eliminam a burocracia na abertura de crdito.Em diversos pases os cartes telefnicos so uma maneira prtica de realizar ligaes de telefones pblicos sem o incmodo de fichas e moedas. A cada chamada a tarifa descontada do valor facial do carto.O mais recente avano tecnolgico em termos de carto foi o desenvolvimento dosmart card, o carto inteligente. Perfeito para a realizao de pequenas compras, ele vem com umchipque pode ser carregado com uma determinada soma em dinheiro. medida que o portador vai gastando, seu saldo vai sendo eletronicamente descontado. Quando o saldo acaba, o carto pode ser carregado com uma nova quantia.Os cartes se multiplicaram. Hoje eles esto cada vez mais direcionados para os diversos nichos de mercado. So cartes de afinidade, que apoiam campanhas sociais, ecolgicas; cartes para atender jovens e universitrios; ou cartes de negcios destinados a altos funcionrios de empresas.O dinheiro, seja em que forma se apresente, no vale por si, mas pelas mercadorias e servios que pode comprar. uma espcie de ttulo que d a seu portador a faculdade de se considerar credor da sociedade e de usufruir, por meio do poder de compra, de todas as conquistas do homem moderno.A moeda no foi, pois, genialmente inventada, mas surgiu de uma necessidade e sua evoluo reflete, a cada momento, a vontade do homem de adequar seu instrumento monetrio realidade de sua economia.- Texto extrado da revista: "As Muitas Faces da Moeda" do Centro Cultural do Banco do Brasil.

2 Tipos de Investimentos

Fundos de investimentosO que ?O Fundo de Investimento funciona como um condomnio que rene recursos financeiros de um grupo deinvestidores, chamados decotistas, e realizam operaes no mercado financeiro com o objetivo de remunerar o dinheiro do grupo.Os recursos so administrados por uma gestora financeira especializada, responsvel por realizar as aplicaes no mercado, buscando obter a maior rentabilidade possvel, conforme a poltica de investimento do Fundo.Que risco eu corro?Os investimentos realizados pelos gestores podem ser direcionados para papis de menor risco (como ttulos do governo federal), ou para outros de maior risco (como aes, ttulos cambiais etc.). Antes de investir, voc deve escolher o fundo mais adequado ao seu perfil.Alm dos riscos de mercado, os fundos de investimento esto sujeitos aos riscos de crdito, pois no contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, e nem mesmo doFundo Garantidor de Crdito(FGC). Ou seja, no h garantias para nenhuma quantia investida, como ocorre com a poupana e osCDBs, por exemplo.Por isso, fique atento, pois as aplicaes desses fundos podem representar elevados riscos, com chances de gerarem prejuzos aos aplicadores, pois eles no tm garantia.Como so muitos os riscos, no se pode estabelecer uma rentabilidade mdia.Quanto pago de imposto?Voc pagaImposto de Renda (IR)sobre os rendimentos, de acordo com uma tabela varivel. Quanto maior for o tempo de aplicao, menor o percentual do imposto.Nos fundos que no so classificados como investimento em aes, incide tambm o IOF, de acordo com o Decreto 6306 da RFB. Maiores informaes: http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/Decretos/2007/dec6306.htmH, ainda, uma taxa de administrao que incide sobre o valor de sua aplicao. Quanto maior o valor investido, menor ser a taxa, que em geral varia entre 1% a 3% ao ano.Como fao para aplicar?Para aplicar, voc deve escolher entre os fundos disponveis em seu banco ou abrir uma conta de investimento em uma administradora de fundos. O volume mnimo a ser aplicado varia entre os bancos, mas em geral aceita-se o valor de R$ 1.000,00 para o investimento inicial, permitindo-se aplicaes posteriores, retiradas e saldo mnimo de R$ 100,00.DICAS1. As taxas de administrao variam bastante de um fundo para outro e entre as suas administradoras. Fique atento aos valores cobrados e pesquise muito. Uma taxa elevada pode comprometer uma rentabilidade atraente de um fundo.2. Alguns fundos envolvem riscos mais elevados, sendo indicados para aquelas pessoas de perfil menos conservador. Lembre-se de que, quanto maior a rentabilidade, maior o risco de perdas.

Bolsa de valores e aesO que ?Entenda o que e para que serve a bolsa de valoresComo demonstrado na ilustrao acima, as aes so ttulos que representam o capital da empresa. Assim, ao comprar aes, a pessoa passa a ter participao na empresa e se torna, ento, scio minoritrio dela. Ela pode participar dos lucros em dois momentos: recebendo os chamados dividendos pagos pela direo da empresa (calculados com base no lucro da empresa) ou atravs da valorizao do preo da ao (em funo de um novo contrato fechado por ela, por exemplo).Que risco eu corro?Quem compra aes pode ganhar de duas formas: com os lucros que a empresa distribui aos acionistas (chamados dividendos) ou com a venda das aes a um preo maior que o preo de compra. As duas formas de ganhar apresentam riscos.Em primeiro lugar, no h garantia de que a empresa tenha lucro. Mesmo se tiver lucro, esse lucro pode ser to pequeno que no valha a pena o investimento.Em segundo lugar, no h garantia que o preo da ao aumente aps a sua compra. Por exemplo: no dia em que uma empresa de explorao de petrleo descobre uma nova reserva, suas aes se valorizam. Se essa mesma empresa provoca um grande acidente ambiental, como vazamento de leo no mar, sua ao cai imediatamente, pois isso representa prejuzo financeiro e de imagem para a empresa.Por isso, o mercado de aes considerado de risco e est sujeito a muitas oscilaes.Quanto pago de imposto?Para negociaes mensais acima de R$ 20.000,00, a alquota doImposto de Rendasobre o ganho de capital (diferena entre o valor de venda e o valor de compra) de 15%.Os demais investidores (ou seja, aqueles que venderem menos que R$ 20 mil no ms) esto isentos de IR.Como fao para aplicar?Para aplicar em aes, voc deve procurar umaCorretora de Valores ligada a seu banco ou independente. Somente essas empresas esto autorizadas a negociar nas bolsas de valores, comprando ou vendendo aes.Voc ter de pagar taxas de corretagem pelas compras e vendas e, ainda, uma taxa pela guarda de suas aes (chamada de custdia).Como esse um mercado muito arriscado e que exige muito conhecimento, ele no recomendado para aqueles que no querem correr risco e no podem perder parte (algumas vezes expressiva) dos recursos aplicados. tambm um investimento de longo prazo, pois em curto prazo (poucas semanas ou meses) o valor das aes pode variar muito. Se num momento de baixa voc quiser (ou precisar) transformar as aes em dinheiro, voc corre o risco de ter perdas.Uma alternativa para iniciar neste mercado ser quotista de um Fundo de Investimento em Aes, administrado por uma corretora ou um banco. Ao aplicar dinheiro neste tipo de fundo, voc est adquirindo aes selecionadas pelo gestor do fundo, que tende a ser um especialista nesse mercado.Esta , portanto, uma forma cmoda e mais segura de se investir, pois o investidor no faz, diretamente, nenhuma negociao. Voc pode comear com aplicaes de valor bem baixo, como R$ 200,00, por exemplo.Entretanto, no caso de optar por umfundo de investimento, voc ter de pagar uma taxa de administrao que, para valores pequenos, variam de 1,5% a 3% ao ano. Essa cobrana acaba reduzindo os rendimentos para quem aplica pouco dinheiro nesses fundos.

DICA possvel investir em fundos de aes no banco no qual voc tem conta. Pesquise e compare a rentabilidade e as taxas dos fundos. sempre prudente diversificar suas aplicaes e colocar apenas uma pequena parte de suas economias em aes ou em fundos de aes. Os mais cautelosos devem investir 10% ou menos de suas reservas em aes.

PoupanaO que ?Caderneta de poupana a aplicao mais popular e mais simples do mercado. um investimento de baixo risco e com rendimento, em geral, um pouco acima da inflao.Que risco eu corro?O risco baixo, pois ela conta uma slida garantia do mercado, que oFundo Garantidor de Crdito (FGC), que garante aplicaes de at R$ 250 mil. Ou seja, mesmo se o banco falir, voc recebe o dinheiro aplicado at o limite acima.Muita gente acha que o retorno da poupana baixo. A verdade que qualquer investimento com baixo risco tem retorno baixo. Assim, se voc quiser correr pouco risco e tem menos de R$ 5.000 para aplicar por um curto perodo (um ano ou menos), a poupana em geral o melhor e mais rentvel. Agora, se voc tem mais de R$ 5.000 ou quer aplicar por um perodo maior, outras opes comeam a ser interessantes.A rentabilidade da poupana de 0,5% ao ms mais a variao de uma taxa do governo, aTR (Taxa Referencial), se a taxa de juros do Banco Central (taxa Selic) for maior que 8,5% ao ano. Se essa taxa do Banco Central for menor ou igual a 8,5% ao ano, o rendimento da poupana ser de 70% dataxa Selicmais aTR. (Fonte: lei 8177http://www.planalto.gov.br/CCIVIL_03/_Ato2011-2014/2012/Lei/L12703.htm)Na prtica, o rendimento fica em torno de 0,5% ao ms ou um pouco menos.Quanto pago de imposto?A poupana tem uma grande vantagem: no h cobrana de nenhum tipo de imposto, como ocorre em outras modalidades de investimento.Voc pode aplicar qualquer valor e no paga nem Imposto de Renda, nem o chamadoIOF(Imposto sobre Operaes Financeiras). Voc deve ficar atento sobre as tarifas que o banco cobra para abrir e manter sua conta. Tambm no h cobrana de tarifa se a pessoa abrir uma conta poupana. Por isso, vale a pena pesquisar.

Como fao para aplicar?Todos os bancos comerciais oferecem essa modalidade de investimento, e no preciso ter conta corrente na instituio para abrir sua poupana. Basta ir a uma agncia, de preferncia a mais perto de sua casa ou trabalho, levando os seguintes documentos, com cpias: CPF, carteira de identidade e comprovante de residncia.DICAQuem deve investir na poupana?A poupana mais indicada para quem tm recursos limitados e quer fazer um investimento simples e seguro, pois no h limite de valor para aplicao e resgate. O saldo de aplicao pode ser de apenas um centavo e no h taxa de administrao. Voc pode resgatar seu dinheiro quando necessrio.Fique atento para valores mais elevados (a partir de, por exemplo, R$ 30.000,00), e principalmente para quem deseja aplicar por um prazo mais longo, h outros tipos de investimentos mais rentveis.

Ttulos pblicos via tesouro diretoO que ?OTesouro Direto um programa de venda de ttulos do Governo Federal aos investidores interessados. Investir no Tesouro Direto simples e as transaes so feitas pela Internet. Existem vrias empresas que administram esse tipo de aplicao, mas a maneira mais segura para voc se informar acessando o site do Ministrio da Fazenda:www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-diretoVoc pode aplicar seus recursos na compra de ttulos cujo prazo de vencimento varia entre o curto prazo (dois anos), mdio prazo (at 10 anos) e longo prazo (que vencem at o ano de 2.050). Eles podem ser pr-fixados (quando a taxa de rentabilidade determinada no momento da compra) ou ps-fixados (em que a remunerao vai depender da variao da inflao e dos juros do banco Central e s ser definida no momento do resgate). Alguns ttulos pagam juros semestralmente, mas h outros em que os juros so pagos apenas no vencimento da aplicao.Os novos nomes dos ttulos do Tesouro DiretoCom a inteno de democratizar o acesso aos papis do Tesouro Direto, que nada mais so do que emprstimos ao Banco Central do Brasil, o Tesouro Nacional fez algumas alteraes em seu site para facilitar o investimento, que pode ser feito por qualquer cidado que tenha CPF. Uma das mais importantes alteraes foi das nomenclaturas de alguns dos principais papis. Antes, eles eram denominados por siglas, uma verdadeira sopa de letrinhas que s dificultava o entendimento, em especial para o investidor iniciante. Veja abaixo os novos nomes dos ttulos do Tesouro Direto.

Os novos nomes dos ttulos do Tesouro DiretoCom a inteno de democratizar o acesso aos papis do Tesouro Direto, que nada mais so do que emprstimos ao Banco Central do Brasil, o Tesouro Nacional fez algumas alteraes em seu site para facilitar o investimento, que pode ser feito por qualquer cidado que tenha CPF. Uma das mais importantes alteraes foi das nomenclaturas de alguns dos principais papis. Antes, eles eram denominados por siglas, uma verdadeira sopa de letrinhas que s dificultava o entendimento, em especial para o investidor iniciante. Veja abaixo os novos nomes dos ttulos do Tesouro Direto.Ttulos PrefixadosSo aqueles em que se sabe exatamente a rentabilidade recebida entre o momento da compra e o vencimento. Os ttulos deste tipo so: Tesouro Prefixado (antiga LTN) e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antigo NTN-F).Trata-se de ttulos em que voc tem determinado, logo de partida, a rentabilidade do ttulo. Ou seja, quando voc compra o ttulo j sabe qual ser o seu rendimento no vencimento. H ttulos disponveis com pagamento de juros a cada 6 meses (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) ou com recebimento integral apenas no vencimento do papel (Tesouro Prefixado). Estes ttulos so indicados para os investidores que acreditam que a taxa prefixada oferecida pelo ttulo ser maior do que a Selic (taxa bsica de juros da economia, determinada pelo Banco Central do Brasil).Ttulos PsfixadosSo corrigidos por um indicador e, portanto, o seu rendimento exato s ser conhecido no futuro. So eles Tesouro Selic (antiga LFT), Tesouro IPCA+ Juros Semestrais (antiga NTN-B) e Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).Como estes ttulos tero a sua rentabilidade atrelada inflao (IPCA) ou taxa de juros (Selic), eles so indicados para investidores que acreditam que estes ndices se elevaro e traro remunerao maior do que a oferecida pela taxa prefixada. Eles podem oferecer pagamento de juros semestrais (quando o nome do ttulo assim indicar) ou recebimento integral somente no momento do vencimento.Que risco eu corro?Quem pretende investir em ttulos e apenas receber os juros semestralmente ou no final da aplicao basicamente corre apenas um risco, que de o governo no honrar com seus compromissos. Por ser uma possibilidade extremamente remota, investir em ttulos uma alternativa das mais seguras, de baixo risco. Entretanto, se voc comprou um ttulo equiser ou precisar revend-lo antes do vencimento, correr um risco de mercado. Por exemplo, se voc comprou o ttulo por R$ 1.000 para receber semestralmente R$ 50,00 at 2050,e precisar vender no ano seguinte, no ter garantia que algum o comprar pelo mesmo valor que voc o pagou. Voc pode ter o azar de ter que vender o seu ttulo a R$ 900, mas tambm pode ter a sorte de encontrar algum disposto a pagar R$ 1.100.

Quanto pago de imposto?Os impostoscobrados sobre as operaes realizadas no Tesouro Direto so os mesmos que incidem sobre as operaes de renda fixa, como fundos de investimento e CDBs. Alm dos impostos, voc ter de pagar duas taxas uma para sua Instituio Financeira eoutra para a BM&FBOVESPA (as bolsas de So Paulo), referente aos servios prestados. Em geral, essas taxas so significativamente mais baixas que as cobradas em outros produtos de renda fixa oferecidos no mercado:a) Taxa cobrada pela BM&FBOVESPATaxa de custdia de 0,30 por cento ao ano (a.a.) sobre o valor dos ttulos, referente aos servios de guarda dos ttulos, informaes de mercado e movimentaes dos saldos. Se voc investir R$ 1.000, por exemplo, ter que pagar BMF R$ 3,00 por ano.b) Taxa cobrada pela instituio financeiraA taxa cobrada pela instituio financeira combinada livremente com o investidor e, na maioria dos casos, fica entre 0,25 por cento e 0,50 por cento a.a. O Tesouro Direto disponibiliza emseu site as taxas cobradas por cada instituio. Pesquise quais so as instituies mais atraentes.Como fao para aplicar?Para fazer esse tipo de aplicao, voc deve ser cliente de um banco ou de uma Instituio Financeira (tambm chamada deAgente de Custdia) habilitada a oferecer ttulos do Tesouro Direto a seus clientes. Vale observar que isso no a mesma coisa que ter conta corrente em banco. As instituies financeiras habilitadas so corretoras de valores. A maioria dos bancos tm sua corretora, mas mesmo j tendo uma conta corrente no banco voc precisar abrir uma conta na corretora. Aps abrir uma conta no Agente de Custdia, ele transferir os recursos da sua conta corrente para sua conta no Agente de Custdia por meio de uma TED. Depois, basta se cadastrar para as compras de ttulos que sero feitas pelo site do Tesouro Direto ou pelo site de seu agente de custdia. Os valores de suas compras sero automaticamente debitados em sua conta junto ao Agente de Custdia.Aps o acesso ao sistema, o investidor escolher, entre os ttulos disponveis para compra, aquele que melhor se encaixe em sua preferncia. Caso necessite do dinheiro de volta e queira revender os ttulos antes do vencimento, isto pode ser feito todas as quartas-feiras pelo prprio site do Tesouro Direto. No h uma rentabilidade mdia, pois os percentuais variam conforme o tipo de ttulo adquirido. Mais detalhes no site do Ministrio da Fazenda:www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-diretoPara saber mais sobre o Tesouro Direto,clique aquiDICAO Tesouro Direto uma tima opo para quem quer investir com rentabilidade, segurana e facilidade para desaplicar e reaver seu dinheiro. tambm adequado aos investidores que desejam diversificar suas aplicaes e fugir das altas taxas de administrao das instituies financeiras. Tambm serve para quem quer economizar para ter uma aposentadoria tranquila, pois em termos de rentabilidade pode at ser mais interessante que uma previdncia privada.

Letras de crdito imobilirioO que ?Letras de Crdito Imobilirio (LCIs)so ttulos de renda fixa emitidos por algumas instituies financeiras com o objetivo de financiar os empreendimentos imobilirios.Esses ttulos podem ser comprados por qualquer investidor, com prazo de vencimento e rentabilidade definidos no momento da aplicao. Nas LCIs ps-fixada, a rentabilidade depende de quanto vo variar alguns indicadores de mercado, como oCertificado de Depsito Interfinanceiro(CDI)e os ndices deinflao.Que risco eu corro?So investimentos de baixo risco, pois possuem garantia do banco emissor e oFundo Garantidor de Crdito(FGC)devolve ao investidor as aplicaes de at R$ 250 mil em caso de falncia da instituio onde voc aplicou.A remunerao desses papis varia de acordo com o prazo escolhido e o valor do investimento.Quanto pago de imposto?AS LCIs so ttulos que no temImposto de Renda(IR). Alm disso, no tm custos e nem taxas de aplicao.Como fao para aplicar?Para aplicar, voc precisa ter uma conta em um banco. A aplicao mnima depende da instituio emissora, e geralmente de R$ 30 mil, mas h instituies que permitem investimentos a partir de R$ 1.000,00, mas investimentos menores em geral rendem menos.Resgastes podem ser feitos somente a partir de 60 dias depois da aplicao. Em alguns casos, existem carncias maiores, de at 361 dias, mas a rentabilidade tambm tende a ser maior.A rentabilidade, para um investidor comum, gira em torno de 0,6% ao ms. Com muita pesquisa junto aos bancos, possvel obter um percentual um pouco maior.DICAS1.LCI uma aplicao fcil e descomplicada. Oferece uma rentabilidade superior maioria dos investimentos de renda fixa quando a quantia aplicada no muito elevada. um investimento de baixo risco, pois conta com a garantia de at R$ 250 mil peloFundo Garantidor de Crdito (FGC).2. Como aLCIpossui prazo de resgate definido, indicada para investidores que possuem suas finanas em dia, possam aplicar mais de R$ 30 mil e no precisem do dinheiro num perodo curto (menor que 1 ano).CDBO que ?OsCDBsso os Certificados de Depsito Bancrio. Eles funcionam como um emprstimo que voc faz ao banco, em duas modalidades: CDB pr-fixado ou CDB ps-fixado.A diferena simples: ao aplicar em um CDB pr-fixado, voc j sabe quanto ele vai render na data de vencimento do ttulo. No caso do ps-fixado, o rendimento vai depender de quanto a taxa de juros e a inflao vo variar entre o dia da aplicao e do resgate.Quem no gosta de correr nenhum risco, deve aplicar em CDBs pr-fixados. E quem aceita enfrentar algum risco em troca de uma rentabilidade um pouco maior, deve considerar os ps-fixados. Seu gerente pode ajud-lo a fazer a melhor escolha na poca da aplicao.A rentabilidade que voc pode obter aplicando em CDB depende de alguns fatores, como investimento mnimo e o banco que voc escolher. O gerente de sua conta deve inform-lo sobre o rendimento do CDB que o seu banco oferece. Vale a pena pesquisar.Que risco eu corro?Os CDBs so um investimento de baixo risco de crdito, pois no caso de falncia do banco, oFundo Garantidor de Crdito (FGC)devolve ao investidor as aplicaes de at R$ 250 mil.Quanto pago de imposto?Ao contrrio da aplicao na poupana, que no paga imposto, o investimento em CDB tem cobrana deImposto de Renda(IR). Voc ir pag-lo no vencimento do ttulo ou no momento em que decidir resgatar (retirar) o valor investido.O IR cobrado apenas sobre o rendimento (e no sobre o valor aplicado). Se voc aplicou, por exemplo, R$ 1.000,00 e vai resgatar R$ 1.100,00, o IR vai incidir sobre os R$ 100,00 do rendimento.O percentual de IR cobrado varia com o tempo de aplicao. Quanto maior o prazo, menor imposto cobrado. Confira:

H, ainda, outro imposto cobrado nas aplicaes em CDB. Voc ter de pagar oImposto sobre Operaes Financeiras(IOF)sobre resgates efetuados em prazos inferiores a 30 dias, que ser de, no mximo, 1,25% ao dia.Como voc pode perceber, o governo quer incentivar as pessoas a aplicarem por um tempo maior. Por isso, os impostos so maiores quando o investidor resgata o dinheiro mais rapidamente.Como fao para aplicar?Para aplicar em CDB, voc deve ter uma conta corrente em um banco. possvel aplicar at mesmo de casa, atravs da internet. O valor mnimo a ser aplicado varia de uma instituio para outra. Em geral, j possvel investir a partir de R$ 100,00. Um bom prazo de aplicao, para se garantir um bom rendimento, de dois anos.DICASCDBs so aplicaes recomendadas para quem tem maiores valores disponveis (por exemplo, a partir de R$ 30.000,00) e no precisa retirar o dinheiro em curto prazo (no mnimo 6 meses). preciso fazer as contas e comparar com a caderneta de poupana, pois os rendimentos do CDB esto sujeitos a impostos, e a remunerao obtida vai depender tambm de quanto o banco cobrar para fazer a aplicao.Simule agora.Pesquise em vrios bancos antes de escolher onde investir em CDBs. Se voc tem planos de longo prazo (dois anos ou mais) para seu dinheiro, o CDB uma boa opo.