AS EXPORTAÇÕES DO AGRONEGÓCIO NA

CRISE

Celso Leonardo Weydmann

celsolw@cse.ufsc.br

XXI Seminário Internacional de Política Econômica

Departamento Economia Rural - UFV

Outubro/2009

ESTRUTURA DA APRESENTAÇÃO

1 INTRODUÇÃO2 IDENTIFICAÇÃO TEMPORAL DA CRISE3 ANÁLISE DE MUDANÇA ESTRUTURAL4 EXPORTAÇÃO NA CRISE

5 CONCLUSÕES

INTRODUÇÃO

• Houve queda dos preços e das quantidades exportadas.

• Os preços foram mais afetados do que as quantidades exportadas.

• Houve depreciação do Real frente ao Dólar, aumentando os preços em R$ das exportações.

• Os juros se elevaram, encarecendo o crédito.

• A Inflação teve pequena alta, reduzindo o preço real das exportações em R$.

Em 2008:

Estas variáveis podem atuar em

direções opostas, e não se tem clareza

a priori do resultado final nas

exportações

Problema:

INTRODUÇÃOQuestões e objetivo

Comparar o desempenho

de dez commodities

do agronegócio na crise com o período fora

da crise.

A variação dos preços e quantidades

exportadas foram mais acentuadas na

crise do que nos anos anteriores (houve

mudança estrutural)?

Como foi o desempenho das exportações de commodities do agronegócio na

crise? Quais foram os impactos das variações do

câmbio e inflação nos preços e

valores exportados?

INTRODUÇÃO

COMMODITIES ANALISADAS(1) Milhoes US$ (1)/(3) (1)/(4)CARNE SUÍNA "IN NATURA" 1.364 0,035 0,007CARNE BOVINA "IN NATURA" 4.006 0,103 0,020CARNE DE FRANGO"IN NATURA" 5.822 0,150 0,029CAFÉ EM GRÃO * 4.132 0,106 0,021SOJA EM GRÃO 10.961 0,282 0,055FARELO DE SOJA 4.364 0,112 0,022ÓLEO DE SOJA EM BRUTO 1.985 0,051 0,010ÓLEO DE SOJA REFINADO 642 0,017 0,003SUCO DE LARANJA CONGELADO 1.942 0,050 0,010AÇÚCAR EM BRUTO 3.650 0,094 0,018SUB-TOTAL 38.867 0,406 0,196OUTRAS COMMMODITIES(2) (2)/(3) (2)/(4)AÇÚCAR REFINADO 1.833 0,019 0,009CELULOSE 3.917 0,041 0,020ALUMÍNIO 1.417 0,015 0,007SEMIMANUFAT. FERRO/AÇO 4.002 0,042 0,020LAMINADOS PLANOS 1.921 0,020 0,010COURO 1.880 0,020 0,009FUMO EM FOLHAS 2.683 0,028 0,014MINÉRIO DE FERRO 16.539 0,173 0,084GASOLINA 1.653 0,017 0,008ÓLEOS COMBUSTÍVEIS 2.964 0,031 0,015PETRÓLEO EM BRUTO 13.556 0,142 0,068ALGODÃO 696 0,007 0,004TRIGO 1.405 0,015 0,007ÁLCOOL ETÍLICO 2.390 0,025 0,012TOTAL COMMODITIES(3) 95.725 1,00 0,48TOTAL EXPORTADO BRASIL(4) 197.942 1,00

Valor exportado das comoditiesS 2008

INTRODUÇÃO

77% Suco laranja (2007)

69% Açúcar 56%

Café 51% Farelo soja 41%

Soja grão 34%

Oleo soja 28%

Carne frango

22% Carne bovina

18% Carne suína (2006)

Exportação / Total produção 2008 (t)

INTRODUÇÃODados

Período: janeiro 2004-maio 2009.

Fonte: ALICE-Web (SECEX) do MDIC, ABIEC e ABIPECS09.

Preços em R$ foram deflacionados pelo IGP-DI.

Quantidades exportadas foram dessazonalizadas pelo método das médias móveis.

Preços em US$ foram convertidos em R$ pelo uso da taxa câmbio, comercial, venda.

INTRODUÇÃO

Período de crise

Identificação do período de

impacto da crise nos preços e

quantidades exportados

Para cada commodity, a

partir de 2008, nos meses em que preço e quantidade exportados

apresentaram tendência de

queda.

342.397

6.316.143

3.544.441

689.457

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

jan

…

abr…

jul/0

4

out…

jan

…

abr…

jul/0

5

out…

jan

…

abr…

jul/0

6

out…

jan

…

abr…

jul/0

7

out…

jan

…

abr…

jul/0

8

out…

jan

…

abr…

Quantidade exportada soja em grão (t)crise: jun08-fev09 (09 meses)

218

517

343

0100200300400500600

Preço de exportação da soja em grão (US$/t)crise: set08-mai09 (09 meses)

2.923.339

537.427

1.245.316

567.0060500.000

1.000.0001.500.0002.000.0002.500.0003.000.0003.500.000

jan…

ma…

set…

jan…

ma…

set…

jan…

ma…

set…

jan…

ma…

set…

jan…

ma…

set…

jan…

ma…

Quantidade exportada de farelo de soja (t)crise: jun08-fev09 (09 meses)

181

387

312

050

100150200250300350400450

Preço de exportação de farelo de soja (US$/t)crise: out08-mai09 (08 meses)

388.828

39.755

266.169

42.7010

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

ja…

ab…

jul/… ou…

ja…

ab…

jul/… ou…

ja…

ab…

jul/… ou…

ja…

ab…

jul/… ou…

ja…

ab…

jul/… ou…

ja…

ab…

Quantidade exportada de óleo bruto de soja (t)crise: ago08-fev09 (07 meses)

430

1.237

701

0200400600800

100012001400

Preço de exportação do óleo bruto de soja (US$/t)crise: out08-mai09 (08 meses)

6.033

99.973

74.382

2.852020.00040.00060.00080.000

100.000120.000

jan…

abr…

jul/0

4

out…

jan…

abr…

jul/0

5

out…

jan…

abr…

jul/0

6

out…

jan…

abr…

jul/0

7

out…

jan…

abr…

jul/0

8

out…

jan…

abr…

Quantidade exportada de óleo refinado de soja (t)crise: jun08-fev09 (09 meses)

459

1.399

663

0200400600800

1000120014001600

jan/

04

abr/

04

jul/0

4

out/0

4

jan/

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05

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5

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5

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7

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08

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8

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8

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09

abr/

09

Preço de exportação do óleo refinado de soja (US$/t)crise: ago08-mai09 (10 meses)

54.204

138.238 103.704

56.599

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000

jan/

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4

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4

out/0

4

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5

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5

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5

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6

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7

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7

out/0

7

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08

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8

jul/0

8

out/0

8

jan/

09

abr/0

9

Quantidade exportada de carne bovina (ton)crise: out08-fev09 (05 meses)

2.015

4.417

2.817

0500

100015002000250030003500400045005000

jan/

04

abr/

04

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4

out/0

4

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5

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5

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5

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6

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7

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8

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8

out/0

8

jan/

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9

Preço de exportação de carne bovina (US$/ton)crise: nov08-fev09 (04 meses)

139.677

458.592

327.705

206.522

050.000

100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000450.000500.000

jan/

04

abr/0

4

jul/0

4

out/0

4

jan/

05

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5

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5

out/0

5

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7

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8

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8

out/0

8

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9

Quantidade exportada de carne de frango (t)crise: jun08-nov08 (06 meses)

970

2.041

1.278

0

500

1000

1500

2000

2500

jan/

04

abr/0

4

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4

out/0

4

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5

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5

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5

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7

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8

out/0

8

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9

Preço de exportação da carne de frango (US$/t)crise: set08-mar09 (07 meses)

20.937

68.04859.098

27.469

010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.000

jan/

04

abr/0

4

jul/0

4

out/0

4

jan/

05

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5

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5

out/0

5

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6

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6

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7

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7

out/0

7

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8

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8

out/0

8

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09

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9

Quantidade exportada de carne suína (t)crise: ago08-nov08 (04 meses)

1.282

3.187

1.926

0500

100015002000250030003500

jan/

04

abr/0

4

jul/0

4

out/0

4

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8

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8

out/0

8

jan/

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9

Preço de exportação da carne suína (US$/t)crise: out08-mai09 (08 meses)

137

335

353

331

050

100150200250300350400

Preço de exportação do açúcar bruto (US$/t)crise: abr09-mai09 (02 meses)

308.425

1.577.1261.543.983

335.6590

200.000400.000600.000800.000

1.000.0001.200.0001.400.0001.600.0001.800.000

jan/

04

abr/

04

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4

out/0

4

jan/

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05

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5

out/0

5

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6

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7

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08

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8

out/0

8

jan/

09

abr/0

9

Quantidade exportada de açúcar bruto (t)crise: jan09-abr09 (04 meses)

92.782

296.895

202.948

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

jan/

04

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04

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4

out/0

4

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05

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5

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5

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6

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7

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7

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08

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8

out/0

8

jan/

09

abr/

09

Quantidade exportada de café em grão (t)crise: nov08-mai09 (07 meses)

1.115

2.0501.650

1.271

0

500

1000

1500

2000

2500

jan/

04

abr/0

4

jul/0

4

out/0

4

jan/

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5

jul/0

5

out/0

5

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6

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6

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6

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7

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7

out/0

7

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8

jul/0

8

out/0

8

jan/

09

abr/0

9

Preço de exportação do café em grão (US$/t)crise: out08-abr09 (09 meses)

35.146

222.943

95.326

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

jan/

04

abr/

04

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4

out/0

4

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05

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5

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5

out/0

5

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06

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6

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6

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07

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7

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08

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08

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8

out/0

8

jan/

09

abr/

09

Quantidade exportada de suco de laranja (t)crise: dez08-fev09 (03 meses)

695

1.783

1.535

731

0200400600800

100012001400160018002000

jan/

04

abr/0

4

jul/0

4

out/0

4

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05

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05

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5

out/0

5

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6

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6

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7

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7

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7

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08

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8

out/0

8

jan/

09

abr/

09

Preço de exportação do suco de laranja (US$/t)crise: jan08-jan09 (12 meses)

ANÁLISE DE MUDANÇA ESTRUTURAL

Teste:Ln(Yit) = 1 + 2Dct + 3Tt + 4DcTt + wti

(eq. exponencial) Fora da crise: Dc=0; ln (Yit) = 1 + 3Tt Na crise: Dc=1; ln (Yit) = (1 + 2)+ (3+ 4)Tt

a) 4 é o deslocador do coeficiente angular por conta

do período de crise

b) 4 indica a variação (%) média do preço ou quantidade exportada no período de crise em relação ao período fora da

crise.

ANÁLISE DE MUDANÇA ESTRUTURAL

Commodities US$/ton R$/ton (nominal) R$/ton (mai09)4 (valor-p) R2 4 (valor-p) R2 4 (valor-p) R2

Soja grão -5,2 (0,00) 0,56 -3,0 (0,00) 0,42 -2,5 (0,01) 0,42Farelo soja -1,0 (0,13) 0,53 -0,5 (0,11) 0,37 0,0 (0,93) 0,4Óleo soja bruto -6,4 (0,00) 0,58 -6,0 (0,00) 0,21 -5,3 (0,00) 0,06Óleo soja refinado -9,2 (0,00) 0,59 -5,6 (0,00) 0,23 -5,2 (0,00) 0,09Carne frango -9,3 (0,00) 0,73 -5,1 (0,00) 0,41 -4,6 (0,00) 0,55Carne suína -7,6 (0,00) 0,77 -7,2 (0,00) 0,39 -6,5 (0,00) 0,55Carne bovina -11 (0,00) 0,74 -12 (0,00) 0,17 -12 (0,00) 0,15Açúcar bruto -4,2 (0,00) 0,63 -10 (0,00) 0,15 -10 (0,00) 0,05Suco laranja -4,4 (0,00) 0,39 -0,8 (0,59) 0,23 -1,1 (0,46) 0,35Café grão -4,0 (0,00) 0,05 -2,8 (0,00) 0,41 -2,1 (0,00) 0,63

Resultados dos testes de quebra estrutural para os preços de exportação Ln(Yit) = 1 + 2Dct + 3Tt + 4DcTt + wti

ANÁLISE DE MUDANÇA ESTRUTURAL

Commodities 4 (valor-p) R2

Soja grão 0,0 (0,94) 0,2Farelo soja 0,0 (0,81) 0,09Óleo soja bruto -0,13 (0,02) 0,17Óleo soja refinado -0,18 (0,00) 0,24Carne frango -4,9 (0,12) 0,36Carne suína -7,2 (0,10) 0,15Carne bovina 0,5 (0,00) 0,21Açúcar bruto 1,0 (0,16) 0,37Suco laranja -42 (0,00) 0,34Café grão -0,0 (0,95) 0,75

Resultados dos testes de quebra estrutural para as quantidades exportadas Ln(Yit) = 1 + 2Dct + 3Tt + 4DcTt + wti

EXPORTAÇÃO NA CRISE

-30-20-10

01020304050

Var.%US$ Var.%R$ Var.%R$const

Variação (%) dos preços médios de exportação na crise e fora dela.

US$/t- R$/t - R$const./t

Variação (%) das quantidades exportadas (t) na crise e fora dela.

(%)

EXPORTAÇÃO NA CRISE

EXPORTAÇÃO NA CRISE

-60

-40

-20

0

20

40

60Var.%valorUS$Var.%valorR$Var.%valorR$Const

Variação dos valores das exportações US$/t- R$/t - R$const./t

EXPORTAÇÃO NA CRISE

2004 a 2007

2008 01/2009 a 05/2009

Câmbio Valorização37,3%

Desvalorização -34%

Valorização 10,4%

Inflação(IGP-DI)

26,1% 8% -0,7%

Desvalorização cambial em 2008 não compensou a valorização ocorrida antes e depois, e foi também superada pela inflação.

CONCLUSÕESAlguns preços atingiram o auge em 2008.

Embora a queda tenha sido significativa, os mínimos atingidos foram superiores aos menores níveis fora da crise.

Assim, a crise reduziu mais as quantidades que os preços das exportações do agronegócio.

Na crise, a maioria das commodities teve maiores preços médios e menores quantidades médias.

CONCLUSÕES

Maiores quantidades

Suco de laranja

Café em grão

Maiores preços e

quantidades

Carne de

frango

Maiores preços

Farelo de soja

Soja em grão

Carne suína

Seis commodities tiveram maiores ganhos na crise:

CONCLUSÕES

Açúcar em bruto: menor valor médio exportado na crise (única).

Açúcar em bruto: grande queda na quantidade média exportada.

Ganhos inconclusivos: óleo bruto e refinado de soja e carne bovina

CONCLUSÕESAs variações positivas nos preços médios em pelo menos uma das três definições (US$, R$ nominal e R$ constante), foram inferiores às variações negativas das quantidades médias exportadas.

Portanto, os prejuízos causados pela crise nas exportações do agronegócio devem ser relativizados se comparados com o desempenho do setor nos últimos

cinco anos.

A maioria das commodities obteve na crise ganhos na exportação superiores aos fora da crise.

Justificativa:

CHINA11%

PAISES BAIXOS9%

ESTADOS UNIDOS

9%

RUSSIA,FED.DA6%

ALEMANHA4%

ITALIA4%

BELGICA4%

JAPAO3%VENEZUELA

3%

ESPANHA3%

DEMAIS44%

Principais Destinos das Exportações do Agronegócio2008

Fonte: AgroStat Brasil a partir de dados da SECEX / MDIC

CHINA3%

PAISES BAIXOS9% ESTADOS

UNIDOS15%

RUSSIA,FED.DA3%

ALEMANHA6%

ITALIA4%

BELGICA6%

JAPAO5%

VENEZUELA0%

ESPANHA3%

DEMAIS46%

Principais Destinos das Exportações do Agronegócio1998

Fonte: AgroStat Brasil a partir de dados da SECEX / MDIC

Ampliação / diversificação do mercado externo do agronegócio brasileiro

Justificativa:

Soja e derivados: firme consumo China e Índia; queda da produção na Argentina.

Carne bovina: barreira sanitária na Europa (atualmente 1330 fazendas habilitadas à exportação; é preciso 5.000 para atingir o

volume de 2006).

Açúcar: superávit de produção no mercado mundial em 2007 e 2006; endividamento das

usinas (queda preço petróleo, maior juros, valorização cambial), melhores preços do

etanol no mercado externo (EUA).

MUITO OBRIGADO!