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Apresentação dos Resultados do 3T13

Novembro de 2013

2

Receita Líquida

Aluguel

15,3%

7,1%

3,8%

0,5%0,9%

56,8%

6,1%9,6%

72,4%

Distribuição da Receita Bruta 2T12

Estacionamento

Prestação de Serviços

Taxa de Cessão

Outras

Taxa de Transferência

Aluguel Mínimo

Aluguel Percentual

Mall & Merchandising

15,7%

6,4%

3,7%

1,0%2,2%

49,6%

6,0%

13,8%

71,0%


Estacionamento


Taxa de Cessão

Outras


Aluguel Mínimo

Aluguel Percentual

Mall & Merchandising

15,7%

6,4%

3,7%

1,0%2,2%

49,6%

7,6%

13,8%

71,0%


Estacionamento


Taxa de Cessão

Outras


Aluguel Mínimo

Aluguel Percentual

Mall & Mídia


Informações Financeiras Ajustadas

Distribuição da Receita Líquida 3T13


3T12 3T13 9M12 9M13

278.363322.437

787.759

927.778

Evolução da Receita Líquida (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas

15,8%

17,8%

17,4%

6,8%

5,2%0,5%

0,8%

54,4%

5,6%10,3%

70,3%

Distribuição da Receita Bruta 3T13 - Informações Financeiras Ajustadas

NOI

3

Evolução do NOI 3T13 (R$ mil)


Evolução do NOI Mesmos Shoppings 3T13 (R$ mil)


3T12 3T13 9M12 9M13

257.076 299.144

719.877854.194

Evolução do NOI (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas

16,4% 18,7%

3T12 3T13 9M12 9M13

247.773 277.506

665.222747.668

Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas

12,0% 12,4%

EBITDA e FFO

4

Evolução do EBITDA Ajustado 3T13 (R$ mil)


Evolução do FFO Ajustado 3T13 (R$ mil)


3T12 3T13 9M12 9M13

223.072259.034

643.260

731.605

Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas

13,7%

16,1%

3T12 3T13 9M12 9M13

95.279130.871

298.494

347.911

Evolução do FFO Ajustado (R$ mil) - Informações Financeiras Ajustadas

16,6%37,4%

Lucro Líquido

5

Evolução do Lucro Líquido Ajustado 3T13 (R$ mil)


3T12 3T13 9M12 9M13

97.184

128.444

297.083

340.409

Evolução do Lucro Líquido Ajustado (R$ mil) - Informações Financeiras Ajustadas

14,6%

32,2%

Aluguel e Vendas

6

Aluguel Mesmas Lojas(%)

IGP-M (%)

SSS (%) – Vendas Mesmas Lojas

SSR (%) – Aluguel Mesmas Lojas

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

8,3%8,8% 9,1%

7,0%6,2%

7,6% 7,5%

6,2%

8,1%

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

14,3%15,2%

11,3%

8,1% 9,0%10,2% 11,1%

8,3%9,3%

Otimização do Custo de Ocupação

7

Distribuição do Custo de Ocupação (% das Vendas)

Aluguel + 0,2 p.p.

Condomínio e Fundo de Promoção - 0,7 p.p.

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

4,0%3,2%

4,6% 4,3% 4,4%3,5%

4,5% 4,0% 3,7%

6,3%6,4%

6,6% 6,4% 6,3%

6,6%

6,8%6,5% 6,5%

10,3% 9,6%11,2% 10,7% 10,7%10,1% 11,3% 10,5% 10,2%

Distribuição do Custo de ocupação (% das Vendas)

Condomínio e Fundo de Promoção Aluguel

Expansões Inauguradas

8

Natal Shopping

• A taxa de ocupação do shopping supera a média da BRMALLS, alcançando um valor de

98,5%, o que indica uma alta demanda por espaço no ativo.

• Com a expansão, a ABL total e próprio do shopping aumenta em 54,7%.

• Estimamos que esta expansão gere cerca de R$9,5 milhões de NOI estabilizado para a

BRMALLS.

• A TIR do projeto, real e desalavancada é de 18%.

Rio Anil Shopping

• A taxa de ocupação do shopping alcançou no 3T13 um valor de 100,0% e altos níveis de

leasing spread.

• As vendas/m² no 3T13 ao comparar com o 3T12 cresceram 16,6%, atingindo

R$1.184,5/m².

• Com a expansão, 11,5 mil m² de ABL total e 5,7 mil m² de ABL próprio foram

adicionados ao shopping, representando um aumento de 43,6%.

• Estimamos que esta expansão gere cerca de R$6,7 milhões de NOI estabilizado para a

BRMALLS.

• A TIR do projeto, real e desalavancada é de 21%.

Novas Expansões

9

Capim Dourado Shopping

• A expansão adicionará 7,9 mil m² de ABL ao shopping, totalizando 36,9 mil m²

de ABL total e próprio, um crescimento de 27,0%.

• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: SSS de 17,1%, sendo

13,1% de lojas satélites.

• A previsão de inauguração é no 2T15.

• Após a inauguração, estimamos que este projeto gere cerca de R$8,2 milhões

de NOI estabilizado para a BRMALLS.

• A TIR (real e desalavancada) estimada para a expansão é de 15,1%.

Shopping Sete Lagoas

• A BRMALLS adicionará ABL total e próprio de 1,5 mil m² e 1,1 mil m²,

respectivamente ao shopping, totalizando 17,9 mil m² de ABL total e 12,6 mil

m² de ABL próprio, um aumento de 9,3%.

• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: SSS de 10,7%, sendo

9,5% de lojas satélites e um SSR de 17,9%.

• Estimamos que este projeto gere cerca de R$505,6 mil de NOI estabilizado

para a BRMALLS.

• A TIR (real e desalavancada) estimada para a expansão é de 16,3%.

Novas Expansões

10

Shopping Recife

• A expansão adicionará um total de 2,9 mil m² ao shopping, elevando a

área do shopping para 71,6 mil m² de ABL total e 22,2 mil m² de ABL

próprio, um crescimento de 4,3%.

• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: taxa de

ocupação em 98,9%, vendas/m² e aluguel/m² em R$1.549,2/m² e

R$117,2/m², respectivamente. Leasing spread de renovações foi de

24,9%.

• Estimamos que este projeto gere cerca de R$604,8 mil de NOI

estabilizado para a BRMALLS.

• A TIR (real e desalavancada) estimada para a expansão é de 14%.

NorteShopping

• A BRMALLS adicionará 14,6 mil m² de ABL total e próprio ao

shopping, elevando o ativo para 92,5 mil m² de ABL total e 69,7 mil m²

de ABL próprio, um crescimento de 18,8% e 26,6%, respectivamente.

• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: taxa de

ocupação em 99,9%, vendas/m² em R$1.506,0/m², SSR de 11,3% e o

leasing spread de renovações de 26,8%. A inadimplência mês foi de

1,6%.

• A previsão de inauguração é no 2016.

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11

AB

L T

ota

l

(em

mil

m²)

Gre

en

fie

ld

Ex

pa

ns

ão

2013 2015 em Diante Total

48,6 89,6 275,8

9 projetos

4 projetos

Pipeline de Desenvolvimento

2014

137,6

http://www.shoppingpiracicaba.com.br/home/index.php

Posição de Caixa e Dívida

12

-2,6p.p

Custo médio ao final de cada período (IGPM +%) Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)

2010 2011 2012 3T13

7,6%6,9%

5,8%

5,0%

Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida

373,1

(4.679,9) (4.306,9)

Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)

-38,3% vs 2T13

-0,9% vs 2T13 4,4% vs 2T13

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