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Webcast 3T13 Novembro 2013

Apresentação da Administração

2

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões

atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e

eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos

os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo

relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas

informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou

específico.

Apresentadores Currículos

Silvio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente e de Incorporação

Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie

Marcelo Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e Diretor Técnico

Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,

empresa adquirida pela EZTEC em 2007

Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando

na área de engenharia até atingir a posição de diretor

Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de

Engenharia São Paulo

Destaques dos 9M13

3

Operacionais:

Lançamentos de R$999,2 milhões nos 9M13, considerando aquisições; 76,9% do ponto médio

do Guidance de lançamentos;

Vendas Contratadas de R$771,3 milhões nos 9M13 (R$1,33 bilhão considerando a Torre A do

EZ Towers, crescimento de 101%);

Banco de Terrenos de R$3,9 bilhões no encerramento dos 9M13;

Financeiros::

Lucro Bruto de R$445 milhões nos 9M13 (crescimento de 68,8%); R$141 milhões no 3T13

Margem Bruta de 52,3% nos 9M13 (12,3 p.p. acima do Guidance); 55,9% no 3T13;

Lucro Líquido de R$426 milhões nos 9M13 (crescimento de 69,2%); R$139 milhões no 3T13;

Margem Líquida de 50,1% nos 9M13 (20,1 p.p. acima do Guidance); 55,2% no 3T13;

ROE anualizado de 35,8% nos 9M13;

Caixa Líquido de R$82 milhões, além de R$204 milhões em Recebíveis Performados,

remunerados a IGP-M + 12% ao ano

Composição do Banco de Terrenos

4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

Alocação de Terrenos por Região

% do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Padrão %

do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Idade

% do VGV Próprio Estoque de Terrenos de R$3,9 bilhões em VGV

próprio ao final dos 9M13;

Custo médio de aquisição de 11,3% do VGV

(considerando despesas com o aumento do

potencial construtivo);

Aquisição de R$780 milhões em VGV nos 9M13, em

8 terrenos, sendo 7 deles na cidade de São Paulo

Médio48%

Médio-Alto18%

Alto5%

Comercial27%

Econômico2%

Cidade SP52%

RMSP (1)34%

Litoral11%

Interior3%

200727%

20088%

20106%

201126%

201213%

201320%

- Estrutura Torre A – Heliponto em construção

- Estrutura Torre B – 20°andar em construção

- Início da Fase de acabamento da Torre A

- Fachada de Vidro instalada até o 10°pavimento da Torre A

- Impermeabilização da Torre B 90% concluída

EZ Towers – Status Atual

5

Foto da Obra: 08/Novembro/2013

PoC incorrido ao final do 3T13: 40%

Status da Obra

6

Engenharia – Próximas entregas de Obras

Sophis

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

Lançamento: Setembro/2010

VGV EZTEC: R$97,8 milhões

Margem Bruta Realizada: 62%

Royale Prestige


Padrão: Médio-Alto

Lançamento: Outubro/2010



Art’e



Lançamento: Outubro/2010



Gran Village Vila Formosa


Padrão: Médio

Lançamento: Novembro/2010



Trend

Segmento: Comercial

Padrão: Salas

Lançamento: Fevereiro/2011



Sky


Padrão: Alto

Lançamento: Junho/2010



Lançamentos 3T13

7 * Dados Gerenciais. Data base: 12 de Novembro de 2013

Lançamentos - %EZTEC

(R$MM)

Lançamentos Acumulados - %EZTEC

(R$MM)

Empreendimentos Lançados no 3T13

Quality House Ana Costa (Arnaldo de Carvalho)

Localização: Santos/SP




% Vendido: 43%

Centro Empresarial Jardins

do Brasil – Torre Osasco (Osasco II)

Localização: Osasco/SP

Segmento: Comercial

Padrão: Salas


% Vendido: 53%

/

496275

822 909

18 90

564

3T12 3T13 9M12 9M13

Aquisição de Participação EZ Towers

-45%86%

1.563

384 437 509

8871.157 1.189

909

90

564

2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13

Aquisição de Participação EZ Towers

1.563

Massimo Vila Mascote (Àtica)

Localização: São Paulo/SP




% Vendido: 45%

Vendas Contratadas 9M13

8

67% das Vendas do 9M13 realizadas

pela Tec Vendas;

47% das vendas no período foram

unidades lançadas em anos anteriores;

Estoque a valor de mercado de R$1.129

milhões ao final do trimestre.

Vendas Contratadas - %EZTEC

(R$ MM)

Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC

(R$ MM)

Estoque por ano de Entrega

276 201

665771

564

3T12 3T13 9M12 9M13

EZ Towers

-27%101%

1.335

350 358565

748884 876

771

564

2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13

EZ Towers

1.3350,2%

1,7%

2,0%

4,7%

17,4%

98%

86%

81%

77%

45,0%

2%

13%

17%

18%

38%

Entregues

2013

2014

2015

>=2016

% Vendido no 3T13 % Vendido % Em Estoque

798.561

1.131.349

810.752

1.209.416

TotalR$ '000

EstoqueR$ '000

135.150

221.560

172.113

535.088

5.343.967 1.128.850

Vendido78,9%

1.393.889 64.939

Próximos Lançamentos

9

• Cidade Maia

(Guarulhos III)

Localização: Guarulhos/SP


Padrão: Médio


Próximos Lançamentos: R$377,2 milhões

• Cotovia

(Cotovia)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Comercial

Padrão: Salas


Desempenho Financeiro I

10

Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e

Margem Bruta (%)

Despesa Administrativa (R$ Mil) e

Receita Liquida (%) Despesa Comercial (R$ Mil) e

Receita Liquida (%)

179252

488

851

3T12 3T13 9M12 9M13

41% 75%

99 141

264

445

55% 56% 54% 52%

3T12 3T13 9M12 9M13

Margem Bruta

43% 69%

15.28321.042

43.628

58.943

8,5% 8,3% 8,9%6,9%

3T12 3T13 9M12 9M13

% da Receita Líquida

8.279 11.585

25.261

38.479

4,6% 4,6% 5,2% 4,5%

3T12 3T13 9M12 9M13


Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros.

Desempenho Financeiro II

11

Resultado Financeiro (R$ Mil) e

Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial (R$ Mil);

Margem Bruta e Participação Média (%)

Lucro Liquido (R$MM) e

Margem Liquida (%)

Resultado a Apropriar (R$MM) e

Margem a Apropriar (%)

11.283 11.540

33.172 31.621

6,3%4,6%

6,8%

3,7%

3T12 3T13 9M12 9M13


94139

252

426

52%55%

52% 50%

3T12 3T13 9M12 9M13

Margem Líquida

49%69%

438

697 741 697

52%55% 55% 55%

3T12 3T13 2T13 3T13

Margem a Apropriar (%)

59%-6%

13.60226.967

39.679

70.937

48,4%46,1%

46,3%

46,3%

46,3%

61,5%

46,9%

55,1%

3T12 3T13 9M12 9M13

Margem Bruta Média Participação Média

Informação por Segmento

12

Receita Líquida 9M13 Receita Líquida 9M12 Lucro Bruto 9M13 Lucro Bruto 9M12

9M13 9M12 Var.% 9M13 9M12 Var.%

Receita Líquida 390.209 132.317 194,9% 460.886 355.323 29,7%

Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados (174.011) (40.675) 327,8% (231.614) (183.111) 26,5%

Lucro Bruto 216.198 91.642 135,9% 229.272 172.212 33,1%

Margem Bruta (%) 55,4% 69,3% -13,9 p.p. 49,7% 48,5% 1,3 p.p.

Despesas Comerciais (10.829) (6.867) 57,7% (27.650) (18.394) 50,3%

Demonstração de Resultado por Segmento

(Em milhares de reais - R$)

Comercial Residencial

Residencial54%

Comercial46%

Residencial73%

Comercial27%

Residencial51%

Comercial49%

Residencial65%

Comercial35%

3T13 4T12 Var.% 3T13 4T12 Var.%

ATIVO

Contas a Receber de Clientes 425.299 217.331 95,7% 744.152 740.383 0,5%

Imóveis a Comercializar 198.753 184.947 7,5% 488.330 392.638 24,4%

PASSIVO

Empréstimos e Financiamentos 101.297 - n.a. 92.060 104.406 -11,8%

Adiantamento de Clientes 11.547 21.392 -46,0% 19.788 11.770 68,1%

(Em milhares de reais - R$)

Balanço Patrimonial por Segmento Comercial Residencial

33,5%

146,7

30,40

4.460,4

4.378,5

10,6Liquidez Média Diária 2013 (R$ MM)

Free-Float

Quantidade de Ações (MM)

Preço da Ação (R$)

Market Cap (R$ MM)

Enterprise Value (R$ MM)

Mercado de Capitais

13 * Preço de fechamento de 12 de novembro de 2013

Cálculo Ativo Líquido (NAV) NAV vs. Fechamento da Ação

Crescimento Ativo Líquido

Lucro Líquido (R$ MM) e ROE (%)

Cálculo do Ativo Líquido

(Em milhares de Reais - R$)3T13 2T13

Contabilidade - Controladora 1.869.999 1.904.653

(+) Caixa e Aplicações Financeiras 275.265 201.493

(-) Dívida Bruta (193.357) (131.736)

(+) CEPAC 31.162 75.447

(+) Recebíveis Não Performados 2.069.659 1.984.197

(+) Recebíveis Performados 204.333 310.946

(-) Obrigações de Construção (944.379) (922.093)

(+) Terrenos em Estoque (1) 392.631 355.870

(-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) (60.075) (79.797)

(+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado 33.085 36.172

(+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado 61.675 74.154

Estoque Gerencial 1.812.155 1.703.160

(+) Unidades em Estoque (3) 1.128.850 1.067.160

(+) Projeto em Construção EZ Tow ers 636.000 636.000

(+) Vendas em Claúsula Suspensiva 47.305 0

Ativo Líquido Compartilhado 484.135 425.205

Ativo Líquido Ajustado Total 4.166.289 4.033.018

Total de Ações 146.724 146.724

Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 28,40 27,49

12,2315,41

23,1228,40

3T10 3T11 3T12 3T13

163

244

329 336

426

20%

26%30%

24%

36%

2009 2010 2011 2012 9M13

Retorno sobre Patrimônio

A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI +55 11 5056 8313 [email protected] www.eztec.com.br/ri

mailto:[email protected]

http://www.eztec.com.br/ri

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