Apresentação dos Resultados 3T13 Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Bruno Gama – COO CrediPronto!

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013. Este

material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se

propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS

Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Agenda

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. CrediPronto!

IV. Resultados Financeiros

Destaques

Destaques 3T13

Total de intermediações atingem R$ 14,2 bilhões em 9M13 e R$ 4,5 bilhões no 3T13

Tivemos o melhor trimestre em intermediações no mercado secundário da nossa história. Intermediações no

mercado secundário atingem R$ 3,6 bilhões em 9M13 e R$ 1,3 bilhão no 3T13

Receita Líquida de R$ 128,8 milhões. Aumento de 18% na comparação com o 3T12

EBITDA de R$ 60,2 milhões, 42% superior ao 3T12. Margem EBITDA de 46,7%, 8,9 p.p. acima do 3T12

EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes de R$ 38,2 milhões com margem de 36,5%. Margem 1,80 pp superior a

média de 2012 (34,7%)

Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 37,0 milhões com margem líquida de 28,7%.

Aumento de 45% em relação ao 3T12 e melhora de 5,9 p.p. da margem líquida

No 3T13 a companhia gerou R$ 37,4 milhões através de suas atividades operacionais, representando 76% do lucro

líquido

Credipronto! tem o melhor trimestre da sua história com R$ 564 milhões de originação, 56% superior ao 3T12

Crescimento de 48% da carteira de financiamentos da Credipronto! em relação ao 3T12

Reconhecemos mais uma parte da segunda parcela do earn out da CrediPronto!, totalizando R$ 24,9 milhões. No

acumulado de 2013 já reconhecemos R$ 42,4 milhões sendo que a apuração completa se dará no fim de 2013

Resultados Operacionais

VGV Intermediado

(em R$ milhões)

VGV e Unidades Intermediadas

Unidades Intermediadas

+2%

-10%

9M13

14.202

10.576

3.626

9M12

13.880

10.503

3.376

3T13

4.497

3.188 1.310

3T12

4.975

3.793 1.181

2.202

6.600

-18%

-29%

9M13

35.333

35.125

28.525

9M12

42.841

3T12

7.508

3T13

10.730

8.528

15.061

12.525 2.536

7

(em unidades)

Mercado Primário Mercado Secundário

Velocidade de Intermediação sobre a Oferta

3T13 2T13

17,3% 16,6%

3T13

25,8%

2T13

29,0%

8

VSO Consolidado Brasil

(em %)

VSO Habitcasa

(em %)

O VSO, Consolidado e Habitcasa, apresentaram Queda em relação ao 2T13

R$ 4.497 milhões

34%

28%

31%

7%

45% 24%

26%

5%

>600 150-350 350-600 <150

10%

19%

37%

34%

15%

22%

36%

27%

VGV Intermediado por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário

R$ 4.975 milhões

10.730 unidades 15.061 unidades

9

VGV Intermediado (%)

Unidades Intermediadas (%)

3T12 3T13

3T12 3T13

VGV Intermediado por Região – Mercado Primário e Secundário

5%

15%

6%

4%

20%

50%

4%

20%

6%

4%

18%

48%

Outros

Brasília Nordeste

Rio de janeiro Sul

São Paulo

10

VGV Intermediado

(em %)

Aumento de 5pp da participação da região Sul

3T12 3T13

Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listados e não-listados

11

Breakdown VGV Intermediado Mercado total

(em %)

3T13

40%

60%

3T12

32%

68%

Incorporadores Listados

Incorporadores Não Listados

Breakdown VGV Intermediado Mercado primário

(em %)

29%

43%

28%

Incorporadores Listados

Mercado secundário

Incorporadores Não Listados

Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores

53% 55%

64% 67% 65%

47% 45% 36% 33% 35%

2011 2012 1T13 2T13 3T13

Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores

10% 9% 7% 5% 6%

5% 7% 5% 5% 5%

5% 6%

5% 4% 5%

5% 5% 5% 4% 4%

4% 4% 4% 3% 4%

2011 2012 1T13 2T13 3T13

1º 2º 3º 4º 5º

12

Clientes Incorporadores Breakdown dos 5 maiores

incorporadores

(em %) (em %)

Lançamentos 3T13

Lançamentos 3T11 | 3T12 | 3T13

(em milhões)

5.345

7.809

6.918

3T13

3T12

3T11

O 3T13 apresentou menos lançamentos do que o próprio 3T11 que já foi sazonalmente mais fraco

13

-1.573

-2.464

Concentração trimestral de Lançamentos

Concentração de Lançamentos

(%)

44%

15%

45%

10%

12%

15%

45%

22%

26%

23%

18%

25%

4T13E

4T11

4T12

3T13

3T11

3T12

2T13

2T11

2T12

1T13

1T11

1T12

Conforme a

sazonalidade

observada no pipeline

de lançamentos,

esperamos uma

retomada e volume

expressivo no 4T13

42%

14

LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários

CrediPronto!

CrediPronto!

R$ 564 MM em

geração de financiamentos

LTV Médio de

57,7% 1.855 Contratos

Prazo Médio de

308 meses Taxa Média de

8,7% + TR

3T13

16

CrediPronto!

564

362

+56%

3T13

3T12

3.688

2.492

+48%

Saldo final 3T13 Saldo final 3T12

17

Volume financiado Carteira de financiamentos

(em R$ milhões) (em R$ milhões)

O saldo médio da carteira no 3T13 foi de R$ 3,6 bilhões. O volume total originado até set/13 atingiu R$ 5,0 bilhões.

CrediPronto!

517 707

881

1.162

1.454

1.756 1.989

2.266 2.492

2.771 2.986

3.328

3.688

set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13

18

Saldo final da carteira

(em R$ milhões)

O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 5,9% ao mês desde set/10 e atingiu R$ 3,7 bilhões em set/13

Resultados Financeiros

Comissão Líquida por Mercado

20

Comissão Líquida

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

BRASIL 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%

Primário

SP 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9%

Habitcasa 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0% 2,4% 2,4% 2,4%

RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2% 2,2% 2,1% 2,0%

Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%

Secundário

SP 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2% 2,3% 2,4% 2,1%

RJ 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2% 2,3% 2,2% 2,3%

Outros 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5% 2,0% 2,3% 3,0%

Receita Bruta e Líquida

108,8

+18%

3T13

104,8

3T12

128,8

-4% 24,0

3T13

+16%

3T12

118,3 123,7

-4% 24,9

143,2

21

Receita bruta Receita líquida

(em R$ milhões) (em R$ milhões)

No 3T13, a Receita líquida cresceu 18% e atingiu R$ 128,8 milhões

Earn out CrediPronto! Earn out CrediPronto!

Reconciliação da Receita Bruta 3T13

IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO

O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que

multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre.

Sendo assim o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita

bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV

intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua

contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período.

22

3T13 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)

VGV Faturado (a) 4.497

Taxa Líquida (b) 2,40%

Receita Bruta

com Intermediação (a) x (b)107,759

Reconhecimento Earn Out da

CrediPronto24,9

Apropriação de Receita

da operação Itaú3,6

Outras Receitas 7,8

AVP (0,9)

Receita Bruta 143,2

Despesas

72,1

3T12

65,0

3T13

63,4

1T13

65,6

4T12

68,1

2T13

Despesas Operacionais¹ 3T13 (R$ milhões)

Atingimos no 3T13 o menor nível das nossas despesas operacionais

23 1. Não considera os custos e despesas da CrediPronto!

Resultados 3T13

24

Resultado 3T13 Antes do IFRS e por Segmento

(R$ milhares, exceto percentuais)

Receita Bruta de Serviços 80.110 32.592 5.598 118.300 24.894 143.194

Receita de Intermediação Imobiliária 77.275 32.713 5.598 115.586 - 115.586

Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 - 3.625

Earn Out - - - - 24.894 24.894

Ajuste a Valor Presente (790) (121) - (911) - (911)

Receita Operacional Líquida 70.888 28.840 5.093 104.821 23.985 128.806

(-)Custos e Despesas (34.622) (12.601) (3.469) (50.693) (1.710) (52.403)

(-)Serviços Compartilhados (11.037) (4.490) - (15.527) (363) (15.890)

(-)Despesas de Stock Option CPC10 (381) - - (381) - (381)

(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) - (238)

(+/-) Equivalência Patrimonial - - 260 260 - 260

(=)EBITDA 24.610 11.748 1.884 38.243 21.912 60.154

Margem EBITDA Ajustada 34,7% 40,7% 37,0% 36,5% 46,7%

(-)Depreciações e amortizações (2.817) (1.041) - (3.859) - (3.859)

(+/-)Resultado Financeiro 3.311 570 5 3.886 - 3.886

(-)Imposto de renda e contribuição social (7.591) (2.702) (609) (10.903) (2.708) (13.611)

(=)Lucro líquido Antes do IFRS 17.512 8.575 1.280 27.367 19.203 46.570

Margem Líquida Antes do IFRS 24,7% 29,7% 25,1% 26,1% 36,2%

Sócios não controladores (9.601) (9.601)

(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS* 17.766 19.203 36.969

Margem líquida Controladores 16,9% 28,7%

* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.

ConsolidadoLançamentos Pronto! CrediPronto!Consolidado Sem

não recorrentes

Não

Recorrentes

A

B

C

A

B

C

Efeito líquido do reconhecimento parcial da segunda parcela de earn out da CrediPronto;

Despesas não recorrentes com: (R$ 1,6 milhão) despesas com reestruturação e (R$ 0,5 milhão) referente a provisão de bônus pelo reconhecimento parcial de earn out da CrediPronto;

IR/CSLL sobre o reconhecimento parcial do earn out da CrediPronto.

Lucro Líquido 3T13 por Segmento – Lançamentos e Pronto!

Lucro Líquido Lançamentos 3T13 (R$ milhares)

Lucro Líquido Pronto! 3T13 (R$ milhares)

22.761 (32%)

Lucro Líquido Antes do IFRS Margem

Líquida (%)

17.512 (25%)

Amortização de Intangível

6.365

Impairment

8.457

IR/CSLL diferido sobre Intangível

1.531

Reavaliação Earn Out

7.225

Reavaliação das Calls e Puts

11.315

Lucro Líquido Após IFRS Margem

Líquida (%)

Lucro Líquido Antes do IFRS Margem

Líquida (%)

8.575 (30%)

Reavaliação Earn Out

127

Amortização de Intangível

4.589

Impairment

6.360

Reavaliação das Calls e Puts

7.458

Lucro Líquido Após IFRS Margem Líquida

4.957 (17%)

25

Resultados 3T13 – Lançamentos antes do IFRS

-29%

3T13

24,6 (35%)

3T12

34,8 (42%)

-37%

3T13

17,5 (25%)

3T12

27,6 (34%)

26

Lançamento EBITDA e Margem

Lançamento

Lucro Líquido e Margem Antes do

IFRS (em R$ milhões) (em R$ milhões)

Resultados 3T13 – Pronto! antes do IFRS

+77%

3T13

11,7 (41%)

3T12

6,6 (27%)

+123%

3T13

8,6 (30%)

3T12

3,8 (16%)

27

Pronto! EBITDA e Margem

Pronto!

Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS

(em R$ milhões) (em R$ milhões)

EBITDA e Lucro Líquido

1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a Instrução CVM nº 527.

2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia;

3) Não recorrentes com reconhecimento parcial do Earn Out da CrediPronto, despesas relacionadas com o reconhecimento do earn out e despesas com reestruturação.

28

+42%

3T13

60,2 (46%)

3T12

38,2 (36%)

42,3 (39%)

-10%

21,9

EBITDA1

Margem EBITDA (%)

(em R$ milhões)

+45%

3T13

17,8 (17%)

3T12

25,5 (23%)

19,2

-30%

37,0 (30%)

Lucro Líquido Controladores Antes do

IFRS2 Margem Líquida (%)

(em R$ milhões)

Não recorrente³

Não recorrente³

Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores 3T13

(1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisição. As aquisições da LPS desde 2010 são contabilizadas pelo valor do “CAP” do “Earnout” das

transações. Anualmente, à medida que os valores do “CAP” não se confirmam pela performance das empresas os valores de ágio e intangíveis

sofrem impairment com contrapartida na redução dos earnouts a pagar;

(2) Amortização de Intangíveis;

(3) Efeito combinado com: i) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias

controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.

(4) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.

(5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 29

DescriçãoAntes do

IFRSEfeitos do IFRS* Após IFRS

Receita Operacional Líquida 128.806 128.806

Custos e Despesas -67.050 -14.817 -81.867 (1)

Outros resultados não recorrentes -1.602 0 -1.602

Depreciação e amortização -3.859 -10.954 -14.813 (2)

Resultado Financeiro 3.886 25.871 29.757 (3)

Lucro Operacional 60.181 100 60.281 (1)+(2)+(3)

Imposto de Renda e Contribuição Social -13.612 1.531 -12.081 (4)

Lucro Líquido 46.570 1.631 48.201 (1)+(2)+(3)+(4)

Acionistas não controladores -9.601 5.918 -3.683 (5)

Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas

da Controladora36.969 7.549 44.518 (1)+(2)+(3)+(4)+(5)

* Efei tos não ca ixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios)

(em R$ mil)

CONTATOS

RI Tel. +55 (11) 3067-0520/0312/0242

E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri

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