apresenta??o corporativa eneva ? dezembro 2015

Apresentação CorporativaDezembro/2015

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e

de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção,

indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente

resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os

resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer

terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação,

e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as

afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua

prévia anuência por escrito.

Aviso Legal

Visão geral da Companhia

1

Tese de investimento e introdução

4

• Ativos de classe mundial que operam a carvão e a gás natural

• Contratos de energia no mercado regulado por 15/20 anos, todos

protegidos contra inflação

Um dos maiores players privados de energia elétrica no Brasil com 2,2GW em ativos totalmente operacionais

• Único player do setor elétrico no Brasil com participação direta em ativos

de gás natural, que atendem única e diretamente o Complexo Parnaíba,

com capacidade instalada +1,4GW

Pioneiro na implementação da tecnologia “gas-to-wire” no Brasil com +1,4GW já em operação

• Dívida da Holding reduzida em R$1,4Bi e a parte restante foi reperfilada

em linha com o fluxo de caixa dos projetos

• Todas as dívidas dos projetos também foram reperfiladas

Estrutura de capital totalmente reequilibrada com a conclusão do processo de RJ

• Redução significativa de ~30% nos funcionários da Holding no ano

• Redução das despesas operacionais da Holding em ~40% nos últimos

12 meses

Simplificação da estrutura organizacional concluída com êxito

• Resultados favoráveis em pleitos regulatórias, tendo recuperado

+R$130MM nos últimos 18 meses e R$2,4Bi evitados em penalidades

• Plano de restruturação entregue

Equipe experiente e com histórico comprovado pronta para criação de valor adicional

• Fechamento do ciclo de Parnaíba I deve ser concluído nos próximos 5

anos¹

• Plataforma de renováveis / potencial atrativo de 600 MW

> 4 GW de projetos prontos para desenvolvimento

1

2

3

4

5

6

Nota: (1) Renovável por mais 5 anos, conforme previsto no acordo celebrado com a Aneel para postergar o início de operação comercial de Parnaíba II. Condicionado à implementação de certas condições precedentes.

Uma geradora térmica brasileira com ativos a combustíveis fósseis (gás natural e carvão)

Visão geral da ENEVA

PPAs de longo prazo, protegidos da inflação, somam 2,2GW

PPAs garantem R$1,7 bilhão em pagamentos anuais ajustados

pelo IPCA

PPAs proporcionam hedge contra exposição ao preço de

commodities

Ativos integrados de E&P de gás atendem às plantas da ENEVA

Competitivo portfólio de projetos greenfield a carvão e gás e

eólicos

Descrição da Companhia Mapa de Atuação

Amapari – 23MWGeração a diesel em parceria com a Eletronorte (atualmente em negociação)

Itaqui – 360MWUsina a carvão estrategicamente localizada em área de porto, capturando benefícios logísticos

Blocos Exploratórios de

Gás NaturalOperada pela PGN (Sociedade entre

Cambuhy, ENEVA e E.ON)Produção contratada de

8,4MM m3/dia

Pecém II –365MWUsina a carvão explorando sinergias da localização compartilhada com Pecém I (EDP)

Complexo Parnaíba – 1,4GW4 usinas a gás natural que inauguraram o conceito "gas to wire" no Brasil

Solar Tauá – 1MW1ª usina solar comercial do Brasil

Estrutura societária atual

5

BTG Pactual

12,25%49,57%

Itaú Unibanco

11,65%

Ice CanyonLLC

6,80%

Outros (<5% cada)

13,21%

E.ON Bullseye

6,53%

Processo de recuperação judicial

2

7

Processo de Recuperação JudicialCaminho fundamental concluído para preparar a ENEVA para uma nova fase

Implementação das medidas previstas no Plano de RJ

o Plano de RJ aprovado por 99% dos credores e 81,5% do total de créditos detidos pelos credores

reunidos em assembleia em 30/abr

o Endividamento da Holding totalmente alocado no longo prazo e reduzido em R$1,4Bi (saldo

remanescente de ~R$983MM)

o Contribuição de ativos estratégicos e geradores de caixa

Aumento de capital concluído em 05/11 com a contribuição de R$2,3Bi

o Fortalecimento da ENEVA com a contribuição de R$1,3Bi em ativos geradores de caixa e alinhados

à estratégia de negócio da Cia.

o Redução do endividamento da Holding de ~R$2,4Bi para ~R$983MM (alocados totalmente no

longo prazo)

o Recursos adicionais captados com a participação de acionistas minoritários (R$9,1MM)

Todas etapas do Plano de RJ plenamente atendidas

Nova estrutura acionária constituída por acionistas diversificados e relevantes

Nova estrutura acionária

Diversificada e constituída

por acionistas relevantes

BTG

Pactual

49,57%

E.ON

12,25%

Itaú

Unibanco

11,65%

ICE

Canyon

6,80%

Bullseye

6,53%

Outros

13,21%

Visão geral das usinas

3

Perfil dos ativos – Carvão725MW de capacidade instalada em operação

9

Info. operacional

Capacidade: 360MW

Leilão: A-5/2007

Início da Operação: Fev/2013

Receita

Receita Fixa¹: R$336 MM/ano

Receita Variável: R$120/MWh

Dados Econômico-Financeiros

EBITDA (9M15): R$107MM

Dív. líq. (3T15): R$1,2 Bi

Perfil da dív. (3T15): Project finance (99,5% LP)

Itaqui

Info. operacional

Capacidade : 365MW

Leilão: A-5/2008

Início da Operação: Out/2013

Receita

Receita Fixa¹: R$302MM/ano




Dív. líq. (3T15): R$1,1 Bi

Perfil da dív. (3T15): Project finance (98,2% LP)

Pecém II

Nota: (1) Receita fixa indexada ao IPCA (Data-base: Nov/2014)

Perfil dos ativos – Gás naturalUm case único no setor de geração de energia no Brasil com 910MW já em operação

10

Info. operacional

Capacidade: 676MW

Leilão: A-5/2008

Início da Operação: Abr/2013

Receita





Dív. Líq. (3T15): R$655MM

Perfil da dív. (3T15): PF (82%

LP)

Parnaíba I

Info. operacional

Capacidade: 178MW

Leilão: A-5/2008

Início da Operação: Dez/2013

Receita






Perfil da dív. (3T15): PF (0% LP)

Parnaíba III

Info. operacional

Capacidade: 56MW

Mercado livre


Receita


Receita Variável: N.A.



Dív. Líq. (3T15): Mútuo

Perfil da dív. (3T15): N.A.

Parnaíba IV

Info. operacional

Capacidade: 518MW

Leilão: A-3/2011


Receita




EBITDA (9M15): N.A.


Perfil da dív.: 24% reperfilado no

LP (R$225,3MM c/ Itaú); saldo do CP

a ser negociado

Parnaíba II

Nota: (1) Receita fixa indexada ao IPCA (Data-base: Nov/2014)

Perfil dos ativos – E&P (1)Exposição ao negócio de gás natural aumentado para 49% com o término do aumento de capital

11

Info. operacional

Capacidade contratada¹: 5.9MM m³/dia

Antes do aumento de capital: 18%

Participação atual: 27%


Receita: R$582 MM

EBITDA (2014): R$396 MM

Dív. Líq. (2014): R$634 MM

Perfil da dív. (2014): Debêntures (96% LT)

Info. operacional

Capacidade contratada¹: 2.5MM m³/dia

Antes do aumento de capital: 0%

Participação atual: 100%


Receita: R$250 MM

EBITDA (2014): R$164 MM

Dív. Líq. (2014): R$(21) MM

Perfil da dív. (2014): R$ - MM

Nota: (1) Ajustado pela participação da Companhia. Capacidade total contratada prevista para ser alcançada em jun/2016

Perfil dos ativos – E&P (2)Participação na recente rodada de licitação da ANP com objetivo de aumentar o conhecimento

dos recursos existentes na Bacia do Parnaíba

12

Complexo Parnaíba

Participação relevante na 13ª Rodada de Licitações da ANP

o Apresentação de proposta vencedora para o bloco PN-T-84 (Bônus de assinatura: R$2,1MM)

Investimento por consórcio formado por subsidiárias 100% ENEVA (70% Parnaíba

Participações e 30% BPMB)

Área de 3.065Km² ao norte da Bacia do Parnaíba

Campanha exploratória a ser realizada nos próximos 4 anos

Investimento com objetivo de aumentar o conhecimento sobre os recursos existentes na

região da Bacia do Parnaíba

o Aquisição direta ou por meio de subsidiárias de participação em outros 6 blocos, de um total

de 35 blocos terrestres:

PN-T-69 e PN-T-87: 49,1% ENEVA (30% BPMB e 70% PGN)

PN-T-146 e PN-T-163: 27,3% ENEVA (100% PGN)

PN-T-101 e PN-T-103: 17,7% ENEVA (65% PGN e 35% outros)

Todos os blocos estão localizados na Bacia do Parnaíba

Blocos ofertados na 13ª Rodada de

Licitações da ANP (Bacia do Parnaíba)

Notas: (1) Resultado da participação indireta nos blocos de gás de Parnaíba, baseado nas ações da ENEVA na PGN e BPMB; (2) Parnaíba II não está em operação; (3) Proporcional à participação da ENEVA em cada ativo; (4) Proporcional à participação da ENEVA após o aumento de capital, baseado nas Demonstrações Financeiras de 2014

• Parnaíba I2

• Parnaíba II3

• Parnaíba III • Parnaíba IV2

TOTAL

• Parnaíba I• Parnaíba II3

• Parnaíba III • Parnaíba IV TOTAL

• Pecém I • Pecém II • Itaqui TOTAL

• Pecém I• Pecém II• Itaqui TOTAL

• Fechamento do ciclo (gás)• Seival (carvão)• Açu (gás)• Ventos (eólica)• Tauá (solar)

• Fechamento do ciclo (gás)• Seival (carvão)• Açu (gás)• Ventos (eólica)• Tauá (solar)

• PGN• BPMB• Blocos de Parnaíba1

• PGN• BPMB• Blocos de Parnaíba1

Exploração de Gás

Usinas a Gás

Usinas a Carvão

Projetos Greenfielde Brownfield

Anterior ao Aumento de Capital Após Aumento de Capital

18%0%

13%

70%100%53%53%

50%50%

100%

50%75%75%50%50%

27%100%49%

100%100%100%100%

0%50%

100%

100%100%100%100%100%

Ativo Part.(R$ MM)

Rec. Liq.5 Part.Ativo

105-

96111

13027

1.129

577284564

1.425

-----

157250

-284564848

1.37311

24550

1.679

-----

Capaci.4

473 MW518 MW94 MW30 MW

1.115 MW

360 MW183 MW360 MW903 MW

180 MW450 MW

2.475 MW300 MW25 MW

360 MW600 MW

3.300 MW600 MW49 MW

-183 MW360 MW543 MW

676 MW518 MW178 MW56 MW

1.428 MW

Operacional

DesenvolvimentoTOTAL 2.554 2.527TOTAL2.018 MW 1.971 MW

TOTAL TOTAL3.430 MW 4.909 MW

(R$ MM)

Rec. Liq.5Capaci.4

TOTAL 105 407TOTAL

4

Resumo geral dos ativosFortalecimento após a conclusão do aumento de capital da RJ

Oportunidades de crescimento

4

Complexo Parnaíba

Integrado à produção de gás natural

Localizado em região com benefícios fiscais

Complexo Ventos

Localizado em uma das melhores regiões de geração eólicado Brasil

Fator de capacidade atrativo

Conexão com a rede básica a 30km

Direitos fundiários assegurados

Açu (Carvão + Gás)

Localizado em um porto com licença para construir umterminal de regaseificação

Localizado a 150km das acumulações de gás naturaldescobertas na Bacia de Campos

Com licença ambiental para ambas operações com carvão egás

Sul & Seival Integrado à Mina de Seival (reservas provadas: 152 Mt)

Baixos custos operacionais

Desequilíbrio entre

oferta e demanda

de energia

Matriz concentrada

na geração

hidrelétrica

Preços spot em

altas históricas

Demanda por

geração de base

Oportunidades para

crescimento da ENEVA2 3 4 51

Sul727MW

Complexo Parnaíba2.166MW

Seival600MW

Açu2.100MW – Carvão3.300MW – Gás natural

Solar Tauá1MW

Complexo Ventos600MW

Mina de SeivalLicença emitida152Mton de reservas provadas

15

Portfólio greenfieldAtraentes projetos greenfield licenciados em diversos estágios de desenvolvimento

Parte do acordo celebrado com a Aneel em nov/14

Fechamento do ciclo aberto das turbinas a gás de Parnaíba I,

fornecendo 360MW adicionais

Projeto competitivo sem necessidade de gás adicional¹

Licença ambiental de instalação emitida

Plug and Play: subestação elétrica de 500kV e fornecimento de

água já construídos

Tecnologia conhecida, projeto original do Complexo Parnaíba

concebido para permitir uma expansão modular, levando à

implementação e operação eficientes

o Experiência recente da ENEVA na usina Parnaíba II de ciclo-

combinado, em site vizinho

Eficiência no compartilhamento de custos (O&M, administrativo,

HSSE, peças de reposição etc.) com o Complexo Parnaíba,

tornando o projeto ainda mais competitivo

Destaques Parnaíba

Fechamento #1 Fechamento #2

Nota: (1) Para permitir a expansão adicional de combustível, principalmente para a harmonização dos CCEARs e do consumo interno.

Parnaíba I: Fechamento do cicloExpansão altamente competitiva no site existente

16

Anexo I – Performance econômico-financeira e operacional

5

-10,7 -6,1 -8,3

55,4

46,3

33,5

45,8

54,9

45,8

38,2

47,3

31,5%

23,9%

36,1% 35,8%32,8% 33,4% 33,3%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

EBITDA Mg. EBITDA

-95,3

-31,3 -5,9

24,2 36,1 20,1

112,1

-28,7

15,2 47,2 45,0

-20,3%-6,2%

16,1%

22,7%14,7%

82,9%

-21,6%

9,8%

39,5%28,8%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

EBITDA Mg. EBITDA

Itaqui

Performance econômico-financeira e operacional (1)

Portfolio a carvão mineral

18

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade¹

Pecém II

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade¹

DCO: fev/13 DCO: out/13

Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS

63%

83% 84%87%

74%77%

87%

73%

88%

74%

90%

56%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 out/15

N.A. N.A. N.A.

80%

99%96%

77%

99%

89%

54%

90%94%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 out/15

DCO: abr/13 DCO: out/13

-5,9

28,2

58,8

32,044,8 50,3

20,3

65,6

48,254,4

46,9

27,7%

74,6%

16,7%20,3%

9,6%

28,1%

21,8%

28,5%

22,4%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

EBITDA Mg. EBITDA

-30,9-20,0 -3,9

32,014,4

-8,4 -8,8

12,7 15,2 10,4 28,3

18,8%

-14,8%-15,9%

22,7%18,7%

21,1%

44,3%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

EBITDA Mg. EBITDA

Parnaíba I

Performance econômico-financeira e operacional (2)

Portfólio a gás natural

19

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade¹

Parnaíba III

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade¹

Parnaíba IV

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade¹

Não se aplica devido à estrutura de

comercialização de energia (Parnaíba IV – ativo; e

Parnaíba Comercializadora – venda de energia)

Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS

96% 95% 97% 98% 99% 98%94%

86%81%

87%83%

95%

N.A. N.A. N.A.

100%100%

80% 82%

69%

96%

89%

80%

91%

N.A. N.A. N.A.

100%100%

80% 82%

69%

96%

89%

80%

91%

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