apresentação sinduscon - ppp
TRANSCRIPT
Concessões e PPPs – vetor para alavancar investimentos
Fernando S. Marcato
1 de dezembro de 2015, no Caesar Business Faria Lima
Realização
Três pontos...
1 •Investimento é a palavra chave para sair da recessão...
2 •PPPs e concessões já são uma realidade no Estado de São Paulo...
3 •Pontos para uma cultura de parcerias e tendências para o Governo do Estado de São Paulo...
1. Investimento é a palavra chave para sair da recessão...
4
Identidade do PIB ilustra a importância dos investimentos para o país voltar a crescer no curto prazo...
)
Saldo positivo, mas insuficiente para
retomar o crescimento
Queda do poder de compra das
famílias
Ajuste fiscal
Principal variável de ajuste
5
Investimento em infraestrutura (% do PIB) no Brasil nas últimas duas décadas foi bem inferior ao de outros emergentes...
Brasil Índia China Mundo
2.20%
4.70%
8.50%
3.80%
Fonte: McKinsey (estudo para o Anuário EXAME de Infraestrutura 2013-2014)
Brasil está na zona de rebaixamento em qualidade de infraestrutura...
Suíça
Hong Kong SA
R
Emira
dos Árab
es Unidos
Finlândia
Singap
ura
Países B
aixos
Áustria
Islândia
JapãoFra
nça
Panamá
Porto Rico Chile
México
Uruguai
Bolívia
ColômbiaBrasil
Líbia
0
1
2
3
4
5
6
7
Fonte: Fórum Econômico Mundial (2014)
Ranking de infraestrutura (0 a 7)
Investimentos previstos no PIL 2015-2018 totalizam R$ 198,4 bilhões...
Ferrovias
86,4
Rodovias
66,1
Portos
37,4
Aeroportos
8,5
Total
198,4
Fonte: Governo Federal.
Há boa probabilidade de realizar quase R$ 84 bi dos R$ 198,4 bi previstos no PIL 2015-2018...
ModalInvestimentos
realizados (R$ bilhões)
Investimentos previstos para os próximos 6 meses
Investimentos previstos para entre 6 meses e 12 meses
Investimentos previstos para a
partir de 12 meses Rodoviário - - 2,2 32,5
Aéreo - - 1,4 7,1Portuário - - 0,4 0,1
Ferroviário - - 40
Total PIL
- - 4,0 79,7
Fonte: Elaboração GO Associados. * Divulgações de editais, estudos de viabilidade técnica e abertura de PMI
PIL é fundamental para reaquecer a economia...
10
2. PPPs e concessões já são uma realidade no Estado de São Paulo...
4Ps: PPPs em execução e projetos de PPPs - 06/2014 a 13/11/2015...
11Fonte: Diário Oficial da União e diversos diários oficiais de Estados e Municípios. Elaboração GO Associados.
São Paulo
Minas Gerais
Espirit
o Santo
Paraná
Mato Grosso
Rio Grande d
o SulGoias
Distrito
Federa
l
Amazonas
Rio de Janeir
o
Pernam
buco
Mato Gro
sso do Su
lPará
Alagoas
Maranhão
Santa
Catarina
Tocan
tins
RondoniaCea
rá
7 81 0 1 3 0 1 0 1 2
32 26
5 4 2 2 13 1 8
3 37
2 0 0
Concessão/PPP Contratada Concessão/PPP em Formatação ou Licitação
4Ps: Parcerias têm ocorrido em diversos setores - 06/2014 a 13/11/2015...
12Fonte: Diário Oficial da União e diversos diários oficiais de Estados e Municípios. Elaboração GO Associados.
Saneamento
Iluminaçã
o pública
Resíduos S
ólidos
Estacio
namento
Transporte urbano/ro
doviário
Depósito de Veícu
losSa
úde
Prédios públic
os
Urbanizaçã
o
Ambiental
Educaçã
o
Telecomunica
ção
Transporte Aquaviá
rio
Habitacio
nal
Presídio
Funerário
Atendimento ao ci
dadão
Esporte
Mobilidade Urbana
Militar
Tecnologia da in
formaçã
o
Aeroportos
Equipamentos urbanos
6 4 1 3 1 1 1 1 1 1 1 1
1624 18
13 98 7 8 3 4 1 2 1 2 1 3 0 1 1 2 2
Concessão/PPP Contratada Concessão/PPP em Formatação ou Licitação
Desde de 06/2014, SP conta com 7 PPPs assinadas…
0
1
2
3
4
5
6
7
Estacionamento
Saúde
Saneamento
Transporte co-letivo urbano de
passageiros
Rodovias
Transporte co-letivo urbano
Estacionamento
Governo de SP lança pacote de R$ 13,4 bilhões…
Fonte: Folha de S. Paulo.
RodoviasLote Kms Municípios Regiões beneficiadas
Lote 1: SP 055 117 7 Baixada Santista e Vale do Ribeira
Lote 2: SP 079 / SP 250 423 16 Campinas, Sorocaba, Itapeva
Lote 3 : SP 191 / SP 255 / SP 281/ SP 318/ SP 330/ SP
334/ SP 345/ SP 3511.110 50 -
Lote 4: SP 333/ SP 332 / SP 330 567 30 Marília e Bauru
Kms Total 2.217 Investimentos Previstos R$ 10,5 bi
Pacote inclui aeroportos regionais…
• Cinco aeroportos regionais serão licitados em um único
lote: Bragança Paulista, Campinas, Jundiaí, Ubatuba e
Itanhaém
• Com prazo de 30 anos, a concessão deve atrair R$ 91,8
milhões em investimentos, sendo R$ 34,5 milhões nos
primeiros quatro anosFonte: Folha de S. Paulo e G1.
Metrô está na pauta …
• Concessão da operação da linha 5-lilás do metrô, que atualmente opera entre as estações Capão Redondo e Adolfo Pinheiro, na região de Santo Amaro, zona sul da capital paulista. Ao todo, são 9,3 km de extensão e atende diariamente a cerca de 250 mil pessoas
• Linha 17-ouro da CPTM vai interligar a estação Jabaquara, da linha 1-azul, à estação São Paulo-Morumbi, da linha 4-amarela, tendo uma parada no aeroporto de Congonhas (zona sul), e interligando com a Linha 5-lilás e linha 9-esmeralda da CPTM (Companhia Paulista de Trens Metropolitanos).
• Governo estuda conceder as duas linhas de forma conjunta ou separada. O investimento privado previsto é de R$ 4,4 bilhões.
Fonte: Folha de S. Paulo e G1.
Sistema de ônibus intermunicipais…
• Sistema de ônibus intermunicipais rodoviários de cinco regiões do estado• Atende 152,8 milhões de passageiros por ano, a
concessão será dividida em cinco áreas: Ribeirão Preto, Campinas, São José do Rio Preto, Bauru e Santos• As frotas não poderão mais contar com ônibus com
mais de 10 anos. Os novos ônibus precisarão ter Wifi e ar condicionado. • O investimento será de R$ 2,5 bilhões
Propostas serão encaminhadas eletronicamente através da “Plataforma Digital de Parcerias”...
Governo do Estado de São Paulo também deu passo importante para aprimorar os mecanismos de PMI e MIP, por meio do Decreto n° 61.371/2015...
Interessado apresenta proposta de estudos pela Plataforma Digital ao
CGPP ou CDPED
Secretário Executivo remeterá a proposta à UPPP para análise de
conformidade
Analisada a conformidade da proposta, a UPPP emitirá nota técnica ao
Secretário Executivo no prazo máximo de 60 dias
Aprovada a proposta pelo Secretário Executivo, será dada ciência ao respectivo Secretário de Estado
O CGPPP ou o CDPED formará um Comitê de Análise Preliminar para
aprofundamento da análise
[…]
Governo do Estado de São Paulo também deu passo importante para aprimorar os mecanismos de PMI e MIP, por meio do Decreto n° 61.371/2015...
Aprovada a proposta, o CGPPP ou o CDPED:
I- formará Grupo de Trabalho para acompanhar trâmites durante todas fases do procedimento, licitação e
assinatura da parceria
II-deliberará quanto conveniência de se realizar chamamento público mediante
publicação de edital, ou quanto à concessão de autorização exclusiva
O Grupo de Trabalho analisará os estudos apresentados no prazo mínimo
de 20 dias e no máximo de 60 dias, podendo prorrogá-los por igual
período
Avaliados os estudos, o Grupo de Trabalho emitirá nota técnica incluindo sugestão de modelagem final que será submetida ao CGPP ou ao CDPED para
análise e aprovação
Entre investimentos públicos e privados, São Paulo contabilizou cerca de R$ 30 bilhões associados aos contratos de PPPs...
Em operação Fase inicial de execução dos investimentos
Fase final de licitação, já em contratação ou recém iniciados
Concessão Patrocinada da Linha 4 Amarela do Metrô (fase I)
PPP da Fábrica de Medicamentos da FURP em Américo Brasiliense PPP da Rodovia dos Tamoios¹
Estação de Tratamento de Água Taiaçupeba (SABESP)
Concessão Patrocinada da Linha 6 do Metrô PPP do SIM da Baixada Santista (VLT)
PPP para manutenção e modernização dos trens da Linha 8 – Diamante da
CPTMConcessão Patrocinada da Linha 18
Bronze do MetrôPPP da Habitação para o centro de São
Paulo
PPP do Sistema Produtor São Lourenço (SABESP)
Concessão Administrativa (Bata Cinza) dos Complexos Hospitalares de São
Paulo, Sorocaba e São José dos Campos
CONTRATOS DE PPPS NO ESTADO DE SÃO PAULO
Cerc
a de
R$
2,2
bilh
ões j
á in
vesti
dos
Previsão de investimentos de R$ 9,0 bilhões nos próximos 5 anos e R$ 3,0 bilhões nos 3 projetos em licitação
[1] Prevê a construção do trecho serra da Nova Tamoios e a operação integral da rodovia e contornos de Caraguatatuba e São Sebastião
Investimento da Rod. dos Tamoios atinge R$ 3,9 bilhões e é fundamental para viabilizar expansão do Porto de São Sebastião...
Projeto Rodovia dos Tamoios e Contornos de Caraguatatuba e São Sebastião (SLT/ARTESP/DERSA/DER)
ObjetoDuplicação do Trecho de Serra (17,08 km) e do Trecho de Planalto (3,92km). Serviços de gestão, manutenção e conservação dos trechos da Serra, do Planalto e dos Contornos.
Setor TransportesInvestimento Público R$ 2,2 bilhãoInvestimento Privado R$ 1,7 bilhõesInvestimento Total R$ 3,9 bilhõesModelo de Negócio Concessão patrocinadaPrazo 30 anosLicitação InternacionalCritério de julgamento Menor contraprestação
Estágio atualConsórcio Litoral Norte (Const. Queiroz Galvão; e Queiroz Galvão Desenv. de Negócios) declarado vencedor - Contrato assinado
Fonte: Secretaria Executiva do CGPPP. Elaboração: GO ASSOCIADOS.
Locação de ativos da Sabesp: São José dos Campos...
• Valor: R$ 94.064.418,69 – VML: R$ 833.474,11
• Objeto: Financiamento, construção e pré-operação do sistema de esgotamento sanitário Pararangaba• Aumentará índices de coleta de
esgotos de 91% para 93% • E índices de tratamento de esgoto
dos 88% atuais para 92%
• População Beneficiada: aprox. 130 mil hab.
• Prazo do contrato: 276 meses (sendo 6 meses para o período de eficácia, 30 meses para execução das obras e 240 meses para a locação dos ativos)
• Vazão: 640l/s
3. Pontos para uma cultura de parcerias e tendências para o Governo do Estado de São Paulo...
24
Apesar das vantagens e interesse do setor privado, persistem entraves às Parcerias...
25
Aprimoramentos podem trazer mais recursos, adequar garantias e desburocratizar Concessões...
26
InfraPaulista deverá alavancar investimentos de infraestrutura em municípios paulistas...
• O InfraPaulista poderá ter patrimônio de até R$ 1 bilhão• Como quotistas, poderão participar investidores privados,
fundos de pensão dos municípios (RPPS), fundos de previdência, organismos multilaterais, entre outros.
• Por meio da Agência de Desenvolvimento Paulista (Desenvolve SP), a gestora de fundos Brasil Plural pretende realizar projetos de infraestrutura nos municípios paulistas
A estruturação de contragarantias efetiva a garantia do FGP às PPPs estaduais e municipais...
28
Alternativas para garantias públicas...
Fundo de Participação dos Estados (FPE)
Créditos públicos inscritos em dívida ativa
Ações e dividendos de empresas estatais
Royalties de petróleo
29
Modularização de projetos...
• Analisar factibilidade tendo em vista:
• Engenharia financeira: restrição orçamentária do poder público e
economias de escala e escopo;
• Questão concorrencial: trade-off entre ganhos de escala e maior
competição
• Engenharia física: características inerentes ao projeto (exp:
construção de túneis)
30
Readequação da TIR às condições macroeconômicas atuais...
31
Taxa de Retorno (WACC)
Custo de Capital de Terceiros
Estrutura de Capital
Custo de Capital Próprio
Taxa livre de risco Prêmio de Risco
Beta
Risco País
% Capital próprio
PPP Mais reconhece que sofisticação de projetos requer legislação adequada e segurança jurídica...
1. Conselho Nacional do PPP Mais com participação público privada para definir e gerir os projetos
2. Criação de procedimentos expeditos de interação de todos os órgãos que interferem na modelagem dos projetos, inclusive órgãos de controle
3. Redução ao mínimo de aditivos e utilização constante de arbitragem para intercorrências contratuais
4. Estruturadora Nacional de Projetos:• Regime de colação para seleção de consultores• Limite de 30% com gasto de pessoal próprio• Expert em modelagem de projetos e conceito de atendimento aos clientes internos
(Ministérios)
Tendências para projetos do Governo do Estado de São Paulo...
1. Projetos autossustentáveis e menor dependência de recursos fiscais
2. Foco em manutenção e operação
3. Geração de receitas acessórias
4. Value Capture
5. Gatilhos de investimento e possibilidade de inclusão de novos investimentos por fluxo de caixa marginal
6. Centralização na tomada de decisão
Tripé da infraestrutura é fundamental para avanços do setor...
Infraestrutura
2. Planejamento
3. Gestão1. Regulação
Relembrando os três pontos...
1 •Investimento é a palavra chave para sair da recessão...
2 •PPPs e concessões devem ser estimuladas para aumentar investimentos em infraestrutura...
3 •Pontos para uma nova cultura de parcerias e concessões...
Equipe multidisciplinar colaborou nesta discussão...
36Economista
Gesner Oliveira Fernando Marcato
Economista
Pedro Scazufca
Economista
Rodrigo Cintra
Advogado
Para entrar em CONTATO
[email protected]@[email protected]@[email protected]
Twitter@gesner_oliveira@fsmarcato @alvarojmenezesc
Bloghttp://goassociados.blogspot.com.br
Sitewww.goassociados.com.br
Tel.:+55 (11) 3030-6676
Endereço – São Paulo (SP)Av. Brigadeiro Faria Lima, 2081, 3º andarJardim Paulistano CEP: 01452000
Endereço – Maceió (AL)Rua Estudante Ubiracy Norberto Juazeiro de Farias 193, Loteamento Stella Maris, Jatiúca, CEP 57.036-780, Maceió
Muito Obrigado!