Expo Money São PauloExpo Money São PauloSetembro, 2012

1

AES Brasil Group

• Presença no Brasil desde 1997• Dados operacionais:

U id d d C 7 7 ilhõ• Unidades de Consumo: 7,7 milhões

• Energia distribuída: 53,6 TWh

• Capacidade instalada: 2.659 MW

• Energia gerada: 13,9 TWh

• 7,4 mil colaboradores• Investimentos 1998-2011: R$ 8,1 bilhões• Sólidas práticas de Governança Corporativae de sustentabilidade• Segurança como valor número 1

2

AES Brasil amplamente reconhecida em 2009-2012

Qualidade e Segurança Preocupação com o Meio

Excelência em Gestão

Ambiente

(AES Tietê)

(AES Eletropaulo) (AES Sul)

(AES Tietê)(AES Eletropaulo)

(AES Eletropaulo) (AES Sul)(AES Brasil)

(AES Eletropaulo)

(AES Tietê)

(AES Eletropaulo)(AES Brasil)

(AES Tietê)(AES Tietê)

(AES Eletropaulo)

3

(AES Eletropaulo) (AES Eletropaulo)(2011- AES Tietê; 2012 – AES Eletropaulo)(AES Tietê)

Estrutura societária

AES C BNDESAES Corp BNDES

O 50.00% - 1 açãoP 100%T 53 85%

O 50.00% + 1 açãoP 0.00%T 46 15%

Cia. Brasiliana de Energia

T 53.85%T 46.15%

O 76 45%O 71 35%

AES AES AESAES

O 99.99%T 99.99%

O 76.45%P 7.38%T 34.87%

O 71.35%P 32.34%T 52.55%

O 99.00%T 99.00%

AES Sul

T 99.70%

Infoenergy Uruguaiana EletropauloTietêAES Sul

O = Ações OrdináriasO = Ações OrdináriasP = Ações Preferenciais

T = Total4

AES Tietê e AES Eletropaulo estão listadas na BM&FBBM&FBovespa

Outros²Free Float¹ ¹ Market Cap³OutrosFree Float¹ Market Cap

8,5%56,2%19,2%16,1% R$ 3,1 bi

24,2% 28,3% 39,5% 8,0% R$ 8,1 bi

1 os controladores AES Corp e BNDES possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 38 2% na AES Eletropaulo e 35 7% na AES1 – os controladores, AES Corp e BNDES, possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 38,2% na AES Eletropaulo e 35,7% na AES Tietê;2 – inclui as ações do Governo Federal e da Eletrobrás na AES Eletropaulo e AES Tietê, respectivamente; 3 – data base: 14/09/12. Cálculo para AES Eletropaulo inclui somente ações preferenciais e para AES Tietê ações ordinárias e preferenciais. 5

Perfil da AES TietêParque gerador

18 usinas hidrelétricas em operação nos Estados de

São Paulo e Minas Gerais

Contrato de concessão válido até 2029

Capacidade instalada de 2.663 MW, com garantia física1

de 1.282 MW médios

A garantia física é vendida por meio de um contrato

bilateral com a AES Eletropaulo vigente até o final de

2015

A AES Ti tê d i ti ã ti id d A AES Tietê pode investir em geração, sua atividade

principal, além de atuar na comercialização de energia

370 colaboradores (Junho/2012) 370 colaboradores (Junho/2012)

1 - Quantidade de energia disponível para contratação de longo prazo 7

Energia gerada evidencia elevada di ibilid d i ldisponibilidade operacional

Energia Gerada (MW médio1) Energia Gerada por usina 1S12 (MW médio1)

7% Agua Vermelha130%

125%

139% 138%

9%

7% g

Bariri

Barra Bonita

125% 124%

59%

5%

10% Ibitinga

Nova Avanhandava1.665 1.599 1.582 1.606

1.742

5%

5%Promissão

Demais usinas*

58

2009 2010 2011 1S11 1S12

Geração - MW médio Geração/Garantia física

81 – Energia gerada dividido pelo número de horas do período * Caconde, Limoeiro, Mogi e PCHs

Parte significativa da energia faturada e da receita líquida é proveniente do contratoreceita líquida é proveniente do contrato

bilateral com a AES EletropauloEnergia Faturada (GWh) Receita Líquida (%)Energia Faturada (GWh) Receita Líquida (%)

1 150 1 340 1 519

117 301 554 14.706 14.729 15.122

88%

2.331 1.980 1.942

1.150 1.340 1.519

297 7.510 9.059

11.108 11.108 11.108 1.425 2.182 851

909 201 3%7%2%

2009 2010 2011 1S11 1S12

5.034 5.672 AES Eletropaulo

Outros contratos bilaterais

91 – Mecanismo de Realocação de Energia

AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais1 Mercado Spot

MRE1

Investimentos nas modernizações das usinas de Nova Avanhandava e Ibitingade Nova Avanhandava e Ibitinga

Investimentos (R$ milhões) Investimentos no 1S12( )

19

175 174

82 72

Equipamento e Modernização70

156

62

12 10

341

Equipamento e Modernização

Novas PCHs*1

2010 2011 2012(e) 1S11 1S12

38

101 - Pequenas Centrais Hidrelétricas

Projetos de TIInvestimentos Novas PCHs

Oportunidades de crescimento

Projeto Termo-SP

- Usina térmica a gás natural, ciclo combinado, com 550 MW de capacidade instalada

- Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás

- Licença ambiental prévia restaurada em função de decisão do Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo

- Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação

Projeto Termo Araraquara

- Usina térmica a gás natural, ciclo combinado, com 579 MW de capacidade instalada

- Aquisição de opção de compra em março/12

Projeto não poderá participar dos leilões A 3 e A 5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás- Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás

- Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação

11

Destaques financeiros

Ebitda (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

91.255 1.320

1.466

1.670 1.754 1.886 1.309 1.311827

8251.075

(54)2009 2010 2011 1S11 1S12

643 827

2009 2010 2011 1S11 1S122009 2010 2011 1S11 1S12

75% 75% 78% 78% 77%

12Margem Ebitda

Recorrente Não-recorrente

Distribuição de proventos estável em bases trimestrais

Lucro Líquido e Distribuição de Dividendos1 (R$ milhões)

bases trimestrais

• Prática de distribuição dedividendos: 100% do lucro líquido

110% 117% 109%

11% 11% 11%dividendos: 100% do lucro líquido

– Pay-out mínimo de 25% deacordo com o estatuto706 737

– Pay-out médio desde 2006:106%

– Média de dividendos desde

31479

8452006: R$ 745 milhões por ano

845

354476

742 706

(36) (3)2009 2010 2011 1S11 1S12

13

Recorrente Não recorrentePay -out Yield PN

1 – Valor Bruto.

-

Mercado de CapitaisAES Tietê X Ibovespa X IEE

160 12 MesesBA

120

140

+ 15%+ 10%

100

120

+ 5%

9%+ 3%

80set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12

Ib IEE² GETI4 TSR³ GETI3

- 9%

Ibovespa IEE² GETI4 TSR³ GETI3

Ex dividendos 06/08/2012A

Medida Provisória 579 publicada para definição das condições para renovação de contratos de concessão e redução dos impostos do setor B

• Market Cap4: R$ 8,1 bilhões

• BM&FBovespa: GETI3 (ordinárias) e GETI4 (preferenciais)

de energia.

142 – Índice de Energia Elétrica1 – Índice: 14/09/2011 = 100 3 – Total Shareholder’s Return 4 – Data Base: 14/09/2012

BM&FBovespa: GETI3 (ordinárias) e GETI4 (preferenciais)

• ADRs negociadas no US OTC Market: AESAY (ordinárias) e AESYY (preferenciais)

Por que investir na AES Tietê?

Forte capacidade de geração de caixa

Boas práticas de governança corporativa

Ad ã d áti t tá i d ã d ó i Adoção de práticas sustentáveis na condução dos negócios

Prática de remuneração dos acionistas nos últimos anos: pagamento trimestral da totalidade do lucro líquidotrimestral da totalidade do lucro líquido

15

Perfil da AES EletropauloÁrea de concessão

Maior distribuidora de energia elétrica da América Latina

Presente em 24 municípios na área metropolitana de São Paulo

Contrato de concessão válido até 2028

Área de concessão com maior PIB do Brasil

45 mil quilômetros de rede e 6,3 milhões de unidades

consumidoras em sua área de concessão de 4.526 km2

45 TWh distribuído em 2011

A AES Eletropaulo, sendo uma distribuidora, somente podeA AES Eletropaulo, sendo uma distribuidora, somente pode

investir em ativos dentro da sua área de concessão

5.850 colaboradores (Junho/2012)

17

( )

Evolução do consumo

Mercado Total (GWh)1 Distribuição do Consumo por Classe 1S12 (%)

43 345 45.102 18 29

15 9

6.832 7.911 8.28441.269 43.345 45.102 18 29

34.436 35.434 36.8174.149 3.920

22.365 22.674 41 24

18.216 18.754 2638

2009 2010 2011 1S11 1S12

Mercado Cativo Clientes Livres

Brasil AES Eletropaulo

Residencial Industrial Comercial Outras

181 – Net of own consumption

Mercado Cativo Clientes Livres Residencial Industrial Comercial Outras

Investimentos focados na automação da rede manutenção e expansão do sistemarede, manutenção e expansão do sistema

Investimentos (R$ milhões) Investimentos 1S12 (R$ milhões)

841

98

12

600

700

800

2822

46682

739 84188 15

15

38

400

500

600

654 717794

10 15

325 35488

38

100

200

300654

315 339

10

Manutenção

Serviço ao Consumidor0

2010 2011 2012(e) 1S11 1S12

Recursos Próprios Financiados pelo cliente

Expansão do Sistema

Recuperação de Perdas

TIRecursos Próprios Financiados pelo cliente TI

Financiado pelo cliente

Outros 19

Redução do DEC e FEC permanecendo abaixo do limite regulatório

DEC – Duração de Interrupções

abaixo do limite regulatórioFEC – Frequência de Interrupções

21%

7,87 7,39 6,93

5,784 54

- 21%

11,86 10,60 10,36

10,09 9,32

8,68

2 90

- 18%

6,17 5,43 5,45

Jan/Jun11 Jan/Jun12

4,54

1 12009 2010 2011 Jan-Jun/11 Jan-Jun/12

2,90 2,37

1 12009 2010 20118a 7a 6a

DEC (horas) Referência Aneel FEC (vezes) Referência Aneel

7a 3a 4a

► DEC Referência Aneel para 2012: 8,67 horas

Posição no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores

► FEC Referência Aneel para 2012: 6,87 vezes

20Fonte: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE 1 – Acumulado de 6 meses (Jan-Jun) 2011 e 2012

p , ► FEC Referência Aneel para 2012: 6,87 vezes

Destaques Financeiros

Ebitda (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

8.7869.697 9.836

2.413

2.848

4.814 4.924 197 339 44287

426 9331.775

1.074

1.491 1.648 1.473840 783

234562

2009 2010 2011 1S11 1S12(221)

2009 2010 2011 1S11 1S12Lucro Recorrente

21

Lucro Recorrente

Variação dos itens da Parcela A

Não-recorrente1 – Não recorrente 2011 : considera a venda da AES Eletropaulo Telecom com impacto de R$ 707 milhões no Ebitda

1

Prática de distribuição de dividendos em bases semestraisdividendos em bases semestrais

Lucro Líquido e Distribuição de Dividendos1 (R$ milhões)

101,5% 114,4%

1.572 • Prática de distribuição de

54,4%

20,4% 28,6% 17,1%

350 6521.157

1.348

çdividendos: distribuição acimado mínimo obrigatório

- Pay-out mínimo de 25% de

128358

365

374

537167

acordo com o estatuto

- Pay-out médio desde 2006:83% ao ano

656 640 555292 390

245

(223)

– Média de dividendos desde2006: R$ 904 milhões por ano

2009 2010 2011 1S11 1S12

(223)

Lucro Recorrente

Variação dos itens da Parcela A

(80)

Variação dos itens da Parcela A

Não-recorrente

22Pay-out Yield PN

1 – Valor Bruto 2– Não recorrente 2011 : considera a venda da AES Eletropaulo Telecom com impacto de R$ 467 milhões no lucro líquido

2

Metodologia revisão e reajuste tarifário

Revisão e Reajuste Tarifários 3º ciclo de revisão tarifária

Revisão Tarifária: aplicada a cada 4 ano para a AES Eletropaulo

Revisão Tarifária:Efeito médio percebido pelo

id 9 33%

Custos não gerenciáveis

Parcela A

consumidor: -9,33%Opex

Regulatório(PMSO)

Reajuste tarifário: +5,51%Base de

Remuneração

X D i ã

X WACC Remuneração do investimento

D i ã

Parcela B

X Depreciação Depreciação

• Reajuste Tarifário: anual − Parcela A: custos em grande parte repassados à

tarifaRevisão + Reajuste tarifário:-2,26%

A partir de 4 de julho de 2012tarifa− Parcela B: custos ajustados por IGPM +/- Fator X(1)

1 - Fator X: índice que captura os ganhos de produtividade

A partir de 4 de julho de 2012

23

Programa de eficiência e gestão de custos

Implementação do programa “Criando Valor” em 2010 que proporcionou ganhos com controle de custos ePrograma de Implementação do programa Criando Valor em 2010, que proporcionou ganhos com controle de custos eaumento da eficiência e da receita

Iniciativas do programa:

• revisão de processos operacionais e nas áreas de suporte

Programa de eficiência

• revisão de processos operacionais e nas áreas de suporte

• aumento da produtividade das equipes em campo

• otimização dos despachos das turmas de emergência

melhoria na gestão de contratos com fornecedores de materiais e serviços• melhoria na gestão de contratos com fornecedores de materiais e serviços

• uso eficiente da frota operacional

• racionalização e modernização das lojas de atendimento e faturamento on site

Centralização das atividades na nova sede corporativa e desmobilização da unidade operacional do Cambucipossibilitarão a venda de imóveis em valor estimado de até R$ 239 milhões

Alienação deimóveis possibilitarão a venda de imóveis em valor estimado de até R$ 239 milhõesimóveis

24

Mercado de capitais

150

AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE

BA12 meses¹

90

110

130

+ 5%+10%

50

70

90

- 38%- 34%

30set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12

Ibovespa IEE² AES Eletropaulo PN AES Eletropaulo TSR³Ibovespa IEE AES Eletropaulo PN AES Eletropaulo TSR

B

Divulgação pela Aneel do cálculo da revisão tarifária preliminar – 10/04/2012A

Divulgação pela Aneel dos termos finais referentes a revisão e reajuste tarifários – 02 e 03/07/2012

• Market cap4: R$ 3,1 bilhões• BM&FBOVESPA: ELPL3 (ordinárias) and ELPL4 (preferenciais)• ADRs negociadas no OTC Market: EPUMY (preferenciais)

1 – Informação até 14/09/2012, Índice: 14/09/2011 = 100 2 – Índice de energia elétrica3 – Total Shareholder Return 4– Base: 14/09/12. Cálculo inclui apenas ações preferenciais

25

Por que investir na AES Eletropaulo?

Forte capacidade de geração de caixa

Boas práticas de governança corporativa Boas práticas de governança corporativa

Adoção de práticas sustentáveis na condução dos negócios

26

C t tContatos:ri.aeseletropaulo@aes.com

ri.aestiete@aes.com

+ 55 11 2195 7048+ 55 11 2195 7048

Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foramp p p pbaseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado

internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.