apresentação expo money 2013
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1
Expo Money São Paulo
Setembro, 2013
12 usinas hidrelétricas em São Paulo
Contrato de concessão de 30 anos válido até 2029
Capacidade instalada de 2.658 MW, com garantia física1 de
1.278 MWm
Garantia física contratada com a AES Eletropaulo até o
final de 2015
Atuação na geração e comercialização de energia (portfólio
de clientes no 2T13 de 455 MWm, sendo 288 MWm pós
2015)
Listada no mercado tradicional da BM&FBovespa
359 colaboradores (Junho/2013)
Rating: Moody’s; National: Aa1 e International: Baa3
Perfil da AES Tietê
1 - Quantidade de energia disponível para contratação de longo prazo 3
2948
26 12 1732 23 20 21
37 46
4423
51
125
193 181
118 91
119
183
280
376
260
414
215
340
196
345
208
121 163
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2011 2012 2013
38
46
55
62 61 6361 55
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Ma
x (%
)
2001 2012 2013Dados Históricos desde 2001
4
Nível Histórico dos Reservatórios Brasileiros (%) Evolução Mensal do PLD¹ (R$/MWh) - SE/CO
■ PLD maior em relação ao 1S12 devido ao maior despacho térmico no 1S13 (6 GW em 1S12 para 12 GW no 1S13)
▬ Expectativa de despacho térmico médio no 2S13 de 10 GW a 12 GW
▬ Compra de 296 GWh a 468 GWh de energia no mercado spot a um custo anual de R$ 123 milhões a R$ 156 milhões
■ CNPE 03/2013 – Efeitos suspensos pela liminar concedida à APINE (∆PLD e ESS por segurança energética)
■ Nova metodologia do cálculo do PLD a partir de setembro/13: incorporará os mecanismos de aversão a risco aos modelos
de preço – CVAR
1 – PLD de abril a agosto de 2013 foi calculado com base nos valores de PLD1 (não inclui o ∆PLD)
3846
5562 61 63 63
0102030405060708090
100
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Ma
x (%
)
2001 2012 2013Dados Históricos desde 2001
2948
26 12 17 32 23 20 2137 46
4423
51
125
193 181
118 91
119
183
280
376
260
414
215
340
196
345
208
121
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez2011 2012 2013
Desempenho operacional
5
1.05 0.24 0.35 0.31 0.37 0.15
7.33
7.23
1.68 1.07
1.55 0.71
8.38
7.47
2.03
1.38 1.92
0.87
2010 2011 2012 2013 - FYF 2012 YTD 2013 YTD
EFOF¹ Fator de Manutenção não Planejada Série3
■ Redução de 52% nas indisponibilidades não programadas (1,92% no 1S12 para 0,87% no 1S13)
■ Redução em 22,0% da energia gerada em relação ao 1S12 em função de menor despacho da usina de Água Vermelha
1 - Fator Equivalente de Paradas Forçadas
2 - Energia gerada dividida pelo número de horas do período
-22,0%
-75,8%
Energia Gerada (MW médio2)
Indisponibilidade não Programada (%)
-52,0%
EFOF¹ Fator de Parada para Manutenção Não Planejada
Desempenho operacional
1.599 1.582 1.629 1.742
1.363
125% 124%127% 137%
107%
2010 2011 2012 1S12 1S13
Geração - MW médio Geração/Garantia física
1.599 1.582 1.629 1.742
1.363
125% 124%127% 133%
99%
2010 2011 2012 1S12 1S13
Geração - MW médio
6
Histórico de Investimentos (R$ milhões)
27,8%
Modernização das usinas
de Água Vermelha, Nova
Avanhandava e Caconde
Investimentos 1S13 (%)
1 – Pequenas Centrais Hidrelétricas
Investimentos
156135
213
3753
19
4
4
2011 2012 2013 (e) 1S12 1S13
Investimentos Novas PCHs¹
175
41
139
156135
213
3753
19
4
4
2011 2012 2013 (e) 1S12 1S13
Investimentos Novas PCHs¹
175
41
139
92%
7%
Modernização e Manutenção Projetos de TIModernização e Manutenção
de Usinas
92%
7%
Modernização e Manutenção Projetos de TIProjetos de TI
92%
8%
Modernização e Manutenção Projetos de TI
7
Energia Faturada (GWh)
Receita Líquida (R$ milhões)
1 – Mecanismo de Realocação de Energia
■ Reajuste anual do contrato bilateral de R$ 173,68/MWh para R$ 182,61/MWh em 04/jul/12 (R$ 194,19/MWh em
04/jul/2013)
■ Menor volume de energia faturada no acumulado do ano em função da redução do volume de vendas no spot e no
MRE compensado parcialmente pela maior venda de energia por meio de bilaterais
Desempenho Financeiro
11.108 11.108 11.138
5.672 5.890
1.980 1.942 3.834
2.182 1.143
1.340 1.519
1.141
911 158
301 554
615
297 971
2010 2011 2012 1S12 1S13
AES Eletropaulo MRE¹ Mercado Spot Outros contratos bilaterais
15.122
9.0628.163
16.728
14.729
-9,9% 9,8%
11.108 11.138
5.672 5.890
1.942 3.834
2.182 1.143
1.519
1.141
1.141
158
554
615
297
971
2011 2012 1S12 1S13
AES Eletropaulo MRE¹ Mercado Spot Outros contratos bilaterais
15.122
9.062 8.16
3
16.728
1.754 1.8862.112
1.075 1.181
2010 2011 2012 1S12 1S13
Receita Líquida
1.754 1.8862.112
1.075 1.181
2010 2011 2012 1S12 1S13
Receita Líquida
8
Ebitda (R$ milhões)
■ Maior volume de compra no mercado
spot devido ao rebaixamento da
garantia física
■ Maior receita devido aos aumentos no
volume e preço do contrato bilateral
com a AES Eletropaulo
■ Redução de R$ 13 milhões nas
despesas operacionais
Destaques 1S12 x 1S13
Desempenho Financeiro
1.3201.466 1.542
827 755
2010 2011 2012 1S12 1S13
-8,8%
78% 73% 77% 64% 75%
Margem Ebitda
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
■ Distribuição de dividendos
intermediários no valor de R$ 258
milhões
▬ R$ 0,64/ação ON
▬ R$ 0,71/ação PN
▬ Data para pagamento:
25/09/2013
Proventos
■ Efeito negativo de R$ 122 milhões
com compra de energia devido ao
rebaixamento da garantia física
■ Elevação da receita líquida por meio
do contrato bilateral com a AES
Eletropaulo
Destaques 1S12 x 1S13
Desempenho Financeiro
737845 901
476426
11% 11% 10% 6% 6%
117% 109% 108% 100% 100%
2010 2011 2012 1S12 1S13
Lucro Líquido Yield PN Payout
-10,4%
40
60
80
100
120
set-12 out-12 nov-12 jan-13 fev-13 mar-13 mai-13 jun-13 jul-13 set-13
IEE Ibovespa
GETI4 TSR
GETI3
-26%-26%
-5%
-18%-19%
10
Mercado de Capitais
IEE – Índice de Energia Elétrica 2 – Base 100: de 05/09/2012 a 06/09/2013 TSR – Total Shareholder’s Return 1 – Data Base: 06/09/2013
Medida Provisória 579 publicada para definição das condições para renovação de contratos de concessão e redução dos
impostos do setor de energia.
A
12 Meses2
A
AES Tietê X Ibovespa X IEE
■ Market Cap1: R$ 7,7 bilhões
■ ADRs negociadas no US OTC Market: AESAY (ordinárias) e AESYY (preferenciais)
40
60
80
100
120
ago-12out-12nov-12dez-12fev-13mar-13abr-13jun-13jul-13ago-13
Ibovespa
GETI3
IEE
TSR
GETI4
12
Perfil da AES Eletropaulo
1 – Fonte: IBGE, 2010.
Maior distribuidora de energia do Brasil em energia distribuída
Presente em 24 municípios na área metropolitana de São Paulo
Contrato de concessão válido até 2028
Área de concessão com o maior PIB do Brasil (16.8% do PIB¹ do
Brasil)
46 mil km de rede e 6,5 milhões de unidades consumidoras em
sua área de concessão de 4.526 km2
46 TWh distribuídos em 2012
6.258 colaboradores (Junho/2013)
Ratings: Fitch S&P Moody’s
National AA AA- Aa1
International BBB- BB Baa3
13
Desempenho Operacional
1 – Fontes: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE. Exclui consumo próprio.
■ Redução de 6,6% no DEC e 1,7% no FEC, para 4,22 horas e 2,30 vezes no período entre janeiro e junho de 2013
■ Melhoria dos indicadores é reflexo do continuo investimento na expansão do sistema, na confiabilidade operacional e nos
serviços aos cliente
FEC – Frequência das Interrupções (vezes)
DEC – Duração das Interrupções (horas)
10,60 10,36
8,35
4,52 4,22
9,328,68 8,67
2010 2011 2012 1S12 1S13
DEC (horas) Referência Aneel
- 6,6%
5,43 5,454,65
2,34 2,30
7,396,93 6,87
2010 2011 2012 1S12 1S13
FEC (vezes) Referência Aneel
- 1,7%
14
Evolução do Consumo
1 – Não inclui consumo próprio.
Mercado Total1 (GWh) Distribuição do Consumo por classe (%) – 1S13
1,3%
27%38%
40% 23%
18% 30%
15%9%
Brasil AES Eletropaulo
Residencial Industrial Comercial Outros
35.434 36.817 37.570
18.788 18.657
7.911 8.284 7.987
3.920 4.346
43.345 45.102 45.557
22.708 23.003
2010 2011 2012 1S12 1S13
Mercado Cativo Clientes Livres
15
Investimentos
1 – Modernização da rede e melhoria da qualidade do serviço.
Histórico de Investimentos (R$ milhões) Investimentos 1S13 (R$ milhões)
113
83
73
32
13
1314
Serviço ao Consumidor Expansão do Sistema
Confiabilidade Operacional¹ Financiado pelo cliente
TI Recuperação de Perdas
Outros
113
83
73
32
13
1314
Serviço ao Consumidor Expansão do Sistema
Confiabilidade Operacional¹ Financiado pelo cliente
TI Recuperação de Perdas
Outros
717796
621
339308
22
35
53
15 32
739
831
674
354 340
2011 2012 2013(e) 1S12 1S13
Recursos Próprios Financiados pelo cliente
16
Desempenho Financeiro
1 – Exclui consumo próprio.
■ Redução de 10% na Receita Operacional Líquida vs. 1S12: efeito da revisão e reajuste e Lei nº. 12.783/2013
■ Ebitda 22% maior em relação ao 1S12 principalmente em função do repasse de recursos da CDE e redução do PMSO
Ebitda (R$ milhões)
Receita Líquida (R$ milhões)
- 9,9%
22,3%
9.697 9.836 9.959
4.9244.438
2010 2011 2012 1S12 1S13
2.413
2.848
656522
638
2010 2011 2012 1S12 1S13
17
Desempenho Financeiro
Lucro Líquido (R$ milhões)
■ Impacto positivo de R$ 324 milhões
com ativos e passivos regulatórios
■ Impacto negativo de R$ 313 milhões
referente ao efeito da revisão e reajuste
tarifários sobre a Parcela B (negativo
em R$ 288 milhões), parcialmente
compensado pelo maior volume do
mercado total (R$ 25 milhões)
■ Efeito positivo da redução de despesas
com PMSO totalizando R$ 33 milhões
■ Resultado financeiro R$ 23 milhões
superior
Destaques 1S12 x 1S13
1.348
1.572
55140
244
2010 2011 2012 1S12 1S13
74,1%
18
Mercado de Capitais
1 – Data base: 06/09/2013 2 – Base 100: de 05/09/2012 a 06/09/2013 IEE – Índice de Energia Elétrica TSR – Retorno total ao Acionista
AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE
■ Market Cap1: R$ 1,5 bilhão
■ ADRs negociadas no US OTC Market: EPUMY (preferenciais)
10
30
50
70
90
110
130
set-12 out-12 nov-12 jan-13 fev-13 mar-13 mai-13 jun-13 jul-13 set-13
Ibovespa IEE ELPL4 TSR
-5%
-19%
-51%
-49%
12 Meses2
10
30
50
70
90
110
130
set-12out-12nov-12jan-13fev-13mar-13mai-13jun-13jul-13set-13
Ibovespa
IEE
TSR
ELPL4
TEMAS ESTRATÉGICOS
Atuamos como agente transformador entendendo, atendendo
e antecipando as necessidades de energia elétrica dos
nossos clientes com soluções seguras e inovadoras para o
desenvolvimento econômico, ambiental e social das
comunidades onde estamos presentes.
Compromisso com a sustentabilidade
TEMAS TRANSVERSAIS
Comunicação,
conhecimento
e informação
Educação para a
sustentabilidade
Engajamento dos
Públicos de
Relacionamento
19
Vice-presidência
de Relações Institucionais,
Comunicação e
Sustentabilidade
Conselho de
Administração
AES Eletropaulo
GT
1
GT
2
GT
3
GT
4
GT
5
Presidência
Conselho de
Administração
AES Tietê
Conselho de
Administração
AES Sul
Conselho de
Administração AES
Uruguaiana
Comitê de
Sustentabilidade
GT
6
Reuniões
mensais
Reuniões
trimestrais
Reuniões
semestrais
Modelo de Governança
DESTAQUE
SEGURANÇA,
DESENVOLVIMENTO
E VALORIZAÇÃODA
COMUNIDADE e
EFICIÊNCIA NO USO
DOS RECURSOS
ENERGÉTICOS
Transformação
de
Consumidores
em Clientes
AES
Eletropaulo
Programa de
Manejo
Pesqueiro
AES Tietê
20
DESTAQUE
DESENVOLVIMENTO
E VALORIZAÇÃO DA
COMUNIDADE e
PROMOÇÃO DO
USO ADEQUADO
DOS
RESERVATÓRIOS
Contatos:
+ 55 11 2195 7048
The statements contained in this document with regard to the business prospects, projected operating and financial
results, and growth potential are merely forecasts based on the expectations of the Company’s Management in
relation to its future performance. Such estimates are highly dependent on market behavior and on the conditions
affecting Brazil’s macroeconomic performance as well as the electric sector and international market, and they are
therefore subject to changes.
.