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18
TIM Brasil - Meeting with Investors September, 2012 TIM: A Força Inovadora da Operadora de Telecom que mais Investe no País Expo Money Belo Horizonte 18/10

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TIM Brasil - Meeting with Investors

September, 2012TIM: A Força Inovadora da Operadora de

Telecom que mais Investe no País

Expo Money – Belo Horizonte – 18/10

Governança Corporativa: Não é um Pequeno Detalhe

Governança Corporativa: Listagem no Novo Mercado

1) Direitos iguais em:

- Voto

- Dividendo

- Tag along

2) Maior liquidez

- Uma única ação

3) 100% de aderência do Estatuto Social

ao Novo Mercado

4) Maior independência do CdA (30%)

5) Maior transparência nas divulgações

Leis Brasileiras

“Lei das S.A”

Exigências

Legais

Exigência de

transparência e

divulgações

Exigência de

proteção para

acionistas

minoritários

Nível 1 Nível 2

Nível de Governança Corporativa

Apenas uma classe ação

(Ordinária)

Membros independentes no

CdA

100% Tag Along

Oferta Pública em caso de

fechamento de capital

3

Nível máximo de

Governança

Corporativa

Presente no Brasil desde 1998

+ 1,5 milhão de acionistas

~ 11 mil funcionários diretos

+ 21 mil empregos indiretos

+ 400 mil PDV’s (recarga e chips)

~ 69 milhões de clientes

~ 11,5 mil antenas em 3,3 mil cidades,

cobrindo +94% população

TIM se destaca no setor de telcom

na América Latina

Melhor Governança Corporativa

Contexto Mundial: Tendências do Setor

55%

38%31%

19%

906

437340

115

… ainda com baixa utilização de voz e dados

MoU (minutos); Dados como % da Rec. Serv.; 2011

Crescimento do Móvel se descola do PIB …

Fonte: Estimativas Cia; BofA ML Global Wireless Matrix 2Q12; Teleco; IBGE; Bloomberg; New Street Research

…com um bônus demográfico

Milhões de pessoas

Crescimento PIB Brasil vs. Receita de Telecomunicações

% Crescimento A/A

5

Sobre-taxa Fixo vs. Móvel

% Crescimento A/A

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12

AcimaR$4,808

30

46

93

De R$1,115 Para R$4,808

De R$768Para R$1,115

De zero Para R$768

40

113

31

49

47

66

A/B

C

D

E

2003 2008 2014

13 20

16

Classe

Minutos de Uso %Dados na Rec. Serv.

Um mercado enorme…

US$ Bi; Milhões clientes; 2011

246

332

894

986

- 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00

37

82

108

173

- 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 450.00 500.00

4o

4o

Receita

de

Serviços

Base de

Clientes

TIM

Mercado Móvel

Mercado Fixo*

* Somente incubents

PIB

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Móvel

Fixo>50%

desconto

sobre fixo

Densidade

do Móvel

38.8 39.4 41.1 41.5 42.1 43,4

121.0

150.6

174.0202.9

242.2256.1

2007 2008 2009 2010 2011 1S12

O crescimento do Brasil beneficiou mais o Mercado Móvel

64% 79% 90% 105% 124%

Móvel

Fixo

130%

Crescimento de Usuários - Telefonia

(Milhões de Clientes)

Móvel

Fixo

(44%)(52%)

(56%)(60%)

(56%)

(48%)

(44%)

(40%)

2009 2011 2014 2016

106 117 126 134

Transformação do Mercado

Receita Total - R$ Bilhões

6

Substituição Fixo- Móvel em Aceleração

+112%

+12%

64% 124% 130%

Crescimento de Usuários – Banda Larga

(Milhões de Clientes)

1011.4

13.8 16.318.9

1.6 8.8

20.6

41.1

62.4

2008 2009 2010 2011 Aug/12

+89%

Móvel

Fixa

+3800%

Receita do Móvel

(D% A/A)

Substituição Fixo-Móvel: Em Aceleração

-23%

2T121T124T113T112T111T11

Tarifa Fixa e Móvel

ARPM (R$/min)

Levando Tráfego a um cresc. maior

(Bilhões de Minutos)

Liderança no Market Share de LD

(% Minutos)

Preço Móvel Sainte (% A/A)

Linhas em Serviço

(D% A/A)

Receita de Fixo

(D% A/A)

6.7%28.3% 42.0%

49.8%

47.8% 47.7% 48.1%

88.2%66.5%

53.3%

45.8%

48.5% 48.3% 49.7%

jun/11Dez/10 Dez/11jun/10 mar/12jun/09

Incumbents*TIM

* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.

3T11

1T12

4T11

23,8

-14%

22,621,820,118,417,5

Fonte: Resultados das Cias e Teleco.

Substituição Fixo-Móvel… …impactando as Fixas

2T12

Dez/09

Linhas

(D% A/A)

… e beneficiando as Móveis

3T11

1T12

4T11

2T12

-8,0%

-7,0%

-7,6%

-4,9%

-4,0%

-4,5%

-3,4%

+18,0%

+18,6%

+18,6%

+17,6%

3T11

1T12

4T11

2T12

3T11

1T12

4T11

2T12

+11,1%

+11,8%

+10,7%

+5,6%-8,5%

7

EBITDA Integrado

(D% A/A)

-7.0%

-6,2%

-5,9%

-10,0%

-0,6%

3T11

1T12

4T11

2T12

EBITDA Móvel**

(D% A/A)

Category 1

Category 2

Category 3

Category 43T11

1T12

4T11

2T12

+11,7%

+12,7%

+9,6%

+6,0%

**Representado pela TIM

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Móvel

Fixo

>50%

desconto

sobre fixo

+36%

Desempenho da TIM: Líder em Crescimento

Crescimento Operacional Continua Forte

Base de Clientes

(milhões de linhas)

Crescimento do Market Share Total

(% do total de linhas)

9,7+2,7

+3,7+4,9

+3,1+1,7

68,9

10,0

Pré

Pago

Pós

Pago

2T11

55,5

8,0

1T11

52,8

7,7

3T11 4T11 1T12 2T12

59,264,1

67,2

8,79,3

Adições Líquidas (000)

Pós Pago

Pré Pago

223 632317 655 348

1.598 3.0532.359 4.219 2.786

348

1.308

D A/A

2T

+2,0

+11,3

+25%

+24%

D%

Oi

Claro

Vivo

34% 36% 25% 14% 11% 8% 11% 16% 18% 14%

9% 10% 14% 22% 23% 24% 25% 23% 27% 27%

9% 8% 10% 16% 19% 22% 21% 19% 17% 14%

1% -1% -1% 1% 7% 5% 8% 11% 8% 13%

Vivo

TIM

Claro

Oi

3T112T121T11 2T124T11

25,5%25,4%

1T10

25,4%

2T10

25,3% 25,4%

4T103T10

29,5% 29,5%

24,0%

25,5%

29,5%29,5% 29,8%

26,0%

19,5%

25,1%

29,7%

26,8%26,5%

19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5%

30,1%30,2% 30,1%

24,6%25,3%

20,1%

25,5%24,9%

20,4%

29,6%

18,7%

24,6%

26,9%

1T12

23,7%24,5%

25,1%

34.0%34.8% 34.6%

33.5% 33.1% 33.4% 33.4% 33.3% 33.4% 32.5%

22.5% 22.5%23.3% 24.4% 24.3%

24.7%

25.3% 25.8% 26.3% 26.8%

13.7% 13.5% 13.6% 14.2% 14.3% 14.6% 14.3% 14.5% 14.3% 14.2%

27.5% 26.7% 25.9% 25.4% 25.8%24.8%

24.5% 24.1%23.8% 23.9%

57,6 58,947,545,1

50,6 54,8

3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12

Crescimento do Market Share em MG

(% do total de linhas)

Fonte: Anatel Fonte: Anatel

6,4

p.p.

2,7

p.p.

Oi

Claro

Vivo

3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12

Crescimento da Base de Clientes em MG

(% A/A)1º em crescimento anual por

7 trimestres consecutivos

9

Maior base

Pré Paga

Lucro Líquido

(Milhões de reais)

EBITDA

(Milhões de reais)

Principais Indicadores Financeiros

Receita Líquida

(Milhões de reais)

10

4.252

8.0449.016

4.547

4.468+13,3%

+7,0%

+12,6%

3.752

2T

1T

2011 2012

1.037 1.169

1.1451.214

2.1832.383

+10,4%

+6,0%

+9,2%

2T

1T

2011 2012

213 276

350347

563623

+29,5%

-0,9%

+10,6%

2T

1T

2011 2012

Expansão da Internet móvel: Melhor Oferta e Aparelhos

11

Penetração de Smart/Web phones

(% smartphones/Base total (linhas)

31,1%

1T121T11 3T11

26,6%

35,2%

15,4%

2T124T11

12,6%

19,5%

2T11

Receita de Dados

(% da Receita Bruta de Serviços Móveis)

14.6%

16.7%

3T111T11

13.8%

2T11

15.7%

18.7%

1T12

18.1%

2T124T11

+4,9 p.p.

Usuários de Dados

(usuários únicos mensais)

Maio 12

18.907

2T11

12.391

Preço Médio dos Aparelhos

(R$)

57% 68%

Cobertura 3G

(% da pop.

urbana)+11 p.p.

79%

% vendida

77%70%71%54%48%

Receita de VAS

(R$ bilhões)

0,73

2T11 2T12

1,03+40%

+53% 638

349346

204116

83

Smartphones

2008

Webphones

Básicos

2012E

A Operadora Móvel que Mais Investe

Investimentos

(R$ bilhões)

2,67 2,83 3,00

1,59

0,87

1,60

20.3% 19.6%17.6%

17.7%

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

4

4.5

5

5.5

6

2009 2010 2011 2012

Foco em Infraestrutura

(% Orgânico)

67% 81% 88%

94%

33%19%

12%

6%

2009 2010 2011 2012

Aquisições

Orgânico

% ROL

Comercial e

outros

Infraestrutura

3,54

4,60

12

Investimentos

Plano de Investimentos 2012-2014

13

Rede Metro (FTTS - foco Copa das Confederações e Copa 2014):

Construção de 14 anéis metropolitanos até o final de 2012

Construção de mais 28 anéis até 2014

Rede de Longa Distância (mapa ao lado):

Implementação de hotspots TIM Wi-Fi em locais públicos como:

Aeroporto Internacional Tancredo Neves

Aeroporto de Pampulha

Aeroporto de Uberaba

Rocinha

Estádios

Quanto vamos investir?

Como vamos investir?

Projeto FTTS:

Belo Horizonte;

Uberlândia;

Juiz de Fora; e

Contagem.

21.364 KM

27.973 KM

36.540 KM

41.308 KM

2011

2012

2013

2014

Investimento em Infraestrutura 2012-2014:

TIM: R$8,2 bilhões // Claro: R$6,3 bilhões

Vivo: R$6,2 bilhões // Oi: R$5,5 bilhões

Manaus

Cuiabá

Florianópolis

São Paulo

Macapá

Boa Vista

P. Velho

Salvador

Curitiba

Maceió

Recife

Fortaleza

Brasília

Rio de Janeiro

Porto Alegre

Goiânia

Belém

BHE

Aracaju

São Luis

Natal

João Pessoa

Palmas

Vitoria

Teresina

Rio Branco

Campo Grande Campos

Tucuruí

Petrolina

Maringa

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

M

MMM

M

MM

M

M

M

M

M

M

M

M

MM

M

M

M

Plano de Melhoria da Qualidade

=> Compromisso com o Desenvolvimento da Rede

=> Compromisso com a Melhora da Qualidade

157 181

205 241

271

# TRX (Componente p/ Voz)

(‘000)

+75% 139

250 328

517

741

76% 82% 87% 92% 96% 97% 100% 100%93% 98% 100% 100%

2011 1S12

4,3x

+16 p.p.+4 p.p.

+7 p.p.

2S12 2013 2014

# Elementos de Canal de Dados

(‘000)

2011 1S12 2S12 2013 2014

SMP 5 – Completamento de Chamadas

(% de cluster acima da meta)

SMP 7 – Queda de Chamada

(% de cluster acima da meta)

SMP 9 – Conexões de Dados Perdidas

(% de cluster acima da meta)

1S12 2S12 2013 20141S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014

14

Em MG teremos já em 2012:

+30% de TRXs instalados; e

+2,5x Capacidade de Rede de Dados

Vs. +2,0x aumento do tráfego previsto.

Tema Fiscal

3%

Desoneração Fiscal: A grande alavanca de redução de preços

Efeitos da Desoneração

Total

30%-40%

Fust/

FUNTEL

PIS/

PASEP

1,5%

0,65%

ICMSCofins

25%-35%

Redução

impostos

Redução de

preço ao

consumidor

Aumento

Penetração

Impactos

Sociais

Impactos

Econômicos

Possibilidade

de maior

investimento

em rede

Melhor

Qualidade

Composição dos Impostos

Gráfico em % Receita Bruta; Mapa em % Receita Líquida

16

Em 2011,

a TIM pagou

R$7,3 bilhões em

impostos, taxas e

contribuições (~43% da

Receita Líquida total)

Mexico

15%

Argentina

25%

Bolivia

13%

Brasil

40%

Paraguai

10%

Venezuela

14%

Chile

19%

Peru

19%

Equador

27%

Colombia

20%

Nicaragua

15%

Média LatAm

20%

Demanda do mercado

(unidade)

Qualidade do serviço

(Mbps)

Edifícios autorizados

>6.000

Edifícios conectados

>2,100

Gabinetes instalados

>200

Arquitetura

da Rede

Residências

já prontas

para a venda

220k1

Optical network

MSANs

Backbone

Live TIM: Nasce a Internet Realmente Ultra Rápida

2

3

Ativação 2k

Registro no site 63kDemanda de

mercado e

Qualidade

dos serviços

Velocidade de

Download

Velocidade de

Upload

1.8

35

Market Average Live TIM

0.420

Market Average Live TIM

17

A TIM continuará participando ativamente deste crescimento, e contribuindo

para acelerar a expansão dos serviços de telefonia móvel no país

Grande mercado: a Telefonia Móvel no Brasil possui uma escala gigantesca

Demanda não mais reprimida: classes baixas foram beneficiadas com a

universalização e democratização dos serviços de telecomunicações

Potencial de renovação: Crescimento da indústria se renova com o acesso aos

dados. Há fome de internet no país.

Novas Oportunidades: TIM Fiber

Porém, devemos evoluir em:

Compartilhamento de Infraestrutura

Desoneração fiscal

Estabilidade ou previsibilidade de contratos

Em resumo

18