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Teleconferência Resultados do 4T06

23 de março de 2007

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Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

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Mercado de Cartões e CardSystem

• Crescimento da base de cartões dos clientes da CSU ao longo do ano, com variações superiores às verificadas no mercado

– + 23,1% (dezembro/06 vs. dezembro/05)

• Liderança consolidada de market share

• Aumento do número de transações mostra ampliação na ativação da base de cartões da CSU

– + 33,0% (4T06 vs. 4T05 – base CSU)

(set06/set05)

13,6%

17,2%

16,0%

11,4%

Market share- Processadoras Independentes*

Mercado Brasileiro de Cartões (em milhões)

* Inclui cartões da CAIXA

2,9%

CSU - Base de Cartões (em milhões)

32,5%

27,9%

13,8%

11,5% 23,1%

7,02,7

9,77,2

3,6

10,8

Cartões deCrédito

PrivateLabel

Total

2005 2006

6,83,0

9,88,7

3,4

12,1

Cartões deCrédito

PrivateLabel

Total

2005 2006

Média do Período Final do Período

Empresa B27%

CardSystem56%

Empresa A17%

12,1%

13,7%

10,5%138 171 189

8699 11268

78

53

2004 2005 2006

Débito Private Label Crédito

277338

379

4

Implementação na segunda quinzena de abril/07

Geração de receitas mensais a partir de maio/07

Maior contrato da indústria já realizado (~ 4,1 milhões de cartões de crédito)

Forte potencial de crescimento

Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos)

Status do Projeto CAIXA

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TeleSystem e Credit&Risk / MarketSystem

• TeleSystem e Credit&Risk– 4.283 Posições de Atendimento em operação em dezembro de 2006; – Reorganização das áreas comercial e operacional entram na fase final;– Novos executivos e ferramentas de gestão contribuindo para a recuperação das Unidades

em 2007;– Novos clientes anunciados em janeiro;– Diversos processos de RFPs em andamento. Elevado potencial de aumento do volume de

negócios para o ano;– Projeção de crescimento do mercado de Telesserviços para 2007 é ao redor de 15%.

• MarketSystem– Adequação dos custos da unidade após encerramento do contrato com o Santander– Carteira de clientes demonstrou crescimento expressivo em 2006 – média de contas

administradas aumentou 25,4% em relação a 2005

Fonte IDC Brazil Call Center Services, 2006

Apurado Estimado

Receitas de Serviços de Call Center no Brasil (R$ bi)

3,96 4,64 5,34 6,14 6,91 7,68

2005 2006 2007 2008 2009 2010

6

4T05 4T06

Receita Bruta CSU

38,4

44,7

11,45,5

81,4

36,8

44,7

15,72,8

R$ 92,3 -11,8%

R$ em milhões e % do total

CardSystem TeleSystem Credit&Risk MarketSystem

2005 2006

35,7

44,7

11,18,5

R$ 354,4

35,2

48,7

15,40,8

R$ 335,7+5,6%

* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem.

7

16,4

8,2

47,442,3

4T05 4T06 2005 2006

CardSystem

Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

DESTAQUES CARDSYSTEM:• Receita não recorrente registrada no 4T05 (R$ 7,2 milhões bruta / R$ 6,6 milhões líquida)

- Desconsiderando tal receita, as variações entre o 4T06 e 4T05, seriam as seguintes:Receita Bruta: +16,4% Lucro Bruto: -16,4% EBITDA: -4,8%

• Aumento dos custos devido principalmente a gastos relacionados ao item Expedição, ao Projeto Caixa e ao Upgrade de Hardware, além do crescimento médio da base de cartões

34,0 31,3

118,0126,5

4T05 4T06 2005 2006

15,1

8,2

44,9 46,6

4T05 4T06 2005 2006

52,0%

43,2%

28,5%

36,7%-8,1%

+7,2%

-50,0%

-10,7%

-46,2%

+3,7%

48,1%

40,4%

28,4%

41,0%

8

3,0

-5,0

16,0

-11,3

4T05 4T06 2005 2006

TeleSystem e Credit&Risk

Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

DESTAQUES TELESYSTEM E CREDIT&RISK:• Desempenho comercial abaixo do esperado na TeleSystem e Credit&Risk em 2006• Custos impactados pela Reestruturação realizada e pela finalização do contrato com a

Natura

2,3

-4,2

15,0

-2,8

4T05 4T06 2005 2006

5,8%

7,9%

-11,7%-6,1%

-8,1%

4,3%

7,4%

-9,8%-1,5%

-18,0%

55,7 45,7

215,1197,6

4T05 4T06 2005 2006

9

0,4

1,8

0,4

9,1

4T05 4T06 2005 2006

MarketSystem

Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

DESTAQUES MARKETSYSTEM:• Encerramento de contrato de cliente impacta o 4T06• Adequação dos custos promoveu melhoria nas margens comparando com o 3T06

2,64,5

2,6

30,2

4T05 4T06 2005 2006

0,41,2

0,4

6,4

4T05 4T06 2005 2006

42,9%

31,5%

16,9% 16,9%28,2%

22,3%

16,4% 16,4%

* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano, quando a unidade foi adquirida.

10

66,4 70,3

249,9288,9

4T05 4T06 2005 2006

CSU Consolidado

Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

Receita Bruta (R$ milhões)

19,8

5,1

63,7

40,1

4T05 4T06 2005 2006

* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem.

-11,8%

+5,6%

+5,9%

+15,6%

-74,5%

-37,1%

23,0%6,7%

20,3%

12,2%

92,3 81,4

335,7 354,4

4T05 4T06 2005 2006

11

11,1 11,6

34,238,6

4T05 4T06 2005 2006

CSU Consolidado

Resultado Líquido Ajustado (R$ milhões)

Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)

EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

DESTAQUES:• Aumento das Despesas Gerais e Administrativas motivada pela reorganização interna• EBITDA Ajustado pelas despesas do IPO em 2006 (R$ 7,8 milhões)• Resultado líquido impactado pelas provisões que aumentaram as despesas

operacionais no 4T06:- Contingência Fiscal: R$ 1,9 milhões - Provisões Trabalhistas: R$ 380 mil- Provisão de ISS: R$ 886 mil

* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem.

17,8

5,2

60,3

50,2

4T05 4T06 2005 2006

5,9

-8,5

16,1

-11,84T05 4T06 2005 2006

6,9%

-16,7%

20,6%

19,2%

15,3%

-70,8%

+12,7%

+4,5%

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Endividamento e Investimentos

DESTAQUES INVESTIMENTOS:• Investimentos de R$ 28,9 milhões em 2006 (45%

relacionados ao Projeto CAIXA);• Novas operações de leasing (R$ 15,1 milhões)

em 2006 (compra de equipamentos e softwares).

2,8

15,05,3

13,0

0,9

0,1

4T06 2006

Sistemas (SW e HW) Projeto Caixa Outros

Investimentos* (R$ milhões)

DESTAQUES ENDIVIDAMENTO:• Redução das disponibilidades entre 3T e 4T

por gastos sazonais com pessoal (R$ 4,2 milhões);

• Redução das despesas financeiras (de R$ 3,8 milhões - 3T06 para R$ 2,7 milhões - 4T06);

• Nível de endividamento: relação dívida líquida / EBITDA = 0,2x.

28,9

8,2

Endividamento - R$ mil4T06 3T06 4T05

Dívida Bruta 45.649 41.135 42.125 (-) Disponibilidades 37.241 42.471 20.492 Dívida (Caixa) Líquida 8.408 (1.336) 21.633

* Exclui Leasing.

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Perspectivas e Fatos Recentes

• Mercado de cartões e de telesserviços continua em expansão acentuada em 2007

• Ampliação dos contratos e novos clientes da TeleSystem e Credit&Risk anunciados em janeiro

• Diversos projetos de volumes expressivos de negócios em desenvolvimento

• Implantação do Projeto CAIXA na segunda quinzena de abril• Novas contratações das Unidades TeleSystem e Credit&Risk e

finalização da seleção de trainees• Programa de Stock Option será apresentado na próxima AGE• Analisando para este ano a contratação de um Formador de

Mercado

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Teleconferência Resultados do 4T06

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