curso de introdução ao mercado de ações

Introdução ao Mercado de Ações

• Fundada em 23/08/1890

• Ambiente que oferece condições e sistemas necessários para a realização de negociações de títulos e valores mobiliários de forma transparente

• Regulada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e pelo CMN (Conselho Monetário Nacional).

• Maior centro de Negócios da América Latina

• Visa estimular o desenvolvimento econômico

• Março de 1999 – Implantação do Home Broker

• Hoje é totalmente eletrônica

Bolsa de Valores

CORRETORAINVESTIDOR BOLSA CBLC

Como começar a investir

BM&F Bovespa61%

BM&F Bovespa81%

Acreditar nas empresas do Brasil

Mercado primário e secundário

• Mercado primário

• Mercado secundário

O Ciclo Virtuoso da Bolsa

Por que as empresas abrem capital; O que é uma ação; Tipos de ações; O que é Oferta Pública de Ações (IPO); Tipos de Mercado: à vista, a termo, aluguel,

ETF, opções.

Ação?

• O que é uma ação? Título Negociáveis de Sociedade

EmpresaS.A.

Ação - definição

Os códigos das ações em sua maioria são formados por:

• 4 letras que identificam a empresa: PETR - Petrobrás

• 1 ou 2 números indicam a classe das ações: 4 - ações preferenciais

• Código da Petrobrás: PETR4

Nomenclatura

Podem ser:

• Ordinárias - ON: • Com direito a Voto em Assembléias;• Ex. PETR3 – Petrobras ON• Pode se opinar nas decisões da empresa.

• Preferenciais PN: • Ações que tem preferência na distribuição dos lucros

(dividendos e JCP). • Exemplo: PETR4 = Petrobrás PN. Geralmente são as mais

negociadas.

As ações

Empresa Código Setor

Petrobrás PN PETR4 Petróleo

Gerdau PN GGBR4 Siderúrgico

Vale do Rio Doce PNA VALE5 Mineração

Net PN NETC4 TV a cabo

Braskem PNA BRKM5 Petroquímico

Brasil Foods ON BRFS3 Alimentos

Brasil Telecom PN BRTO4 Telecom

Bradesco PN BBDC4 Bancos

Cosan ON CSAN3 Açúcar e Álcool

Natura ON NATU3 Cosméticos

3 ON

4 PN

UNITS

Alguns códigos

Basicamente são 3 as principais classificações para as ações no mercado:

• Blue Chips • Ações de “primeira linha” / alta liquidez;• Ex.: VALE5, PETR4, BBDC4, CSNA3.

• Ações de 2° linha:• Midlle Caps• Liquidez média• Ex.: GFSA3, CYRE3, LREN3, BRFS3.

• Ações de 3° Linha• Small Caps• Empresas com menor liquidez;• Ex.: SMTO4, ACGU3, BRML3.

Classificações

• Ganha-se no mercado de ações com o aumento no valor de mercado da empresa e com o recebimento de proventos (dividendos, JCP, subscrição de ações, etc)

Empresa

2007

LucroEmpresa

2008

LucroEmpresa

2009

Lucro

Ação = R$20,00

Dividendos = RS2,00

Ação = R$30,00

Dividendos = R$3,00

Ação = R$40,00

Dividendos = R$4,00

• Dividendos são parte do lucro da empresa, após o imposto de renda, que é distribuído aos sócios da companhia.

Resultados

O conceito que explica a alta ou a baixa do mercado é muito simples:

• Por que o mercado sobe? Porque a força comprado é maior, ou seja, tem mais investidores comprando ações.

• Por que o mercado cai? Porque a força vendedora é maior, ou seja, tem mais investidores vendendo ações.

Conceito

Mercado fracionário; Custos corretagem, custódia, emolumentos; I.R.; Horário de negociação.

Pregão Regular: das 10:00h às 17:00h

After-Market: das 17:45h às 19:00h

Horário de Verão:

Pregão Regular: das 11:00h às 18:00h

After-Market: das 18:45h às 19:30h

Observações

Outros mercados da BMF Bovespa

Mercados Futuros

Commodities agrícolas e Derivativos

Os derivativos constituem o instrumento de mercado mais eficaz para eliminar o risco da variação de preços do bens econômicos, permitindo a permuta desses riscos (ou sua transferência para os especuladores). Esta é sua função básica.

Exemplo: Hedge com Dólar

Se uma empresa exportadora ou importadora quer fixar o câmbio de uma operação, ela pode fazer uma operação de hedge com contratos de dólar.

Função: Estar protegido das oscilações na cotação da moeda

conceito e exemplo

Derivativos

• Muitas pessoas que entram na Bolsa operam de acordo com o que ouviram de amigos, com o que leram em blogs. Cuidado!

• O caminho para bons resultados exige disciplina e...

ESTRATÉGIA!

use as ferramentas de análise da Gradual

Aprenda a operar

Tipos de Análise

Escola Técnica

Escola Fundamentalista

• Indica:

• O que comprar?

• O que vender?

• Analisa os fundamentos econômicos e financeiros da empresas.

• Balanços, fluxos de caixa, perspectivas para longo prazo, mercado em que a empresa está inserido, entre outros.

Análise Fundamentalista

• Indica:

• Quando comprar? Quando vender? Permite identificar o “timing” da operação.

• O objeto de estudo é o comportamento dos preços das ações. Não leva em consideração os fundamentos, mas as oscilações no valor da ação.

• Busca identificar, através do estudo do gráfico de preço, tendências e padrões que sinalizam os movimentos de alta ou baixa das ações.

• Aproveitar o “zigzag” (sobrevendidos e sobrecomprados) e previnir-se de realizações.

Análise Técnica

• A Análise Técnica como ferramenta facilita o entendimento do mercado a partir de três premissas:

• 1. Os gráficos descontam tudo;

• 2. O mercado se move seguindo certos padrões;

• 3. Esses padrões se repetem ao longo do tempo;

• Ajuda a entender o Comportamento das pessoas que operam no mercado

Análise Técnica - Premissas

• Perfil de Curto Prazo• Padrões Matemáticos• Algumas análises mais utilizadas:

• Candle• Suportes e Resistências • Médias Móveis• Tendências.

(Abordaremos a seguir essas estratégias)

Análise Técnica - estratégias

Gráfico de Candlestick

Os três movimentos possíveis dos Preços:

1- Tendência de Lado;

2- Tendência de Alta;

3- Tendência de Baixa;

Linhas de Tendências

Suporte – Nível de preço onde os interesses dos compradores é suficientemente forte para se sobrepor a pressão vendedora.

Resistência – Nível de preço onde os interesses dos vendedores é suficientemente forte para se sobrepor a pressão compradora.

São zonas psicológicas formadas pela atividade passada do ativo.

Suporte e Resistência

Topos e Fundos em níveis próximos;

Tendência Lateral:

Topos e Fundos ascendentes ao longo do tempo;

Análise TécnicaTendência de Alta:

LTA

Topos e Fundos descendentes ao longo do tempo;

Tendência de Baixa:

compra

Vende

compra

compra

Médias Móveis

Stop: R$0,82 Objetivo Técnico: R$2,49 / 11,9%

Exemplo de operação

Quem são, historicamente, as maiores pagadores de dividendos?

Tenha acesso gratuito ao Home broker: sistema online

de acompanhamento do Mercado

Homebroker; Plataforma profissional DMA Tryd; RoboTrader;

Negociação Eletrônica

InformaçãoDiversas Ferramentas e Relatórios para ajudar na sua decisão

Comentários Diários

Análise Gráfica

Guia de Ações

Analise de Empresas

Carteiras Recomendadas

Venda descoberta de ações (aluguel via BTC);

Venda e posterior compra (daytrade); Trava com opções de compra; Venda do índice futuro.

Podemos ganhar na queda?

Produtos

Mercado de Ações Ações Oferta Pública Opções

Termo Aluguel Conta Margem

Fundos de Investimento Fundos Gradual

FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios

Fundos Imobiliários

Mercadorias e FuturosDerivativos Agrícolas

Derivativos Financeiros

Clubes de Investimento

Tesouro Direto

Outros Produtos CRI

Debêntures

Análise: Brasil e os cenários macro e microeconômicos

O Brasil quebrou paradigmas nos últimos anos:

• Controle da inflação• Estabilidade política e fiscal• Estabilidade monetária• Juros em queda

Cenário Atual

NOVO CONCEITO,NOVO EIXO GLOBAL

O mundo que conhecíamos não existe mais:

mudança do eixo da economia mundial de EUA e Europa para Ásia e Emergentes

Contribuição para crescimento mundial, %

Emergentes já mandam na economia mundial

Reservas provadas de petróleo, (milhões de barris)

Brasil – beneficiário da nova ordem mundial: petróleo

6.500

5.200 5.100

3.000 3.000

2.300

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Cana Brasil Beterraba U E Cana Índia Milho EUA MandiocaTailândia

Trigo U E

Produtividade do etanol (litros/hectare)

Brasil: líder no etanol

Mais exportações,mais crédito:crescimento

1,22

0,88

0,97

0,92

1,18

1,151,16

0,99

0,96

0,970,96

0,900,90

1,04

0,93

0,86

1,08

0,80

0,85

0,90

0,95

1,00

1,05

1,10

1,15

1,20

1,25

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007 (

p)

2008 (

p)

Participação nas exportações mundiais, %

Brasil: ganhando mercado

Fontes: BBM, Merril Lynch e FMI

BRASIL HOJE 17%

Crédito: muito espaço para crescer no Brasil

Nos últimos 30 anos o PIB brasileiro cresceu a uma taxa média anual de 2,7% e o Ibovespa apresentou uma rentabilidade média anual de 34,3% em termos reais.

PIB IBOV1980 9,20% -27,63%1981 -4,25% 9,30%1982 0,83% -19,97%1983 -2,93% 225,18%1984 5,40% 71,93%1985 7,85% 46,56%1986 7,49% -21,37%1987 3,53% -70,89%1988 -0,06% 145,20%1989 3,16% -10,15%1990 -4,35% -76,28%1991 1,03% 321,86%1992 -0,47% -8,49%1993 4,67% 114,86%1994 5,33% 16,04%1995 4,42% -20,69%1996 2,15% 49,46%1997 3,38% 37,64%1998 0,04% -34,55%1999 0,25% 131,26%2000 4,31% -15,75%2001 1,31% -17,36%2002 2,66% -26,25%2003 1,15% 80,55%2004 5,71% 9,49%2005 3,16% 20,84%2006 3,96% 28,88%2007 6,09% 37,52%2008 5,14% -44,50%2009 -0,19% 75,11%

PIB X IBOV

Se você tive investido R$ 10 mil nesta ação em dez/99 em dez/09 você teria:

TAM PN (TAMM4).......................... R$ 158.131,42 Met. Gerdau PN (GOAU4)........... R$ 314.651,29 Lojas Americanas PN (LAME4)..... R$ 361.064,43 Sid. Nacional ON (CSNA3)...........R$ 405.785,34 Randon Part. PN (RAPT4).............. R$ 515.876,19

Algumas valorizações 1999-2009

Classe Média - Brasil◦ Deve crescer 65% até 2015 (ISPE- Instituto de Pesquisas Econômicas).

Bovespa◦ Deve multiplicar por 10 o número de investidores individuais até 2014

(BM&FBovespa).

São Paulo◦ Deve ser a quinta cidade mais rica do mundo até 2025 (Consultoria

PriceWaterhouse).

Outras projeções interessantes

Pré-Sal/Refino/Gasodutos◦ Investimentos projetados de R$ 360 bilhões até 2014 (Petrobras).

Trem Bala◦ Orçamento inicial de R$ 33 bilhões (Edital/TCU).

Copa do Mundo 2014◦ Investimentos públicos em infra-estrutura (aeroportos, portos e mobilidade

urbana) devem somar R$ 18 bilhões e estádios podem consumir mais de R$ 5 bilhões (Brasil Econômico, 22/7/10).

Jogos Olímpicos – Rio 2016◦ Despesas totais previstas de R$ 29 bilhões na infraestrutura e

operacionalização dos Jogos Olímpicos (Comitê Rio 2016)

Impulsionadores do crescimento(cerejas do bolo)

Por que investir em ações?

Você quer ser sócio dessas empresas?

50% dos americanos investem em ações. (questão cultural)

Somos pouco mais de 0,5% da população investindo em Bolsa

O que isso quer dizer?

60% da população economicamente ativa investe na Bolsa

Investidores no Mundo

Possibilidade de retorno no longo prazo com um aumento no número de investidores.

Lei da oferta e da procura. Como vimos anteriormente, uma maior força compradora impulsiona o valor das ações.

Oportunidades

536.483

456.567

219.364

155.183

116.914

85.47885.24975.00376.607

525.113

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 mai/09

Quem investe na Bolsa?

• Preço de commodities em mínimas históricas

• Bolsas mundiais em mínimas históricas

• Risco de quebradeira

• Confiança de consumidores e empresários em mínimas históricas

• Falta de disponilidade de crédito e custo de crédito em máxima histórica em todo mundo

• Vendas despencando, desemprego em elevação

• Medo de recessão longa e profunda

Manchete do primeiro semestre de 2001

•O Brasil vive um momento de estabilidade econômica e política, crescimento, aumento na renda da população.

•Um mercado de consumo aquecido;

•Perspectivas excelentes para o futuro;

•Brasil destino do capital estrangeiro

Por que investir? Momento Brasil

• Invista em conhecimento, invista em você. Participe dos cursos e palestras da Corretora;

• Abra uma conta na corretora – ter conta em corretora não tem custo ou mensalidade;

• Invista com uma corretora que ofereça todo o suporte para as operações e para sua tomada de decisão.

Como começar a investir

Realização: Roberto Baltieri Mauad(roberto.mauad@tbc.com.br)

Raul Ribeiro da Silva

(rribeiro@gradualinvestimentos.com.br) Fábio Biffi (fbiffi@gradualinvestimentos.com.br)

BONS NEGÓCIOS E BOA SORTE!!

Nome nome nome(16) 3413-4417

Por que investir e onde? Três aspectos de investimento: retorno,

prazo e proteção. História da Bovespa (1890).

A Bolsa

BOVESPA CBLC CVM BM&F CORRETORAS

Participantes

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio; Valorização da ação.

Como ganhar?

Longo Prazo x Curto Prazo Investidor x Trader Análise Fundamentalista x Análise Técnica Quais empresas escolher? Quando comprar e vender suas ações?

Decisão de Investimento

Falta de humildade; Excesso de otimismo e falta de disciplina; Sem metodologia; Informações em excesso; Compra na alta e venda na baixa.

5 Maiores Erros

A análise Fundamental analisa os fundamentos financeiros da empresa.

A análise Gráfica traduz os comportamentos dos investidores.

Esta permite identificar o “timing” da operação, aproveitar o “zigzag” (sobrevendidos e sobrecomprados) e previnir-se de realizações.

Análise Técnica vs. Fundamental

Teoria de Dow Jones; Identificar tendências LTA e LTB; Suportes e Resistências; Médias Móveis;

Análise Técnica

Abrir conta na corretora; Transferir recursos para a conta da

corretora; Operar pelo Home Broker ou mesa; Corretora transfere as ações para seu nome

(CBLC).

Passos para investir