alexandre alcantara da silva -...

ESTRUTURA, ANÁLISEE INTERPRETAÇÃO DAS

DEMONSTRAÇÕESCONTÁBEIS

4a EDIÇÃO

AMPLIADA E ATUALIZADA CONFORME LEI NO 11.638/07,

LEI NO 11.941/09 E PRONUNCIAMENTOS DO CPC

ALEXANDREALCANTARA DA

SILVA

Este livro oferece como novidade aos interessados no estudo da Análise das Demonstrações

Contábeis uma sequência lógica e abrangente para o estudo da disciplina.

O texto desta quarta edição, além de contemplar as alterações que a Lei no 11.638/07 e a Lei

no 11.941/09 introduziram na Lei das Sociedades Anônimas (Lei no 6.404/76), considerando

o processo de convergência do Brasil às normas internacionais de contabilidade, foi revisado e

ampliado com novas pesquisas do autor.

A Parte I apresenta os aspectos conceituais e históricos sobre a Análise das Demonstrações Con-

tábeis, sua importância e limitações, os Princípios de Contabilidade e a estrutura das Demons-

trações Contábeis no Brasil. São abordadas as demonstrações obrigatórias e não obrigatórias e

a divulgação de informações complementares, à vista da legislação societária, normas do CFC,

CVM, IBRACON e pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC).

A Parte II estuda as etapas do processo de Análise das Demonstrações Contábeis, iniciando com

os conceitos de padronização, consolidação e qualidade das demonstrações contábeis, para em

seguida apresentar as etapas a serem observadas, oferecendo importantes sugestões quanto ao

uso de ferramentas eletrônicas e da Internet como suporte ao analista. Inclui ainda as principais

metodologias utilizadas na Análise das Demonstrações Contábeis.

Cada uma das principais técnicas de Análise de Demonstrações Contábeis é detalhada na Par-

te III. Para facilitar a compreensão da teoria, ao longo do livro os conceitos apresentados são

ilustrados com a apuração dos indicadores da Cia. Lucro Certo, empresa cujas demonstrações

contábeis completas são apresentadas na Parte IV, assim como os indicadores contábeis dos seus

principais concorrentes. Como suporte acadêmico, o leitor conta com uma planilha eletrônica

que automatiza os cálculos dos indicadores abordados na obra e gera vários relatórios de análise.

APLICAÇÃO

Livro-texto para a disciplina Análise das Demonstrações Contábeis e equivalentes dos cursos de

Ciências Contábeis, Administração e Economia. Leitura complementar para as disciplinas Admi-

nistração Financeira e Contabilidade Societária. Indicada para programas de atualização e reciclagem

profissional e de referência para cursos de pós-graduação, concursos públicos e de preparação

para o Exame de Suficiência do CFC.

ALEXANDRE ALCANTARA DA SILVA

é especialista em Gestão Tributária (Uni-

versidade Salvador – UNIFACS) e em

Direito Tributário (Fundação Faculdade

de Direito da UFBA) e graduado em

Ciências Contábeis (Fundação Visconde

de Cairú). Mestrado em Desenvolvimen-

to Regional e Meio Ambiente (UESC).

Professor universitário, de programas de

pós-graduação nas áreas de contabilida-

de, finanças, gestão ambiental e tributá-

ria, de cursos para aperfeiçoamento pro-

fissional e preparatório para o Exame de

Suficiência do CFC.

É auditor fiscal concursado da Secretaria

da Fazenda do Estado da Bahia, fazendo

parte do seu quadro de instrutores inter-

nos, ocupando por vários anos o cargo de

Inspetor Fazendário em diversas unida-

des fazendárias. Integrou a equipe de ges-

tão e implantação da Escrituração Con-

tábil Digital, um dos subprogramas do

Sistema Público de Escrituração Digital

(SPED), como representante da SEFAZ

Bahia. Atua ainda como instrutor interno

nas áreas de contabilidade e tributação,

sendo desenvolvedor de conteúdo para a

plataforma de ensino à distância da Uni-

versidade Corporativa do Servidor Públi-

co (UCS) – Unidade SEFAZ.

Site: www.alcantara.pro.br

O mercado de capitais, o mercado fi-

nanceiro e os gestores são os principais

interessados nas informações contábeis

das empresas. Através da análise das de-

monstrações contábeis os investidores,

as instituições de crédito, bem como os

gestores, poderão formar uma opinião

sobre a situação econômica, financeira e

patrimonial da entidade objeto de análi-

se, e assim tomar suas decisões, quais se-

jam, ampliar ou restringir investimentos,

conceder ou não financiamentos, manter

ou mudar os rumos da gestão.

Este livro é um guia de estudo que con-

duz o leitor à compreensão do que é a

Análise de Demonstrações Contábeis

e como iniciar o processo de análise e

interpretação. O autor utiliza uma lin-

guagem simples e de fácil compreensão,

evitando o tom academicista, expondo

a terminologia eminentemente técnica

através de uma linguagem a mais clara

possível. O texto foi estruturado em de-

corrência das reflexões e notas pessoais e

de pesquisa do autor na vasta referência

bibliográfica disponível sobre o assunto,

buscando incorporar todos os conceitos

e conhecimentos associados necessários

para a compreensão do tema.

19/05/2014 14:11:10

Alexandre Alcantara da Silva

Estrutura, Análise e Interpretaçãodas Demonstrações Contábeis

Papéis de Trabalho

Material Complementar à 4ª edição

Versão 4.0

São PauloEditora Atlas S.A. – 2014

Estrutura, Análise e Interpretação das Demonstrações Contábeis | Alexandre Alcantara da Silva 2

Apresentação

Os Papéis de Trabalho constantes neste suplemento correspondem àqueles apresentados no Capítulo 17 do Livro Texto.

1. Formulário de Padronização – Balanço Patrimonial

2. Formulário de Padronização – Demonstração do Resultado

3. Formulário de Padronização – Demonstração dos Fluxos de Caixa – Direto

4. Formulário de Padronização – Demonstração dos Fluxos de Caixa – Indireto

5. Formulário de Padronização – Demonstração do Valor Adicionado

6. Formulário de Análise – Análise de Cenário

7. Formulário de Análise – Análise Horizontal e Vertical

8. Formulário de Análise – Indicadores de Rotatividade/Atividade

9. Formulário de Análise – Indicadores de Liquidez

10. Formulário de Análise – Indicadores da Estrutura de Capital

11. Formulário de Análise – Indicadores de Rentabilidade

12. Formulário de Análise – Indicadores da Necessidade de Capital de Giro

13. Formulário de Análise – Conclusões sobre a situação econômica, financeira e patrimonial da empresa

Os papéis de trabalho de 1 a 5 são formulários de padronização que podem ser utilizados para facilitar a digitação dos dados das demonstrações contábeis na Planilha ADC©Acadêmica. O Guia do Usuário da planilha consta no Capítulo 19 do livro texto.

Os demais papéis de trabalho podem ser utilizados para anotação das percepções do ana-lista diante dos cálculos e demonstrativos produzidos pela Planilha ADC©Acadêmica.

A síntese da análise, que constará no papel de trabalho 13, deverá ser inserida no espaço próprio da Planilha ADC© Acadêmica para que seja integrada nos relatórios gerados, conforme explicado no Guia do Usuário.

Ao rodapé de cada papel de trabalho indicamos onde o referencial teórico necessário para efetuar a interpretação das demonstrações contábeis pode ser consultado. Recomendamos, por-tanto, a leitura do referido capítulo para melhor aproveitamento deste material.

Alexandre Alcantarahttp://www.alcantara.pro.br

http://www.alcantara.pro.br/


Papel de Trabalho

01Formulário de Padronização – Balanço Patrimonial

Exercícios Findos em:

ATIVOATIVO TOTAL

ATIVO CIRCULANTEDisponibilidades e Aplicações FinanceirasClientes – Contas a ReceberEstoquesOutros

ATIVO NÃO CIRCULANTE

ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZOCom pessoas ligadasOutros

INVESTIMENTOSIMOBILIZADOINTANGÍVELDIFERIDO

PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDOPASSIVO TOTAL

PASSIVO CIRCULANTEFornecedoresFinanciamentos (inclui Debêntures)Impostos, Taxas e ContribuiçõesProvisões DiversasOutras Contas a Pagar

PASSIVO NÃO CIRCULANTEFinanciamentosDívidas com pessoas ligadasReceita Diferida (deduzido custos)Outros

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 19 – Seção 19.3 e 19.4.


Papel de Trabalho

02Formulário de Padronização – Demonstração do Resultado


Receita Líquida de Vendas/Serviços Custo de Bens e/ou Serv. Vendidos(=) Resultado BrutoDespesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Gerais e Administrativas Outras Receitas/despesas Outras Receitas Outras Despesas(=) Lucro Operacional antes resultado financeiroResultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas FinanceirasParticipação em controladas/coligadasOutras receitas e despesas(=) Lucro antes do Imp. Renda e ContribuiçõesImp. Renda e Contribuições Imp. Renda e Contribuições – Corrente Imp. Renda e Contribuições – Diferido(=) Lucro do Exercício antes das participaçõesParticipações no resultado Participações de empregados e diretores Outras participações/destinadas/reversões(=) Lucro Líquido de Exercício

Número de Ações em circulaçãoLucro Líquido por ação em circulação

Valor de cotação da açãoDividendo por ação

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 19 – Seções 19.3 e 19.4.


Papel de Trabalho

03Formulário de Padronização – Demonstração dos Fluxos de Caixa – Direto

Exercícios Findos em:Fluxos de caixa das atividades operacionais Recebimento de Clientes Recebimento de Juros Duplicatas Descontadas Pagamentos: Fornecedores Impostos Salários Juros Despesas pagas antecipadamente Outros

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais A

Fluxos de caixa das atividades de investimento Recebimento pela venda de ativo permanente Pagamento de compra de ativo imobilizado Investimentos em controladas Juros recebidos Dividendos recebidos Outros

Caixa líquido usado nas atividades de investimento B

Fluxos de caixa das atividades de financiamento Aumento Capital (recebimento p/emissão ações) Captação de Empréstimos e Financiamentos Liquidação de Empréstimos e Financiamentos Pagamento de dividendos

Outros

Caixa líquido usado nas atividades de financiamento C

Aumento líquido de caixa e equivalente de caixa D= A+B+C

Caixa e equivalente de caixa-início do período E

Caixa e equivalente de caixa-fim do período F

Variação observada no período G= F-E



Papel de Trabalho

04Formulário de Padronização – Demonstração dos Fluxos de Caixa – Indireto

Exercícios Findos em:Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido antes do imposto renda/contrib. social Ajustes por:

+ Depreciação – Valor Residual (alienação Imobilizados/Investimento)Lucro Ajustado – Aumento nas contas a receber de clientes e outros Aumento na Provisão Devedores Duvidosos + Aumento nas Duplicatas Descontadas – Aumento em Estoques – Aumento em Despesas Pagas Antecipadamente Aumento em Fornecedores – Redução em Provisão para IR a pagar – Redução em Salários a pagar

OutrosCaixa líquido proveniente atividades operacionais A

Fluxos de caixa das atividades de investimentoRecebimento pela venda de ativo imobilizadoRecebimento pela alienação em investimentos permanentesPagamento de compra de ativo imobilizadoInvestimentos em controladasTítulos e Valores MobiliáriosJuros recebidosDividendos recebidosOutros

Caixa líquido proveniente atividades investimento B

Fluxos de caixa das atividades de financiamentoAumento Capital (recebimento p/ emissão ações)Captação de Empréstimos e FinanciamentosLiquidação de Empréstimos e FinanciamentosPagamento de dividendosOutros

Caixa líquido usado nas atividades financiamento C

Aumento líquido de caixa e equivalente de caixaD=

A+B+C

Caixa e equivalente de caixa no início período ECaixa e equivalente de caixa no fim período F

Variação observada no períodoG=F–E



Papel de Trabalho

05Formulário de Padronização – Demonstração do Valor Adicionado (Parte 1)


1 – RECEITAS Vendas de mercadorias, produtos e serviços Receitas relativas à construção de ativos próprios Prov. p/créditos liquidação duvidosa – Reversão /Constit. Outras receitas

2 – INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS CMV, CPV ou CSV Materiais, energia, serviços de terceiros e outros Perda / Recuperação de valores ativos Outras

3 – VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2)

4 – DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO

5 – VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4)

6 – VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA

Resultado de equivalência patrimonial

Receitas financeiras

Outras

7 – VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6)


Este papel de trabalho continua na próxima página.


Papel de Trabalho

05Formulário de Padronização – Demonstração do Valor Adicionado (Parte 2)

Continuação


7 – VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6)

8 – DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (*)

PessoalRemuneração direta

BenefíciosFGTS

Impostos, taxas e contribuiçõesFederais

EstaduaisMunicipais

Remuneração de capitais de terceirosJuros

AluguéisOutras

Remuneração de Capitais PrópriosJuros sobre o Capital Próprio

Dividendos

Lucros retidos / Prejuízo do exercícioParticipação não controladores nos lucros retidos (só p/

consolidação)Outras

Importante:

O total do item 8 deve ser exatamente igual ao item 7.



Papel de Trabalho

06Formulário de Análise – Análise de Cenário

Identificação da Empresa Razão Social Atividade/Segmento Econômico Principais Concorrentes

Onde obteve os demonstrativos contábeis Data Base das Demonstrações Contábeis a serem analisadas As Demonstrações Contábeis foram auditadas? SIM NÃO O parecer dos auditores foi sem ressalva? SIM NÃO

Principais percepções sobre o cenário da empresa e respectivo segmento

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 8 – Seção 8.1.


Papel de Trabalho

07Formulário de Análise – Análise Horizontal e VerticalComentários sobre as principais variações identificadas (Parte 1)

Balanço Patrimonial

Demonstração do Resultado

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 11.Este papel de trabalho continua na próxima página.


Papel de Trabalho

07Formulário de Análise – Análise Horizontal e VerticalComentários sobre as principais variações identificadas (Parte 2)

Demonstração dos Fluxos de Caixa

Demonstração do Valor Adicionado

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 11.


Papel de Trabalho

08Formulário de Análise – Indicadores de Rotatividade/Atividade Comentários sobre as principais variações identificadas



Papel de Trabalho

09Formulário de Análise – Indicadores de LiquidezComentários sobre as principais variações identificadas



Papel de Trabalho

10Formulário de Análise – Indicadores da Estrutura de Capital Comentários sobre as principais variações identificadas



Papel de Trabalho

11Formulário de Análise – Indicadores de Rentabilidade Comentários sobre as principais variações identificadas

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 12 - Seção 12.4.


Papel de Trabalho

12Formulário de Análise – Indicadores da Necessidade de Capital de Giro Comentários sobre as principais variações identificadas

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte o Capítulo 14.


Papel de Trabalho

13Formulário de Análise – Conclusões sobre a situação econômica, financeira e patrimonial

Antes de utilizar este papel de trabalho consulte os Capítulos 8 e 16.

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