aiminho - braga - investimento português no brasil

Investir no BrasilPanorama Jurídico e

Tributário

José Rubens V. Scharlack

Sócio-Fundador de Rodante & Scharlack Advogados

Diretor Jurídico da Câmara Belgo-Luxemburguesa-Brasileira de Comércio e

Indústria no Brasil (BELGALUX)

Vice-Presidente da Comissão de Direito Tributário da Associação Internacional de

Jovens Advogados (AIJA)

Professor da FGV (2008) e FAAP (2010-2012)

Mudança de Paradigma

“2013 será o ano em que começaremos a ver como se desenhará a economia mundial para o restante do século. Será o ano em que os negócios reconhecerão que, sem dúvida, o crescimento global e os preços das comodities são agora dirigidos principalmente por acontecimentos em Economias Emergentes, como China, Índia e Brasil (que, juntos, responderão por aproximadamente metade do PIB mundial em 2013), não EUA e Europa.Em 2013, expendir em mercados emergentes não será mais visto como um investimento especulativo, mas como essencial ao crescimento do negócio.”

http://www.pwc.com.br/pt_BR/br/publicacoes/assets/doing-deals-13.pdf

A hora é boa para estar em emergentes, diz UBS

Invistam em ações e

apertem os cintos!!

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Valo

r, 2

3/1

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01

3

I. Informações Básicas sobre o Brasil

Visão Geral

• República Federativa do Brasil• População: 194 milhões• 26 Estados e 1 Distrito Federal (Brasília)• PIB em 2012: US$ 2,3 trilhões• Moeda: Real (razão de US$ 1 para R$ 2,19 em 31/10/2013)• Língua: Português• Eleições presidenciais e estaduais ocorreram em Outubro de 2010 (para mandato de quatro anos)• Atual presidente, Sra. Dilma Rousseff (Partido dos Trabalhadores) deve concorrer à reeleição em 2014, apoiada pelo ex-presidente Sr. Luiz Inácio Lula da Silva

Brasil – Factos e Números

• Maior economia da América Latina, 7a maior do mundo e espera-se que melhore no ranking nos próximos anos;• PIB per capita de aproximadamente US$ 12.000 (2012);• Maior população da América Latina e 5a maior do mundo;• Aproximadamente 70% da população estão concentradas no sudeste e nordeste;• País altamente urbanizado: apenas 14% da população vive em áreas rurais;• Principais portos: Tubarão, Itaqui, Santos, Itaguaí, São Sebastião, Paranaguá, Aratu, Rio Grande, Belém e Angra dos Reis.

Brasil – Geografia

• Principais regiões econômicas: São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Rio Grande do Sul;• São Paulo é uma das cidades que mais cresce no mundo e o Estado de destino da maioria do investimento estrangeiro (http://www.saopauloglobal.sp.gov.br/eng-index.aspx);• 20 outras áreas metropolitanas com mais de 1 milhão de pessoas.

São Paulo (12 milhões de pessoas) Rio (7 milhões de pessoas)

Ambiente para Investimento

“O Brasil suportou a crise econômica internacional e emergeu como um player global mais forte e atraente. Um alto nível de diversificação econômica, combinado com um mercado doméstico forte e uma seleção ampla de parceiros comerciais, aliados a um sistema financeiro bem regulado, têm sido chave para mitigar com sucesso os piores efeitos da crise. O longo período de instabilidade econômica doméstica no Brasil foi superado. Tanto politicamente como economicamente, o Brasil é agora um país maduro e um dos mercados mais atraentes do mundo para investimento estrangeiro.”


Eventos Mundiaisem 2014 e 2016

“Como a Copa do Mundo e os Jogos Olímpicos são eventos mundiais, os ganhos esperados em termos de visibilidade do Brasil são enormes. Portanto, estas são consideradas belas oportunidades para o país melhorar sua imagem mundial. Um aumento de cerca de 1 por cento no PIB do Brasil é esperado para o ano de cada evento.”


M&A no Brasil


• Em 2012, os setores que mais cresceram foram também os líderes em volume de operações: TI, Varejo, Produtos ao Consumidor (incluindo alimentos, agronegócios, bebidas e produtos para saúde e limpeza), Mineração, Serviços (Saúde, Educação e serviços gerais) e Químicos/Óleo & Gás;• Investidores estrangeiros tomaram parte em 41% de todas as operações, um récorde.

Sistema Jurídico Brasileiro

• País de Civil Law;• Constituição Federal de 1988;• Justiça Estadual comum (civil e criminal);• Justiças especializadas Federal e do Trabalho;• 3 Tribunais Superiores: Tribunal Superior do Trabalho, Superior Tribunal de Justiça e Supremo Tribunal Federal;

(Supremo Tribunal Federal – STF)

• Lei de Arbitragem de 1996;• Código Civil de 2003;• Legislação especial para PME’s;• Novo Código Comercial em elaboração.

Proteção à PI

• O Brasil foi um dos primeiros países do mundo a subscrever acordos internacionais para proteger direitos de PI e um dos primeiros membros da OMPI.

• Direito Autoral: Convenção de Berna (1886), Convenção de Roma (1961), Tratados da OMPI (1996), Convenção dos Fonogramas (1971), Convenção dos Satélites (1974);

• Propriedade Industrial: Convenção de Paris (1883), Acordo de Madri (1891), Tratado de Haia (1925), Acordo de Nice (1957), Tratado de Lisboa (1958), Acordo de Locarno (1968), Acordo de Strasburgo (1971), Acordo de Viena (1973), Trtado de Budapeste (1977), Trtado de Cooperação em Patentes – PCT (1978), Tratado de Lei das Marcas (1996) e o Acordo TRIPS.

II. Sistema Tributário Brasileiro

Esclarecimento Preliminar

• Uma antiga discriminação no ordenamento jurídico brasileiro...

Empresa Brasileira de Capital Nacional

Empresa Brasileirade Capital Estrangeiro

• ... não existe desde 1995.

Constituindo uma pessoa jurídica

Constituição(contrato social)

Registro perante a Junta Comercial

Inscrição perante a Receita Federal do

Brasil (CNPJ)

•Inscrição Estadual (se industrial ou comercial);•Cadastro Municipal (se prestadora de serviço);•Inscrição junto ao Banco Central do Brasil (se possui capital estrangeiro);• Inscrição junto à Caixa Econômica Federal (FGTS) etc.

Sociedade Empresária – “Ltda.” Inscrição na Lei de Empresas de Pequeno

Porte exclusivo para pequenas empresas

Sistemas de Tributação Federal

Lucro Real

Lucro Presumido

Sistema Unificado para o Pagamento de Impostos por Empresas de Pequeno Porte - "SIMPLES"

O lucro líquido da empresa, ajustado pelas adições e exclusões determinadas pela legislação, é a base de cálculo dos tributos federais sobre a renda.

Um percentual sobre a a receita bruta da empresa é a base de cálculo dos tributos federais sobre a renda.

Um percentual sobre a receita bruta da empresa é a base de cálculo para todos os tributos.

(Obrigatório para instituições financeiras, factorings e empresas que aufiram rendimentos de fora do Brasil, benefícios fiscais do IRPJ ou renda bruta anual acima de R$ 78 milhões

(Não podem optar por este sistema, dentre outras, as empresas com receita bruta anual superior a R$ 3,6 milhões, as empresas com sócios fora do Brasil e as empresas de alguns setores específicos)

Tributos sobre o Lucro:

Tributos sobre a Receita:

• IRPJ• CSLL

• PIS• COFINS

1,65% sobre a receita bruta

7,6% sobre a receita bruta

Tributação peloLucro Real

Permitida a dedução de "créditos"

sobre despesas

previstas na legislação.

25% sobre o lucro líquido

9% sobre o lucro líquido

Permitida a compensaçã

o parcial dos

prejuízos sofridos

pela empresa em

anos anteriores

Tributos sobre Lucro:

Tributos sobre Receita:

• IRPJ• CSLL

• PIS• COFINS

0,65% sobre a receita bruta3% sobre a receita bruta

Tributação peloLucro Presumido

Não há créditos a deduzir neste

sistema

2%, 4% or 8% sobre a receita bruta0,72%, 1,44% or 2,88% sobre a receita bruta

Receita

Indústrias e Empresas

Comerciais

Empresas de Transporte

Prestadoras de Serviço

Não há compensação de prejuízos neste sistema

Tributação –Empresas Industriais

Tributação sobre receita e

lucro:

• PIS• COFINS• IRPJ• CSLL

Tributação sobre a folha de

pagamento:

• INSS• SAT / Sal. Educ.• “Sistema S”

Tributação sobre a atividade Industrial:

• IPI (IVA)

Lucro real ou presumido

• ICMS (IVA)

Alíquotas variam de

acordo com o produto (TIPI)

Tributação sobre as vendas: Alíquotas

variam de 7% a 18% (SP)

28,8% sobre a folha de

pagamento da empresa.

Nova tributação

substitutiva (so

bre receita)

para alguns setores

Tributação –Empresas Comerciais


lucro:



pagamento:



• ICMS (IVA))Tributação sobre as vendas: Alíquotas

variam de 7% a 18% (SP)



Tributação –Empresas de Serviços

• ISSTributação da prestação de

serviço:

Alíquotas variam de 2% a

5%


lucro:




pagamento:




Tributação - Importação

Durante o desembaraço aduaneiro de importação, os

tributos incidentes são:

• Imposto de Importação (I.I.)

•IPI• ICMS• PIS/COFINS

Crédito para empresas comerciais e industriais

Crédito para optantes do lucro real

Tributação - Exportação

As exportações brasileiras são:

• Tributadas pelo Imposto de Exportação (I.E.);• Isentas de IPI, ICMS, ISS, PIS e COFINS;• Objeto de crédito presumido de IPI, PIS e COFINS – para neutralizar o impacto financeiro dos tributos pagos ao longo da cadeia produtiva.

Zona Franca de Manaus (ZFM)

ZFM

Importações para a ZFM:• Isenção de II• Isençao de IPI• Suspensão do ICMS • Suspensão de PIS/COFINS

Exportações da ZFM:• Isenção de IPI, ICMS, PIS e COFINS•Sem tributação de IRPJ/CSLL

Vendas para o resto do Brasil• Isençao de IPI• Menores taxas de PIS/COFINS• Sem tributação de IRPJ/CSLL

Regimes EspeciaisDrawback Aduaneiro:• Suspensão ou devolução dos tributos sobre a importação de insumos para industrialização no Brasil e reexportação.Admissão temporária:• Suspensão parcial dos tributos aduaneiros sobre bens que ficarão temporariamente no Brasil.

REEA…

…RECOF…

…E outros…

Depósito Especial:• Tributos aduaneiros incidem apenas quando os produtos são vendidos no Brasil.REPES:

• Sem tributação de IPI/PIS/COFINS na aquisição de insumos para a fabricação de produtos de informátca que serão exportados.

Remessas ao Exterior

• Juros estão sujeitos a IRRF e a regras de subcapitalização;• Royalties são tributados pelo IRRF e pela CIDE;• Pagamentos por serviços estão sujeitos à IR, PIS, COFINS, ISS e CIDE.• 29 tratados para evitar a dupla tributação.

•Dividendos são isentos de Imposto de Renda;• Pagamentos a empresas relacionadas estão sujeitos às regras brasileiras de “Transfer Pricing”;

Regras de Subcapitalização

• Pagamento de juros a empresas relacionadas só são dedutiveis do lucro tributável na medida em que:

1. Tais gastos sejam necessários para as atividades sociais da empresa;

2. O débito relacionados aos juros pagos não seja superior a duas vezes o patrimônio líquido da empresa; e

3. O débito total da pessoa jurídica não seja superior a duas vezes o seu capital.

• Para contratos de empréstimo não registrados no Banco Central do Brasil, a dedutibilidade de juros está limitada a Libor (taxa média de juros interbancários de Londres) + 3% ao ano.

• Limitações severas se os pagamentos são feitos para empresas localizadas em Paraísos Fiscais.

Novas regras paraParaísos Fiscais

• De acordo com a lei 11.727/2008, é considerado um paraíso Fiscal, qualquer país ou jurisdição em que:

1. Não tribute a renda ou a tribute com alíquota máxima inferior a 20%

2. Conceda benefícios fiscais para pessoas físicas ou jurídicas estrangeiras sem exigir uma atividade econômica substancial no país, ou exigindo a ausência da mesma,

3. Não tribute a renda de fora de seu território, ou a tribute com alíquota máxima inferior a 20%

4. Não permita acesso a informação sobre titularidade de ações, cotas, propriedades ou direitos, ou informações relacionadas às transações que lá ocorrem.

• Lista exaustiva de paraísos fiscais hoje consta da Instrução Normativa RFB 1037/2010.

Novo padrão contábilno Brasil

• “Brazilian GAAP” – Harmonização com os padrões de contabilidade internacional (IAS) e com os padrões internacionais de demonstrações financeiras (IFRS);

• Regime Tributário de Transição (RTT) – Criado com o intuito de evitar impacto fiscal dos novos padrões de contabilidade no Brasil.

• Opcional para 2008 e 2009 – As pessoas jurídicas obrigadas a cumprir as novas normas de poderiam, até 2010, optar por usar o RTT ou não. A partir de 2010, o RTT é obrigatório para todas as pessoas jurídicas.

• RTT diz respeito apenas a tributação federal – IRPJ, CSLL, PIS e COFINS. Não há diretrizes claras quanto ao impacto das novas normas contábeis sobre tributação municipal e estadual.

Progressiva Influência da Tecnologia da

Informação• Declarações Fiscais (DACON, DCTFN, DIPJ, GIA, GFIP etc.) – Embora ainda obrigatórias, estão sendo progressivamente substituídas por sistemas integrados de report fiscal.

• Sintegra – sistema estadual de fornecimento de informações para apuração do ICMS, posteriormente englobado pelo SPED – Sistema Público de Escrituração Digital;

• Sped Contábil – É um software de escrituração contábil digital obrigatória, com dever de transmissão ao fisco dos livros Diário, Razão, Balancetes Diários e informações acessórias.

• Sped Fiscal – é um arquivo digital, com escriturações de documentos fiscais e outras informações, além dos registros de apuração de tributos referentes às atividades do contribuinte.

• E-Lalur – é um software de escrituração digital do LALUR (Livro de Apuração do Lucro Real), que automaticamente transforma as informações ali lançadas em um esboço da DIPJ.

II. Incentivos Fiscais para Projetos de Infra-

Estrutura(e outros incentivos fiscais

relevantes)

Cenário Inicial

• O déficit de infra-estrutura representa um dos maiores gargalos para o desenvolvimento economico do Brasil;

• A eleição do Brasil como país sede da Copa do Mundo FIFA 2014 e das Olímpiadas 2016 reforça a necessidade de investimentos urgentes em infra estrutura;

• O resultado de tais investimentos, após a remoção dos “gargalos”, são relevantes não apenas para os eventos que estão por acontecer, mas também (e principalmente) para o crescimento da economia brasileira;

• Eles são, também, uma grande oportunidade para o setor privado.

• Tendo antecipado este cenário, o Governo Federal do Brasil lançou o Programa Aceleração do Crescimento (PAC), que criou mecanismos de incentivos fiscais para atrair investimentos em nossa infra-estrutura.

Incentivos Fiscais para a Infra-estrutura

• REIDI – Regime Especial de Incentivos para o Desenvolvimento da InfraEstrutura;

• REPENEC – Regime Especial de Incentivos para o Desenvolvimento de Infraestrutura da Indústria Petrolífera nas Regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste ;

• RETAERO – Regime Especial de Incentivos Tributários para a Indústria Aeronáutica;

• RECOPA – Regime Especial de Incentivos Tributários para a construção, ampliação, reforma e modernização de estádios de futebol.

REIDI

• Suspensão de PIS e COFINS (conversíveis a alíquota zero) nas seguintes transações:

• Compras locais, ou importação de novo maquinário, aparelhos, instrumentos, equipamentos e materiais de construção para uso e incorporação em obras de infra-estrutura;

• Compras locais ou importação de serviços destinados ao desenvolvimento da infra-estrutura;

• Aluguel de maquinário, aparelhos, instrumentos e equipamentos para uso no desenvolviemnto de infra-estrutura.

REIDI

• Admissão no REIDI é permitida a pessoas jurídicas que possuem projetos aprovados publicamente nos seguintes setores:

• Transporte• Energia• Saneamento Básico• Irrigação• Dutos

Estradas;Ferrovias, incluindo trens urbanos;Hidrovias, portos e instalações portuárias.

Geração e co-geração, transmissão e distribuição, produção e processamento de gás natural.

Água potável e esgotos

(Também podem ser co-admitidas ao REIDI empresas que assinaram acordos de serviços de construção com o dono do projeto.

REPENEC

• Suspensão de PIS, COFINS e IPI (conversíveis em alíquota zero) nas seguintes transações:

• Compra local ou importação de novas máquinas, aparelhos, instrumentos, equipamentos e materiais de contrução para uso ou incorporação em obras de infra-estrutura;

• Compra local ou importação de serviços destinados ao desenvolvimento de infra-estrutura;

• Aluguel local de máquinas, aparelhos, instrumentos e equipamentos para o uso em obras de infra estrutura.

REPENEC• A admissão no REPENEC é permitida a pessoas

jurídicas localizadas nas regiões Norte, Nordeste ou Centro-Oeste do Brasil, e que possuem projetos aprovados publicamente (pelo ministério de Minas e Energia) relacionados ao desenvolvimento da infra-estrutura nas seguintes áreas:

• Petroquímica;• Refinarias de petróleo; e• Produção de amônia e uréia a partir de gás natural.• Tributação sobre o lucro real e regularidade fiscal são

pré-requisitos para a aplicação do REPENEC;• Incentivos fiscais são aplicáveis por 5 anos a partir da

admissão ou co-admissão ao programa.

(o fornecedor de serviços para construção civil e montagem pode candidatar-se a co-admissão ao

REPENEC )


• Compra local ou importação de partes, ferramentas, componentes, equipamentos, sistemas, sub-sistemas, insumos e matéria-prima a ser usada na indústria aeronáutica (posição 88.02 do NCM);

• Compra local ou importação de serviços relativos à tecnologia industrial básica, desenvolvimento tecnológico e inovação, suporte técnico e transferência de tecnologia;

• Aluguel local de máquinas, aparelhos, instrumentos e equipamentos para produção, reparos e manutenção das aeronaves.

RETAERO

RETAERO

• A admissão no RETAERO é permitida para :• A pessoa jurídica que fabrica peças,

ferramentas, componentes, equipamentos, sistemas, subsistemas, insumos e matérias-primas que serão utilizados na manutenção, conservação, modernização, reparo, revisão, conversão e fabricação de aeronaves (posição 88.02 do NCM);

• Fornecedores de bens e serviços destas pessoas jurídicas (co-admissão).

• Certificado de aprovação de Empresa (CHE) emitido pela ANAC, a tributação sobre o lucro real, e certificação de regularidade fiscal são pré-requisitos para o requerimento da RETAERO.

RETAERO

• Pontos para se atentar:• A indústria aeronáutica já é beneficiada

pela alíquota 0% de PIS/COFINS, e também pela suspensão de IPI sobre compras locais e importações, as quais deixarão de ser aplicáveis com a admissão do RETAERO;

• 0% de alíquota sobre PIS e COFINS nas vendas de aeronaves devem ser mantidas após a admissão do RETAERO (NCM 88.02) ;

• A aplicação do RETAERO expira em 06/14/2015.

RECOPA


• Compra local ou importação de máquinas, aparelhos, instrumentos e equipamentos, assim como materiais para a construção civil que serão usados ou incorporados em estádios de futebol que serão utilizados durante a Copa das Confederações FIFA 2013 e a Copa do mundo FIFA 2014;

• Compra local ou importação de serviço destinado à construção de tais estádios;

• Aluguel local de máquinas, aparelhos, instrumentos e equipamentos para uso na construção de tais estádios.

• Suspensão do I.I. também se aplica se os produtos importados não possuírem similar nacional;

• Os estados estão autorizados a garantir isenção de ICMS nas importações e também nas compras locais.

RECOPA

• A admissão ao RECOPA é permitida para :• Pessoas jurídicas que possuem projetos

aprovados(pelo Ministério dos Esportes) para a construção, ampliação, reforma ou modernização de estádios de futebol que serão usados em partidas oficiais da Copa das Confederações FIFA 2013 ou da Copa do Mundo FIFA 2014; e

• Os fornecedores de serviços para a construção civil destas pessoas jurídicas (co-admissão)

• Tributação sobre o lucro real, regularidade fiscal e Escrituração Fiscal Digital (EFD) são pré requisitos para a inclusão no RECOPA.

Disposições Comuns para todos os Regimes

• A cadeia de fornecimento e as ilustrações de “criação de valor” mostradas para o REIDI também se aplicam a todos os outros regimes aqui analisados;

• O cancelamento da admissão do Beneficiário ao regime, automaticamente se estende a todos os co-admitidos (fornecedores) ligados ao beneficiário;

• Admissões e co-admissões devem ser aplicadas e garantidas para cada projeto em particular.

• Se os produtos e serviços relacionados aos incentivos fiscais deixarem de alcançar o destino inicialmente proposto, todos os tributos suspensos serão exigidos com multa e juros;

• Todos os projetos sujeitos a aprovação dentro do regime devem descontar de seus prespectivos orçamentos a tributação suspensa, isenta ou objeto de alíquota zero por esse regime.

Inovação Tecnológica

Novo ProdutoNovo Processo de Fabricação

Novas FuncionalidadesNovas Características

Melhorias IncrementaisEfetivo Ganho de

Qualidade/Produtividade

Maior Competitividade no Mercado

Incentivos Fiscais à Inovação

•Gastos com Pesquisa Tecnológica e Desenvolvimento de Inovação Tecnológica;

•Aquisição de Bens para Pesquisa Tecnológica e Desenvolvimento de Inovação Tecnológica;

•Remessas ao Exterior (1)Previstas em contrato de

transferência de tecnologia; ou(2)Para registro e manutenção de

marcas, patentes e cultivares no exterior.

Fatos Incentivados: Dedutibilidade e exclusão do lucro real

Depreciação/ amortizaçãoRedução do IPI

Isenção do IRRF

Incentivos Fiscais à Inovação

Outros Incentivos Fiscais Relevantes

• Empresas de TI – Dupla dedução (dedução+ exclusão) dos custos com funcionários dedicados ao desenvolvimento de softwares, e muitos outros incentivos;

• Desconto acelerado de PIS e COFINS – Crédito total de PIS e COFINS em 12 meses a partir da compra de maquinas ou equipamentos destinados a produção de bens, ou à prestação de serviços.

• Drawbacks “verde e amarelo” e “integrado” – Regimes aduaneiros em que as regras de Drawback(suspensão de tributos) aplicam-se mesmo para insumos adquiridos no Brasil, desde que o produto final seja exportado pelo comprador;

• Suspensão de PIS e COFINS na compra ou importação de combustível liquido para ser utilizado na costa, alto mar, ou em suporte portuário.

IV. Investimento Português no Brasil

Aquisição de Imóveis no Brasil

• Áreas Urbanas: quase não há distinção entre brasileiros e estrangeiros que desejem adquirir um imóvel urbano.– Única exceção: Imóvel do Governo, se:

• Em área de fronteira• Ao longo da costa, em até 100 metros do mar• Em um raio de até 1.320 metros de prédios militares

– Documentos necessários para o estrangeiro pessoa física: • CPF• Passaporte• Comprovante de endereço• Certidão de nascimento

– Documentos necessários para a pessoa jurídica estrangeira:• CNPJ• Documentação societária• Passaporte do representante legal• Procuração dando poderes para um cidadão brasileiro ou para uma pessoa

física estrangeira com visto permanente brasileiro

Aquisição de Imóveis no Brasil

• Áreas Rurais: só é permitida a pessoas físicas estrangeiras que possuam residência permanente no Brasil.– Restrições:

• Máximo de 50 Módulos de Exploração Indefinida (MEI);• Necessária autorização do Instituto Nacional de Colonização e Reforma

Agrária (INCRA);• Desnecessária autorização para imóveis de até 3 MEI;• Pessoas jurídicas estrangeiras (ou brasileiras com sócios estrangeiros)

sofrem mais restrições.Cidade Até 3 MEI – sem autorização

50 MEI – máximo permitido

São Paulo 150.000 m2 2.500.000m2

Ribeirão Preto (SP) 300.000 m2 5.000.000m2

Uberaba (MG) 300.000 m2 5.000.000m2

Anápolis (GO) 450.000 m2 7.500.000m2

Novo Progresso (PA)

750.000 m2 12.500.000m2

Possível afastamento destas regras

via aplicação do Tratado da Igualdade

Regime Fiscal doPatrimônio de Afetação

• Este regime assegura a completa segregação dos ativos de uma incorporação imobiliária específica em relação aos demais ativos da empresa incorporadora;

• Total tributação das receitas: 4% (abrangendo IRPJ, CSLL, PIS e COFINS)

• Condições e obrigações especiais necessitam ser observadas para que a empresa incorporadora utilize este regime.

Imposto de Renda na Fonte sobre ganhos no

Brasil• Ganhos de capital: 15%• Aplicações financeiras: mesmo tratamento de residentes

brasileiros, exceto para: (a) fundos de investimentos em ações, swap, e operações no mercado futuro – 10%; e (b) outras operações, inclusive de renda fixa, realizadas na bolsa de valores ou no mercado de balcão – 15%

• Ganhos de capital em operações de renda variável realizadas na bolsa de valores e com ouro (fora de bolsa): isentos

• Receita do trabalho e da prestação de serviços: 25%• Receita de royalties e serviços de assistência técnica: 15%• Comissão do agente de exportador, frete ou aluguel de

aeronave ou navio estrangeiro, aluguel de container, instalação portuária, pesquisa de mercado de produto brasileiro no exterior , participação em feiras e exposições e aluguel de stand : 0%

• Outras receitas (incluindo juros e JCP): 15%

Juros sobre Capital Próprio (JCP)

• JCP: dividendos sob o ponto de vista jurídico e juros sob perspectiva contábil.

• Tributação: 15%• Dedutibilidade na entidade

pagadora: sujeita a certas condições.

• Economia tributária no Brasil: 19% (= 34% [alíquota total no lucro real] – 15%)

Acordo para Evitar a Dupla Tributação Brasil

– Portugal Métodos para Evitar a Dupla TributaçãoImposto

BRRendimentos

genéricos Dividendos Juros Royalties

IRPJ e CSLL

Tributados em Portugal, mas o imposto brasileiro é deduzido do imposto português.

Quando pagos por uma controlada brasileira para uma entidade portuguesa (titular de pelo menos 25% por ao menos 2 anos), 95% dos dividendos são isentos em Portugal.

Tributados em Portugal, mas o imposto brasileiro é deduzido do imposto português.

Tributados em Portugal, mas o imposto brasileiro (CIDE não incluída) é deduzido do imposto português

Rua Dr. Bacelar, 187, São Paulo / SP/ Brasil(55 11) 5083-3108www.rsch.com.br

E-mail: [email protected]: jose.scharlack

Twitter: @rschlaw

Esta apresentação também está disponível em:

www.direitoemvoga.com.br

Obrigado

aiminho - braga - investimento português no brasil

Investor Relations