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Agenda

Perfil da Gestora

Cultura & Princípios

Equipe & Conselho Consultivo

Processo de Investimento

Performance

Informações do Fundo

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Perfil da Gestora

Somos uma gestora de recursos focada em obter retornos superiores à taxa de juros real delongo prazo por meio de investimentos em ações brasileiras

Fundamos a Normandia com a missão de cultivar uma cultura galgada em princípios dehonestidade intelectual, desprendimento de autoria e busca constante por conhecimento

Nossa sociedade é composta por múltiplas experiências profissionais, formada por pessoascom histórico de atuação tanto no mercado financeiro como na economia real

Nossa estratégia é pautada pela proteção de capital, executada por meio de análise bottom upproprietária sustentada por fontes primárias de informação e validação em campo

Nos organizamos em torno de uma partnership com alinhamento por objetivos de longoprazo e custo fixo adequado ao resultado do AUM(1) proprietário

(1) Assets Under Management/Ativos Sobre Gestão

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Perfil da Gestora




Performance


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Valorizamos aqueles que possuem honestidade intelectual para reconhecer os limites dopróprio conhecimento

Gostamos de quem possui pensamento independente para defender seu ponto de vista masreconhece o mérito de argumentos superiores, pois para que as melhores ideias vençam énecessário desprendimento de autoria

Reconhecemos quem se dedica à busca constante por conhecimento, pois o aprendizadocontínuo é particularmente valioso em negócios de longo prazo como o nosso

Respeitamos quem possui disciplina e paciência para agir apenas nos momentos em que hámargem de segurança adequada à uma oportunidade que compreendemos

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Perfil da Gestora




Performance


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Carlos Henrique V. BrandãoMatemática UFF / MBA IBMEC B

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Carlos Alberto Trindade, CFAB.B.A. IBMEC / University of California B

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Thiago de Oliveira BarbieriEconomia UFF / MBA Dom Cabral

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Equipe

Vinicius Coutinho SaldanhaB.B.A. UFRJ

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NormandiaSócio

Alexandre GodoyDireito UERJ

NormandiaTrainee

Tatiana KebudiEngenharia PUC

NormandiaTrainee

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Vinicius Coutinho SaldanhaB.B.A. UFRJ

É sócio e diretor da Normandia. Vinicius foi membro da equipe de gestão dos fundos de private equity do Banco Modal, com focono FIP Coliseu, que em 2009 adquiriu o controle da TAESA (Bovespa: TAEE11), e FIP Malbec, que em 2014 adquiriu participaçãono controle da Santo Antônio Energia. Foi membro convidado dos Comitês de Gestão e RH, Finanças e Auditoria da TAESA.Anteriormente, teve passagens pela Ágora Corretora e Brookfield Energia Renovável. É formado em Administração pelaUniversidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ)

Equipe

Carlos Henrique Vieira BrandãoMatemática UFF / MBA IBMEC

Carlos Alberto Trindade NetoB.B.A. IBMEC / University of California

Thiago de Oliveira BarbieriEconomia UFF / MBA Dom Cabral

É sócio da Normandia. Carlos Henrique foi sócio fundador da Opus Investimentos, além de sócio e responsável pela área deFinanças Corporativas do Banco Pactual por 12 anos. Foi membro do conselho de Administração da Ideasnet (Bovespa: IDNT3). Ébacharel em Matemática pela Universidade Federal Fluminense (UFF) e possui MBA pelo Instituto Brasileiro de Mercado deCapitais (IBMEC)

É sócio e diretor da Normandia. Thiago foi gestor da parte de ações da Ático, onde foi responsável pelos fundos Ático Value FIA eÁtico Long Biased FIC FIA e sócio da Queluz Asset, onde foi responsável pelo Queluz Valor FIA. Anteriormente teve passagenspelo Unibanco, Banco Modal e Safdié. É formado em Economia pela Universidade Federal Fluminense (UFF), possui MBA naFundação Dom Cabral, curso de direito societário na Fundação Getúlio Vargas e curso de extensão na Columbia University

É sócio e diretor da Normandia. Carlos Alberto foi sócio do Banco Modal, onde atuou em Corporate Banking, InvestmentBanking e Private Equity. Enquanto sócio do Banco Modal, foi gestor do FIP Coliseu, fundo de private equity que em 2009 captouR$ 1,3 bilhão para adquirir o controle da TAESA (Bovespa: TAEE11). Foi membro do Conselho de Administração da TAESA,assim como dos Comitês de Finanças e Auditoria da companhia. Foi membro do Comitê de Fundos Estruturados e de FIPs daANBIMA e é membro da CFA Society do Brasil. É formado em Administração de Empresas pelo Instituto Brasileiro de Mercadode Capitais (IBMEC), com cursos de extensão na Columbia University e na University of California, San Diego

Pessoas com Histórico de Atuação tanto no Mercado Financeiro como na Economia Real

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Acesso às Pessoas Chave em Diversos Segmentos e Apoio em Decisões Estratégicas e Empresariais

Conselho Consultivo

Edward Wygand

Selmo Nissenbaum

Ricardo Fernandez

Sócio-Fundador da Wydy Legal & Compliance. Edward trabalhou por 5 anos como advogado in-house counsel do BancoPactual, onde foi responsável por atender o Private Banking, o trading deskproprietário, Sales & Trading e operações off-shore.Posteriormente foi para o Grupo Opus, onde atuou como head do departamento jurídico por 8 anos, cinco dos quais como sócio.Foi o responsável por diversas operações de M&A dos fundos de private equity, participando ativamente da estruturação deprodutos das mais diversas áreas do Grupo Opus. Em 2011, se juntou a equipe da Gulf Capital Partners, à frente do departamentojurídico da holding da Gulf, atuando como in-house lawyer de duas companhias abertas do portfólio de investimentos da Gulf. Ébacharel em Direito pela Universidade Candido Mendes e pós-graduado em Direito Empresarial com ênfase em DireitoTributário pela Fundação Getúlio Vargas – FGV.

Managing Director e Head Brasil da Hamilton Lane. Ricardo trabalhou na Dynamics na equipe de gestão de investimentoscomo head de investimentos ilíquidos em um Family Office no Brasil. Anteriormente foi do Santander Private Equity e assumiuposições na Odechecht no Brasil, Peru e Portugual. Ricardo iniciou sua carreira na Strata, consultoria de fusões e aquisiçõessediada no Rio de Janeiro. Ricardo concluiu o programa de executivo de private equity na Harvard Business School, possui MBAda IESE Business School de bacharel em administração pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (IBMEC-RJ)

Sócio-Fundador da Órama DTVM. Selmo foi fundador da Ágora Corretora, onde atuou como diretor no período entre 1993 até 2008, momento da venda da Ágora Corretora para o Banco Bradesco. Foi conselheiro da Bovespa, BM&F e BVRJ. É membro do YPO (Young Presidents Organization)

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Perfil da Gestora




Performance


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Fontes Primárias de Informação e Constante Validação em Campo

Analisamos fundamentos, incentivos e governança

Ampliamos constantemente a superfície de contato por múltiplas fontes

Compartilhamos constantemente as análises em reuniões e WikiNormandia

Desconstruímos constantemente as análises em busca de fragilidades (não consideramos premissas heroicas em nossas teses)

Monitoramos constantementese os fundamentos da tese estão se comportando conforme o esperado

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Realizamos análise proprietária dos fundamentos do negócio, alinhamento e incentivos do management e nível de transparência dagovernança das companhias

Temos uma ampla rede de contatos pessoais que nos permite acesso a pessoas chave em diversos segmentos, não nos limitando àsinformações apresentadas pela administração das empresas

Não dissociamos completamente o processo de análise do processo decisório com o objetivo de evitar que a assimetria informacionalpossa fazer com que o ponto de vista do especialista prevaleça em detrimento do mérito

Baseado nos princípios de honestidade intelectual e desprendimento de autoria, damos foco na desconstrução das teses, invertendo opolo da discussão e buscando fragilidades nas análises apresentadas

Entendemos que o maior risco está nos ativos que já estão na carteira, por isso priorizamos o monitoramento constante das companhiasinvestidas por meio de diversas fontes de informação

OBS.: WikiNormandia é um sistema de desenvolvimento colaborativo onde os analistas compartilham conhecimento, evitando a criação de assimetriainformacional entre os membros da equipe

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Agenda

Perfil da Gestora




Performance


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Desde o Início(1)

Últimos12 Meses Ano

Fundo 25,27% 14,05% 12,82%

Ibovespa -0,31% 24,18% 33,57%

IBX-50 -1,10% 23,14% 32,53%

Performance

(1) Desde o Início do Fundo (período de 28 de agosto de 2014 até 31 de agosto de 2016)

Normandia FIA Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano

2014Fundo 0,93% 1,01% 1,22% 0,14% 3,33%

Ibovespa -11,70% 0,95% 0,07% -8,52% -18,41%

2015Fundo 1,30% 0,73% 0,50% 1,18% 0,55% 1,21% 0,91% -0,24% -0,44% 1,06% 0,36% 0,12% 7,45%

Ibovespa -6,20% 9,97% -0,84% 9,93% -6,17% 0,61% -4,17% -8,33% -3,36% 1,80% -1,63% -3,92% -13,31%

2016Fundo 1,31% 1,67% 1,67% 1,84% -1,01% 3,58% 3,55% -0,36% 12,82%

Ibovespa -6,79% 5,91% 16,97% 8,50% -10,75% 6,30% 11,22% 1,03% 33,57%

Rentabilidade Acumulada do Normandia FIA foi de 25,3% vs -0,3% do Ibovespa(1)

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IBOV IBX-50 FUNDO

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18%Atribuição de Performance(1)

Performance

(1) Desde o Início do Fundo (período de 28 de agosto de 2014 até 31 de agosto de 2016)

Abordagem de Portfólio Conservadora com Foco na Preservação de Capital e Retorno de Longo Prazo

- 0,91% - 1,01%

- 4,87%

- 11,70%

Diário Mensal

Drawdown(1)

NORMANDIA FIA IBOVESPA

Perdas em apenas 5% dos investimentos

Disciplina para vender quando os fundamentos não se comportam como o esperado

Portfólio com ganhadores diversificados

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Performance


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Taxa de Administração: 2,0% até R$ 100 milhões de PatrimônioLíquido(1), após este patamar será reduzida para 1,5%


Focamos na Gestão de um Único Produto: Normandia FIA

Taxa de Performance: 20,0% sobre o que exceder a performance do benchmark (IPCA + yield IMA-B)

Tributação: IR de 15,0% sobre ganho nominal no resgate

Gestor: Normandia Investimentos Ltda.

Administrador: BEM DTVM (Bradesco)

Custodiante: Banco Bradesco S.A.

Auditor: Ernest Young

CNJP: 20.331.359/0001-59

Data de Início: 28 de Agosto de 2014

Público Alvo: Investidores Qualificados

Aplicação Mínima: R$ 20.000,00

Movimentação Mínima: R$ 10.000,00

Saldo Mínimo: R$ 10.000,00

Emissão de Cotas: D+0

Conversão de Cotas no Resgate(2): D+30 corridos ou D+0 com taxa de saída de 10% revertendo ao fundo

Pagamento de Resgate: D+3 úteis a partir da conversão

(1) O patrimônio líquido do Normandia FIA em agosto de 2016 era de R$ 34,0 milhões (média de R$ 30,9 milhões nos últimos 12 meses); (2) O horário de solicitação de resgates é até às 16:00 horas

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EndereçoAv. Ataulfo de Paiva, 1079/sala 407Leblon - Rio de Janeiro - RJCEP: 22440-034

Telefones+55 (21) 2512-5285

+55 (21) 3114-5758

contato@normandiainvestimentos.com.brwww.normandiainvestimentos.com.br

Contatos

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