abril, 2012 - orama-media.s3.amazonaws.com · itau unibanco sa 42.114 bradesco 29.986 j safra asset...

Abril, 2012

Janeiro, 2015

ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL

Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.

BTG Pactual Asset Management

2

91,5

120,1

170,7189,5 194,6

2010 2011 2012 2013 9M 2014

Segmentos de Negócio Asset Management

R$194,6 bilhões* de ativos em gestão / administração

Crescimento dos Ativos (R$ bilhões)* Destaques e Prêmios Recentes

• Melhor Gestor de Alta Renda – 2013 (Exame/FGV)

• Melhor Gestor de Fundos de Ações – 2013 (Exame/FGV)

• Melhor Gestor de Fundo de renda fixa e alocação mista e flexível – 2011 / 2012 / 2013 (Standard e Poor’s / Valor Econômico)

• Melhor Gestor de Global Macro Hedge Fund – 2012 (FN Hedge Fund Awards)

• Novo Hedge Fund do ano (Global Eq. Opp. Fund) – 2012 (FN Hedge Fund Awards)

• Melhor Gestor de Fundos – 2011/2012 (Exame/FGV)

• Melhor Global Macro Hedge Fund – 2010 /2012 (GEMM, EuroHedge Awards)

• Renda Fixa Domestica no Chile – Salmón (2011) Terceiro Lugar

• Melhor Gestor de Renda Fixa Ativa – 2011 (Exame/FGV)

• Melhor Gestor de Renda Fixa Conservadora – 2011 (Exame/FGV)

• Melhor Gestor Ativo de Fundos Multimercado – 2011 (Exame/FGV)

• Melhor Gestor de Fundo de Atacado – 2011 (Exame/FGV)

• Rating de Gestores de Recursos ‘Mais Alto Padrão’ pela Fitch Ratings

Hedge Funds Globais

Fund of Funds Globais

Private Equity

Infra-estrutura

Real Estate

• Aquisição da BR Capital

Timberland

Gestores Externos

• Cálculo de Cota

• Contabilidade

• Escrituração de Cota

• Controle de Enquadramento

• Precificação

• Reconciliação de Custódia

Hedge Funds Globais

R$ 23,5 bilhões

LatAm – RF & Ações

R$ 84,3 bilhões

Fundos Estruturados

R$ 38,4 bilhões

Adm. Fiduciária

R$ 48,4 bilhões

Renda Fixa LatAm

• Índices & Multimercado • Juros & Crédito Renda Variável LatAm - Índices

• Retorno Absoluto • Long / Short Fundos Específicos nos Países

• Brazil

• Chile

• Colômbia

* Dados Setembro/2014 – BTG Pactual

3

BTG Pactual - Ranking Gestão Anbima

BTG Pactual é o maior gestor de recursos do Brasil, sem rede de varejo e Maior gestor na categoria Multimercado

Dados: Fonte BTG Pactual – Novembro 2014. * O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.

Maiores Gestores Multimercados 1

Ranking de Gestão de Multimercados. Novembro 2014.

# Gestor R$ milhões BTG PACTUAL 52.577 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 47.769 ITAU UNIBANCO SA 42.114 BRADESCO 29.986 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 19.764

Fonte: Ranking Global de Gestão de Recursos de Terceiros. Novembro 2014. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.

# Gestor Total de Recursos (R$ milhões) 1 BB DTVM S.A 557.762 2 ITAU UNIBANCO SA 383.930 3 BRADESCO 347.462 4 CAIXA 190.941 5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 144.334 6 BTG PACTUAL 132.325 7 HSBC 90.982 8 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 61.436 9 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 44.125 10 VOTORANTIM ASSET 37.885 11 WESTERN ASSET 28.928 12 BNP PARIBAS 23.085 13 JP MORGAN 22.962 14 OPPORTUNITY 20.045 15 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 18.205 16 BNY MELLON ARX INVESTIMENTOS LTDA 17.039 17 VINCI PARTNERS 15.970 18 CITIBANK 15.616 19 BRL DTVM 15.323 20 QUANTITAS ASSET MANAGEMENT 13.805 Total da Amostra 2.182,160 Total Mercado 2.591,751

Investimentos Clientes

1

Equities 7%

Fixed Income

19%

Alternative 8%

Multi-Markets

66%

International distribution

7,99%

Private 32,78%

Institutional 30,78%

Corporate desk

16,07%

Fundo imobiliario 12,37%

4

BTG Pactual - Ranking Administração Anbima

BTG Pactual ocupa a 7ª posição entre os maiores administradores de recursos do Brasil

Clientes

Investimentos

# Administrador Total de Recursos (R$ milhões)

1 BB DTVM S.A 569.603

2 ITAU UNIBANCO SA 415.664

3 BRADESCO 336.125

4 CAIXA 239.129

5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 165.680

6 BEM 145.297

7 BTG PACTUAL 138.684

8 BNY MELLON SERVICOS FINANCEIROS DTVM S.A. 111.053

9 HSBC 82.331

10 INTRAG 81.381

11 CITIBANK 54.531

12 CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO COR VAL S.A 48.010

13 BANCO J SAFRA SA 46.312

14 VOTORANTIM ASSET 32.335

15 WESTERN ASSET 28.497

16 BNP PARIBAS 24.617

17 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 21.117

18 ALFA 5.054

19 BNB 4.800

20 GERACAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A. 4.078

Total da Amostra 2.554,298

Total Mercado 2.568,753 Dados: Fonte BTG Pactual – Novembro 2014. * O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.

Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros. Novembro 2014. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.

Corporate 12.75%

Institucional 12.90%

Private 56.41%

Outros 17.46%

Estrangeiro 0.48%

Fixed Income 17%

Multi-Markets

44%

Alternative 15%

Investimento No Exterior

3%

Equities 21%

5

BTG Pactual Asset Management - Prêmios

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.

A metodologia e a importância desses prêmios são explicadas em www.standardandpoors.com

Melhor gestor de renda Fixa

2007

Melhor gestor de Renda Variável

2007

Melhor gestor de fundos balanceados

(3 ano consecutivo)

2005

Melhor gestor de fundos balanceados

2003

Melhor Gestor de fundos balanceados

(2 ano consecutivo

2004

Os fundos do BTG Pactual receberam

rating 5 estrelas com base nos resultados

consistentes

Melhor gestor de fundo balanceado

2009

Melhor gestor na categoria

Multimercado

2010 2009

Melhor gestor de fundos de Renda Variável

(Terceiro ano consecutivo)

GEMM ganhou o prêmio de melhor Hedge Fund Global

2010

Melhor gestor de fundos Multimercados

(Juros e Cambio) e Renda Fixa

conservadora 2010

Melhor gestor de Renda Variável

( 2 ano consecutivo)

2008

Melhor gestor de fundo de Renda

Fixa

2011

Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG

Pactual Asset Management

2011

Melhor Gestor de Fundos do Brasil

2011

Melhor gestor de Renda Fixa e

Alocação Mista

2012

Melhor Gestor de Fundos do Brasil

2012

Melhor Gestor de renda fixa ativa, renda

fixa conservadora,multimercado ativos e atacado

2011

Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a

BTG Pactual Asset Management

2012

Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,

Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.

2013

Melhor Gestor de Fundos de Ações

2013

2008

Melhor gestor de Renda Fixa

( 2 ano consecutivo)

Melhor Gestor de Fundos de Ações

2014

Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,

Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.

2014

Melhor Gestor de

Fundos Alta Renda

2014

http://www.hedgefundintelligence.com/

6

Organograma Asset Management Latin America CEO Latam

James Oliveira

CIO James Oliveira

Distribuição América Latina

Estrategista João Scandiuzzi

Fund Administration Mariana Cardoso

HedgesLocais1

Renda Fixa Bruno Coutinho

Renda Variável Jose Zitelmann

Crédito Albano Franco

Macro Quant Antonio Fortes

Brasil Marcelo Flora

América Latina ex-Brasil Ricardo Kaufmann

Brasil James Oliveira

Chile Rodrigo Nader

Colombia Alejandro Correa/

Felipe Pelaez

Mexico

COO Mariana Cardoso

Business Manager Isabela Rebello

Câmbio Pedro Siqueira

1 As equipe locais têm se reportam ao chefe local.

Brasil Structured Fund Services

Felipe Manderbach

Stefanie Birman Debora de Oliveira

Brazil & International Fund Services

Ana Cristina Costa

CEO/CIO Latam James Oliveira

7

Equipe de Gestão – Renda Fixa

Trabalhando juntos por muito tempo James Oliveira

CIO Asset Management

Bruno Coutinho Head FI Brasil

Bernardo Salgado Trader Senior

João Scandiuzzi Estrategista

Albano Franco Head Crédito

UBS PACTUAL

BTG

BTG

PACTUAL

PACTUAL

PACTUAL

PACTUAL

UBS PACTUAL

UBS PACTUAL

UBS PACTUAL

UBS PACTUAL

Ano

Julio Filho Trader

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL BTG

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Rodolfo Barreto Trader

BTG PACTUAL

Gustavo Debiasi Trader

Pedro Siqueira Trader

Luiz Mello Analista crédito

Bernardo Miranda Analista crédito

UBS PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

2014

PACTUAL UBS PACTUAL

UBS PACTUAL

8

Equipe de Gestão – Renda Variável

José Zitelmann Head Equities Brasil

Gustavo Hungria Analista Senior

Raphael Maia Analista Senior

Laércio Henrique Analista Senior

Pedro Maia Analista Senior

Victor Russo Trader

Ano

Rafael Fonseca Analista Senior

PACTUAL UBS PACTUAL

UBS PACTUAL PACTUAL

BTG PACTUAL

UBS PACTUAL PACTUAL

UBS PACTUAL

UBS PACTUAL PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL UBS PACTUAL

FATOR TARPON

ARX CAPITAL MANAGEMENT

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Antonio Rocha Analista Junior

BTG PACTUAL

Bernardo Faria Trader / Support

UBS PACTUAL BTG PACTUAL

2013 2014

Bruno Andreazza Analista Junior

BTG PACTUAL

Trabalhando juntos por muito tempo

9

Visão Geral – Gestão de Crédito

CIO - detém a responsabilidade pela supervisão das estratégias de investimento da BTG Pactual Asset

Portfolio managers - responsáveis pelas operações das estratégias específicas de cada mercado de forma integrada. Toda equipe identifica temas comerciais com foco na seleção das melhores oportunidades dentro do mercado de Crédito.

James Oliveira CIO Asset Managemnet

AuM R$ 194,6 bilhões*

Luiz Mello Brasil

Hernan Martin Latam ex-Brasil

Time com 7 analistas seniores de crédito

Head responsável pelas alocações dos investimentos relativos a parcela de Crédito

Albano Franco Head de Crédito

R$ 16 bilhões*

James Oliveira CIO Asset Management

João Scandiuzzi Estrategista

Albano Franco Head de Crédito

BTG PACTUAL PACTUAL UBS PACTUAL BTG

PACTUAL UBS PACTUAL

PACTUAL UBS PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2015 Year

Hernan Martin Portfolio Manager

BANSANDER AFP AFP CAPITAL CELFIN CAPITAL *

Bernardo Miranda Analista Senior

BTG PACTUAL PACTUAL

Albert Kwon Analista Senior

JP MORGAN AFP SANTA MARIA CELFIN CAPITAL * BANCO DE CREDITO

E INVERSIONES

UBS PACTUAL

Luiz Mello Portfolio Manager

ABN AMRO REAL S.A

BANIF VALORA BTG

PACTUAL

Estrutura única e time trabalhando junto por muito tempo

Notas: (1) *Fonte: BTG Pactual. Setembro, 2014

Fundos Multimercados BTG Pactual Local FI Multimercado BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado

11

Classificação Anbima

Mercados

Limites de Risco via Var

Prêmio de Performance

Patrimônio

Taxa de Administração

31-12-2014

Enquadramento Tributário

Liquidez

Data de Início

Administrador / Gestor

Multimercados – Principais Características

BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus

Multimercado Multiestratégia

Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável

20% que exceder a variação do CDI

2,00%a.a

VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.

Perseguir o tratamento de Longo prazo

14 Abril 2008

Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31

R$ 332,69 MM

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM

Multimercado Multiestratégia

Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou Vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável; Investimento no Exterior

20% que exceder a variação do CDI

2,00%a.a

VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.

Perseguir o tratamento de Longo prazo

Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31

24 Agosto 1999

R$ 731,48 MM

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM*/ BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM

Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.

12

BTG Pactual Local FI Multimercado

• Objetivo ￚ O Fundo tem como objetivo obter ganhos de capital através de

operações nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações e dívida, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos, propiciando aos quotistas uma performance superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa.

• Índice comparativo de rentabilidade ￚ CDI

• Tributação (SRF nº 487) ￚ Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo

• Limite de V@R ￚ 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância

estatística • Aplicação: Quota D+0 • Resgate: Quota D+30 e recurso D+31 • Taxas

ￚ Administração: 2,00% a.a. ￚ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI

• Anbima ￚ Multimercados Multiestratégia

Características

Patrimônio*: R$ 332,69 MM

Títulos Privados 0,23% Não Financeiros 0,23% Títulos Públicos -22,38% Oper. Compromissada 91,93% Fundo Investido - Exterior 12,80% Fundo Investido 9,37% Ações 8,34% Ajuste Swap e BM&F 0,10% A pagar / receber Bolsa -0,39%

Composição do Fundo*

* Em 31/12/14.

Juros -0,47% Inflação -0,27% Câmbio 0,02% Bolsa Direcional -0,21% Bolsa Valor Relativo -0,15% Investimento no Exterior -0,20% Caixa 0,95% Custos -0,16% Total -0,47%

Atribuição de Performance

** International Fund Class A

Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual FI MM PCP Local para BTG Pactual Local FI MM no fechamento de 04/12/2009.


13

Performance Atualizada até 31/12/2014

Local CDI Local CDI Retorno Anualizado 13,96% 10,08% 5,11% 10,81% Desvio Padrão Anualizado 3,11% 0,10% 2,44% 0,02% Índice de Sharpe1 1,25 - -2,34 - # de meses abaixo de 100% do CDI 26 - 6 - # de meses acima de 100% do CDI 54 - 6 - Maior rentabilidade mensal 5,01% 1,17% 1,89% 0,95% Menor rentabilidade mensal -1,53% 0,48% -1,53% 0,76%

Últimos 12 meses Desde Início

1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.

Perfil Risco x Retorno (R$)

BTG Pactual Local FI Multimercado


Rentabilidade (%) em R$ 1

1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14/Abr/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 497,24 MM.

Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo

2008

Fundo - - - 3,20 5,01 3,84 3,25 1,24 0,89 -0,78 2,50 1,50 22,51 22,51

% CDI - - - 674,78 574,73 405,99 306,62 122,64 80,95 - 250,92 135,04 247,68 247,68

2009

Fundo 2,97 1,37 2,13 1,23 2,18 1,78 1,59 0,70 1,21 0,40 0,71 0,82 18,45 45,12

% CDI 283,59 160,68 219,41 146,29 284,78 235,37 202,13 101,08 175,34 57,23 108,09 113,24 186,47 226,91

2010

Fundo -0,01 0,64 1,69 0,69 0,76 0,59 2,24 0,94 1,37 0,95 0,02 1,36 11,80 62,25

% CDI - 107,88 223,42 105,08 101,19 74,82 260,98 106,04 162,49 117,69 1,93 146,39 121,16 197,21

2011

Fundo 0,64 0,49 1,77 0,24 1,12 0,25 1,68 3,05 3,06 1,18 1,20 -0,36 15,24 86,98

% CDI 74,63 58,71 193,15 29,04 113,41 26,51 174,24 284,70 325,19 133,82 139,62 - 131,47 185,79

2012

Fundo 0,95 2,25 1,62 2,51 0,90 1,59 1,53 0,65 0,68 1,34 0,81 1,65 17,76 120,20

% CDI 107,04 302,83 200,03 356,39 122,97 249,63 225,94 94,00 126,70 220,99 148,83 308,48 211,14 203,14

2013

Fundo 0,67 -0,40 0,66 -0,17 0,93 -0,45 1,00 -0,52 0,44 0,53 0,46 0,72 3,92 128,83

% CDI 114,45 - 122,97 - 159,31 - 140,88 - 63,55 66,55 64,39 92,09 48,67 178,95

2014

Fundo -0,64 1,06 0,64 0,85 0,92 1,89 0,62 1,27 -1,53 -0,91 1,34 -0,47 5,11 140,53

% CDI - 136,03 84,78 104,90 107,54 231,55 66,07 147,58 - - 159,69 - 47,32 155,15

14

BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado

• Objetivo ￚ Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação,

utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos. O Fundo poderá se utilizar, entre outros, de mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos. A exposição do Fundo dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando.

• Mercados ￚ Juros (Pré ou pós fixado) ￚ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ￚ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ￚ Hedge Cambial: para a posição do GEMM, dado que é um fundo em US Dolar. ￚ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) ￚ Renda variável (ações, futuros, etc..)

posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo) posições direcionais.

ￚ Investimento no Exterior ￚ BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund*

• Índice comparativo de rentabilidade: CDI • Limite de V@R

ￚ 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística • Aplicação: Quota D+0 • Resgate: Quota D+30 e recurso D+31 • Taxas

ￚ Administração: 2,0 % a.a. ￚ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI

• Classificação Anbima ￚ Multimercados Multiestratégia

Este Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.

Características

* Não há dupla cobrança de taxa de administração. A CVM permite que os fundos multimercados comprem até 20% do PL em cotas de FI no exterior.

Patrimônio*: R$ 731,48 MM

Títulos Privados 0,32% Não Financeiros 0,32% Títulos Públicos -19,96% Oper. Compromissada 84,93% Fundo Investido - Exterior 19,02% Fundo Investido 9,86% Ações 6,19% Ajuste Swap e BM&F -0,18% A pagar / receber Bolsa -0,19%

Composição do Fundo*

* Em 31/12/14.

Juros -0,43% Inflação -0,24% Câmbio 0,01% Bolsa Direcional -0,17% Bolsa Valor Relativo -0,10% Investimento no Exterior -0,37% Caixa 0,95% Custos -0,16% Total -0,50%

Atribuição de Performance


15

BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado

Performance Atualizada até 31/12/2014

Hedge Plus CDI Hedge Plus CDI Retorno Anualizado 18,23% 14,06% 6,31% 10,81% Desvio Padrão Anualizado 5,53% 0,25% 2,45% 0,02% Índice de Sharpe1 0,75 - -1,84 - # de meses abaixo de 100% do CDI 65 - 5 - # de meses acima de 100% do CDI 119 - 7 - Maior rentabilidade mensal 6,51% 2,08% 1,63% 0,95% Menor rentabilidade mensal -4,53% 0,48% -1,50% 0,76%

Últimos 12 meses Desde Início

1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.

Perfil Risco x Retorno (R$)


Rentabilidade (%) em R$ 1

1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos.2 Início das atividades em 24-Ago-99. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 866,71 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta nesta lâmina se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.


2007 Fundo 2,33 0,37 1,03 3,70 2,43 1,79 -0,08 -1,77 2,78 0,32 -4,05 2,69 11,88 544,37

% CDI 216,24 42,24 98,42 393,20 237,85 198,41 - - 347,28 34,30 - 320,25 100,48 193,13

2008 Fundo -3,95 3,71 -4,30 4,14 0,08 -0,17 -0,23 -1,75 0,11 1,42 1,23 1,75 1,68 555,22

% CDI - 467,01 - 461,69 9,44 - - - 9,89 121,00 123,28 157,65 13,60 168,70

2009 Fundo 1,86 1,09 1,69 0,96 1,82 1,26 1,17 0,61 0,89 0,39 0,72 0,81 14,07 647,39

% CDI 177,37 127,98 173,51 114,25 236,92 166,34 148,45 88,70 128,05 56,61 109,01 111,47 142,15 174,23

2010 Fundo -0,03 0,61 1,61 1,04 0,94 0,36 2,27 1,15 1,45 1,08 0,24 1,27 12,64 741,90

% CDI - 103,64 213,03 156,70 125,28 46,08 264,19 130,10 171,30 134,26 29,86 136,79 129,79 177,69

2011 Fundo 0,64 0,73 1,72 0,60 1,20 0,44 1,29 2,93 2,96 1,02 1,28 -0,08 15,71 874,15

% CDI 74,21 87,07 187,18 72,14 121,61 46,09 133,21 273,14 314,73 115,39 149,29 - 135,49 183,06

2012 Fundo 0,75 2,28 1,78 2,55 1,14 1,49 1,60 0,83 0,81 1,44 1,03 1,67 18,80 1057,33

% CDI 84,84 307,60 220,08 362,66 155,76 233,01 236,50 119,97 150,55 236,80 188,57 312,21 223,51 200,97

2013 Fundo 0,91 -0,03 0,56 -0,22 1,02 -0,09 0,55 -0,17 0,49 0,74 0,86 0,90 5,66 1122,81

% CDI 154,61 - 104,28 - 175,60 - 78,33 - 70,30 92,60 120,87 115,81 70,25 194,75

2014 Fundo 0,00 1,20 1,14 1,20 1,00 1,63 0,84 1,14 -1,50 -0,83 0,88 -0,50 6,31 1200,01

% CDI - 152,91 149,49 147,89 116,49 198,92 89,43 132,66 - - 104,61 - 58,43 184,72

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BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund

Este material é apenas informativo para atuais cotistas e possíveis investidores do fundo BTG Pactual Hedge Plus FIM, dado que este fundo pode aplicar parte de seus recursos no fundo GEMM. • Tipo de Fundo: Fundo Offshore

• Domicílio: Cayman Islands

• Objetivo / Estratégia do Fundo: ￚ O Fundo GEMM procura atingir ganhos de capital de longo prazo, com um foco em retorno absoluto. O Fundo tem foco nos

mercados emergentes, podendo também investir em países do G10. O objetivo de retorno do fundo é de 20%a.a., com volatilidade de 15 – 20%a.a.

ￚ O Fundo adota quatro estratégias de investimento em Mercados Emergentes ("EM") - Crédito, Renda Fixa, Ações e FX - que representam 40-50% do target de alocação do Fundo. Essas estratégias são complementadas por três estratégias globais macro (taxas americanas, taxas européias e US mortgages), responsável por 25-35% da alocação, sendo o saldo alocado em caixa.

ￚ Os gestores de carteira são todos sócios sêniors da BTG Pactual e são muito experientes em suas respectivas classes de ativos. No total, aproximadamente 50 profissionais de investimento e 40 funcionários do middle e back office trabalham no suporte do fundo GEMM.

ￚ Decisões de alocação de capital são conduzidas por análise de risco X retorno de oportunidades em todas as estratégias de investimento, mantendo um viés para mercados emergentes.

• Gestor: BTG Pactual Global Asset Management Limited

• Administrador: Citco Fund Services (Ireland) Limited

Patrimônio*: USD 5,132.06 MM

* Em 28/11/14.

Características


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Este material não destina-se a investidores residentes no Brasil. As cotas do Fundo não são registradas na CVM e não podem ser oferecidas, distribuídas, resgatadas ou transferidas no Brasil.

A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos (BTG Pactual Hedge Plus FIM e BTG Pactual Global FIM IE) devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores

BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund

Performance Atualizada até 28/11/2014 Rentabilidade (%) em USD 1

1Início das atividades em 05/Fev/09.

Atribuição de Performance Mensal Atribuição de Performance Anual VaR Mensal por Estratégia *

Análise de Performance e Estatísticas

Desvio Padrão Anualizado 7,50%

VAR (Diário - 95 % - Setembro 2011) 0,55%

% de Meses Positivos 80%

% de Meses Negativos 20%

Ganho Mensal Médio 2,19%

Perda Mensal Média -1,43%

Maior Rentabilidade Mensal 9,28%

Pior Rentabilidade Mensal -3,24%

Maior Queda -7,51%

* Média


2009 - 3.79 9.28 4.94 4.31 4.41 5.43 2.32 6.83 3.63 -0.72 2.64 57.76 57.76

2010 1.46 1.40 4.98 3.31 -3.24 1.05 4.26 2.12 3.36 1.63 0.26 0.04 22.40 93.10

2011 1.66 1.26 2.21 1.41 0.52 -0.38 -0.97 -2.01 0.11 0.10 0.41 -0.86 3.43 99.73

2012 3.42 2.93 2.51 2.74 -0.50 0.02 1.63 1.63 2.51 2.27 1.81 2.24 28.11 155.85

2013 2.07 0.00 0.22 0.98 1.67 -2.18 1.43 0.44 1.27 1.51 0.72 1.19 9.65 180.55

2014 1.08 1.98 1.98 1.43 0.78 0.26 1.04 -0,92 -1,79 -0,98 -1,19 -1,27 176,99

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Disclaimers

Performance passada não é garantia de resultados futuros. Não há garantia que os objetivos de investimento, metas de risco e retorno discutidas nesta apresentação serão atingidos. As opiniões expressadas nesta apresentação são as do BTG Pactual e estão sujeitas as alterações. Nenhuma parte desta apresentação pode ser reproduzida ou redistribuída de formal alguma ou referida em qualquer publicação, sem a expressa permissão por escrito do BTG Pactual. As informações contidas neste material referem-se a presente data, não podendo ser analisadas isoladamente ou consideradas como um conceito final sobre os assuntos nela apresentados. As informações contidas nesta apresentação foram obtidas através de fontes consideradas verídicas, mas não garantidas. Ademais, não pode ser assegurado que quaisquer metas descritas nesta apresentação permanecerão as mesmas ou que previsões se manterão, tendo em vista as freqüentes alterações das condições econômicas e de Mercado. As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como uma recomendação de compra e venda de nenhum ativo financeiro em particular. Não pode ainda ser presumido que qualquer transação envolvendo ativos financeiros seja rentável, ou que as recomendações ou decisões de investimento a serem tomadas no futuro, sejam rentáveis ou equivalentes a performance dos ativos financeiros referidos nesta apresentação. Estas ofertas serão feitas para os investidores através de documentos próprios que conterão as informações específicas do produto. Nenhuma oferta de quaisquer produtos será feita em jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda sejam consideradas ilegais, ou para investidores a que não sejam permitidas. O retorno do investimento é líquido de taxa de administração e performance porém não é líquido de impostos devidos. Esta apresentação não constitui uma oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de quaisquer ativos financeiros e nada nesta apresentação deve limitar ou restringir as particularidades de qualquer oferta específica. Quaisquer declarações feitas a respeito da expectativa de desempenho, ou a respeito de metas de risco e retorno não constitui uma representação ou garantia de que as mesmas serão atingidas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.

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