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A economia brasileira e oportunidades de investimento

Guido Mantega Ministro da Fazenda

Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades

Formação Bruta de Capital Fixo, em % PIB

Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda

Aumento do investimento como prioridade do governo

*Acumulado até o 3º trimestre de 2012


Em % PIB

Fonte: STN/Ministério da Fazenda Elaboração: Ministério da Fazenda

Investimento do setor público se amplia

*Estimativas

4,4


Por que o Brasil reúne as condições para crescer

4% ao ano, em média, nos próximos anos?


Fundamentos sólidos: Redução da dívida pública Dívida líquida do setor público consolidado, em % do PIB

Fonte: Banco Central do Brasil

Elaboração: Ministério da Fazenda


Índice 2012 do Open Budget (International Budget Partnership)

Fundamentos Sólidos: Transparência fiscal

Fonte: International Budget Partnership


Entre 100 países,

o Brasil é o 12º

mais transparente

em suas contas

públicas


Receitas e benefícios da previdência, em R$ bilhões e % do PIB

Três maiores despesas do Governo Central sob controle: previdência

Fonte: STN/Ministério da Fazenda



Despesas com pessoal e encargos sociais, em % do PIB

Despesas com pessoal




Em % do PIB

Despesa com juros da dívida pública




PMC, Vendas no comércio varejista ampliado, com ajuste sazonal,

Em % a.a.

Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda

* Acumulado em 12 meses até novembro de 2012

Mercado interno dinâmico


Mercado consumidor brasileiro será o quinto maior do planeta em 2020

Fonte: Revista Exame, McKinsey e Fecomércio


Mercado consumidor mundial, em US$ trilhões


Nova matriz macroeconômica

Medidas de estímulo à economia

POLÍTICA MONETÁRIA

Juro baixo: 7,25%

Controle da inflação

POLÍTICA CAMBIAL

Manter competitividade

Câmbio flutuante, com

menor volatilidade

DESONERAÇÃO E REDUÇÃO DE TRIBUTOS

(R$ 45 bi apenas em 2012)

• Desoneração da Folha (40 setores)

• Reforma do ICMS

• IPI, PIS/COFINS


Energia

Financeiro

Tributário

Grande redução de custos


Cidades brasileiras entre os principais destinos de IED da América Latina

Fonte: Revista Exame, McKinsey e Fecomércio



Investimento Direto Estrangeiro, em US$ bilhões

Fonte: UNCTAD Elaboração: Ministério da Fazenda

Investimento direto estrangeiro em níveis elevados


Brasil: terceiro país mais citado onde os empresários planejam ampliar seus negócios

Fonte: PwC Elaboração: Ministério da Fazenda

Pesquisa da PricewaterhouseCoopers com 1330 CEOs, citações dos

empresários sobre onde planejam ampliar seus negócios nos próximos 12

meses, excluído país de origem do CEO, em %


Necessidade de investimentos em infraestrutura 2011-2015

Fonte: ABDIB

Elaboração: Ministério da

Fazenda

Em R$ bilhões


Em quantidade de passageiros

Fonte: ANAC Elaboração: Ministério da Fazenda

Aumenta a demanda no setor aéreo


Fluxo comercial brasileiro, em US$ bilhões

Fonte: MDIC Elaboração: Ministério da Fazenda

Fluxo de comércio crescente


Crescimento intenso do movimento em portos

Fonte: Antaq


Movimentação total de cargas nos portos, em milhares de toneladas


Veículos por km em rodovias concedidas

Fonte: ABCR Elaboração: Ministério da Fazenda

Tráfego de veículos


Número de veículos novos (ônibus, caminhões, comerciais leves e

automóveis)

Fonte: ANFAVEA Elaboração: Ministério da Fazenda

Licenciamento de veículos


Investimento público: PAC / Proinvest (R$ 20 bi) /

PAF (R$ 58,3 bi em 2012)

Programas de Concessões em Infraestrutura

Grandes programas de investimentos

Petróleo: novas rodadas de concessões


Modelagem econômico-financeira das concessões das rodovias CONDIÇÃO ANTERIOR NOVA CONDIÇÃO

Prazo da concessão 25 anos 30 anos

Estimativa da expansão

média anual da demanda 5,0% 4,0%

Estrutura de garantias Fiança bancária/ corporativa /

Project finance

Project finance (maior

facilidade de garantias)

Prazo de carência Até 3 anos 5 anos

Prazo total do

financiamento Até 20 anos 25 anos

Taxa de juros

TJLP + 1,5%

TJLP + até 1,5%

(dependendo do rating do

tomador)

Empréstimos-ponte Mantidas as condições (inéditas) de custo do empréstimo ponte

iguais ao empréstimo de longo prazo

Outras condições do

financiamento

Patrimônio Líquido ≥ 1,3 do total

financiado

Ativos Totais ≥ 2,8 do total

financiado

Patrimônio Líquido ≥ 1,0 do

total financiado

Ativos Totais ≥ 2,0 do total

financiado Maior rentabilidade e maior atratividade para

trazer mais interessados aos leilões


Debêntures de Infraestrutura e Fundos de Investimento em Direitos

Creditórios (FIDC)

• IR com alíquota 0% para PF e não residente; e alíquota de 15% quando

auferidos por PJ .

• IOF 0% no câmbio para não-residentes

Fundos de Debêntures Incentivadas

• Tratamento tributário similar às debêntures incentivadas.

• Condição: aplicação de, no mínimo, 67% da carteira em debêntures

incentivadas nos 2 primeiros anos e 85% nos anos restantes.

Fundos de Investimentos em Participação em Infraestrutura (FIP-IE)

• Rendimentos das PF e não-residentes: alíquota de 0%.

• Rendimentos das PJ: alíquota de 15%.

Incentivos ao Investimento em

Infraestrutura (Lei 12.431 e outras)


Segurança e rentabilidade

O Brasil tem regras claras e contratos

transparentes e sólidos.

Aparato jurídico e institucional estável.

Segurança para os investimentos de

longo prazo.

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