a atividade de relações com investidores e sua importância para o mercado de capitais

A atividade de Relações com A atividade de Relações com Investidores e sua importância para Investidores e sua importância para

o Mercado de Capitaiso Mercado de Capitais

Geraldo SoaresPresidente Executivo do IBRI

09 março 2007

Programa/Objetivos da Apresentação

Hoje falaremos sobre:Hoje falaremos sobre:

1)1) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais no Brasilno Brasil.

2) O IBRI no Mercado de Capitais3) O que é RI (Relações com

Investidores)? O papel do Profissional de RI.

A revolução do Mercado de A revolução do Mercado de Capitais no BrasilCapitais no Brasil

* 1976: Criação da CVM e Nova lei das Sociedades Anônimas: Lei 6404/76;

* Instrução CVM 202 (dez/93) institui a figura do Diretor de Relações com Mercado;

* Fundação do IBRI – 5/jun/97 – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores;

* Revista RI – mar/98 – Primeira Revista especializada em Relações com Investidores no Brasil;

A evolução do Mercado de A evolução do Mercado de Capitais Capitais no Brasilno Brasil* Instrução CVM 309 (jun/99) altera o nome de

Relações com Mercado para Relações com Investidores;

* Implantação do Novo Mercado pela Bovespa em dez/00;

* Instrução CVM 358 (jan/02) regula as informações sobre fato relevante, além da negociação de papéis por pessoas da própria empresa com acesso a informações privilegiadas;

* Instrução CVM 400 (dez/03) dispõe sobre as ofertas públicas de valores mobiliários nos mercados primário e secundário.

* Mercado buscando a auto-regulação: Criação do CODIM em abr/05: www.codim.org.br

EMPRESA

BOVESPA

ABERTURA DE CAPITAL

CVMANBID

INÍCIO DE NEGOCIAÇÃO

BOVESPA CVM ANBID ANCOR

INVESTIDORES

CVM

BOVESPA

ANCORABRASCA IBRI INI APIMEC IBGC ABRAPP

IBRI ABRASCA

IBGC

O Mercado de Capitais e seus O Mercado de Capitais e seus playersplayers

A evolução do Mercado de A evolução do Mercado de Capitais no BrasilCapitais no Brasil

Alguns números do Mercado de Capitais:

* Participação de Pessoas Físicas no volume financeiro diário negociado na Bovespa

2001 = 18%2006 = 25%

* Empresas registradas nos níveis diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa (Fev/07) (% capitalização mercado)

Novo Mercado = 51 empresas -> 14%

Nível 2 = 14 empresas -> 4%

Nível 1 = 36 empresas -> 41%

Tradicional = 300 empresas -> 41%

Revolução no mercado de Capitais no Brasil

Evolução dos IPO’s

7 9

26

2 61111

10

0

5

10

15

20

25

30

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

REALIZADO EM ANDAMENTO

Nº de Empresas nos Segmentos Diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa

2431 33 37 36 36

33

710 14 14

22

7

18

4451

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*

N1 N2 NM* até 1/mar

Revolução no mercado de Capitaisno Brasil

Volume Médio Diário Negociado na Bovespa

829

658 626748

611558

818

1.2211.346

2.056

2.618

1.224

397

259

949

589

416

272197

264411

346

569

763

395282

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 jan/ 07

EM M

ILH

ÕES

R$ US$

Revolução no mercado de Capitais

no Brasil

Valor de Mercado das Cias.Listadas

409 441 430 438

676

906

1128

1.5451583

194

285225

144

745722

482

337

234

127186226228

161

255217

148

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 jan/ 07

EM B

ILH

ÕES

R$ US$

Revolução no mercado de Capitais

no Brasil

Jan/2007 – 77,3% do PIB

1995 a 2004 – 33% do PIB (média)

5.247

3.074

1.000

4.101

FE

CH

AM

EN

TO

(B

ASE

1.0

00

)

IGC IBOVESPA IBRX50

Revolução no mercado de Capitaisno Brasil

COMPARAÇÃO - IGC x IBOVESPA x IBRX50

O IBRI no Mercado de CapitaisO IBRI no Mercado de Capitais

• Missão do IBRI: contribuir para o crescimento e valorização da função e do profissional de RI.

• Entidade de direito privado, sem fins lucrativos presente há 10 anos no mercado de capitais brasileiro.

• Associado ao IIRF – International Investor Relations Federation

Conselho de Administração

Diretoria Executiva

Conselho Fiscal

Comissão Técnica

Comissão de Desenvolvimento Profissional

Comissão de Divulgação

Órgãos e Comissões do IBRI:

Vice-Presidências – SP/RJ/MG

4 Diretorias Específicas

Estrutura do IBRIEstrutura do IBRI

Comissão Internacional

Comitê de Ética

Comissões Externas

Comissão de Novos Associados

Realizações do IBRIRealizações do IBRI

Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais: Realizado anualmente, é o maior evento no âmbito do

setor na América Latina. 9ª Edição em 2007;Encontros Informais:

Estimular a convivência e troca de idéias da comunidade de RI;

Seminários e Cursos: mais de 90 realizações envolvendo a participação de

mais de 10.000 participantes;Coordenação do CODIM (Comitê de Orientação

para Divulgação de Informações ao Mercado), em conjunto com a Apimec

Realizações do IBRIRealizações do IBRI

Eventos Internacionais “Brazil Day” em Nova Iorque – caminha para 4ª edição “Tarde de Brasil en Latibex” (Madrid): 2ª edição em 2006.

MBA de RI em conjunto com a Fipecafi/USP: Pioneiro na América Latina. Em 2007 iniciará a 7ª Turma.

Pesquisas e Enquetes sobre RI

Espaço na Mídia:Coluna Institucional em Jornal de Finanças e Espaço para

publicação de artigos de profissionais de RI em revistas especializadas.

RepresentatividadeRepresentatividade

• Das companhias de capital aberto, mais de 100 possuem seus profissionais de RI associados ao Instituto.

• Cerca de 90% da capitalização de mercado.

• Além desse público, cerca de 40 empresas possuem representantes no Instituto, entre entidades, corretoras, bancos de investimento, editoras e consultorias.

Principais ConvêniosPrincipais Convênios

IBRI / CVM Comitê de Educação da CVM

IBRI / Bovespa Guia do Profissional de RI

IBRI / Fipecafi-USPMBA de RI

IBRI / Instituto ChiavenatoDivulgação Acadêmica de RI

IBRI / Pinheiro Neto Advogados Boletim Jurídico

Coluna e artigo no jornal “Valor Econômico” e “Mesa Redonda” na revista “Investidor Institucional”

Revista RI (gratuita ao associado)

IBRI News

Portal IBRI – www.ibri.com.br

Livraria Impressa e Virtual (+ de 80 títulos)

Canais de comunicação do IBRICanais de comunicação do IBRI

Visite o nosso portalVisite o nosso portal www.ibri.com.br

Conselho de Administração e Diretoria

Criação de Valor para o Acionista

Relações com Investidores

Redução do Custo de Capital

Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

O que é RI ?

RI: Principais atividades

• Desenvolvimento interno da Cultura de Companhia Aberta;

• Divulgação de informações Obrigatórias;

• Relacionamento com Órgãos Reguladores;

• Divulgação de Informações Voluntárias ao Mercado;

• Monitoração dos Serviços aos Acionistas e respectivas Assembléias;

• Relacionamento com as Bolsas de Valores e Mercado de Balcão;

RI: Principais atividades

• Reuniões com Analistas de Investimento, Acionistas e Investidores Potenciais;

• Acompanhamento das Avaliações feitas sobre a Companhia;

• Relacionamento com a Imprensa especializada;

• Acompanhamento das condições de negociação dos valores mobiliários da companhia (liquidez);

• Levantamentos de “Inteligência de Mercado”.

RI baseado na Governança Corporativa

TRANSPARÊNCIA

Compromisso com a Informação espontânea, ágil e direta

PRESTAÇÃO DE CONTAS

Responsabilidade na prestação de informaçõesEQÜIDADE

Tratamento justo e indiscriminado aos grupos minoritários

SUSTENTABILIDADE

Responsabilidade Social nas práticas Corporativas

Conselho de Administração

Define e Acompanha as

Metas estratégicas

Implementa e realiza a Gestão das metas

estratégicas

Diretoria Executiva

Produção, Vendase Financeiro

Controle

RI

Padroniza, Controla e checa os resultados

Persegue as metas estratégicas

Interpreta e Divulga as Informações

CO

MIT

ÊS

DE

GES

TÃ

O

COMUNIDADE FINANCEIRA

RI na ponta do fluxo de informação

“Seja transparente - sempre!”

“Comunicação é a alma do negócio!”

“Apresente-se. Vá ao mercado!”

“Não perca tempo. Seja tempestivo!”

“Não invente. Seja a cara da sua empresa”

“Reconheça oportunidades.”

“Inove!”

“Conheça seu público! Segmente!”

“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI

Relatório Anual;

Publicação trimestral;

Teleconferências;

Envio de comunicados aos usuários;

Reuniões públicas em todas as regionais da Apimec;

Site de Relações com Investidores (vários idiomas);

Disponibilização de informações no site de RI;

Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa);

CRM em RI;

Análise Gerencial da Operação

Balanço Social (Novos Públicos Estratégicos); e

US GAAP – Investidores Estrangeiros (Globalização).

Transparência

=Desejo de Informar

Transparência







“Inove!”




Website de RI - www.itauri.com.br O que deve conter um site de RI?

Simuladores, Cotações e gráficos das ações desde 1990

Press releases, fatos relevantes e comunicados desde 1995

Cobertura dos analistas e estimativa de lucros

Calendário de eventos de interesse para o ano inteiro

Teleconferências trimestrais desde 1999

Apresentações desde 1999

E-mail Alert

Demonstrações Contábeis Completas trimestrais desde 1996

Histórico de dividendos pagos desde 1980







“Inove!”




Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais

•Enfoque analítico no aspecto operacional

•Foco em dividendos

•Relatório Impresso

•Glossário, FAQ

•Menor importância à tempestividade (algumas informações!)

•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras

•Foco em recompra de ações

•Relatório On-line

•Análise Gerencial da Operação

•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral

Públicos diferentes, demandas diferentes



“Apresente-se. Vá ao mercado!”“Não perca tempo. Seja tempestivo!”



“Inove!”




Exposição no Mercado

Atendimento aos analistas (sell-side, dívida e buy-side);

Reuniões em grupo e “One-on-One meetings”;

Participação em conferências e apresentações em geral ;

Confecção de earnings-releases em português e inglês;

“Conference Calls” com transmissão via Internet;

Atualização permanente da Homepage de RI;

Apoio/Informações a acionistas e investidores individuais;

Confecção de relatórios internos - feedback p/a Diretoria Executiva;

Apoio a outras áreas da Cia. (controladoria, financeiro, jurídico, planejamento estratégico, comunicação interna e assessoria de imprensa)...

Exposição no Mercado

4%

12%

27%

4%

15% 12%

27%

Nenhuma

Uma

Dois

Três

Quatro

Seis

mais de seis

Em relação a reuniões públicas nas Apimecs, a sua empresa pretende realizar em 2006:

Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)




“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”


“Inove!”




Tempestividade

73%

96%

77%

62%

69%

81%

88%

81%

4%

92%

92%

19%Outras

Jornais e Revistas Especializadas

Reuniões Públicas

RSS – Real Simply Sindication

Teleconferência Anual – Inglês

Teleconferência Anual – Português

MD&A na Internet

MD& A Impresso

Sistema Wires Internacional

E-mail Alert

Relatório Anual On Line

Relatório Anual Impresso

Formas de divulgação de Demonstrações Contábeis Anuais.






“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”

“Inove!”




OutrosAcademia

RI

Empresa Mercado de Capitais

Coletar, analisar,

sintetizar e uniformizar informações

internas

Disseminar informações

transparentes democráticas tempestivas acessíveis

Áreas da Empresa Analistas

AcionistasInvestidores

Retroalimentação

O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.

RatersMídia

Responsabilidade do RI







“Inove!”




Oportunidades de Mercado

19%

50%

23%

8%

uma evolução de até 10%uma evolução entre 10% e 25%mais de 25%nenhuma evolução

A participação do investidor individual está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve:


Oportunidades de Mercado

23% 27% 38%

12%

uma evolução de até 10% uma evolução entre 10% e 25%

mais de 25% nenhuma evolução

A procura do investidor estrangeiro está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve:








“Inove!”




* Dow Jones Sustainability World Index (desde 1999)

* ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (desde 2005)

* Reporte de Sustentabilidade de acordo com a metodologia do GRI (Global Reporting Initiative)

* Fundos SRI

* Reuniões APIMEC em todo o Brasil

* Tag Along

* Relatório Anual Online

* CRM em RI

* Quiet Period

* Políticas de Divulgação e Negociação

* Programa de Reinvestimento de Dividendos

Inovação







“Inove!”




Dimensão Econômica

DimensãoAmbiental

Dimensão Social Sustentabilidade

Cidadania Corporativa

Responsabilidade social

Aumentar a equidade

Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência)

Reduzir desperdícios

Minimizar impactos ambientais

Performance Financeira

Criação de Valor

Perpetuidade

CompetitividadeA empresa somente é sustentável quando clientes, fornecedores, investidores...são sustentáveis.

Sustentabilidade

Dimensão engajamento com Stakeholders

Colaboradores

Concorrência

Outros Stakeholders

Sociedade

Parceiros e Fornecedores

Acionistas

Clientes

Autoridades

Respeito à pessoa

Observância estrita às leis e aos

regulamentos

Busca permanente do

desenvolvimentoRespeito à diversidade

Ética

Transparência

Excelência no atendimento

RI

3ª Pesquisa sobre o perfil do 3ª Pesquisa sobre o perfil do Profissional e da Área de RIProfissional e da Área de RI

Divulgada em coletiva de imprensa realizada ontem 08/mar/07

09 março 2007

2003

8%

51%

41%

até 29 anos

de 30 a 45 anos

acima 45 anos

Faixa Etária

13%

44%

43%

até 29 anos

de 30 a 45 anos

acima 45 anos

2000

Crescimento no nº de profissionais com até 29 anos

2006

25%

48%

27%

até 29 anos

de 30 a 45 anos

acima 45 anos

Graduação

2000

8%18%

23%25%

26%

ContabilidadeEngenhariaEconomiaAdministraçãoOutros

2006

16%

9%

27%

38%

10%


Economia e Administração continuam sendo a maioria.

2003

11%12%

34%

30%

13%


Pós Graduação

Manutenção de cerca de 80% de profissionais com pós-graduação

89%

80%

81%

11%

20%

19%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Sim

Não

200620032000

2006

19%

35%

46%

menos de 2 anos

de 2 a 5 anos

mais de 5 anos

Experiência em RI

40%

35%

25%

menos de 2 anos

de 2 a 5 anos

mais de 5 anos

2000

Chegada de novos profissionais na área de RI

2003

34%

20%

46%

menos de 2 anos

de 2 a 5 anos

mais de 5 anos

2006

17%

16%

67%

menos de 2 anos

de 2 a 5 anos

mais de 5 anos

Tempo de Empresa

24%

15%61%

menos de 2 anos

de 2 a 5 anos

mais de 5 anos

2000

Predomínio de profissionais com mais tempo de casa

2003

26%

16%58%

menos de 2 anos

de 2 a 5 anos

mais de 5 anos

Faixa Salarial – Gerente de RI

2000

6%

32%

34%

9%

19%

Até R$ 4mil

R$ 4 a R$ 8mil

R$ 8 a R$12mil

Mais de R$ 12mil

Não Respondeu

2006

3%20%

53%

24%

Até R$ 4mil

R$ 4 a R$ 8mil

R$ 8 a R$12mil

Mais de R$ 12mil

Profissionais mais bem remunerados

2003

10%

28%

33%

16%

13%

R$ 4 a R$ 8mil

R$ 8 a R$12mil

R$ 12 a 16mil

Mais de R$ 16mil

Não respondeu

Benefícios que integram a remuneração

58%71%

52%47%

39%

43%15%

11%12%

10%10%

7%1%

10%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Participação nos lucros

Bônus

Cursos no Brasil

Automóvel

Stock Options

Cursos no exterior

Outros

2006

2003

Salim Augusto A. AliSuperintendente do IBRI - [email protected] VergiliAssessoria de Comunicação - [email protected]

IBRI - ContatosIBRI - Contatos

www.ibri.com.br

mailto:[email protected]



http://www.ibri.com.br/

http://www.ibri.com.br/

OBRIGADO!OBRIGADO!

Geraldo SoaresPresidente Executivo do IBRI

09 março 2007

a atividade de relações com investidores e sua importância para o mercado de capitais

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