a administração do capital de giro - a... · 2021. 1. 3. · administração do capital de giro...
TRANSCRIPT
Prof. Hubert Chamone Gesser, Dr.Retornar
A Administração do Capital de Giro
Administração do Capital de Giro
Circulante x Não Circulante
Passivo
Circulante
Ativo
Circulante
Passivo
Não
CirculanteAtivo
Não
Circulante
Caixa
Fornecedores
Mercadorias
Clientes
Bens Estoques, AC Caixa
Direitos Duplicatas a receber, Bancos
Fornecedores, Salários, Aluguéis, Contas a pagar,
PC Obrigações Impostos a recolher, Financiamentos, Juros a pagar
Administração do Capital de Giro
Análise Dinâmica do Capital de Giro
CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO (AC - PC)
Representa o volume de recursos de longo prazo (próprios ou de
terceiros) investidos no giro.
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (ACo - PCo)
Revela o montante de capital permanente que uma empresa necessita
para financiar seu capital de giro.
Administração do Capital de Giro
Análise Dinâmica do Capital de Giro
SALDO DE TESOURARIA (CGL - NCG) ou (ACf - PCf)
É uma medida de margem de segurança financeira de uma empresa, que
indica sua capacidade interna de financiar um crescimento da
atividade operacional. É uma reserva financeira.
NECESSIDADE TOTAL DE FINANCIAMENTO PERMANENTE
(NCG + ANC)
É o crescimento mínimo de passivo não circulante que a empresa deve
manter visando lastrear seus investimentos em giro e fixo, e
estabelecer seu equilíbrio financeiro.
Análise e Dimensionamento dos
Investimentos em Capital de Giro
Administração do Capital de Giro
Capital de Giro LíquidoCGL = AC – PC
Necessidade de Capital de GiroNCG = ACo – PCo
Necessidade Total de Financiamento PermanenteNTFP = NCG + ANC
Saldo de TesourariaST = CGL – NCG ou ST = ACf – PCf
Cia AZ – Capital de Giro Líquido (CGL)
$90
$60
CGL
$90 - $60
$30
Administração do Capital de Giro
PC Financeiro$20
AC Financeiro
$30
PC Operacional
$40AC Operacional
$60
Passivo
Não CirculanteAtivo
Não Circulante$80
$50
CGL = AC – PC
Cia AZ – Necessidade de Capital de Giro (NCG)
$60
$40
NCG
$60 - $40
$20
Administração do Capital de Giro
PC Financeiro$20
AC Financeiro
$30
PC Operacional
$40AC Operacional
$60
Passivo
Não CirculanteAtivo
Não Circulante$80
$50
NCG = ACo – PCo
Cia AZ – Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP)
$60
$40
NTFP
($60-$40)+$50
$70
$50
Administração do Capital de Giro
PC Financeiro$20
AC Financeiro
$30
PC Operacional
$40AC Operacional
$60
Passivo
Não CirculanteAtivo
Não Circulante$80
$50
NTFP = NCG + ANC
Cia AZ – Saldo de Tesouraria (ST)
$30$20
ST
$30-$20
$10
Administração do Capital de Giro
PC Financeiro$20
AC Financeiro
$30
PC Operacional
$40AC Operacional
$60
Passivo
Não CirculanteAtivo
Não Circulante$80
$50
ST = ACf - PCf
Cia AZ
Administração do Capital de Giro
CGL = AC – PC
$90 - $60 = $30
NCG = ACo – PCo
$60 - $40 = $20
NTFP = NCG + ANC
$20 + 50 = $70
ST = CGL – NCG
$30 - $20 = $10
ST = ACf - PCf
$30 - $20 = $10
PC Financeiro$20
AC Financeiro
$30
PC Operacional
$40AC Operacional
$60
Passivo
Não CirculanteAtivo
Não Circulante$80
$50
RESUMINDO TUDO
Exemplo: Cia FPOLIS
Os principais indicadores são:
Inadequada estrutura financeira → NTFP ($620) > PNC ($600)
Administração do Capital de Giro
NCG = $400 - $280 = $120 (ACo - PCo)
ST = $100 - $120 = $-20 (ACf - PCf)
NTFP = $120 + $500 = $620 (NCG + ANC)
Ativo Circulante Financeiro 100 Passivo Circulante Financeiro 120
Ativo Circulante Operacional 400 Passivo Circulante Operacional 280
Ativo Não Circulante 500 Passivo Não Circulante 600
TOTAL DO ATIVO 1000 TOTAL DO PASSIVO 1000
IDEAL NTFP < PNC
Administração do Capital de Giro
EXERCÍCIO
A Cia Centauro apresenta as seguintes contas(em milhares de Reais):
Duplicatas a receber 145; Caixa 30; Estoques 104; Despesasantecipadas 7; Aplicações financeiras 50; Adiantamentos afornecedores 6; Provisão para devedores duvidosos 5;Fornecedores 90; Empréstimos bancários 60; Encargos sociaise fiscais 52; Adiantamentos a clientes 18.
Sabendo-se que o ARLP era de 123, o Imobilizado de 500, o PELP de 340 e o PL de 400, Calcule:
CGL = ?
NCG = ?
NTFP = ?
ST = ?
Será que há equilíbrio financeiro?
Administração do Capital de Giro
Resolução Cia Centauro (em milhares de $)
ATIVO
Ativo Circulante Financeiro
Caixa ................................ 30
Aplic Financeiras ............ 50
Ativo Circulante Operacional
Duplic Receber ............. 145
Estoques ........................ 104
Desp Antecipadas .......... 7
Adiantam Fornecedor .. 6
Provisão Deved Duvid .. (5)
Ativo Não Circulante
Ativo Realizável LP ...... 123
Imobilizado ................... 500
TOTAL DO ATIVO .................... 960
PASSIVO
Passivo Circulante Financeiro
Empréstimo Bancários .. 60
Passivo Circulante Operacional
Fornecedores ................... 90
Encargos Sociais ............. 52
Adiantam Clientes ....... 18
Passivo Exigível a LP .................. 340
Patrimônio Líquido ..................... 400
TOTAL DO PASSIVO ............... 960
Administração do Capital de Giro
CGL = AC - PC
CGL = ($80 + $257) - ($60 + $160) = $117
NCG = ACo - PCo
NCG = $257 - $160 = $97
ST = CGL - NCG ou ST = ACf - PCf
ST = $117 - $97 = 20 ou ST = $80 - $60 = $20
NTFP = NCG + ANC
NTFP = $97 + $623 = $720 NTFP $720 < PNC $740 (Ideal)
Resolução Cia Centauro (em milhares de $)
Administração do Capital de Giro
NTFP < PNC (Situação Ideal)
NTFP > PNC (Situação Não Ideal)
Equilíbrio Financeiro