administraÇÃo de capital de giro
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FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila. ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO. MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA. Prof. Norio Ishisaki. FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila. ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO. MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA. Prof. Norio Ishisaki. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
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ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
DESCRIÇÃO
VENDAS /RECEITAS BRUTAS
(-) Devoluções, Abatimentos Cancelamentos
(-) Impostos Incidentes sobre Vendas
= VENDA /RECEITA LÍQUIDA
(-) Custos dos Produtos Vendidos
= LUCRO BRUTO
(-) Despesas Administrativas
(-) Despesas com Vendas
(-) Despesas Financeiras
(-) Despesas Gerais
= LUCRO OPERACIONAL
(-) Despesas Não Operacional
+ Receita Não Operacional
= LUCRO LÍQUIDO ANTES DO IR
( - ) PROVISÃO PARA IR
= LUCRO LÍQUIDO APÓS DO IR
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BALANÇO PATRIMONIAL DE ACORDO COM A LEI Nº 6.404/76ATIVO PASSIVO
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa e Bancos Empréstimos e Financiamentos
Aplicações de Liquidez Imediata Fornecedores
Duplicatas a Receber Salários e Encargos Sociais
Estoques Obrigações Fiscais
Duplicatas a Pagar
Dividendos Propostos
Contas a Pagar
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (RLP) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO (ELP)
Contas a Receber Financiamentos Bancários
Empresas Coligadas e Controladas BNDES
TOTAL DO RLP TOTAL DO ELP
ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Investimento Capital Social
Imobilizado Reservas de Capital
Intangível Reserva de Reavaliação do Ativo
Reservas de Lucros
Lucros (prejuízos) acumulados
TOTAL DO ATIVO PERMANENTE TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO
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Contextualização do Capital de Giro
Âmbito Macro: • Fluxos Internacionais de Capital• Sistema Financeiro Nacional• Mercados Financeiros
Âmbito Micro:Finanças Empresariais:• Curto Prazo: Gestão do Capital de Giro• Longo Prazo: Criação de Valor com
Sustentabilidade Financeira
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Aconteceu na empresa:
Aumentei as vendas, aumentei o faturamento,
mas estou endividado e sem dinheiro......
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O que aconteceu???????
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E os custos?E as despesas?E as contas a receber?E o pagamento?
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A resposta está na Gestão do Capital de Giro.
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ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO
CONCEITO:
√ CAPITAL CIRCULANTE => RECURSOS APLICADOS NO ATIVO CIRCULANTE
√ MENOR PARTICIPAÇÃO NO ATIVO => MAIOR ESFORÇO DO ADMINISTRADOR
√ SOLUÇÃO DE PROBLEMAS: * FORMAÇÃO E FINANCIAMENTO DE ESTOQUES * GERENCIAMENTO DAS CONTAS A RECEBER * ADMINISTRAÇÃO DE DÉFICITS DE CAIXA √ CAPITAL DE GIRO = ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE
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ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
CONCEITO
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
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MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
• Redução de Vendas
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MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
• Crescimento da Inadimplência
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MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
• Aumento das Despesas Financeiras
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MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
• Aumento de Custos
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MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
• e ..............................
EXERCÍCIO:
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MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:
• Alguma combinação dos quatro fatores anteriores
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O problema mais frequente de capital de
giro surge como consequência de uma redução de vendas.
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Neste caso, o administrador
financeiro defronta-se com as seguintes
questões:
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a) Como manter o capital de giro sob
controle diante de um quadro de redução
das vendas?
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b) O que pode ser feito para evitar uma crise maior de capital
de giro?
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
FORMAÇÃO DE RESERVA FINANCEIRA
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FORMAÇÃO DE RESERVA FINANCEIRA
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
ENCURTAMENTO DO CICLO ECONÔMICO
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ENCURTAMENTO DO CICLO ECONÔMICO
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
CONTROLE DA INADIMPLÊNCIA
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CONTROLE DA INADIMPLÊNCIA
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
NÃO SE ENDIVIDAR A QUALQUER CUSTO
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NÃO SE ENDIVIDAR A QUALQUER CUSTO
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
ALONGAR O PERFIL DO ENDIVIDAMENTO
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ALONGAR O PERFIL DO ENDIVIDAMENTO
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
REDUZIR OS CUSTOS
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REDUZIR OS CUSTOS
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
SUBSTITUIÇÃO DE PASSIVOS
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SUBSTITUIÇÃO DE PASSIVOS
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Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
SOLUÇÃO PROPOSTA??????
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SOLUÇÃO PROPOSTA ??????
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NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG)
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NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG)
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DETERMINAÇÃO DA NCG
NCG = ACO – PCONCG = Necessidade de Capital de GiroACO = Ativo Circulante OperacionalPCO = Passivo Circulante Operacional
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EXEMPLOS:
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EXERCÍCIOS:
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FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG
3 TIPOS DE FINANCIAMENTOS:
• CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO• EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
BANCÁRIOS DE LONGO PRAZO• EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS DE
CURTO PRAZO E DUPLICATAS DESCONTADAS
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FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG
ESTOQUES
DUPLICATAS A RECEBER
FORNECEDORES
REPRESENTA INVESTIMENTO TOTAL EM GIRO
FINANCIAMENTO ESPONTÂNEO
É O FINANCIAMENTO QUE A EMPRESA PRECISA OBTER PARA FINANCIAR A CORRESPONDENTE
ÁREA DO ATIVO CIRCULANTE.É A NCG
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FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG)
ATIVOPERMANENTE
DUPL.DESCONTADASEMPRÉSTIMOS
BANCÁRIOS
FINANCIAMENTO BANCÁRIO DE LONGO
PRAZO
PATRIMÔNIOLÍQUIDO
FONTE DE FINANCIAMENTO
DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO
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ESQUEMA DE FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
FNCG
EBCP
CCL
ELP
CCP
RLP + AP
PL
MAIS
MAIS
MENOS
SIMBOLOGIA:
NCG = NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
CCL = CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
EBCP = EMPRÉSTIMO BANCÁRIO DE CURTO PRAZO
(INCLUSIVE DUPLICATAS DESCONTADAS)
CCP = CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO
ELP = EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
PL = PATRIMÔNIO LÍQUIDO
AP = ATIVO PERMANENTE
RLP = REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
![Page 46: ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO](https://reader037.vdocuments.com.br/reader037/viewer/2022102909/56813391550346895d9a9f5d/html5/thumbnails/46.jpg)
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EXEMPLO: CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ????
SOLUÇÃO:
NCG =
EBCP =
CCL =
ELP =
CCP =
RLP + AP =
PL=
MENOS
MAIS
MAIS
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EXERCÍCIO : CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ????
SOLUÇÃO:
NCG =
EBCP =
CCL =
ELP =
CCP =
RLP + AP =
PL=
MENOS
MAIS
MAIS
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EXERCÍCIO : CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ????
SOLUÇÃO:
NCG =
EBCP =
CCL =
ELP =
CCP =
RLP + AP =
PL=
MENOS
MAIS
MAIS
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