19º Congresso Brasileiro deContabilidadeSustentabilidade EmpresarialSonia Favaretto27/08/2012

Agenda

• Sustentabilidadeo Por que as empresas estão incorporando esta agendao Impacto nos negócioso O que é o que não éo Tendências em investimentos

• Sustentabilidade em Bolsaso Principais focos de atuaçãoo Índices de Sustentabilidadeo Relatórios Corporativoso Relate ou Explique para Relatórios de Sustentabilidade

• Conclusão

3ª maior bolsa do mundo emvalor de mercado: cerca de US$ 11 bilhões.

606. 603 investidores, entre pessoas físicas e jurídicas, e 457 empresas listadas.

Líder nos segmentos de ações e outros valores mobiliários e derivativos da América Latina.

Parceria estratégica com o Grupo CME. Escritórios em Nova Iorque, Shanghai e Londres.

Bolsa mais Sustentável da América Latina (Best Sustainable Stock Exchange 2012), pelo Exchanges & Brokers Awards, da revista financeira inglesa World Finance.

1ª bolsa do mundo a se tornar signatária do Pacto Global, ONU, 2004.

1ª bolsa de mercados emergentes a se tornar signatária do PRI – Princípios para o Investimento Responsável.

Membro dos Conselhos Consultivos da GRI Brasil e do Programa Empresas pelo Clima/FGV.

Publica relatório anual pela metodologia GRI.

Integra o Índice Carbono Eficiente.

Por que as empresas estão incorporando a agenda da sustentabilidade?

Furacão Katrina, New Orleans, 29/8/2005

População de Nova Orleans pré-Katrina 463 mil

População de Nova Orleans um ano depois 230 mil Percentual de Nova Orleans debaixo d'água 1 dia após

o Katrina atingir a costa 80%

Quilômetros quadrados de danos causados na costa do Golfo (tamanho aproximado do Reino Unido) 108.456

Total de metros cúbicos de escombros (2.000.000 metros cúbicos de escombros após o 11/09) 40.000.000

Número oficial de mortes 1.697

Casas perdidas 200.000

Número de desabrigados na Louisiana 288.700

Empregos perdidos na Louisiana 400.000

Estimativa de danos causados na Louisiana US$ 22 bilhões

Número de soldados da Guarda Nacional ativado na área 58.000

Valor destinado pelo governo federal para a recuperação US$ 116 bilhões

Furacão Katrina, New Orleanshttp://givebackbeyond.org/give-back-beyond/new-orleans/hurricane-katrina-facts

● O aquecimento global e o aumento de eventos climáticos extremos apresentam enormes desafios a alguns mercados, como à indústria de seguros.

Impacto nos negócios

● Indenizações em 2009: US$ 27 bilhões (prev. inicial: US$ 21 bi).● 2010: US$ 48 bilhões. ● 2011: US$ 116 bilhões, segundo ano com o maior custo para as seguradoras.● 2005: US$ 123 bilhões, ano com maior custo para o setor.

Sustentabilidade NÃO é...

Abraçar árvoresBeijar criancinha

NEM

Sustentabilidade É...

Social Ambiental

Econômico

Governança Corporativa

“Triple Bottom Line éa expansão do modelo denegócios tradicional, que só considerava fatoresEconômicos na avaliação de uma empresa, para um novo modeloque passa a considerara performance ambientale social da companhia,além da financeira” (1994)

John Elkington, fundador e ex-presidente da SustainAbility, consultoria britânica em sustentabilidade. Autor e co-autor de 16 livros, incluindo “Canibais com garfo e faca”, que propõe o conceito do Triple Bottom Line

“Desenvolvimento sustentável é aquele que satisfaz as necessidades da geração atual sem comprometer a capacidade das gerações futuras de satisfazerem as suas próprias necessidades.”Fonte: Relatório Brundtland, ONU (1987)

Humanidade precisa de 1,5 planetas

Número de Planetas Terra

Em 2009 foram necessárias

‘1,4 Terras’ para suprir nossas necessidades

10 bilhões 2011: 7 bilhões1985: 5 bilhões habitantes

http://www.worldwildlife.org/sites/living-planet-report/

Novos temas, como Mudanças Climáticas, Água e Biodiversidade, estão se tornando mandatórios e as companhias terão que lidar com eles porque

afetarão seus negócios no futuro

Tendências em gestão de investimentos

(Outubro 2009)

Fonte: Eurosif ( www.eurosif.org) – European SRI Study 2010

Estados Unidos: SIF 2010• Ativos SRI: (1995) US$ 639 bilhões → (2010) US$ 3.07 tri (€ 2.14 tri): +380% • SRI: 12.1% do total de ativos

Europa: EURO SIF 2010 • Ativos SRI: (2007) € 2.7 trilhões →

(2009) € 5.0 tri: +87%• SRI : 17.5% do total de ativos

Brasil: Anbima e BM&FBOVESPA• Ativos SRI: R$ 821milhões (15/08/12).

+ 71,80% em relação a 2006• Menos de 1% do total de ativos

Volumes em Fundos Socialmente Responsáveis

Desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais

Fonte de financiamento e crescimento para as empresas e alternativas de investimento para os agentes

de mercado

Desenvolvimento sustentável

Sustentabilidade em Bolsas

● Critérios mínimos de listagem● Diretrizes e recomendações para a

gestão e prestação de contas● Engajamento e treinamento● Fóruns para networking e troca de

experiências

Estímulo à transparência e ao desempenho socioambiental

das empresas listadas

Produtos e serviços que auxiliem a decisão de

investidores

• Índices de Sustentabilidade amplos e/ou setoriais

• Segmentos de listagem especiais• Mercados para empresas de

tecnologias limpas, créditos de carbono e outros bens e serviços

• Critérios mínimos de listagem• Diretrizes e recomendações para

a gestão e prestação de contas• Engajamento e treinamento• Fóruns para networking e troca

de experiências

O que é?É um índice que mede o retorno médio de uma carteira teórica de ações de empresas de capital aberto e listadas na BM&FBOVESPA

com as melhores práticas em sustentabilidade.

4º Índice de Sustentabilidade do mundo

2005

2008

2009

1999

2001

2003

Características:

• Composto por até 40 empresas selecionadas dentre as emissoras das 200 ações mais líquidas

• Participação voluntária

• Metodologia se baseia em questionário com 7 dimensões: Geral, Governança Corporativa, Natureza do Produto, Social, Ambiental, Econômico-Financeira e Mudanças Climáticas

• Elaborado por meio de processo participativo

• Vigência: 1º de Janeiro a 31 de Dezembro

• No mercado: ETF - Exchange Traded Fund, fundo de índice do ISE

Parceiro Técnico:GVces - Centro de Estudos em Sustentabilidade da FGV

Conselho Deliberativo do ISE (CISE)• Órgão máximo de governança do índice

• Tem como missão garantir um processo transparente de construção do índice e de seleção das empresas

• Composto por representantes de 11 instituições e presidido pela BM&FBOVESPA

ISE x IBOVESPABase 1000 = 31/11/2005

30/11/05

30/01/06

30/03/06

30/05/06

30/07/06

30/09/06

30/11/06

30/01/07

30/03/07

30/05/07

30/07/07

30/09/07

30/11/07

30/01/08

30/03/08

30/05/08

30/07/08

30/09/08

30/11/08

30/01/09

30/03/09

30/05/09

30/07/09

30/09/09

30/11/09

30/01/10

30/03/10

30/05/10

30/07/10

30/09/10

30/11/10

30/01/11

30/03/11

30/05/11

30/07/11

30/09/11

30/11/11

30/01/12

30/03/12

30/05/12

30/07/12

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

ISE IBOVESPA até 31/7/12

VAR.% no PeríodoISE = + 130,2%IBOVESPA = + 75,8%

Período ISE IBOVESPA

(até 12/06/12) Variação Volatilidade Variação Volatilidade

24 meses 21,4% 16,2% -11,0% 40,5%

12 meses 9,4% 34,0% -11,2% 65,4%

No ano 9,7% 1,7% -3,0% 35,3%

Carteira ISE 2012:

As 8 empresas que autorizaram a divulgação das respostas do questionário

*

R$ 1.027.294.585.382,39 - 44,4% do valor total de mercado

Índice Carbono Eficiente

• Parceria entre BM&FBOVESPA e BNDES.• Índice de ações ponderado pelas emissões de gases de efeito estufa das

empresas.• Ponto de partida: Carteira do IBrX-50.• Adesão voluntária.• Processo inclusivo.• Pré-Requisito: fazer e tornar público inventário de GEE.• Lançamento primeira carteira: 2 de dezembro

de 2010 e na COP 16, em Cancun, 2011.• Das 60 empresas convidadas, 49 aderiram.

o Antes: cerca de 70% das empresas do IBrX-50 não reportavam dados de emissões.

o Depois: cálculo das emissões de 37 empresas do IBrX-50 (aproximadamente 79% reportam dados de emissões).

Empresas participantes da carteira vigente

Carteira – ICO2 2012

31/8/2010

1/10/2010

1/11/2010

1/12/2010

1/1/2011

1/2/2011

1/3/2011

1/4/2011

1/5/2011

1/6/2011

1/7/2011

1/8/2011

1/9/2011

1/10/2

011

1/11/2

011

1/12/2011

1/1/2012

1/2/2012

1/3/2012

1/4/2012

1/5/2012

1/6/2012

700

800

900

1000

1100

1200

1300

IBOVESPA IBRX 50 ICO2

• É necessário um entendimento holístico e integrado do desempenho, dos riscos e dos impactos da empresa.

• A integração de padrões para relatórios financeiros e não-financeiros é uma tendência crescente.

• Informações não-financeiras: aquelas não são definidas por um padrão contábil ou pelo cálculo resultante de uma medida baseada em um padrão contábil.

• GRI: padrão mais adotado para reportar informações não-financeiras.

Relatórios Corporativos

Comitê Internacional para Integração de Relatórios (informações financeiras + não financeiras). Iniciativa: GRI e A4S - Accounting for Sustainability.

Diversificado grupo de líderes dos setores empresarial, contábil, de títulos e valores mobiliários, de regulamentação e normalização e da sociedade civil

que está trabalhando em um modelo internacional de elaboração de relatórios integrados.

www.theiirc.org

Chair, Executive Committee

IOSCO - International Organization of Securities Commissions

Hans V. e Ian McIntosh Chairman e Vice-Chairman

IASB - International Accounting Standards Board

Leslie Seidman Chairman FASB - Financial Accounting Standards Board

Robert Bunting President IFAC - International Federation of Accountants

Helen Brand Chief Executive ACCA - Association of Chartered Certified Accountants

Charles Tilley Chief Executive CIMA - Chartered Institute of Management Accountants

Michael Izza Chief Executive ICAEW - Institute of Chartered Accountants in England and Wales // GAA - Global Accounting Alliance

Nelson Carvalho Chairman - 25th session UNCTAD’s ISAR - Intergovernmental Working Group of Experts on International Standards of Accounting and Reporting

Georg Kell Executive Director United Nations Global CompactPaul Clements-Hunt Head of Unit UNEP FI - United Nations Environmental Program Finance

Initiative

Richard Samans Managing Director and Chairman

WEF - World Economic Forum CDSB - Climate Disclosure Standards Board

Christy Wood Chair ICGN - International Corporate Governance Network

Huguette Labelle Chair Transparency InternationalDavid Nussbaum WWF-UK Chief

ExecutiveWWF International

Björn Stigson President WBCSD - World Business Council for Sustainable Development

Robert Eccles Professor of Management Practice

Harvard Business School

John Elkington Founding Partner & Executive Chairman

Volans

Dennis Nally Chairman PricewaterhouseCoopers InternationalTim Flynn Chairman KPMG InternationalJim Quigley Chief Executive Officer Deloitte Touche TohmatsuJim Turley Chairman and Chief

Executive OfficerErnst & Young

Edward Nusbaum Chief Executive Officer Grant Thornton InternationalJeremy Newman Chief Executive Officer BDO InternationalAngelien Kemna Chief Investment Officer APGAtsushi Saito President & CEO Tokyo Stock Exchange GroupIshat Hussain Chief Financial Officer TataThomas Kusterer EDF Energy Chief Financial

OfficerEDF Group

Russell Picot Group Chief Accounting Officer

HSBC

Jim Singh Chief Financial Officer Nestlé

Roberto Pedote Executive Vice President and Finance

Natura

Valor Econômico, 18/02/2011, Eu & Investimentos, pág. D2

Relatório integrado e com divulgação simultânea

32

A publicação de relatórios de sustentabilidade ou similares por parte de empresas listadas,

fechadas e/ou estatais é uma tendência internacional: foi adotada, em 2010, pela Bolsa de Johhanesburgo como critério de listagem; é obrigatória para empresas listadas na França, na Dinamarca e na Suécia, desde 2007, para empresas de controle estatal. Além disso, a

Comunidade Europeia estuda essa regulamentação para colocá-la em prática

em 2012.

33

ObjetivoEngajar as empresas listadas na BM&FBOVESPA a reportarem suas informações não financeiras, recomendando que publiquem relatório de sustentabilidade ou similar ou expliquem por que não o fazem.

ComoEmissão de Ofício do Diretor Presidente da Bolsa ao mercado, recomendando que as

empresas informem no item 7.8 do Formulário de Referência -- “Descrição das relações de longo prazo relevantes da companhia que não figurem em outra parte deste formulário” -- se publicam o relatório (e onde está disponível). Caso não publiquem, devem explicar por que não o fazem.

Parceria: com GRI, para orientação às empresas de como reportar neste modelo.

Lançamento do banco de dados: Rio + 20

“Relate ou Explique” para Relatório de Sustentabilidade

96 empresas publicam relatório 107 empresas não publicam mas se manifestaram 245 empresas não se manifestaram

448 empresas analisadas (base pregão 07/05/12)

IBrX (94 empresas)

49 empresas publicam relatório (34 são GRI)

22 empresas não publicam mas se manifestaram23 empresas não se manifestaram

203 empresas aderiram à iniciativa do “Relate ou Explique”

71 empresas aderiram à iniciativa do“Relate ou Explique”

Relate ou Explique - BM&FBOVESPA

21,43%

23,88%

54,69%

23,40%

52,13%

24,47%

45,31%54,69%

75,53%

24,47%

Como acessar as

informações

Conclusão…

37

Shareholder Value Stakeholder Value

Single Bottom Line Triple Bottom Line

Recursos naturais Recursos naturais sãosão infinitos finitos e viram ativos

Consumismo como Compras coletivas,sinônimo de status consumo colaborativo

Risco econômico Risco econômico e socioambiental

Participação em índices: “Por que não faz parte?”“Nice to Have”

Vantagem competitiva Condição para competir

Mudança de Mundo

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• Sociedade de baixo carbono.• Eliminação de subsídios a atividades incompatíveis c/ economia verde.

Ex: queima de combustíveis fósseis.• Precificação de externalidades. Ex: cobrança pelo uso da água; taxação

pela geração de resíduos ou emissões de carbono.• Produção e consumo sustentáveis / Economia criativa / Inovação.• (R)evolução na contabilidade: novo PIB, biocapacidade, etc.• Diferencial comparativo para o Brasil (valoração do capital natural).• Inclusão viável da base da pirâmide.• “Transição justa”: novos empregos verdes e empreendedores.• Renovação de antigos negócios.• Criação de novos nichos e ramos de atividade.

Pontos de atenção para as empresasTangibilidade no curto prazo, indicação de tendências

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NOVO VALOR: Sustentabilidade nas EmpresasComo começar, Quem Envolver e o que Priorizar

Envolva a alta direção

Gestão para a Sustentabilidade em 13 passos

http://www.bmfbovespa.com.br/novo-valor/pt-br/download/guia-de-sustentabilidade.pdf

40

Conteúdo:• Ideias-chave• Sinopse• Tópicos do livro• Sobre o autor• Em suas próprias palavras

41

Pelo amor,pela dor ou pela inteligência

42

Pelo amor,pela dor ou pela inteligência

Líderes apaixonados pelo tema; movidos

pela convicção

43

Pelo amor,pela dor ou pela inteligência

Perdas financeiras; de imagem e/ou

reputação

44

Pelo amor,pela dor ou pela inteligência

Diferencial competitivo,

inovação, liderança

45

Obrigada!sfavaretto@bvmf.com.br

www.bmfbovespa.com.br/novovalorVisite-nos!