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Perfil de InvestidorConservador / Moderado / Dinâmico* * Agressivo = Alavancado

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Objetivos oferecer ferramentas para que cada um possa construir e

remunerar a sua poupança de forma segura, tornando-se apto e ser um MONITOR potencial de seus próprios recursos;

compartilhar e transmitir alguns conhecimentos que possam ser úteis para auxiliar os investidores nas tomadas de decisão;

discutir estratégias para obter sucesso em suas aplicações no mercado financeiro e na bolsa de valores;

focar ganhos menores, porém de forma mais consistente. Não importa a quantidade de erros e acertos e sim o resultado final. CONTROLE e DISCIPLINA!

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Distribuição do Patrimônio

Imobilizado = custos

Investimentos = geram renda

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Planejamento

Prazo / Risco / Rentabilidade – Liquidez

Alocação dos recursos

RF – Segurança e Cobertura

RV – Investimento x Especulação Carteira MP/LP Proteção e Alavancagem

Corretora – recursos, facilidades, custos Taxa Fixa X Tabela Bovespa

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Money Management Definir o montante do capital investido em cada

operação (% do total)

Controle estatístico % de operações vendedoras Média ganhos/trade Média perdas/trade Drawdown

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Análise Fundamentalista (Seleção de Ativos)

Empresas

Resultados

Proventos

Análise Técnica (Entrada e Saída)

Gráficos (tempos) - Tendências

Suportes e Resistências

Indicadores

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Ações

seleção criteriosa dos ativos aliada a um momento no qual a compra pode se tornar mais vantajosa, deve ser considerada para uma tomada de decisão na hora de investir. Com base na Análise Fundamentalista (saúde financeira da empresa e capacidade de distribuir seus lucros) escolhemos quais ações estão recomendadas para estudo. Através da Análise Técnica, e a leitura dos gráficos, podemos definir os pontos ideais de entrada e saída das operações, sempre visando maximizar o ganho e,  fazendo uso das ferramentas limitadoras de risco, estancar logo as perdas ao primeiro sinal de prejuízo que o investimento possa apresentar.

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Opções

O prêmio da opção é o valor a ser pago pelo investidor para adquirir uma opção. As variáveis que influenciam a determinação do prêmio são: preço e volatilidade do ativo objeto, tempo até o vencimento, taxa de juros e preço de exercício. O ativo objeto é a ação da qual originam os seus derivativos.

No Brasil são negociadas opções americanas que, diferentemente do que se pode imaginar em um primeiro momento, o termo não tem qualquer referência à geografia, mas refere-se a opções que podem ser exercidas em qualquer momento até a data de vencimento, e só existe liquidez para as opções de compra (Calls).

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Opções (cont)

O Preço de Exercício é o valor pelo qual a opção pode ser exercida. Ou seja, o titular de uma opção poderá comprar ou vender ativo-base por um determinado preço de exercício (strike). Quando no dia do vencimento o ativo está com uma cotação inferior ao preço de exercício da opção, esta não é exercida, o seu prêmio fica igual a zero, e dizemos que a opção “virou pó”!

Durante a vigência da série, a opção pode estar em três situações: ATM - at the money: é uma opção que apresenta preço de exercício

igual ao preço do ativo objeto no mercado à vista;

ITM - in the money: é aquela em que o preço do ativo base no mercado à vista é superior ao preço de exercício

OTM - out of the money: Em caso de ser uma opção de compra, o preço de exercício acima do preço do ativo no mercado à vista

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Black & Scholes/ Volatilidade Volatilidade de uma ação deve ser entendida

como uma medida da incerteza que temos sobre as variações futuras de seu preço.

VH – Volatilidade Histórica refere-se ao tempo. A Volatilidade Implícita (VI) é aquela associada

a um único instante e, de todos os elementos integrantes da fórmula de Black & Scholes, é a única variável que não pode ser diretamente observável e por isso exige que seja feita uma estimativa.

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Delta ( velocidade ) expressa a variação estimada de preços da opção para uma variação de um ponto do ativo objeto, ou seja, um delta de 0,50 indica que, para uma alta de 0,20 centavos do ativo objeto a opção deverá subir 0,10 centavos. Para opções de compra (CALL), o delta varia de 0 a 1 e para opções de venda (PUT), de 0 a -1.

Gamma ( aceleração ) expressa o quanto o delta deve variar para 1 ponto de variação do ativo objeto. Por exemplo, uma opção que tenha delta 0,47 e gamma 0,11 deve, quando o ativo objeto valorizar 1 real, apresentar um novo delta igual a 0,58.

Gregas

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Vega mede a variação em reais ( moeda ) que o preço da opção oscila em função da variação de um ponto percentual na volatilidade da mercadoria-objeto, ou seja, uma opção com vega 0,03 e volatilidade 0,40 subirá três centavos se a volatilidade subir de 0,40 para 0,41. As opções com preço de exercício próximos ao preço de negociação do ativo objeto (no dinheiro) são as mais sensíveis as variações de volatilidade (apresentam os maiores vegas ).

Theta quantifica o ajuste de tempo na formação do preço da opção. Em termos práticos, significa a perda de valor esperada no prêmio das opções de compra quando o tempo diminui de um dia.

Tx.Juros expressa nossa estimativa da taxa de juros, na forma ano 252r, sendo obtida a partir dos contratos negociados nos mercados futuros correspondentes.

Gregas (cont)

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Estratégia e Filosofia Operacional

Juntar a Técnica (ferramentas - prática), o Método ( modo de proceder - caminho) e a Estratégia (Planejamento e Execução) com uma Filosofia Operacional de busca incessante pelo maior conhecimento, mantendo sempre o Controle Emocional.

Buscar sempre trabalhar nas 2 pontas: COMPRA e VENDA

Acompanhar os SPREADS e suas variações entre papéis de uma mesma empresa (PN e ON), de um mesmo setor, ou onde possa identificar a existência de alguma correlação em comportamentos.

Travas entre opções ou operações de volatilidade, e a relação implícita entre os juros do IBOVESPA e INDFUT.

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Estratégias

Direcionais Alta ou Baixa

Neutras

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Exemplos de Estratégias de Alta

Compra a seco (call purchase) Financiamento Venda Coberta/ Taxa Trava de Alta +1000 / -1000 Spread calendário -1000A / +1000B

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Exemplos de Estratégias Neutras

Borboleta +1000 / -2000 / +1000 Assimétrica +1000 / 0 / -3000 / +2000 CV (Call Backspread) -1000 / +2000 VV (Call ratio spread) +1000 / -2000 Operações de Faixa – Combinação (COMB) Hedge de Reversão – V ativo/ C 2x opção Spread Diagonal C B(10) / V A(20) Pairs Trading ON x PN

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Exemplos de Estratégias de Baixa

Venda por empréstimo Venda a seco (Naked Call Write) Reversão no papel V ativo / C opção Trava de Baixa -1000 / +1000

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Empréstimo de Títulos - Aluguel de Ações

Dentre as alternativas de investimento em bolsa de valores, existe também a possibilidade de alugarmos qualquer ação, com disponibilidade em custódia, para a execução de determinadas estratégias. Geralmente estas operações de empréstimo podem ser realizadas com a finalidade de efetuarmos uma venda no mercado a vista visando obter ganhos com a queda de suas cotações, para fazermos arbitragens (pairs trading), ou também para oferecer em garantia de operações no mercado futuro, a termo e de opções.

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Pairs TradingTNLP3 x TNLP4

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FREE Trader

Trava de alta+1000 (40) / -1000 (42)

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FREE Trader

Trava de baixa-1000 (42) / +1000 (44)

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FREE Trader

Borboleta+1000(38) / -2000 (40) / +1000 (42)

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FREE Trader

Borboleta assimétrica+1000 (38) / -3000 (42) / +2000 (44)

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Call BackSpread -1000 (38) / + 2000 (40)Compra de Volatilidade

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FREE Trader

+1000(40) / -2000(42)

Venda de Volatilidade

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FREE Trader

COMB +1(36) / +1(38) / -6 (40)/ +4(42)

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FREE Trader

COMB +1 (36)/ 0 / +1(40) / -7(42) / +5(44)

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FREE Trader

Simulação

Prática

Planejamento, Execução, Acompanhamento, Ajustes, Realização

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“Seagull Trading”