1

9ª Reunião Extraordinária do Comitê Temático 9ª Reunião Extraordinária do Comitê Temático Investimento e FinanciamentoInvestimento e Financiamento

Cartões – Meios de Pagamento – Estrutura de custoCartões – Meios de Pagamento – Estrutura de custo

Mardilson Fernandes Queiroz

9ª Reunião Extraordinária do Comitê Temático 9ª Reunião Extraordinária do Comitê Temático Investimento e FinanciamentoInvestimento e Financiamento

Cartões – Meios de Pagamento – Estrutura de custoCartões – Meios de Pagamento – Estrutura de custo

Mardilson Fernandes Queiroz

maio 2012 – Brasíliamaio 2012 – Brasília

2

AgendaAgenda

• Cartão de pagamento

• Visão geral

• Estrutura de custo

• Considerações finais

3

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaModelo de quatro partesModelo de quatro partes

Preço + tarifa ao portador

Vende bem ou serviço pelo Preço

Preço – taxa de desconto

Preço - tarifa de intercâmbio

Comprador Vendedor

Banco Emissor Credenciador

Bandeira

Comprador Vendedor

Bancos Emissores Credenciadores

Proprietário do Esquema de Pagamentos

Taxa à bandeira

Taxa à bandeira

4

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaModelo de três partesModelo de três partes

Proprietário do esquema de pagamentos

Emissor e Credenciador

Comprador Vendedor Vende bem ou serviço pelo Preço

Preço + tarifa ao portador Preço –

taxa de desconto

Comprador Vendedor

5

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaInfra-estrutura não interoperávelInfra-estrutura não interoperável

Credenciador e Provedor de Rede

Redecard

Estabeleci

mentos

MasterCard

Visa

Transação

MasterCard e Diners

Transação

Visa

Credenciador e Provedor de Rede

Visanet

Diferentes arranjos

Outras

Transação

Outras

Emissores

6

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaInfra-estrutura interoperávelInfra-estrutura interoperável

Credenciador – I Multi-bandeira

Credenciador – n Multi-bandeira

Estabeleci

mentos

Provedor de Rede

Provedor de Rede

Transação Mastercard,

Visa e outras

Transação Mastercard,

Visa e outras

Emissores

7

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaEvolução da indústria – cartões emitidos e ativos (milhões)Evolução da indústria – cartões emitidos e ativos (milhões)

91 118 137 152 172

194 177 178 207 223 226 233 52

67 74

78 85

98

48 52

68 72 77 67

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Crédito Débito

Emitidos Ativos

8

Visão geral da indústria Visão geral da indústria Evolução da indústria – quantidade de transaçãoEvolução da indústria – quantidade de transação

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Milhões

Crédito Débito

9

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaPercentual das transações por forma de captura – CréditoPercentual das transações por forma de captura – Crédito

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

Não Presencial Não Eletrônica Eletrônica–Chip Eletrônica–Tarja

10

Visão geral da indústria Visão geral da indústria Percentual das transações por categoria de produto – CréditoPercentual das transações por categoria de produto – Crédito

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

Corporativo Premium Intermediário Básico

11

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaPercentual das transações por parcelamento – CréditoPercentual das transações por parcelamento – Crédito

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

7 ou + parc. 4 a 6 parc. 2 e 3 parc. 1 parc.

12

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaPercentual das transações por modalidade do cartão – CréditoPercentual das transações por modalidade do cartão – Crédito

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

Híbrido Co-Branded Puro

13

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaValor financiado no crédito rotativo sobre volume de comprasValor financiado no crédito rotativo sobre volume de compras

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

14

Visão geral da indústriaVisão geral da indústriaIndicadores da evolução da inadimplênciaIndicadores da evolução da inadimplência

0,0%

15,0%

30,0%

45,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

Inadimplência/Cred. RotatativoInadimplência/Vol. Transações

Inadimplência/Vol.Transações Inadimplência/Cred. Rotatativo

15

Estrutura de preçoEstrutura de preçoModelo de quatro partesModelo de quatro partes

Preço + tarifa ao portador

Vende bem ou serviço pelo Preço

Preço – taxa de desconto

Preço - tarifa de intercâmbio

Comprador Vendedor

Banco Emissor Credenciador

Bandeira

Comprador Vendedor

Bancos Emissores Credenciadores

Proprietário do Esquema de Pagamentos

Taxa à bandeira

Taxa à bandeira

16

Estrutura de preçoEstrutura de preçoValor médio da Tarifa de AnuidadeValor médio da Tarifa de Anuidade

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

R$

Visa MasterCard American Express Diners

17

Estrutura de preçoEstrutura de preçoPreços – credenciador / estabelecimento – aluguel médioPreços – credenciador / estabelecimento – aluguel médio

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

2010/1 2010/2 2010/3 2010/4 2011/1 2011/2 2011/3 2011/4

18

Estrutura de preçoEstrutura de preçoPreços – credenciador / estabelecimento: Taxa descontoPreços – credenciador / estabelecimento: Taxa desconto

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00Al

imen

taçã

o

Vest

uário

Mor

adia

Saúd

e

Veícu

los

Turis

mo

e En

trete

nim

ento

Alim

enta

ção

Vest

uário

Mor

adia

Saúd

e

Veícu

los

Turis

mo

e En

trete

nim

ento

CRÉDITO DÉBITO

2010/1 2011/4

19

Estrutura de preço do mercadoEstrutura de preço do mercadoTarifa de intercâmbio média – em %Tarifa de intercâmbio média – em %

1

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,6

1,7

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

%Crédito

0,70

0,73

0,75

0,78

0,80

0,83

0,85

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

%

Débito

20

Estrutura de preço do mercadoEstrutura de preço do mercadoRelação entre Tarifa de Intercâmbio e Taxa de DescontoRelação entre Tarifa de Intercâmbio e Taxa de Desconto

45%

46%

47%

48%

49%

50%

51%

52%

53%

54%

55%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

Débito

Crédito

21

Estrutura de preços do mercadoEstrutura de preços do mercadoDestinação da taxa de descontoDestinação da taxa de desconto

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011

Emissor Taxas à bandeira – Emissores Taxas à bandeira – Credenciadores Credenciador

22

Resultado financeiroResultado financeiroCredenciadores – Evolução das receitas e despesasCredenciadores – Evolução das receitas e despesas

Receitas

Despesas

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

R$ Bilhões

Taxa Desconto Aluguel/Conectividade Outras

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

R$ Bilhões

Tar. Intercâmbio Mkt & Propag. Taxas Bandeira Ger. Riscos Processamento Outros

23

Resultado financeiroResultado financeiroCredenciadores – Custo de processamento por transaçãoCredenciadores – Custo de processamento por transação

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

2005/1 2005/4 2006/3 2007/2 2008/1 2008/4 2009/3 2010/2 2011/1 2011/4

R$

24

Regulação de cartão de pagamentoRegulação de cartão de pagamentoCenário internacionalCenário internacional

• Comunidade Européia e Austrália– Intervenção das autoridades locais na tarifa de intercâmbio (cartão de

crédito e débito): tarifa definida pelo mercado acima da tarifa ótima (bem-estar social) e, por ser resultado de acordo coletivo entre concorrentes

– livre diferenciação de preço em função do instrumento de pagamento (desconto ou sobrepreço), quando justificado, cada país pode decidir por não permitir o sobrepreço

• EUA– regulação em discussão: cartão de débito

• estabelece padrões para determinar se tarifa de intercâmbio é proporcional ao custo do emissor – proposta limita à 12 centavos de US$

• proíbe arranjos de exclusividade de rede de processamento das transações

– livre diferenciação de preço em função do instrumento de pagamento

25

• Objetivo do Banco Central segurança e eficiência do Sistema de Pagamentos Brasileiro aumento do bem estar social na prestação de serviços de pagamentos

• Direcionadores compartilhamento na infraestrutura maximização das economias de escala

Infraestrutura como commodity

neutralidade em relação à prestação de serviço de infraestrutura

competição na oferta do produto aos usuários finais maximização das economias de escopo

diferenciação de produto

apreçamento mais diretamente relacionado ao custo regulação proporcional ao risco

• Papeis complementares da Vigilância, Regulação e Autoregulação

Considerações finaisConsiderações finais

26

Mardilson Fernandes Queirozmardilson.queiroz@bcb.gov.br

+55 (61) 3414-2305

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