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Webcast 4T14 Março 2015

Apresentação da Administração

2

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões

atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e

eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos

os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo

relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas

informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou

específico.

Apresentadores Currículos

Silvio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente e de Incorporação

Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie

Marcelo Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e Diretor Técnico

Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,

empresa adquirida pela EZTEC em 2007

Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando

na área de engenharia até atingir a posição de diretor

Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de

Engenharia São Paulo

Destaques de 2014

3

Operacionais:

Lançamentos de R$1,1 bilhão em 2014, considerando aquisições de participação;

Vendas Contratadas de R$881 milhões em 2014, considerando aquisições; sendo R$367

milhões em venda de unidades lançadas em anos anteriores;

Banco de Terrenos de R$6,0 bilhões ao final de 2014;

Financeiros::

Lucro Bruto de R$500 milhões em 2014, sendo R$132 milhões no 4T14;

Margem Bruta de 53% em 2014 (52% no 4T14);

Lucro Líquido de R$474 milhões em 2014, sendo R$132 milhões no 4T14;

Margem Líquida de 50% em 2014 (52% no 4T14);

ROE anualizado de 22,6% em 2014 (23,3% no 4T14);

Dívida Líquida de R$272 milhões, além de R$444 milhões em Recebíveis Performados,

remunerados a IGP-M + 12% ao ano

Composição do Banco de Terrenos

4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

Alocação de Terrenos por Região

% do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Padrão %

do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Idade

% do VGV Próprio Estoque de Terrenos de R$6,0 bilhões em VGV

próprio ao final do 4T14;

Custo médio de aquisição de 13,4% do VGV

(considerando despesas com o aumento do

potencial construtivo);

Aquisição de 1 terreno com VGV de R$656 milhões

a um Custo médio de 9,8% do VGV.

Médio41%

Médio-Alto20%

Alto13%

Comercial25%

Econômico1%

Cidade SP67%

RMSP (1)26%

Litoral7%

20079%

20086%

20104%

201113%

20128%

201339%

201421%

EZ Towers: Março 2015

Finalização:

Vistoria das unidades

e manutenção pós-

obra Interior:

Pintura dos andares em

andamento, instalação de

louças do banheiro

Fachada:

Instalação dos vidros da

fachada até 31° andar

Área Externa:

Paisagismo e cascata

finalizados e em

funcionamento

Área Externa:

Vidros da Marquise em

montagem

Térreo:

Iluminação do Lobby

sendo instalada

5

Garagem:

Pintura, Iluminação e

demarcação das

vagas finalizada e em

condições de uso

Custo Total Incorrido Torre B: R$221 MM

20%

1%3% 3% 3%

5%7%

9% 9% 9% 9% 8%

(%) Período

21% 22% 25% 28% 33%40%

49%58%

76%84%

5% 5% 4% 2%

67%

89% 94% 98% 100%

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

(%) Acumulado

6

Engenharia – Obras em Andamento

76

393

704

570

251334

132

369 376261

85 190

364

107 0

536

332

180260

407

2.413

2.616

2.956

3.418

3.669

3.467

3.266

3.4543.571

3.425

-9

203

340

462

251

-202 -201

188

116

-146

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Novos VGVs em Construção (R$ MM) Entrega de VGV (R$ MM)

VGV em Construção - %EZ (R$MM) Saldo Líquido VGV em Construção (R$ MM)

Lançamentos 4T14

7 * Dados Gerenciais. Data base: 18 de março de 2015

Lançamentos - %EZTEC

(R$MM)

Lançamentos Acumulados - %EZTEC

(R$MM)

Empreendimentos Lançados no 4T14

Prime House Bussocaba

(Lázaro Suave)

Localização: Osasco/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio

VGV EZTEC: R$119,8 milhões

% Vendido: 63%

352170

1.261

784

90

284

4T13 4T14 2013 2014

Aquisição de Participação

-52% -21%1.351

1.068

437 509

8871.157 1.189

1.3511.068

284

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014


1.068

Legítimo Santana

(Jucumã)

Localização: São Paulo/SP


Padrão: Médio-Alto


% Vendido: 59%

Vendas Contratadas 4T14

8

85% das Vendas em 2014 realizadas

pela Tec Vendas;

42% das vendas em 2014 foram de

unidades lançadas em anos anteriores;

Estoque a valor de mercado de R$1.382

milhões ao final do trimestre.

Vendas Contratadas - %EZTEC

(R$ MM)

Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC

(R$ MM)

Estoque por ano de Entrega*

272 192

1.043

727

154

4T13 4T14 2013 2014


-29% -15%

881

358565

748884 876

1.043

727

154

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014


881

3,0%

-0,7%

0,7%

10%

47%

94%

82%

83%

63%

17%

3%

19%

16%

26%

36%

<=2013

2014

2015

2016

2017

% Vendido no 2014 % Vendido % Em Estoque

1.179.559

867.294

1.093.021

1.529.913

TotalR$ '000

EstoqueR$ '000

275.673

152.567

324.594

555.525

6.579.290 1.381.736

Vendido79,0%

1.909.503 73.377

Próximos Lançamentos

9

Massimo Vila Carrão

(Biguaçu II)





Splendor Ipiranga

(Agostinho Gomes)



Padrão: Alto


% Vendido: 61%

* Dados Gerenciais. Data base: 18 de março de 2015

In Design Vila Mascote

(Alba I)



Padrão: Alto


Jardins do Brasil – 3ª fase

(Osasco III)

Localização: Osasco/SP




Desempenho Financeiro I

10

Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e

Margem Bruta (%)

Despesa Administrativa (R$ Mil),

Receita Liquida (%) e

Receita Liquida + Equivalência (%)

Despesa Comercial (R$ Mil) e

Receita Liquida (%)

Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros.

288 254

1.139951

4T13 4T14 2013 2014

-12% -16%

151 132

596500

52% 52% 52% 53%

4T13 4T14 2013 2014

Margem Bruta

-12% -16%

10.489 11.584

48.96858.118

3,6% 4,6% 4,3% 6,1%

4T13 4T14 2013 2014

% da Receita Líquida

24.846 25.238

83.789103.911

8,6%10,0%

7,4%

10,9%

6,4%

7,6%

5,8%

8,3%

4T13 4T14 2013 2014

% da Rec. Líquida% da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial)

Desempenho Financeiro II

11

Resultado Financeiro (R$ Mil) e

Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial (R$ Mil) e

Participação Média (%)

Lucro Liquido (R$MM) e

Margem Liquida (%)

Resultado a Apropriar (R$MM) e

Margem a Apropriar (%)

14.915 13.641

46.536

60.701

5,2% 5,4%4,1%

6,4%

4T13 4T14 2013 2014

% da Receita Líquida

33.517 26.841

104.454 103.650

34,0%36,5%

55,7%

41,3%

4T13 4T14 2013 2014

Participação Média

159 132

586474

55%52%

51% 50%

4T13 4T14 2013 2014

Margem Líquida

-17%-19%

593 548

374

548

229

54%

49%

53%

49%

4T13 4T14 3T14 4T14

Resultado a Apropriar Margem a Apropriar (%)

-9%-8%604

Posição de Caixa

12

Dívida (Caixa) Líquido

(Em milhares de Reais - R$)4T14 3T14 Var.%

Endividamento de Curto Prazo 456.491 349.316 30,7%

Endividamento de Longo Prazo 50.477 121.185 -58,3%

Caixa e Equivalentes de Caixa (128.411) (53.909) 138,2%

Aplicações Financeiras (106.071) (327.612) -67,6%

Dívida (Caixa) Líquido 272.486 88.980 206,2%

-94 -94 -78 -89

-272

363282 344

227

444

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Caixa (Dívida) Líquida Recebíveis Performados

Dívida EZ Tow ers 367.060 295.994 24,0%

Dívida (Caixa) Líquido Ex- EZ Towers (94.574) (207.014) -54,3%

Dívida (Caixa) Líquido

(Em milhares de Reais - R$)4T14 3T14 Var.%

*

* Reclassificado pela entrega EZ Towers Torre A

Dividendos 2014 – 25% do Lucro Líquido

13

Dividendos 2014 2013 2012 2011 2010

Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) 474.324 585.987 336.166 328.967 243.734

Ajustes Lei 11.638/07 (R$ '000) - - - - -

Reserva Legal (R$ '000) (23.716) (29.299) (16.808) (16.448) (12.187)

Dividendos Propostos (R$ '000) 112.652 139.172 79.839 78.130 57.887

Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) 146.724 146.724 146.724 146.724 146.724

Dividendo por Ação (R$)(1) 0,76778 0,94853 0,54415 0,53249 0,39453

0,390,53 0,54

0,950,77

2010 2011 2012 2013 2014

Dividendo por Ação

Capitalização do Valor de R$169.999.991,70 da Reserva de Lucros, com a emissão de 10.334.346

ações ordinárias, a um custo de R$16,45 por ação.

15,42

24,1228,08 29,21

4T11 4T12 4T13 4T14

Mercado de Capitais

14 * Preço de fechamento de 18 de março de 2015

Cálculo Ativo Líquido (NAV) NAV vs. Fechamento da Ação

Crescimento Ativo Líquido

Lucro Líquido (R$ MM) e ROE (%)

Cálculo do Ativo Líquido

(Em milhares de Reais - R$)4T14 4T13

Contabilidade - Controladora 1.737.341 1.713.795

(+) Caixa e Aplicações Financeiras 234.482 199.325

(-) Dívida Bruta (506.968) (292.932)

(-) Dividendos a Pagar (112.652) (139.172)

(+) CEPAC - -

(+) Recebíveis Não Performados 1.885.690 1.884.195

(+) Recebíveis Performados 444.192 362.753

(-) Obrigações de Construção (896.576) (808.104)

(+) Terrenos em Estoque (1) 728.281 551.722

(-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) (153.982) (130.689)

(+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado 21.089 31.229

(+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado 93.785 55.468

Estoque Gerencial 2.034.090 1.827.732

(+) Unidades em Estoque (3) 1.381.736 1.191.732

(+) Projeto em Construção EZ Tow ers 636.000 636.000

(+) Vendas em Claúsula Suspensiva 16.354 -

Ativo Líquido Compartilhado 514.519 578.622

Ativo Líquido Ajustado Total 4.285.950 4.120.149

Total de Ações 146.724 146.724

Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 29,21 28,08

244329 336

586

474

26%30%

24%

35%

23%

2010 2011 2012 2013 2014

Retorno sobre Patrimônio

33,9%

146,7

18,50

2.714,4

2.986,9

10,2Liquidez Média Diária 2014 (R$ MM)

Free-Float

Quantidade de Ações (MM)

Preço da Ação (R$)

Market Cap (R$ MM)

Enterprise Value (R$ MM)

Manutenção de riqueza 2014 – Gestão de Recursos com Produtividade e Eficiência

15

30%24%

19%24% 26%

47%50% 52% 52%

50%

56%

2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

Margem Bruta (%)

Setor exc. EZTEC EZTEC* Comparativo das inofrmações reportadas pela

Companhia em 2014 com as informações reportadas

pelo setor nos 9M14.

24% 26%

52% 53%

2013 2014

Margem Bruta (%)

7% 5%

35%

23%

2013 2014

ROE (%)

78% 74%

4%11%

2013 2014

Dívida Líquida / P.L.

A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI +55 11 5056 8313 [email protected] www.eztec.com.br/ri

mailto:[email protected]

http://www.eztec.com.br/ri

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