apresentação institucional 4t14

Apresentação Institucional

TIM PARTICIPAÇÕES

4º TRI 2014

• Panorama Global de Telecom 4

• Panorama Brasileiro de Telecom 6

• TIM Brasil 10

• Estratégia da TIM 16

• Dados Operacionais 20

Evolução da Rede 25

Negócio Fixo 29

• Atualização Regulatória 33

• Dados Financeiros 36

• Perspectivas 39

AGENDA

*Clique no número da página para acessar a seção

Panorama Global de Telecom

68%

65%

63%

59%

50%

32%

Japão

Hong Kong

Coréia

Austrália

Nova Zelândia

Brasil

73%

70%

69%

69%

64%

34%

Hong Kong

Noruega

Singapura

Coréia

Dinamarca

Brasil

57

49

47

46

41

9

Canadá

EUA

Noruega

Suíça

Japão

Brasil

PANORAMA GLOBAL

Fonte: Merrill Lynch – Global Wireless Matrix 4T14 (os dados referem-se ao 3T14) | Top 5 + Brasil

O mercado brasileiro está atingindo a maturidade mas ainda existe espaço para rentabilização do usuário e a principal oportunidade está em dados

Ranking de Base (Mi)

Ranking de Rec. de Serviços (U$ Bi)

4º 4º

Ranking Dados / ARPU (%)

25º

Ranking de Penetração Móvel (%)

14º

Ranking de ARPU (U$)

38º

Ranking de Penetração de Smartphone (%)

28º

1.278

927

349

283

257

China

Índia

EUA

Brasil

Indonésia

189

138

71

29

26

EUA

China

Japão

Brasil

Reino Unido

240%

182%

173%

161%

158%

141%

Hong-Kong

Finlândia

Rússia

Portugal

Singapura

Brasil

4

Panorama Brasileiro de Telecom

43,0 44,3 44,9 45,0

242,2 261,8 271,1 280,7

16,5 19,0 21,7 23,4 12,7 16,2 18,0 19,6

314,4 341,3 355,7 368,7

2012

PANORAMA BRASIL| VISÃO GERAL DE TELECOM

Notas: Base total de mercado | Receita das principais operadoras | Receita da Oi e da Claro ajustadas Fonte: Anatel, Balanço das operadoras e Teleco

Base de Clientes (R$ Milhões)

Receita Líquida Total (R$ Bilhões)

2014 / 2013

Fixo, Dados e TV

Móvel

Total

2011 2012 2013 2014

Telefonia Móvel 77,0% 76,7% 76,2% 76,1%

Telefonia Fixa 13,7% 13,0% 12,6% 12,2%

Banda Larga Fixa 5,2% 5,6% 6,1% 6,3%

TV por Assinatura 4,1% 4,7% 5,1% 5,3%

2014 / 2013

Fixo

Móvel

Banda larga fixa

Total (fixo + móvel)

TV por assinatura

Em 2014, o mercado móvel gerou R$71,9 bilhões de receita (56,4% do total). Os acessos de banda larga fixa e TV por assinatura ganharam participação no mercado total.

2014 2011 2013

2011 2012 2013 2014

Móvel 55,1% 57,5% 57,5% 56,4%

Fixo, Dados e TV 44,1% 42,5% 42,5% 43,6%

6

117,6 121,5 125,9 127,5

51,9 51,6 53,5 55,6

64,8 69,9 72,4 71,9

2011 2012 2013 2014

CENÁRIO BRASIL|PRINCIPAIS GRUPOS

A TIM representa 26% da receita móvel¹, enquanto possui 28% de market share

TIM

Fonte: Anatel, Balanço das operadoras e Teleco

Fixo / Móvel BL Fixa Vivo

BL Fixa/TV Fixo / Móvel

Fixo / Móvel Fixo Móvel Claro Oi

Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo

Clientes 4T14 (000´s) 74.721 657 153 n.a. 76.531

Market share 4T14 27,0% 1,4% 0,5% n.a. ---

Adições Líq. 4T14 (000´s) 2.289 25 64 n.a. 2.378

Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 18.919 579 19.498

ARPU 4T14 18,0 n.a. n.a. n.a. ---


Clientes 4T14 (000´s) 79,938 10,939 4,102 770 95,749

Market share 4T14 28.5% 23.8% 17.1% 3.9% ---

Adições Líq. 4T14 (000´s) 2,693 20 -205 176 2,685

Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 23,740 11,260 35,000

ARPU 4T14 24,6 n.a. n.a. n.a. ---


Clientes 4T14 (000´s) 71.107 11.634 7.523 10.171 100.435

Market share 4T14 25,3% 26,0% 31,4% 52,0% ---

Adições Líq. 4T14 (000´s) 2.403 772 941 513 4.629

Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 13.078 22.525 35.603

ARPU 4T14 15,3 n.a. n.a. n.a. ---


Clientes 4T14 (000´s) 50.918 16.429 6.554 1.303 75.204

Market share 4T14 18,1% 36,7% 27,3% 6,7% ---

Adições Líq. 4T14 (000´s) 702 -1.742 20 474 1.196

Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 11.853 15.761 27.613

ARPU 4T14 18,7 n.a. n.a. n.a. ---

O segmento móvel representa 78% do crescimento dos acessos da indústria

¹ Receita Móvel considerando apenas os 4 maiores players

BL Fixa / TV

7

MERCADO MÓVEL | VISÃO GERAL

Fonte: Anatel, IBGE

Visão Regional (Dez/14)

Penetração por Estado

(Dez/14)

8

68,1 26,8 24,8 18,7 16,6 15,4 13,0 11,7 9,3 8,9 9,1 6,9 6,7 5,2 4,4 4,7 4,7 4,2 3,8 4,2 4,2 2,7 2,4 2,0 0,9 0,9 0,5

154%

129% 150%

123%

147% 138% 140% 131%

115% 136% 134%

241%

97%

131% 113%

146% 137%

107%

145% 131% 125% 120%

139% 134% 114% 123%

102%

SP MG RJ BA RS PR PE CE PA GO SC DF MA PB ES MT RN AM MS PI AL SE RO TO AC AP RR

Base Móvel (MM) Penetração (base/pop)

TIM vice líder em Market Share

TIM líder em Market Share

A1 e A2: SP

* População 44,2 MM

* Base Móvel 68,1 MM

* Penetração 154,1 %

* Market Share TIM 27,8 %

A3: RJ/ES





A4: MG





A5: PR/SC





A6: RS





A7: CO





A8: NO





A9: BA/SE





A10: NE





TIM Brasil

UM SÓLIDA HISTÓRIA DE CRESCIMENTO Posicionamento da TIM

Líder em

Longa Distância

2º em Market Share Total

Líder em Venda

de Smartphones

1998 2003 2009 2014

Líder no

Pré-pago

Receita Bruta (R$ bilhões)

Base de Clientes (milhões de usuários)

EBITDA (R$ bilhões)

CAGR+9%

CAGR+7% CAGR

+10%

1 2 1 1

20

25 28

30 29

2010 2011 2012 2013 2014

51

64 70 73 76

2010 2011 2012 2013 2014

4,2 4,7

5,0 5,2 5,5

2010 2011 2012 2013 2014

10

CONHECENDO A TIM

Estrutura Acionária

TIM: Uma Gigante Brasileira

74,7 milhões de clientes (27% Share)

2º Lugar - Share de Mercado e Receita Móvel

Mais de 465.000 pontos de vendas

Mais de 170 lojas próprias

15 Centrais de Atendimento (16 mil atendentes)

~14.000 antenas

3.433 cidades cobertas

95% da população urbana coberta

54 .000 km de rede de fibra ótica

~13.000 empregados

23.000 empregos indiretos

R$3,9 bilhões investidos em 2014 (excluindo licenças)

Vendas

Rede

Sócio-Econômico

TIM Celular S.A. Intelig

100%

TIM Brasil Serv. e Part. S.A. Free Float

Telecom Italia International N.V.

Telecom Italia

100%

TIM Participações S.A.

ON: 33% (809.062.533) ON: 67% (1.611.969.946)

100% 100%

Presença no Brasil desde 1998

16a maior empresa privada do Brasil (fonte: Revista Exame - 2013)

Aprox. R$25 bilhões em valor de mercado

Propósito

Cuidar do cliente

Transparência

15.000 km de fibra ótica

5.500 km de fibra ótica

Aquisições Recentes

Comprometimento

Inovação Agilidade

Valores

11

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Novo Mercado:

1) Direitos Iguais:

o Voto

o Dividendos

o Tag along

2) Maior Liquidez

o Única classe de ações

3) Maior independência do CdA (pelo menos 30%)

4) Política de divulgação rigorosa

Comitê de Auditoria Estatutário:

o Reporte ao CdA

o Supervisão dos dados financeiros divulgados

o Análise de denúncias anônimas

o Maior independência na supervisão das atividades da companhia

Leis Brasileiras

“Lei das S.A”

Níveis de Governança Corporativa

Novo Mercado e Comitê de Auditoria Estatutário

A TIM se destaca no cenário de telecom da América Latina

Exigências Legais

Exigência de transparência e

divulgações

Nível máximo de Governança

Corporativa Exigência de proteção para

acionistas minoritários

Única Companhia de Telecom listada no Novo Mercado

1) Única classe de ações (Ordinárias)

2) Membros independentes do CdA

3) 100% de Tag Along

4) Oferta pública em caso de deslistagem

12

RESPONSABILIDADE SOCIAL CORPORATIVA

Aderiu ao Pacto Global da ONU em 2008

Membro do ISE (Índice de Sustentabilidade) por 7

anos consecutivos

Membro do ICO2 (Índice Carbono

Eficiente) por 5 anos consecutivos

1ª telco brasileira a obter a Certificação ISO

14001 (em 2010) Sustentabilidade

Fundado em Julho de 2013

Nas escolas públicas

84 mil crianças e 2.700 professores

Nos museus e centros de ciência e tecnologia

+ de 70 mil pessoas

Na gestão pública

ZUP (Zeladoria Urbana Participativa)

o 4 prefeituras

Mapas culturais

o 7 prefeituras e Governo do RS e CE

Nas instituições federais de ensino profissional e tecnológico

TIM Tec

o Plataforma MOOC

Parceria com 5 institutos federais

Criar e potencializar recursos e estratégias para a democratização

da ciência, tecnologia e inovação, que promovam o

desenvolvimento humano no Brasil, tendo a tecnologia móvel

entre os principais habilitadores.

MISSÃO:

Comprometimento com o Plano Social de Investimento 2014-16: R$45 milhões

Presidente: Manoel Horacio F. da Silva

Diretor: Mario Girasole

13

TRANSPARÊNCIA | INICIATIVA PORTAS ABERTAS

Aplicativo para aparelhos móveis disponível para download na Apple Store e no Google Play

Divulgação do Plano da Anatel

Monitoramento: o Melhorias de Rede

o Indicadores de Qualidade

o Incidentes na Rede e Alertas

Mapa real de cobertura

Antenas/Torres Novas e Planejadas

Hotspots Wi-Fi

Site Portas Abertas www.tim.com.br/portasabertas

Aplicativo Móvel Portas Abertas

14

Estratégia da TIM

Planejamento Estratégico

TIM como protagonista

Valorização da base de clientes

Infraestrutura mobile broadband

(MBB) de qualidade

Opções Estratégicas

DIRETRIZES ESTRATÉGICAS

Diferenciação de ofertas, canais,

conteúdos e aplicações de

dados

Cuidar da experiência do cliente

Projeto OneTIM (melhor empresa para trabalhar)

16

MERCADO: MOVENDO-SE PARA O USO DE DADOS MÓVEIS Evolução do Mercado de Internet

Mix de Receitas

27%

(Receita de Serviços Móveis; %)

• Maioria dos domicílios sem internet • Internet Móvel mais adequada para romper a barreira de preço

9,5

2,6

Jan-13 Nov-14

0,34 0,30 0,23

0,16 0,10 0,06 0,03 0,02

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

57%

4%

12%

1%

37%

Redução da VU-M (R$)

Voz Entrante

Voz Saínte

SMS

Internet 60%

• Mercado em amadurecimento: Desacelerando o crescimento da base de clientes

• Migração do consumo de Voz para Dados 2010 2020

Forte declínio no tráfego de SMS (bilhões de SMS enviados)

Declínio de Voz

Oportunidades em Internet

Mix de Receitas

2%

Internet Móvel irá liderar o crescimento e se tornará a maior parte do mercado móvel, apesar de Voz continuar relevante

17

DADOS: CONECTIVIDADE E ALÉM

105%

90%

79% 72%

66% 63%

• Grande gap entre o Brasil e os mercados desenvolvidos

• Falta de Infraestrutura: baixa qualidade e velocidade

• Restrições de preço (altos preços, combos)

• Menor gap entre o Brasil e os mercados desenvolvidos

• Motores de crescimento adicionais: dias de uso, consumo de dados

• Preços razoáveis

90% 83%

73% 73%

55%

32%

Fixa (% domicílios) Móvel (% população) Média mercados desenvolvidos:

75%

Média mercados desenvolvidos:

82%

Fra UK EUA Jap Rus Bra Jap EUA UK Ita Fra Bra

Δ: 43 p.p. Δ: 19 p.p.

Conectando o Mercado: Penetração de Bandalarga

Oferta de Uso e Conteúdo

Ofertas de Pura Conectividade

Connectivity

Proximity & MPayment

Connected Home & In Cars

RichCom

OTT

Telco

COOL

TRUST

QoE* and Caring

* Qualidade da Experiência

Apps Social Video Music

Gaming

Digital Identity & Security

A

B

C

D/E

Mundo de Voz Mundo de Dados

Dados Dados Voz Voz

Foco em Voz para classes

B e C

Foco em Dados para classes

B e C

Focando na “Classe Média” Entrando no Mundo de Conteúdos

18

Dados Operacionais

PRINCIPAIS OFERTAS Pós-pago

o Chamadas ilimitadas para TIM local e DDD usando o código 41

o Chamadas ilimitadas para radios por R$12,90/mês que usar

o Pacote de minutos para outras operadoras e números fixos (de acordo com o plano escolhido: de 50 a 800 minutos)

o Pacote de internet (de acordo com o plano escolhido: de 300 MB a 50GB)

o Torpedos ilimitados para qualquer operadora por R$13,90/mês que usar

o Conceito de cobrança por dia : • R$0,75 para TIM local e DDD com o código 41 • R$0,99 Dados + SMS • R$0,50 Música ilimitada através do TIMmusic + • R$0,70 para fixo local por chamada (ilimitada)

o Infinity Web + Torpedo por R$0,75/dia que usar • 10MB de Internet/dia com velocidade máx. de 1mbps na rede

3G e 5mbps na rede 4G • Torpedos Ilimitados para qualquer operadora

Planos de longa distância internacional nos 5 continentes

Utilização de voz e dados por valor único por 24h de uso

TIM Chip para fãs de futebol: conteúdo de times de futebol

gratuito

TIM Pay Express: pagar compras e receber pagamentos

através do celular

Plataforma rápida e segura

O maior provedor de música digital do Brasil

>32 mi de músicas baixadas

v

Plano Híbrido Outros Serviços

o Com conceito único no mercado, o plano permite que clientes tenham acesso ilimitado ao aplicativo sem consumir o pacote de dados.

o Além do acesso ao WhatsApp, o plano inclui 300Mb de internet, SMS ilimitado e mais R$10 de crédito s livres pelo preço total de R$29,90/mês.

o Primeiro plano pós-pago do mercado que não exige a contratação de pacote de voz.

o Plano com a liberdade do pós pago com o controle do pré-pago.

20

Pré-pago

INOVAÇÕES RECENTES MOSTRANDO RESULTADOS

41%

39%

31% 30%

17%

20%

11%

8%

23% 25%

24% 26%

37% 34%

12% 13%

76,1 77,2 79,9

70,4 73,5 75,7

65,2

69,0 71,1

49,2 50,5 51,2

Base de Clientes (milhões de usuários)

MOBILE MONEY/ACCOUNT MÓVEL PARA PRÉ-PAGO

o Parceria: TIM, Mastercard e Caixa Econômica Federal

o Foco na população não-bancarizada ( >50% da base pré-paga)

NOVA PLATAFORMA DE MÚSICA

o Parceria entre TIM e Deezer (plataforma de streaming global top)

o Mais de 35 milhões de músicas disponíveis para download

o Mantendo a posição de liderança no mercado de música móvel no Brasil

4T12 4T13

TIM

Fonte: ANATEL

4T14

P1

P3

P4

Dez/13 Dez/14

3G Market Share (%; milhões de usuários)

4G Market Share (%; mil usuários)

36,2

37,5

49,6

19,3

145 mi

Dez/13 Dez/14

TIM

2,6

2,0

1,3

0,5

6,8 mi

TIM

Fonte: ANATEL Fonte: ANATEL

PLANOS DE COMPARTILHAMENTO DE INTENET

o Até 4 aparelhos

o Sem custos adicionais

PACOTE DE SERVIÇOS SEMANAL o Voz + Dados + SMS o R$ 7 por semana

R$ 0,75 OFERTA DIÁRIA

o Expansão para novas regiões: PR, SC, MA, RJ

o Cobrindo a maioria do país

Adicionando Valor Através da Inovação

NOVO APP PARA CURSOS DE IDIOMAS o Jogos e testes

ajudam os alunos a desenvolver o inglês

APP DE COMUNICAÇÃO blah

o App de comunicação integrada (VOIP, IM, SMS)

o Primeira campanha publicitária

PLANO CONTROLE WHATSAPP o Uso ilimitado do app para

chat, fotos, vídeos e aúdio

21

GRANDE FOCO NA EXECUÇÃO

Relevante redução de custo mesmo com crescimento de 39% no tráfego de dados em 2014, quando comparado com 2013

Redução dos preços regulados e substituição de linhas alugadas por infraestrutura própria

% na venda de smartphones entre as operadoras no 4T

+6,3% de crescimento A/A

+6,1% de crescimento T/T

SAC/ ARPU

1,3x 1,1x

Inadimplência (% PDD sobre receita bruta)

SAC (Custo de Aquisição de Clientes) (R$; % A/A)

Eficiência Operacional Equipando a Base de Clientes

Custo de Interconexão (R$; % A/A)

Custo de Linhas Alugadas (R$; % A/A)

Reduções de Custo de Rede e Interconexão

Progresso do Negócio Fixo

Soluções Corporativas: Novas Vendas (R$; % A/A)

Live TIM Ultra Banda Larga (milhares de usuários)

Pós-pago

25% de share de adições líquidas em dezembro (sem M2M e banda larga)

Aumento de 14% A/A na base dos planos Controle em 2014

Pré-pago

1º lugar em market share pré-pago

+ 2,1 mi de clientes em 2014

Sólida Performance em Adições

Venda de Aparelhos (milhões de unidades)

Líder no mercado de venda de aparelhos

Aumento de 16 p.p. no 4T14 vs. 4T13

TIM 48%

P1 14%

P3 29%

P4 9%

Fonte: TIM e Grupo GFK

22

MANTENDO FORTE RITMO EM DADOS

...Remodelando o Perfil do Negócio

% sobre receita

Conteúdo & Outros

Forte Progresso de Dados...

Penetração de Smartphone (% smartphones na base de clientes)

Base de Usuário de Dados (% da base total)

+22% +20% +23% +28%

Mix da Receita Bruta de Dados (R$ milhões; %A/A)

Dados

SMS

40 mi por vir! 34 mi usuários de dados

Base de clientes: 75,7 mi

20 mi de mercado inexplorado

Crescimento do Uso

Aumento da Penetração

13 mi c/aparelhos habilitados

Oportunidades de Dados na Base de Cliente

Venda de Smartphone superior a 80% no 4T14

ARPU de Dados (% da base total)

Penetração da Receita de Dados (% da Rec. Bruta de Dados / Rec. Bruta de Serv. Móvel)

23

Evolução da Rede

MELHORIA DE QUALIDADE SUPORTADA PELA... Métricas Anatel Evolução de Dados

Ranking de Acesso de Dados (3G) em SP

Sites 4G nas Capitais Reclamações de Rede (número de reclamações)

¹ Rede de Voz (reparo e completamento de chamadas) ² Rede de Dados: estimativa feita pela TIM e composta pelo subconjunto do grupo de reclamações de Serviços Adicionais

Reclamações dos Consumidores Satisfação dos Consumidores

Satisfação média com Cobertura e Qualidade de Ligações (pontuação atribuída por clientes)

Fonte: Pesquisa de satisfação nacional da Companhia Fonte: SENACON/MJ

Operadora menos demandada no

Procon

Total de Demandas na Agência de Proteção ao Consumidor (Procon) (reclamações por grupo econômico em milhares)

25

(R)EVOLUÇÃO DA INFRAESTRUTURA Cobertura Inovadora Densificação de Sites

Evolução da Banda Larga Móvel (cidades)

Número de sites 4G Número de sites 3G

Wifi e Small Cells

> 100% A/A

Isenção de FISTEL aprovada em Jan/15

Implantação de cobertura Indoor

Solução DAS (Sistema de Distribuição de Antenas)

Femto Cells (corp.) e Wi-Fi (clientes)

As 125 cidades do Projeto MBB

representam 50% do tráfego total

de rede

Uso Eficiente do Portfolio de Espectros

Características da Cobertura Móvel (Simulação de cobertura urbana)

Alocação de recursos em serviços inovadores:

Fibra (metropolitana + LD): expansão para ~55 mil Km em 2014

2G (voz)

3G+4G (dados)

R$3,9 bi Capex Orgânico +

R$2,9 bi (Licenças & Limpeza 4G)

=

R$6,85 bilhões em 2014

Perfil de Investimento

26

95% 95%

78% 79%

27%

86%

2013a 2014a 2015e 2016e 2017e

ALOCAÇÃO DO CAPEX: MELHORANDO QUALIDADE PARA AUMENTAR RETORNOS Nova Estratégia de Cobertura Expansão da Rede

Área Geográfica do Projeto MBB HetNet

1.137 cidades priorizadas devido a relevância comercial, baseadas em indicadores financeiros como TIR e Taxa de Retorno

Projeto MBB: enderançando >70% do negócio da TIM e principal programa de investimento em 2015-2017

Alta concentração do negócio em poucas cidades permite a implementação de um programa focado de melhoria de rede

Número de Sites Wifi & Small Cells

Small Cells

Novas Macro Cells

Novas Small Cells

WiFi / Femto / DAS • 3.000 WiFi em 2015 • >150 DAS em 2015

% da População Coberta

2G

3G

4G

2013a 2014a 2015e 2016e 2017e

27

Backbone LD TIM Alocação do Capex por Tecnologia

Número de Sites 4G

Número de Sites 3G

Negócio Fixo

TRANSFORMANDO A INFRAESTRUTURA FIXA

SP

RJ

Backbone de Fibra Nacional: 10 POPs e 14.500 km.

Backbone de Voz nacional: 9 centrais de switching e 150 pontos de interconexão.

Interconexão Internacional: Dois NODES no RJ e em SP gerenciando o tráfego internacional.

Links de Rede via Satélite em 9 cidades.

Aquisição da AES Atimus em 2011, posteriormente chamada de TIM Fiber.

Extensa rede de fibra óptica com 5,5 mil km.

Cobertura nas áreas metropolitanas de RJ e SP.

Mercado potencial de 8,5 milhões de domicílios e 550 mil companhias, distribuídos em 21 cidades.

Central Telefônica Rede de Fibra Estação Satelital Central rede ATM e IP Cabo Submarino MAN – Rede Metropolitana Ponto de Presença

Intelig Atimus

29

ACELERANDO A PERFORMANCE DO NEGÓCIO FIXO

…com sólidos resultados financeiros e operacionais

Recapitulando a remodelagem do negócio em 2014:

Gestão da base de clientes

Lançamento da rede Multiservice

Reorganização da equipe de vendas

Reposicionamento da marca

Redesenho do portfolio de serviços

Integração Fixo + Móvel para clientes corporativos

EBITDA Receita Líquida (com intercompany)

Receitas de Novas Vendas (A/A)

Base de Clientes (milhares de usuários)

Cobertura (000 domicílios)

Payback de Novas Linhas (meses) Produto com performance diferenciada…

(ranking de velocidade ISP - Mbps)

ARPU (R$; % A/A)

30

TENDÊNCIA POSITIVA DO FIXO: SOLUÇÕES CORPORATIVAS & LIVE TIM Soluções Corporativas como um Negócio Sustentável

Receita de Novas Vendas (R$; A/A)

EBITDA (R$)

Motores para 2015-2017:

• Retomada da Receita e do EBITDA

• Treinamento e redimensionamento da equipe de vendas

• Unificação da central de atendimento (F+M)

• Melhoria no nível de serviço

• Aprimoração do portfólio móvel

• Lançamento de novas soluções convergentes

Plano Live TIM: Aceleração do Crescimento

Base de Clientes (milhões de clientes)

Investimentos (R$)

De opção de valor a realidade:

• Aceleração do crescimento através de investimentos adicionais

• Foco na manutenção da liderança em experiência do cliente

• Introdução de novos serviços (Voz e Bluebox)

• Apoio a discussão sobre o programa "Banda Larga Para Todos"

31

Atualização Regulatória

PRINCIPAIS TEMAS REGULATÓRIOS EM 2015

33

Internet Marco Civil da Internet: Lei nº 12.965 prevê Decretos / Regulamentos sobre temas como a neutralidade da rede e a privacidade. Consultas Públicas serão lançadas envolvendo o Comitê Gestor da Internet (CGI), o Minicom e a Anatel.

Banda larga Programa Banda Larga para Todos e revisão do PGMU (Metas de Universalização): A presidente Dilma tem a intenção de lançar um programa de universalização da banda larga, com 90% de domicílios conectados a 25Mbps.

Licenciamento PL das Antenas (SCD 293): Aprovado pela Câmara dos Deputados. Ainda precisa ser votado no Senado. Principais pontos: simplificação do licenciamento nos órgãos ambientais e governos municipais; 60 dias de "silêncio positivo"; direito de passagem em terras públicas.

Isenções

Fistel (Lei nº 13.097/2014): Promulgado em 20.01, pela presidente Dilma Rousseff. Isenção total de FISTEL para small cells de potência <5W e redução para 10% com potência <10W.

REPNBL: Regulamenta a isenção fiscal para implantação de rede de telecomunicações. Atualização aprovada pelo Minicom em 14/01/2015, reduzindo o % de tecnologia nacional.

Evolução regulatória

Revisão do modelo de Concessão de STFC: Reversibilidade e duração de ativos, Serviço Universal (Decreto Presidencial nº 7.512/2011): Possível alívio de metas de universalização de voz, mudanças na Lei nº 9.472/1997 (Lei Geral das Telecomunicações), estendendo a concessão para além de 2025.

Espectro Renovação de 1.800 MHz: A Anatel aprovou o processo de renovação para a banda de 1.800 MHz por um período adicional de 15 anos.

DETALHES DO LEILÃO DE 700 MHZ Resultado do Leilão de 700MHz

O leilão totalizou R$5,85 bilhões, 24% menor que o preço mínimo esperado de R$7,7 bilhões para todos os blocos

A Contribuição EAD de R$890,1 milhões relacionada aos blocos não vendidos será distribuida proporcionalmente entre os participantes e descontada do Preço Público

Média = 1,22

Oi e Sercomtel não participaram do

leilão

Aquisição de Espectro por Preço Justo (Preço em dólar/MHz/População ajustada pelo PIB)

Cronograma do Custo de Limpeza

0,52 0,78 0,83 1,07 1,13 1,18 1,22 1,28 1,29 1,29 1,48

2,58

DEN NZL ESP Brasil ALE PORT EUA Taiwan ITA FRA AUS CANDIN

30% em Abril de 2015

30% em Janeiro de 2016



R$1.199 milhões

~R$360 milhões

~R$360 milhões

~R$360 milhões

~R$120 milhões

Montante Total:

* O valores serão ajustados pelo IGP-DI.

34

1a Rodada cap de (10+10) MHz

Bloco 4 (10+10) MHz

Bloco 5 (10+10) MHz

Bloco 6 (10+10) MHz

Bloco 2 (10+10) MHz

Bloco 3 (10+10) MHz

Bloco 1 (10+10) MHz Total

R$ milhões Regional Nacional

Preço Mínimo 1.893 30 5 1.928 1.928 1.928 7.712

Lance Vencedor Não vendido 30 Não vendido 1.947 1.928 1.947 5.852

Prêmio - 0,02% - 0,99% 0,00% 1,00% 38

Preço Público Final (Anatel) - 26 - 1.739 1.720 1.739 5.224

EAD 887,59 13,86 2,48 903,93 903,93 903,93 3.616

EAD com as obrigações dos blocos não vendidos

- 18,9 - 1.119 1.119 1.119 3.616

UPLINK Banda Central

Canais de TV Banda de Guarda

Serviço Limitado Privado

4 2 3 1

Banda Central 5

6

Dados Financeiros

2,2

1,3 1,4 1,5 1,5

2010 2011 2012 2013 2014

4,2

4,7

5,0 5,2

5,5

2010 2011 2012 2013 2014

2,2

3,2

4,4

5,4

6,6

2010 2011 2012 2013 2014

14,5

17,1

18,8 19,9 19,5

2010 2011 2012 2013 2014

Lucro Líquido (R$ Bilhões; R$/ação)

EBITDA (R$ Bilhões)

Receita Bruta de Dados (VAS) (R$ Bilhões)

Receita Líquida (R$ Bilhões)

RESULTADOS FINANCEIROS

Lucro por ação

+18%

+10%

+6%

+41%

+39%

+22%

+11%

+8%

+4% -42% +13% +4%

0,91 0,53 0,60 0,62 0,64

36

-2% +24%

+6%

+3%

Maior rentabilidade do caixa e maior custo da dívida devido ao aumento do CDI no período

Maior diferença entre a rentabilidade do caixa e o custo da dívida devido ao menor custo dos novos empréstimos

Melhoria do Perfil: menos dívida no curto prazo

DETALHES DA POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA

37

BNDES 58%

BB 6%

BEI 19%

BofA ML 5%

KFW 4%

Cisco 4%

Outros 5%

Δ: 0,62 p.p

4.279 4.867

6.507

2.000

2012 2013 2014

Evolução do Caixa e da Dívida

Rentabilidade do Caixa vs. Custo da Dívida (% por ano)

Posição Financeira Líquida (R$ milhões)

Novos desembolsos do

BNDES

Dívida no curto prazo

Dívida por Credor ao final de 2014 (% do total de empréstimos)

Posição de Dívida (R$ milhões)

Posição de Caixa (R$ milhões)

4.431

5.288 1.742

2012 2013 2014

Pagamento 4G

5.233

Melhoria na margem líquida do grupo

9,58% 7,69% 8,58%

9,78%

10,20%

7,09%

9,50%

11,25%

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14

Δ: 1,5 p.p.

Rentabilidade do Caixa

Custo da Dívida

Excluindo o pagamento

do 4G

-151

-421

1.274

-468

Dívida Líquida/

EBITDA 12M 0,23x -0,08x -0,03x

2012 2013 2014

20% 21% 21%

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Perspectivas

32,0%

34,9%

39

125

2012 2013 2014 2015e

Entregando importantes resultados operacionais e financeiros

Posicionamento de mercado voltado para o crescimento

Renovada cultura de inovação, qualidade e atendimento

Mantendo-se forte e comprometida no longo prazo, com reconhecida

liderança institucional

Melhor governança da indústria: Novo Mercado

MBB (cidades)

CONCLUSÕES DE 2014 Mudando o Perfil do Negócio Foco na Execução Aumentando a Rentabilidade

Infraestrutura Alavancando o Crescimento

Alterando o perfil de receita

Dados pré-pago como fonte chave para o crescimento

TIM estrategicamente bem posicionada com foco em dados para a classe média

Receita Líquida de Negócios Gerados Mantendo o controle de custos mesmo com a pressão macroeconômica

Mantendo ofertas inovadoras:

• Infinity Dia, plano Controle Whatsapp, Plano de Internet compartilhada, TIMmusic em parceria com Deezer, TIM Multibank (2015), Blue Box (2015)

Turnaround do Negócio Fixo completo: de volta ao crescimento em 2015

Live TIM: de opção para realidade

TIM: Uma Sólida Operadora

Construindo o Futuro

Venda de torres

Análise com Big data para alocação de CAPEX

Investindo com Eficiência

Crescimento do EBITDA em 2014: +6,4% A/A

Expansão das margens através da redução do Opex e novas fontes de receita

(Voz & Outros)

(Dados & SMS)

Margem EBITDA de Serviços (%; A/A)

+3,0 p.p.

2013 2014

Projeto de banda larga móvel (MBB)

+86

2013 2014

74% 69% 64%

26% 31% 36%

4G LTE em 700MHz e 1.800MHz

39

Economia em Rede & Interconexão

SAC (Custo de Aquisição de Clientes) (R$)

PDD (R$)

Evolução do EBITDA (R$ sem intercompany)

EBITDA - Capex

2013a 2014a 2015e 2016e 2017e

Expectativa de Tráfego de Dados

Tráfego de Dados 3G

Tráfego de Dados LTE

(em petabytes)

Base de Clientes Móvel (milhões de clientes)

73,4

75,7

2013a 2014a 2015e 2016e 2017e

2014a 2017e 2014a 2017e

2014a 2015e 2016e 2017e

2014a 2017e

EFICIÊNCIA DE CUSTO Crescimento do Negócio

Eficiência Operacional

Progresso do Negócio Fixo

40

2014a 2017e

0,34

0,02

2012 2014 2016 2018 2014a 2017e

Custo de Linhas Alugadas (R$)

Evolução da VU-M (R$)

Receita de SMS do Mercado (R$)

18,8 19,9 19,5

2012A 2013A 2014A 2015e 2016e 2017e

5,0 5,2 5,5

2012A 2013A 2014A 2015e 2016e 2017e

0,6 0,4 2,9

3,1 3,5

3,9

2012A 2013A 2014A 2015e 2016e 2017e

Orgânico

Outros/ Licenças

3,8 3,9

6,9

Crescimento Contínuo

Crescimento Contínuo, com melhoria de

margem

CAPEX 2015-2017:

>R$14 bilhões

Receita Líquida

EBITDA

CAPEX

48% 40% 37% 35%

52% 60% 63% 65%

2014a 2015e 2016e 2017e

Inovador

Tradicional

Investimentos Inovadores e Tradicionais (R$; %)

(R$ bilhões)

(R$ bilhões)

(R$ bilhões)

Guidance 2015-2017

Análise do Impacto da VU-M (R$; %)

Análise da Receita Líquida Móvel (R$; %)

Um Olhar Mais Atento sobre o Desempenho do Negócio

24%

12%

31%

18%

2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016e 2017e

-15% -11% -25%

Exposição da Receita Líquida de Serviços

Exposição do EBITDA

-33% Queda da VU-M (% A/A)

2013a 2014a 2017e

Inovador:

Tradicional:

Dados Conteúdo

Outros

Voz Entrante

SMS

+48%

-11%

% A/A

Próximo a mid-single

-35% -44%

~5 bi

~9 bi

2012a 2013a 2014a

2012a 2013a 2014a

2012a 2013a 2014a

PERSPECTIVAS

41

Limitação de Responsabilidade

TIM na Rede

Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são declarações de fatos

históricos e refletem crenças e expectativas da administração da Empresa. As palavras "antecipa”, "acredita”,

"estima”, "espera”, "prevê”, "planeja”, "prediz”, "projeta”, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar

essas declarações, que envolvem necessariamente riscos e incertezas conhecidos e desconhecidos, previstos ou

não, pela Empresa. Portanto, os resultados operacionais futuros da Empresa podem diferir das atuais

expectativas e os leitores não devem basear suas considerações exclusivamente nas informações aqui contidas.

Estas declarações prospectivas refletem somente opiniões na data em que foram feitas e a Empresa não é

obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.

Site da TIM: www.tim.com.br

Site de Relações com Investidores: www.tim.com.br/ri

TIM no Twitter: @TIMBrasil

Twitter de Relações com Investidores: @TIM_RI

TIM no Facebook: www.facebook.com/timbrasil

TIM no YouTube: www.youtube.com/timbrasil

apresentação institucional 4t14

Documents