1

2

3

Você não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer.

Confúcio

4

5

Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.[ Benjamin Graham ]

6

7

8

É a busca por investir em boas empresas a preços interessantes.

Assim, encontramos uma boa margem de segurança e um bom potencial de retorno.

-2

23

preço

valor

$

TempoInvestimento Desinvestimento

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Reconhecimento do Mercado

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Value Investing

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324,3%

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0

Real Investor FIA BDR Nível I

Ibovespa

2012* 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 CAGR

21,5 0,0 -19,0 -15,3 58,6 59,2 22,1 58,2 4,5 17,7

-7,4 -15,5 -2,9 -13,3 38,9 26,9 15,0 31,6 2,9 6,9

28,9 15,5 -16,1 -2,0 19,7 32,3 7,1 26,6 1,5 10,8

Ibovespa 80,8

Diferença 243,5

Real Investor FIA

BDR Nível I324,3

Acumulado

16

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

3,44 -6,42 -31,70 11,34 6,91 14,75 7,03 -3,60 -5,71 -1,29 14,14 5,54 4,45

-1,63 -8,43 -29,90 10,25 8,57 8,76 8,27 -3,44 -4,80 -0,69 15,90 9,30 2,92

12,13 0,13 -0,16 1,09 3,18 5,69 3,30 0,77 1,13 1,67 5,08 13,78 58,15

10,82 -1,86 -0,18 0,98 0,70 4,06 0,84 -0,67 3,57 2,36 0,95 6,85 31,58

8,12 -0,62 3,36 -0,33 -3,27 -5,20 4,76 -3,74 -1,97 10,03 6,99 3,39 22,12

11,14 0,52 0,01 0,88 -10,87 -5,20 8,88 -3,21 3,48 10,19 2,38 -1,81 15,03

7,39 6,25 1,12 2,84 2,59 0,76 7,32 6,88 4,77 2,80 -0,59 5,65 59,15

7,38 3,08 -2,52 0,64 -4,12 0,30 4,80 7,46 4,88 0,02 -3,15 6,16 26,86

-3,42 8,00 18,55 9,26 0,60 7,76 6,43 0,59 0,03 3,79 -0,82 -1,75 58,61

-6,79 5,91 16,97 7,70 -10,09 6,30 11,22 1,03 0,80 11,23 -4,65 -2,71 38,94

-12,36 2,42 4,02 3,56 3,61 -1,35 -4,17 -11,85 0,05 1,94 -4,43 4,10 -15,29

-6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -1,63 -3,93 -13,31

-9,03 -0,47 4,76 1,80 -2,16 2,07 -2,64 3,93 -9,11 -3,34 -0,66 -4,94 -19,04

-7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,07 -8,62 -2,91

0,63 1,02 1,98 0,77 -0,45 -6,09 -1,99 0,22 5,85 4,10 -3,23 -2,24 0,00

-1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50

3,19 -0,91 -1,77 0,61 4,85 4,78 3,15 -1,54 1,66 6,00 21,50

-1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 -7,392012 Fundo

Ibovespa

2014 Fundo

Ibovespa

2013 Fundo

Ibovespa

2016 Fundo

Ibovespa

2015 Fundo

Ibovespa

2018 Fundo

Ibovespa

2017 Fundo

Ibovespa

2020 Fundo

Ibovespa

2019 Fundo

Ibovespa

324%

81%

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50%

100%

150%

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250%

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350%

Real Investor FIA BDRNível I

Ibovespa

Retorno desde o início

17

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200%

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0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

Volatilidade desde o início (29/02/2012) (%)

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(2

9/0

2/2

01

2)

(%

) Retorno: Melhor que 97,1% dos fundos de açõesVolatilidade: Menor que 79,7% dos fundos de ações

Ibovespa

Real Investor FIA BDR Nível I

18

Truxt I Valor FIC FIATarpon Gt Fc FIA

Constellation Institucional Fc FIAGuepardo Institucional FIC FIA

Moat Capital FIC FIA

Real Investor FIA - Bdr Nivel ITruxt I Valor Institucional FIC FIA

Vista Fc FIAKapitalo Tarkus Fc FIAIndie FIC FIA

Stk Long Only FIA Kiron Fc FIASharp Equity Value Instit FIAPacifico Acoes Fq FIA

Opportunity Selection Fc FIA Az Quest Top Long Biased Fc FIAClaritas Valor Feeder FIAARX Income Fc FIAOccam Fc de FIABrasil Capital 30 Fc FIAStudio 30 FICFI em Acoes

Ip Partici Ipg Fc FIA-Bdr Nivel IJgp Long Only Fc FIA Equitas Selection Fc FIABahia Am Valuation Fc de FIAXp Investor 30 FIC FIA

Vinci Selecao Dividendos FIALeblon Ações FICFIAAlaska Black Institucional FIA

Hix Capital Fc FIAModulo I FIC FIA Verde Am Lb Fc FIAARX Long Term Fc FIA

Fama Fc FIASul America Equities FIAStudio Fc de FIA

Az Quest Acoes Fc FIAPorto Seguro Acoes FICFI BNP Paribas Small Caps FIAIbiuna Equities 30 Fc de FIA

Xp Dividendos FIA IBOVESPAMaua Capital Acoes FI Cotas FIAAthena Total Return II FIC FIAFranklin Val e Liq Fvl Fc de FIASpx Apache FIC FIA

Perfin Foresight Instituicional Fc FIAIp Value Hedge Fc FIA Bdr Nivel INeo Navitas B FIC FIA

Novus Acoes Institucional Fc FIANch Maracana FIA

Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I-10%

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Volatilidade 36 meses (%)

Re

torn

o3

6 m

ese

s (%

)

Diversificação Setorial

19

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Líq. Diária Média Valor de Mercado Governança Concentração

Exposição da Carteira

5 maiores

Novo mercado

Abaixo de R$ 2 bilhões

Entre R$ 2 bilhões e R$ 10

bilhões

Outras

Maior que R$ 20 milhões

CaixaTradicional

Acima de R$ 10

bilhões

Entre R$ 5 milhões e R$ 20

milhões

Nível 1

Nível 2

Menor que R$ 5 milhões

20

Considerando vendas equivalentes a 30% do volume diário negociado de cada Ativo (média dos últimos 3 meses).

% Carteira

1 dia 42,2%

1 semana 74,0%

1 mês 99,2%

Fundo Ibovespa

Meses Positivos 69 60

Meses Negativos 37 46

Maior Retorno 27,22% 16,97%

Menor Retorno -31,70% -29,90%

% Meses acima do IBOVESPA 59%

% Meses abaixo do IBOVESPA 41%

PL Atual

R$ 1.607.302.513,76PL Médio 12 meses

15,42629637Cota de Fechamento

R$ 2.022.533.757,59

12 MESES

36 MESES

DESDE INÍCIO

CAGR*

4,5 101,7 324,3 17,7

2,9 55,8 80,8 6,9

Real Investor FIA BDR Nível I

Ibovespa

21

OBS: Devido os impactos gerados pelo COVID-19, alguns indicadores estão bastante distorcidos.

21,6

104,5

0

20

40

60

80

100

REAL INVESTOR Ibovespa

Preço / Lucro

1,6

2,4

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

REAL INVESTOR Ibovespa

Preço / Valor Patrimonial

12,0%

2,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

REAL INVESTOR Ibovespa

ROE

0,2

0,9

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0,2

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0,6

0,8

1,0

REAL INVESTOR Ibovespa

Dívida Líquida / Patr. Líq.

1,3

3,3

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

REAL INVESTOR Ibovespa

Dívida Líquida / EBITDA

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Ranking Infomoney – Ibmec 31/01/2020 Real Investor FIA é 1º lugar entre os Melhores Fundos de Ações dos últimos 3 anos no Ranking do Infomoney –

Ibmec 2020.https://www.infomoney.com.br/onde-investir/fundos-de-acoes-o-que-os-melhores-gestores-do-brasil-tem-em-comum/

Morningstar – Fundo 5 estrelas Empresa líder de pesquisa de investimento. Sediada em 27 países, atualmente fornece mais de 375.000 informações de investimentos.

Gestor AAA E 1º LUGAR no Ranking de Gestores pela CitywireA Citywire é especializada em acompanhar o desempenho dos gestores de fundos. Rastreia, seleciona benchmarks e avalia a performance de mais de 15.000 gestores mundiais.

1º169

Guia de Fundos Valor Economico – 31/08/2020 Real Investor FIA é destaque entre os fundos de ações com a MELHOR relação RISCO X RETORNO nos últimos 36 meses.https://valor.globo.com/publicacoes/suplementos/noticia/2020/08/31/acoes-mantem-a-volatilidade-mas-prometem-rendimentos-elevados.ghtml

Premiação Ranking Infomoney – Ibmec No evento de premiação, Cesar Paiva, participou de um painel, mediado por Thiago Salomão, com os gestores premiados dos melhores fundos de ações do país. Segue link do vídeo: https://www.youtube.com/watch?v=VkFvzoS0D-s&list=PLW2VyTTlMrL6qTc8-65ZyDl-NZS6DRmUA&index=2&t=2407s

Portal Seu Dinheiro – 25/06/2020 Real Investor FIM é destaque entre os fundos de multimercados em reportagem do Portal Seu Dinheiro, entre os fundos que mais se recuperaram durante a crise.https://www.seudinheiro.com/2020/bolsa-dolar/fundos-multimercados-crise-retomada-cdi/

Valor Econômico – 28/04/2020 Real Investor FIA é destaque entre os fundos de ações em reportagem do Valor, com crescimento de novos cotistas acima da média e captação líquida positiva durante a crise.https://valor.globo.com/financas/noticia/2020/04/28/carteiras-que-vao-bem-atraem-novos-investidores.ghtml

Valor Investe – 04/11/2020 Real Investor FIM é destaque entre os fundos de multimercados com MELHORES RETORNOS em 2020.https://valorinveste.globo.com/produtos/fundos/multimercados/noticia/2020/11/04/conheca-os-fundos-multimercados-e-long-short-mais-rentaveis-nos-primeiros-nove-meses-do-ano.ghtml

Revista Exame - 12/2017Fundo Real Investor FIA recebeu pelo 2º ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame

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Revista Exame - 12/2018Fundo Real Investor FIA recebeu pelo 3º ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame

Valor Econômico – 15/07/2019 Real Investor FIA é destaque no ranking do Portal Valor Investe que classifica os fundos de ações com

melhor retorno no 1º semestre 2019.https://valorinveste.globo.com/produtos/fundos/noticia/2019/07/15/conheca-os-fundos-de-acoes-que-mais-renderam-no-semestre-com-ganho-medio-de-23percent.ghtml

Valor Econômico 11/2019 Real Investor FIA é destaque no Guia de Fundos do Valor Investe, entre os TOP 10 fundos de ações. https://www.valor.com.br/revistas/?valor_pro=1#/edition/180109?page=1&section=1

Infomoney – 03/04/2020 Real Investor FIA é destaque entre os fundos de ações ficando em 1º lugar na captação de novos cotistas durante a crise.https://www.infomoney.com.br/onde-investir/fundos-tem-saida-de-320-mil-cotistas-desde-inicio-da-crise-confira-quais-ganharam-e-perderam-mais-investidores/

Valor Econômico – 23/07/2020Real Investor FIM é destaque no ranking do Portal Valor Investe que classifica os fundos de multimercados com melhor retorno no 1º semestre 2020.https://valorinveste.globo.com/ferramentas/ranking-de-fundos/noticia/2020/07/23/conheca-o-ranking-com-os-fundos-multimercados-que-desafiam-a-crise-e-rendem-mais-de-200percent-do-cdi.ghtml

Revista IstoÉ Dinheiro -12/2017

3º lugar no ranking de fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.

Revista Exame - 12/2016

3º lugar no ranking de fundos de ações, segundo estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV.

Revista Isto É Dinheiro -12/2016

1º lugar no ranking de fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.

Folha de São Paulo -31/07/2017

2º lugar no ranking de fundos de ações, segundo estudo da própria instituição.

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IBMEC MBA Ações & Stock Picking – 2019/2020 Cesar Paiva foi convidado para integrar o time de professores do MBA Ações e Stock Picking do Ibmec em parceria com o Infomoney.https://cursos.infomoney.com.br/mba-acoes-stock-picking-pc

Live do BTG Pactual – 15/09/2020Cesar Paiva, juntamente com Ary Zanetta da Brasil Capital e Werner Roger da Trígono, mediada pela Fabiana Aranahttps://www.youtube.com/watch?v=WEkgE5FLA7k&list=PLW2VyTTlMrL6qTc8-65ZyDl-NZS6DRmUA&index=2&t=0s

Bloomberg – 09/09/2020 Brazil Fund Sees Assets Surge 10-Fold Thanks to Mom-and-Pop Boom – Reportagem exclusive da Bloomberg sobre a trajetória da Real Investor e do Cesar Paiva.https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-09-09/brazil-fund-sees-assets-surge-10-fold-thanks-to-mom-and-pop-boom

Podcast Stock Pickers – 21/03/2020Cesar Paiva participou do episódio 51 do programa Stock Pickersda Infomoney, apresentado por Thiago Salomão, no qual falou sobre as mudanças de posicionamento da Real Investor durante a crise atual, sobre oportunidades na Bolsa, uso de caixa. https://www.infomoney.com.br/stock-pickers/petrobras-versus-vale-e-aquela-velha-ameaca-sobre-b3/

Infomoney – 23/10/2019 Cesar Paiva é entrevistado por Fernando Miranda, para o Portal Infomoney, onde conta um pouco da sua trajetória e a história da Real Investor.https://www.infomoney.com.br/carreira/dos-3-cotistas-ao-primeiro-bilhao-como-um-bancario-virou-gestor-de-sucesso-usando-o-value-investing/

Entrevista Suno Research – 26/10/2019Cesar é entrevistado por Tiago Reis, da Suno Research, após participar do Suno Value Summit.https://www.youtube.com/watch?time_continue=2&v=T30_hJZrYYM

Evento Investir Unicred Genial – 12/11/2020Cesar Paiva, participou do evento Investir, no painel de Renda Variável, juntamente com Henrique Bredda da Alaska Asset. https://youtu.be/8pxpE7Xg4jM

Podcast Coffee&Stocks Real Investor FIM – 14/12/2020Cesar Paiva participou do programa Coffee&Stocks #104, apresentado por Thiago Salomão, no apresentou o Real Investor FIM, falando um pouco sobre a filosofia, estratégias e alocação. https://www.youtube.com/watch?v=dtcIghrX054

Empiricus Microcap Hunter – 04/2019Participação especial do Gestor Cesar Paiva no curso MicrocapHunter, do Max Bohm da Empiricus. https://www.youtube.com/playlist?list=PLW2VyTTlMrL6qTc8-65ZyDl-NZS6DRmUA

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Programa Dica de Hoje – 24/02/2019O WARREN BUFFETT brasileiro. Live com o gestor Cesar Paiva do Real Investor FIA. https://www.youtube.com/watch?v=JXj6Up-R-nE

Entrevista BTG Pactual – 04/07/2019Cesar é entrevistado no programa Papo com Gestor com André Bona e Gabriela Vicentini. https://www.youtube.com/watch?v=_QH4iOz9Ngc

Podcast Stock Pickers – 16/05/2019Cesar Paiva participou do 4º episódio do programa Stock Pickers da Infomoney, apresentado por Thiago Salomão, cujo tema foi “Woodstock Capitalista”, sobre Warren Buffett. https://www.infomoney.com.br/mercados/noticia/8321320/woodstock-capitalista-investidores-contam-como-e-participar-da-assembleia-de-buffet-em-podcast

Evento Traders Club Day – 28/09/2019Participação especial do Gestor Cesar Paiva no evento TC Day, realizado em São Paulo.

Evento Value Summit – 26/10/2019Participação especial do Gestor Cesar Paiva no evento ValueSummit, promovido pela Suno Research, em São Paulo.

Evento Do Mil ao Milhão – 11/08/2019Participação especial do Gestor Cesar Paiva no evento Do Mil ao Milhão, realizado pelo Thiago Nigro, O Primo Rico no Ibirapuera.https://www.instagram.com/tv/B1Euvv6AGRe/?igshid=a833gqe5joor

Eleven Financial Fundo recomendado pela casa de research Eleven Financial, entre os melhores fundos de ações.

Núcleo de Economia Financeira da USP – 12/20161º lugar no ranking de fundos de ações, segundo estudo do próprio Núcleo.http://www.realinvestor.com.br/common/uploads/rinamidia/estudo-de-fundos-usp-dezembro-20161863.pdf

26

Brazil Journal – 29/03/2019A bolsa vista de Londrina, longe do Itaim e do Leblon Cesar Paiva, da Real Investor, explica sua carteira... Entrevista do Gestor Cesar Paiva ao Brazil Journal de Geraldo Samor. http://www.realinvestor.com.br/blog-aberto/76/a-bolsa-vista-de-londrina--longe-do-itaim-e-do-leblon-cesar-paiva--da-real-investor--explica-sua-carteira-----

Suno ResearchFundo recomendado pela casa Suno Research, entre os melhores fundos de ações.

Congresso Value Investing Brasil – 2018Participação do Gestor Cesar Paiva como palestrante no Congresso Value Investing Brasil de 2018.

Portal Infomoney – 09/11/2017“Oráculo de Londrina”? Seguindo Buffet gestor acumula 630% de ganho em 9 anos.http://www.realinvestor.com.br/blog-aberto/33/seguindo-os-passos-de-buffett--gestor-paranaense-acumula-630--de-ganhos-em-9-anos-i-infomoney---por-rafael-souza-ribeiro-

Programa Dica de Hoje – 24/02/2019O WARREN BUFFETT brasileiro. Live com o gestor Cesar Paiva do Real Investor FIA. https://www.youtube.com/watch?v=JXj6Up-R-nE

Gestor

Administrador

Banco Custodiante

Auditoria Independente

Certificação de Melhores Práticas em Fundos de Investimento

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O Real Investor FIA BDR Nível I está disponível nas seguintes plataformas:

IMPORTANTE: - Na XP o fundo disponível no B2B. Para investir é necessário solicitar ao seu assessor XP a aplicação no Real Investor FIA.

- É possível investir diretamente conosco através do BNY Mellon.

Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado

como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e

tem caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações Complementares. Fundos de investimento não contam

com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não

representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação de performance do fundo de investimento, é

recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações

Essenciais e o regulamento antes de investir.