Plano industrial

2014-2016 TIM Participações

2

Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são declarações de fatos históricos e refletem

crenças e expectativas da administração da Empresa. As palavras "antecipa”, "acredita”, "estima”, "espera”, "prevê”, "planeja”,

"prediz”, "projeta”, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar essas declarações, que envolvem necessariamente riscos

e incertezas conhecidos e desconhecidos, previstos ou não, pela Empresa. Portanto, os resultados operacionais futuros da

Empresa podem diferir das atuais expectativas e os leitores não devem basear suas considerações exclusivamente nas

informações aqui contidas. Estas declarações prospectivas refletem somente opiniões na data em que foram feitas e a Empresa

não é obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.

Limitação de Responsabilidade

Onde Estamos: TIM 2013 - Resultado Acumulado

3

Operacional

Receita Total

− Serviços

− VAS*

− Aparelhos

EBITDA

CAPEX

9M13 A/A

14.738 7,3%

12.359 2,1%

2.379 45,2%

3.708 3,4%

R$ Millhões

9M13 YoY

Pós-pago (mi usuários)

MOU (min)

ARPU

11,9 16,4%

147 13,5%

R$ 18,4 -2,0%

Financeiro

2.769 +16,8%

3.899 23,7%

• Resultados financeiros e

operacionais consistentes, mesmo

em meio à mudança do cenário

macro

• Contínuo crescimento/aceleração

do pós-pago, melhorando o mix da

base de clientes e a evolução do

ARPU.

• Manutenção do crescimento dos

serviços de dados em duplo dígito,

impulsionado pela venda de

smartphones e ofertas inovadoras.

• Sólida melhoria em indicadores de

Rede e Qualidade.

• Executando o Projeto Fiber-to-the-

Site (FTTS) e do roll-out de 3G/4G,

garantindo a aceleração da banda

larga móvel.

• Forte eficiência: Benchmark do

setor para SAC e PDD.

• Forte redução dos custos com

linhas alugadas, mesmo com o

crescimento do tráfego em duplo

dígito. Valores reportados pela TIM Part.

*Receita Bruta Móvel

Projeção do PIB Real

(%Crescimento A/A; Fonte: BaCen)

Cenário Macro : Uma Perspectiva Diferente

4

3,30

3,8 3,6

2,4 2,3 2,4 2,4

2013 2014 2015 2016

Cenário Antigo

Cenário Novo

Projeção da Inflação

(IPCA - % Crescimento A/A; Fonte: BaCen)

5,5 5,5

5,0

5,8 6,0

5,5 5,4

2013 2014 2015 2016

Cenário Antigo

Cenário Novo

Projeção da Taxa de Juros

(% Meta da Selic a.a. – Média Anual; Fonte: BaCen)

7,3 8,7 9,0 8,8

8,4

10,3 10,3 10,0

2013 2014 2015 2016

Consenso do Mercado em Out/12

Consenso do Mercado em Out/13

Projeção da Taxa de Câmbio

( R$/US$ - Média anual; Fonte: BaCen)

2,0 2,0 2,0 2,1

2,2 2,3 2,4 2,4

2013 2014 2015 2016

Consenso do Mercado em Out/12

Consenso do Mercado em Out/13

• O consenso do mercado

agora mostra um cresci-

mento mais suave.

• A indústria de Telecom tem

demonstrado resiliência,

especialmente no mercado

móvel, mas não é comple-

tamente imune.

• O setor móvel continuará

se beneficiando da

substituição fixo-móvel,

atualmente, agora também

forte no mercado de

dados.

Crescimento da Receita do Mercado de Dados 2016 vs. 2012:

>R$13 bi no Móvel (+100%)

>R$7 bi no Fixo (+35%)

Fonte: CETIC 13

Ainda Aumentando a Penetração da Internet e o Mercado de Dados

60% 36,8 mi

40% 24,5 mi

44% 16,2 mi

24% 8,8 mi

32% 11,8 mi

(40%)

(60%)

61,3 Milhões

Possui

conexão

de internet

NÃO

possui

conexão

de internet

Outros

Falta de

cobertura

Muito caro

53% da base de

conexões ativas tem

atualmente velocidade

abaixo de 2 Mbps

71%

65%

59%

48%

39%

24%

18%

12%

5%

2%

1%

1%

R$ 10

R$ 20

R$ 30

R$ 40

R$ 50

R$ 70

R$ 80

R$ 100

R$ 150

R$ 200

R$ 250

> R$ 250

Disponibilidade para Pagar (% Domicílios)

Total de

Domicílios

Domicílios que NÃO

possuem internet

CA

BO

FT

TH

AD

SL

VD

SL

BL

MÓ

VE

L

5

Voice Revenues R$ Bln

Receita de Dados

(R$ bi; Fonte: TIM)

Estr

até

gia

/ O

bje

tivo

s

Mercado de voz muito grande, embora em declínio.

Elevados preços no serviço Fixo.

Migração de clientes para planos mais altos /

híbridos e pós-pagos.

Emergente população de usuários de dados/internet.

Grande demanda de internet não atendida.

Legados das antigas redes fixa + exigência de pacotes.

Móvel como o veículo natural para a inclusão.

A. Continuar a explorar a SFM em Voz B. Liderar a Onda de Dados/Internet

Me

rca

do

Móvel

Fixo

Voice Revenues R$ Bln

C. Administrar a Base de Clientes Existente

2,7 4,0 5,8 8,0

10,5

13,3 16,7

13,4 15,1 16,7 17,9 19,2 20,4 21,7

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

… Acesso massivo de internet móvel

Expansão da

Base de

Clientes

Internet e

Dados

Para Todos Crescimento da Base via SFM

* Excluindo receitas não recorrentes e não operacionais (ex. venda de torres).

A Oportunidade no Brasil e o Posicionamento Estratégico da TIM

Receitas de Voz

(R$ bi; Fonte: TIM)

33,8 39,7

41,1 42,8 45,7 46,8 46,0*

39,9 41,2

40,4 38,4 36,4 34,1 32,3

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Móvel

Fixo

6

Estratégia: Evolução da Infraestrutura

7

2016 BACKBONE LD

AMPLO

65.000 KM DE FIBRA

2013 FIBRA PARA

A AMAZÔNIA

46.000 KM DE FIBRA

AO FINAL DE 2013

Fibra até a Antena / Banda Larga Móvel

Projeto Chave para o Crescimento de Dados

Mirando 38 cidades em 2013, +100 cidades até 2016.

Links de 2-8 p/ +100 Mbps.

Pronto para o LTE.

Ajuste fino da cobertura macro.

Foco na infraestrutura IP, caching, peering

Evolução do

Backhauling

Estrutura

Base em Fibra

INTELIG 15.000KM

2009 AQUISIÇÃO

DA INTELIG

Novas rotas de backbone - Aumentando a resiliência.

Elevando Cobertura e Capacidade de Acesso

# novos elementos

82% da

pop. urbana.

2013 2014 2015 2016

95% da

pop. urbana.

#NodeB / eNodeB

(3G + 4G)

# BTS

(2G)

2012 2013e 2014e 2015e 2016e

Abordagem por Small Cell

# novos elementos

Novos Sites.

Incluindo

Small Cell.

POP MW

POP MW POP MW

POP MW

BSC-RNC Site

POP MW

Evolução do Capex em Direção à Dados

% do Capex total

2013 2014 2015 2016

LTE* 3G 2G

*Incluindo RAN Sharing em 2,5 GHz.

Evolução da Oferta

Vendas de Smartphone

(% venda de aparelhos total)

67%

57%

46%

46%

42%

13%

21%

24%

19%

30%

21%

22%

30%

35%

28%

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

Smartphone Webphone Básico

43%

52%

>75%

2012 Jul 13 2016e

Penetração de Smart/Webphones

(% sobre a base total de linhas)

136 150

>170

2012 3T13 2016e

MOU de Voz

(Minutos)

2012 2013e 2016e

Usuários de Dados

(% de usuários de dados na BC; mi de usuários)

Crescimento da Receita de VAS

(% da Rec. Bruta Móvel; R$ Mi)

21% 23%

>40%

Rec. Bruta

de

VAS

VAS/Rec.

+XX% 21,3

24,5

2012 3T13 2016e

29% 34% >50%

+15%

Share de Vendas de Aparelhos

46% Notebook

36% Tablets

17% Desktop

44%

56%

2010 2012 2014 2016

XX% XX%

Ofertas Inovadoras

Levando ao

Crescimento e

Diferenciação

8

INT

EL

IG

Esta

bili

za

çã

o e

Re

cu

pe

ração

do

Ne

gó

cio

Evolução do Negócio Fixo

• Foco em valor, selecionando clientes de alta

margem.

• Abordagem seletiva focada em setores de

alto potencial: Finanças, ISP (dados), Call

Center (voz).

• Rede pronta para retomar as vendas.

• Aumentando o mercado endereçável com

abordagem de sinergia com o móvel.

• Otimizar o investimento alavancando em

redes multi-serviços.

• Liderando a participação de mercado para a

velocidade acima de 34Mbps (Ofertas de ultra

banda larga).

• Alavancando ativos de fibra em SP e RJ com

investimento reduzido e abordagem eficiente.

• Bom potencial no segmento das PME.

• Forte apoio ao negócio móvel c/ backhauling

com small cell.

TIM

FIB

ER

C

rescim

en

to s

uste

ntá

ve

l

EBITDA: Ponto de Inflexão

Receita: Caminho da Recuperação

2012 2013e 2014e 2015e 2016e

2012 2013e 2014e 2015e 2016e

9

522 881

2012 3T13 2016

Domicílios Endereçáveis 000

Participação de Mercado Ultra BL SP/RJ (Ago13) Velocidade de Download >34

LIVE TIM 48.5%

OI 7.8%

NET 8.9%

VIVO 22.0%

GVT 7.1% OUTROS 5.6%

TIM Part: Guidance 2014-2016

10

Receita Líquida Total

EBITDA

CAPEX

18,8

2012 2013e 2014e 2015e 2016e

5,0

2012 2013e 2014e 2015e 2016e

R$ bilhões

R$ bilhões

0,5

3,2

2012 2013e 2014e 2015e 2016e

R$ bilhões

Infraestrutura

Outros/Licenças

3,8

Guidance

CAGR 2013-2016:

Crescimento Mid Single

Digit

CAGR 2013-2016:

Crescimento Mid Single

Digit

CAPEX Total 2014-2016:

~R$11 bilhões*

*Não considera licenças 4G (700Mhz).