TEORIA DA CONTABILIDADEPROF. ALVARO

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DEFINIÇÃO É UM INSTRUMENTO FINANCEIRO QUE

CONFERE AO SEU POSSUIDOR O DIREITO OU A OBRIGAÇÃO DE COMPRAR OU VENDER DETERMINADO ATIVO( EM GERAL, COMMODITY) NO FUTURO, POR UM PREÇO PREVIAMENTE ESTABELECIDO ENTRE AS PARTES CONTRATANTES.

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CARACTERISTICAS Não há desembolso inicial, exceto as despesas da transação e o prêmio para exercer o direito de redução de riscos. Na contratação há expectativa de ganho financeiro para ambas as partes; Gera para as partes contratantes um ativo e passivo simultaneamente; O seu valor é a diferença entre o quantum

do ativo e do passivo gerados

simultaneamente.

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CARACTERISTICAS BÁSICAS – FASB (SFAS N.º 133–Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities)

Existência de um ativo-base Investimento inicial inexistente ou

muito pequeno Liquidação da operação em data

futura

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TIPOS DE CONTRATOS NEGOCIADOS 1) Contratos a termo(foreward) 2) Contratos a futuro 3) Opções de compra(Call) 4) Opções de venda(put) 5) Contratos de Swaps

DERIVATIVOS CONTRATOS FUTUROS É o compromisso de comprar/vender um ativo em

data futura, por um preço estabelecido previamente.

Características básicas: a) Negociáveis antes do vencimento; b) Utiliza câmaras de compensação; c) Negociados em Bolsa de futuros; d) As variações de preços são diárias; e) Os participantes são pequenos, médios e

grandes.

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CONTRATOS A TERMO São contratos de compra/venda de ativos que

não precisam ser negociados em bolsa. CARACTERÍSTICAS 1) Não negociáveis antes do vencimento; 2) Responsabilidade das contratantes; 3) A quantidade e a quantidade é estabelecida pelos contratantes; 4) Nem sempre existirão garantias; 5) Não varia o preço do contrato; 6) Os participantes são sempre grandes. 7) Exige-se alto padrão de credibilidade.

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CONTRATO DE OPÇÕES São contratos futuros no qual uma das partes

não precisa realizar o negócio. Espécies Call – Opções de compra. O detentor tem o direito de comprar o ativo em uma data por determinado preço; Put – Opções de venda. O detentor tem o direito de vender um ativo em certa data

por determinado valor.

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CONTRATO DE OPÇÕES Observações a) O titular da opção tem o direito, mas não a

obrigação de comprar ou vender o ativo, como nos contratos futuros; b) Para o direito da opção de compra ou de venda, o interessado deve pagar o prêmio para a outra parte. c) A perda máxima que o titular de uma operação pode sofrer é o próprio prêmio pago para realização do negócio.

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SWAPS É um contrato a termo em dois agentes

concordam em trocar fluxos futuros de fundos de uma forma preestabelecida.

Espécie mais comum De taxas de juros: troca de empréstimos

de taxas fixas para taxas flutuantes. Ex. Empréstimos em Libor x Aplicação em

CDI a taxa fixa no Brasil

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SWAPS Características 1. O principal é o valor-base, portanto

não é pago; 2. Não são negociados nos pregões da Bolsa, apenas registrados no seu sistema eletrônico.

DERIVATIVOS AGENTES 1.CIientes:Hedgers, arbitradores e especuladores; 1.1 – Hedgers: São clientes que procuram eliminar riscos de perdas com as oscilações de preços. 1.2 - Arbitradores: procuram lucro sem risco. 1.3 - Especuladores: procuram lucro com risco. 2. Corretoras: Intermediários que atuam entre os hedgers e os especuladores. 3. Câmaras de Compensão(Clearing House): Participante auxiliar da Bolsa, para garantir a adimplência dos contratos. Calcula a posição líquida dos membros e cobra as diferenças.

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MENSURAÇÃO INICIAL CPC – 38 Res.CFC N. 1196/2009 Ativos e Passivos Financeiros 1. Pelo seu valor justo. 2. Quando for pelo custo, acrescentar os custos de transação que sejam

diretamente atribuíveis à aquisição ou emissão

DERIVATIVOS MENSURAÇÃO POSTERIOR Ativos Financeiros: 1. Regra Geral: pelo valor justo, sem dedução dos custos de transação. 2. Outros ativos financeiros: a) Usar o custo amortizado pelo método de juros efetivos: Empréstimos e contas e receber e investimentos mantidos até o vencimento; b) Pelo Custo: investimentos em

instrumentos patrimoniais não cotados e quem não

possam ser medidos pelo valor justo.

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Mensuração posterior de passivos financeiros

Após o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar todos os passivos financeiros pelo custo amortizado usando o método dos juros efetivos

DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização CPC – 38 Res.CFC N. 1196/2009 Ativos e Passivos Financeiros a) Compra ou venda regular: contabilizar

pela data de negociação ou pela data de liquidação.

b) Compra ou venda não regular. O valor de liquidação pode ser alterado. É contabilizado no período entre as duas datas acima.

DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos Futuros( Termo, futuros, opções) Compra : Debitar pelo valor de compra, mais as

despesas a apropriar e Creditar uma conta de obrigações a pagar Venda: Debitar o valor a receber, creditar a conta de

aplicações apropriada, mais as rendas a termo, quando o contrato for descoberto. Quando o contrato for coberto, deve contabilizar também os lucros em operações de ativos financeiros.

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Aspectos Básicos de Contabilização

Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge A contabilidade de hedge reconhece

os efeitos de compensação no resultado das alterações nos valores justos do instrumento de hedge e do item protegido.

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Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge a) o ganho ou a perda resultante da

nova mensuração do instrumento de hedge pelo justo valor ou do componente de moeda estrangeira da sua quantia escriturada medido de acordo com a NBC TG 02 deve ser reconhecido no resultado; e

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Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge – Diversos b) o ganho ou a perda resultante do

item coberto atribuível ao risco coberto deve ajustar a quantia escriturada do item coberto a ser reconhecido no resultado. Somente se aplica para ativo financeiro disponível para venda.

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Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 2. Contratos de Hedge – Fluxo de Caixa a) Hedge Eficaz: parte do ganho ou perda deve ser

reconhecida diretamente como outros resultados abrangentes (ver a NBC TG 26 – Apresentação das Demonstrações Contábeis); e

b) a parte ineficaz do ganho ou perda resultante do

instrumento de hedge deve ser reconhecida no resultado.

Observação: ualquer ganho ou perda remanescente resultante do instrumento de hedge ou do componente designado dele (que não seja hedge eficaz) é reconhecido no resultado.