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8/7/2019 Slides+-+Sistema+Financeiro+Nacional

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SISTEMA FINANCEIRO

NACIONAL



SISTEMA FINANCEIRO

NACIONALO Sistema Financeiro Nacional é

constituído por um subsistema

normativo ( diretrizes ) e por outro de

intermediação ( operativo ). O

subsistema normativo, regula e controla o

subsistema de intermediação ( operativo ).



CMN- Conselho Monetário Nacional

-C

riam as normas da política monetária ecambial;

- Regularizam e Fiscalizam as instituições

financeiras;

Subsistema Normativo



BACEN ± Banco Central do Brasil

- Faz cumprir todas as normas da política monetária;

- Executam os recolhimentos Compulsório;

- Realizam operações de Redesconto;

- Controlam e fiscalizam o crédito;

- Controlam e fiscalizam o capital estrangeiro;

- Fiscalizam as Instituições Financeiras;

- Administram a divida interna;




BB ± Banco do Brasil

- Agente financeiro do Governo Federal;

- Executam políticas de crédito rural e industrial;- Recebem pagamentos em nome do BACEN;

- Atuam como banco comercial;

- Realizam operações cambiais;




CEF ± Caixa Econômica Federal

Éa instituição financeira responsável pela

operacionalização das políticas do

Governo Federal para a habitação e

saneamento básico.




CVM- Comissão de Valores Mobiliários

- Regulariza e fiscaliza o mercado de capitais;

- Assegurar e regularizar o funcionamento do mercado de bolsa;

- Regulamentar, orientar e fiscalizar os fundos de investimento;

- Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares;

- Evitar e coibir modalidades de fraudes ou de manipulações;

- Assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários

negociados e às companhias que os tenham emitido;

- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários;

- Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular, do mercado de

ações;




BNDES ± Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico

- Responsável pela política de investimento de longo prazo do Governo

Federal;




SUBSISTEMA DE INTERMEDIAÇÃO( OPERATIVO )



Bancos Múltiplos

São os bancos que podem operar simultaneamente com,

autorização do Banco Central, carteiras de banco

comercial, de investimento, de arrendamento mercantil,

de desenvolvimento, de crédito imobiliário etc..e que

pode selecionar com o que desejar operar, dentre as

modalidades referidas.




Bancos Comerciais

Executam operações de crédito

caracteristicamente de curto prazo.

A grande característica dos bancos comerciais é

a sua capacidade de criação de moeda

escritural.




Serviços Prestados pelos Bancos Comerciais:

� Pagamento de cheques;

� Transferência de fundos;

� Ordem de pagamentos;

� Cobranças;

� Recebimentos de Impostos;

� Aluguel de cofres;

� Custódia de Valores;

� Serviços de Câmbio etc...




As principais operações ativas dos bancos comerciais:

� Contas Garantidas;

� Cheques Especiais;

� Antecipações de Cartões de Crédito;

� Desconto de Títulos;

� Crédito Rural;

� Compror;

� Vendor;




Caixa Econômica

� Equiparam-se aos bancos comerciais;

� Tem o monopólio de operações de penhor de bens pessoais e sob

consignação.

� Centralização o recolhimento e a posterior aplicação de todos os recurso

do FGTS.

� São instituições de cunho eminentemente social;

� Concedem empréstimos e financiamentos a programas e projetos nas

áreas de assistência social, saúde educação etc...




Bancos Cooperativos

São os bancos das cooperativas de créditos, e podem

fazer tudo o quês os bancos comerciais fazem:

No banco cooperativo, o dinheiro fica na região onde é

gerado para a reaplicação no desenvolvimento de novas

culturas.




Cooperativa de Créditos

É o conjunto de pessoas que reciprocamente se

obrigam a contribuir com bens ou serviços para

o exercício de uma atividade econômica, de

proveito comum, sem objetivo de lucro.




As Cooperativas de Créditos fazem as seguintes operações:

CAPTAÇÃO

Captar depósitos, somente dos associados ;

Obter empréstimos ou repasse de instituições financeiras ;

Receber recursos oriundos de fundos oficiais;

EMPRÉSTIMO

Conceder créditos, somente aos associados;

Aplicar recursos no mercado financeiro;

SERVIÇOS

Prestar serviços de cobrança, de custódia, de recebimento e de pagamento

por conta de terceiros, sob convênio com instituições públicas e privadas.




Banco de Desenvolvimento

O principal agente do governo é o BNDES. Os bancos estaduais de

desenvolvimento, são destinados ao fornecimento de crédito de

médio e longo prazo para as empresas localizadas nos respectivos

estados.Visam promover o desenvolvimento econômico e social da

região onde atuam, apoiando fortemente o setor privado daeconomia.




Banco de InvestimentoCanalizam recursos de médio e longo prazos para as empresas,

mediante a aplicação de recursos próprios e/ou captação,

intermediação e aplicação de poupanças de terceiros.- Operaram como agentes financeiros do BNDES;

- Captam recursos de terceiros através da emissão de CDB;

- Operam Leasing Financeiro;

- Administram Fundos de Investimentos em Renda Fixa e de Ações;- Realizam operações de Lançamento de Títulos no mercado local e no

exterior ( debêntures, ações etc...);




Sociedade de Crédito, Financiamento e

Investimento.

( Financeiras )Financiam bens duráveis a pessoas físicas, por meio de

CDC ( Crédito direto ao consumidor ). Podem também

financiar profissionais autônomos através do créditopessoal.




Bolsa de Valores

A essência da existência da Bolsa de Valores, é:

- Proporcionar liquidez aos títulos negociados, através dos pregões

contínuos.

- Ter responsabilidade pela fixação de um preço justo, formado por

consenso de mercado mediante mecanismo de ofertas e procura.

- Efetuar dentro do menor prazo e da maior amplitude possível, a

divulgação de todas as operações realizadas.




Índices de Ações das Bolsas de Valores

Ibovespa

São 65 empresas que representam 80% dos negócios do mercadoà vista. Para calcular a pontuação, multiplica-se a quantidade

teórica de cada ação pelo valor do seu fechamento. Esta lista é

atualizada de 4 em 4 meses, e o critério é a liquidez das ações




Índices de Ações das Bolsas de Valores

Dow Jones - 30 principais blue ships dos EUA;

S&P 500 - 500 principais empresas dos EUA;

Nasdaq - É ponderado pelo valor de mercado das empresas. Este

valor é calculado multiplicando-se o preço de fechamento pelo

número total de ações das empresas. Representa todos os ativos

americanos e estrangeiros listados no Nasdaq





� Direito das Ações

� Bonificações ± Distribuição gratuita de novas ações decorrentes deaumento de capital, por incorporação de reservas de lucros ou reavaliaçãode ativos;

� Desdobramento ± Ocorre quando a empresa aumenta a quantidade deações em circulação sem alterar o capital da empresa, reduzindo o valor unitário das ações;

� Dividendo ± Distribuição de lucro;

� Grupamento ± É a redução da quantidade de ações em circulação sem

alterar o capital social da empresa, elevando o valor unitário da ação;� Juros sobre Capital Próprio ± Remuneração sobre o capital investido na

empresa, paga aoi acionista, substituindo total ou parcialmente osdividendos;

� Subscrição ± Direito que o acionisra tem de adiquirir novas ações por aumento de capital, com preços e prazos predeterminados;




� Tipos de Operações

� À Vista ( D+3 );

� Day Trade;� Termo;

� Financiamento;

� Venda Descoberta;

� Trava de Alta;

� Trava de Baixa;

� A Seco;




Horários de negociação - BOVESPA:

Pregão Eletrônico

� das 9h45 às 10h ± leilão de pré-abertura

registro de ofertas para a formação do preço teórico de abertura;

� das 10h às 17h ± sessão contínua de negociação

para todas as empresas listadas, nos mercados a vista, a termo, de opções e futuro

de ações, sendo:

� das 16h55 às 17h ± call de fechamento

para os ativos negociados no mercado a vista que fazem parte da carteira de índices

da BOVESPA e para as séries de opções de maior liquidez.




After Market

� das 17h30 às 17h45

fase de pré-abertura, na qual será permitido o cancelamento das ofertas

registradas no período regular;

� das 17h45 às 19h

fase de negociação.



Sociedades Corretoras

São instituições que efetuam, com exclusividade, a

intermediação financeira nos pregões das bolsas de

valores, das quais são associadas mediante a aquisição

de um título patrimonial.




Valor Percentual Adicional

R$ 135,07 - R$ 2,70

R$ 135,08 até R$ 498,62 2,00% R$ 0,00

R$ 498,63 até R$ 1514,69 1,50% R$ 2,49

R$ 1.514,70 até R$ 3.029,38 1,00% R$ 10,06

R$ 3.029,39 em diante 0,50% R$ 25,21

MESA DE OPERAÇÕES

Tabela de Corretagem



MESA DE OPERAÇÕES

Tabela de Corretagem Bovespa

Descrição Tx.De Liquidação Emolumentos Totais

Compra e Venda 0,01% 0,03% 0,03%

Day -Trade 0,01% 0,02% 0,03%

Descrição Tx.De Liquidação Emolumentos Tx. Registro Totais

Compra e Venda 0,01% 0,06% 0,07% 0,14%

Day -Trade 0,01% 0,03% 0,01% 0,05%

Taxas da BovespaAlem da taxa de corretagem que é cobrada pela mesa dacorretora são cobradas pela Bovespa as seguintes taxas:Mercado a Vista

Mercado de Opções



Mercado Quantidade Volume Financeiro Corretagem

de Ações

A vista independe Independe R$ 15,00*

Fracionário Independe Independe R$ 15,00*

Opções Independe Independe R$ 15,00*

HOME BROKER

Tabela de Corretagem

Taxas da BovespaAlém da taxa de corretagem que é cobrada pela corretora, serãocobradas pela Bovespa as taxas do mercado à vista e domercado de opções.



Tributação

Os resultados positivos auferidos em aplicações

financeiras em Bolsa de Valores, operações de Futuro e

de DayTrade, em geral são tributados por alíquotas

específicas e através de critérios diferenciados

dependendo do tipo de aplicação.




Tributação

� Aliquotas

Sobre os lucros de operações de daytrade incide 20% para operações de opções ou

ações, sendo 1% recolhido pela corretora.

Sobre os lucros de operações com derivativos (futuros, termo e opções) incide um

imposto de renda de 15%.

Sobre os lucros de operações no mercado à vista de ações a alíquota é de 15%.

� Base de Cálculo

Diferença positiva entre o valor de venda do ativo e o seu custo de aquisição. É

admitida a dedução dos custos e despesas incorridos, necessários para a realização

das operações.� Isenções

Quando o valor das alienações (venda), realizadas em cada mês, seja igual ou

inferior a R$ 20.000,00. Tal isenção não se aplica às operações de Daytrade.




Tributação

Exemplo de Cálculo

± Lucro com daytrade: R$2.100,00

± Lucro com opções: R$700,00

± Lucro com ações: R$600,00

Calculando segundo cada alíquota

DayTrade: R$ 2.100 x (20% - 1%) = R$ 399,00

Opções: R$ 700 x (15%) = R$ 105,00

Ações: R$ 600 x (15%) = R$ 90,00

Total do IR devido: R$ 594,00

OBS: Data de Vencimento do DARF (último dia útil do mês subseqüente emque foi realizada a venda das ações)




Tributação

Processo de Negociação

Como passar uma ordem

O que é uma ordem? É o ato mediante o qual o cliente determina a uma corretora que compre ou

venda ativos diretos em seu nome, nas condições especificadas.

Formação do Preço

Os preços são formados em pregão, pela dinâmica das forças de oferta e demanda de cada ativo.

Livro de Ofertas

Ordem de compra e venda registrada no quadro de ofertas do pregão de uma bolsa de valores,

com especificação de quantidade e preço.




HOME BROKER(Pregão Eletrônico)




Controle do Investidor ;Nota de Corretagem ± Quem envia é a corretora ( como se fosse uma NF );

Aviso de Negociação de Ações ± Quem envia é a bolsa;

Extrato da CBLC ± Mostar as movimetações do cofre virtual;

CBLC ± Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia

Guarda as ações em um cofre virtual. Este cofre virtual, possui várias gavetas, onde

cada gaveta, é uma corretora. Dentro das gavetas, possuem várias pastas, e uma

destas pastas possui o seu nome. Ao trocar de corretora, a sua pasta troca de

gaveta. Se uma corretora ³quebrar´, a gaveta é trancada, e a sua pasta vai para

outra corretora.




DOCUMENTAÇÃO PARA ABERTURA DE CONTA NA CORRETORA

� Cópia do documento de identidade

� Cópia do CPF

� Cópia do comprovante de endereço

� Ficha cadastral assinada pelo cliente com a mesma assinatura da identidade

�Termo de adesão ao contrato de intermediação assinado pelo cliente com amesma assinatura da identidade



Agentes Autônomos de Investimentos

São pessoas físicas credenciadas pelas instituições

financeiras, para atuarem na colocação de títulos e

valores mobiliários e outros serviços financeiros no

mercado, operando em troca do recebimento de uma

comissão. Estes profissionais, são fiscalizados peloBanco Central e pela Comissão de Valores Mobiliários




OUTROS PARTICIPANTESVINCULADOS AO SFN



Agências de Fomento Comercial(Factoring)

São empresas comerciais(não financeiras) regulamentadas pelo

BC, que operam por meio de aquisições de duplicatas e cheques,

de forma similar a uma operação de desconto bancário. Para isto,

cobram juros e repassam para os clientes o resultado líquido da

operação.




Sociedades de Arrendamento Mercantil

(Leasing)

Leasing, assemelha-se a locação de um bem, tendo o cliente ao

final do contrato, as opções de renová-la, de adquirir o equipamento

pelo valor residual fixado em contrato ou devolve-lo a Empresa.




Agência de Classificação de Risco

Empresa de avaliação e classificação de risco ( r ating )

O rating se define como:

- Capacidade do emitente de pagar o principal e os juros de um títuloemitido.

- Classificação de riscos de um banco, de um pais ou de um ativo;

A classificação é expressa em termos de qualidade ( excelente a

péssima ) ou nível de risco ( investiment grade, inadimplente )





Moody`s Fitch S&P Significado

AaaAa

A

Baa

Ba

B

Caa

C

AAAAA

A

BBB

BB

B

CCC

C

DDD

DD

D

AAAAA

A

BBB

BB

B

CCC

C

DDD

DD

D

MaisAlta QualidadeAlta Qualidade

QualidadeMédia/Alta

QualidadeMédia

Predominantemente Especulativo

Especulativo, baixa classificação

Inadimplemento Próximo

Mais baixa qualidade, sem interesse

Inadimplente, em atraso, valor questionável



Estas são as formas de classificação das principais agências internacionais e nacionaisde rating.

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