safras & mercado perspectivas e tendÊncias para o mercado de algodÃo 2004/2005 e 2005/2006...
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SAFRAS & Mercado
PERSPECTIVAS E TENDÊNCIAS PARA O
MERCADO DE ALGODÃO 2004/2005
e 2005/2006
Miguel Biegai [email protected]
41-3323-2155
ALGODÃO MERCADO EXTERNOALGODÃO MERCADO EXTERNO REVERSÃO DE TENDÊNCIA DE PREÇOS REVERSÃO DE TENDÊNCIA DE PREÇOS
NO MERCADO EXTERNO;NO MERCADO EXTERNO; PRODUÇÃO NO HEMISFÉRIO NORTE PRODUÇÃO NO HEMISFÉRIO NORTE
REVISTA PARA CIMA;REVISTA PARA CIMA; CONSUMO EM CONTÍNUA EXPANSÃO, CONSUMO EM CONTÍNUA EXPANSÃO,
PRINCIPALMENTE NA CHINA.PRINCIPALMENTE NA CHINA. IMPASSE COMERCIALIMPASSE COMERCIAL SUBSÍDIOS AGRÍCOLASSUBSÍDIOS AGRÍCOLAS
DISCRIMINAÇÃO 2005/06* 04/05 03/04 02/03
Estoque Inicial 11,07 8,74 9,15 10,62 Produção 23,89 26,08 20,70 19,22 Importações 8,42 7,12 7,40 6,56
Consumo Doméstico 24,38 23,52 21,40 21,43 Exportações 8,32 7,50 7,20 6,62 Estoque Final 10,84 11,07 8,74 9,15 Preços Indice A* 57,00 52,50 68,30 55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & MercadoIndice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook CIF Norte da Europa - 04/06, estimativa do ICAC.
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
"- EM MILHÕES DE TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO 2005/06* 04/05 03/04 02/03
Estoque Inicial 1,41 0,76 1,17 1,62 Produção 4,63 5,06 3,97 3,75 Importações 0,01 0,01 0,01 0,02
Consumo Doméstico 1,26 1,36 1,35 1,58 Exportações 3,26 3,05 2,99 2,59 Estoque Final 1,52 1,41 0,76 1,17 Preços Indice A* 57,00 52,50 68,30 55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & MercadoIndice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook CIF Norte da Europa - 04/06, estimativa do ICAC.
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - EUA
"- EM MILHÕES DE TONELADAS -"
Área 2004 Área 2005/06 Aumento/Estados Estimada 30/06 Recuo/acresAlabama 550 560 10Arizona 240 230 -10Arkansas 910 980 70Califórnia 560 480 -80Flórida 89 85 -4Geórgia 1.290 1.200 -90Kansas 85 80 -5Louisiana 500 620 120Mississipi 1.110 1.250 140Missouri 380 410 30Novo México 68 70 2Carolina/Norte 730 760 30Oklahoma 220 230 10Carolina/Sul 215 230 15Tenesse 530 570 40Texas 5.850 5.700 -150Virgínia 82 85 3Total EUA 13.409 13.540 131Fonte: USDA (*) estimativa
Plantio EUA - 2005/06
= Todos os Estados - Upland - Em mil acres =
DISCRIMINAÇÃO 2005/06* 04/05 03/04 02/03
Estoque Inicial 2,29 2,70 2,80 3,01 Produção 5,66 6,31 4,85 4,92 Importações 3,05 1,39 1,92 0,68
Consumo Doméstico 8,92 8,27 6,96 6,51 Exportações 0,00 0,01 0,04 0,16 Estoque Final 2,23 2,29 2,70 1,93 Preços Indice A* 57,00 52,50 68,30 55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & MercadoIndice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook CIF Norte da Europa - 04/06, estimativa do ICAC.
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - CHINA
"- EM MILHÕES DE TONELADAS -"
DISCRIMINAÇÃO 2005/06* 2004/05* 03/04 02/03
Estoque Inicial 383,03 195,87 285,09 496,19 Produção 590,00 587,60 369,97 365,61 Importações 0,01 0,01 0,01 0,01
Consumo Doméstico 16,00 15,23 17,41 28,29 Exportações 450,00 413,49 470,08 578,89 Estoque Final 383,03 383,03 195,87 285,09 Preços Indice A* 57,00 52,00 68,30 55,70
Fonte: USDA, ICAC; Elaboração: Safras & MercadoIndice "A": Média anual de preços da Cotton Outlook CIF Norte da Europa - 03/05, estimativa do ICAC.
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - AUSTRÁLIA
"- EM MIL TONELADAS -"
Oscilação Contrato Spot- NYUS$ cents/ Libra-peso
46,15
54,15
51,8552,6753,7
46,00
47,50
45,60
50,59
42
44
46
48
50
52
54
56
58
60
Período
US$
cen
ts/li
bra-
peso
ALGODÃO MERCADO INTERNOALGODÃO MERCADO INTERNO DEMANDA INTERNA MELHORANDO DEMANDA INTERNA MELHORANDO
EM FUNÇÃO DA RETOMADA DO EM FUNÇÃO DA RETOMADA DO CRESCIMENTO ECONÔMICO;CRESCIMENTO ECONÔMICO;
PRODUTOR DEVE ESPERAR PRODUTOR DEVE ESPERAR MELHORES PREÇOS DE MELHORES PREÇOS DE EXPORTAÇÃO P/ 2005 E 2006;EXPORTAÇÃO P/ 2005 E 2006;
MOMENTO ATUAL AINDA É DE MOMENTO ATUAL AINDA É DE COTAÇÕES PRESSIONADAS.COTAÇÕES PRESSIONADAS.
ALGODÃO MERCADO INTERNOALGODÃO MERCADO INTERNO TRÊS BARREIRAS PARA O TRÊS BARREIRAS PARA O
CRESCIMENTO:CRESCIMENTO:
1) BENEFICIAMENTO E LOGÍSTICA DE 1) BENEFICIAMENTO E LOGÍSTICA DE EXPORTAÇÃO;EXPORTAÇÃO;
2) SUBSÍDIOS AGRÍCOLAS NOS EUA;2) SUBSÍDIOS AGRÍCOLAS NOS EUA; 3) TRANSGÊNICOS3) TRANSGÊNICOS
Mercado Interno - Preços Cif São Paulo, 8 diasR$ / Libra-Peso
1,10
1,51
1,36
1,19
1,311,27
1,07
1,25
1,05
1,15
1,25
1,35
1,45
1,55
1,65
1,75
DISCRIMINAÇÃO Jan/Jul/05 2004 2003 2002 2001
Argentina 10.412 29.495 48.585 21.755 3.613Alemanha 2.503 9.311 4.439 3.550 12.659China 5.072 14.905 17.027 2.845 100Indonésia 13.118 50.002 18.314 8.139 15.255Itália 2.032 17.155 5.962 8.587 12.977Japão 10.366 31.252 21.002 3.843 275Portugal 3.173 10.072 5.223 15.143 13.274Tailândia 4.432 28.652 6.480 5.027 7.768Taiwan 2.129 11.658 2.746 1.400 1.109Outros 26.503 124.995 40.829 38.248 78.178Total 79.821 331.044 175.435 109.627 147.280
Fonte: Safras & Mercado
ALGODÃO
DESTINO DAS EXPORTAÇÕES - BRASIL
"- EM MIL TONELADAS -"
- ALGODÃO EM CAROÇO -
SAFRA - 03/04 - 05/06
ESTIMATIVA DE SAFRA
Estados Variação 03/04 04/05 05/06 03/04 04/05 05/06 03/04 04/05 05/06 %
B C C/B
PR 41.500 46.500 38.000 83.000 62.775 53.200 2.000 1.350 1.400 -18,3MG 50.200 52.500 49.000 122.990 126.000 118.580 2.450 2.400 2.420 -6,7SP 75.350 77.800 70.500 192.143 167.270 165.675 2.550 2.150 2.350 -9,4MS 53.250 57.900 52.500 189.038 185.280 173.250 3.550 3.200 3.300 -9,3MT 420.250 445.250 410.000 1.533.913 1.491.588 1.414.500 3.650 3.350 3.450 -7,9GO 135.000 143.700 132.400 425.250 433.974 410.440 3.150 3.020 3.100 -7,9BA* 164.000 195.000 195.000 569.080 633.750 653.250 3.470 3.250 3.350 0,0Norte 8.950 8.950 8.800 20.585 18.795 18.920 2.300 2.100 2.150 -1,7Nordeste 160.450 157.500 150.400 352.990 330.750 323.360 2.200 2.100 2.150 -4,5#####BRASIL 1.108.950 1.185.100 1.106.600 3.488.988 3.450.182 3.331.175 3.146 2.911 3.010 -6,6
Fonte: SAFRAS & Mercado
BA* Região Oeste
Produção (Tons) Área (ha) Produtiv.
- ALGODÃO EM PLUMA - SAFRA - 03/04 - 05/06 ESTIMATIVA DE SAFRA
Estados
03/04 04/05 05/06
PR 27.664 21.971 18.620MG 40.587 44.100 41.503SP 66.289 61.054 60.471MS 66.163 68.554 64.103MT 598.226 596.635 565.800GO 163.721 169.250 160.072BA 213.405 240.825 248.235Norte 6.587 6.202 6.244Nordeste 114.722 109.148 106.709
Brasil 1.297.364 1.317.738 1.271.756
Fonte: SAFRAS & MercadoObs: BA (03/06) - Somente Região de Barreiras
DISCRIMINAÇÃO 05/06* 04/05* 03/04 02/03
Estoque Inicial 326,83 208,62 44,50 50,57 Produção 1271,75 1317,73 1297,36 821,08 Importações 60,00 91,15 139,21 54,52
Consumo Doméstico 995,00 952,15 851,45 702,15 Exportações 350,00 355,15 331,04 175,43 Estoque Final 313,58 326,83 208,62 44,50 Área Plantada (mil/ha) 1106,95 1185,10 1108,95 792,70
Fonte: Safras & Mercado
ALGODÃO
OFERTA E DEMANDA - BRASIL
"- EM MIL TONELADAS -"
TENDÊNCIA P/ 2004/2005TENDÊNCIA P/ 2004/2005 MERCADO INTERNACIONAL ESPERANDO MERCADO INTERNACIONAL ESPERANDO
DEFINIÇÃO CLIMÁTICA, MAS AINDA PRESSIONADO DEFINIÇÃO CLIMÁTICA, MAS AINDA PRESSIONADO PARA OS CONTRATOS DE OUTUBRO E DEZ/05PARA OS CONTRATOS DE OUTUBRO E DEZ/05
ATENÇÃO AO MERCADO DE CLIMA DO HEMISFÉRIO ATENÇÃO AO MERCADO DE CLIMA DO HEMISFÉRIO NORTE ( SETEMBRO/OUTUBRO) FURACÕES NOS NORTE ( SETEMBRO/OUTUBRO) FURACÕES NOS EUA E CHUVAS NA CHINA/ÍNDIAEUA E CHUVAS NA CHINA/ÍNDIA
MARGENS APERTADAS DURANTE SEGUNDO MARGENS APERTADAS DURANTE SEGUNDO SEMESTRE DE 2005SEMESTRE DE 2005
DECISÃO NA OMC PODE NÃO AFETAR SAFRA DECISÃO NA OMC PODE NÃO AFETAR SAFRA AMERICANA 06/07AMERICANA 06/07
PREÇOS: R$ 1,00 A R$ 1,20/LIBRA-PESO NA SAFRA.PREÇOS: R$ 1,00 A R$ 1,20/LIBRA-PESO NA SAFRA. R$ 1,10 A R$ 1,40/LIBRA-PESO NA R$ 1,10 A R$ 1,40/LIBRA-PESO NA
ENTRESSAFRA. (CÂMBIO BAIXO E ENTRESSAFRA. (CÂMBIO BAIXO E SOBRA SOBRA DE OFERTA)DE OFERTA)
TENDÊNCIA P/ 2005/2006TENDÊNCIA P/ 2005/2006 PROJEÇÕES INDICAM CENÁRIO DE PREÇOS UM PROJEÇÕES INDICAM CENÁRIO DE PREÇOS UM
POUCO MAIS FIRMES PARA A TEMPORADA POUCO MAIS FIRMES PARA A TEMPORADA 2005/20062005/2006
MERCADO DE CLIMA DO HEMISFÉRIO NORTE MERCADO DE CLIMA DO HEMISFÉRIO NORTE (AGOSTO /SETEMBRO)AINDA EM 2005 SERÁ (AGOSTO /SETEMBRO)AINDA EM 2005 SERÁ FUNDAMENTAL PARA REALIZAÇÃO DE NEGÓCIOS FUNDAMENTAL PARA REALIZAÇÃO DE NEGÓCIOS PARA ENTREGA EM 2006PARA ENTREGA EM 2006
CONTRATOS DE OUTUBRO/DEZ/05, EM NÍVEIS DE CONTRATOS DE OUTUBRO/DEZ/05, EM NÍVEIS DE US$ 54,00 – US$ 55,00 CENTS/LIBRA-PESO: “START” US$ 54,00 – US$ 55,00 CENTS/LIBRA-PESO: “START” PARA ABERTURA DE NEGÓCIOS A PATAMARES DE PARA ABERTURA DE NEGÓCIOS A PATAMARES DE US$ 50,00 A US$ 51,00 C/LIBRA-PESO, FOB US$ 50,00 A US$ 51,00 C/LIBRA-PESO, FOB PARANAGUÁ.PARANAGUÁ.